Análisis EUR/USD: Fed abrió las puertas para una prueba de 1.1800

Los operadores continúan digiriendo el tono cauto por parte del presidente Mario Draghi en la reunión del Banco Central Europeo de ayer, la demanda por la moneda única se mantiene deprimida y lleva al EUR/USD hacia la vecindad de 1.2300 por el momento.

Recordemos que la moneda europea ha avanzado hacia la zona de 1.2450 después que el informe del BCE haya eliminado la opción a aumentar la compra de bonos en caso de ser necesario. La eliminación de esta condición se debe a la saludable recuperación económica de la región y a las sólidas proyecciones para el futuro. Sin embargo, la medida era ya esperada por parte de la mayoría de los operadores ya que incluso algunos miembros del Consejo habrían favorecido la misma en la reunión del mes de enero pasado.

Los vendedores irrumpieron más tarde luego que el Consejo ha dejado ver que la evolución de las cifras de inflación en la región permanece aún sin convencer a los hacedores de política monetaria, incluso las nuevas proyecciones de inflación ahora esperan que los precios al consumidor aumenten 1.4% en 2019, por debajo del anterior 1.5%.

En general, el BCE no ha mostrado ningún indicio que comenzará su estrategia de salida del actual programa de ‘expansión cuantitativa’ en los próximos meses, poniendo paños fríos a las expectativas de la gran mayoría de los inversores y al mismo tiempo previniendo que el tipo de cambio se aprecie más, algo que el banco central ve con cierta preocupación.

Sobre una base intradiaria, el euro recuperó su fortaleza al elevarse por encima del promedio móvil de 20 horas que se ubica alrededor de 1.2315, pero en una perspectiva más amplia, el par continúa consolidándose, cerca del área de 1.2300. La consolidación tiene lugar después de la fuerte caída de los últimos jueves después de la reunión del BCE.

Ahora el par se está moviendo hacia los lados, sin una dirección clara en un tranquilo lunes que sugiere que podría seguir moviéndose alrededor de 1.2300 durante las próximas horas.

El límite superior del rango podría verse alrededor de 1.2330, por lo que una consolidación en la parte superior podría indicar más ganancias en el futuro. Los siguientes niveles de resistencia se ven en 1.2360 y 1.2385. Por otro lado, una caída significativamente por debajo de 1.2290 expone los mínimos de la semana pasada en 1.2270. Una ruptura más baja agregaría más presión bajista, exponiendo el próximo fuerte soporte en 1.2240.

El calendario económico de esta semana es relativamente sencillo en comparación con las últimas semanas; habrá que enfocarse más en la próxima semana cuando es la decisión de la tasa por parte del FOMC, que actualmente muestra un 88,8% de posibilidades de un alza. Esta será la primera decisión de Jerome Powell como presidente del banco, y este es un momento oportuno para hacerse una idea de cómo podría desarrollarse el cargo de Powell en el poder del banco.
Antes de llegar a la tan esperada subida de tasas de la próxima semana, obtendremos datos de inflación de los Estados Unidos mañana por la mañana, y este ha sido un botón de alerta sobre la acción de precios del dólar estadounidense. Actualmente, el dólar está viendo la expansión del rango antes del desarrollo de las próximas dos semanas, y esto ha ayudado a crear una prueba de soporte en el EUR/USD, mientras que el GBP/USD está probando la resistencia a corto plazo. También es de interés una configuración a más largo plazo en el USD/JPY, que ha proporcionado suficiente apoyo para sofocar la venta masiva a corto plazo, creando una segunda formación de cuña simétrica a corto plazo.
Si está buscando un análisis a más largo plazo de las Acciones de EE.

Debido al hecho de que el euro y el dólar estadounidense son las dos monedas más grandes del mundo, representando los dos bloques económicos y comerciales más grandes del mundo, muchas multinacionales llevan a cabo negocios tanto en los Estados Unidos como en Europa. Estas corporaciones tienen una necesidad casi constante de cubrir su riesgo vinculado al tipo de cambio.

Algunas empresas, como las instituciones financieras internacionales, tienen oficinas tanto en Estados Unidos como en Europa. Las empresas que se ajustan a esta descripción también participan constantemente en la negociación del euro y el dólar estadounidense.

Mientras que el dólar estadounidense es la moneda de un solo país, el euro es la moneda única de 19 de los 28 países europeos de la Unión Europea, conocida colectivamente como la “zona euro” o Unión Monetaria Europea (UEM). La moneda es utilizada por aproximadamente 338,6 millones de personas cada día. De vez en cuando surgen desacuerdos entre los gobiernos europeos sobre el curso futuro de la Unión Europea o la política monetaria y cuando surgen estos desacuerdos políticos o económicos, cabe esperar que el euro se debilite.

Como el par de divisas más líquido del mundo, el EUR/USD y ofrece márgenes muy bajos y liquidez constante para los operadores que desean comprar o vender. Estas dos características son muy importantes para los especuladores y han contribuido a la popularidad del par.

EUR / USD ha bajado en la sesión del jueves. Actualmente, el par se cotiza a 1.2363, un 0.03% menos en el día. En el frente de publicación, no hay indicadores de la eurozona o de Alemania. El IPC final francés subió hasta 0.0%, superando el estimado de 0.1%. En los Estados Unidos, se espera que los reclamos por desempleo bajen a 227 mil, y se pronostica que el índice de fabricación de la Federación de Filadelfia caerá a 23.1 puntos. El viernes, Alemania publica el Índice de precios al por mayor y la eurozona publicará el IPC final. Los EE. UU. Lanzarán Permisos de Construcción, Inicio de Viviendas y Sentimiento Preliminar del Consumidor de la UM.

