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El MEFF, mercado de derivados del BME, ha anunciado que lanzará Futuros sobre Divisas, denominados técnicamente Futuros ** Rolling Spot, el próximo 21 de junio de 2019, ampliando así la gama de activos que actualmente ofrece a sus miembros y clientes.
Los Futuros estarán disponibles sobre 17 pares de divisas y serán futuros “perpetuos”, con Roll-Over diario, lo que facilita que el precio de cierre sea el mismo que el del Spot. No se hará entrega del subyacente sino que todas las liquidaciones se harán en euros.
Se podrán contratar de lunes a viernes desde las 00:00 a 23:00 CET, tras el cierre en Nueva York, momento en que se hará una “parada técnica” para realizar los procesos de liquidación y back-office. Los Futuros ** Rolling Spot serán distribuidos por los miembros de MEFF y liquidados y compensados por BME Clearing, la Entidad de Contrapartida Central de BME.
El importe nominal del contrato (alrededor de 10.000 euros dependiendo de la divisa correspondiente) permite adaptarse a las necesidades del cliente minorista.
Con esto, el MEFF proporciona a sus miembros y clientes un producto muy versátil para que puedan operar según sus necesidades.
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El USD / JPY continuó operando horizontalmente, cerrando el día en su punto de partida, a pesar de la fortaleza del Dólar en general. La pareja cayó durante la primera mitad del día, pero se recuperó lentamente durante la sesión de Nueva York, volviendo a la casilla uno alrededor de 108.50. En el frente de los datos, Japón publicó el Índice de precios de productos corporativos nacionales para mayo, que cayó un 0,1% en comparación con el mes anterior, pero aumentó un 0,7% interanual. El país también lanzó April Machinery Orders, que brindó cierto alivio en medio de un buen rebote, un 5,2% intermensual y un 2,5% interanual.
La perspectiva técnica se ha vuelto ampliamente neutral en el gráfico de 4 horas, con un precio que ronda el 20-SMA y los indicadores en medios. Sin embargo, desde un punto de vista más amplio, el par conserva el tono bajista, ya que el RSI se corrigió a partir de las lecturas de sobreventa en gráficos diarios y el precio se desarrolló por debajo de 20,100 y SMA de 200 días. Sin embargo, el USD / JPY necesitaría una ruptura por debajo de la zona de soporte de 107.75 / 80 para extender el descenso a 107.50 y luego a 107.00. Por otro lado, el par necesita al menos recuperar el 100-SMA en 4H, actualmente alrededor de 109.00, para obtener algo de alivio e intentar una recuperación más pronunciada hasta 109.60.
Niveles de soporte: 107.80 107.50 107.00
Niveles de resistencia: 109.00 109.30 109.60
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Los datos económicos más débiles de EE.UU., incluida la decepcionante publicación del informe mensual de empleos NFP de mayo, junto con la desaceleración de la inflación, han obligado a los inversores a empezar a descontar en los precios al menos dos recortes de tasas en 2019.
Los factores mencionados contribuyen a un tono más débil alrededor de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., luchando cerca de los mínimos de varios años y colaborando aún más con el tono más débil del USD/JPY en el último día de la semana.
En el calendario macroeconómico del viernes también destaca la publicación de los datos de ventas minoristas en EE.UU., que podría generar algunas oportunidades a corto plazo durante la sesión americana.
Sin embargo, el foco de atención clave estará en la reunión de política monetaria del FOMC de la próxima semana, que podría proporcionar algunas pistas nuevas sobre la perspectiva de la política monetaria a corto plazo del banco central y proporcionar un nuevo impulso direccional.
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Hemos estado monitoreando pacientemente la acción correctiva del precio en el USD / JPY con la esperanza de que confirme un columpio alto. Con una reunión del FOMC a la mano, la reunión podría provocar la volatilidad necesaria para hacer o deshacer el sesgo bajista.
Podemos ver en el gráfico diario que el par USD / JPY ha tenido una relación decente con el nivel de retroceso del 50% durante su tendencia bajista. El 7 de junio, antes del informe de la PFN , observamos que podríamos usar el área entre el retroceso del 38,2% y $ 50 como una zona de resistencia para considerar el desvanecimiento. De hecho, si bien la corrección se ha prolongado un poco, el área continúa siendo una resistencia. Además, hemos visto algunos picos superiores dentro de la zona para mostrar una renuencia a empujar más alto .
Por supuesto, tenemos la reunión del FOMC y esto está actualmente limitando la volatilidad. Como lo señaló mi colega Fawad Razaqzada en su informe Week Ahead, está creciendo el consenso de que usarán la reunión de mañana para guiar a los mercados hacia un recorte en julio. En el momento de redactar este informe, los mercados tienen una probabilidad de un recorte de 20.8% mañana y una posibilidad de recorte de 67.9% en julio. Y, con el aumento de resistencia del USD / JPY, la reunión del FOMC podría proporcionar el catalizador para un corto intercambio comercial si entregan un control moderado mañana.
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Se espera que el rango objetivo de los Fondos de la Fed se mantenga sin cambios en el 2.25% -2.50%.
El mercado espera alguna confirmación de una flexibilización en la segunda mitad del año.
La redacción de la declaración del FOMC, especialmente sobre la "paciencia", y las proyecciones económicas son importantes.
La Reserva Federal concluirá su reunión de política monetaria de dos días del Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) el miércoles 19 de mayo. El banco central emitirá la decisión sobre las tasas, la declaración de política monetaria del FOMC y los materiales de proyección a las 18:00 GMT, seguido por la declaración y conferencia de prensa del presidente Jerome Powell a las 18:30 GMT.
