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El par avanza a máximos diarios cerca de 1.1360 el viernes.
El greenback se negocia en la defensiva por debajo del mango de 97.00.
Las cifras finales del IPC de la UEM son las siguientes. Atención también en Brexit.
La moneda única mantiene su marcha lenta pero implacable hacia el norte al final de la semana, llevando al EUR / USD a la banda de 1.1350 / 60 antes de la campana de apertura en la zona euro.
El EUR/USD se dispara y alcanza un máximo semanal de 1.1412 apoyado por la debilidad generalizada del dólar en el mercado cambiario. Las caídas del billete verde se producen luego de que algunos miembros de la Fed mostraran preocupación por la desaceleración económica mundial y el impacto de éste sobre EEUU. De todos modos, el avance del EUR/USD podría tratarse solamente de un rebote transitorio, ya que los vientos adversos para la Unión Europea no se han disipado por completo.
Después del descalabro de la libra esterlina en la sesión anterior, la calma retorna a los mercados, y con ella el mayor apetito por los activos más riesgosos.
En este contexto, el EUR/USD se dispara inesperadamente y alcanza brevemente un máximo semanal de 1.1412, alejándose así de su mínimo anual en los 1.1215 establecido el lunes pasado.
Los rendimientos de los bonos del gobierno italiano permanecen elevados esta semana después de que Roma se negara a cambiar su presupuesto, lo que lo pone en curso de colisión con Bruselas. El índice de referencia italiano a 10 años produce actualmente alrededor del 3,46%, alrededor de 310 puntos básicos más que la deuda comparable del gobierno alemán. Se espera que la Comisión Europea comience los procedimientos disciplinarios contra Roma en breve usando el procedimiento de déficit excesivo (EDP), lo que podría provocar una mayor ampliación del margen de rendimiento italiano/alemán.
El dólar, medido a través del DXY, arranca la nueva semana de trading sin grandes sobresaltos pero con un tono bajista moderado a falta de referencias macroeconómicas de gran importancia. De esta manera, el índice del dólar amplía levemente sus pérdidas del viernes pasado desatadas por la inquietud de la Fed sobre la desaceleración económica mundial y cae 0.20% hasta los 96.24 puntos.
Por su parte, el tipo de cambio del EUR/USD trata de consolidarse por encima del umbral psicológico de los 1.1400 y opera en torno a los 1.1432 al momento de esta redacción. Para el resto de la semana, la liquidez disminuiría considerablemente conforme nos acerquemos al jueves, debido al semi-puente festivo en EEUU por la observación del “Día de Acción de Gracias”, por lo que es importante permanecer vigilantes para que la volatilidad no nos tome desprevenidos.
Volviendo al EUR/USD, su repunte en los últimos días parece tratarse de un rebote técnico, ya que los fundamentales no favorecen a la divisa comunitaria.
Si bien las noticias sobre un posible acuerdo de Brexit han creado optimismo, no todo está dicho en este ámbito, y las negociaciones podrían fracasar a último momento.
En el frente macroeconómico, la desaceleración del crecimiento en la Unión Europea podría llevar al BCE a postergar hasta el 2020 los aumentos en la tasa de interés para evitar un descarrilamiento en le recuperación de la economía europea, mientras que el desafío presupuestario de Italia a Bruselas limitaría el atractivo de la divisa comunitaria en el corto y mediano plazo.
En resumen, todos estos factores mencionados anteriormente representan una bomba de tiempo para el euro y muy pronto podrían volver a provocar nuevas caídas en la cotización del EUR/USD.
El ablandamiento de las tasas de interés en los EE. UU. Y la venta continuada de acciones tecnológicas podrían llevar a cierta rotación hacia la seguridad percibida del yen.
USD: El ablandamiento en la vivienda suaviza el dólar
Dos historias nos están llamando la atención en este momento. El primero es el debilitamiento de las tasas de interés de EE. UU. En respuesta a algunos comentarios de la Fed de la semana pasada y las señales de que un sector de la economía sensible a las tasas de interés, la vivienda, se está desacelerando. Las tasas hipotecarias a 30 años de EE. UU. Recientemente superaron el 4,80% por primera vez desde 2011 y el mercado tomó nota de una caída en la confianza de los constructores de viviendas ayer. Esté atento a los inicios de construcción y los permisos de construcción de octubre, donde una falla en recuperarse de algunas cifras suaves de septiembre podría debilitar aún más las tasas de los EE. UU. Y el dólar. (Sin embargo, nuestra opinión central es que esta es una corrección corta en las tasas de los EE. UU. Y el dólar).
