El par EUR/USD se encuentra bajo cierta presión bajista

El euro ha descendido este lunes, mientras que el dólar ha subido al proseguir la incertidumbre política en Italia y tras el nombramiento del exdirector del FMI Carlo Cottarelli como primer ministro provisional de la nación.

El par EUR/USD ha registrado mínimos de seis meses en el nivel de 1,1619 a las 16:59 horas (CET), su cota más baja desde el 8 de noviembre.

La moneda única se ha visto sometida a una gran presión mientras los inversores asimilan las previsiones acerca de las nuevas elecciones de Italia.

El euro había subido anteriormente hasta 1,1733 después de que los partidos populistas de Italia abandonaran su intento de formar un Gobierno de coalición después de que el presidente de la nación, Sergio Mattarella, bloqueara el nombramiento de un ministro de economía euroescéptico.

Los inversores temían que la coalición pusiera en peligro la membresía de Italia en la eurozona aunque la incertidumbre política sigue siendo elevada a causa de unas inminentes nuevas elecciones.

Mattarella pidió este lunes al exdirector del FMI, Carlo Cottarelli, que formara un Gobierno después de que el presidente vetara al ministro de economía, aunque se celebrarán nuevas elecciones a principios del año que viene.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se ha situado en 94,38, su cota más alta desde mediados de noviembre tras el debilitamiento del euro.

Todo apunta a que el volumen de operaciones será escaso este lunes pues los mercados de Estados Unidos y el Reino Unido permanecerán cerrados con motivo de festividades nacionales.
El dólar ha descendido con respecto al yen, dejándose el par USD/JPY un 0,03% hasta el nivel de 109,34 tras tocar techo durante la noche en 109,84.

La libra ha ganado terreno, apuntándose el par GBP/USD un alza del 0,20% hasta el nivel de 1,3322.

Mientras, el dólar australiano se ha mantenido estable, situándose el par AUD/USD en el nivel de 0,7547, mientras que el NZD/USD se ha apuntado un alza del 0,38% hasta 0,6939.

Futuros EUR: posibilidades de mayor rentabilidad


A la luz de las cifras avanzadas para los mercados de futuros EUR de CME Group, los intereses abiertos subieron en más de 9.700 contratos el viernes frente a los últimos 556.816 contratos del jueves, registrando la segunda construcción consecutiva al mismo tiempo. El volumen, en cambio, disminuyó por tercera sesión consecutiva, esta vez por casi 47 mil contratos.

Espacio EUR / USD para una extensión más allá de 1.1700

El rebote del viernes en EUR / USD desde los mínimos diarios se debió al creciente interés abierto mientras el volumen siguió disminuyendo, eliminando algunos vientos de cola de la probabilidad de retrocesos adicionales y al mismo tiempo permitiendo que la corrección se extienda por encima del crítico agarre de 1.1700.

" EUR / USD la semana pasada alcanzó nuestra banda objetivo en 1.1553-1.1424 y ha rebotado desde esta región. Es la ubicación de la baja de noviembre de 2017, la ma de 200 semanas y el 50% de retroceso de la mudanza de 2017-2018. Los mítines han alcanzado el 23.6% de retroceso en 1.1723. No está claro si la corrección ha terminado o no y no podemos descartar un retroceso más profundo a 1.1735, 1.1875 ".

"Por debajo de 1.1420 introduciría alcance al 61.8% de retroceso en 1.1186".

Euro Enviado confianza del inversor ix disminuyó por 5 º mes consecutivo a su nivel más bajo desde octubre el año 2016 a 9.3 En junio de expectativas de 18,4 faltante. El informe indica que la moral de los inversionistas ha sido golpeada por las preocupaciones sobre el hecho de que 5 estrellas y un partido de la Liga asuman el poder en Italia, junto con la disputa comercial de Estados Unidos. La evaluación de los inversores de las condiciones y expectativas actuales alcanzó el nivel más bajo desde agosto de 2012.

En otra parte, la encuesta Sentix de Alemania también se produjo un descenso del 5 º mes consecutivo, ya que la economía se enfrenta a vientos en contra de los aranceles estadounidenses a las importaciones de acero y aluminio que entró en vigor el viernes. Posteriormente, esto aumenta el riesgo de una ralentización potencial del crecimiento dentro de la zona euro.

A pesar del informe suave, el EURUSD vio una reacción moderada, con una acción de precios que probablemente sea dictada por los últimos desarrollos en torno a las políticas proteccionistas comerciales de Estados Unidos y la reducción en la prima de riesgo italiana. En otros lugares, de acuerdo con los últimos datos de la CFTC, ya no hay una posición significativa neta larga en el Euro, ya que había menos de dos meses atrás. Los especuladores tenían + 93K contratos durante la semana que finalizó el 29 de mayo, una disminución del 39% desde el máximo histórico establecido durante la semana que terminó el 17 de abril (+ 151.5K contratos). Como tal, el posicionamiento ya no debería considerarse el factor negativo significativo que alguna vez fue para el Euro .

El par EUR / USD recortó ganancias durante la sesión estadounidense y volvió a subir por debajo de 1.1700. El deslizamiento se produjo cuando el dólar estadounidense recuperó impulso en todos los ámbitos. Los futuros del índice dólar (DXY) rebotó cerca de 93.50 y estuvieron cerca de 94.00.

Los datos de EE. UU. Más débiles de lo esperado (órdenes de factores) no afectaron al dólar que subió particularmente frente a las monedas europeas durante las últimas horas, pero aún sigue siendo marcadamente inferior frente al kiwi y el dólar australiano. A medida que el USD se recuperó, los precios de las acciones estadounidenses extendieron las ganancias. El DOW JONES subió un 0.80%.

EUR / USD está a punto de terminar el día rondando 1.1700, con ganancias para el día, pero lejos de los máximos. El día de hoy alcanzó su máximo en 1.1744, el más alto en una semana y luego retrocedió encontrando soporte en 1.1675.

La retirada de los máximos se produjo en medio de una recuperación del dólar estadounidense en todos los ámbitos. Mayores rendimientos en EE. UU. (10 años subieron a 2.92%, el más alto en una semana) y respaldados por una posible toma de ganancias. EZ y los datos de EE. UU. No tuvieron un impacto relevante el lunes.

A pesar de recortar las ganancias frente al dólar, el euro está a punto de terminar el día más alto frente a la libra y el franco suizo. EUR / GBP subió más de 40 pips, acercándose a 0.8700, mientras que EUR / CHF subió por encima de 1.1550. Los datos EZ inferiores a lo esperado no tuvieron ningún impacto en la moneda común.

El dólar, en cambio, parece haber reanudado la reciente alza y ahora busca consolidarse por encima de la marca 94.00 luego de la reciente caída en la banda 93.75 / 70, a pesar de los rendimientos de la nota clave de 10-yaer de Estados Unidos que está corrigiendo desde las primeras en el vecindario de 2.95%.

En el espacio de datos, las ventas minoristas en la zona del euro se expandieron en un 0,1% mensual y un 1,7% en un año hasta abril, mientras que el PMI de servicios final se situó en 53,8 para el mes de mayo, por debajo del consenso.

En el expediente de los EE. UU., PMI de servicios es el siguiente en tocar, seguido de las vacantes de trabajo ISM no manufactureras y JOLT más relevantes.

El euro ha registrado mínimos de la sesión este martes ante los nuevos temores suscitados por los nuevos acontecimientos políticos de Italia, mientras que el dólar canadiense ha registrado mínimos de dos meses ante las nuevas preocupaciones comerciales y el descenso de los precios.

