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Alimentó a un menor crecimiento y aumentos de tasas para el próximo año - Morgan Stanley
En opinión de los analistas en Morgan Stanley, la reunión de diciembre de la Reserva Federal (Fed) solo trata sobre los planes de alza de tasas para el próximo año. Los mercados ya han precio en una subida de tipos de 25 puntos básicos en esta reunión debido próxima semana el Dec 19 de ju a las 1900 GMT.
Cotizaciones clave:
"Se tratará de una cosa y una cosa solo para inversionistas: ¿cuántos aumentos cree la Fed que serán apropiados en 2019?"
Espera que la Fed disminuya el crecimiento y aumente la tasa para el próximo año.
La distribución de los puntos "sesgará más moderadamente y es probable que la media de los puntos se mueva hacia abajo".
Fed para caminar en esta reunión.
Espera dos alzas en 2019.
Declaración para indicar la flexibilidad en el camino a seguir, un lenguaje más dependiente de los datos que la guía actual.
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La caída podría atribuirse además a algunas ventas técnicas nuevas , especialmente después de la ruptura decisiva de hoy por debajo de un soporte de línea de tendencia ascendente a corto plazo cerca del nivel de 1.1300. Por lo tanto, una caída posterior, volviendo a los mínimos anuales desafiantes, ahora parece una posibilidad distinta.
Niveles técnicos a seguir.
El nivel de 1.1260 posiblemente podría actuar como un soporte intermedio por delante de la región de 1.1215, por debajo del cual es probable que el par rompa el asa de 1.1200 y se dirija a probar el área de soporte de 1.1160. Por otro lado, el asa 1.1300 ahora se convierte en resistencia inmediata, que si se limpia puede provocar un rebote de cobertura corta hacia la zona de suministro 1.1335-40.
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El Banco Central Europeo (BCE) anunció que estaba terminando su programa de compra de activos o APP, mejor conocido como QE o flexibilización cuantitativa, cuatro años después de su entrada en vigencia. Con el beneficio de la retrospectiva y la experiencia de los Estados Unidos, aquí hay algunas reflexiones provocadas por el anuncio:
En primer lugar, es sin duda una buena noticia , ya que la economía de la zona euro ya no necesita este estímulo. En los últimos cuatro años, el BCE ha comprado deuda por valor de 2.600 millones de euros (23% del PIB) a través de la APP, que ha demostrado ser un instrumento eficaz para evitar el riesgo de deflación en la zona euro. En segundo lugar, el anuncio pasó completamente inadvertido por los mercados, a pesar de que marcó un hito en el proceso de normalización monetaria. Esto fue gracias a la comunicación efectiva del BCE, que ha estado sentando las bases durante el año pasado. Y en tercer lugar, aunque esto nos acerca un poco más a una situación monetaria normal, todavía queda mucho camino por recorrer.
El fin de la QE es solo el primer paso en un proceso que se extenderá por mucho tiempo. Después de todo, el BCE todavía tiene que desmantelar una serie de medidas no convencionales implementadas durante la crisis, en particular la política de proporcionar liquidez (a largo plazo) al sistema financiero, y también tiene que aumentar las tasas de interés , Los cuales son actualmente negativos, por no hablar de reducir su enorme balance.
Para dar una idea de cuánto queda por hacer, aquí hay algunas cifras. En lo que respecta a la liquidez, el sistema bancario de la zona euro respondió a las últimas subastas a largo plazo en conjunto, ofertando más de € 700 mil millones (que se devolverán entre 2020 y 2021, a menos que el BCE extienda las subastas, lo que parece muy probable). En cuanto a las tasas de interés, no olvidemos que el BCE las redujo a menos de cero (hasta un mínimo de -0.40%). Por lo tanto, hay un largo camino por recorrer antes de que las tasas vuelvan a ser "normales".
En la medida en que la política de la Reserva Federal de los EE. UU. Pueda servir como referencia sobre cuánto tiempo puede durar este proceso, aunque la situación allí no puede extrapolarse a la nuestra debido a las diferencias entre las dos jurisdicciones, podemos estar observando de cuatro a cinco años, desde que la Fed puso fin a la QE en octubre de 2014 y parece que se alcanzará la cima del ciclo de tasas de interés en 2019. Si este fuera el caso, el desafío para el BCE será Una desalentadora, porque probablemente tendrá que enfrentar las siguientes fases del proceso de normalización monetaria, justo cuando la economía se está desacelerando. Será interesante ver cómo lo gestionan el nuevo presidente del BCE y el nuevo Consejo de Gobierno.
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La tendencia principal es a la baja según el gráfico de swing diario. Un comercio a través de 1.1444 cambiará la tendencia principal a subir. Un movimiento a través del mínimo del 28 de noviembre en 1.1267 reafirmará la tendencia bajista. Esto podría eventualmente llevar a una prueba del fondo principal del 12 de noviembre en 1.1216.
Durante más de un mes, el EUR / USD ha estado operando dentro de una importante zona de retroceso en 1.1447 a 1.1185. Esta zona controla la dirección a largo plazo del par de Forex.
El rango principal es de 1.1216 a 1.1474. Su zona de retroceso en 1.1315 a 1.1345 es la resistencia.
