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Los inversionistas afectados por la venta masiva de oro van a necesitar más que acciones baratas y estabilizar los precios de los lingotes para volver a las acciones de las compañías mineras.El lingote cayó un 8,2% este año como un dólar más fuerte y la expansión de la economía mundial disminuyó la demanda del metal como refugio. A los mineros les ha ido aún peor, con el índice de oro y plata de la Bolsa de Filadelfia de 30 compañías, que cayó un 23% en 2018.Los mineros de oro cayeron al metal más barato en relación con el metal desde 2016 este mes. La industria está tan fuera de lugar que Vanguard Group ha dicho que cambiará el nombre de su fondo de metales preciosos y reducirá la porción de sus tenencias dentro del sector. Si bien la estabilización reciente en los precios del oro despierta la esperanza de que lo peor haya pasado, las compañías que se presentan en una conferencia que comenzará el domingo en Colorado podrían tener dificultades para persuadir a los inversionistas.
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"Hay un gran interés institucional al margen, pero por el momento, comprar este cuchillo que cae puede ser peligroso", dijo por teléfono Ronald-Peter Stoeferle, socio gerente de la empresa con sede en Liechtenstein, Incrementum AG. "Todo el mundo odia el oro, pero la gente odia más las acciones mineras".Los futuros del oro para entrega en diciembre cayeron 0.8% el viernes para ubicarse en $ 1.201.30 la onza en Comex en Nueva York."Vemos una gran cantidad de precios de acciones por debajo de los mínimos de 2015, algunos están volviendo a mínimos de 2008", dijo en una entrevista Stephen Land, gestor de portafolios de Franklin Gold y Precious Metals Fund, con sede en San Mateo, California. "Varias de estas valoraciones tienen en cuenta un precio de oro inferior a $ 1,200. Si los precios del oro se mantienen o se mueven más, tendrían exceso en la baja ".En los últimos años, los mineros redujeron los costos, redujeron las deudas y aumentaron la productividad para atraer a los compradores. Las empresas redujeron los costos totales de efectivo sostenibles a un promedio de $ 934 por onza en el segundo trimestre, por debajo de los $ 1,199 en el segundo trimestre de 2013, según datos compilados por Bloomberg Intelligence. Los costos son aún más bajos que el precio actual del oro, lo que aumenta el potencial de rentabilidad. Sin embargo, los compradores no se han dejado influir.
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El precio del oro se depreció un 0,65% desde la sesión de negociación del viernes. El lunes por la mañana, el metal amarillo estaba ubicado en la marca 1,200.00.
Los fundamentos empujaron la tasa hacia abajo para pasar a través de las SMA, que estaban soportando la tasa de las dos sesiones anteriores. El lunes, las SMA están jugando un papel de resistencia para el oro.
Lo más probable es que el metal amarillo se negocie a la baja debido a la resistencia de las SMA para mantenerse en el rango entre el 1.202,00 y el punto de pivote mensual en 1.195.00.
Por otro lado, la tasa podría moverse a través de las SMA si hay noticias fundamentales alcistas durante el día.
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Los futuros del oro se negocian planos-bajistas en la mañana europea del martes en reacción a un dólar más fuerte. El volumen y la liquidez son un poco más altos hoy después de los días festivos de ayer en Japón y China. Sin embargo, aún está por debajo de la media antes del inicio de la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos de 2 días que comenzará hoy más tarde. Al mismo tiempo, las preocupaciones por las tensiones comerciales entre EEUU y China están poniendo nerviosos a los inversores por los riesgos que plantean para el crecimiento global.
A las 06:10 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex cotizan a 1203.30 dólares, bajando 1 dólar o un -0.08%.
Pronóstico
El precio del oro ha estado metido en un rango desde mediados de agosto y es probable que permanezca en este estado de fluctuación, siempre y cuando la Fed no haga algo ampliamente inesperado el miércoles.
Se espera ampliamente que la Reserva Federal de Estados Unidos aumente el tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos el miércoles. Este evento ya ha sido descontado en el mercado. No es probable que el oro se mueva con esta noticia, pero los traders podrían reaccionar ante cualquier noticia sobre el camino de futuras subidas de tipos.
Por ejemplo, una declaración de política monetaria moderada por la Fed podría ejercer presión al alza sobre el oro y desencadenar una ruptura por encima del nivel de resistencia clave de 1220.70 dólares. Si la Fed reduce el número de alzas de tipos para 2019 o elimina la palabra “acomodaticia” de su declaración de política, eso serviría de apoyo para el oro.
El precio del oro podría seguir subiendo si la Fed continúa presionando para que haya más alzas de tipos en 2019 con el fin de controlar la creciente inflación, o si abandona la palabra “acomodaticia” de su declaración de política monetaria.
Además, el oro podría caer aún más si la escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China lleva a los inversores al dólar en busca de refugio seguro.
Los traders hoy tendrán la oportunidad de reaccionar a varios informes económicos de Estados Unidos, pero el foco principal estará en el inicio de la reunión de 2 días de la Fed y la decisión de tipos de interés del miércoles.
Se espera que el Indice de Precios de la Vivienda (HPI) de hoy muestre un aumento del 0.2%. Se espera que el índice de precios de la vivienda S&P/CS Composite-20 HPI salga en un 6.2%.
Se espera que el informe Confianza del Consumidor del Conference Board salga en 132.2, ligeramente por debajo del 133.4 reportado previamente. El índice manufacturero de Richmond se espera en 22, bajando desde 24.
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Pronóstico de oro: el rally de precios rebosa por delante de la resistencia
Un rally de tres semanas tiene el comercio de oro justo por debajo de un rango crítico de resistencia en el precio. Aquí están los objetivos y los niveles de invalidación que importan en el gráfico semanal de XAU/USD.
Pronóstico del euro: el gráfico inferior pero semanal sesgado del euro muestra una señal de advertencia para los vendedores
El euro aún parece tener una tendencia bajista frente al dólar estadounidense, pero el posicionamiento técnico se ha vuelto confuso, con el gráfico semanal de advertencia de una posible reversión por delante.
Pronóstico del Yen japonés: Pausa no significa que Bull Run haya terminado
La carrera alcista del yen japonés se desaceleró la semana pasada y, a pesar de perder terreno frente a tres monedas, el yen sigue siendo la moneda principal con mejor desempeño en octubre.
Pronóstico del dólar estadounidense: ¿Puede el dólar retirarse de EURUSD, USDJPY para volver a los máximos de 15 meses?
El dólar detuvo su sangrado la semana pasada, pero el rebote puso al EURUSD de regreso 1.1450 no parecía llevar a cabo la intención de una verdadera ruptura y seguir adelante. Es crucial tanto la convicción como la identificación de niveles clave.
Pronóstico de la libra británica: precios más altos poco probables
La libra esterlina cayó más de 2 centavos de dólar frente al dólar estadounidense durante la semana, rompiendo el soporte para negociarse en un mínimo de dos semanas.
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Pronóstico del oro: a la espera de una ruptura decisiva con los ojos en el PIB de EE.
El oro está en curso para su tercera ganancia semanal y el metal precioso continúa beneficiándose del sentimiento inestable que ha afectado a los mercados de acciones.
Pronóstico de Yuan chino: Yuan enfrenta una mejor presión de las acciones, pero aún no tiene un nuevo impulso
El Yuan chino puede evitar hundirse impulsado por el sentimiento de las acciones chinas; sin embargo, su tendencia bajista aún no ha cambiado, sin una mejora fundamental.
Pronóstico del euro: PMI preliminar de octubre y reunión del BCE de barril
El euro apenas logró avances netos la semana pasada, pero un ajetreado calendario económico, que incluye una decisión sobre la tasa del BCE, y las preocupaciones persistentes sobre Italia determinarán que la acción del precio siga avanzando.
Pronóstico del dólar de EE. UU.: El dólar de EE. UU. Recupera impulso
El dólar estadounidense puede continuar presionando al alza en un contexto de aversión al riesgo después de que la Fed señaló que no abandonará las alzas de las tasas para rescatar los precios de las acciones.
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El oro registró un máximo esta semana en 1233 antes de bajar, observando que el impulso semanal está intentando cerrar por encima del umbral de 40 por primera vez desde la ruptura de junio y es un buen augurio para los toros. El soporte semanal descansa en 1210 con una invalidación alcista más amplia en el cierre de la semana baja anual en 1184 .