La economía de la eurozona continúa mejorando, pero los indicadores manufactureros de enero apuntan hacia abajo en Alemania y la zona del euro. El cambio industrial de la zona euro disminuyó 1.0% en enero, su mayor caída desde diciembre de 2016. La estimación se situó en -0.4%. La semana pasada, los números alemanes decepcionados. Los pedidos de fábrica en enero cayeron un 3,9%, peor que la estimación de -1,9%. Esto marcó el segundo declive en los últimos tres meses. Esto fue seguido por un descenso del 0.1% de la producción industrial, marcando un segundo declive consecutivo. La lectura estuvo bien lejos del pronóstico de 0.6%. Las últimas cifras son un tanto sorprendentes ya que la economía alemana sigue siendo muy fuerte y ha liderado el camino a medida que la economía de la eurozona continúa expandiéndose.

La canciller alemana Angela Merkel fue elegida para un cuarto mandato el miércoles, ya que Alemania finalmente tiene un gobierno en su lugar, después de una elección no concluyente en septiembre. Sin embargo, Merkel tendrá su trabajo recortado para ella en lo que podría ser su última etapa como líder de la economía más grande de la eurozona. La estatura de Merkel ha disminuido después de unas elecciones pobres, y presidirá una coalición fracturada. La votación en el parlamento alemán fue de 364 a 315. Merkel se vio obligada a otorgar al SDP las carteras de finanzas y asuntos exteriores, por lo que podemos esperar que el nuevo gobierno apoye más la integración de la zona euro, incluida la asistencia a los miembros más débiles de la eurozona.

La fuerte apreciación del euro contra el dólar está últimamente en los titulares de prácticamente todos los medios. Tenemos que retroceder hasta 2014 para encontrar un EURUSD cotizando a los niveles actuales, y lleva desde junio de 2017 rompiendo todas las previsiones.

Esta situación está generando ruido y algún dolor de cabeza en las posiciones propias y en las previsiones de los analistas.
Dado que de momento no conocemos a nadie, al menos vivo, capaz de leer el futuro (desconocemos qué papel hubiera hecho Nostradamus como ** Trader), trataremos de hacer un ejercicio de síntesis y buscar, entre esta zarzuela de datos y opiniones, algo de luz en cuanto a las causas y sus posibles consecuencias.

Según datos del BIS (Bank for International Settlements), el euro, a pesar de su aparente fortaleza, sigue sin representar más del 30% de las transacciones mundiales. Mientras que el dólar sigue siendo considerado, si no valor refugio, la divisa más utilizada en las transacciones globales.

Sumemos a esta paradoja la realidad de que, pese a que los tipos de interés en Estados Unidos están mucho más altos que en Europa (por lo que tendría que seducir a más capitales “viajar” hacia USA), el dólar no deja de debilitarse.

Una posible explicación de la debilidad del dólar es que la Reserva Federal, a pesar de suspender las compras de activos, iniciar la reducción del balance y haber liderado las tasas a corto plazo, se está quedando rezagada en cuanto a que ha permitido que las condiciones financieras de EEUU se relajen manteniendo estable la tasa de fondos federales a más largo plazo.

En Hong Kong, las firmas tecnológicas arrastran a las acciones regionales a medida que los temores a la guerra comercial pesan. Al cierre del mercado, el índice Hang Seng cayó un -1.1%, mientras que el índice Hang Seng China Enterprises cayó un -0.8%.

En China, las acciones también estuvieron bajo presión por las preocupaciones sobre una potencial guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo. Al cierre, el índice compuesto de Shanghai bajó un -0.5%, mientras que el índice CSI300 descendió un -1%.

En Europa, los índices regionales cotizan a la baja en todos los ámbitos, siguiendo los futuros de los Estados Unidos a la baja después de la decisión de la tasa FOMC de ayer y la decisión de la tasa BoE de esta mañana.

Las acciones de los Estados Unidos abrirán en lo profundo del 'rojo' (-0.8%).

La reunión del FOMC no proporcionó una dirección clara para el EUR / USD. Mientras que los toros tomaron la delantera el miércoles después de la reunión del FOMC, no pudieron romper la resistencia de 1.2400. La moneda única se cotiza por encima de su promedio móvil simple de 100 y 200 períodos, por lo que la tendencia sigue siendo básicamente la misma. Sin embargo, la consolidación ha tenido lugar desde mediados de enero de este año, con el mercado ahora operando entre el rango 1.2200-1.2400. Es probable que el mercado necesite una buena razón para hacer una clara ruptura por encima del nivel pivotal multianual de 1.2500. Por ejemplo, el BCE podría tener que entregar en exceso o la Fed decepcionaría mucho, o tendría que entrar en juego alguna conjunción política, pero es probable que algunos catalizadores sean lo suficientemente fuertes como para romper 1.2500.

Con base en el precio actual en 1.2323 y la acción del precio anterior, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión estará determinada por la reacción de los traders ángulo de Gann ascendente en 1.2303.

Mantener 1.2308 indicará el retorno de los compradores. Si esto crea suficiente impulso al alza, podríamos ver una nueva prueba de un ángulo de Gann descendente en 1.2346, seguido de un nivel del 50% en 1.2354. Este nivel es un posible detonante para una aceleración a 1.2396 y luego 1.2401.

Sacar 1.2308 será una señal de que la venta es cada vez más fuerte. Esto debería llevar a una prueba rápida del nivel del 50% en 1.2300. El gráfico diario se abre a la baja por debajo de este nivel, con el siguiente objetivo siendo el nivel de Fibonacci en 1.2265. Esto es seguido por un grupo de posibles objetivos a la baja y niveles de soporte en 1.2239, 1.2235 y 1.2228.

Si 1.2228 se rompe a la baja, mire el lado bajista porque el siguiente objetivo no llega hasta 1.2166 – 1.2153.

