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El USD/JPY opera con movimientos acotados y se mantiene al filo de los 111.00 en la noche del lunes antes de la decisión sobre tipos de interés del Banco Central.
El Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés) está previsto a anunciar su decisión de política monetaria de julio el día martes. El consenso prevé que la banca mantenga sin cambios su tasa de referencia en -0.100%. En relación al programa de alivio cuantitativo, las expectativas son mixtas. La gran mayoría de los inversionistas no anticipan alteraciones mientras que un segmento del mercado espera que la organización modifique levemente el control de la curva de rendimiento. En este sentido, se especula que el BoJ podría permitir que la rentabilidad de los bonos a 10 años fluctúe con más flexibilidad en torno al objetivo vigente de 0.0%.
Cualquier intento por realizar ajustes en el programa de flexibilización cuantitativa, tendría un impacto positivo sobre el yen japonés, capaz de producir una fuerte reacción bajista en el tipo de cambio del USD/JPY.
Por otro lado, si el banco central se mantiene al margen y no proporciona indicación alguna de que estaría considerando cambios de estrategia en un futuro cercano, el dólar sería el beneficiado y podría dispararse contra la divisa nipona.
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USD / JPY se ha disparado hacia el mango 112, extendiendo las ganancias a través del SMA 10 y 21-D y rebotando en el soporte de la línea de tendencia una vez más.
El dólar estadounidense se reafirmó en todos los ámbitos, habiéndose recuperado de un hechizo de debilidad en 94.1640 al entrar en el comercio de Nueva York. USD / JPY se está negociando actualmente en 111,91 habiendo alcanzado un máximo de 111,96 desde un mínimo anterior al BoJ de 110,73.
El BoJ decepcionó de la noche a la mañana y el par despegó con los JGB que se unieron después de que el BOJ se comprometió a mantener las tasas "muy bajas" en su orientación hacia adelante. La volatilidad repuntó cuando el BOJ modificó su política, causando el sesgo alcista en la especulación de que una salida de YCC era inminente.
Los analistas de TD Securities explicaron que, en cambio, varios cambios introdujeron una mayor flexibilidad en torno a la política actual:
"Nueva orientación hacia adelante, más flexibilidad de YCC para mantener los rendimientos de 10yr a 0% +/- 20bps, y pivoteó las compras de ETF hacia Topix. Dos disintieron por medidas más fuertes y Kuroda enfatizó que estos cambios aumentarían la sostenibilidad de las medidas de relajación y mejorarían el funcionamiento del mercado Las tasas globales se aplanan y esto debería extenderse en los EE. UU. Nuestro objetivo es 10y en 3.10% para fines de 2018. En **, el tono moderado debería ayudar al USDJPY a elevarse dentro del reciente rango de 110.50 / 113 por ahora. datos y calendario de eventos restantes para esta semana "
los analistas en TD Securities explicaron.
En el frente de datos, hoy, el dólar retomó la oferta nuevamente luego de que la Confianza del Consumidor de los EE. UU. Medida por el Conference Board superara las expectativas en 127.4 (frente a 126.5 exp. Y 127.1 prev.) Para el mes actual. También tuvimos las cifras de inflación de EE. UU. Calculadas por el PCE básico que aumentó en un 1.9% anualizado en junio, un poco por debajo de las estimaciones. También obtuvimos Ingresos personales y Gastos personales que se vieron expandir 0.4% mensual durante el mismo período, coincidiendo con las encuestas anteriores. Ojos ahora se dirigirán al FOMC que se espera que deje su política monetaria en espera, mientras que ISM Manufacturing de julio se ve un poco más bajo en 59.4 desde 60.2 de junio.
Expectativas del FOMC
Mientras tanto, los observadores consideran al FOMC como un potencial no evento. Los analistas de TD Securities explicaron que el FOMC actualizó su lenguaje de enunciados tan recientemente como en junio, lo cual argumentan, probablemente significa que no habrá cambios sustanciales para agosto. "El párrafo de apertura debería citar un fuerte crecimiento reciente del PIB y el empleo, con la inflación volviendo a la meta. Este optimismo a corto plazo ya tiene un precio completo en las expectativas del mercado para un alza en las tasas de septiembre ... Nuestro caso base debería ser un evento ; un escenario pesimista debería ver un movimiento más grande: impacto limitado en USD ".
Niveles de USD / JPY
El JPY ha tenido un rendimiento inferior a todas las monedas del G10 y el USD / JPY ha cruzado el Kijun de 111.27, pero estamos de vuelta en terreno familiar y hasta que el par pueda pasar y mantener por encima del SMA de 200 W en 113.24 y por encima del 2018 máximos de 113.17, la perspectiva permanece neutral en el espacio en el mango 112. 112.80 será una gran prueba para los toros. Un descanso allí convierte la perspectiva neutral / alcista. De regreso en el lado negativo, 110.55 viene como soporte clave por debajo del soporte de línea de tendencia diaria.
