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El precio del oro al contado (XAU/USD) comienza la semana con un signo bajista y cae 0.25% hasta los 1510$, azotado por el menor interés en posiciones defensivas.
Los reportes de que Washington y Pekín podrían firmar un acuerdo comercial parcial de primera fase tan pronto como en 15 días han creado optimismo en los mercados. Por otro lado, las noticias de que el Departamento de Comercio de Estados Unidos empezaría a procesar licencias para que las empresas norteamericanas puedan vender componentes tecnológicos al gigante chino de telecomunicaciones “Huawei” refuerzan el positivismo de los inversores.
El oro, como activo de refugio, suele subir en tiempos de turbulencia e inestabilidad económica, pero tiende a desempeñarse negativamente cuando el apetito por valores de alto rendimiento es fuerte. Este parece ser el caso de la jornada actual
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El metal amarillo subió a un máximo de una semana el jueves, ya que los catalizadores comerciales / políticos mantienen el tono de riesgo más pesado, mientras que la amplia debilidad del dólar estadounidense (USD) agregó fuerza al impulso. Los negociadores comerciales entre Estados Unidos y China siguen haciendo malabarismos después de que China negó mencionar el número de las importaciones agrícolas estadounidenses. También sopesaron las conversaciones las tensiones políticas en torno a las protestas de Hong Kong y la objeción de China al tránsito de Estados Unidos en aguas de Taiwán. Además, los datos decepcionantes de Australia y China complacieron aún más a los compradores de lingotes el jueves.
La debilidad del USD podría atribuirse a la incapacidad de los funcionarios de la Reserva Federal de proporcionar una dirección clara a la política monetaria futura , mientras que el aumento de las solicitudes de desempleo de EE. UU. Al más alto desde junio fortaleció a los osos del dólar.
Continuando, un calendario económico ligero hasta que EE. UU. Mantenga el enfoque del mercado en los titulares comerciales / políticos para un nuevo impulso, mientras que las Ventas Minoristas y la Producción Industrial de los Estados Unidos (EE. UU.) Podrían entretener a los comerciantes después.
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XAU/USD está operando en el 1.460, 0.40% positivo en el día. Los estudios técnicos continúan mostrándose negativos y una prueba del 1.440 está en la mesa aun.
El oro está operando al alza el miércoles después de haber encontrado soporte a su descenso de varios días durante la sesión del martes. Este sería el segundo día de recuperación, aunque el dato de IPC de EEUU está poniendo trabas.
La recuperación está motivada por la incertidumbre de un acuerdo comercial, sin embargo, el buen dato de inflación de Estados Unidos ha puesto al metal bajo presión.
Oro sube por incertidumbre comercial
El metal está registrando ganancias por segundo día consecutivo el miércoles ya que el mercado parece cansado de esperar por una resolución al conflicto comercial entre Estados Unidos y China.
La última ronda de negociaciones parecía que iba a llegar a buen puerto, pero declaraciones del gobierno chino y la Casa Blanca están poniendo ese en entredicho.
Si bien es cierto que el mercado es consciente que un acuerdo hará que las bolsas suban de golpe, una nueva decepción está haciendo que la precaución esté volviendo. En ese marco, el oro está recuperando terreno, simplemente porque el acuerdo no llega.
Sin embargo, el dato de inflación de EEUU ha puesto presión a la cotización del oro y ha hecho retroceder al metal justo después de la publicación del reporte.
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El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años registra ganancias modestas el viernes.
El optimismo cauteloso sobre el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China pesa sobre los refugios seguros.
El índice del dólar estadounidense permanece en rojo cerca de 98.
El metal precioso luchó para encontrar demanda el viernes debido a que el optimista estado de ánimo del mercado ante las renovadas esperanzas de que Estados Unidos y China lleguen a un acuerdo comercial para evitar un aumento de tarifas en diciembre hizo que los inversores se alejaran de los refugios seguros. Sin embargo, la debilidad generalizada del USD no permitió que el par XAU / USD cayera bruscamente.
