Análisis técnico de EUR / GBP

El par de divisas USD / JPY (o US Dollar Japanese) pertenece al grupo de 'Majors', una forma de mencionar los pares más importantes del mundo. Este grupo también incluye los siguientes pares de divisas: EUR / USD , GBP / USD , AUD / USD , USD / CHF, NZD / USD y USD / CAD . El yen japonés tiene una tasa de interés baja y normalmente se usa en carry trades. Esta es la razón por la cual es una de las monedas más comerciables en todo el mundo. En este par, el dólar estadounidense es la divisa base y el yen japonés es la divisa contraria. El par representa las economías estadounidenses (de los Estados Unidos de América) y las japonesas.

EUR / GBP ha estado operando al alza durante toda la semana, sin embargo, este viernes, el EUR / GBP ha estado perdiendo algo de fuerza y ​​se espera que termine el día en números rojos.
El máximo del 18 de julio de 0.8933 es la primera resistencia para que los toros rompan por encima, seguido por los promedios móviles simples de 50 y 100 periodos a unos pocos puntos por encima.
Si no se recupera el nivel de 0,8933 puede llevar a una extensión de la corrección bajista hacia el soporte de 0,8900.

Tasa al contado: 0.8930

Cambio relativo: -0.18%
Alto: 0.8960
Bajo: 0.8925

Tendencia: corrección alcista / bajista


Resistencia 1: 0.8933 18 de julio alta
resistencia 2: 0.8967 7 de marzo alta
resistencia 3: 0.9013 12 de noviembre de 2017 alta

Soporte 1: 0.8900 figura
Soporte 2: 0.8868, 13 de julio alto
Soporte 3: nivel de suministro 0.8840
Soporte 4: área 0.8820-0.8840,
soporte SMA de 200 días 5: figura 0.8800
Soporte 6: 0.8780 soporte diario SMA de 50 periodos
7: 0.8764 Junio 8 bajo

De acuerdo con la llamada alcista de esta semana, y en la parte posterior de las noticias del Reino Unido , el retroceso temprano se revirtió bruscamente ayer. El interés de compra se vio por debajo de la línea de 13 días y la demanda se aceleró en la última parte del día para llevar a EURGBP a los niveles más positivos negociados durante 4 meses. Esos extremos tampoco se mantuvieron y las ganancias netas fueron menores al final. Por lo tanto, es necesario tener precaución en el análisis de hoy, pero con el sesgo subyacente todavía reconocido como alcista esta mañana es una compra en .8875 pero dejando espacio para comprar también .8856, línea intradiaria de Marabuzo, inmersión. El riesgo es .8824 con objetivos alcistas de .8889, .8903, el máximo de ayer y .8924, el máximo de 17 semanas.

En reacción a la publicación del PIB estadounidense de hoy, el dólar estadounidenseretrocedió un poco después de haber tenido un rebote el día anterior. Como mi colega Matt Weller informó anteriormente, la primera estimación del crecimiento del segundo trimestre para la economía más grande del mundo llegó al 4.1% anualizado, la tasa más alta desde 2014. Aunque ligeramente por debajo de las expectativas del 4.2%, todavía era un número decente, tan particular el consumo personal creció a una tasa anualizada sólida del 4.0%, que estuvo muy por encima de las expectativas. Pero los toros del dólar no estaban muy impresionados después de todo. Esto se debió en parte a que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, había elevado las expectativas de que los datos del PIB podrían ser una cifra reventón, lo que no fue el caso. Por lo tanto, salvo un mitin más adelante hoy, el dólar parece listo para cerrar la semana confusa contra el euro y el franco suizo y contra el yen japonés y el dólar canadiense. La leve debilidad reciente del dólar se debe a la toma de ganancias después de haber tenido un repunte considerable en los últimos tres meses más o menos. Alentados por los datos sólidos, y a su vez un banco central agresivo, los inversores compraron el dólar con la expectativa de que verán al menos dos subidas de tasas antes de que termine el año. Sin embargo, después de un repunte de tres meses, algunos participantes del mercado se han preguntado qué tanto del optimismo ya tiene un precio. Por lo tanto, han obtenido beneficios y, como resultado, el ritmo de compra del dólar se ha ralentizado. Mientras tanto, los bolsillos de fortaleza en algunas otras monedas han disminuido aún más el apetito por el dólar. El dólar canadiense, por ejemplo, ha mostrado una fortaleza relativa últimamente debido a un banco central hawkish, datos nacionales positivos y crudo más firme los inversionistas compraron el dólar con la expectativa de que verán al menos dos subidas más antes de que termine el año. Sin embargo, después de un repunte de tres meses, algunos participantes del mercado se han preguntado qué tanto del optimismo ya tiene un precio. Por lo tanto, han obtenido beneficios y, como resultado, el ritmo de compra del dólar se ha ralentizado. Mientras tanto, los bolsillos de fortaleza en algunas otras monedas han disminuido aún más el apetito por el dólar. El dólar canadiense, por ejemplo, ha mostrado una fortaleza relativa últimamente debido a un banco central hawkish, datos nacionales positivos y crudo más firme los inversionistas compraron el dólar con la expectativa de que verán al menos dos subidas más antes de que termine el año. Sin embargo, después de un repunte de tres meses, algunos participantes del mercado se han preguntado qué tanto del optimismo ya tiene un precio. Por lo tanto, han obtenido beneficios y, como resultado, el ritmo de compra del dólar se ha ralentizado. Mientras tanto, los bolsillos de fortaleza en algunas otras monedas han disminuido aún más el apetito por el dólar. El dólar canadiense, por ejemplo, ha mostrado una fortaleza relativa últimamente debido a un banco central hawkish, datos nacionales positivos y crudo más firme han obtenido ganancias y, como resultado, el ritmo de compra del dólar se ha ralentizado. Mientras tanto, los bolsillos de fortaleza en algunas otras monedas han disminuido aún más el apetito por el dólar. El dólar canadiense, por ejemplo, ha mostrado una fortaleza relativa últimamente debido a un banco central hawkish, datos nacionales positivos y crudo más firme han obtenido ganancias y, como resultado, el ritmo de compra del dólar se ha ralentizado. Mientras tanto, los bolsillos de fortaleza en algunas otras monedas han disminuido aún más el apetito por el dólar. El dólar canadiense, por ejemplo, ha mostrado una fortaleza relativa últimamente debido a un banco central hawkish, datos nacionales positivos y crudo más firmeprecios del petróleo esta semana. Pero la continua incertidumbre del TLCAN ha coronado el lado positivo para el Loonie. Mientras tanto, hay mucho en la agenda de la próxima semana que podría generar una gran volatilidad en los principales pares de divisas, lo que podría proporcionar muchas oportunidades de comprabilidad. Pudimos ver que tipos como la libra y el yen en particular entraran en un mayor escrutinio y posiblemente con resultados positivos. Entonces, el dólar podría retroceder un poco más la próxima semana.

EUR / GBP se está negociando de lado por tercer día consecutivo en el rango de 0.8868-0.8900.
EUR / GBP está consolidando la corrida alcista del 16-20 de julio.
Ambas partes están en equilibrio ya que los toros necesitarían una ruptura por encima de 0.8900 y se ubican por debajo de 0.8868 para establecer una clara direccionalidad. Sin embargo, los osos tienen actualmente una ligera ventaja ya que el EUR / GBP se comercializa principalmente por debajo de sus promedios móviles simples principales (50, 100 y 200).