El par EUR/USD descendió un 0,32% hasta el nivel de 1,1660 a las 16:37 horas (CET), frente al nivel de 1,1717 en torno al que se encontrara anteriormente.

La moneda única se ha visto presionada después de que un discurso del primer ministro del nuevo Gobierno populista de Italia impulsara las previsiones acerca de un choque con la Unión Europea en relación con la política económica.

El euro ha perdido posiciones con respecto al yen, dejándose el par EUR/JPY un 0,34% hasta el nivel de 128,00.

De acuerdo con Slobodan Drvenica, Gerente de Información y Análisis en Windsor Brokers, "existe un alcance para el ataque renovado en 1.1753 pivote (caída de 20SMA / Fibo 50% de retroceso) luego del avance del lunes estancado en el enfoque. Un rompimiento sostenido más alto señalaría el final de la fase consolidativa a corto plazo y la continuación de la recuperación de 1.1509 (mínimo del 29 de mayo) hacia los próximos objetivos en 1.1810 (Fibo 61.8%) y 1.1840 (caída 30SMA). Perspectiva alcista se espera que permanezca intacta por encima de 10SMA, mientras que el retorno y el cierre por debajo ablandarían la estructura a corto plazo y arriesgarían una nueva debilidad. Res: 1.1708; 1.1753; 1.1810; 1.1840. Sup: 1.1681; 1.1663; 1.1641; 1.1617. "

El grupo Markit que proporciona muchas de las encuestas de PMI señaló con los informes de hoy que la perspectiva de la eurozona se ha "oscurecido dramáticamente". Esto hace que el BCE, que se reúne la próxima semana, tenga un telón de fondo pobre. Sin embargo, con las presiones de los precios recuperándose de las distorsiones relacionadas con la Semana Santa, el BCE aún está en camino de finalizar sus compras de activos a fin de año. Esto parece en gran parte dado por sentado.

El verdadero problema es cuándo lanzará su primera caminata. Aunque algunos observadores habían pronosticado un alza para el final del T1 19, pensamos que a mitad de año era una mejor apuesta. Hemos estado recibiendo más charlas sobre el primer aumento de tasas luego del término de Draghi en octubre de 2019.

El crecimiento y la inflación son el menor de los problemas de Europa, lo cual no es una broma. El pico de crecimiento está detrás de esto. El ciclo comercial está maduro. Las presiones sobre los precios generadas durante la expansión no aumentaron a niveles que justificarían un alza en las tasas del BCE. Cuando el BCE termine con sus compras de activos, que esperamos que sean al final del año, la tasa de depósito estará en menos 40 pb.

Los problemas políticos de Europa se multiplican y se vuelven más acuciantes. Las decisiones más difíciles sobre el Brexit no están resueltas y un acuerdo tentativo para octubre más o menos, para dar tiempo a los diversos interesados ​​para debatir y aprobar, parece un tramo. El tercer programa de asistencia de Grecia finaliza formalmente a finales de este mes, aunque el último pago se realiza en agosto. Grecia no quiere otra línea de crédito como respaldo. Es posible que el acceso de Grecia a los mercados de capitales haya mejorado, pero aún es débil. Mientras tanto, los acreedores que prometieron alivio de la deuda al final del programa de Grecia se están resistiendo, lo que podría afectar aún más la voluntad de los inversores de comprar papel griego.

Europa central y oriental también plantean un desafío. Los países de Visegrado (Hungría, Polonia, República Checa y Eslovaquia) desafían el liberalismo de los miembros occidentales y se resisten a los esfuerzos para restablecer a los refugiados. Parece que Eslovenia (que es miembro de la UEM como es Eslovaquia) puede unirse al bloque después de las elecciones del pasado fin de semana. El ex primer ministro, el partido político Jansa, obtuvo el 25% de los votos y se le dará la primera oportunidad de intentar formar un gobierno. No es un trato hecho la mayoría de los partidos políticos evitan una coalición con Jansa.

Durante mucho tiempo sostuvimos que la unión monetaria surgió de la crisis de ERM derivada de la política extrema mixta después de la caída del Muro de Berlín, que en términos proporcionales fue tan significativa como un choque de política mixta como el choque Reagan-Volcker de principios de los años ochenta. Hacer hincapié en la naturaleza política de la unión monetaria (solución económica a un problema político fundamental planteado por la reunificación de Alemania) nos ayudó a navegar a través de la especulación de Grexit. Siempre hemos argumentado que otro país se uniría antes de que un país se fuera.

Esto todavía parece ser una buena apuesta. Irónicamente, el próximo candidato se encuentra con la resistencia del BCE y el CE, pero parece estar recibiendo más apoyo de los jefes de estado. Merkel y Macron parecen más comprensivos con la candidatura de Bulgaria. Bulgaria dijo que se postulará para la membresía en el MTC a fines de este mes, lo que se entiende como un precursor para unirse a la UME. El BCE y la CE quieren que Bulgaria se una primero al Mecanismo Único de Supervisión que regularía los bancos más grandes del país. Bulgaria indicó que se uniría al MSE cuando estaba en el MTC.

El nuevo gobierno en Italia será un desafío, incluso si Quitaly no está en las cartas . La recuperación de toda la semana de Italia desde el martes pasado, la dramática venta masiva se está rompiendo hoy. En su primer discurso ante el parlamento italiano, el primer ministro Conte prometió una expansión fiscal. Sospechamos que hay cierta flexibilidad, dado que se prevé que el déficit presupuestario de Italia será inferior al 2% del PIB.

Hay, por supuesto, muchas diferencias entre España e Italia, pero lo que no se ha dicho en su mayoría, es que el golpe económico de Italia fue el segundo después de Grecia y España ha tenido un déficit presupuestario mayor que Italia. El déficit presupuestario de Italia en 2012 fue del 2,9% del PIB. España fue 10.5%. El déficit de Italia no ha estado por encima del 3% desde 2011. Este año se prevé que sea el primero en que el déficit de España sea inferior al 3% del PIB desde 2007. La carga de la deuda italiana, una función de prácticas pobres en el pasado y un crecimiento débil, limita es espacio para maniobrar pero hay algo de espacio.

Estos serían desafíos formidables en sí mismos, pero además de eso, Rusia y EE. UU. Plantean diferentes tipos de problemas. Rusia está proyectando sus poderes y continúa intentando desestabilizar lo que considera el más cercano al exterior. Al mismo tiempo, persigue lo que parecen ser intentos persistentes de bajo nivel para sabotear y desestabilizar Estados Unidos y Europa occidental.

Bajo Trump, la relación de Estados Unidos con sus aliados militares y económicos, incluida Europa, ha sufrido. Muchos observadores lo hacen sonar como si esto nunca hubiera sucedido antes, aunque la historia posterior a la Segunda Guerra Mundial, pasando por la Crisis de Suez, Vietnam, poniendo misiles Pershing en Alemania, la amenaza de James Baker de dejar caer el dólar si Alemania no estimulara su economía, que algunos dicen que provocó el colapso patrimonial de 1987, los aranceles de acero de W.Bush, etc. etc. Aún así, la relación se encuentra en un punto muy bajo, y se produce cuando el Brexit y la Gran Crisis Financiera obligan a los funcionarios a reconsiderar Europa y su sentido.

Parece que Estados Unidos está abandonando el sistema de comercio multilateral que los Estados Unidos contribuyeron a erigir. Ese sistema multilateral se basa en los esquemas arancelarios tomados en su totalidad. Ahora los Estados Unidos están deconstruyendo y se quejan de esta o aquella tarifa. El arancel promedio de Europa es un poco (~ 1.5%) más alto que el arancel promedio de los Estados Unidos.