Al momento de escribir, el par bajó un 0.3% en el día a $ 1,466 pero estaba en camino de registrar pequeñas ganancias semanales.
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Correlación positiva del oro con AUD / USD
En la actualidad, Australia es el tercer mayor productor de oro del mundo, ¡navegando alrededor de $ 5 mil millones en tesoros amarillos cada año! El precio del oro y el AUD / USD tienen una fuerte correlación históricamente. Esta relación estable se mantiene ya que Australia es el segundo país productor de oro más grande del mundo después de China, y la razón por la cual el australiano es conocido como una "moneda de productos básicos"
El oro tiene una correlación positiva con el AUD / USD.
Cuando el oro sube, AUD / USD sube. Cuando el oro baja, AUD / USD baja.
¡Históricamente, AUD / USD ha tenido una correlación del 80% con el precio del oro!
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La plata pone a prueba su recuperación de mediano plazo, después de haber logrado una nueva aceleración en su precio al superar el nivel 17.324 donde lateralizó por dos semanas, desde ahí subió con fuerza alcanzando máximos de 2016 en 19.638.
En estos momentos se encuentra corrigiendo tras no poder superar ese nivel, pero se mantiene con el tono alcista, aunque por ahora se encuentra operando bajo la media móvil de 50 días.
Los indicadores técnicos se encuentran en zona negativa, aunque las medias móviles de 50 y 200 días se mantienen generando el cruce técnico alcista de “oro”, donde la media móvil de 50 días (línea naranja) está cruzando al alza a la media móvil de 200 días (línea verde).
El MACD se encuentra negativo, bajo la zona cero, con el histograma generando menores barras bajistas, mientras que las líneas de señal estrechan el cruce bajista en la parte negativa. El RSI se encuentra negativo operando en el nivel 44 apuntando a la zona baja.
Como la plata se encuentra corrigiendo tras no superar 19.638 y operando bajo la media móvil de 50 días, continuaría con su corrección de corto plazo, buscando un primer objetivo en 16.644. Si logra romper ese nivel con éxito, el segundo objetivo se encuentra en 16.500.
En caso contrario, si la plata vuelve a subir buscaría como primer objetivo el nivel 17.210, si tiene éxito en su rompimiento, buscaría como segundo objetivo 17.325.
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El jueves, el tipo de cambio XAU / USD se negoció lateralmente al nivel de 1,475.00. Durante la mañana de hoy, la tasa continuó consolidándose en el nivel dado.
Dado que el metal amarillo está respaldado por el promedio móvil de 100 horas en 1,471.91, es probable que prevalezca algún potencial alcista en el mercado. En este caso, la velocidad podría volver a probar el límite superior del canal ascendente a medio plazo.
Sin embargo, tenga en cuenta que el tipo de cambio está presionado por el promedio móvil de 55 horas. Por lo tanto, el oro podría consolidarse frente al dólar en el corto plazo. Además, es poco probable que prevalezca algún potencial a la baja, y el precio del oro podría caer más bajo que el SMA de 200 horas a 1,464.80.
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Como fondo abierto, GLD no posee una cantidad fija de oro. Una inspección minuciosa de su prospecto revela que se basa en capas de intermediarios financieros para crear acciones y administrar sus entradas y salidas de oro.
Eso crea una tremenda cantidad de riesgo de contraparte, incluido el riesgo de que parte del oro reclamado en las bóvedas por GLD pueda ser re-hipotecado, o al mismo tiempo propiedad de otra parte. Investopedia define la rehipotética como "la práctica por parte de bancos y corredores de usar, para sus propios fines, activos que sus clientes han contabilizado como garantía".
Según Chris Powell, del Comité de Acción Antimonopolio de Oro, “El custodio de la bóveda que posee el oro de GLD es el banco de inversión HSBC, quizás el mayor corto en el mercado del oro ... el banco es el beneficiario de una nueva regla de la Bolsa de Mercancías de Nueva York aparentemente permitiendo que el banco inyecte más 'oro de papel' en el mercado de futuros ".