Tasa al contado: 0.8880

Cambio relativo: -0.02%
Alto: 0.8896
Bajo: 0.8873

Tendencia: Neutral

Resistencia 1: 0.8900 9 de julio alta
resistencia 2: 0.8933 18 de julio alta
resistencia 3: 0.8967 7 de marzo alta
resistencia 4: 0.9013 12 de noviembre de 2017 alta

Soporte 1: 0.8868, 13 de julio alto
Soporte 2: nivel de suministro 0.8840
Soporte 3: área 0.8820-0.8840,
soporte SMA de 200 días 4: figura 0.8800
Soporte 5: 0.8780 soporte diario SMA de 50 períodos
6: 0.8764 8 de junio bajo

El par ha establecido un canal descendente en el gráfico horario que ahora tiene una alta probabilidad de seguir evolucionando, hasta un objetivo potencial de alrededor de 0.8840 (1.1310).

Es probable que el canal se extienda porque es de "alta" calidad.

El canal tiene un "nivel de 9 compases" y es el resultado de la fuerte Tendencia Inicial (10 compases), la Uniformidad por encima del promedio (7 compases) y la Claridad fuerte (9 compases) ", dice Autochartist.

"Se espera que EUR/GBP caiga aún más dentro de este Down Channel, en línea con la reversión anterior a la baja del área de resistencia poderosa que se muestra a continuación"

El PMI manufacturero Caixin de China caerá temprano el miércoles a las 01:45 GMT, y se espera que la lectura de las expectativas de actividad y costos del fabricante baje ligeramente, de 51.0 a 50.8, ya que la economía de China comienza a lidiar más seriamente con una posible desaceleración . La lectura oficial del PMI de CHina también olvidó las expectativas y los analistas de Nomura señalaron: "Seguimos siendo cautelosos al llamar un rebote de crecimiento por las siguientes razones: 1) el inicio y la implementación de nuevos proyectos lleva tiempo, especialmente porque los gobiernos locales aún enfrentan contracción crediticia; 2) el préstamo suplementario pignorado (PSL) y la liquidación en efectivo del programa de renovación de la villa de chabola no son sostenibles, desde nuestro punto de vista; 3) lleva tiempo desenrollar algunas de las medidas de desapalancamiento previamente implementadas;

¿Cómo podría afectar al AUD / USD?

Con la lectura oficial de China perdiendo pronósticos, las expectativas para el PMI de Caixin son bajas, pero una contracción peor de la esperada en la impresión podría hacer que el australiano retroceda ante el temor a una desaceleración de la economía de China, mientras que una lectura positiva el AUD da un paso más alcista ya que los alcistas aprovechan la señal de que las cosas todavía están buscando una mala reputación para el socio comercial más cercano de Australia.

El Aussie se preocupó por atrapar un rápido alza alcista ayer más alto en los datos australianos positivos, pero el AUD / USD permanece atrapado en un territorio medio entre los puntos clave de oscilación, y como lo señala Valeria Bednarik de **Street , "la imagen a corto plazo para el par es apenas positivo, ya que el precio se mantiene dentro de niveles familiares, pero al menos en este momento está avanzando por encima de una congestión de promedios móviles, mientras que los indicadores técnicos perdieron fuerza alcista, el impulso ya baja y el RSI plano alrededor de 61 ".

Niveles de soporte: 0.7370 0.7330 0.7300

Niveles de resistencia: 0.7445 0.7490 0.7520

El par EUR / GBP trató de romper por encima de la resistencia de 0.8933, pero descubrió que los vendedores que hacían retroceder la moneda cerca del diario abierto y por debajo del promedio móvil simple de 50 y 100 períodos.
Es probable que los toros de EUR / GBP mantengan al mercado por encima del nivel de 0.8900 si quieren mantener el impulso alcista iniciado el lunes.
El principal objetivo para los toros es romper por encima de 0.8957 el 20 de julio alto, mientras que los osos quieren romper por debajo de 0.8900 para llegar a 0.8868, máximo 13 de julio.Tasa al contado: 0.8916

Cambio relativo: 0.03%
Alto: 0.8937
Bajo: 0.8906

Tendencia: alcista

Resistencia 1: 0.8920 nivel de oferta
Resistencia 2: 0.8933 18 de julio alta
Resistencia 3: 0.8957 20 de julio alta
resistencia 4: 0.8967 7 de marzo alta
resistencia 5: 0.9013 12 de noviembre de 2017 alta

Soporte 1: 0.8900 9 de julio alto
Soporte 2: 0.8868, alto 13 de julio
Soporte 3: nivel de suministro 0.8840
Soporte 4: área 0.8820-0.8840,
soporte SMA de 200 días 5: figura 0.8800
Soporte 6: 0.8780 Soporte diario SMA de 50 periodos
7: 0.8764 8 de junio bajo

El aumento del EUR / GBP desde 0.8620 finalmente se reanudó la semana pasada y alcanzó un máximo de 0.9030. No obstante, enfrentó cierta resistencia desde el retroceso del 61.8% de 0.9305 a 0.8620 en 0.9043 y retrocedió profundamente. El sesgo inicial es neutral esta semana primero. En este punto, esperaríamos que la desventaja del retroceso quedara contenida por el apoyo de 0.8854 para traer otro rally. Un quiebre firme de 0.9043 allanará el camino para volver a probar la resistencia clave 0.9305. Sin embargo, una ruptura sostenida de 0.8854 indicará una reversión a corto plazo y una perspectiva bajista.



En general, EUR / GBP se mantiene en un patrón de largo plazo desde 0.9304 (máximo de 2016). La estructura correctiva de la caída de 0.9305 a 0.8620 está aumentando la probabilidad de que el aumento de 0.8312 a 0.9305 sea un movimiento impulsivo. Pero aún no estamos muy seguros de eso. En cualquier caso, nos mantendríamos cautelosos ante la fuerte resistencia desde 0.9304 / 5 para limitar el alza en caso de un repunte adicional. Mientras tanto, si hay otro declive en el mediano plazo, es probable que se observe un soporte fuerte de 0.8303 para contener el lado negativo.





En el panorama a largo plazo, nos aferramos a la opinión de que el aumento de 0.6935 (mínimo de 2015) retomará la tendencia ascendente desde 0.5680 (mínimo de 2000). Por lo tanto, después de completar la consolidación de 0.9304, esperaríamos otra tendencia a medio plazo ascendente a través de 0.9799 a 100% de proyección de 0.5680 a 0.9799 desde 0.6935 a 1.1054.

El par EUR/GBP ha roto ligeramente a la baja durante la semana pasada, alcanzando el nivel de 0,87. Esa es una zona de gran soporte y la parte inferior del área de consolidación general en la que hemos estado durante algún tiempo. Si rompemos por debajo de la parte inferior de la vela de hace un par de semanas, entonces creo que caeremos al nivel de 0,85. Sin embargo, sospecho que probablemente trataremos de rebotar en el corto plazo.

EUR / GBP ha avanzado hasta el SMA EUR / GBP descendente de 100 horas, respaldado por el SMA de 21-4hr.
El euro se beneficia de la fuerte corrección del dólar desde los máximos de 96.9840 a 96.6570, mientras que la libra esterlina se consume con mayores riesgos de un escenario Brexit sin trato.
EUR / GBP ha estado regresando en una ola de demanda por el euro que ha estado respetando el apoyo psicológico de 1.13 la cifra ya que el dólar retrocede en los revisos a la baja en los datos de ventas minoristas.