Los precios del oro han superado una confluencia de resistencia técnica / el rango de apertura mensual es alto y mantiene la perspectiva ponderada al máximo". Dicho esto, los precios fracasaron justo por delante de la resistencia clave de esta semana y deja el avance inmediato vulnerable a corto plazo mientras está por debajo de 1235/38 (podría ver primero una etiqueta de este nivel). Desde un punto de vista comercial, busque un retroceso para ofrecer entradas más favorables mientras se encuentra por encima de la línea media con una brecha en la parte superior que apunta a la línea superior de 50 (actualmente ~ 1250 s) y el retroceso del 50% del rango anual en 1263 . ¿Comercio a corto plazo? Revise el informe del oro de esta semana para un desglose técnico completo de los niveles de negociación intradía.
Un resumen del Sentimiento del cliente de IG muestra que los operadores son oro de largo neto: la proporción es de +4.19 (80.7% de los operadores son largos) - lectura bajista
Las posiciones largas son 1.2% más bajas que ayer y 2.1% más altas que la semana pasada
Las posiciones cortas son 5.8% más altas que ayer y 9.7% más altas que la semana pasada
Por lo general, adoptamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los comerciantes están netos sugiere que los precios del oro pueden seguir cayendo. Sin embargo, los comerciantes son menos largas netas que ayer y en comparación con la semana pasada y la r cambia RECIENTE en sí ntiment advierten que el actual precio del oro tendencia pronto podría revertir más alta a pesar de los comerciantes de hecho siguen siendo netamente largas .
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ANÁLISIS DE ORO Y PUNTOS DE CONVERSACIÓN:
El oro ve la tercera ganancia semanal consecutiva
Los cortometrajes récord representan un riesgo
El oro está en curso para su tercera ganancia semanal con el metal precioso que continúa beneficiándose del sentimiento inestable que ha afectado a los mercados de acciones. Después de la subida de los precios de octubre 11 º , el oro ha seguido rondando sus mejores niveles desde julio, mientras que las tenencias de oro SPDR (de oro más grande de la ETF respaldado) ha visto la afluencia de más del 2% en las últimas dos semanas. Los precios vieron un rebote en el soporte en $ 1218, que a su vez aumenta el alcance para un impulso hacia la resistencia en $ 1240.
Además de esto, los especuladores de oro actualmente tienen las apuestas cortas más grandes en récord, con cortos netos en su nivel más alto desde 1999, cuando el precio del oro era de $ 255. Posteriormente, dado el posicionamiento especulativo, el oro podría ser vulnerable a una ruptura alcista prolongada
Los inversores estarán atentos a las últimas cifras de balances comerciales dado el entorno de la guerra comercial de Estados Unidos y China. Desde la implementación de los aranceles estadounidenses sobre China, el déficit comercial que EE. UU. Mantiene con China continúa rondando los niveles récord. Como tal, el no mostrar signos de estrechamiento podría aumentar las tensiones entre las dos naciones. En otros lugares, las primeras lecturas de las cifras del PIB del tercer trimestre se publicarán al final de la semana, y los analistas esperan un descenso del 3,2% al 4,3%. Los modelos de la Fed regional han sido relativamente amplios, con los modelos de la Fed de Atlanta que reclaman una tasa de crecimiento del 3.9%, mientras que los modelos de Nueva York se ubican en el 2.13%.
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Puntos de conversación:
- El Banco de Canadá y el Banco Central Europeo se reunirán la próxima semana, el primero de los cuales aumentará las tasas en 25 puntos básicos y el segundo que no hará nada.
- Las cifras de la balanza comercial de bienes duraderos y bienes anticipados de septiembre darán forma a las expectativas para el informe del PIB del viernes Q4'18 EE.
- Los comerciantes minoristas siguen siendo en su mayoría netos cortos al dólar estadounidense, lo que sugiere mayores ganancias la próxima semana.
El dólar canadiense se dirige a la semana de la decisión de tasas del Banco de Canadá de octubre cerca de mínimos de seis semanas después de la publicación del Índice de Precios al Consumidor de septiembre y los informes de Ventas al por menor. Las cifras de inflación canadienses fueron mucho más débiles de lo previsto para el mes pasado, registrando un + 2,2% frente al + 2,7% esperado (a / a) en el titular. Además, la impresión de consumo de septiembre también estuvo muy por debajo de lo esperado, de hecho se contrajo. Curiosamente, las probabilidades de aumento de la tasa de la reunión del Banco de Canadá de octubre aumentaron de 78% a 92% hoy después de los datos, lo que lleva a la conclusión de que la subida está muy cotizada.