La importancia de la economía de EE. UU. Y el papel único del dólar le permite a EE. UU. Proyectar su poder a lo largo y ancho. No se trata solo de un ejercicio de extraterritorialidad (aplicación de las leyes en el extranjero). Las empresas europeas que quieran comerciar con Irán pueden, pero es posible que no puedan hacer negocios en los EE. UU. China también usa su poder económico para fines políticos, como querer otorgar ayuda a países que no reconocen a Taiwán como país. Mientras los grandes poderes pueden hacer esto, Europa tiene formas limitadas de resistir.

Se habla cada vez más de que las prácticas comerciales de EE. UU. Y la militarización del acceso al financiamiento en dólares podrían provocar un cambio en el estado del dólar como moneda de reserva. Algunos estudiosos sugieren que es posible tener un sistema de reserva de divisas múltiples y, a veces, en la historia, que esto ocurrió. Aunque se menciona al euro como un posible candidato, los hechos sobre el terreno cuentan una historia diferente. La participación del euro en las reservas mundiales es menor que la suma de sus partes (por ejemplo, DEM, FRF, BEL, ECU). Los rendimientos son más bajos. La liquidez es menor El mercado de bonos soberanos europeos se parece más al mercado mundano de los EE. UU. Que al mercado del Tesoro de EE. UU. Con muchos emisores diferentes, ofertas relativamente pequeñas y con diferentes reglas e idiosincrasias.

Los datos de COFER del FMI para el primer trimestre serán publicados a fin de mes. El euro alcanzó su punto máximo en febrero, pero en el primer trimestre 18 registró una pequeña ganancia del 1,6%. Si los bancos centrales quieren mantener una cierta asignación de reservas, la disminución del 5,4% en el euro hasta el momento en el segundo trimestre sugeriría que algunas compras adicionales pueden ser necesarias. Sin embargo, dado el modesto repunte del riesgo existencial y los bajos rendimientos disponibles, sugiera que las especies conservadoras conocidas como banqueros centrales pueden no tener prisa por ajustar las asignaciones.

Italia 2.944%, hasta 15.4 bps
Portugal 1.95%, hasta 9.5 bps
Alemania 0.463%, hasta 9.3 bps
Francia 0,8%, hasta 10,4 bps
Reino Unido 1.372%, hasta 8.9 bps
España 1.501%, hasta 10.5 pb
"Las reversiones de riesgo sugieren una moderación continua en la prima de protección contra la debilidad del EURO contra el USD y el EUR y el equilibrio de riesgo a corto plazo parece favorecer la fortaleza del EUR", explicaron los analistas de Scotiabank.

Niveles de EUR / USD

Mientras que, por encima de 1.1617, el mínimo del 1 de junio, el sesgo correctivo permanece en juego. La corrección es ahora una reversión del pico del 13 de mayo en 1.1995 con el precio cambiando de manos por encima del 21-D SMA en 1.1758. RSI se está moviendo agresivamente a través del territorio neutral en una trayectoria norte que apoya el sesgo alcista. Sin embargo, un 50-D SMA y 200-D SMA muerte cruz podría estar en las cartas si el precio retrocede significativamente. Por debajo de los mínimos recientes de 1.1509, el promedio móvil de 200 semanas se encuentra en 1.1435 y los siguientes soportes significativos estarían en 1.1186 / 1.0814 (como el 61.8% y el 78.6% de retrocesos).

El par EUR/USD se negoció lateralmente en Asia en torno a la media móvil de 200 horas (MA) en 1.1746 debido a que los inversores se volvieron cautelosos antes de la importantísima decisión de tipos del FOMC. El mínimo de este mes está alrededor de 1.172 y el par lo probó la semana pasada. El mercado espera ampliamente que la Fed suba los tipos en 25 puntos básicos y que la subida de tipos haya sido descontada del precio. Por lo tanto, la atención se centrará en la conferencia de la Fed. El dólar podría encontrar mucha demanda, enviando al EUR/USD bien por debajo de 1.17 si la Fed señala un aumento más rápido de tipos y aumenta los pronósticos de subidas de tipos. Sin embargo, si la Fed realiza un alza moderada, el EUR/USD podría volver a probar el máximo reciente en 1.1840.

El Par EURUSD Bajó Pero Probablemente Se Mostrar Alcista Más Tarde
Hasta el momento, la acción del precio del EUR/USD indica posibles subidas de tipos de halcones durante la reunión del FOMC de hoy. El par EUR/USD bajó de 1.1772 a 1.1732 por el ruido durante las horas del mercado norteamericano, un movimiento que bien podría ser borrado por los toros dado que podría haber habido malentendidos de que era una regla recién escrita. El punto es que la Fed está en movimiento y eso está apuntalando al dólar, mientras que todavía hay muchas incertidumbres sobre la dirección de la política monetaria de sus contrapartes en los principales bancos centrales mundiales.

EUR/USD Gráfico Horario

En el frente de datos económicos, en el calendario estadounidense, los datos del IPC subyacente, tanto mensuales como anuales, y la ganancia real (mayo) arrojaron resultados positivos, mientras que, en el calendario europeo, los datos económicos de Alemania y la Zona Euro y los datos de confianza fueron peores de lo esperado. Los datos de nóminas no agrícolas de Francia arrojaron resultados negativos que influyeron mucho en la caída del euro durante la jornada de ayer. El calendario europeo permanece relativamente apagado a excepción de los datos de producciones industriales, mientras que el calendario de EEUU tiene una gran cantidad de noticias a vigilar, como el IPP, el Inventario de petróleo crudo y la decisión del FOMC. Todos los datos programados para lanzarse hoy en los mercados de EEUU tienen un pronóstico alcista que podría mover enormemente el impulso al dólar si los datos salen según los pronósticos. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1.1715 / 1.1680 / 1.1640 y 1.1780 / 1.1810 / 1.1850 respectivamente.

El par EUR / USD cayó de 1.1785 a 1.1742 después del lanzamiento de la declaración del FOMC y las proyecciones económicas actualizadas. El par se movió más bajo en medio de una recuperación del dólar en el mercado. El índice del dólar estadounidense borró las pérdidas y volvió a subir por encima de 93,50.

El par EUR / USD se movía alrededor de 1.1750, luciendo débil después de los eventos en la Reserva Federal. El euro borró las ganancias diarias en unos segundos y el par estaba probando niveles por debajo de 1.1750.

La Reserva Federal elevó la tasa de los fondos federales en 25 pb, como se esperaba. Las proyecciones actualizadas del personal del FOMC mostraron que el pronóstico mediano indica dos aumentos de tasas más para el año. Esas proyecciones elevaron el dólar estadounidense en todos los ámbitos. Ahora los participantes del mercado esperan la conferencia de prensa de Jerome Powell.

El par EUR / USD cae alrededor de 50 pips, ya que la Reserva Federal decidió elevar el objetivo de la tasa de fondos federales en 25 pb .
El siguiente soporte fuerte es el nivel 1.1730.

Tasa al contado: 1.1750 Variación
relativa: 0.06%
Alta: 1.1793
Baja: 1.1729

Tendencia: bajista por debajo de 1.1800

Resistencia 1: 1.1770, SMA de 200 periodos (m15)
Resistencia 2: 1.1800 figura
Resistencia 3: 1.1821 alta de la semana actual


Soporte 1: 1.1730, 23.6% Retroceso de Fibonacci desde mediados de abril a mayo movimiento de oso
Soporte 2: 1.1650 5 de junio bajo
Soporte 3: 1.1600 figura

En los EE. UU., Por el contrario, el PPI subyacente subió un 0,3% en mayo, superando la ganancia esperada del 0,2%, mientras que la cifra AaA llegó al 2,4%, ligeramente por encima del 2,3% esperado. La reunión de política monetaria de la Reserva Federal de los EE. UU., Incluidas nuevas proyecciones económicas, probablemente mantendrá al mercado a la expectativa y el modo de ver, hasta entonces. En general, se espera que el Banco Central de los EE. UU. Aumente las tasas en 25 pb, con la atención centrada en la redacción de la declaración y cualquier cambio en el diagrama de puntos.