"Las ventas minoristas de julio (grupo de control) aumentaron un 0,5% intermensual, ligeramente más fuertes que las expectativas (Nomura y consenso: 0,4%). Sin embargo, las ventas minoristas centrales en junio se revisaron a la baja a un 0,1% sin cambios (nota que las ventas minoristas básicas se utilizan para estimar el consumo personal del PBI) ", explicaron los analistas de Nomura.

El Banco de Inglaterra permanecerá en espera este año

"El impacto decreciente de la caída posterior al Brexit de la libra esterlina probablemente frene la inflación subyacente durante los próximos meses, y agrega otra razón para que el Banco de Inglaterra permanezca en espera este año a medida que aumentan los riesgos del Brexit", explicaron analistas del ING Bank. que la inflación del Reino Unido está aumentando nuevamente, pero no esperando que esto dure. Para el Banco de Inglaterra, argumentaron que es probable que permanezcan al margen durante los próximos meses, ya que la incertidumbre del Brexit se convierte en una preocupación creciente: "Hablar de 'no tratar' está aumentando, y hay un riesgo de que esto empiece a afectar el sentimiento si las negociaciones permanecen estancadas a medida que avanzamos hacia el final del año, por esa razón, no esperamos otro aumento de tasas antes de mayo de 2019 como muy pronto ".

E niveles UR / GBP

El par EUR / GBP se movió al SMA 10-D y se alejó de la tendencia alcista de 2 meses en 0.8877 y los mínimos del 0.8720, (el mínimo del 15 de junio), que de otro modo protegería los mínimos mínimos en 0.8697. 0.9034 vuelve a estar en el centro de atención como el máximo de octubre de 2017 que aparece como el objetivo clave alcista para una eliminación de esta resistencia en 0.9015 / 20 (máximos de noviembre de 2017). En general, 0.9308 viene como el máximo de agosto de 2017. Sin embargo, una corrección más baja 0.8620 en el ancho protege una carrera hacia 0.8526 como el retroceso del 78.6% del movimiento desde 2017 en el ancho.

El EUR / GBP retomó su principal tendencia alcista ya que el EUR / GBP rompió por encima del máximo del miércoles y alcanzó la resistencia de 0.8965.
El promedio móvil simple de 50 y 100 períodos cruzó por encima de 200 SMA, lo que sugiere un impulso alcista. Los toros también rompieron por encima de la línea de tendencia bajista el miércoles. El próximo objetivo para los toros es superar la resistencia de 0.8965 para alcanzar la cifra de 0.9000 y 0.9032 actual de 2018.
Una ruptura del oso por debajo de 0.8900 negaría el sesgo alcista.




Tasa al contado: 0.8950

Cambio relativo: 0.17%
Alto: 0.8962
Bajo: 0.8924

Tendencia principal: alcista

Resistencia 1: 0.8965 nivel de oferta / demanda
Resistencia 2: 0.9000 figura
Resistencia 3: 0.9032 actual 2018 alto

Soporte 1: 0.8940 14 de agosto alto
Soporte 2: 0.8900 9 de julio alto
Soporte 3: 0.8868, 13 de julio alto
Soporte 4: nivel de oferta 0.8840

El EUR / GBP se está negociando por segundo día consecutivo después de alcanzar un nuevo máximo de 2018 este jueves.
El par EUR / GBP actualmente imprime nuevos mínimos diarios por debajo del soporte de 0.8937 ya que el impulso de EUR / GBP está cambiando a bajista de corto plazo. EUR / GBP se cotiza por debajo de sus principales promedios móviles simples en el gráfico de 15 minutos.
El EUR / GBP tiene los próximos objetivos a la baja se ven cerca de 0.8920 nivel de oferta y 0.8900 máximo del 9 de julio. Tasa al contado: 0.8934

Cambio relativo: -0.61%
Alto: 0.8933
Bajo: 0.8928

Tendencia principal: tendencia alcista a
corto plazo: bajista por debajo de 0.9000

Resistencia 1: 0.8937 31 de julio alta
resistencia 2: 0.8957 / 67 área, 20 de julio alto y 7 de marzo alta
Resistencia 3: 0.9019 9 de agosto alta
resistencia 4: 0.9109 8 de septiembre de 2017 baja
resistencia 5: 0.9160 23 de agosto de 2017 bajo

Soporte 1: 0.8920 nivel de suministro
Soporte 2: 0.8900 9 de julio alto
Soporte 3: 0.8868, 13 de julio alto
Soporte 4: 0.8840 nivel de suministro
Soporte 5: 0.8820-0.8840 área, 200 días
Soporte SMA 6: 0.8800 figura
Soporte 7: 0.8780 diario 50 -period SMA
Support 8: 0.8764 8 de junio bajo

Con el S & P alcanzando otro máximo histórico, presionando al dólar.
Un argumento rápido para desvanecer EUR / USD vs Mantenerse corto el dólar.
El nivel 1.1790 como el máximo de julio protegerá una carrera hacia el retroceso de Fibonacci del 38.2% en 1.1855.
Con el S & P alcanzando otro máximo histórico hoy, EUR / USD acaba de extender sus ganancias mientras los mercados permanecen en modo de riesgo, despojando al dólar de su estado de refugio seguro con respecto a una relajación de la angustia de guerra comercial a medida que acercarse a las fechas en que China y EE. UU. se disponen a participar en una reunión de bajo nivel para reactivar las conversaciones antes de que Xi y Trump se reúnan en septiembre en el G-20 por primera vez desde su reunión de noviembre.

Actualmente, el par EUR / USD se cotiza en 1.1565 tras haber alcanzado un máximo de 1.1572 desde 1.1532 y desde 1.1482 los mínimos de apertura de Tokio. El pop llegó al reverso del índice S & P 500 al mediodía el martes registrando su primer récord intradía desde fines de enero. El índice obtuvo 2.873,03, en el último control, superando los 2.872,87, lo que representó el último registro del índice el 26 de enero.

Los mercados se están preparando para un otoño de contenido, optimistas de que Trump nivele los campos de juego con China después de que The Wall Street Journal informara la semana pasada que los funcionarios de alto rango de China y los Estados Unidos desarrollarían una hoja de ruta para futuras conversaciones a partir de esta semana. Acompañando estos titulares, las críticas de Trump a la Fed también se han sumado al caso a la baja en el dólar a primera vista.

Un argumento rápido para desvanecer EUR / USD

Con respecto al euro, parece ser que los compradores de impulso entraron una vez que el euro rompió 1.15 antes, pero este movimiento actual podría ser demasiado extenso. En primer lugar, las cuentas especulativas no son especialmente cortas, pero los datos de la CFTC del viernes mostraron que las cuentas especulativas son efectivamente las menos alcistas de la moneda única en más de un año. Los operadores tardaron unos meses en darse cuenta de que el euro no subía más de 1.1780 y los largos reducían posiciones, lo que equivalía a una caída hasta 1.1400 cuando el tren salía en los titulares de la crisis monetaria turca con Trump arrojando su moneda bajo el proverbial autobús. Ese miedo al contagio es menor, pero no se ha ido del todo. Al mismo tiempo, las diferencias de tasas favorecen fuertemente al dólar estadounidensey las tasas de Estados Unidos aumentarán independientemente de la opinión de Trump sobre el dólar o la Fed : el precio de futuros en alrededor de 70 pb de alzas para finales de 2019. EUR / USD va a luchar en el cuello del H & S y una reanudación de la tendencia bajista que comenzó en abril cuando traes el riesgo de contagio de Turquía, los mercados emergentes e Italia. Es difícil ver por qué los que acaban de reducir sus posiciones en EUR / USD querrían poseer el euro nuevamente frente al dólar (la diferencia entre los Estados Unidos y el dólar puede ir mucho más allá).

