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El gobierno dividido a menudo significa que pocas iniciativas nuevas tienen lugar. Eso sería especialmente cierto ahora en la atmósfera política polarizada de la capital estadounidense. Desde una perspectiva de mercado, con el programa económico y fiscal de la administración actual que alimenta una economía fuerte, ningún cambio es bueno. Debido a que esta es la posibilidad más alta, su precio está en gran parte en los mercados.
Los analistas de Danske Bank observan los riesgos de caídas temporales en el EUR / JPY en relación con las preocupaciones del presupuesto italiano y la reducción general de riesgos, pero pronostican que aumentará en los próximos meses.
Cotizaciones clave:
“El PMI de manufactura se mantuvo sin cambios en 52.5 en septiembre en comparación con agosto, con una perspectiva sólida para los pedidos nacionales que apunta a una mayor inversión comercial. Esta es una buena noticia para una economía que enfrenta un mercado laboral históricamente ajustado. La inflación del IPC, excluyendo alimentos frescos, subió a 0,9% a / a en agosto desde 0,8% a / a en julio. Sin embargo, más de la mitad de la inflación es solo energía, y la presión de precios subyacente en Japón por lo tanto sigue siendo muy débil a pesar de los recientes aumentos en las ganancias en efectivo ".
"El Banco de Japón (BoJ) anunció una serie de ajustes a su política en su reunión de política monetaria el 31 de julio. Lo más importante es que el BoJ permitirá una mayor flexibilidad en los rendimientos alrededor del 0% en adelante. Esperamos que el BoJ mantenga intacta su política actual hasta finales de 2019 por lo menos. "La imagen relativa requiere un movimiento más alto, ya que el BCE está más cerca de iniciar su ciclo de aumento que el BoJ ".
“El posicionamiento de ** sigue siendo JPY corto y, dado el entorno de riesgo frágil en general, vemos riesgos de caídas temporales en EUR / JPY. En el futuro, los riesgos son la agenda proteccionista de Trump, las preocupaciones sobre el crecimiento de China y la depreciación del CNY, que podría afectar a las exportaciones de Japón. "Vemos
EUR / JPY en 129 en 1M, 130 en 3M, 135 en 6M y 144 en 12M".
El estado de ánimo de venta que prevalece continúa perjudicando al yen japonés y, por lo tanto, está impulsando la recuperación en EUR / JPY desde los mínimos de la semana pasada en la banda de 126.65 / 60.
La recuperación en curso debe cumplir con el obstáculo inicial en la SMA de 10 días a 128.54 y podría extenderse a las vecindades de 129.00 y superiores, donde se encuentra la SMA de 21 días y la SMA de 100 días, a 129.46 y 129.47, respectivamente.
En caso de que el cruce reanude la tendencia a la baja, un desglose del mínimo de la semana pasada en 126.61 podría allanar el camino para una posible visita al mínimo de agosto en 124.90, considerada como la última defensa de una prueba probable de mínimo YTD en 124.61 vista a fines de mayo .
El euro subió más temprano hoy al nivel más alto en cinco días, pero no logró quebrar 128.50 y perdió fuerza. La diapositiva se extendió por debajo del promedio móvil de 20 horas y está probando 128.00.
Los indicadores técnicos en el corto plazo apuntan a más pérdidas antes de la sesión asiática, con el próximo soporte intradiario relevante visto en 127.70 (mínimo del 30 de octubre).
Una recuperación de nuevo por encima de 128.15 eliminaría el impulso negativo, mientras que una consolidación por encima de 128.50, es probable que haya más ganancias.
Archivo adjunto 2979
Tarifa spot: 128.00
Alta: 128.43
Baja: 127.72
Resistencia 1: 128.15
Resistencia 2: 128.50
Resistencia 3: 128.70
Soporte 1: 127.95
Soporte 2: 127.70
Soporte 3: 127.40
EUR / JPY: el euro continuó su tendencia alcista a lo largo de las sesiones de ayer y aún se mantiene en la sesión de hoy. La pareja tuvo algunas oscilaciones de precios menores durante la sesión nocturna, pero no tuvo ningún impacto en la dirección a largo plazo.
Nuestro pronóstico
EUR / JPY: el euro cotiza actualmente en 128.418, acercándose a la resistencia en 128.480 en el gráfico de precios de 60 minutos . El par podría continuar su carrera hacia el próximo objetivo en 128.745 si se rompe y se mantiene por encima de 128.480. El euro podría retroceder a 127.94 si cae por debajo del soporte de 128.210.