Mientras tanto, la imagen a corto plazo para el par es neutral, ya que en el gráfico de 4 horas, continúa cotizando alrededor de una SMA plana de 20 y debajo de una SMA bajista de 200, mientras que los indicadores técnicos no van a ninguna parte en las lecturas neutrales. La resistencia inmediata a corto plazo llega a 1.1820, pero una más relevante es 1.1855, el retroceso del 38.2% de la última caída semanal, con un rompimiento por encima de lo requerido para confirmar un repunte más sostenible. El soporte inmediato es el nivel de 1.1730, con un quiebre por debajo que favorece más deslizamientos hacia la región 1.1660.

En un futuro cercano, EURUSD podría verse presionado por un par de factores al mismo tiempo. En este momento, es el trasfondo fundamental que determinará qué escenario continuará e influirá en el aspecto técnico.

El miércoles por la noche, la reunión de dos días de la Reserva Federal de los Estados Unidos habrá terminado. Los inversores apenas se preocupan por la tasa clave: están seguros de que la tasa aumentará del 1,75% al ​​2,00%. La Reserva Federal generalmente hace el rango, donde la tasa es "equilibrada", pero es mejor usar números exactos. Se espera que sea el segundo aumento de la tasa de tres este año, que fueron anunciados por el regulador antes. Sin embargo, lo que sucede a continuación es la parte más interesante.

Se cree que los comentarios que hará el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, esta noche, de alguna manera pueden indicar o insinuar la política monetaria adicional del regulador. Considerando que antes el mercado laboral mostraba buenos números y la inflación se mantenía estable, los inversionistas pueden esperar todo. Lo que los inversores quieren escuchar es el cuarto aumento de la tasa en noviembre o diciembre de 2018: las expectativas del mercado para este movimiento son del 75% en este momento. Si la Reserva Federal proporciona alguna información relacionada con el cuarto aumento posible, será una excelente noticia para el USD.

El jueves, el Banco Central Europeo tendrá otra reunión y la situación es bastante similar aquí. Los inversores están preocupados por las cosas que el gobernador del BCE, Mario Draghi, podría tener que decir después de la reunión. En primer lugar, esperan que él le diga al mundo financiero si el regulador realmente va a cerrar el programa de expansión cuantitativa en septiembre y si la economía europea está lista para esto. Ya ha habido varias evaluaciones positivas sobre este tema, pero Draghi mismo es mamá hasta ahora.

En el caso del Banco Central Europeo, está bastante claro: si la economía es sólida y puede mejorar sin el programa QE, el programa se cerrará dentro de un tiempo específico. Es una buena señal para el euro.

Analizando el movimiento de EURSUD en el gráfico H4 en las últimas semanas, uno puede considerarlo como la corrección al alza. Después de romper la línea de resistencia del canal descendente, el par ha formado un canal para una nueva tendencia ascendente. La imagen técnica a corto plazo muestra una corrección descendente interna después de que el precio rompió el nivel de soporte del canal ascendente. El objetivo más cercano de esta corrección puede ser la línea de soporte del canal proyectado inferior y el canal descendente actual en 1.1690. Para continuar la tendencia alcista, el instrumento tiene que romper la línea de resistencia local en 1.1795. Después de romper el área de resistencia, el precio puede continuar moviéndose hacia la línea de soporte rota, que ahora es un nivel de resistencia. El objetivo alcista a corto plazo puede estar cerca de 1.1877.

Axel Rudolph, analista senior de Commerzbank, señaló que el par podría seguir cayendo en un colapso de 1.1727.

Cotizaciones clave

“ El EUR / USD corrección al alza‘s se acerca al 1,1855 38,2% Fibonacci retroceso. Un cierre de regreso por debajo del mínimo del 8 de junio en 1.1727 debería ser suficiente para restaurar la presión bajista hasta el nivel inicial de 1.1616 / 17 de mayo de 2016. Esto guarda el mínimo reciente en 1.1510 y el ma de 200 semanas en 1.1417 ".
EUR / USD es estable en la sesión del miércoles. Actualmente, el par se cotiza a 1.1760, un aumento de 0.13% en el día. En la zona del euro, el cambio de empleo subió un 0,4%, por encima de la estimación del 0,3%. La Producción Industrial disminuyó 0.9%, más débil que el pronóstico de -0.6%. En los EE. UU., Se espera que PPI suba a 0.3% y se pronostica que el Core PPI permanezca fijado en 0.2%. Se espera que la Reserva Federal eleve la tasa de referencia en un cuarto de punto. El jueves, se espera que las publicaciones alemanas IPC y el BCE mantengan las tasas a un nivel plano de 0.0%. Estados Unidos publicará informes de ventas minoristas y reclamos de desempleo.
"Por encima de 1.1855 buscamos un retroceso más profundo en la banda 1.1875 / 1.1990".

Axel Rudolph, analista senior de Commerzbank, señaló que el par podría seguir cayendo en un colapso de 1.1727.

Cotizaciones clave

“ El EUR / USD corrección al alza‘s se acerca al 1,1855 38,2% Fibonacci retroceso. Un cierre de regreso por debajo del mínimo del 8 de junio en 1.1727 debería ser suficiente para restaurar la presión bajista hasta el nivel inicial de 1.1616 / 17 de mayo de 2016. Esto guarda el mínimo reciente en 1.1510 y el ma de 200 semanas en 1.1417 ".

"Por encima de 1.1855 buscamos un retroceso más profundo en la banda 1.1875 / 1.1990".

Jane Foley, estratega senior de ** en Rabobank, sugiere que esperan que el EUR gane terreno frente a muchas monedas emergentes en los próximos meses, ya que siguen favoreciendo al USD frente al EUR.

Cotizaciones clave

"El resultado de la reunión de política del BCE de hoy iluminará este punto de vista dadas las expectativas del mercado de alguna comunicación sobre un mayor estrechamiento de la expansión cuantitativa. Consideraríamos cualquier apoyo dado al EUR / USD hoy como temporal, dado que cualquier mensaje proporcionado por el BCE sobre la tasa de interés será mucho más moderado que el que la Fed comunicó anoche ".

"Los comentarios de la semana pasada del Praet del BCE pueden haber sido orquestados para preparar el mercado para algunas noticias sobre QE en la reunión de hoy. Dicho esto, argumentaríamos que, con la orientación actual de la política expirada después de septiembre, es probable que haya alguna comunicación en junio o julio ".

"El hecho de que el valor del EURO se reforzó la semana pasada gracias a las observaciones de Praet ha reducido el riesgo de que el BCE ofrezca hoy un fuerte shock y, por lo tanto, ha limitado el potencial de una mayor subida del EUR. Además, la probabilidad de que una reducción adicional este año se deba a razones técnicas reduce el potencial de crecimiento para el EURO, ya que esto aumenta el riesgo de que el BCE apunte a compensar las noticias sobre la disminución con una visión moderada de las tasas ".

"Seguimos manteniendo la opinión de que la Reserva Federal podría renunciar a un alza de tasas en diciembre y limitarse a un total de tres movimientos en 2018. De cualquier manera, para septiembre de 2019, el BCE estará significativamente detrás de la Fed en términos de normalización de políticas. Además de los tipos de interés, los inversores EUR deberían estar atentos a posibles conflictos entre la UE e Italia sobre cuestiones presupuestarias ".