El par EUR / USD se cotiza alrededor de $ 1.2285, por encima de los mínimos de $ 1.2240 pero no va a ningún lado rápidamente. No ha habido noticias importantes o indicadores económicos ya que los mercados están esperando que la Reserva Federal tenga voz y voto.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, elevará la tasa de interés en su decisión de debut, y la pregunta más amplia es: ¿qué sigue? El gráfico de puntos servirá como la indicación inicial. En diciembre, el pronóstico colectivo de los miembros del FOMC apuntaba a tres alzas de tasas en 2018 y dos en 2019. La presidenta Powell insinuó que una actualización es posible ya que los cambios desde entonces han sido al alza. Sin embargo, desde ese testimonio, los indicadores clave como los salarios y la inflación no fueron excelentes.

La declaración que la acompaña y, lo que es más importante, la conferencia de prensa de Powell también moverán los mercados y puede que no necesariamente esté en línea con el mensaje transmitido en el diagrama de puntos.

par EUR/USD cayó durante la jornada de ayer a medida que la fortaleza del dólar aumentó y se redujo a lo largo del día. Los datos de ventas minoristas de EEUU resultaron más débiles de lo esperado, lo que supuso un revés para los toros del dólar, pero el impacto de eso en el euro fue limitado y ahora estamos viendo al par justo por debajo de la región de los 1,24.

EUR/USD Consolidando
El par se ha guiado por la fortaleza del dólar y eso ha cambiado a lo largo de la semana. El par se había movido a través de la región de 1,24 durante la jornada del martes y todo parecía listo para romper por encima de 1,25, pero eso no ha sucedido todavía, a pesar de los intentos repetidos de las últimas semanas. Puede ser debido a algunos vencimientos de opciones o a algo que está frenando el euro en este momento.

El EUR/USD devolvió parte de sus ganancias moviéndose a la baja ya que el BCE repitió la necesidad de un ajuste monetario continuo. Los números del PMI de la zona euro fueron más suaves de lo esperado, alcanzando un nuevo mínimo de 14 meses, lo que eliminó parte del aire del par de divisas. La confianza de las empresas francesas retrocedió y la IFO alemana retrocedió limitando el alza en el par EUR/USD.

El EUR/USD se movió más bajo después de probar la resistencia cerca de una línea de tendencia con pendiente descendente que se acerca a 1.2365. El soporte en el par actual se ve cerca de una línea de tendencia con pendiente hacia arriba que viene cerca de 1.225. El impulso es negativo o neutral a medida que el índice MACD (divergencia de convergencia del promedio móvil) se imprime en rojo, pero la trayectoria del histograma del MACD es plana y refleja la consolidación. El estocástico rápido generó una señal de venta cruzada, pero estaba en el medio del rango neutral por lo que la señal se mitiga un tanto.

DÓLAR ESTADOUNIDENSE RIP Y DIP EN FOMC, DEMOSTRACIONES DE LA AYUDA EN PUNTOS BAJOS DE MARCHA
La gran conclusión del dólar de la subida de tasas de ayer fue una continuación de la debilidad. El conductor pareció emanar de la matriz del gráfico de puntos, ya que la expectativa central en la Reserva Federal sigue siendo de tres aumentos en 2018. Cuando Powell aludió a la posibilidad de cuatro alzas a principios de este mes, el dólar se animó a nuevos máximos a corto plazo . Esa fuerza rápidamente se disipó a medida que la "conversación arancelaria" comenzó a mostrarse , pero a medida que avanzábamos hacia la decisión de la tasa de ayer, DXY se mantenía por encima de 90.00. Ese apoyo se retiró después de la publicación de las proyecciones, que incluyeron esa expectativa de tres aumentos para 2018, aparentemente apuntando a algún elemento de atracción sobre la acción del precio a corto plazo alrededor de esas proyecciones.

GBP/USD MAYOR-ALTO A MAYOR-BAJO?
Hemos estado siguiendo a Cable por las posiciones bajistas a corto plazo en el dólar estadounidense , y esa configuración continuó más arriba en la decisión de la tasa de interés del Banco de Inglaterra de esta mañana. Esa tasa de decisión fue un poco más dura de lo esperado, ya que hubo dos votos en desacuerdo buscando subir las tasas en la reunión de hoy, a pesar de que esta fue una decisión de tasa no Súper el jueves que el BoE no ha sido muy activo en los últimos . No obstante, la debilidad de la libra esterlina se ha manifestado a raíz de ese anuncio, y analizamos un posible área de soporte para las reproducciones alcistas de largo plazo en el par.

El par EUR / USD continúa moviéndose alrededor de 1.2350 con volatilidad limitada. El par alcanzó un nuevo máximo diario en 1.2363 después de encontrar soporte en 1.2325. El euro cotiza cerca de la zona de 1.2360 ya que DXY prueba mínimos diarios.

Un dólar estadounidense débil movió al EUR / USD al alza. El dólar no se benefició de un informe económico mejor que el esperado de los EE. UU. (Órdenes de bienes duraderos). Los futuros del índice del dólar estadounidense están probando el área de soporte de 89.00, una caída de 0.35% para el día. Entre los promotores del mercado está el oro, que sube más del 1%. Wall Street abrió en positivo pero no pudo mantener las ganancias. El DOW JONES estaba cayendo 0.40%.

El informe de hoy mostró que los pedidos de bienes duraderos subieron un 3,1% en febrero, luego de caer durante los dos meses anteriores. Según los analistas de Wells Fargo, incluso con el rebote, el gasto empresarial parece haberse desacelerado durante el primer trimestre.

Citas clave:

"El gasto de capital y las medidas de producción fueron notablemente débiles en diciembre y enero, lo que generó algunas dudas sobre las perspectivas del gasto empresarial a pesar de toda la euforia en torno a los recientes cambios impositivos. Sin embargo, el estado del gasto empresarial parece mucho más sólido después del informe de bienes duraderos de febrero ".

"Los pedidos de bienes duraderos subieron un 3,1 por ciento en febrero, casi el doble de las expectativas de consenso. Si bien no es inusual que las órdenes totales de bienes duraderos se pierdan tan notoriamente debido a componentes notoriamente grandes y volátiles como aviones y artículos de defensa, la falla de febrero puede atribuirse en gran parte a un aumento sorprendentemente fuerte en los pedidos de bienes de capital básicos ".