Manténgase corto el dólar

Vista previa de Jackson Hole: titulares moderados podrían provenir de Powell - ABN
Tenemos Jackson Hole esta semana que ha sido señalado por los analistas de ABN Amro para ser potencialmente dócil de la Fed, y de hecho, si las conversaciones iniciales entre China y Estados Unidos este viernes demuestran ser una hoja de ruta para una solución que termine la disputa al final del año, el dólar probablemente mirará 94.80 en lugar de 97.20.

Niveles de EUR / USD

Esa continuación alcista del cierre del viernes sin duda ha jugado su papel y el precio se rompió a través del 10-DMA, así como 1.1514 y ahora, los alcistas están tomando el 21-D SMA y la zona 1.1570 / 80 donde el par es probable luchar en una serie de palos largos y de gran impulso, mientras que el RSI se dirige al pico de los niveles actuales de junio. Sin embargo, el par tiene un rol y ahora recupera el nivel de 1.1790 como máximo de julio. Esto protegerá una carrera hacia el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 1.1855. En el lado del flp, que parece estar muy lejos ahora, los niveles de comercio alcista de las elecciones de Macron y el objetivo de 10 cifras por debajo de 1.1480, (escote de H & S) están en riesgo.

Desde un punto de vista fundamental, los mercados están en la balanza de Trump. El S & P 500 está a alrededor de 1% de sus máximos históricos en el mercado alcista más largo de la historia. Hay menos preocupaciones sobre una guerra comercial global que elevó el DAX en 0.9% ayer, (actualmente + 0.45% pero fuera de sus máximos del día) y derribó al dólar una par o una desde 96.30 ayer a debajo de la manija de 96 tan bajo como 95.44. Claramente, los mercados no están tan convencidos de que Trump ponga en práctica su retórica más extrema en relación con su postura geopolítica en naciones como China, Irán y Turquía y aliados en Europa, y por lo tanto, el apetito por el riesgo ha vuelto a la realidad. mercado mientras que Wall Street da un suspiro de alivio en previsión de una Reserva Federal menos agresiva, descontando una perspectiva de otra manera más inflacionaria para la economía estadounidense,

Los mercados europeos están tomando sus señales de Wall Street

Los mercados europeos están tomando sus señales de Wall Street y Asia. Como tal, el euro y la libra se están moviendo en conjunto en el rendimiento en el billete verde. Sin embargo, la libra está jugando a ponerse al día y el euro se ha estancado en seco por el mercado especulativo convirtiendo a la red corta en paring longs. Esto le ha dado ventaja al lado derecho de la cruz, deteniendo el avance del toro a través del mango de 0.89, a pesar de la angustia de Brexit sin trato.

De cara al futuro, sin embargo, es difícil ver por qué aquellos que solo han reducido sus posiciones en EUR / USD querrían poseer el euro nuevamente frente al dólar. A pesar de las perspectivas positivas para el comercio y la suposición de que Trump es simple, los diferenciales de tasas favorecen fuertemente al dólar estadounidense y las tasas en Estados Unidos aumentarán independientemente de la opinión de Trump sobre el dólar o la Fed : el precio de futuros en alrededor de 70 pb de alzas hacia fines de 2019 EUR / USD va a luchar en el cuello del H & S y una reanudación de la tendencia bajista que comenzó en abril cuando traes el riesgo de contagio de Turquía, los mercados emergentes e Italia, la diferencia entre los Estados Unidos y el dólar puede ir mucho más allá . Sin embargo, lo que necesitan los EUR / GBP es algunas noticias positivas de la saga Brexit.

Reino Unido y la UE extienden el plazo para un acuerdo

Los analistas de Danske Bank señalan que se espera que el Reino Unido y la UE extiendan el plazo para un acuerdo Brexit y eviten un Brexit 'duro'.

Cotizaciones clave

"Se espera que la fecha límite se extienda a mediados de noviembre, ya que sería difícil llegar a un acuerdo para fines de octubre".

"La falta de progreso en las negociaciones Brexit ha pesado sobre la libra".

"Junto con la incertidumbre sobre el presupuesto italiano para 2019, tenemos mucha incertidumbre política en Europa en otoño".

BOE: Curso constante en aguas tormentosas - ING

Jonas Goltermann, Economista de Mercado Desarrollado de ING, señala que, como se esperaba, el Banco de Inglaterra mantuvo su postura de política sin cambios en su reunión de septiembre, ya que el MPC votó unánimemente para mantener las tasas estables.

Cotizaciones clave

"La declaración se lee en gran medida sin cambios desde agosto, con el comité anticipando" un ajuste continuo de la política monetaria durante el período previsto sería apropiado "y que" más aumentos en la tasa del Banco probablemente sean a un ritmo gradual y en una medida limitada " "

"La declaración y los minutos sugieren que el MPC juzga que los datos recientes coincidieron en gran medida con su pronóstico de agosto. En todo caso, el último mes ha visto los datos del Reino Unido con un toque más fuerte de lo previsto ".

"Más importante aún, el lenguaje del comité sobre Brexit también parece indicar un aumento en la preocupación, señalando que desde la reunión de agosto ha habido signos de una mayor incertidumbre en torno al proceso de retirada, especialmente en los mercados financieros".

"Las minutas también transmiten algunas preocupaciones sobre la agitación en algunos mercados emergentes este verano y las crecientes tensiones comerciales entre EE. UU. Y China".

"El fuerte desempeño continuo de la economía de los EE. UU. Brinda una comodidad limitada".

"En general, vemos pocas noticias en el anuncio de política de hoy, y nada para cambiar nuestra opinión de que el BoE es probable que permanezca en un patrón de espera hasta que pase la incertidumbre Brexit. Eso significa que es poco probable una subida de tasas hasta mayo de 2019, como muy pronto. Las perspectivas del Banco de Inglaterra siguen dependiendo en gran medida de que el Reino Unido y la UE logren un proceso de retirada sin contratiempos ".

Evans de la Fed: No estaría sorprendido si la Fed aumenta las tasas en total cuatro veces este año

Comentarios adicionales del presidente de la Fed de Chicago , Charles Evans, ahora cruzan los cables de noticias , con citas clave, a través de Reuters, que se encuentran a continuación.

No me sorprendería si la Fed aumenta las tasas en total cuatro veces este año.
Es completamente natural pensar que la tasa neutral a corto plazo puede elevarse por encima de la estimación a largo plazo, pero dice que no tiene una opinión firme.
Los incrementos graduales de la tasa de interés son apropiados, el ritmo permite que fed considere las incertidumbres.

El EUR / GBP cayó aún más a 0,8875 la semana pasada, pero formó un mínimo temporario allí y se volvió a un lado. El sesgo inicial es neutral esta semana para la consolidación primero. En caso de una recuperación más fuerte, el lado positivo debería estar muy por debajo de la resistencia 0.9051 para provocar otra disminución. Como se señaló anteriormente, todo el aumento correctivo desde 0.8620 podría haber terminado en 0.9097 ya. La ruptura de 0.8875 tendrá un retroceso del 61.8% de 0.8620 a 0.9097 a 0.8802 y menos.