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El par GBP / JPY sube tras un yen débil después del BoJ.
Par probar el promedio móvil de 20 días antes de las reuniones de FOMC y BoE.
El par GBP / JPY está subiendo el martes, teniendo el mejor día en semanas. Se elevó a la media móvil de 20 días, respaldada por una disminución del yen japonés tras la reunión del Banco de Japón.
El par se acercó a mínimos mensuales antes y tocó fondo en 145.35. Luego rebotó bruscamente hacia arriba. Rompió por encima de los máximos de ayer y extendió las ganancias durante la sesión europea. Después de la campana de apertura en Wall Street alcanzó un máximo de 146.99, el nivel más fuerte desde el 19 de julio. Durante las últimas horas, se ha estado moviendo hacia los lados en el rango 146.45 / 147.00 consolidando ganancias.
El Banco de Japón mantuvo su objetivo de tasa de interés a corto plazo en -0.1% y una promesa de mantener el rendimiento a 10 años alrededor de cero. El banco central mencionó que permitiría que las tasas a largo plazo fluctúen dependiendo de la evolución económica y de los precios. El yen se debilitó después de la reunión. La atención ahora se dirige a la reunión de la Fed el miércoles y la decisión del Banco de Inglaterra el jueves.
Niveles técnicos
El par tiene un tono alcista en el corto plazo, pero el impulso disminuyó. Al alza, los niveles de resistencia podrían ubicarse en 147.00 (máximo diario), 147.40 y 147.70. Por otro lado, el soporte podría verse en 146.50, seguido de 146.05 / 10 y 145.70.
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El yen japonés ha registrado pérdidas considerables en la sesión del martes. En el comercio de América del Norte, el par se cotiza a 111,92, una ganancia del 0,76% en el día. En el frente de publicación, la producción industrial preliminar japonesa disminuyó un 2,1%, una caída mucho más pronunciada que la estimación del -0,3%. La construcción de viviendas japonesas se desplomó un 7,1%, en comparación con la estimación de -2,1%. El Banco de Japón publicó una declaración de tasas y mantuvo las tasas en -0.10%. En los Estados Unidos, el gasto personal mejoró a 0.4%, igualando el estimado. CB Consumer Confidence subió a 127.4, superando la estimación de 126.5 puntos. El miércoles, EE. UU. Publica datos clave de fabricación y empleo, y la Reserva Federal publicará una declaración de tasas.
El Banco de Japón no modificó las tasas de interés, pero sí modificó su política monetaria, ya que proporcionó una guía para futuras políticas. El Banco dijo que las tasas seguirían siendo "muy bajas" durante un "período prolongado". El Gobernador del Banco de Inglaterra, Haruhiko Kuroda, hizo todo lo posible por disipar cualquier especulación de que el Banco esté considerando abandonar su programa de estímulo masivo o aumentar las tasas. Su mensaje parece haber sido escuchado alto y claro, ya que el yen ha registrado fuertes pérdidas el martes, ya que los inversores se resignan a más de lo mismo del BoJ.
La economía de los Estados Unidos continúa brillando, y el PIB adelantado del viernes para el segundo trimestre lo reflejó, con una excelente ganancia del 4.1%. Esto es mucho más alto que la ganancia del 2.2% registrada en el primer trimestre. Esta lectura estuvo dentro de las expectativas del mercado, por lo que el dólar no fue capaz de ganar terreno. Las fuertes cifras económicas han mantenido la moneda estadounidense en niveles altos, a pesar de las recientes declaraciones del presidente Trump de que el dólar es demasiado alto y está obstaculizando las exportaciones. Estos comentarios han pesado sobre el dólar, pero generalmente solo por un breve tiempo, ya que el rendimiento de la economía ha hablado más fuerte que los tweets de Trump. El viernes, Trump se atribuyó el sólido informe del PIB y afirmó que "estas cifras son muy, muy sostenibles". Sin embargo, los analistas están siendo más cautelosos en sus pronósticos, y se espera que el crecimiento en el tercer trimestre baje a alrededor de 2.5 por ciento.
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USD/JPY Análisis Técnico
El par continúa operando por encima del soporte de la tendencia alcista, y esto aparece como un signo al alza. Otros indicadores también son optimistas: el par está por encima de los promedios móviles simples de 50 y 200 días, el impulso es positivo y solo el índice de fuerza relativa (RSI) es apático.
En general, la tendencia es algo alcista.