De cara al futuro, "con un expediente económico EZ vacío, la dinámica de los precios en USD podría seguir actuando como un conductor exclusivo del impulso de la pareja a través de la sesión europea. Más tarde en el día, el lanzamiento de pedidos de bienes duraderos de consumo de EE. UU. Y Fedspeaks debería dar un nuevo impulso al último día de negociación de la semana ", señaló Haresh Menghani, analistas de **Street.Mientras tanto, una nueva ronda de ventas en USD también respalda el renovado repunte del EUR / USD . El índice USD se desvaneció a los niveles de 89.35 para negociarse ahora en 89.20, una caída de -0.26% en el día.Según Jim Langlands en ** Charts, "en la parte superior, la resistencia cercana se verá en 1.2355 / 60 antes del máximo de la sesión en 1.2388. Más allá, podría volver a 1.2400 / 10, por encima de lo cual podría regresar a 1.2440 e incluso a 1.2500, aunque no hoy. El soporte hoy debería llegar a 1.2285, 1.2270 y en el mínimo de la sesión del miércoles de 1.2240

El EUR/USD está probando la línea de tendencia de resistencia (rojo). Una ruptura alcista podría comenzar una onda 3 potencial (azul) en la onda 3 (violeta), mientras que una ruptura por debajo de la zona de soporte (verde) podría indicar un mayor cambio de tendencia.

El EUR/USD podría estar construyendo una corrección ABC (verde) dentro de la onda 2 (azul). Una ruptura por encima de la línea de tendencia en el nivel del 138.2% de Fibonacci aumenta la posibilidad de una ruptura alcista y el hecho de que la onda 2 (azul) se haya completado.

El soporte inmediato es la región de 1.2250, donde el par tocó fondo varias veces en los últimos días, seguido de la cifra de 1.2200. Debajo de este último, 1.2100 viene a la vista, aunque una ruptura por debajo de este último requerirá un gran catalizador. El lanzamiento del NFP podría ser si las divergencias son enormes, pero las posibilidades son bastante limitadas.

Al alza, la región 1.2370 / 80 se ha convertido en una fuerte resistencia, camino a la zona de precios de 1.2440. Más allá, 1.2480 viene a continuación, y se espera un fuerte interés de venta en torno a este último si se alcanza.

El gasto del consumidor se toma un descanso pero aún está en el juego

El calendario de datos económicos se centró principalmente en el consumidor esta semana. El índice de confianza del consumidor de Conference Board se enfrió ligeramente desde el máximo del ciclo de febrero. La medida de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se encuentra en un ciclo alto en los consumidores optimistas en el extremo inferior del espectro de ingresos.

Los ingresos de los consumidores aumentaron sólidamente en febrero, pero el gasto se ha enfriado desde el vertiginoso ritmo en el cuarto trimestre. Aunque el consumidor se tomó un respiro y ahorró más de sus ingresos en febrero, los sólidos fundamentos y las continuas lecturas de alto sentimiento sugieren un repunte del gasto en los próximos meses.

Los que seguimos los datos nos preparamos para el rock and roll y los fuegos artificiales, esperamos entusiasmados el momento, contemos la respiración, se publican unos datos jugosos con variaciones importantes… Y la reacción del mercado es poco más que discreta. Decepcionan los datos y me cabreo yo, que tengo que tratar de buscarle un motivo al escaso entusiasmo del mercado ante unos datos que tenían bastante miga.

En primer lugar, la creación de empleo se ha quedado muy lejos de lo previsto por el mercado y lo pronosticado por la consultora privada ADP el pasado miércoles. Los primeros veían la creación de empleo deteniéndose ligeramente por debajo de los 200.000 nuevos puestos de trabajo, y los segundos la elevaban por encima de los 240.000. El resultado definitivo: escasamente por encima de los 100.000

La moneda única de la eurozona se debilitó frente al dólar, siguiendo los datos del cambio de empleo no agrícola del Reino Unido el viernes. El par de divisas EUR / USD se disparó 24 pips, o 0.19%, para continuar fluctuando en el área de 1.2272.

La Oficina de Estadísticas Laborales reveló datos mucho más bajos de lo esperado en el cambio de empleo no agrícola en marzo. Sin embargo, hubo un crecimiento del empleo de 103 K, disminuyó más de tres veces desde 326 K en el mes anterior. Sin cambio en el empleo no agrícola, hubo dos conjuntos de datos más que surgieron simultáneamente. Las ganancias promedio por hora se mantuvieron en línea con el pronóstico , sin embargo, la tasa de desempleo llegó a 4.1%, que fue 0.1% más de lo esperado.

La venta de USD después de la NFP ahora parece haber disminuido, con los mercados reaccionando poco a los informes de un sospechoso de atraer misiles estadounidenses en una importante base aérea en el centro de Siria. El par se mantuvo con un leve sesgo negativo durante la sesión asiática del lunes y en ausencia de datos económicos importantes para el mercado, la dinámica de los precios en USD podría seguir siendo un factor exclusivo del impulso de la pareja al comienzo de una nueva semana de operaciones. .

Desde una perspectiva técnica, cualquier movimiento ascendente subsiguiente más allá del 1.2300 ahora parece enfrentarse a un fuerte suministro en una importante resistencia de confluencia cerca de la región 1.2335-1.2340, que comprende un punto de quiebre de soporte de la línea de tendencia ascendente a corto plazo y 50 días SMA. Por lo tanto, un movimiento de seguimiento podría considerarse ahora como una oportunidad para iniciar nuevas posiciones cortas.

La debilidad por debajo de mediados de 1.2200 reforzaría la perspectiva negativa a corto plazo y arrastraría al par hacia el soporte de 1.2200 en el soporte de rango comercial de tres meses en ruta cerca de la región 1.2180.