En general, EUR / GBP se mantiene en un patrón de largo plazo desde 0.9304 (máximo de 2016). En este punto, todavía no hay señales claras de que se produzca un rango. Y más comercio correctivo continuaría. Por el lado positivo, en caso de otro aumento, nos mantendríamos cautelosos ante la fuerte resistencia desde 0.9304 / 5 para limitar el alza en caso de un repunte adicional. Mientras tanto, si hay otro declive en el mediano plazo, es probable que se observe un soporte fuerte de 0.8303 para contener el lado negativo.

En el panorama a largo plazo, nos aferramos a la opinión de que el aumento de 0.6935 (mínimo de 2015) retomará la tendencia ascendente desde 0.5680 (mínimo de 2000). Por lo tanto, después de completar la consolidación de 0.9304, esperaríamos otra tendencia a medio plazo ascendente a través de 0.9799 a 100% de proyección de 0.5680 a 0.9799 desde 0.6935 a 1.1054.

Pronóstico fundamental para el EUR/USD: bajista

- El euro cayó bruscamente en todos los ámbitos después de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, el jueves, ya que se reveló que aunque el programa de QE terminará en diciembre, eso no significa que no se puedan iniciar otros programas (es decir, TLTRO).

- En medio de la volatilidad en los mercados mundiales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR/CHF, EUR/JPY y EUR/USD) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada.

El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño la semana pasada, perdiendo terreno frente a todos menos para la libra esterlina (EUR/GBP + 0.44%) y el dólar de Nueva Zelanda (EUR/NZD + 0.94%). En medio de la volatilidad en los mercados globales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR/CHF -1.55%, EUR/JPY -0.87% y EUR/USD -0.97%) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada. Pero dejando a un lado las cuestiones fuera de la zona euro, el Banco Central Europeo dio a los comerciantes nuevas razones para vender el euro.

E l Euro se zambulló durante la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, después de que se confirmó que el BCE finalizará su programa de QE en diciembre de 2018 y también se reveló que el BCE podría considerar otras herramientas como lo ha hecho en el pasado (es decir, TLTRO) Si fuera necesario para apoyar a Italia. Incluso si el presidente Draghi continúa hablando con confianza acerca de las perspectivas de inflación, el hecho es que si el BCE está dispuesto a hacer otro programa de apoyo monetario, entonces su primer alza de tasas probablemente esté más lejos que el "verano 2019" como se indicó anteriormente.

Hablando de eso, el agudo tono del presidente Draghi hacia Italia recibió una respuesta inmediata por parte de los políticos el jueves y el viernes, y una indicación no insignificante de que las tensiones continuarán siendo altas en el futuro cercano. Los operadores querrán seguir viendo los rendimientos de BTP de Italia, ya que han tenido el dominio más significativo sobre el euro entre otras clases de activos durante el último mes. Por ahora, después del BCE, los factores han cambiado de una manera más bajista para el euro en el corto plazo.

En términos de datos económicos que saldrán a lo largo de la próxima semana, la única publicación que importará es el Índice de Precios al Consumidor de la Eurozona de octubre que se publicará el miércoles. La cifra principal se espera en un + 2.2% desde un + 2.1%, mientras que la lectura básica se espera en un + 1.1% desde un + 0.9% (y / y).

Como el único evento con calificación "alta" de la semana, es muy probable que las cuestiones macro de línea superior (guerras comerciales, Brexit, saga de presupuestos italianos) se transmitan a través del Newswire durante la mayor parte de la semana. Pero los operadores pueden estar más interesados ​​en el hecho de que las expectativas de inflación continúan cayendo, con el swap de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) hasta 1.659% desde 1.697% durante el mes pasado, lo que refleja el baje a la baja en Brent Crude de $ 82.72 / brl a $ 77.62 / brl entre el 28 de septiembre y el 26 de octubre.

Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana finalizada el 23 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones netas en euros para los contratos de 30.3K, un aumento con respecto a los 29.3K contratos netos a corto celebrados la semana anterior. Vale la pena señalar que el período de informe no cubrió la reunión del BCE celebrada el jueves que produjo la venta masiva del euro, por lo que deberíamos ver el próximo informe COT en busca de evidencias de una mayor acumulación en los contratos de euros netos cortos. Sin embargo, el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/GBP
La remontada del euro frente a la libra británica se enfrenta a su próxima barrera crítica
La resistencia descendente de agosto y el declive dominante en EUR/GBP se mantiene
El impulso alcista de desvanecimiento advierte que la siguiente parada en el canal ascendente es la línea de soporte

El EUR/GBP se enfrenta a su próxima prueba importante que potencialmente pone su tendencia alcista en las últimas semanas en riesgo. Comenzó con un patrón de inversión alcista en el gráfico semanal que se formó durante la segunda semana de octubre. Los precios alcanzaron un nivel tan bajo como 0.87237 (alrededor del mínimo de junio de 2018) antes de que los compradores llevaran el par de regreso a donde se abrió. Desde entonces, el EUR/GBP rebotó alrededor de 1.72%. Pero la tendencia bajista dominante desde finales de agosto permanece intacta.

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EUR/GBP SE EJECUTA EN LA RESISTENCIA CONFLUENTE, FORMANDO BANDERA DE OSO
Esta es una elección que sé que algunos de mis asistentes a seminarios web de larga data me van a llamar, y con razón. No es un gran secreto que no soy un gran fanático del EUR / GBP , pero su desorden es bastante desagradable. Pero por difícil que haya sido a largo plazo, la configuración aquí es difícil de ignorar.

La secuencia de la alta de agosto ha sido bastante limpia. El reciente rebote tiene al EUR/GBP frente a la resistencia confluente y hasta ahora está encontrando oposición. La segunda parte de esta configuración es la formación de la bandera de oso, más visible en el gráfico de 4 horas.

Una ruptura del paralelo inferior debería tener al EUR/GBP rodando cuesta abajo nuevamente, con el mínimo mensual de 8723 apuntado primero, seguido del mínimo de abril en 8620. El precio exacto de la ruptura depende de cuándo se rompe y dónde está la barra de 4 horas se cierra una vez que lo hace.

Pero obtener menos de 8798 eliminará la última oscilación mínima dentro del patrón y, por lo tanto, se puede utilizar como confirmación de precio. Las paradas colocadas en 8850 estarán lo suficientemente apartadas. Un movimiento hacia el objetivo final de 8620 permite, incluso con algunas tomas de ganancias en el camino, un sólido intercambio de riesgo / recompensa.

EUR Decisión del Banco Central Europeo

A pesar del hecho de que la reunión de políticas del Banco Central Europeo de octubre no generará nuevas proyecciones económicas de personal , y por lo tanto, las expectativas de cualquier cambio en la política son extremadamente bajas ( como la Reserva Federal (con su Resumen de proyecciones económicas) o el Banco de Inglaterra (Con su Informe de inflación trimestral), el BCE tiene un historial de varios años de haber realizado solo cambios significativos en las políticas en las reuniones cuando tiene nuevas previsiones económicas disponibles.