El máximo de principios de agosto de 112.15 coincide con el soporte que el cruce disfrutó mientras operaba en un terreno más alto en julio. Más arriba, 113.20 fue el techo en julio. Mirando hacia terrenos más elevados, volvemos a los niveles vistos por última vez en enero, 113.45.
111.40 limitó al USD/JPY a mediados de mayo y continúa desempeñando un papel. Más abajo, 110.50 detuvo al par a finales de julio. 110.25 fue un punto mínimo a principios de julio y defiende el nivel redondo 110.00.
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Wall Street iguala las pérdidas tempranas para cerrar en verde, el límite del mercado de Apple alcanza $ 1 billón
Wall Street fue un catalizador para el rebote en USD / JPY, donde de lo contrario, el yen estaba atrapando una oferta de refugio seguro ya que los inversores temen represalias de los Chinses por el aumento progresivo de los aranceles a las importaciones chinas por parte de la administración Trump. USD / JPY había sido tan bajo como 111.31 en una etapa en el comercio europeo tardío donde las paradas habían sido citadas, casándose con los mínimos del 1 de agosto en 111.47.
Además, el fuerte informe de ganancias de Apple vio a las acciones de tecnología elevar los índices clave de Estados Unidos, ya que Apple se convirtió en la primera compañía estadounidense en alcanzar un valor de mercado de un billón de dólares, incluso si fue de corta duración, como señalaron los analistas de ANZ, ayudando a la recuperación USD / JPY a 111.71. Desde aquí, el cielo es el límite, aunque los mercados deben considerar primero las nóminas no agrícolas, que se espera que sean fuertes después de un aumento en las cifras de empleo del sector manufacturero y el impresionante informe de ADP.
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El sesgo intradiario en USD / JPY se neutraliza con la recuperación de hoy. La perspectiva general no ha cambiado y el patrón correctivo de 113.17 aún se está desarrollando. En caso de otra caída, esperaríamos un soporte fuerte desde el 38.2% de retroceso de 104.62 a 113.17 a 109.90 para generar un rebote. Por el lado positivo, por encima de 112.14 se apuntará a una prueba en 113.17 de alto.
En general, la caída correctiva de 118.65 (máximo de 2016) debería haberse completado con tres ondas hasta 104.62. El rompimiento decisivo de la resistencia de 114.73 probablemente reanudará el rally completo de 98.97 (mínimo de 2016) a 100% de proyección de 98.97 a 118.65 de 104.62 a 124.30, que es razonablemente cercano a 125.85 (máximo de 2015). Esto seguirá siendo el caso preferido siempre que se mantenga el soporte 109.36.
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Los estrategas de ** en el grupo UOB sugirieron que el par permanece en un modo consolidativo por el momento.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: "La expectativa de un dólar estadounidense más bajo ayer no se materializó ya que se negociaba de lado dentro de un rango relativamente estrecho de 38 pips (entre 111.14 y 111.52). Continuamos detectando un tono subyacente suave y esperamos que USD baje a 111.00 desde aquí. El próximo soporte está en 110.75 y en vista del impulso deslucido, es poco probable que este nivel se vea amenazado. La resistencia está en 111.55 seguido por 111.75 ".
Próximas 1-3 semanas: "Mantuvimos la misma opinión desde el miércoles pasado (01/08, lugar en 111.80) de que no estamos convencidos de que el repunte post-BOJ en USD sea el comienzo de una fase alcista. USD posteriormente alcanzó 112.14 y desde entonces ha entregado una gran parte de sus ganancias. Seguimos viendo el movimiento actual como parte de una fase de consolidación y esperamos que el USD se intercambie hacia los lados, aunque probablemente en un rango más estrecho de 110.60 / 112.20 (de la expectativa anterior de 110.60 / 112.50) ".
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USD / JPY está borrando las ganancias obtenidas en las últimas 24 horas. Actualmente también es compatible con el promedio móvil simple de 50 días.
Los osos están creando una doble tapa con el 1 de agosto y 110.00 es ahora el objetivo de los osos.
Una ruptura del toro por encima de 112.00 invalidaría el sesgo bajista.
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El USD/JPY permanece por encima de su media móvil de 100 y 200 periodos, una señal que el dólar mantiene un perfil positivo.
Si el par consigue retomar las subidas, el cual es el escenario base, la acción del precio se toparía con una resistencia en los 112.16, nivel definido por el máximo de agosto de este año. Una ruptura de este techo, abriría las puertas para la recuperación del máximo anual en los 113.20.
En el caso que la aversión al riesgo no recule y el yen continúe ganando terreno frente al dólar, el par podría car hasta la zona de los 110.00, región que coincide aproximadamente con el retroceso de Fibonacci de 38.2% del movimiento alcista de marzo a julio y con el mínimo del mes de agosto. Una ruptura de este terreno expondría la media móvil de 200 periodos próxima a los 109.20.