A su vez, al USD / CAD le puede quedar algo de combustible en el tanque para correr más alto ya que ahora es difícil prever que el BOC aumente su retórica hawkish después del IPC de septiembre y los informes de ventas minoristas. La ausencia de orientación hacia adelante podría socavar el dólar canadiense; El USD / CAD pronto podría estar desafiando la línea de tendencia descendente desde los máximos de junio y septiembre, cerca de 1.3125.
Producto Interno Bruto en USD (3T A)
Las expectativas de crecimiento para el P3'18 del PIB de EE. UU. Son fuertes, sin importar dónde se mire. Informe de predicción inmediata de la Fed de Nueva York considera que el crecimiento llegando a + 2,7%, mientras que la estimación GDPNow de la Fed de Atlanta, ve en el crecimiento debido a una fuerte + 3,9 %. De acuerdo con Bloomberg News, el pronóstico de consenso apunta a un crecimiento general que se espera en +3.3 %. Vale la pena señalar que tanto las estimaciones de la Fed de Atlanta como las de Nueva York tuvieron un rendimiento inferior al de las lecturas reales del T2'18 (así como las revisiones posteriores). Es muy posible que el crecimiento supere el 4% anualizado una vez más, lo que puede ayudar a alimentar las inquietudes sobre una trayectoria agresiva de alza de tasas de la Fed en el futuro (revisando los temores de principios del mes sobre el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.).
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Los futuros del oro se están negociando a la baja después de que un intento de rally más temprano en la sesión no logró atraer suficientes compradores para continuar con el movimiento. El dólar se está debilitando frente a una cesta de monedas principales, pero esto no ha ayudado a los futuros del oro porque un aumento del 4,5% en el mercado bursátil de China podría ser una señal de una disminución de las tensiones en la actual disputa comercial entre Estados Unidos y China.
A las 08:13 GMT, los futuros del oro para diciembre en Comex se negocian a 1228.20 dólares, bajando 0.60 dólares o un -0.05%.
El oro ha estado en un rango desde el lunes pasado, cuando subió a un máximo de casi 3 meses. La compra fue impulsada por la especulación de otra caída en el mercado de valores, pero esto no sucedió y los precios retrocedieron a un rango.
Las ganancias también se vieron limitadas la semana pasada por las actas optimistas de la Fed que indicaron que el banco central mantendría el rumbo y aumentaría los tipos gradualmente, ya que esta era la mejor estrategia para la economía.
Los toros están tratando de crear un caso para precios del oro más altos debido a incertidumbres geopolíticas que incluyen una desaceleración económica global, el conflicto comercial entre Estados Unidos y China, las tensiones entre Arabia Saudita y Occidente por el asesinato del periodista, Jamal Khashoggi, los desarrollos relacionados con el Brexit y los problemas presupuestarios de Italia.
En otras noticias, las participaciones en el fondo cotizado en bolsa más grande del mundo respaldado por oro, SPDR Gold Trust, cayeron un 0,39 por ciento a 745,82 toneladas el viernes.
Según la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), los especuladores de oro redujeron su posición corta neta en los contratos de oro en Comex en 65.637 contratos a 37.372 contratos, el nivel más bajo desde finales de julio, en la semana terminada 16 de octubre, según los datos.
Pronóstico
Sobre la base de la acción del precio temprana, parece que los inversores de oro hoy se centrarán principalmente en el mercado de valores o en la demanda de activos de riesgo. Si las acciones continúan fortaleciéndose, lideradas por un sólido rendimiento en China, entonces podríamos comenzar a ver recogida de ganancias en el oro.
Viendo el patrón gráfico, los futuros del oro para diciembre en Comex están siendo contenidos por la resistencia de 1235.80 y el soporte de 1222.70 dólares.
Va a hacer falta otra venta masiva de acciones o una escalada en uno de los eventos geopolíticos para desencadenar una ruptura por encima de 1235.80.
Si las acciones se recuperan lo suficiente como para animar a los compradores de oro a recoger ganancias después de la reciente subida, espere una ruptura a través de 1222.70.