De manera similar, desde la reunión de junio, el Consejo de Gobierno tiene efectivamente una política sobre un curso preestablecido hasta, al menos, el próximo mes de junio, cuando el presidente Draghi anunció el cronograma de liquidación de QE en diciembre de 2018 y el aumento de las tasas en algún momento alrededor del "verano 2019." Pero el bono europeo Los mercados han estado sufriendo recientemente, y el contagio se ha extendido desde Italia a España en los últimos días; Los rendimientos de los bonos soberanos de ambos países están en máximos de varios años, y sus diferenciales frente a Alemania se están ampliando a un ritmo acelerado.

Este entorno, marcado por las continuas tensiones entre Roma y Bruselas por el presupuesto italiano, así como las persistentes preocupaciones sobre el impacto de la depreciación de la lira turca en los bancos europeos, deja abierta la posibilidad de que, si el presidente del BCE, Mario Draghi, cambie de táctica , el cambio sería en una dirección más apacible. En consecuencia, la perspectiva apropiada que se dirige a la reunión para el EUR/USD es neutral, con un ojo en las oportunidades a la baja.

Parejas a seguir: EUR/GBP , EUR/JPY , EUR/USD

El comercio del USD se limitó a rangos estrechos ayer , cuando los mercados esperaban un discurso de Fed Powell. Los inversores en divisas aparentemente no esperaban una evaluación suave de la Presidencia de la Fed, ya que el dólar se mantuvo cerca de los máximos recientes frente al euro y el yen. En un breve resumen de la política monetaria, dijo que la tasa de la política está "justo por debajo del amplio rango de estimaciones del nivel que sería neutral para la economía". Los mercados consideran que esto es un giro suave de la reciente comunicación de la Fed cuando algunos miembros de la Fed sugirieron que la tasa de la política podría ir más allá de lo neutral (visto alrededor del 3% en los puntos de septiembre). Por lo tanto, los mercados vieron una posibilidad creciente de una pausa en el ciclo de alza de tasas el próximo año. Los rendimientos de Estados Unidos y el USD se desplomaron. EUR / USD saltó sobre una gran figura completa y cerró en 1.1366. El USD / JPYel declive fue más modesto, ya que la esperanza de una política de la Fed menos estricta también provocó un fuerte rebote de las acciones. El USD / JPY cerró en más de 114 niveles y cerró en 113.68. De la noche a la mañana , las acciones asiáticas se abrieron en territorio positivo tras el repunte de los Estados Unidos, pero las ganancias son moderadas y se evaporan a medida que avanza la sesión. Los mercados regionales aparentemente se mantienen cautelosos antes de la reunión entre Trump y XI Jinping. Aun así, el dólar se mantiene a la defensiva. EUR / USD cotiza en la zona de 1.1385. El USD / JPY se está desplazando hacia el sur en la gran cifra de 113 (área de 113.25). Hoy, el calendario está bien lleno con el IPC alemán, los ingresos de Estados Unidos y los datos de gastos (incluidos los deflactores de precios). Sin embargo, tras el discurso de Powell, la atención se centrará en la Reserva Federal con la publicación de los Minutos del FOMC y un coro de miembros de la Fed que hablarán en una conferencia en Boston. ¿Hasta qué punto confirmarán la suave interpretación del mercado de los comentarios de Powell? En los últimos tiempos, el USD estaba en buena forma. EUR / USD bajó en el rango de 1.1216 / 1.1651. Los comentarios de Powell limitan el reciente rebote del USD. Es posible que haya más suavidad en el USD en la tarjeta, pero no esperamos que el USD se debilite más allá de los niveles técnicos clave.
Los mercados de tasas de interés ya están posicionados para un escenario muy suave de la Fed 2019 (aproximadamente una subida). Aún no vemos ninguna razón para que el EUR / USD se fortalezca por encima del rango superior de 1.15 / 1.1621.

Sterling inicialmente se recuperó en los titulares ayer de un posible segundo referéndum, pero la ganancia se invirtió cuando el BOE tuvo consecuencias altamente negativas de un Brexit desordenado. Hoy se publicarán los datos de la oferta monetaria y los préstamos del Reino Unido. El enfoque para el comercio de la libra se mantendrá en Brexit. El EUR / GBP probablemente se mantendrá en algún tipo de patrón de negociación errático cerca de los débiles niveles actuales, siempre y cuando la incertidumbre sobre la aprobación del Brexit se mantenga tan alta como lo es ahora.

El dólar sube este viernes, mientras los inversores dirigen la atención a la cumbre del G20 que comienza en el transcurso de esta jornada en Argentina.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, sube un 0,22% hasta 96,91 a las 11:19 horas (CET).

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y su homólogo chino, Xi Jinping, se reunirán al margen de la cumbre del G20 esta semana. Sigue sin estar claro si ambos llegarán a un acuerdo, pues Trump sigue planeando implementar una subida de los aranceles sobre 200.000 millones de dólares en productos de China el 1 de enero.

Los inversores se centraron también en las posibles subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal. Las actas de la reunión de la Fed publicadas el jueves mostraron que el banco central espera subir los tipos de interés pero no indican cuándo.

Las actas se publican un día después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el nivel actual de los tipos está "justo debajo de neutral, lo que los inversores consideran una señal de que el ritmo de las subidas podría ser más lento.

El dólar sube frente al yen japonés, considerado refugio seguro, avanzando el par USD/JPY un 0,04% hasta el nivel de 113,53. En tiempos de incertidumbre, los inversores tienden a invertir en la divisa japonesa, que se considera refugio seguro en periodos de aversión al riesgo.

El euro baja también tras la decepción de las ventas minoristas de Alemania, descendiendo el par EUR/USD un 0,27% hasta el nivel de 1,1362. Las ventas minoristas de Alemania caen un 0,3% hasta mínimos de tres meses, frente a las expectativas que apuntaban a una subida del 0,4%.

La libra sigue a la baja, bajando el par GBP/USD hasta el nivel de 1,2752 ante las continuas preocupaciones en torno al Brexit.

Por otra parte, el par NZD/USD se mantiene estable en el nivel de 0,6858, mientras que el AUD/USD desciende un 0,27% hasta 0,7298.

Los mercados del oro subieron ligeramente durante la jornada del martes, alcanzando el nivel de 1250 dólares, un área de gran resistencia. Si podemos superar ese nivel, es probable que sigamos subiendo mucho más, tal vez hasta el nivel de 1400 dólares basándonos en los gráficos a más largo plazo, lo que significa que volveremos a la consolidación general en la que hemos estado tanto tiempo.

En general, creo que los mercados del oro serán muy interesantes, ya que nos dan una idea de lo que pasa con el apetito de riesgo en todo el mundo. Creo que probablemente veremos que el dólar se fortalece en general y, si ese es el caso, eso debería generar presión bajista en el mercado del oro. Sin embargo, si podemos superar el nivel de 1250 dólares, un movimiento alcista a largo plazo estaría en el orden del día. Si rompemos a la baja, creo que moverse por debajo del nivel de 1200 dólares ofrecerá una oportunidad para que el oro rompa a la baja de manera bastante significativa, posiblemente tan bajo como a los 1000 dólares según los gráficos a más largo plazo.

Preste atención al dólar, ya que nos da una idea sobre la dirección de los mercados de materias primas, por lo que sospecho que es solo una cuestión de tiempo antes de que los mercados de divisas muestren su mano cuando se trata de oro. Creo que el nivel de 1250 dólares será una gran barrera en general, así que preste atención y espere un cierre diario para tener una idea de la dirección futura.