El ministro de Finanzas japonés, Taro Aso, está hablando de los cables, comentando el escándalo que provocó que el Ministerio de Finanzas de Japón modifique documentos para cubrir la relación personal entre el primer ministro y un desarrollador escolar que compró terrenos del gobierno a un fuerte descuento.

Aso ha declarado que fue un error pedirle al funcionario de la escuela que mintiera y que el Ministerio de Finanzas se equivocó cuando trató de desarrollar una historia de portada para los documentos modificados. El escándalo de la venta de tierras ha impactado a la posición del primer ministro Shinzo Abe dentro de su propio gobierno, y su popularidad está sufriendo.

Lo que necesita saber antes de que abran los mercados

El informe de nómina no agrícola de EE. UU. Fue una desilusión para el mercado de divisas que generó 103 mil empleos nuevos solo en marzo, por debajo de los 190 mil previstos. Aún así, la creación de empleo en el primer trimestre de este año fue la segunda más grande desde la Gran Recesión de 2009/2010.
China está estudiando las ventajas potenciales de la devaluación de la moneda competitiva como una herramienta en la actual disputa comercial con los Estados Unidos.
Los funcionarios del BCE encabezan la información el lunes con la encuesta de perspectivas de negocios del Banco de Canadá ya que las tensiones comerciales siguen siendo un tema importante el lunes.
Eventos en movimiento del lunes

El vicepresidente del BCE, Vitor Constâncio, presenta el informe anual 2017 del BCE en la Comisión ECON de Bruselas a las 13:00 GMT.
La encuesta de perspectivas de negocios del Banco de Canadá se realizará a las 14:45 GMT.
El economista jefe del BCE, Peter Praet, participa en una reunión del Foro Europeo de Finanzas en Frankfurt a las 16:45 GMT.

El déficit de casi $ 5 bln se compara con las expectativas de un excedente de $ 27.5 bln ( pronóstico mediano en la encuesta de Bloomberg). Las expectativas cayeron un 2,7% y las importaciones aumentaron un 14,4%. La información está sesgada por las distorsiones en torno al Año Nuevo Lunar. Pero la óptica ayuda en el entorno actual. Una de nuestras preocupaciones es que, incluso si China adoptara todas las medidas correctas de manera oportuna, su gran tamaño sería perjudicial para la economía mundial y seguiría en desacuerdo con otros países grandes, incluido EE. UU.

Por separado, China informó un crecimiento más lento de la oferta monetaria. Los préstamos agregados fueron un poco más fuertes de lo esperado, pero la actividad bancaria en la sombra disminuyó considerablemente. El dólar cayó un 0,4% frente al yuan esta semana. Es el tercer declive en cuatro semanas.

La Autoridad Monetaria de Singapur endureció la política al aumentar la pendiente de la canasta de divisas. Es la primera vez en dos años y el dólar de Singapur se fortaleció. Aproximadamente 2/3 de los economistas esperaban la mudanza. La calificación de crédito de Indonesia fue actualizada por Moody's a Baas (= BBB) que coincide con el juicio de Fitch del año pasado. S & P todavía lo tiene en BBB-, que es la calificación de grado de inversión más baja.

Mientras tanto, la Autoridad Monetaria de Hong Kong intervino por segundo día para evitar que el dólar de Hong Kong caiga hasta el fondo de su banda. HKMA ha comprado aproximadamente HKD3.25 bln (~ $ 145 mln) en las últimas dos sesiones. La tasa de oferta interbancaria de Hong Kong (HIBOR) está subiendo. Podría emitir facturas la próxima semana para eliminar la liquidez adicional.

La sesión de América del Norte no presenta mucha información. Canadá informa sobre las ventas de viviendas existentes en marzo y EE. UU. Ve la encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan. Incluye un pronóstico de inflación de 5-10 años que en el pasado ha sido citado por la Reserva Federal. Se ha mantenido estable en un rango de 2.4% a 2.6% con pocas excepciones desde mediados de 2016. Tres funcionarios de la Fed (Rosengren, Bullard y Kaplan) hablan antes del fin de semana, y un par de grandes bancos estadounidenses informan sus ganancias.

Los estrategas de ** en Scotiabank se mantienen neutrales alcistas en el par, visto un obstáculo difícil a mediados de 1.2400.

Cotizaciones clave

"El EURUSD encontró soporte cerca del nivel de 1.23 ayer y ha subido un poco más alto de la noche a la mañana para volver a hacer una prueba efectiva del MA de 40 días (1.2338). Las tendencias de precios a corto plazo son planas, pero el EUR se ve modestamente en mejor forma esta mañana ".

"Esperamos que la negociación en el rango continúe por ahora, pero reiteramos que las tendencias más amplias de los precios son aún positivas, con la acción del precio consolidándose en un rango lateral (cuña) de ajuste en el gráfico semanal; estas formaciones generalmente se resuelven de manera alcista. La resistencia clave sigue siendo 1.2450 ".

Los analistas de Westpac ofrecen un breve adelanto de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo ( BCE) de hoy que se anunciará a las 1145 GMT, que será seguida por la conferencia de prensa de Draghi a las 1230 GMT.

Citas clave:

"Cada vez más, se hace evidente que el crecimiento de la zona del euro ha pasado su pico.

Las perspectivas para el BCE dependerán en gran medida del ritmo de desaceleración observado en toda la región. Si la inflación se mueve hacia la tendencia, entonces el crecimiento por encima de la tendencia debe persistir a lo largo del período de pronóstico .

Si bien no anticipamos un colapso en el crecimiento de ninguna manera, seguimos creyendo que la holgura restante en el área del euro se combina con un ritmo de crecimiento moderado (de 1.25ppts por encima de la tendencia en 2017 a más cerca de 0.25ppts en 2019).

En nuestra opinión, esto no será suficiente para impulsar la inflación, pero la verá moverse más cerca de lo que ha estado.

La consecuencia del resultado anterior debe ser un final lento para las compras de activos, extendido a diciembre, seguido de un relajamiento de las tasas de interés negativas en H1 2019 y un eventual aumento en la tasa de refinanciamiento en el 4T 2019.