"Las propuestas presupuestarias de Italia vencen en octubre y esto podría ser crucial para establecer el tono del EUR".

"Mantenemos un pronóstico de 12 meses para EUR/USD de 1.12".

Spot perdió el control después de que el Consejo de Gobierno del BCE dejara su status quo sin cambios en la reunión de hoy, como se había anticipado ampliamente.

Además, el BCE no modificó la tasa de interés de las operaciones principales de refinanciamiento, la tasa de interés sobre la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito en 0.00%, 0.25% y 0 -0.40%, respectivamente.

Además, el Consejo de Gobierno dijo QE se ejecutará en € 15 mil millones / mes hasta finales de diciembre de 2018, cuando se pretende terminar.

Mientras tanto, el nerviosismo sigue siendo alto a la luz de la próxima conferencia de prensa del presidente Draghi, donde más detalles sobre el reciente anuncio del programa QE deberían estar en el centro de atención, así como la actualización sobre crecimiento económico e inflación en la región.

Tras las noticias de la Fed del pasado miércoles el EUR/USD apenas si registró variación y si acaso lo dejó haciendo algo más de corrección larga como debía, pero ayer tras las noticias del BCE el precio reaccionó bruscamente a la baja desde la zona de los 1,18600 hasta los mínimos de ayer en los 1,15600, muy cerca del último suelo efectuado el pasado 29/5 en los 1,15260. El volumen con el que cayó es considerable pero no supera al último volumen largo. Con el último suelo mencionado del día 29/5 no habría divergencia de querer continuar cayendo, eso sí deberá hacerlo con un volumen corto de consolidación y como continuación del de ayer.
Lo habitual después de la tempestad (movimientos fuertes de ayer) es que venga la calma o sea una sesión de hoy sin sobre saltos, pero si continuaran los cortos con fuerza, deberemos saber cómo debe hacerlo y que soportes se encontrará. Hacerlo pues con volumen fuerte corto de continuación y de confirmación del de ayer, las zonas a perder son varias y deberemos tenerlas todas ella en cuenta. Por orden a como se las encontrará de seguir cayendo son en primer término, además del suelo de ayer, el suelo del mencionado día 29/5 (1,15260), seguidamente el Fibonacci 50% (1,14765) y el Fibonacci 61,8% (1,12160) de toda la subida desde los mínimos de enero de 2017 a los últimos máximos de febrero de 2018.

El Euro se está recuperando de una pérdida anterior el viernes, muy probablemente debido a la cobertura de cortos y la recogida de ganancias después de la fuerte ruptura bajista del jueves.

A las 07:31 GMT, el par EUR/USD se negocia a 1.1567, subiendo 0.0003 o un +0.03%.

Los fundamentos son bajistas, por lo que esperamos ver más presión a la baja en el corto plazo, ya que es probable que los inversores continúen ajustando sus posiciones en reacción a las acciones recientemente reveladas por el Banco Central Europeo.

La improbable opción larga la comentaremos mejor en el vídeo de hoy, puesto que no deberemos descartarla nunca y tener dicha posibilidad siempre presente.
Recordemos también que el contrato actual vence el próximo lunes y que para la sesión de hoy hemos ya hecho el cambio de contrato (rollover)
Como hemos comentado últimamente y vista la situación actual, que cuanto menos es muy impredecible, puede producirse en cualquier momento un giro importante, por lo que toda precaución y seguimiento de cerca se hace inevitable.

El par se las arregla para recuperar la proximidad del mango 1.1600.
El dólar se suaviza desde los picos de YTD más allá de 95.00 la cifra.
Índice de Empire State de los EE. UU., Producción industrial siguiente de relevancia.
Después de probar los mediados de 1.1500 antes en la sesión, EUR/USD ahora ha logrado recuperar algo de tracción y actualmente está probando el vecindario 1.1600.

El EUR/USD es más débil después del BCE, mira a los datos de EE. UU., Alemania

A pesar de registrar pequeñas ganancias hasta el día de hoy, la mancha sigue bajo presión mientras los participantes del mercado continúan ajustándose a la reciente actitud moderada del Banco Central Europeo en su reunión del jueves.

Además, las noticias de Alemania que indican que podría haber algunos conflictos entre el partido CDU de Merkel, su aliada CSU parece haber aportado cierta volatilidad a la pareja.

En el espacio de datos, el IPC final de la UME aumentó a un 1.9% anual, mientras que el IPC subyacente subió 1.1% interanual, ambas impresiones coincidiendo con las lecturas preliminares. Más datos en Eurolandia vieron un superávit comercial que se redujo a € 16,7 mil millones en abril.

Más tarde en el expediente de los EE. UU., El indicador de manufactura regional del Empire State se verá respaldado por Industrial Production y la impresión avanzada de Consumer Sentiment para el mes actual.

Niveles de EUR/USD para ver

Por el momento, el par está ganando 0.15% en 1.1588 enfrentando la próxima resistencia en 1.1617 (mínimo Jun.1) secundado por 1.1705 (21 días sma) y finalmente 1.1720 (10 días sma). Por otro lado, un desglose de 1.1508 (mínimo de 2018 el 29 de mayo) se destinaría a 1.1479 (mínimo de julio de 2017) en el camino a 1.1312 (mínimo mensual de julio de 2017).

El euro ha hecho un amago de repuntar tras registrar su peor semana de los últimos 19 meses, pues el dólar ha caído ante las preocupaciones comerciales.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se ha dejado un 0,19% hasta 94,75 a las 11:53 horas (CET).

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha anunciado que impondrá aranceles sobre 50.000 millones de USD en productos de China, y revelará la lista este viernes. No está claro todavía qué productos se verán afectados ni cuándo entrarán en vigor estos aranceles.

Las dos mayores economías del mundo han protagonizado un tira y afloja en cuanto a los aranceles comerciales durante los últimos meses mientras trataban de arreglar sus diferencias en este ámbito.

El euro ha subido aunque sigue sometido a una gran presión después de que el Banco Central Europeo indicara el jueves que mantendrá inalterados los tipos de interés hasta al menos pasado el verano de 2019. El BCE ha anunciado también que pondrá fin a su programa de adquisición de bonos en diciembre.

El par EUR/USD ha subido un 0,32% hasta el nivel de 1,1605 después de que la lectura definitiva de la inflación de la eurozona resultara tal y como se había previsto. Aun así, va camino de registrar su peor semana de los últimos 19 meses.

El dólar ha perdido posiciones con respecto al yen, considerado refugio seguro, dejándose el par USD/JPY un 0,36% hasta el nivel de 109,30. En tiempos de incertidumbre, los inversores tienden a invertir en la divisa japonesa, que se considera refugio seguro en tiempos de aversión al riesgo.

El yen también se ha visto limitado después de que el Banco de Japón decidiera mantener inalterados los tipos de interés, incluso después de la subida de tipos de la Reserva Federal este pasado miércoles.

La libra ha ganado terreno, avanzando el par GBP/USD un 0,11% hasta el nivel de 1,3276.

Por otra parte, el dólar australiano ha descendido, dejándose el par AUD/USD un 0,11% hasta el nivel de 0,7469, mientras que el NZD/USD retrocedió un 0,39% hasta 0,6950. El dólar canadiense ha perdido posiciones, avanzando el USD/CAD un 0,31% hasta 1,3142.

"Cabe destacar que la conferencia de Sintra del BCE la próxima semana podría cambiar el enfoque a la presión sobre los precios de los salarios subyacentes, que el BCE ve aumentar y ayudar a limitar aún más las desventajas del EUR desde aquí".Después de su mayor pérdida diaria, más de 200 pips, del año el jueves, el par EUR / USD bajó a un nuevo mínimo de dos semanas en 1.1540 antes de hacer una recuperación modesta en la segunda mitad del día. Al momento de escribir, el par se cotizaba en 1.1605, agregando 0.32% en el día.

Después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara que comenzarían a imponer aranceles del 25% sobre bienes chinos por valor de 50.000 millones de dólares a partir del 6 de julio, los inversores comenzaron a buscar refugio en la primera mitad de la sesión de NA, lo que aumentó la demanda del Tesoro de EE. UU. bonos y arrastró sus rendimientos más bajos, perjudicando al dólar. Por otra parte, los datos macroeconómicos mixtos de los Estados Unidos no lograron recuperar los toros del USD.

EUR/USD ahora se ve a 1.1510 - Commerzbank

En vista de Karen Jones, jefe de análisis técnico de FICC en Commerzbank, la atención de la pareja ahora se ha desplazado al área 1.1510.

Cotizaciones clave

"La semana pasada vimos que la corrección alcista del par EUR/USD terminaba en 1.1855 38.2% de retroceso Fibonacci y el colapso del mercado bajó. La atención ha vuelto a la baja reciente en 1.1510 y la ma de 200 semanas en 1.1407. Por debajo de 1.1400 introduciría alcance al 61.8% de retroceso en 1.1186. Rallys ahora encontrará que la ma de 20 días en 1.1694 ofrece resistencia inicial y esperaríamos que 1.1855 tope para que un sesgo negativo permanezca atrincherado ".

"Por encima de 1.1855 buscamos un retroceso más profundo en la banda 1.1960 / 90".

El par pierde terreno en medio de la continuación de la fortaleza del USD.
El índice del dólar estadounidense se mantiene marginado justo debajo del mango de 95.00.
El presidente del BCE, Draghi, hablará en el foro de Sintra.
La demanda de la moneda única sigue siendo moderada al comienzo de la semana, manteniendo el EUR / USD bajo presión en las proximidades del mango de 1.1600.

El EUR / USD mira a Draghi

El par intenta consolidarse en el límite inferior del rango reciente luego del fuerte retroceso a raíz de la reunión del BCE (jueves) y algunas ganancias decentes el viernes.

EUR también está derivando la presión de una cierta efervescencia en la política alemana, donde la CDU de la canciller Merkel está en el centro de atención en asuntos de inmigración. Además, la atención de los inversores estará en el discurso del presidente Draghi en el foro de Sintra (Portugal) más adelante en la sesión.

En el lado del USD, las renovadas tensiones en el frente de EE. UU.-China que siguen los aranceles de los EE. UU. Y las medidas de represalia de China parecen haber eliminado algunos vientos de cola del reciente impulso optimista en el dinero.

En el frente de posicionamiento, los largos netos especulativos del EUR se retiraron al nivel más bajo desde el 19 de diciembre de 2017 en la semana al 12 de junio, según el último informe de CFTC.

En el espacio de datos, el ya mencionado Foro de Sintra debería captar toda la atención más tarde hoy. Al otro lado del estanque, el índice NAHB será la única versión respaldada por los discursos de Atlanta Fed R.Bostic (votante, centrista) y Nueva York Fed W.Dudley (votante permanente, centrista).

EL DÓLAR ESTADOUNIDENSE MANTIENE LOS MÁXIMOS DE 11 MESES DESPUÉS DE LA EXPLOSIÓN IMPULSADA POR EL BCE LA SEMANA PASADA
La semana pasada fue una gran noticia en los mercados globales, ya que se dieron a conocer una serie de posibles nuevos conductores y nuevos temas. La Reserva Federal adoptó una postura dura frente a su decisión de tasas el miércoles , pero el impacto inmediato fue la debilidad en el dólar estadounidense a medida que comenzó a circular un informe sobre el aumento de los aranceles entre los Estados Unidos y China durante la rueda de prensa adjunta del Sr. Powell. Y luego, al día siguiente, el Banco Central Europeo ofreció detalles sobre cómo buscarán salir de su masivo programa de estímulo más adelante en el año. También compartieron que esperan mantener las tasas en los niveles actuales "al menos durante el verano de 2019", y esto condujo a una respuesta neta de un euro más débil.mientras los mercados lanzaban apuestas para alzas de tasas del BCE en el futuro. Ese movimiento de la debilidad del euro fue intenso, y en poco tiempo la moneda estuvo por debajo del 1.1600, mientras que, en un movimiento correspondiente, el dólar se había estabilizado hasta el máximo de 11 meses. A medida que abrimos esta semana, esa resistencia se mantiene ya que el dólar estadounidense se mantiene cerca de los máximos anteriores.

EUR / USD ahora mira a Sintra

El par ahora ha revertido el impulso negativo inicial y logró atraer cierto interés de compra luego de una breve prueba de mínimos en la banda 1.1570 / 60.

La escalada más alta en el spot sigue a un retroceso en el dólar desde los picos de la sesión más allá del indicador crítico de 95.00 cuando es rastreado por el índice del dólar estadounidense (DXY) hasta la banda 94.85 / 80.

El EUR permanecerá en el centro del escenario durante el día ya que los participantes del mercado seguirán de cerca el discurso del Presidente Draghi en el Foro del BCE en Sintra (Portugal), aunque el consenso espera un tono acorde con la reciente conferencia de prensa tras la reunión del BCE El jueves pasado.

Al otro lado del estanque, el índice NAHB será el único lanzamiento. Más allá, Atlanta Fed R.Bostic (votante, centrista) y Nueva York Fed W.Dudley (votante permanente, centrista) también deben hablar.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.10% en 1.1597 y un desglose de 1.1543 (mínimo 15 de junio) estaría dirigido a 1.1508 (mínimo de 2018 el 29 de mayo) en el camino a 1.1479 (mínimo 20 de julio de 2017). Por otro lado, el próximo obstáculo se alinea en 1.1617 (mínimo Jun.1) secundado por 1.1698 (21 días sma) y finalmente 1.1714 (10 días sma).

El par EUR/USD está bajo presión el martes debido a una disputa en la coalición gobernante de Alemania y renovadas preocupaciones sobre los planes del Banco Central Europeo para mantener los tipos de interés sin cambios hasta 2019.

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. La tendencia bajista se reanudó hoy cuando los vendedores sacaron el mínimo de giro en 1.1543.

La tendencia menor también está bajista. La acción del precio de hoy ayudó a formar un nuevo máximo menor en 1.1645. Sacar este nivel cambiará la tendencia menor a alcista y cambiará el impulso al alza.

Al alza, los niveles de resistencia adicionales son el nivel del 50% en 1.1681 y 1.1753.

EUR/USD Gráfico Diario

Pronóstico Técnico Diario
Según la acción del precio anterior y el precio actual en 1.1557, es probable que la dirección del EUR/USD el resto de la sesión esté determinada por la reacción de los traders al ángulo de Gann descendente en 1.1611.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1611 indicará que los vendedores todavía tienen el control. Si esto continúa creando un fuerte impulso a la baja, es probable que los vendedores muevan el EUR/USD por debajo de 1.1543.

El gráfico diario está abierto por debajo de 1.1543, por lo que podríamos ver un aumento en el volumen de ventas. El siguiente objetivo importante a la baja es el mínimo principal del 5 de julio de 2017 en 1.1312.

Superar 1.1611 y mantener un rally por encima de ahí indicará el regreso de los compradores. Esto también colocará al EUR/USD en condiciones de publicar otro giro de mínimo potencialmente alcista.

