Forex - EUR/JPY

EUR/JPY subió hacia el norte el viernes, rompiendo por encima de la línea de tendencia a la baja provisional trazada desde el pico de los 26 º de septiembre. Luego, la velocidad alcanzó la resistencia cerca de la barrera de 129.30 y posteriormente se retiró. Dicho esto, la tasa continúa operando por encima de la línea de tendencia a la baja antes mencionada, así como por encima de una nueva línea de cabeza a corto plazo dibujado de la baja de la 26 º de octubre. Por lo tanto, teniendo en cuenta estos signos técnicos, consideraríamos que las perspectivas a corto plazo son positivas por ahora.

Si los toros son lo suficientemente fuertes como para hacerse cargo de nuevo pronto y empujar la tasa por encima de 129.30, entonces esperaríamos que les permite establecer el escenario para nuestra próxima resistencia, alrededor de 130.20, definida por el pico de la 22 ª de octubre. Otra ruptura por encima de ese nivel podría abrir el camino para la zona 130.70.

Al observar nuestros osciladores de corto plazo, observamos que el RSI se ha ido desplazando hacia abajo desde que alcanzó la resistencia cerca de su línea 70, mientras que el MACD, aunque positivo, ha superado y ha caído por debajo de su línea de activación. Estos indicadores sugieren que podría haber algún retroceso adicional en las obras antes, y si los toros deciden disparar de nuevo, tal vez para una prueba cerca de la encrucijada de las líneas de tendencia mencionadas anteriormente, o el nivel de 128.35.

Con el fin de empezar a examinar si los toros han abandonado el campo de batalla, nos gustaría ver una clara ruptura por debajo de 128,35 y la línea de tendencia bajista previa tomada desde lo alto de los 26 º de septiembre. Un baño Tal inicialmente podría allanar el camino para la baja de la 31 st de octubre, a alrededor de 127,65. Otro movimiento por debajo de 127.65 podría llevar a extensiones más pesimista, quizá hacia la barrera 126.65, cerca de la baja de los 26 ° del mes pasado.

Archivo adjunto 3100

Los inversores parecen ser un poco tímidos en medio de las elecciones de EE. UU., El FOMC y la tasa del Fondo de Reserva Federal. El comportamiento del mercado es bastante obvio, pero podemos intercambiar los pares cruzados que rara vez están influenciados por el dólar estadounidense. Abróchese el cinturón para un intercambio de EUR / JPY ...

EUR / JPY - Operando con el patrón de Gartley bajista

Al hacer el análisis, vimos un patrón bajista de Gartley en EUR / JPY que nos puede ofrecer una buena entrada a largo plazo. Mire el gráfico de 4 horas a continuación, el EUR / JPY ha completado la onda A a B en 128.600 antes de saltar hacia la onda C a D de 127.600 a 129.400.
Soporte Resistencia
129 129.3
128.89 129.5
128.59 129.8
Nivel de negociación clave: 129.2

Tal vez, podemos tomar una posición de venta por debajo de 129.200 para apuntar a 128.700. Mientras que la compra se puede ver en 128.650 hoy.

El euro continuó su racha de debilidad, perdiendo terreno a cinco de las otras siete monedas principales a medida que el calendario pasaba de octubre a noviembre.

- No se publicarán datos de Alemania o de la zona euro con calificación 'alta' en la próxima semana, lo que significa que el único catalizador nacional potencial en los próximos días es el progreso en el presupuesto de Italia (se prestará más atención a las elecciones de mitad de período de EE. UU. Y al Brexit).

- El Índice de Sentimiento del Cliente de IG se ha vuelto rápidamente bajista a medida que los comerciantes minoristas compran la caída del euro.

El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño por segunda semana consecutiva, perdiendo terreno frente a todos menos al franco suizo (EUR / CHF + 0.52%) y el yen japonés (EUR/JPY + 1.01%). Esto no fue culpa del euro; más bien, el apetito de riesgo elevado levantó las monedas de mayor rendimiento, y el progreso en el frente de Brexit provocó una reversión de la libra británica (EUR/GBP -1.24%).

Con este fin, como moneda de reserva mundial, el dólar estadounidense también se mostró débil en relación con los dólares australianos y neozelandeses. El EUR/USD solo cayó un -0.33% la semana pasada, pero tres de los cuatro cruces de EUR con mejores resultados fueron refugios seguros (EUR/CHF, EUR/JPY , y EUR/USD).

Desafortunadamente para los comerciantes, puede que no haya mucho que extrapolar de la acción del precio que se vio la semana pasada. Los movimientos observados en activos de mayor rendimiento y correlación de riesgo parecen estar vinculados a los efectos de reequilibrio de la cartera después de un volátil octubre. Con el índice DXY ganando un + 2.10% y los mercados de acciones de EE. UU. Perdiendo su mayor cantidad desde al menos septiembre de 2011, parece normal que el nuevo mes de negociación dé como resultado un nuevo equilibrio en el apetito por el riesgo. Debido a esto, es difícil sugerir que lo que se vio la semana pasada tendrá implicaciones predictivas de lo que vendrá en los próximos días.

El tranquilo calendario económico durante la primera semana completa de noviembre no favorece al euro, en la medida en que el euro carece de impulsores concretos en sus propios términos (pero por el ligero cambio moderado en la reunión de políticas del Banco Central Europeo de octubre). Los datos que se han publicado han sido decepcionantes, ya que el Índice de Sorpresa Económica Citi de la Eurozona cayó a -56.7 al final de la semana pasada, en comparación con -29.3 el 5 de octubre.

Puntos de conversación:

- El yen japonés terminó en octubre como las monedas con mejor desempeño, pero su inicio a noviembre ha sido desfavorable, por decir lo menos.

- La perspectiva técnica para el Yen se ha nublado después de que la acción del precio a corto plazo ha visto que los indicadores de impulso comienzan a volverse menos amigables.

- Los cambios en el posicionamiento de los comerciantes minoristas parecen indicar que la debilidad del yen japonés puede estar en el horizonte a corto plazo.

El Yen japonés terminó octubre como la principal divisa con mayor rendimiento, ganando al menos un + 2% frente a las seis monedas principales el mes pasado, incluidas ganancias superiores al + 3% frente a dos de ellas (EUR / JPY -3.17% y EUR). / CHF -3.31%). Las condiciones fundamentales que se han adaptado a la fortaleza del Yen ( el impacto agregado de la política monetaria restrictiva, la política fiscal mal administrada ( déficit en aumento ), las guerras comerciales, los altos costos de la energía y la inflación en aumento ) continúan levantando sus cabezas feas.

Pero los efectos de reequilibrio forjados por un nuevo mes comercial significaron que el Yen se vendió fuertemente en los primeros dos días de noviembre, y la escala de reversión de precios observada en varios cruces clave del JPY sugiere que la perspectiva técnica ha sido confusa. El corto plazo. En lugar de buscar una dirección específica en los próximos días, puede ser mejor esperar a que surja claridad entre los indicadores clave de impulso.

Del mismo modo, con las elecciones de medio término en Estados Unidos que se celebrarán el martes 6 de noviembre, cualquier perspectiva técnica se puede expresar mejor en el contexto de reconocer que el martes podría generar condiciones que podrían dar una causa razonable para revisar la perspectiva a corto plazo.

Puntos de conversación:

- Como es bastante típico en una semana que abarca el final de un mes y el comienzo de otro, el calendario económico presenta múltiples eventos con calificación "alta" de todo el mundo de martes a viernes.

- El evento principal de la semana es el informe de nóminas no agrícolas de octubre de EE. UU. Que se realizará el viernes, eclipsando lo que normalmente sería una reunión política muy importante en noviembre en el Banco de Inglaterra.

Se espera que las presiones de los precios en Australia se hayan moderado alrededor de la mitad del rango objetivo de + 2-3% del Banco de la Reserva de Australia en el 3T17. Debido a un + 1.9 % de + 2.2% (a / a), se espera que el informe de inflación trimestral del tercer trimestre de 1818 sea ​​otro indicador para el RBA que requiere neutralidad en su postura de política. A pesar de que los mercados laborales han continuado mejorando en los últimos meses, la falta de crecimiento salarial y el endeudamiento creciente de los hogares (que ya están en su nivel más alto) hace que sea un futuro preocupante para las tendencias de consumo .

En la actualidad, los mercados de tarifas tienen una probabilidad de 2,6 % de un recorte de tasas de 25 puntos básicos a más tardar en diciembre de 2018. Se necesitarán varios informes de inflación sucesivos por encima del + 2% para que la aguja siga avanzando en las expectativas de tasa de RBA; el primer mes que ve una probabilidad implícita mayor de 20% de un movimiento de tasa es mayo de 2019.

Pares a mirar: AUD/JPY , AUD/NZD , AUD/USD

El IPC inicial de Eur del ozono de octubre se debe al +2.2% (a / a), apenas superior al ritmo del + 2.1% observado en agosto . La lectura básica para octubre también está programada para aumentar, debido a un + 1.1% desde + 0.9% (y / y). Ahora que el euro, ponderado por el comercio, está bajo el agua el año pasado (-0.83% entre el 26 de octubre de 2017 y el 26 de octubre de 2018), es lógico que la inflación tenga un colchón natural debajo de lo previsible para lo previsible. futuro.Según la decisión sobre la tasa del BCE de octubre, la incertidumbre ha retrocedido en torno al pronóstico de inflación del Consejo de Gobierno, lo que solidifica aún más el rumbo de la política a corto plazo (QE que finaliza en diciembre de 2018); El informe de inflación de octubre no cambiará las cosas.

Parejas a seguir: EUR/GBP , EUR/JPY , EUR/USD

PRINCIPALES NIVELES DE COMERCIO EN FOCO
DXY : resistencia al cierre del día en 96.71 respaldada por 97.00 / 10 : riesgo de agotamiento en uno de estos niveles. Apoyo / invalidación alcista a corto plazo al 96.07 / 13 .

EUR/USD: el precio tendría que estabilizarse por encima de 1.1345 a principios de la semana, brecha de resistencia por encima de 1.1432 para validar una reversión. Un quiebre inferior expone el mínimo anual en 1.1301 .

USD/CAD - Rango de resistencia crítica en 1.3130 / 55 - buscando un posible agotamiento mientras que abajo. Soporte en 1.3067 / 75 : se necesita un descanso para cambiar el enfoque hacia abajo.

USD/JPY - Buscando fallas en 113.08 / 27 - La ruptura por debajo del soporte anual de pendiente ascendente / 112 estaría expuesta a 111.46 / 60 .

Pronóstico fundamental para el EUR/USD: bajista

- El euro cayó bruscamente en todos los ámbitos después de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, el jueves, ya que se reveló que aunque el programa de QE terminará en diciembre, eso no significa que no se puedan iniciar otros programas (es decir, TLTRO).

- En medio de la volatilidad en los mercados mundiales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR/CHF, EUR/JPY y EUR/USD) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada.

- El Índice de Sentimiento del Cliente de IG se ha vuelto rápidamente bajista a medida que los comerciantes minoristas compran la caída del euro.

El euro fue la tercera moneda principal con peor desempeño la semana pasada, perdiendo terreno frente a todos menos para la libra esterlina (EUR/GBP + 0.44%) y el dólar de Nueva Zelanda (EUR/NZD + 0.94%). En medio de la volatilidad en los mercados globales de bonos y acciones, los cruces de refugio (EUR / CHF -1.55%, EUR/JPY -0.87% y EUR / USD -0.97%) fueron tres de los cuatro mayores perdedores la semana pasada. Pero dejando a un lado las cuestiones fuera de la zona euro, el Banco Central Europeo dio a los comerciantes nuevas razones para vender el euro.

E l Euro se zambulló durante la conferencia de prensa del presidente del BCE, Draghi, después de que se confirmó que el BCE finalizará su programa de QE en diciembre de 2018 y también se reveló que el BCE podría considerar otras herramientas como lo ha hecho en el pasado (es decir, TLTRO) Si fuera necesario para apoyar a Italia. Incluso si el presidente Draghi continúa hablando con confianza acerca de las perspectivas de inflación, el hecho es que si el BCE está dispuesto a hacer otro programa de apoyo monetario, entonces su primer alza de tasas probablemente esté más lejos que el "verano 2019" como se indicó anteriormente.

Hablando de eso, el agudo tono del presidente Draghi hacia Italia recibió una respuesta inmediata por parte de los políticos el jueves y el viernes, y una indicación no insignificante de que las tensiones continuarán siendo altas en el futuro cercano. Los operadores querrán seguir viendo los rendimientos de BTP de Italia, ya que han tenido el dominio más significativo sobre el euro entre otras clases de activos durante el último mes. Por ahora, después del BCE, los factores han cambiado de una manera más bajista para el euro en el corto plazo.

En términos de datos económicos que saldrán a lo largo de la próxima semana, la única publicación que importará es el Índice de Precios al Consumidor de la Eurozona de octubre que se publicará el miércoles. La cifra principal se espera en un + 2.2% desde un + 2.1%, mientras que la lectura básica se espera en un + 1.1% desde un + 0.9% (y / y).

Como el único evento con calificación "alta" de la semana, es muy probable que las cuestiones macro de línea superior (guerras comerciales, Brexit, saga de presupuestos italianos) se transmitan a través del Newswire durante la mayor parte de la semana. Pero los operadores pueden estar más interesados ​​en el hecho de que las expectativas de inflación continúan cayendo, con el swap de inflación a 5 años y 5 años (el indicador de inflación preferido por el presidente Draghi) hasta 1.659% desde 1.697% durante el mes pasado, lo que refleja el baje a la baja en Brent Crude de $ 82.72 / brl a $ 77.62 / brl entre el 28 de septiembre y el 26 de octubre.

Finalmente, considerando el posicionamiento, de acuerdo con el COT de la CFTC para la semana finalizada el 23 de octubre, los especuladores aumentaron sus posiciones netas en euros para los contratos de 30.3K, un aumento con respecto a los 29.3K contratos netos a corto celebrados la semana anterior. Vale la pena señalar que el período de informe no cubrió la reunión del BCE celebrada el jueves que produjo la venta masiva del euro, por lo que deberíamos ver el próximo informe COT en busca de evidencias de una mayor acumulación en los contratos de euros netos cortos. Sin embargo, el posicionamiento sigue siendo históricamente ligero y el riesgo de capitulación sigue siendo bajo

El EUR / JPY continúa recuperándose del retroceso del 78.6% en 126.66. El mercado está preparado para desafiar los 200 días de la mañana a 130.21. Un cierre por encima de aquí es necesario para restaurar la presión al alza. El promedio móvil de 200 días guarda 133.13 / 48, los máximos desde abril. Por encima de 133.48 se encuentra la línea de tendencia bajista 134.27 1979-2018. Aún más arriba, se encuentran el 137.51 2018 y la línea de resistencia 137.87 2008-2018 ".

“El soporte de 126.66 / 64 es la última defensa para el mínimo de 124.91 / 62 de mayo y agosto. Esto protege el máximo de 124.08 de diciembre de 2016 y el mínimo de 122.40 de junio de 2017 ”.

EUR / JPY: Euro tope a 130.000; El soporte crítico está en 129.475.
EUR / JPY: Euro tope a 130.000; El soporte crítico está en 129.475.



¿Qué está pasando ahora con el EUR / JPY?

EUR / JPY: El Euro tuvo dos carreras hasta 130,000 de resistencia en las últimas 24 horas, pero no logró abrirse paso. El último intento de superar los 130.000 fracasó durante la sesión europea y extendió el nivel de soporte hasta 129.475 en esta sesión matutina.

Nuestro pronóstico

EUR / JPY: el euro rebotó en el soporte de 129.475 y actualmente cotiza a 129.568. El par podría continuar hasta 129.755 y 130.000 si se mantiene por encima de 129.475. El par podría caer aún más abajo a 129.250 y 129.025 si no se mantiene en 129.475. La mayor resistencia es a 130.000.

Soporte / corto - 129.475,129.250, y 129.025

Resistencia / Largo - 129.755, 130.000, 130.250, 130.390 y 130.575

“El EUR / JPY continúa recuperándose del retroceso del 78.6% en 126.66. El mercado está preparado para desafiar los 200 días de la mañana a 130.21. Un cierre por encima de aquí es necesario para restaurar la presión al alza. El promedio móvil de 200 días guarda 133.13 / 48, los máximos desde abril. Por encima de 133.48 se encuentra la línea de tendencia bajista 134.27 1979-2018. Aún más arriba, se encuentran el 137.51 2018 y la línea de resistencia 137.87 2008-2018 ".

“El soporte de 126.66 / 64 es la última defensa para el mínimo de 124.91 / 62 de mayo y agosto. Esto protege el máximo de 124.08 de diciembre de 2016 y el mínimo de 122.40 de junio de 2017 ”.