El rango a corto plazo es 1.1474 a 1.1267. Su zona de retroceso en 1.1370 a 1.1395 también es resistencia.
El comercio en el lado débil de la zona de retroceso está ayudando a contribuir al sesgo a la baja.
Pronóstico técnico diario de Swing Chart
Según el cierre del viernes en 1.1305 y la acción temprana del precio, es probable que la dirección del EUR / USD el lunes esté determinada por la reacción del operador al nivel principal de Fibonacci en 1.1315.
Escenario alcista
Un movimiento sostenido sobre 1.1315 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso alcista, busque el incremento que posiblemente se extienda al nivel principal del 50% en 1.1345. El EUR / USD continuará subiendo la escalera más alto en 1.1345 con objetivos adicionales llegando a 1.1370 y 1.1395.
Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 1.1315 indicará el retorno de los vendedores. Si esto puede crear suficiente impulso a la baja, busque vendedores que corran al mínimo del viernes en 1.1270.
El punto de activación para la siguiente aceleración a la baja es el fondo principal en 1.1267. Si se elimina este precio, busque una posible extensión de la ruptura a otro fondo principal en 1.1216.
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• El USD se retira más lejos de los máximos de 1-1 / 2 año y ayudó a obtener algunas ofertas.
• Los toros no se vieron afectados por las cifras más bajas del IPC de la zona euro de hoy.
• El moderado PMI de PMB de la última semana se imprime para limitar cualquier movimiento hacia arriba.
El par EUR / USD se basó en su buena subida intradía y en su punto más alto hasta la cima de la sesión, justo por encima de mediados de 1.1300 en la última hora, aunque luego retrocedió rápidamente algunos pips.
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EUR / USD 1.15 en las tarjetas?
Con la reunión del BCE fuera del camino, el par EUR / USD todavía se mantiene por encima de ese nivel de soporte a largo plazo de 1.13 (ver el mensual en el recuadro) a pesar de que el banco central en general parece más moderado de lo esperado la semana pasada. Así, si la FEDAhora resulta también más moderado de lo esperado, entonces el tipo de cambio
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Mientras tanto, el par EUR / USD se dirige a las operaciones de apertura en Asia en torno a 1.1360, sin poder abandonar el rango que ha estado en vigor desde principios de noviembre. El par mantiene su postura neutral en el gráfico diario, rondando alrededor de un 20 DMA sin dirección pero por debajo de los más grandes, lo que indica que el riesgo se inclina hacia abajo. En el gráfico de 4 horas, el par ha retrocedido sus ganancias hacia la congestión de los promedios móviles, que permanecen sin rumbo dentro de un rango de 20 pips. Los indicadores técnicos entraron en terreno positivo, pero el impulso alcista es moderado, lo que, combinado con la ausencia de una ruptura de resistencia relevante, indica una demanda limitada de la moneda común.
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Niveles a seguir
Al alza, la resistencia inmediata es la zona de 1.1350, seguida de 1.1365 (máximo del 14 de diciembre) y 1.1395 (máximo del 13 de diciembre). En el lado negativo, los niveles de soporte podrían verse en 1.1330 (mínimo de la sesión de EE. UU.), 1.1295 (mínimo del 17 de diciembre) y 1.1265 / 70 (mínimo de la semana pasada).
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El par EURUSD ha comenzado la semana en números verdes gracias a la buena expectativa en la balanza comercial de Italia. La publicación oficial se ubicó en 3,78B frente a un dato esperado de 1,89B, lo que ha reducido la preocupación de la desaceleración italiana en el corto plazo y ha ayudado a que la moneda se recupere. Además de esto, los bonos del tesoro de 10 años han caído brevemente al nivel de 2,85 % debilitando en gran medida al dólar americano en el corto plazo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los datos de inflación para Europa, publicados hacia el inicio de la sesión norteamericana, no han aumentado lo suficiente y esto puede originar que las políticas de aceleración económica por parte del Banco Central Europeo se puedan mantener en el transcurso del año 2019.
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La tendencia principal es a la baja según el gráfico de swing diario. Un comercio a través de 1.1444 anulará una reciente reversión de cierre de precios y cambiará la tendencia principal a alza. Un movimiento a través de 1.1270 indicará una reanudación de la tendencia bajista.
Durante las dos últimas sesiones de negociación, los compradores también han analizado algunos niveles de retroceso que han estado actuando como soporte y resistencia durante más de un mes.
Pronóstico técnico diario de Swing Chart
Según el precio actual en 1.1398, es probable que la dirección del EUR / USD durante el resto de la sesión esté determinada por la reacción del operador al nivel de Fibonacci en 1.1395.
Escenario alcista
Un movimiento sostenido sobre 1.1395 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento crea suficiente impulso alcista, podríamos ver una aceleración hacia arriba con el primer objetivo potencial de un grupo de resistencia en 1.1444 a 1.1447.
Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 1.1395 señalará la presencia de vendedores. Esto podría llevar a una ruptura laboriosa con niveles de soporte potenciales en capas de 1.1370, 1.1345 y 1.1315.
La tendencia puede ser baja, pero el euro tiene un potencial catalizador fundamental que finalmente podría sacarlo de su rango de un mes.