El sentimiento de reducción de riesgo surgió el principal tema subyacente en Asia en los mercados financieros este jueves, principalmente impulsado por las renovadas tensiones entre los Estados Unidos y China después de que la compañía china, Huawei, Director Financiero (CFO) fue arrestada por Canadá en los Estados Unidos ". Solicita y se enfrenta a la extradición a Estados Unidos. En respuesta a esto, China se enfurece porque el Global Times informó que EE. UU. Y Canadá no tienen derecho a detener a un ciudadano chino.

Como resultado, los activos de refugio seguro aumentaron a expensas de los activos de riesgo tomados, y el australiano fue el más afectado en medio de una fuerte caída en el superávit comercial australiano. El kiwi siguió su ejemplo como una venta masiva en las acciones asiáticas y los precios del petróleo aumentaron el peso de los precios. El Yen, por otro lado, superó el desempeño de los par USD / JPY hacia el nivel de 112.50, mientras que los precios del oro en Comex se consolidaron en máximos de varias semanas por debajo de la barrera alcista de 1250. Mientras tanto, el dólar de EE. UU. Cotizó en una posición bastante baja, presionado por la inversión de los rendimientos del Tesoro.

Temas principales en Asia

La balanza comercial australiana pierde, disminuye abruptamente a $ 2,316 mil millones en alza de importaciones

CBI: Reino Unido enfrenta riesgos extremas en el desordenado Brexit - Reuters

Kuroda de BoJ: BoJ debe comunicar su estrategia de salida, pero solo cuando alcanza el precio objetivo

Kuroda de BoJ: No hay límite superior específico para compras de bonos

Análisis técnico de Brent Oil: esta línea de MA está culminando la recuperación antes de la reunión de la OPEP

Las disputas de la Fed: cómodos de que el nivel de riesgo financiero es 'moderado'

Moody's: la perspectiva para el sector de infraestructura de Australia es estable el próximo año

El oro se consolida cerca de los máximos de 5.5 semanas en medio de la inversión en la curva de rendimiento de EE.

Asesor: PBOC para permitir que Yuan gane en tregua comercial - MNI

OilMin Zanganeh de Irán: Irán busca exención de cualquier recorte de la producción de petróleo

Enfoque clave por delante

Tenemos un calendario europeo silencioso, con los únicos pedidos de fábrica alemanes llegando a las 0700 GMT. Por lo tanto, la atención se mantiene en los desarrollos de Brexit, ya que el debate para la votación parlamentaria sobre el acuerdo con Brexit se inicia más tarde hoy. Además, el resultado de la tan esperada reunión de la OPEP que se anunciará a las 1200 GMT tendrá un gran impacto en los mercados del petróleo y, en última instancia, en el sentimiento más amplio del mercado, ya que los problemas comerciales de EE. UU. Y China continúan minando.

En contraste, la sesión de NA sigue siendo bastante agitada, con una gran cantidad de publicaciones económicas que se entregarán en el expediente de EE. UU., Incluido el informe de empleos de ADP a las 1315 GMT, seguido de las solicitudes semanales de desempleo y datos comerciales a las 1330 GMT. Al mismo tiempo, las cifras comerciales canadienses saldrán justo antes del discurso del Gobernador Poloz de BOC a las 1350 GMT. Más tarde, a las 1500 GMT, se informará el PMI de servicios ISM de EE. UU. Junto con los datos de pedidos de fábrica y el PMI de Ivey canadiense. A partir de entonces, los mercados petroleros estarán atentos a los datos de las existencias de crudo de EIA a las 1530 GMT.

Además, los siguientes discursos de los banqueros centrales también permanecerán en el foco para un mayor impulso comercial.

0905 GMT: Gobernadora asistente de RBA Debelle

1350 GMT: BOC Gobernador Poloz

Alrededor de las 1500 GMT: Presidente de la Fed Powell

1715 GMT: miembro del FOMC Bostic

EUR /USD: enfoque en los diferenciales de rendimiento

El diferencial de rendimiento de Italia a Alemania a 10 años se ha reducido a 279 puntos básicos, el nivel más bajo desde el 4 de octubre. Sin embargo, hasta el momento no ha puesto una oferta por debajo del EUR, posiblemente debido a los temores de recesión económica derivados del rendimiento del Tesoro. inversión de la curva.

GBP / USD se tambalea cerca de 1.2700 mientras el reloj Brexit continúa marcando

El jueves permanece libre de cualquier dato relacionado con la GBP, y el emparejamiento GBP / USD permanece atrapado en mercados tensos antes del corte del 11 de diciembre en Brexit.

GBP caerá casi un 3% si el parlamento rechaza el acuerdo Brexit, según una encuesta de Reuters

De acuerdo con los resultados del último sondeo de Reuters entre los economistas, la mayoría de ellos cree que la moneda británica, la libra esterlina , está preparada para una caída del 2,75% si el parlamento rechaza el acuerdo Brexit.

Vista previa de la reunión de la OPEP del 6 de diciembre en Viena: agenda y horarios

La tan esperada reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP, por sus siglas en inglés) saldrá a la venta hoy más tarde, lo que tendrá un impacto significativo en la acción del precio del petróleo en los próximos meses.

Vista previa de empleo de ADP: se espera que la creación de empleo se mantenga saludable

Se cree que los empleadores estadounidenses mantuvieron su fuerte reclutamiento en noviembre con 195,000 nuevas posiciones en los libros del gigante de procesamiento de nóminas ADP.

Un juicio básico pero esencial que deben realizar los participantes a corto plazo es si un mercado en particular está en tendencia o en rango. Informa las herramientas técnicas que uno usa y las tácticas que se emplean. A menudo, el marco de tiempo de uno forma la respuesta de uno. El dólar se ha acercado o ha pasado por lo que antes parecía el extremo inferior de un rango. Al reconocer que no existe un sustituto para la gestión disciplinada del riesgo, en general, estamos más inclinados a ver que se mantengan los rangos de dólares y que se devuelvan dentro de ellos donde se hayan roto .

Índice del dólar: el máximo de 2018 se estableció a mediados de diciembre, cerca de 97,70, y se vendió a casi 95,00 el 10 de enero. Ha caído en siete de las nueve semanas desde fines de noviembre. El Índice del Dólar volvió a probar los mínimos después de la reunión del FOMC y se recuperó para cerrar por encima de 95.50 antes del fin de semana. El índice del dólar no ha cotizado por debajo de 95.00 desde mediados de octubre. Los indicadores técnicos son mixtos pero no inspiradores. Una ruptura convincente de 95.00 apuntaría a 94.00-94.20.

Euro: La suavidad del BCE condujo brevemente al euro a través de la parte inferior de su rango en $ 1.13. La inactividad de la Reserva Federal una semana más tarde elevó brevemente el euro a través de la parte superior de sus rangos en $ 1.15. Para ganar dinero en un rango se requiere una compra baja y una venta alta, y uno está mal preparado para beneficiarse de una pausa. Alternativamente, jugar por un descanso ha sido frustrante por varios meses. Desde mayo hasta septiembre del año pasado, el euro terminó cada mes con una manija de $ 1.16. Cerró con una manija de $ 1.13 en octubre en noviembre y $ 1.14 en diciembre y enero. Está prácticamente sin cambios desde finales de año. Los indicadores técnicos son constructivos, ya que a menudo están en el extremo superior del rango.