En el corto plazo, el tono del lenguaje será todo lo que cambie ".

Los mercados mundiales de acciones se vieron presionados el miércoles debido a que los crecientes rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y la especulación de un aumento en las tasas de interés de Estados Unidos mermaron el apetito por las acciones.

La mayoría de las acciones asiáticas cayeron durante el comercio inicial, luego de una fuerte ola de ventas en Wall Street durante la noche. El impulso negativo de los mercados asiáticos y la creciente cautela ya han castigado a las acciones europeas esta mañana. Dado que es probable que los inversores mantengan cierta distancia de las acciones al subir los rendimientos de los bonos de EE. UU., Wall Street podría extender sus pérdidas esta tarde.

Sterling deprimido por debajo de 1.4000

Sterling luchó por retroceder por encima del nivel fundamental de 1.4000 esta mañana, ya que los inversores continuaron cuestionando la probabilidad de un alza en las tasas de interés del BOE en mayo.

Una apreciación agresiva de Dollar ha castigado aún más al GBPUSD, con precios que se cotizan en torno a 1.3957 en el momento de la escritura. La ralentización de la inflación en el Reino Unido y la cautela de Mark Carney han obligado a los inversores a reducir las expectativas de una subida de tasas en mayo. La Libra, que sigue siendo extremadamente sensible a la especulación de la política monetaria, podría depreciarse aún más en función de estos factores.

Echando un vistazo a la imagen técnica, el GBPUSD es bajista en los gráficos diarios. El desglose decisivo por debajo del nivel de soporte pivotal de 1.4000 podría alentar un descenso hacia 1.3920 y 1.3800, respectivamente. Para que los toros vuelvan al juego, los precios deben asegurar un cierre diario por encima de 1.4000.

El par EUR / USD se cotiza a alrededor de $ 1.2190, el nivel más bajo desde que tocó un mínimo de $ 1.2155 el 1 de marzo. El tema principal en los mercados financieros es el aumento de los rendimientos de los Estados Unidos . Los bonos del Tesoro a 10 años, el índice de referencia mundial, están cerca del 3%. Los rendimientos alcanzaron el 2.9957% el lunes, apenas por debajo de la cifra observada de cerca. A pesar de una pequeña retirada de los máximos, el dólar estadounidense sigue subiendo.

Los mayores rendimientos de los bonos son el resultado de la confianza y el optimismo de la Reserva Federal con respecto a la economía de los EE. UU. Y al logro de la meta de inflación. Los EE.UU. también disfrutamos de datos económicos mejores a los esperados: viviendas existentes de datos de Flash PMI de Markit Ventas y todos salieron por delante de las predicciones iniciales.

El par también está presionado por el lado del euro. El último golpe a la moneda común vino del decepcionante clima de negocios IFO alemán. El N ° 1 Think-Tank en la economía N ° 1 en el viejo continente reportó un puntaje de 102.1 puntos, por debajo de 102.7 esperado para abril. El puntaje de marzo fue 103.3. Tenga en cuenta que IFO cambió su fórmula y revisó todos los datos anteriores. La nueva metodología ahora incluye el sector de servicios.

El par EUR / USD ha roto varios soportes principales sin parpadear y se ha vuelto bajista a largo plazo. La Fed será el último desafío. El gráfico semanal muestra que el par no solo se deslizó por debajo de una línea de tendencia ascendente diaria desde febrero pasado, sino también por debajo del 20 SMA por primera vez este año. En el cuadro mencionado, los indicadores técnicos han entrado en territorio bajista con fuertes pendientes descendentes, abriendo puertas para nuevas disminuciones en el futuro. Además, el par se negocia ahora por debajo del retroceso del 61,8% del rally de este año en torno a 1,2160, ahora un nivel de resistencia importante.

El par cayó para probar su DMA 200 por primera vez en más de un año, publicando un ligero rebote después. Aún así, el precio está muy por debajo del DMA 20 y 100, con el más corto ahora cruzando por debajo del más grande, ambos alrededor de 1.2290. Los indicadores técnicos en este último marco de tiempo han desacelerado sus disminuciones después de alcanzar niveles de sobreventa, pero no dan señales de cambiar de rumbo, lo que probablemente significa cierta consolidación antes de la próxima jugada direccional. Debajo de la región 1.2050 / 60r, la cifra 1.2000 viene a continuación, mientras que el siguiente soporte relevante y un probable objetivo bajista es 1.1880. Las resistencias de esta semana se encuentran en el mencionado nivel de 1.2160 y en la zona de precios de 1.2240, con ganancias por encima de esta última que favorecen una corrección de hasta 1.2290, aunque las posibilidades de tal recuperación son bastantes.

Encuesta de sentimiento de EUR / USD
La encuesta de pronóstico de opinión de **Street muestra que el sentimiento positivo hacia el dólar sigue mejorando visto que se recupera frente a la mayoría de sus principales rivales no solo la próxima semana sino a largo plazo. En el caso particular del par EUR / USD, los osos son 50% o más en todos los marcos de tiempo en estudio, disminuyendo semanalmente del 71% al 50%, probablemente en medio de los precios de interés especulativo en algunas tomas de ganancias y una Fed en espera , aunque el objetivo promedio se redujo de 1.2259 a 1.2098. A más largo plazo, los toros son prácticamente los mismos, en comparación con la semana anterior, pero el número de aquellos que no tienen una imagen clara disminuyó drásticamente a favor de un movimiento bajista.

El cuadro general muestra una tendencia bajista creciente que se desarrolla en el sentimiento del mercado, con una mayor acumulación de posibles objetivos bajistas en torno a 1.18 / 1.20 en las perspectivas de 1 y 3 meses. Hay algunas excepciones que distorsionan el resultado promedio de la vista mensual, pero parece que los actores del mercado están dispuestos a empujar el par por debajo del umbral de 1.2000.