Política monetaria de la Fed
La Fed se ha movido gradualmente hacia una postura de política monetaria que podríamos llamarla proto-flexibilización. Empezando con el ahora famoso uso de "paciente" para describir los "ajustes futuros ... para la tasa de los fondos federales" en la declaración del 30 de enero del FOMC, la primera reunión después de la subida del 0.25% de diciembre, esa descripción ha sido oficial, compuesta de manera idéntica en las declaraciones del FOMC de marzo y mayo.
El cambio en el estado de ánimo en la Reserva Federal ha sido impulsado por el entorno macroeconómico. La guerra comercial entre Estados Unidos y China, fría en este momento, la amenaza del Brexit en el Reino Unido y Europa y la desaceleración general del crecimiento y los "desarrollos económicos y financieros globales" de la declaración de mayo.
El Sr. Powell y otros funcionarios de la Fed han sido específicos sobre estas amenazas que llegan a la economía de los Estados Unidos desde fuera del continente.
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Aunque el dólar ha experimentado un fuerte rebote después de caer a un nuevo mínimo de 5-1 / 2 el viernes a 107.06 (Nueva York) ha limitado la recuperación, la consolidación con sesgo a la baja se mantiene y por debajo de dicho sup se extendería la caída a mediano plazo desde el máximo de 4 meses de abril en 122.39 a 106.90, pero la pérdida de impulso debería mantener el precio por encima de 106.75 en la actualidad.
En el lado positivo, solo por encima de 107.82 correría el riesgo de retroceso hacia 108.07, break, 108.44.
En el frente de datos, EE. UU. Lanzará más tarde el índice de Actividad Nacional de Chicago y la Fed de Dallas índice de Mfg de negocios.
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El dólar estadounidense se ha recuperado significativamente durante la sesión del miércoles, superando a la estrella fugaz que se había formado hace un par de días. Esa es una señal muy alcista, pero obviamente hay mucho ruido entre aquí y varias velas en la parte de arriba. En este punto, creo que el mercado probablemente continuará estando muy agitado, pero reconozco que a medida que nos dirigimos hacia la reunión del G20 este fin de semana, es probable que veamos mucha volatilidad ya que los comerciantes están preocupados por el resultado de las conversaciones entre los estadounidenses y los chinos. En este punto, el mercado tiene más ruido con el que tiene que lidiar, así que no creo que hasta que superemos el nivel de ¥108.75 podamos asumir una gran cantidad de riesgo al alza. Anticipo que los repuntes serán vendidos.
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La próxima semana empieza con la influencia más importante de los mercados: el presidente de la Fed, Jerome Powell. El Presidente hablará el martes en Boston, pero su aparición pública del miércoles es de mayor importancia. Powell declarará ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes y tendrá la oportunidad de responder al informe de empleos y a otros desarrollos económicos. Será interesante ver si reitera las preocupaciones relacionadas con el comercio o si está contento con la tregua comercial.
Los inversores analizarán cada palabra e intentarán comprender si la Fed pretende recortar las tasas de interés solo una vez, como una póliza de seguro, o emprender un ciclo de flexibilización como proyectan los mercados. Los funcionarios han intentado recientemente moderar las expectativas del mercado con respecto a los recortes de tasas, y su testimonio también puede transmitir un mensaje más tranquilo, tal vez decepcionante para los mercados bursátiles y para los bajistas del dólar estadounidense que prevén recortes sustanciales
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El par USD/JPY no ha podido capitalizar su repunte inicial y ahora ha retrocedido por debajo del nivel de 108.00, hacia el extremo inferior de su rango diario.
El par está rondando la zona de soporte 107.85/80, donde se encuentra en 50% de retroceso de Fibonacci del movimiento desde 106.78 hasta 109.00, que debe actuar como un punto clave para los inversores intradía.
Con los indicadores técnicos en el gráfico de 1 hora y diario luchando por recuperarse del territorio negativo, una venta de continuación reafirmará el sesgo bajista a corto plazo y acelerará la caída hacia la zona de 107.50.
El impulso a la baja podría extenderse hacia el soporte intermedio de 107.15 antes de que el par USD/JPY finalmente rompa por debajo del nivel reondo de 107.00 y apunte a volver a probar los mínimos de varios meses, alrededor de la región de 106.80/78.
Por otro lado, la región de 108.10/15, cerca del 38.2% de retroceso de Fibonacci, ahora parece haber surgido como una resistencia inmediata, por encima de la cual un movimiento de cobertura de cortos podría hacer que el par USD/JPY desafíe la zona de resistencia de 108.55/60.
Una ruptura convincente por encima de esta región debería anular cualquier sesgo bajista a corto plazo y establecer el escenario para un posible movimiento de recuperación para reclamar el nivel redondo de 109.00, de camino a la siguiente resistencia alrededor de la zona de 109.30.
USD/JPY gráfico de 1 hora
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Análisis USD/JPY: rebotando desde nuevos mínimos de dos semanas, bajista
ANÁLISIS | 11:24 GMT
USD/JPY Precio actual: 107.88
El superávit comercial japonés más grande de lo previsto en junio, dada una fuerte caída de las importaciones.
La aversión al riesgo domina el mundo financiero en renovadas preocupaciones relacionadas con la guerra comercial.
El USD/JPY reanudará su caída en una ruptura por debajo de 107.52, el mínimo de este mes.
Archivo adjunto 10396