Yen: Desde que se recuperó de la caída repentina a principios de año, el dólar se ha negociado entre JPY108.00 y JPY110.00. La indiferencia de la Reserva Federal lo alejó de sus máximos, en una sesión externa a un mínimo de dos semanas cerca de JPY108.50. Se recuperó a JPY109.50 antes del fin de semana, después de los trabajos sólidos y los datos de ISM. El dólar cerró 2018 cerca de JPY109.70. Los indicadores técnicos no son alentadores, pero un movimiento por encima de JPY110 apuntaría a una banda de resistencia de JPY110.85-JPY111.35.

Sterling: El avance de seis semanas se rompió cuando las tácticas del Reino Unido (tratar de reabrir el acuerdo alcanzado después de 18 meses de negociaciones) y el rechazo de la CE, redujo la probabilidad de un acuerdo. La libra esterlina subió 7.8 centavos desde el desplome repentino de $ 1.2440 hasta alcanzar un máximo de $ 1.3220. Los MACD y los estocásticos lentos están rodando. Por lo menos la consolidación parece probable. El soporte inicial se ve alrededor de $ 1.30 y luego $ 1.2940.

Dólar canadiense: El dólar estadounidense se apreció frente al dólar canadiense todas las semanas en el 4T 18, pero uno. La semana pasada, cayó casi un 0,9% para extender su racha de pérdidas por quinta semana consecutiva. La apreciación del 4,1% del dólar canadiense este año lidera las mayores. Había caído casi un 5,4% en el cuarto trimestre 18. Los indicadores técnicos no indican un fondo del dólar estadounidense, pero nos preocupa el deterioro del contexto macroeconómico (el PIB de noviembre se contrajo y el indicador económico principal cayó por tercer mes, la mayor caída). desde 2009) y el creciente diferencial de tasas de los Estados Unidos. El dólar estadounidense debe recuperar un punto de apoyo por encima de CAD1.32 para ayudar a estabilizar el tono técnico.

Dólar australiano: El dólar australiano subió un 1% la semana pasada para liderar las principales monedas. Alcanzó casi $ 0.7300 después del giro de la Reserva Federal, su mejor nivel desde principios de diciembre. Fue cerca de $ 0.7075 antes de que el BCE girara la semana anterior. La retórica más fácil por parte de la Fed y el BCE, la anticipación de la acción por parte del BCE y las medidas en curso por parte de los funcionarios chinos para fortalecer la economía y los mercados parecen estar compensando los vientos en contra locales. Se ha recuperado 5.6 centavos desde el flash flash bajo (~ $ 0.6740). El Aussie alcanzó su punto máximo en enero de 2018 alrededor de $ 0.8140. Fuera del flash flash, puede estar generando un fondo alrededor de $ 0.7000. Sin embargo, también parece estar adelantándose a los desarrollos macroeconómicos, lo que hace que los comerciantes de ímpetu sean vulnerables a noticias menos que ideales .

Peso mexicano: el dólar subió 0.65% contra el peso la semana pasada. No hay nada que destacar, pero lo suficiente como para marcar sin ceremonias el final de una diapositiva de nueve semanas. El promedio móvil de cinco días está listo para cruzar por encima del promedio móvil de 20 días por primera vez desde el 10 de diciembre. Los MACD y los estocásticos lentos tienen una tendencia más alta, lo que sugiere que se está realizando una corrección. El primer objetivo es cerca de MXN193.30 y luego MXN19.50-MXN19.55.

Petróleo: En los últimos dos meses y medio, el precio del WTI para la entrega en marzo ha trazado un patrón de cabeza y hombros y se cerró por encima del cuello ($ 55) antes del fin de semana. El objetivo de medición es de $ 67. El próximo objetivo inmediato es el máximo de mediados de noviembre cerca de $ 58.50.

Tasas de EE. UU .: cuando todo está dicho y hecho, el rendimiento de EE. UU. Es todavía diez puntos básicos inferior al de hace dos semanas. Publicó el primer cierre semanal por debajo de 2.70 desde el último informe de empleos el 4 de enero. Los rendimientos blandos habrían parecido disipar las preocupaciones de que la reducción del balance de la Fed forzaría las tasasmayor. La paciencia de la Fed animará a los inversionistas a mirar más allá de los datos del primer trimestre, distorsionada por el cierre del gobierno, el clima inusualmente frío y la debilidad estadística en el primer trimestre. El rendimiento a dos años subió cuatro puntos básicos después de las cifras de empleos, pero aún cayó 10 pb en la semana a 2,50%. Si EE. UU. Está vinculado a la recesión, como argumentan muchos observadores, no se puede encontrar evidencia en los datos de empleo de enero ni en el informe de ISM, pero las cifras de ventas de automóviles inesperadamente blandas apuntan a algunos informes más suaves por delante. La curva de 2 a 10 años se acentuó la semana pasada, aunque en torno a 18 pb se encuentra en el extremo superior de un rango de dos meses.

S&P 500: El S&P 500 finalizó la semana pasada por encima de los 2700 por primera vez desde fines de noviembre. Con el aumento de casi el 1,6% de la semana pasada, el índice de referencia alcanzó el objetivo de retroceso del 61,8% de la caída desde el máximo histórico (~ 2941 en septiembre pasado) hasta el mínimo de finales de diciembre (~ 2346,5). Esto es lo que habíamos anticipado. Un movimiento por encima de 2720 puede elevar las expectativas hacia 2800, pero los indicadores técnicos se han estirado y se han cumplido los objetivos de retroceso. El aire puede adelgazar.

El mejor humor alrededor del Sterling pesa en la cruz hoy.
El GBP ha logrado revertir la venta masiva posterior al BoE el jueves.
El BoE recortó las previsiones de crecimiento, destacó la incertidumbre del Brexit.
La libra británica está extendiendo la recuperación tras la venta masiva liderada por el Banco de Inglaterra después de la reunión del banco el jueves, arrastrando el EUR / GBP a la banda de 0.8730 / 25, donde encontró un apoyo decente por el momento.

EUR/GBP siempre enfocado en Brexit

La cruz europea se retira por tercera sesión consecutiva al final de la semana, regalando alrededor de un centavo desde los picos semanales cercanos a 0.8820 registrados el martes.

Sterling logró revertir la brusca caída que siguió al evento del BoE ayer, en parte después de que el banco central cumpliera con las expectativas de los mercados de un mensaje moderado y en parte en respuesta a las crecientes esperanzas de un resultado positivo de las negociaciones de PM May. A este respecto, se espera que el Primer Ministro T.May se reúna con su par irlandés T.Varadkar esta noche en la Isla Esmeralda.

Con respecto al evento BoE , vale la pena recordar que el banco dejó las tasas y el QE sin cambios, en línea con las encuestas anteriores. En su Informe de inflación, el Banco de Inglaterra revisó a la baja sus pronósticos de crecimiento económico e inflación a causa de la creciente incertidumbre de Brexit.

Niveles clave EUR/GBP

El cruce ahora está perdiendo un 0,08% a 0,8746 y una ruptura por debajo de 0,8728 (mínimo 7 de febrero) abriría la puerta a 0,8655 (mínimo mensual del 13 de noviembre de 2018) y luego de 0,8617 (2019. mínimo de enero.25). En el lado positivo, la siguiente resistencia emerge en 0.8773 (SMA de 21 días), seguida de 0.8821 (máximo 5 de febrero) y finalmente de 0.8861 (SMA de 200 días).