El segundo problema es la venta masiva continua en las acciones de tecnología estadounidense. Este sector ha superado a las acciones estadounidenses y ha sido una de las pocas clases de activos con rendimientos positivos en el mundo este año. Parece que los inversores están recortando posiciones tecnológicas sobreponderadas a fin de año, reevaluando el papel de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. El fabricante estadounidense de chips Micron cayó bruscamente ayer después de que las autoridades chinas revelaron "pruebas masivas" de comportamiento anticompetitivo. El Nasdaq 100 parece estar rompiéndose a partir de una tendencia alcista de dos años y advierte de otra corrección del 8%. Dado que los especuladores han sido dólares largos, si una venta masiva de tecnología domina, puede haber una breve ventana para que el USD / JPY cambie a la zona de 111.40. DXY para desviarse hacia 95.70 / 96.00.
EUR: Obtener un respiro de las altas tasas de Estados Unidos
El EUR / USD está recibiendo un impulso por el ablandamiento en las tasas de EE. UU., A pesar de que la historia macro / política / tasas de la eurozona parece suave. Creemos que este movimiento podría detenerse en el área de 1.1500 antes del PMI suave de la zona euro el jueves.
GBP: Carney testifica hoy
Ha habido poco progreso sustantivo en Brexit. Los rebeldes tory están siendo desacreditados cada vez más en la prensa del Reino Unido, lo que podría dar a la primera ministra Theresa May un respiro. Busque hoy el testimonio del gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney. Brexit dominará la discusión, pero en el lado de las tasas, las expectativas de un aumento del BoE durante el próximo año se han reducido a menos de 25 puntos básicos, lo que sugiere leves riesgos alcistas para las tasas del Reino Unido y la libra actual.
El ablandamiento de las tasas de interés en los EE. UU. Y la venta continuada de acciones tecnológicas podrían llevar a cierta rotación hacia la seguridad percibida del yen.
USD: El ablandamiento en la vivienda suaviza el dólar
Dos historias nos están llamando la atención en este momento. El primero es el debilitamiento de las tasas de interés de EE. UU. En respuesta a algunos comentarios de la Fed de la semana pasada y las señales de que un sector de la economía sensible a las tasas de interés, la vivienda, se está desacelerando. Las tasas hipotecarias a 30 años de EE. UU. Recientemente superaron el 4,80% por primera vez desde 2011 y el mercado tomó nota de una caída en la confianza de los constructores de viviendas ayer. Esté atento a los inicios de construcción y los permisos de construcción de octubre, donde una falla en recuperarse de algunas cifras suaves de septiembre podría debilitar aún más las tasas de los EE. UU. Y el dólar. (Sin embargo, nuestra opinión central es que esta es una corrección corta en las tasas de los EE. UU. Y el dólar).
El segundo problema es la venta masiva continua en las acciones de tecnología estadounidense. Este sector ha superado a las acciones estadounidenses y ha sido una de las pocas clases de activos con rendimientos positivos en el mundo este año. Parece que los inversores están recortando posiciones tecnológicas sobreponderadas a fin de año, reevaluando el papel de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. El fabricante estadounidense de chips Micron cayó bruscamente ayer después de que las autoridades chinas revelaron "pruebas masivas" de comportamiento anticompetitivo. El Nasdaq 100 parece estar rompiéndose a partir de una tendencia alcista de dos años y advierte de otra corrección del 8%. Dado que los especuladores han sido dólares largos, si una venta masiva de tecnología domina, puede haber una breve ventana para que el USD / JPY cambie a la zona de 111.40. DXY para desviarse hacia 95.70 / 96.00.
EUR: Obtener un respiro de las altas tasas de Estados Unidos
El EUR / USD está recibiendo un impulso por el ablandamiento en las tasas de EE. UU., A pesar de que la historia macro / política / tasas de la eurozona parece suave. Creemos que este movimiento podría detenerse en el área de 1.1500 antes del PMI suave de la zona euro el jueves.
GBP: Carney testifica hoy
Ha habido poco progreso sustantivo en Brexit. Los rebeldes tory están siendo desacreditados cada vez más en la prensa del Reino Unido, lo que podría dar a la primera ministra Theresa May un respiro. Busque hoy el testimonio del gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney. Brexit dominará la discusión, pero en el lado de las tasas, las expectativas de un aumento del BoE durante el próximo año se han reducido a menos de 25 puntos básicos, lo que sugiere leves riesgos alcistas para las tasas del Reino Unido y la libra actual.
Los analistas de ABN AMRO, los recientes discursos del presidente del BCE , Mario Draghi , indican que el BCE ha perdido confianza en sus pronósticos económicos más bien positivos.
Cotizaciones clave
"El 8 de noviembre, el Sr. Draghi aún afirmó que 'aunque algunos datos específicos del sector y los resultados de las encuestas seleccionadas han sido algo más débiles de lo esperado, la información más reciente en general sugiere que la expansión de base amplia en la zona del euro continuará'. ”
"Sin embargo, aproximadamente una semana después, el 16 de noviembre, mencionó 'recientemente hemos visto una pérdida en el impulso de crecimiento'. Además, se refirió al hecho de que el banco central tuvo que reducir sus dos últimos pronósticos de crecimiento trimestral y que "los datos reales también han sido débiles".
"Según el Sr. Draghi, la reciente desaceleración económica se debe en parte a factores puntuales que han interrumpido temporalmente la producción de automóviles, pero también se debe a un crecimiento del comercio más débil", que tiene una base más amplia ".
"Sin embargo, el Sr. Draghi repitió la evaluación anterior del BCE de que" los riesgos generales para las perspectivas de crecimiento están ampliamente equilibrados ". Explicó que esto se debía en gran parte a que "los impulsores subyacentes de la demanda interna siguen vigentes, en particular el círculo virtuoso entre el empleo, el ingreso laboral y el consumo". Sin embargo, admitió que el crecimiento del empleo se había desacelerado recientemente (a un 0,2% intertrimestral en el tercer trimestre, por debajo del 0,4% en el segundo trimestre) ".
"En términos más generales, el Sr. Draghi mencionó que la orientación a futuro del BCE sobre las tasas de interés (en sus niveles actuales al menos hasta el verano de 2019) está supeditada a la evolución económica y que" si las condiciones financieras o de liquidez deberían ajustarse indebidamente o si las perspectivas de inflación deberían deteriorarse, esto debería reflejarse en un ajuste en la trayectoria esperada de las tasas de interés futuras ”. En general, creemos que el discurso más reciente del Sr. Draghi está en línea con nuestra opinión de que es probable que el BCE cambie su orientación a futuro sobre las tasas de interés para indicar que las tasas de política permanecerán sin cambios por más tiempo. De hecho, esperamos la primera subida de tipos del BCE en marzo de 2020 ".
Con base en la acción del precio temprana, parece que la dirección del EUR/USD hoy probablemente estará determinada por la reacción de los traders a un par de ángulos de Gann en 1,1456.
Un movimiento sostenido por debajo de 1,1456 indicará la presencia de vendedores. El gráfico diario está abierto por debajo de un ángulo de Gann bajista en 1,1411. Cruzar hacia el lado débil de este ángulo podría desencadenar otra aceleración bajista con los próximos objetivos entrando en 1,1345 y 1,1336.
Los compradores tendrían que conseguir mover el EUR/USD a 1,1456 para generar cualquier tipo de impulso alcista.
Análisis técnico del par EUR/USD: el "día exterior" bajista provoca un mayor retroceso a corto plazo
El EUR/USD está subiendo después de reunirse con el soporte en la región de 1.1360 el martes, justo por delante del SMA clave de 10 días.
El "día exterior" bajista de ayer permite un retroceso más profundo, que debería cumplir con la contención inicial en el vecindario de 1.1200, o mínimos en el año anterior, visto anteriormente en el mes.
En el lado positivo, las últimas cimas en la región de 1.1460 emergen como la barrera inicial por delante de los máximos mensuales en la zona de 1.1500.
EUR/USD gráfico diario
Archivo adjunto 3589
EUR/USD
Resumen:
último precio: 1.14
cambio diario: 31 pips
cambio
diario: 0.273 % diario Abierto: 1.1369
tendencias:
diario SMA20: 1.1368
diario SMA50: 1.1504
diario SMA100: 1.1558
diario SMA200: 1.1806
niveles:
diario máximo: 1.1473
diario bajo: 1.1358 máximo
semanal : 1.142
semanal bajo: 1.1216
mensual alto: 1.1625
mensual bajo: 1.1302
diario Fibonacci 38.2%: 1.1402
diario Fibonacci 61.8%: 1.1429
punto de pivote diario S1: 1.1327
punto de pivote diario S2: 1.1284
punto de pivote diario S3: 1.1211
punto de pivote diario R1: 1.1442
Punto de pivote diario R2: 1.1515
Punto de pivote diario R3: 1.1558
Los rendimientos y los diferenciales de los bonos italianos advierten de una mayor presión a la baja sobre la moneda única.
El último rally del EUR/USD se está quedando sin fuerza y puede revertirse a la baja.
LADO POSITIVO DEL EUR/USD SE MANTIENE LIMITADO
El reciente mini rally en el EUR/USD se ha detenido después de que Italia reafirmó que no haría cambios en su polémico presupuesto para el 2019, lo que desató los temores de que la UE pudiera iniciar procedimientos disciplinarios contra Italia. Se dice que la Comisión Europea publicará un informe el miércoles. Antes de esto, el diferencial de rendimiento italiano / alemán a 10 años se ha ampliado aún más, ejerciendo presión sobre la moneda única.