El EUR / USD sigue bajo presión. El impulso está a la baja y el RSI está muy por debajo del nivel 50 pero por encima de 30, lo que indica más caídas sin entrar en territorio de sobreventa. El rompimiento debajo del soporte de la tendencia bajista también es un signo bajista.

El soporte espera en $ 1.2090, el pico de 2017, que ahora es un soporte débil. Otro colchón está en $ 1.2058, el mínimo del 27 de abril. El número redondo de $ 1.2000 es el siguiente en la lista y casi coincide perfectamente con el promedio móvil simple de 200 días.

Al mirar hacia arriba, el mínimo del 1 de marzo de $ 1.2155 es ahora un nivel de resistencia. Le sigue $ 1.2210 que apoyó el par a principios de abril y $ 1.2240 que tenía el mismo papel a fines de marzo.

La perspectiva bajista de esta semana se confirmó el lunes. La recuperación de ganancias del viernes desde los mínimos de 15 semanas se anuló al renovarse los intereses de venta. Este último declive mantuvo al EURUSD rastreando el extremo inferior del canal diario de Keltner hacia abajo, con el EURUSD acercándose ahora al promedio de mvg de 200 días. La proximidad de ese punto, sin interrupción durante más de un año, fomenta la precaución adicional, pero la llamada de esta mañana es una venta en 1.2070 pero dejando espacio para vender también en 1.2102. El riesgo es de 1.2140, el máximo de ayer, con objetivos a la baja en 1.2045, 1.2014, el promedio de 200 días, o incluso 1.1995.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) realizó una subida de tasas de 25 pb en la primera reunión del presidente Powell, y el banco central elevó la tasa de interés de referencia a un nuevo umbral de 1.50% a 1.75% en marzo.

Parece que la Fed continuará implementando mayores costos de endeudamiento en los próximos meses, ya que el Comité espera que las condiciones económicas evolucionen de una manera que garantice nuevos incrementos graduales en la tasa de fondos federales, pero el banco central parece no tener prisa por extender el ciclo de caminata ya que los funcionarios continúan proyectando una tasa de fondos federales terminales de 2.75% a 3.00%.

El dólar de EE. UU. Tuvo problemas para mantener su posición tras la moderada subida de tipos, con el EUR / USD escalando por encima del 1.2300 para terminar el día en 1.2338.

Los objetivos a la baja permanecen en el radar para EUR / USD, ya que amplía la serie de altos y bajos más bajos desde principios de esta semana, mientras que el Índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en territorio sobrevendido; Necesito ver el oscilador parpadear una señal de compra de libros de texto (mover por encima de 30) para favorecer un rebote en la tasa de cambio.
Hasta entonces, un rompimiento / cierre por debajo de 1.1960 (retroceso del 38.2%) a 1.1970 (expansión del 23%) abre el mínimo de 2018 (1.1916), con la próxima región de interés en torno a 1.1810 (61.8% de retroceso) seguido por el Fibonacci se superponen alrededor de 1.1670 (78.6% de expansión) a 1.1680 (50% de retroceso).
Para un análisis más profundo, consulte el Pronóstico de Q2 para EUR / USD

RECURSOS COMERCIALES ADICIONALES
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El euro continúa moviéndose en una trayectoria bajista frente al dólar estadounidense durante las primeras horas de la sesión de negociación de hoy. A medida que la mayoría del mundo estuvo de vacaciones ayer, una lectura bajista en el PMI manufacturero y en el Empleo Manufacturero del ISM de EEUU no lograron causar un gran impacto en el mercado. Una mirada al rendimiento del dólar frente a las principales monedas del mundo muestra que el USD ha seguido fortaleciéndose hasta ahora. El par EUR/USD rompió el nivel de soporte de 100 días en 1.20950 y actualmente se está negociando en un rango en 1.2000.

El EUR/USD Sigue A La Baja
Se espera que hoy el mercado vea una gran volatilidad ya que ambos lados del par tienen actualizaciones económicas programadas para el día. En el mercado europeo, los traders esperan los datos del PMI Manufacturero de Francia, Alemania y la Zona Euro, las ventas minoristas de Suiza y los datos de clima del consumidor, los datos de desempleo de la zona euro de marzo y los datos preliminares del PIB de la zona euro, lo que podría ayudar al euro a avanzar un poco si la Reserva Federal de EEUU emite una declaración moderada hoy más tarde.

Para el mercado de EEUU, que actualmente registra un sólido rendimiento del Dólar frente a las principales monedas, también tenemos los Inventarios de Petróleo Crudo y los datos de Cambio de Empleo No Agrícola de ADP. Los traders también están a la espera de pistas sobre las posibilidades de subidas de tipos durante la declaración del FOMC y la decisión de tipos de interés de la Fed que se dará a conocer hoy más tarde. Muchos analistas creen que, si la Fed habla en serio sobre un alza de tipos en junio, señalará su intención en la reunión de hoy.

En las últimas 10 sesiones de negociación, el euro ha caído casi un 2.9% frente al dólar estadounidense. El par encontró soporte para el día cerca de 1.19599 y resistencia cerca de 1.20917. El resultado de los datos del PIB de la zona del euro y de la declaración de la Fed, tras su reunión mensual de política que termina hoy, serán los factores clave a tener en cuenta durante la sesión de negociación de hoy. Una lectura moderada de la Fed y un PBI preliminar positivo podrían ayudar al Euro a recuperar el movimiento de la tendencia alcista después del reciente período bajista, sin embargo, un tono optimista de la Reserva Federal podría ayudar a mover el dólar con un mayor impulso alcista que lleve al par a 1.1950/1.1850 durante la semana.