Soporte - 128.210, 127.940, 127.800
Resistencia / objetivo -128.480, 128.745 y 128.930
Las señales comerciales se publican en nuestro canal de Telegram de forma regular según el enlace a continuación.
https://t.me/leoprime**
Gráfico 1: la visión a corto plazo de la acción del precio del EUR / JPY en el gráfico de precios de 60 minutos destaca la dirección de la tendencia y los puntos de precios de soporte y resistencia
Gráfico 2: la visión a corto plazo de la acción del precio del EUR / JPY en el gráfico de precios de cuatro horas destaca la dirección de la tendencia y los puntos de precios de soporte y resistencia
El par EUR / USD ha retrocedido desde el resurgimiento del dólar, los sólidos números de confianza del consumidor, los datos saludables de ADP y el débil PIB de EZ se combinaron en los flujos de fin de mes que afectaron al par.
El mercado laboral de Estados Unidos continúa caliente. Las nóminas privadas no son toda la historia de la PFN, pero son la parte más grande y más productiva. Una fuerte ventaja para el informe BLS del viernes: Joseph Trevisani, analista senior de **Street explicó que el ADP mostró que el sector privado aumentó 227 mil en septiembre para superar la expectativa de mercado de 218 mil en la actualidad.
Al mismo tiempo, tenemos el riesgo de que Turquía vuelva a alzar su horrible cabeza, lo que lleva a un alza en el USD / TRY:
EUR / JPY está revirtiendo el retroceso de ayer y ahora está apuntando al vecindario de 129.00, todo en medio de un sentimiento renovado que favorece al universo asociado al riesgo.
Más al norte de 129.00 (base de la nube diaria) emerge una importante banda de resistencia donde se encuentran la SMA de 21 días (129.17), la SMA de 100 días (129.45) y la SMA de 55 días (129.74).
Solo por encima de esta área de resistencia, la cruz podría comenzar a reconsiderar la posibilidad de otra visita a la SMA clave de 200 días en 130.36 antes de los máximos de septiembre, más allá de 133.00 la cifra.
El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño por segunda semana consecutiva, perdiendo terreno frente a todos menos al franco suizo (EUR/CHF + 0.52%) y el yen japonés (EUR/JPY + 1.01%). Esto no fue culpa del euro; más bien, el apetito de riesgo elevado levantó las monedas de mayor rendimiento, y el progreso en el frente de Brexit provocó una reversión de la libra británica (EUR/GBP -1.24%).
Con este fin, como moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense también se mostró débil en relación con los dólares australianos y neozelandeses. El EUR/USD solo bajó un -0.33% la semana pasada, pero tres de los cuatro cruces de EUR con mejores resultados fueron refugios seguros (EUR/CHF, EUR/JPY y EUR/USD).
Desafortunadamente para los comerciantes, puede que no haya mucho que extrapolar de la acción del precio que se vio la semana pasada. Los movimientos observados en activos de mayor rendimiento y correlación de riesgo parecen estar vinculados a los efectos de reequilibrio de la cartera después de un volátil octubre. Con el índice DXY ganando un + 2.10% y los mercados de acciones de EE. UU. Perdiendo su mayor cantidad desde al menos septiembre de 2011, parece normal que el nuevo mes de negociación dé como resultado un nuevo equilibrio en el apetito por el riesgo. Debido a esto, es difícil sugerir que lo que se vio la semana pasada tendrá implicaciones predictivas de lo que vendrá en los próximos días.
Puntos de conversación:
- El yen japonés terminó en octubre como las monedas con mejor desempeño, pero su inicio a noviembre ha sido desfavorable, por decir lo menos.
- La perspectiva técnica para el Yen se ha nublado después de que la acción del precio a corto plazo ha visto que los indicadores de impulso comienzan a volverse menos amigables.
El Yen japonés terminó octubre como la principal divisa con mayor rendimiento, ganando al menos un + 2% frente a las seis monedas principales el mes pasado, incluidas ganancias superiores al + 3% frente a dos de ellas (EUR / JPY -3.17% y EUR). / CHF -3.31%). Las condiciones fundamentales que se han adaptado a la fortaleza del Yen ( el impacto agregado de la política monetaria restrictiva, la política fiscal mal administrada ( déficit en aumento ), las guerras comerciales, los altos costos de la energía y la inflación en aumento ) continúan levantando sus cabezas feas.