El par EUR/USD podría comenzar a recuperar fuerza por encima de 1.1611 con posibles objetivos en 1.1681 y 1.1731.

La reacción de los traders a 1.1543 también podría usarse como una señal de fortaleza y debilidad. Un movimiento sostenido por encima de este nivel indicará que los compradores agresivos contra tendencia van a apoyar el EUR/USD. Sin embargo, sacarlo por segunda vez hoy indicará que la presión de venta se está fortaleciendo.

Básicamente, un movimiento sostenido por encima de 1.1611 dará al EUR/USD un sesgo alcista y un movimiento sostenido por debajo de 1.1543 continuará el sesgo bajista.

EUR/USD actualmente tiene un tope de 1.1600 ya que los alcistas están tratando de romper el nivel al alza.
El EUR/USD está tomando sus señales principalmente desde el dólar de los Estados Unidos el miércoles a la luz de datos.
La moneda única se negocia principalmente de lado el miércoles ya que el EUR / USD oscila entre los niveles de 1.1536 y 1.6010.

El miércoles, el EUR/USD está iluminado por los datos y está tomando principalmente las señales del comercio técnico y el desarrollo de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Temprano en el día, el presidente del BCE (Banco Central Europeo), Mario Draghi, y el presidente del Banco de la Reserva Federal, Jerome Powell, compartieron un panel de discusión en el foro del BCE (Banco Central Europeo) en Sintra, Portugal. Sin embargo, el foro no tuvo un gran impacto en el par de divisas. Vale la pena recordar que el presidente del BCE, Mario Draghi, dijo el martes pasado que el BCE seguirá siendo paciente y prudente con respecto a cuándo comenzará el próximo ciclo de escalada, que es potencialmente bajista para el EUR.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que mide la fortaleza del billete verde frente a una canasta de monedas, se negocia lateralmente y encuentra soporte en 95.00 en el momento de la escritura.

El par EUR/USD ha caído ligeramente durante la jornada del martes, pero se mantiene por encima del nivel clave de 1.15. Esa es una zona psicológicamente importante, del mismo modo que es estructuralmente importante. El nivel de 1.15 tiene un montón de ruido debajo y creo que debería ser muy difícil romperlo. Sin embargo, si lo conseguimos, es muy probable que este par caiga a niveles mucho más bajos.

Este par ha sido vendido drásticamente durante las últimas semanas y quizás esté un poco sobreextendido. Creo que los rallies continuarán siendo un pilar en este mercado, pero también es muy probable que se topen con mucha resistencia. En otras palabras, creo que vamos a ver una gran cantidad de viajes de ida y vuelta en los próximos días, con el nivel de 1.1650 ofreciendo una cantidad significativa de resistencia.

Si rompemos por encima de ese nivel, es probable que podamos seguir subiendo, quizás alcanzando el nivel de 1.1750. Sin embargo, necesitamos algún tipo de estabilidad en la guerra comercial, y por supuesto en la situación con Angela Merkel y si ella estará presente dentro de un par de semanas. En este punto, no confío en el euro para un movimiento más largo.

La moneda única se negocia principalmente de lado el miércoles ya que el EUR / USD oscila entre los niveles de 1.1536 y 1.6010.

El miércoles, el EUR / USD está iluminado por los datos y está tomando principalmente las señales del comercio técnico y el desarrollo de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Temprano en el día, el presidente del BCE (Banco Central Europeo), Mario Draghi, y el presidente del Banco de la Reserva Federal, Jerome Powell, compartieron un panel de discusión en el foro del BCE (Banco Central Europeo) en Sintra, Portugal. Sin embargo, el foro no tuvo un gran impacto en el par de divisas. Vale la pena recordar que el presidente del BCE, Mario Draghi, dijo el martes pasado que el BCE seguirá siendo paciente y prudente con respecto a cuándo comenzará el próximo ciclo de escalada, que es potencialmente bajista para el EUR.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, que mide la fortaleza del billete verde frente a una canasta de monedas, se negocia lateralmente y encuentra soporte en 95.00 en el momento de la escritura.

El analista jefe de Danske Bank, Christin Tuxen, destacó que el par se ve alrededor de 1.2000 en un horizonte de 6 meses.

Cotizaciones clave

"A corto plazo creemos que los aspectos positivos del USD (atracción de USD, un BCE en espera durante un período prolongado, riesgos de la deuda italiana) dominarán los impulsos positivos del EUR a largo plazo derivados de la valoración y un giro en los flujos de capital. Específicamente, esperamos que el EUR / USD se negocie ampliamente dentro del rango de 1.15-1.21 durante el próximo período de 6M ".

"Pero nuestra historia a mediano plazo permanece sin cambios: las salidas de capital de los últimos años se desvanecerán a medida que nos acerquemos a la primera caminata del BCE. Junto a la valoración, está configurado para soportar EUR / USD en 6-12M ".

"Seguimos viendo EUR / USD en 1.17 en 1M, 1.17 en 3M, 1.20 en 6M y 1.25 en 12M".

El par EUR/USD subió y retrocedió durante las primeras operaciones de ayer, ya que seguimos viendo mucha agitación en el mundo de Forex. El nivel de 1.15 es estructuralmente importante desde un punto de vista a más largo plazo y por supuesto desde un punto de vista psicológico. Había sido una gran resistencia desde 2014 hasta 2017, por lo que superarlo fue, de hecho, un evento importante. Sin embargo, nos encontramos cayendo ligeramente ya que el BCE ha sugerido que tal vez el fin de la flexibilización cuantitativa está más lejos de lo que el mercado había anticipado.

Es debido al fenómeno conocido como “memoria del mercado” que deberíamos ver una reacción en esta área nuevamente. Hasta ahora, el nivel 1.15 se ha mantenido como soporte, y no espero que eso cambie a corto plazo. Si rompemos por debajo de ese nivel, eso sería un cambio significativo de actitud en este par. Por supuesto, hay una multitud de problemas en la Unión Europea en este momento, y la moneda de seguridad por defecto para la mayoría del mundo es el dólar, por lo que una ruptura bajista podría ser repentina ante algún tipo de titular.

Sin embargo, si todo sigue igual, es probable que sigamos viendo compras significativas cerca de 1.15, ya que parece ser un “piso” estructural desde un panorama a largo plazo. Es por esto que creo que veremos mucha consolidación en los próximos días. Así podemos usar sistemas de trading en un rango.

El equipo de investigación de Barclays está fuera del euro , a raíz de la fortaleza del dólar estadounidense que se pronostica en los próximos meses.

Citas clave:

"EUR / USD se negociará a 1,12 a fines del cuarto trimestre de este año.

El banco elevó sus previsiones para el USD prácticamente en todos los ámbitos.

Crecimiento decepcionante en el resto del mundo a medida que EE. UU. Continúa avanzando.

Convergencia económica en divergencia absoluta.

Es probable que esto soporte una mayor fortaleza de USD de lo que habíamos anticipado ".

El yen podría obtener un pequeño impulso si el informe Tankan apunta a un fuerte segundo trimestre. Otros datos importantes de Japón incluirán los números de gasto de los hogares para mayo el viernes.

RBA podría seguir a RBNZ en inclinación de dovish
El RBA anunciará su última decisión de política el martes y se espera que mantenga las tasas en 1.50%, donde han estado desde agosto de 2016. Con una nube oscurecedora sobre la política comercial que se cierne sobre los mercados, el RBA puede señalar riesgos crecientes a la baja. incluso si mantiene su perspectiva de crecimiento. Sin embargo, incluso si los legisladores no suenan las alarmas aún, es poco probable que el dólar australiano encuentre mucho apoyo de una posible declaración de RBA no tan dócil ya que solo una reversión de la mayor aversión al riesgo sería de mucha ayuda. el australiano en el corto plazo.

Los datos económicos también podrían dejar de mover el dólar australiano la próxima semana. Las aprobaciones de construcción de mayo deben presentarse el martes, y las ventas minoristas y la balanza comercial seguirán el miércoles (también para mayo). Los operadores australianos también estarán viendo los PMI manufactureros de junio fuera de China. El PMI manufacturero oficial de NBS llegará el sábado, y el PMI de fabricación Caixin privado saldrá el lunes. Las lecturas peores de lo esperado podrían suscitar preocupaciones de que el conflicto comercial sino-estadounidense haya empezado a pesar sobre la actividad manufacturera.

Semana tranquila para la zona euro; Riksbank se encuentra
Los datos de la zona euro pasarán a segundo plano la próxima semana con algunas publicaciones alemanas que probablemente atraerán la mayor atención. Los indicadores de la zona del euro incluirán la tasa de desempleo del bloque el lunes, y los precios al productor y las ventas minoristas el martes, todo para mayo. No se espera que las lecturas finales del PMI de la zona euro para junio causen mucha emoción el miércoles ya que no se pronostica ninguna revisión para las impresiones preliminares. Pero los pedidos industriales alemanes el jueves y la producción industrial el viernes podrían alterar a los alcistas del euro si no muestran un repunte en mayo como se esperaba, tras grandes caídas para ambas medidas en abril.

También podría haber cierta volatilidad para la corona sueca ya que el Riksbank anuncia su última decisión política el jueves. Se espera que el Riksbank mantenga su tasa de recompra sin cambios en el -0.5% y probablemente se apegue a su pronóstico de un alza de tasas a fines de 2018. El Riksbank debería sentirse más seguro de continuar con una subida de tasas luego de que el Banco Central Europeo anunciara su propios planes para la normalización de políticas a principios de este mes. Sin embargo, cualquier alteración a su guía de velocidad por parte del Riksbank podría tomar por sorpresa a los operadores, trayendo más movimientos bruscos a la corona, que esta semana tocó mínimos de 7 semanas frente al euro y más de un año contra el dólar estadounidense.

Justin Smirk, analista de investigación de Westpac, señala que el gobernador del RBA , Philip Lowe, en el Foro sobre Banca Central del BCE recordó a la audiencia que el RBA tiene un triple mandato, pero también cree que la deuda de los hogares es aún más importante que la baja inflación.

Cotizaciones clave

"El gobernador Lowe abrió sus comentarios con la observación de que sentía que él era el extraño; un gobernador del banco central que no había experimentado tasas de interés negativas , había evitado la implementación de QE y no proporciona una guía de avance ".

"Pero luego notó la sorprendente similitud en la economía australiana con la mayoría de las otras economías en que la inflación es actualmente baja, o el rango objetivo, y los resultados salariales continúan decepcionando a pesar de un mercado laboral cada vez más ajustado".

"Sus puntos más importantes fueron en referencia a observaciones que son bastante únicas en Australia".

"El primero fue que recordó a todos que el RBA no tiene un solo mandato, ni siquiera el doble, sino un mandato triple. Son estabilidad de precios (como se define por la estabilidad de la moneda), pleno empleo, y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano ".

"Hizo hincapié en esto como por qué estaba cómodo con la inflación bajo la banda y no sintió presión para reducir las tasas con la esperanza de que pueda estimular una mayor inflación".

"Con los salarios creciendo a tan solo un 2% anual, el Gobernador notó que con la productividad es muy probable que la inflación continúe subdesarrollando el objetivo por algún tiempo". En este caso, argumentó, la paciencia fue la mejor política ".

"Si hay alguna política para sacar, es que el gobernador estaba enfatizando una postura de política clara sobre 'mantener el tiempo necesario'".

"El RBA es claramente cómodo con la configuración actual y no cree que sea en interés del bienestar de la nación proponer un recorte de tarifas en cualquier momento en el futuro previsible".

El euro saltó al nivel más alto desde el miércoles después de que los dirigentes sindicales europeos llegaron a un acuerdo sobre inmigración. En una reunión en Bruselas, los líderes de la Unión Europea acordaron tomar una postura más dura sobre la inmigración. Países como Italia se habían quejado anteriormente por la carga que representaban los inmigrantes. Angela Merkel, la actual canciller de Alemania hizo un apasionado alegato a la UE argumentando que la inmigración amenazaba la estabilidad de la región. El salto al euro se fortaleció aún más con la publicación de fuertes cifras de empleo de Alemania y el aumento de la inflación.

Los mercados de valores mundiales subieron hoy a medida que los inversores superaban los temores de la guerra comercial. Este fue el primer aumento importante de las acciones chinas que se encuentran actualmente en un mercado bajista. Los mercados ignoraron un nuevo informe de Axios que decía que Donald Trump estaba considerando retirar a los Estados Unidos de la Organización Mundial del Comercio. El retiro tendría implicaciones significativas para los mercados mundiales debido a la influencia que los EE. UU. Tienen sobre el cuerpo. Lo más probable es que los traders creen que Trump no seguirá sus instintos y se retirará del cuerpo. Sin embargo, históricamente, Trump ha hecho cosas poco convencionales como salir del acuerdo de París, el acuerdo con Irán y trasladar la capital estadounidense a Jerusalén. Desde el punto de vista de los datos, los informes mostraron que los ingresos personales aumentaron en un 0.4%, lo que estuvo en línea con las expectativas y más alto que el 0.1% lanzado en abril.

La libra subió ligeramente frente al dólar después de que el país informara cifras del PIB mejores a las esperadas. La lectura final de las cifras del PIB del primer trimestre mostró que la economía se expandió en un 0.2%, que fue mayor al 0.1% esperado. También fue más alto que el 0,1% liberado anteriormente. El número de aprobaciones de hipotecas y préstamos a individuos aumentó más de lo esperado. El inconveniente principal fue de las inversiones comerciales trimestrales que redujeron más de lo previsto. La disminución se atribuyó a la mayor incertidumbre en Brexit con las empresas en modo de esperar y ver.

El dólar canadiense saltó después de que se publicaron las cifras del PIB. En abril, el PBI del país aumentó en un 0.1%, que fue mayor al 0.0% esperado. Sin embargo, la cifra fue menor que el 0.3% publicado anteriormente. Además, el Índice de Precios de Productos Industriales (IPPI) aumentó en un 3,1%, que fue mejor que el 0,1% de abril. Sobre una base mensual, esto aumentó en un 1.0%, que fue mejor que el 1.2% esperado.

EUR / USD ha registrado fuertes ganancias en la sesión del viernes. Actualmente, el par se cotiza a 1.1637, un aumento del 0,58% en el día. En el frente de publicación, las ventas minoristas alemanas se desplomaron 2.1%, muy por debajo de la estimación de -0.5%. El Estimado Flash CPI de la zona euro llegó al 2.0%, igualando el estimado. El estimado central de CPI Flash también cumplió con las expectativas, con una ganancia de 1.0%. En los EE. UU., Se espera que el Índice de Precios de PCE Básico permanezca fijado en 0.2% por cuarto mes consecutivo, mientras que se proyecta que el Gasto Personal caerá a 0.4%. También veremos la Confianza del consumidor de la UM, que se pronostica que aumentará a 99.1 puntos.

La madrugada del viernes, los líderes de la UE anunciaron con gran fanfarria que habían llegado a un acuerdo sobre el espinoso problema de los inmigrantes y refugiados.