La conferencia crypto en Nueva York:

Han tomado medidas preventivas para controlar la inflación.
No es necesario invertir la curva de rendimiento a través de alzas de tasas "agresivas".
Cree que fed tiene "la tasa de política correcta hoy".
La curva de rendimiento se aplana debido a la alimentación más que por las preocupaciones de los inversores.
No está al tanto de ninguna orientación sobre criptografía planificada por la Reserva Federal.
Acerca de James Bullard de la Reserva Federal

James Bullard es el presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis . El Dr. Bullard asumió el cargo el 1 de abril de 2008, como el duodécimo director ejecutivo del Octavo Distrito del Banco de la Reserva Federal, en St. Louis. Actualmente está cumpliendo un mandato completo que comenzó el 1 de marzo de 2011. En 2013, se desempeña como miembro con derecho a voto del Comité Federal de Mercado Abierto.

El dólar estadounidense apunta a reanudar su tendencia alcista, respaldada por una renovada fortaleza en los rendimientos de los bonos.
Las ventas minoristas de EE. UU. Se espera que repunten en abril después de las modestas ganancias en marzo .

El dólar vuelve a subir a medida que aumentan los rendimientos de los bonos, con el par EUR / USD extendiendo su declive a 1.1909 hasta el día de hoy, y cotizando unos pocos pips por encima del nivel. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de 3.03%, ahora en torno al 3.02%. Añadiendo presión a la moneda común, el PBI alemán preliminar Q1 llegó al 0,3%, muy por debajo del 0,4% esperado o al 0,6% previo, mientras que para toda la UE, el crecimiento Q1 se estimó en 0,4 y en línea con las expectativas del mercado y la lectura anterior. La producción industrial en la UE creció menos de lo esperado, un 0,5% en marzo, aunque la encuesta alemana ZEW mostró que el deterioro del sentimiento empresarial se estancó, con el índice para el país imprimiendo -8,2 pero mejorando para la Unión a 2,4 desde el anterior 1.9.

Estados Unidos también tendrá un calendario macroeconómico ocupado, comenzando con el índice Empire State Manufacturing de NY, visto en mayo en 15.0 desde el anterior 15.8, y las ventas minoristas de abril, que se espera que hayan crecido un 0.5% en el mes. Un resultado mejor de lo esperado probablemente impulsará al dólar, particularmente si los rendimientos retienen su tono positivo.

El gráfico de 4 horas del par EUR / USD muestra que permanece por debajo del nivel de Fibonacci de 1.1960, la resistencia inmediata, también por debajo de todos sus promedios móviles. El indicador Momentum en el gráfico mencionado rebota modestamente desde su línea media, mientras que el RSI se volvió más bajo en territorio neutral, lo que indica cierta indecisión a corto plazo, pero con la balanza inclinada hacia abajo. Por debajo del mínimo diario, 1.1880 y 1.1840 son los próximos soportes a corto plazo, mientras que las resistencias actuales están en 1.1960 y la cifra de 1.2000.

El próximo miércoles se realizará la inflación de la zona euro y alemana a las 9:00 y a las 6:00 GMT, respectivamente, y un discurso de Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo.
El EUR / USD perdió casi un 100 pips el martes en medio de una fuerte demanda del USD respaldada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro que alcanzaron máximos de varios años.
El par EUR / USD se cotiza a alrededor de 1.1843 con una depreciación de 0.70% el martes.

El EUR / USD cayó durante todo el día de negociación. En la sesión europea temprana, el par cotizó en la región de 1.1920 y luego cayó a 1.1820 en la sesión estadounidense. El par tuvo un rebote de 50 pips desde los mínimos diarios y el mercado ahora está rondando en la región de 1.1850.

Disparador negativo comerciable: desviación de -1.25 (0.03%) [COMPRAR par]

Nivel clave de resistencia: $ 1.2000

Si sale a menos de lo esperado con una desviación relativa de -1.25 o menos (0.03% o menos en términos reales), el EUR / USD puede subir hasta alcanzar un rango de 38 puntos en los primeros 15 minutos y 68 puntos en los siguientes 4 horas.

El $ 1.1915 fue un punto bajo en enero y detuvo temporalmente al par en su camino hacia abajo. El nivel ronda $ 1,2000 es de gran importancia psicológica y también coronó a la pareja el 14 de mayo. $ 1.2055 fue el punto bajo del 30 de abril que se ve arriba. Disparador positivo comerciable: +1.75 desviación (0.91%) [VENDER par]

Nivel clave de soporte: $ 1.1822

Esta vez, si sale a más de lo esperado con una desviación relativa de +1.75 o mayor (0.91% o más en términos reales), el par puede descender hasta alcanzar un rango de 30 pips en los primeros 15 minutos y 82 pips en las siguientes 4 horas.

El nivel de $ 1.1822 es el nuevo mínimo de 2018 visto a principios de mayo. Más abajo, $ 1.1715 fue un trampolín ascendente a fines de 2017 y $ 1.1610 es el próximo nivel a seguir.

Niveles de EUR / USD en la tabla

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "En lugar de 'probar' el soporte de 1.3510 (como se esperaba ayer), el GBP superó este nivel y cayó a un nivel bajo de 1.3452. Sin embargo, el declive fue efímero ya que la libra rebotó fuertemente desde la baja. A pesar del rebote, el trasfondo sigue siendo débil y parece probable una nueva prueba de la principal zona de soporte de 1.3450 / 60. En esta etapa, no se espera un sostenido por debajo de estos niveles de soporte. La resistencia está en 1.3540 seguido de 1.3570 ".

Próximas 1-3 semanas: "Mantuvimos la misma opinión desde el 4 de mayo (lugar en 1.3570) que si bien las perspectivas para la libra esterlina aún se consideran bajistas, las probabilidades de una mayor debilidad hasta el mínimo anual de 1.3458 no son alto. Después de negociar de lado durante más de una semana, GBP finalmente se animó y logró caer por debajo de este nivel (mínimo nocturno de 1.3452). El impulso hacia abajo se ha recuperado nuevamente y esto podría llevar a una mayor debilidad a 1.3400 dentro de la próxima semana más o menos. Por el lado positivo, el nivel de 'stop-loss' se encuentra actualmente en 1.3600, por debajo de 1.3630 anteriormente ".