Recomendaciones USD / JPY

Las noticias alentadoras entre Estados Unidos y China y el Brexit empujaron al yen japonés a la baja.
El USD/JPY alcista, listo para desafiar el área de resistencia 109.30.
Aliviando los temores del Brexit y los sólidos informes de ganancias, el par USD/JPY alcanzó un nuevo máximo mensual de 109.03 a mediados de la tarde de Estados Unidos, retrocediendo modestamente después para cerrar el día justo por debajo de 109.00. Además del tono positivo del par, el presidente de Estados Unidos, Trump, dijo que están "adelantados" con la finalización de la fase uno del acuerdo comercial con China, lo que alimenta aún más el sentimiento positivo. Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. subieron, con el rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años alcanzando 1.86%.

Al comienzo del día, Japón publicó el Índice de precios de servicios corporativos de septiembre, que se presentó como se esperaba en 0.5% en comparación con el año anterior. Durante la próxima sesión asiática, Japón publicó la inflación de Tokio vista en octubre en un 0.5% en comparación con el año anterior, un poco mejor que el 0.4% anterior.

Esto podría incluir:

Expandiendo la base monetaria / Comprando más ETF's
Ajuste de su YCC (control de curva de rendimiento)
Yendo más allá en las tasas negativas (probablemente en otro -10 pb a -0.2%)


¿Cómo les fue a los mercados cuando BOJ entró en tasas negativas?

La demanda de JPY como refugio seguro fue evidente, ya que el USD / JPY y el AUD / JPY se depreciaron un 5% en los próximos 20 días. Dicho esto, ambos mercados cotizaron al alza el día del anuncio.
El sector bancario, cuyas ganancias están directamente influenciadas por las tasas de interés, disminuyó un 20% solo 20 días después de que el Banco de Japón se fue a -0.1%. También cerró a la baja el día en que se anunciaron las tasas negativas.
El Nikkei 225 (Japan 225 CFD / DFT) también reaccionó positivamente en T + 0 a T + 1, antes de caer -0.85% en T + 20 (y -10% en T + 60)
Entonces, el patrón básico que sigue a las tasas negativas es ver cómo el yen se fortalece (USD / JPY, AUD / JPY, etc., más bajo) y las acciones se debilitan (especialmente el sector bancario. Entonces, si el Banco de Japón no reduce las tasas o insinúa que lo harán mañana, Esperaría una recuperación en estos mercados después de la reunión.

Niveles clave relevantes: resistencia en 108.50 y 108.90. Soporte en 104.60 y 106.80.

Acción del precio: los precios simplemente se separaron de la barra alcista que se formó recientemente en 108.50 y permanece intacta.

Notas actuales: El precio ahora podría aumentar más después de cerrar por encima del nivel de resistencia de 108.90. La reciente ruptura y el cierre por encima de 108.50 podrían hacer que los precios salgan de la reciente congestión lateral y activen una tendencia alcista a corto plazo.

Idea comercial potencial: consideraremos comprar después de una señal de acción del precio mientras los precios se mantengan por encima del área de soporte de 106.80 (por ejemplo: ruptura de la barra interna o señal de la barra de clavijas).

Sin cambios en mi visión técnica del par USD/JPY, la actual corrección alcista se fortalecerá si el par logra avanzar hacia los 110.00 de resistencia psicológica. Por el contrario, un descenso hacia los niveles de soporte de 108,10, 107,70 y 106,90 restablecerá la tendencia bajista de nuevo. El retorno del comercio mundial y de las tensiones geopolíticas beneficiará sin duda al yen japonés.

Primero se publicará el PMI manufacturero de Japón. Desde los EE.UU., se publicarán los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes de subsidio de desempleo y las ventas de viviendas nuevas.

Cabe destacar que el EMA de 50 días está por debajo del nivel de ¥107.75 y comienza a inclinarse hacia arriba. Eso podría ser un catalizador para recuperarse desde aquí, pero francamente no hay mucho que hacer para que los mercados suban o bajen este punto. Si nos desplomamos por debajo de la vela para la sesión de operaciones del miércoles, eso podría abrir la puerta a los 50 días MA. Si el mercado se rompiera por encima del nivel de 109 yenes, entonces creo que veremos que el Dólar Estadounidense seguirá ganando terreno frente al Yen Japonés y, lo que es más importante, veremos que varias otras divisas hacen lo mismo.

Es probable que esto ocurra en particular, ya que una apreciación permanente del dólar tiende a provocar desequilibrios comerciales y un déficit comercial históricamente elevado en los Estados Unidos. Por lo tanto, el Presidente de los Estados Unidos Trump se ha quejado en más de una ocasión del alto valor del dólar en comparación con otras monedas importantes y otros bancos centrales, deliberadamente para aliviar la política monetaria y algunas medidas para debilitar sus monedas.

El Dólar Estadounidense cayó un poco durante la sesión del viernes, lo que francamente es una gran sorpresa si se tiene en cuenta que estaba probando el EMA de 200 días frente al Yen japonés. Recuerde, por encima de todo, se trata de un par que es altamente sensible al riesgo y puede ser utilizado como un barómetro de riesgo en el mundo Forex. También tiende a tener una alta correlación con cosas como el S&P 500, así que preste atención también a los mercados de valores. Si el S&P 500 finalmente puede salir, y ahora mismo esa es una pregunta abierta, entonces este mercado puede recuperarse a medida que la gente se aleja del yen japonés. Dicho esto, el Banco de Japón está tratando de empujar en esa dirección, así que será interesante ver si consiguen lo que quieren.

El apetito por el riesgo de los inversores, a pesar de que el dólar estadounidense se debilitó, ayudó al par USD/JPY a corregirse y a alcanzar la resistencia de los 108,93 durante la semana pasada, el máximo de 2-1/2 meses. Contribuyeron a detener las ganancias los recientes datos económicos negativos de los EE.UU., que reforzaron las expectativas de un posible recorte de los tipos de interés de los EE.UU. cuando la Reserva Federal de los EE.UU. se reúna a finales de este mes. El par se mantiene estable en la zona de los 108.30 a comienzos de esta semana, mientras que se estima que los inversores volverán a comprar yenes japoneses.

En esos momentos, tuvimos un nuevo descenso hasta los 107 yenes, nivel psicológico para el par, aunque no tardó en recuperarse nuevamente para impulsarse a probar la resistencia anterior, sin fuerza alcista debido a las fuertes ventas de los osos.

Finalmente, en este mes de octubre, con el principio de acuerdo entre el gigante asiático y los americanos, los toros pudieron romper la resistencia de los 108,47 yenes, para hacer ayer un máximo de 3 meses en 109,05 yenes. Por tanto, si después de tantas tensiones entre ambas potencias, se formaliza un acuerdo, podemos ver un impulso del dólar.

El Banco de Japón tendrá una reunión de política monetaria este jueves.
La Fed recortó las tasas como se esperaba, Powell sonó optimista, el dólar cayó de todos modos.
El USD/JPY tendría más posibilidades de caer si rompe por debajo de 108.60, soporte inmediato.
El par USD/JPY flirteó con el máximo mensual de agosto, cotizando en 109.28 dentro del evento de la Fed, recortando parte de sus ganancias antes del cierre de Wall Street. El par cambió de rumbo a medida que el dólar terminó cayendo tras la conferencia de prensa de Powell, a pesar de ser generalmente alentador, también a pesar de ganancias sustanciales en Wall Street.

Japón publicó este miércoles, septiembre cifras de ventas minoristas, lo que sorprendió al alza. Según el comunicado oficial, el comercio minorista aumentó un 7.1% en el mes y un 9.1% en comparación con el año anterior. Las ventas minoristas aumentaron un 10.0%, superando en gran medida la caída esperada del 1.7%.