La banca y el oro no van bien juntos, de todos modos, no para los inversores en oro. ¡El punto de poseer un activo duro es tener riqueza fuera del sistema financiero!
Chris Powell continúa: "GLD facilita el cortocircuito del metal real mediante el préstamo y la conversión al metal de sus acciones y la venta o arrendamiento de ese metal por corredores enormemente bien financiados que ejecutan la política de manipulación del mercado del banco central".
Está claro que una gran parte de los propietarios de GLD no están prestando especial atención a lo que están invirtiendo. Si lo fueran, por qué preferirían GLD (que recauda gastos anuales del 0,40%) sobre los rivales de menor costo que hacen ¿la misma cosa?
¿Por qué preferirían GLD sobre fondos cerrados más seguros que tienen una cantidad fija de metal? ¿Por qué preferirían GLD solo con retiro de efectivo en lugar de instrumentos que permitan el canje físico por encima de ciertas cantidades?
La única razón parece ser que GLD siempre se presenta como el sustituto del oro de Wall Street en CNBC y en publicaciones financieras convencionales.
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El oro gana tracción por tercera sesión consecutiva el miércoles.
Bulls luchó para extender el impulso más allá de la SMA de 100 horas.
La actualización de la política del FOMC estará pendiente de un nuevo impulso direccional.
El oro subió más alto por tercera sesión consecutiva el miércoles, aunque se mantuvo por debajo del columpio durante la noche y parecía tener dificultades para extender el impulso más allá de la SMA de 100 horas.
Esto es seguido de cerca por una resistencia marcada por 38.2% de Fibonacci de la reciente caída de $ 1484- $ 1459 de la vecindad de SMA de 100 días, que debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.
Un movimiento posterior más allá de la barrera mencionada podría verse como un disparador clave para los comerciantes alcistas intradía y respaldar las perspectivas de ganancias adicionales en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro.
Algunas compras de seguimiento más allá del 50% de Fibo. El nivel, alrededor del área de $ 1471, ahora podría preparar el escenario para un nuevo movimiento apreciativo hacia la SMA de 100 días, alrededor de la región de $ 1488.
Mientras tanto, los indicadores técnicos en los gráficos por hora se mantienen en el territorio alcista, pero han luchado por obtener una tracción positiva significativa en el gráfico diario, lo que garantiza cierta cautela.
Dirigiéndose al riesgo clave del evento del miércoles, la última actualización de la política monetaria del FOMC, la reticencia de los inversores a realizar apuestas agresivas podría colaborar aún más para limitar el metal.
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El oro necesita una oferta de refugio seguro para el impulso de fin de año
El año pasado, el oro comenzó en diciembre con la noticia de que el presidente Trump se estaba metiendo en una guerra comercial entre Estados Unidos y China y que la Fed quería aumentar las tasas . Esto impulsó el oro.
Este año, sabemos que hay excelentes razones estacionales para comprar oro en enero. Saltar ahora puede parecer una perspectiva tentadora. Sin embargo, tenga cuidado al comprar oro ahora por las siguientes razones:
Los buenos trabajos de PFN del viernes pasado respaldaron la caída del USD (XAUUSD arrastrado)
XAUUSD
Otros signos de que las reservas de oro de China se mantienen
Gráfico
Las tenencias de ETF caen
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Los fondos de cobertura no impulsan muchos largos nuevos ya que la demanda también es mediocre aquí
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Las importaciones de oro en India caen por quinto mes en noviembre. En noviembre, las importaciones de oro cayeron un 19% en el año a 56 toneladas el mes pasado. Ese es el envío más bajo desde 2015.
Oro: No está gritando 'cómprame ahora'. Sin embargo, un colapso en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China me convertiría en un comprador. Entonces, el oro para mí es el refugio seguro de las preocupaciones sobre el crecimiento global. Si tenemos problemas de crecimiento global a través de ese acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, entonces esperaría que el oro brille. Para el resto de esta semana, espero más desventajas del oro si el clima actual persiste. Si el FOMC toma una inclinación neutra a agresiva, esa liquidación se acelerará más tarde.