Pero los efectos de reequilibrio forjados por un nuevo mes comercial significaron que el Yen se vendió fuertemente en los primeros dos días de noviembre, y la escala de reversión de precios observada en varios cruces clave del JPY sugiere que la perspectiva técnica ha sido confusa. El corto plazo. En lugar de buscar una dirección específica en los próximos días, puede ser mejor esperar a que surja claridad entre los indicadores clave de impulso.
Del mismo modo, con las elecciones de medio término en Estados Unidos que se celebrarán el martes 6 de noviembre, cualquier perspectiva técnica se puede expresar mejor en el contexto de reconocer que el martes podría generar condiciones que podrían dar una causa razonable para revisar la perspectiva a corto plazo.
Pronóstico fundamental para el EUR / USD: bajista
- El euro cayó bruscamente en todos los ámbitos después de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, el jueves, ya que se reveló que aunque el programa de QE terminará en diciembre, eso no significa que no se puedan iniciar otros programas (es decir, TLTRO).
- En medio de la volatilidad en los mercados mundiales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR / CHF, EUR / JPY y EUR / USD) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada.
- El Índice de Sentimiento del Cliente de IG se ha vuelto rápidamente bajista a medida que los comerciantes minoristas compran la caída del euro.
El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño la semana pasada, perdiendo terreno frente a todos menos para la libra esterlina (EUR / GBP + 0.44%) y el dólar de Nueva Zelanda (EUR / NZD + 0.94%). En medio de la volatilidad en los mercados globales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR / CHF -1.55%, EUR / JPY -0.87% y EUR / USD -0.97%) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada. Pero dejando a un lado las cuestiones fuera de la zona euro, el Banco Central Europeo dio a los comerciantes nuevas razones para vender el euro.
E l Euro se zambulló durante la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, después de que se confirmó que el BCE finalizará su programa de QE en diciembre de 2018 y también se reveló que el BCE podría considerar otras herramientas como lo ha hecho en el pasado (es decir, TLTRO) Si fuera necesario para apoyar a Italia. Incluso si el presidente Draghi continúa hablando con confianza acerca de las perspectivas de inflación, el hecho es que si el BCE está dispuesto a hacer otro programa de apoyo monetario, entonces su primer alza de tasas probablemente esté más lejos que el "verano 2019" como se indicó anteriormente.
Hablando de eso, el agudo tono del presidente Draghi hacia Italia recibió una respuesta inmediata por parte de los políticos el jueves y el viernes, y una indicación no insignificante de que las tensiones continuarán aumentando en el futuro cercano. Los operadores querrán seguir viendo los rendimientos de BTP de Italia, ya que han tenido el dominio más significativo sobre el euro entre otras clases de activos durante el último mes. Por ahora, después del BCE, los factores han cambiado de una manera más bajista para el euro en el corto plazo.
En términos de datos económicos que saldrán a lo largo de la próxima semana, la única publicación que importará es el Índice de Precios al Consumidor de la Eurozona de octubre que se publicará el miércoles. La cifra principal se espera en un + 2.2% desde un + 2.1%, mientras que la lectura básica se espera en un + 1.1% desde un + 0.9% (y / y).
Como el único evento con calificación "alta" de la semana, es muy probable que las cuestiones macro de línea superior (guerras comerciales, Brexit, saga de presupuestos italianos) se transmitan a través del Newswire durante la mayor parte de la semana. Pero los operadores pueden estar más interesados en el hecho de que las expectativas de inflación continúan cayendo, con el swap de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) hasta 1.659% desde 1.697% durante el mes pasado, lo que refleja el baje a la baja en Brent Crude de $ 82.72 / brl a $ 77.62 / brl entre el 28 de septiembre y el 26 de octubre.
Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana finalizada el 23 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones netas en euros para los contratos de 30.3K, un aumento con respecto a los 29.3K contratos netos a corto celebrados la semana anterior. Vale la pena señalar que el período de informe no cubrió la reunión del BCE celebrada el jueves que produjo la venta masiva del euro, por lo que deberíamos ver el próximo informe COT en busca de evidencias de una mayor acumulación en los contratos de euros netos cortos. Sin embargo, el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo.