Analisis USD / JPY

El USD / JPY se mantuvo bajo cierta presión de venta por tercer día consecutivo el jueves.
Los problemas de COVID-19, el USD más débil y una caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses contribuyeron a la caída.
Los inversores ahora esperan con interés las publicaciones macroeconómicas estadounidenses del jueves para obtener un impulso significativo.
El par USD / JPY bajó a lo largo de la sesión asiática y se vio por última vez operando cerca de mínimos diarios, alrededor de la región 109.25-20.

El par luchó por capitalizar el modesto rebote del día anterior desde el área de 109.10, o cerca de los mínimos de un mes, en cambio se encontró con algo de suministro fresco el jueves. Esto marcó el tercer día consecutivo de un movimiento negativo y fue patrocinado por una combinación de factores.

El informe más suave del IPC de EE. UU. Generó incertidumbre sobre el momento probable del plan de reducción gradual de la Fed y mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva durante la primera parte de la acción comercial. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento en contra para el par USD / JPY.

USD / JPY - 109,93
La venta masiva del dólar desde el máximo del martes en 110.15 a 109.53 debido a la publicación de datos de inflación suave en EE. UU. Sugiere que el movimiento alcista temprano desde 109.12 terminó en 110.44 en septiembre y la ruptura intradiaria por debajo sugiere que se mantiene la tendencia bajista para una nueva prueba del soporte mencionado, ruptura extendería el declive desde el pico de agosto en 110.79 marginalmente, sin embargo, el soporte en 108.73 debería permanecer intacto y el rendimiento rebotaría más tarde.

Por el lado positivo, solo por encima de 109.60 / 63 indicaría que se ha alcanzado un mínimo temporal y corre el riesgo de un retroceso más fuerte a 109.99 / 00, luego 110.15 / 20 más tarde.

Datos que se publicarán el viernes
PMI manufacturero de Nueva Zelanda.

Ventas minoristas del Reino Unido, cuenta corriente de la UE, producción de la construcción, IAPC.

Sentimiento de la Universidad de Michigan de EE. UU.

El USD / JPY sigue cayendo a la baja antes de la sesión americana.
Los principales índices de Wall Street siguen en camino de abrirse profundamente en territorio negativo.
El índice del dólar estadounidense se aferra a modestas ganancias por encima de 93,00.
Después de cerrar los dos últimos días de la semana anterior en territorio positivo, el par USD / JPY se volvió hacia el sur el lunes con flujos de refugio seguro dominando los mercados financieros. Al momento de escribir, el par bajó un 0,45% a diario a 109,48.

El sombrío estado de ánimo del mercado ayuda al JPY a encontrar demanda
La fuerte caída observada en los principales índices bursátiles mundiales está proporcionando un impulso al JPY al comienzo de la semana. Como reflejo de la intensa huida hacia la seguridad, los futuros de índices bursátiles estadounidenses están perdiendo entre un 1,8% y un 1,5%. Además, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años ha bajado casi un 4%, lo que pone un peso adicional sobre los hombros del USD / JPY.

La combinación de factores, en mayor medida, ayudó a contrarrestar una modesta debilidad intradía del dólar estadounidense y proporcionó un impulso positivo a la divisa principal. El impulso positivo se aceleró después de que la Fed se volvió más agresiva y ayudó a reactivar la demanda del USD. El Comité consideró que la moderación en el ritmo de las compras de activos podría estar justificada pronto si el progreso económico continúa en general como se esperaba. El presidente de la Fed, Jerome Powell, agregó que el banco central podría comenzar a reducir las compras de activos en noviembre y completar el proceso a mediados de 2022, preparando el escenario para los primeros aumentos de las tasas de interés. Además, el llamado diagrama de puntos reveló una creciente inclinación a subir las tasas de interés en 2022.

El impulso empujó al par más cerca de la marca psicológica clave de 110,00, aunque careció de seguimiento en medio del surgimiento de algunas ventas en torno al dólar. La caída en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos actuó como un viento en contra para el dólar, que, a su vez, mantuvo a raya cualquier ganancia adicional para la principal. Dicho esto, el estado de ánimo prevaleciente de riesgo podría continuar brindando algo de apoyo y ayudar a limitar la desventaja. Los participantes del mercado ahora esperan con interés el expediente económico de EE. UU., Destacando la publicación de las solicitudes de desempleo iniciales semanales y las impresiones del PMI Flash para un nuevo ímpetu más adelante durante la primera sesión de América del Norte.

Los analistas de Danske Bank pronostican que el par USD / JPY cotizará a 110,00 en un mes, a 111,00 en tres meses y a 112,00 en un año. Ven que los rendimientos estadounidenses más altos respaldan al dólar.

Cotizaciones clave:
“El USD / JPY se ha negociado dentro del rango de 109-110,5 durante el último mes impulsado principalmente por los rendimientos de EE. UU. La crisis de Evergrande ha provocado flujos de refugio seguro beneficiosos para el JPY, pero han disminuido a medida que aparecían señales de que las autoridades chinas rodearían el problema. El "estado de emergencia" en grandes partes del país, incluido Tokio, parece que terminará el 30 de septiembre, ya que el número de casos confirmados de coronavirus es menor y el número de personas vacunadas ha seguido creciendo rápidamente sin signos de desaceleración. A mediados de septiembre, Japón pasó a los EE. UU. Completamente vacunados. Por lo tanto, la economía nacional todavía tiene un repunte por delante ".

“Para llevar el USD / JPY hacia 100, necesitamos un cambio duradero en el sentimiento de riesgo que haga que las tasas y las materias primas estadounidenses vuelvan a bajar. El BoJ tolerar mayores rendimientos de JGB representa un riesgo limitado, porque serán muy cuidadosos y solo darán pequeños pasos exactamente para evitar un fortalecimiento significativo del yen ".

"Esperamos que el USD / JPY suba, ya que los rendimientos estadounidenses comienzan a subir y los precios de las materias primas se mantienen altos".

USD / JPY
El viernes, el tipo de cambio USD / JPY superó la resistencia del nivel 110.40, que fue fortalecido por el punto de pivote simple semanal R1. Además, la tasa superó la marca de 110,50.

En el futuro cercano, el par podría seguir aumentando. Lo más probable es que un aumento alcance la resistencia del punto de pivote simple R2 semanal en 110,81 antes de apuntar al nivel de 111,00.

Mientras tanto, se esperaría que un rebote de cualquiera de los niveles de resistencia mencionados busque soporte en el nivel 110.40 y el punto de pivote simple R1 semanal.

USD / JPY - 110,80
La ruptura intradiaria inspirada en la cruz del dólar del máximo de 110,44 de septiembre anterior sugiere que se volvería a probar el máximo de 110,79 de agosto después de la consolidación, por encima de lo que alentaría un mayor avance hacia 111,11 a principios de la próxima semana antes de la retirada debido a la condición de sobrecompra.

Sólo por debajo de 110,07 (resolución anterior, ahora sup) indica que se ha alcanzado un tope temporal, entonces el riesgo cambiaría a la baja para un retroceso más fuerte a 109,70.

Datos que se publicarán hoy
Precios de producción de Francia, balanza comercial de Italia fuera de la UE.
Bienes duraderos de Estados Unidos, bienes duraderos sin transporte, bienes duraderos sin defensa y el índice manufacturero de la Fed de Dallas el lunes.

El USD / JPY subió por quinto día consecutivo y subió a máximos de casi tres meses.
Los crecientes rendimientos de los bonos estadounidenses continuaron actuando como un viento de cola para el USD y se mantuvieron alentadores.
La configuración técnica respalda las perspectivas de una extensión del fuerte movimiento positivo en curso.
El par USD / JPY se basó en el sólido rebote de la semana pasada desde el área de soporte de 109.10 y ganó algo de tracción en el primer día de una nueva semana de operaciones. La ampliación del diferencial de rendimiento nominal entre los bonos del gobierno estadounidense y japonés resultó ser un factor clave que alejó los flujos del yen japonés. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Se han movido al alza después de que la Fed insinuó que pronto podría reducir sus compras de activos y el diagrama de puntos mostró la inclinación de los responsables políticos a aumentar las tasas de interés en 2022. De hecho, el rendimiento del bono de referencia del gobierno de EE. UU. A 10 años superó el umbral del 1,50% por primera vez desde junio de 2021. Por el contrario, los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años se mantuvieron cerca de cero debido a la política de control de la curva de rendimiento del Banco de Japón.

El USD / JPY sube al alza el martes tras las ganancias del día anterior.
Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Apuntalan la demanda del dólar estadounidense.
Los miembros de la Fed de Hawkish, la reducción del riesgo de contagio Evergrande y el estado de ánimo general de riesgo ayudan al USD.
USD / JPY actualiza los máximos diarios por encima de 111,00 el martes extendiendo las ganancias durante la noche. El par se compuso de un movimiento de casi 40 pips en la sesión anterior impulsado por el alza del dólar. Al momento de escribir, el USD / JPY se cotiza a 110,99, subiendo un 0,01% en el día.

Los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. Aumentaron a 1,47% el lunes en los miembros de la Fed. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, advirtió sobre el tema del techo de la deuda, además dijo que era razonable esperar que se pudiera realizar una reducción a mediados del próximo año. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, descartó las inquietantes preocupaciones sobre la inflación.

USD / JPY - 111,19
A pesar de la caída del dólar desde el nuevo máximo de 19 meses del jueves pasado en 112.07 a 110.88 en Nueva Zelanda hoy, el fuerte rebote posterior junto con los rendimientos de EE. UU. Y la venta cruzada en JPY sugiere que la primera etapa de la corrección posiblemente haya terminado y la consolidación con sesgo alcista es visto para una ganancia hacia 111.48, calcula que 111.70 / 80 permanecería intacto y el rendimiento retrocederá a finales de esta semana.

En el lado negativo, solo por debajo de 110.88 reviviría la tendencia bajista para un retroceso más fuerte de la tendencia alcista a mediano plazo hacia 110.79, luego 110.54 antes de la perspectiva de un rebote.

Datos que se publicarán hoy
Vacaciones en el mercado de China.
IPC suizo, ventas minoristas , índice Sentix de la UE.
Permisos de construcción de Canadá, bienes duraderos ex-defensa de EE. UU., Bienes duraderos, pedidos de fábrica y bienes duraderos ex-transporte el lunes.

USD / JPY
El martes por la mañana, el USD / JPY se ubicó entre el soporte de los promedios móviles simples de 55 y 200 horas cerca de 111.05 y la resistencia del punto de pivote simple semanal en 111.24 y la SMA de 100 horas en 111.35.

Si el par sube y pasa el punto de pivote simple semanal y el promedio móvil simple de 100 horas, el USD / JPY podría apuntar a la resistencia del punto de pivote simple R1 semanal en 111.93. Por encima del punto de pivote, el nivel de 112,00 podría volver a servir como resistencia.

Mientras tanto, una caída buscaría soporte en los promedios móviles simples de 55 y 200 horas en 111.05. Además, el nivel de 111,00 podría proporcionar soporte. Sin embargo, tenga en cuenta que el SMA de 200 horas y el 111,00 no se mantuvieron y fueron perforados durante la negociación del lunes. Por esa razón, se puede suponer que una caída potencial podría alcanzar el punto de pivote simple semanal S1 en 110.39.

USD / JPY - 111,34
A pesar de la caída del dólar desde el nuevo máximo de 19 meses del jueves pasado en 112.07 a 110.83 en Nueva York el lunes, el fuerte repunte posterior junto con los rendimientos estadounidenses y la venta cruzada en jpy sugiere que la primera etapa de la corrección posiblemente haya terminado y la consolidación con sesgo alcista. se prevé una ganancia hacia 111,81, se estima que 111,95 / 00 permanecería intacto y el rendimiento retrocederá a finales de esta semana .

En el lado negativo, solo por debajo de 110.88 reviviría la tendencia bajista para un retroceso más fuerte de la tendencia alcista a mediano plazo hacia 110.79, luego 110.54 antes de la perspectiva de un rebote.

Estados Unidos publicará posteriormente las solicitudes semanales de desempleo y las solicitudes continuas de desempleo.
También tenemos al presidente de la Fed de Nueva York, William, y al presidente de la Fed de Cleveland , Mester, programados para hablar a las 12: 40GMT y a las 15: 45GMT, respectivamente.

El sentimiento pesimista del mercado desencadena una fuga hacia activos de refugio seguro, lo que impulsa al yen.
Bono del Tesoro estadounidense, rendimiento a 10 años, se aferra al umbral del 1,50%.
La lectura del cambio de empleo de ADP de EE. UU. Fue mejor de lo esperado, lo que aumenta las perspectivas de reducción gradual de los bonos.
El USD / JPY se está retirando de los máximos de dos días, ha bajado un 0,20%, cotizando a 111,24 durante la sesión de Nueva York en el momento de escribir este artículo.

El sentimiento del mercado es pesimista, provocado por el aumento de los precios de la energía, que aumentan las perspectivas de alta inflación, como se ve por la presión al alza en los rendimientos de los bonos en todo el mundo. Los rendimientos más altos hacen su parte, perjudicando las ganancias de la empresa, estimulando la liquidación en los mercados de valores de EE. UU., Con los índices bursátiles líderes perdiendo entre un 0,14% y un 1,50%.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años apenas ha bajado dos puntos básicos, acercándose al umbral del 1,50%, mientras que el dólar avanza un 0,38%, actualmente a 94,36, sin impulsar el USD / JPY, que generalmente sigue al rendimiento del bono T de EE. UU. acción del precio.

El USD/JPY está teniendo la caída diaria más significativa desde mediado de diciembre. Lo hace en retroceso desde máximos en años. El par marcó mínimos para el día en 115.61 y está operando en 115.75/80, en la previa de datos de EE.UU.

El retroceso es una corrección tras la fuerte suba del USD/JPY, que el martes llegó hasta 116.34. El avance está siendo impulsado por la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro, que hoy se toman un respiro por el momento.

La volatilidad en el USD/JPY puede seguir alta por estas horas y estos días considerando los datos por delante. En minutos saldrá el reporte de ADP, luego la lectura final del PMI de servicios de diciembre y en la tarde de la sesión americana las minutas de la última reunión de la Reserva Federal.

Se espera que el informe de ADP mostrará un incremento en los puestos de trabajo de 400.000 en el sector privado en diciembre. Estos números servirán como previa al reporte oficial de diciembre a publicarse el viernes, que incluye las nóminas no agrícolas, con una expectativa de suba de 400.000) y la tasa de desempleo, que se espera se reduzca desde 4.2% a 4.1%.

Las minutas de la Reserva Federal, junto con las cifras del mercado laboral pueden impactar en las expectativas de política monetaria del banco central estadounidense, generando cambios en el dólar y sobre todo en el mercado de bonos.

Antes de las cifras, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables, con la tasa a 10 años en 1.65% y la de 30 años en 2.05%.

USD/JPY ganó algo de tracción positiva el martes, aunque careció de convicción alcista.
El estado de ánimo cauteloso del mercado apuntaló al JPY como refugio seguro y actuó como un viento en contra.
La retirada de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesó sobre el USD y colaboró ​​para limitar el alza.
El par USD/JPY recortó una parte de sus modestas ganancias intradiarias y fue visto por última vez cotizando solo unos pocos pips por encima del mínimo diario, alrededor del área de 115.20-25 de cara a la sesión europea.

Habiendo defendido la marca psicológica clave de 115.00, el par USD/JPY atrajo algunas compras durante la primera parte de la negociación del martes, aunque una combinación de factores limitó el alza. El dólar estadounidense luchó por capitalizar el movimiento positivo durante la noche en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso del mercado benefició al yen japonés como refugio seguro y mantuvo a raya cualquier ganancia significativa para la principal.

El par USD/JPY mantuvo su tono ofrecido durante la mitad de la sesión europea y fue visto por última vez cotizando cerca del área de 115.75-115.80, o un máximo de dos semanas y media.

Una combinación de factores de soporte ayudó al par USD/JPY a capitalizar el fuerte movimiento alcista del día anterior y ganar algo de tracción de seguimiento por segundo día consecutivo. La huida global hacia los activos tradicionales de refugio seguro que siguió a la invasión rusa de Ucrania la semana pasada ahora parece haber disminuido en medio de las esperanzas de un alto el fuego. De hecho, el asesor presidencial de Ucrania dijo que la delegación se dirige a la segunda ronda de conversaciones con Rusia, que comenzará en un par de horas. Esto, a su vez, pesó sobre el yen japonés y actuó como un viento de cola para la principal en medio de una modesta fortaleza del dólar estadounidense.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró el primer día de su testimonio ante el Congreso que el banco central de EE.UU. podría tomar medidas más duras si los niveles de inflación no bajan. Sumado a esto, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que la política monetaria actualmente está mal y debe ajustarse al alza hacia la neutralidad. Esto, junto con las preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación en Ucrania, benefició el estatus del dólar como moneda de reserva mundial y amplió aún más el soporte al par USD/JPY.

Dicho esto, un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. impidió que los alcistas del USD hicieran apuestas agresivas y mantuvieron limitada cualquier recuperación desbocada para el par USD/JPY, al menos por el momento. La atención se mantiene en los titulares que rodean la saga Rusia-Ucrania, que jugará un papel clave en la dirección del par.

El par USD/JPY mantuvo su tono ofrecido durante la mitad de la sesión europea y fue visto por última vez cotizando cerca del área de 115.75-115.80, o un máximo de dos semanas y media.

Una combinación de factores de soporte ayudó al par USD/JPY a capitalizar el fuerte movimiento alcista del día anterior y ganar algo de tracción de seguimiento por segundo día consecutivo. La huida global hacia los activos tradicionales de refugio seguro que siguió a la invasión rusa de Ucrania la semana pasada ahora parece haber disminuido en medio de las esperanzas de un alto el fuego. De hecho, el asesor presidencial de Ucrania dijo que la delegación se dirige a la segunda ronda de conversaciones con Rusia, que comenzará en un par de horas. Esto, a su vez, pesó sobre el yen japonés y actuó como un viento de cola para la principal en medio de una modesta fortaleza del dólar estadounidense.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró el primer día de su testimonio ante el Congreso que el banco central de EE.UU. podría tomar medidas más duras si los niveles de inflación no bajan. Sumado a esto, el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, dijo que la política monetaria actualmente está mal y debe ajustarse al alza hacia la neutralidad. Esto, junto con las preocupaciones sobre el empeoramiento de la situación en Ucrania, benefició el estatus del dólar como moneda de reserva mundial y amplió aún más el soporte al par USD/JPY.

Dicho esto, un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. impidió que los alcistas del USD hicieran apuestas agresivas y mantuvieron limitada cualquier recuperación desbocada para el par USD/JPY, al menos por el momento. La atención se mantiene en los titulares que rodean la saga Rusia-Ucrania, que jugará un papel clave en la dirección del par.

El dato de empleo del viernes de EE.UU. fue mejor a lo esperado lo que afirmó las expectativas de ajuste monetario por parte de la Reserva Federal. Además la semana pasada tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo dieron señales de que el camino por delante es de un ajuste. El Banco de Japón es de los pocos que quedan del otro lado, firmes con sus políticas bien expansivas.

Panorama de corto plazo
El retroceso del USD/JPY del lunes se da tras dos días de subas importantes. El par nuevamente no pudo cerrar sobre 115.35 y perdió momento. Por debajo 115.00, el siguiente soporte fuerte se puede ver en 114.70 seguido de 114.40 (media móvil de 55 días).

De conseguir quebrar y sostenerse por encima de 115.35 el dólar quedará posicionado para extender el recorrido alcista, pasando el foco de atención al máximo de fines de enero en 115.67.

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el USD/JPY 'podría avanzar aún más, pero es poco probable que 115.90 entre en escena'. Si bien nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el USD/JPY subió a 115.80, no esperábamos el fuerte retroceso desde el máximo. La presión al alza se ha aliviado y el movimiento actual es probablemente parte de una consolidación. En otras palabras, es probable que el USD/JPY se mueva de forma lateral hoy. Se espera que esté dentro de un rango de 115.15/115.70."

Próximas 1-3 semanas: "No hay ningún cambio en nuestra opinión de ayer (3 de marzo, USD/JPY en 115.55). Como se ha destacado, hay espacio para que el USD/JPY suba a 115.90. En este momento, un avance sostenido por encima de este nivel es poco probable. En el lado negativo, una ruptura de 115.00 (sin cambios en el nivel de 'apoyo fuerte') indicaría que la presión ascendente actual se ha aliviado. De cara al futuro, la siguiente resistencia por encima de 115.90 es 116.30."

Es probable que la dirección del USD/JPY el lunes esté determinada por la reacción de los comerciantes al primer nivel menor del 50% en 115.108.

Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de 115.108 indicará la presencia de vendedores. Si esto crea suficiente impulso bajista, espere que la venta se extienda al nivel del 50% a corto plazo en 114.442, seguido de cerca por un mínimo principal en 114.411.

Si se elimina 114.41, busque una posible ruptura en 113.992.

Escenario alcista
Un movimiento sostenido por encima de 115.108 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento genera suficiente impulso alcista, espere que la compra se extienda posiblemente al próximo pivote en 115.375. Superar este nivel indicará que la compra se está fortaleciendo con el techo principal en 115.805 como el próximo objetivo probable.

En opinión de los estrategas de divisas del UOB Group, las perspectivas para el USD/JPY se mantienen neutrales y el par todavía se ve moviéndose en el rango de 114.40-116.30 en las próximas semanas.

Comentarios destacados
Vista de 24 horas: "Nuestra opinión de que 'el riesgo del USD/JPY está en el lado negativo' fue incorrecta, ya que se disparó a un máximo de 115.47. El avance tiene espacio para extenderse, pero una clara ruptura de 115.90 parece poco probable (hay otra resistencia en 115.70). El soporte está en 115.25,, seguido de 114.95."

Póximas 1-3 semanas: "Destacamos ayer (7 de marzo, USD/JPY en 114.85) que el impulso a la baja está empezando a construirse, pero el USD/JPY tiene que cerrar por debajo de 114.40 antes de que sea probable una mayor debilidad. Sin embargo, el USD/JPY repuntó fuertemente y superó nuestro nivel de 'fuerte resistencia' en 115.40. Los fuertes pero efímeros vaivenes de los últimos días han dado lugar a una perspectiva mixta y el USD/JPY podría moverse de una manera agitada y dentro de un rango relativamente amplio de 114.40/116.30."

Por otro lado, el próximo soporte se ve en 115.30, seguido de 114.85 y luego la parte inferior del rango actual alrededor de 114.50. Por debajo de esa área, el yen podría acelerarse, empujando al USD/JPY hacia 114.00 y por debajo.

Las preocupaciones mantienen al USD/JPY limitado

Si bien los rendimientos más altos de EE.UU. continúan impulsando al par, el entorno de aversión al riesgo favorece al yen japonés. En Wall Street, el Dow Jones abrió en terreno positivo tras las pérdidas del lunes pero durante las últimas horas volvió a tornarse negativo.

La guerra en Ucrania sigue siendo el factor clave. Los participantes del mercado esperan el anuncio de más sanciones de EE.UU. que probablemente incluirán una prohibición de importación de petróleo y gas rusos. Los precios del crudo están en máximos de varios años.

Durante la noche, el USD/JPY subió con constancia hacia 118.00, abriendo cerca de los mínimos de la sesión en 117.28. Luego siguió subiendo, deteniéndose en 118.00 cuando los alcistas tomaron un respiro y prepararon un asalto hacia el máximo del ciclo de enero de 2017 alrededor de 118.61.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY sigue sesgado al alza. Una vez que se cumplió el objetivo del triple suelo podría haber esperado un movimiento de reversión hacia el máximo del 4 de enero en 116.35. Sin embargo, como el banco central de EE.UU. está a punto de subir las tasas el miércoles, junto con el estado de ánimo del mercado, impulsó al dólar.

Dicho esto, el primer nivel de resistencia del USD/JPY sería el nivel 118.00. El quiebre de este último expondría el máximo de enero de 2017 en 118.61, seguido de 119.00 y 120.00.

Las subas cuentan además con un impulso técnico. El quiebre del USD/JPY de la zona de resistencia de 115.80/116.00 le dio un empujón extra; dicho nivel es ahora el soporte clave. La próxima resistencia de largo plazo asoma en los máximos de fines de 2016 en 118.70.

El billete verde está subiendo en forma moderada frente a la mayoría de sus rivales, tras los datos de inflación del jueves, y antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro experimentaron una fuerte suba el jueves y se mantienen cerca de los máximos semanales. El tramo a 10 años rinde 1.98%, luego de haber trepado sobre 2%. Esto es un factor clave detrás del ascenso del USD/JPY.

Otro factor que está jugando en contra del yen es la suba en los mercados de renta variable. En Europa, los principales índices suben más del 1% y los futuros de Wall Street avanzan 0.40%.

Cualquier caída del USD/JPY en respuesta a la debilidad del USD ha sido muy superficial. Los economistas de OCBC Bank esperan que el par suba para probar la marca de 120 en las próximas sesiones.

"Con el par buscando consolidarse entre 118.50 y 119.00, el próximo objetivo de varias sesiones bien podría ser el nivel psicológico de 120.00". Tenga en cuenta que los diferenciales de rendimiento iniciales entre EE. UU. y Japón siguen estirados a favor del USD".

“El BoJ rebajó la perspectiva de crecimiento de Japón, pero ahora es positivo sobre la inflación. Sin embargo, aún se espera que las tasas de política 'se mantengan en el nivel actual o más bajo', por lo que no hay señales de que el BoJ se aparte de la línea de base moderada".

El gobernador del Banco Central de Japón, Hirohiko Kuroda, ha pronosticado que la crisis de Ucrania afectará a muchos componentes de la tercera economía del mundo, especialmente en lo que respecta a la inflación. "El mayor impacto de la crisis ucraniana en la economía japonesa es el aumento de los costos de las materias primas", ha dicho. "Es posible que la inflación japonesa se acelere significativamente por el momento. Pero también pesa sobre la economía desde una perspectiva a largo plazo al reducir las ganancias corporativas y los ingresos reales de los hogares".

Esto dependerá de la futura evolución del precio del Crudo y de las medidas del gobierno para amortiguar el golpe. Pero podemos ver que la inflación se moverá en torno al 2% durante algún tiempo a partir de abril. El aumento de los costos provocará una mayor inflación. "Pero pesa mucho sobre los hogares y los resultados de las empresas, y podría tener un impacto negativo en la economía japonesa. Mantendremos pacientemente una fuerte relajación monetaria para lograr una inflación sostenible y estable".

USD/JPY fue testigo de algunas ganancias del máximo de varios años tocado a primera hora de este martes.

La retirada de los rendimientos de los bonos estadounidenses pesó en el dólar y provocó un agresivo comercio de relajación prolongada.

El impulso de riesgo benefició a la JPY de refugio seguro y contribuyó aún más al sesgo de venta.

El par USD/JPY ha presenciado un cambio intradía desde el máximo de varios años y ha caído al área de 117.70 durante la sesión europea del martes. En el momento de escibir, el par se recupera justo por debajo de 118.00, perdiendo cerca del 0.20% en el día.

Una combinación de factores llevó a los alcistas del par a retirar ganancias y llevó a un retroceso correctivo en el par USD/JPY desde el área de 118.45, el nivel más alto desde enero de 2017. Una nueva ola de aversión al riesgo ofreció cierto apoyo al yen japonés de refugio seguro. Aparte de esto, un retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense resultó ser otro factor que inspiró a los bajistas del par y contribuyó a la caída intradía.

El USDJPY reanudó su pronunciado ascenso el martes, avanzando casi un 1% en las operaciones de Asia/principios de Europa.

La nueva aceleración alcista rompió las barreras fundamentales en 119.50 (Fibo 76.4% de 125.84/98.99) y el nivel psicológico de 120, generando una fuerte señal alcista.

El dólar recibió un nuevo impulso por los comentarios del jefe de la Fed, Powell, quien señaló la disposición del banco central a volverse más agresivo para restaurar la estabilidad de precios, mientras que las noticias de ningún progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y la creciente incertidumbre generaron una nueva demanda de refugio seguro.

Los signos de una mayor divergencia entre las políticas monetarias de la Fed y el Banco de Japón, ya que el banco central japonés no muestra signos de endurecimiento en el futuro cercano, desinflarán aún más al yen.

La ruptura por encima de 120 abre el camino para un mayor avance, con el máximo de enero de 2016 (121,67) en el punto de mira y protegiendo 123,74 (máximo de noviembre de 2015).

Los estudios diarios fuertemente sobrecomprados sugieren alguna acción correctiva en las próximas sesiones, con caídas superficiales (idealmente contenidas en la zona de 119.50) que se espera que ofrezcan mejores oportunidades para reincorporarse firmemente al mercado alcista.

Archivo adjunto 20602

Romper por debajo del nivel de ¥120 ofrece aún más valor porque sinceramente este es un mercado que fue tan alcista (bullish) que podría venir una venta significativa. Podríamos caer hasta la región de los ¥116.50 y seguir viendo el mercado en tendencia ascendente. El par se ha adelantado tanto que me preocuparía comprar en esta región, por lo que no tengo interés en ir en largo en este punto. Esto no quiere decir que debamos ir en corto en este mercado, sólo que hemos llegado a un punto en el que perseguir la operación sería una tontería.

Hay que tener en cuenta que el diferencial de tasas de interés sigue favoreciendo al Dólar estadounidense, ya que las tasas siguen creciendo en el bono a 10 años. El bono japonés a 10 años tiene muy poco interés, debido a que el mercado de JGB está fuertemente manipulado por el banco central japonés, así que es muy factible que sigamos viendo presiones al alza a largo plazo, pero eso no significa necesariamente que el mercado vaya directamente al aire como hemos visto últimamente.

El Dólar es bastante fuerte, ya que se encuentra en una tendencia Forex alcista (bullish) a largo plazo, aunque su impulso a corto plazo ha sido impredecible últimamente, aunque se ha recuperado en el último día. Sin embargo, el verdadero impulsor de estos cambios de precios es la debilidad del Yen Japonés, que sigue siendo claramente la divisa de trading principal más débil. Esto se debe, sobre todo, a que el Banco de Japón es el único banco central importante del mundo que está intentando aumentar su tasa de inflación, que está por debajo de su objetivo del 2%. Todos los demás bancos centrales importantes están endureciendo la política monetaria para tratar de reducir la elevada y creciente inflación, por lo que el Banco de Japón tiene una política monetaria muy divergente.

Este parece ser el par de divisas importante a tener en cuenta. Estaré encantado de añadir a mi posición larga existente que introduje hace varios días si conseguimos un retroceso a 120.50 o 120.00 seguido de un rebote alcista (bullish).

El USD/JPY se corrigió bruscamente desde el nuevo máximo de varios años alcanzado este viernes.
La modesta debilidad del USD resultó ser un factor clave que provocó cierta toma de ganancias.
La divergencia en la política monetaria entre la Fed y el BoJ y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses ayudaron a limitar las pérdidas.
El par USD/JPY se recuperó rápidamente unos pocos pips desde el mínimo diario y se vio por última vez cotizando justo por debajo de la marca de 122,00, cifra redonda, aún por debajo del 0,35 % para el día.

El par fue testigo de un giro intradiario desde la vecindad de la mitad de los 122.00, o el nivel más alto desde diciembre de 2015 alcanzado a principios de este viernes y revirtió una parte importante de las fuertes ganancias de la noche. El fuerte retroceso podría atribuirse únicamente a cierta toma de ganancias en medio de condiciones de sobrecompra extrema y una modesta debilidad del dólar estadounidense.

Dicho esto, una combinación de factores ayudó a limitar pérdidas más profundas y ayudó al par USD/JPY a atraer algunas compras cerca de la región 121.20-121.15. Un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable, junto con la divergencia entre las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón y la Fed, actuó como un obstáculo para el yen japonés, refugio seguro.

De hecho, una gran cantidad de miembros influyentes del FOMC, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell , dejaron la puerta abierta a un mayor aumento en los costos de los préstamos para reducir una inflación inaceptablemente alta. Los mercados reaccionaron rápidamente y comenzaron a valorar la posibilidad de una subida de tipos de 50 pb en la próxima reunión de política monetaria de mayo. Esto, a su vez, hizo que el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia volviera a acercarse al máximo de 22 meses alcanzado a principios de esta semana.

Por el contrario, el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo anclado por debajo del techo del 0,25 % del BoJ en medio de la postura de política ultralaxa adoptada por el banco central japonés. Esto, a su vez, resultó en una mayor ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos de EE. UU. y Japón, lo que favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de una extensión de la fuerte tendencia alcista del par USD/JPY.

Sin embargo, el par, por ahora, parece haber roto cinco días consecutivos de la racha ganadora y permanece a merced de la dinámica del precio del USD. Los participantes del mercado ahora esperan con ansias el calendario económico de los EE . UU ., con la publicación del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan revisado y los datos de Ventas Pendientes de Vivienda más tarde durante la sesión de América del Norte.

Aparte de esto, los rendimientos de los bonos de EE. UU. influirán en el USD y le darán cierto impulso al par USD/JPY . Los operadores tomarán más en cuenta los nuevos desarrollos que rodean la saga Rusia-Ucrania, que seguirá desempeñando un papel clave en el impulso del sentimiento de riesgo de mercado más amplio y la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, incluido el JPY.

Los nuevos casos diarios de Coronavirus en todo el mundo aumentaron la semana pasada por segunda semana consecutiva, por primera vez desde enero, lo que sugiere que la variante ómicron no va a desaparecer a pesar de la reciente gran ola de infecciones. Los CDC estiman que aproximadamente un tercio de los nuevos casos están causados por la subvariante ómicron BA2, que parece ser aproximadamente un 30% más infecciosa que la variante ómicron original.

Se calcula que el 64% de la población mundial ha recibido al menos una dosis de vacuna contra el coronavirus, mientras que se sabe que aproximadamente el 6% de la población mundial ha contraído el virus en algún momento.

El total de nuevos casos confirmados de coronavirus en el mundo supera los 474.7 millones, con una tasa promedio de letalidad del 1.29%.

Los promedios móviles exponenciales (EMA) de 10 y 20 períodos están escalando más alto en 116.70 y 115.25 respectivamente, lo que se suma a los filtros alcistas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) ha registrado un nuevo máximo en 79.45, apunta más ganancias por delante.

En caso de que el principal pruebe su terreno de resistencia de cinco años en 118.66, una acumulación de nuevas ofertas impulsará al par hacia la resistencia psicológica de 120.00, seguido de un máximo del 5 de febrero de 2016 en 121.49.

Por otro lado, los bajistas pueden tomar el control si el par cae por debajo del mínimo del 15 de marzo en 117.70. Esto arrastrará al par hacia los EMA de 10 y 20 períodos en 116.70 y 115.25 respectivamente.

El USD/JPY sube a máximos de vaios años en 123.70. Los economistas de MUFG Bank esperan que el par alcance el máximo de junio de 2015 en 125.86.

Poco retroceso contra la debilidad del yen
"Esperamos que la fuerte ampliación de los diferenciales de rendimientos entre Estados Unidos y Japón siga elevando al USD/JPY hacia el máximo de junio de 2015 en 125.86."

"El gobernador del BoJ, Kuroda, sigue viendo la debilidad del yen como positiva para la economía japonesa, aunque también señaló que la estabilidad en las divisas es preferible, lo que tal vez es una pista inicial de que el reciente ritmo rápido de la debilidad del yen podría suscitar una mayor preocupación si continúa en las próximas semanas/mes".

El par USD/JPY continuó subiendo durante la primera mitad de la sesión europea y subió a la marca psicológica clave de 124.00 por primera vez desde agosto de 2015.

Luego de la modesta caída del viernes, el par USD/JPY captó ofertas agresivas el primer día de una nueva semana después de que el Banco de Japón (BoJ) interviniera para detener el aumento continuo de los rendimientos. De hecho, el BoJ hizo dos ofertas en un solo día para comprar cantidades ilimitadas de bonos del gobierno japonés (JGB) a 10 años para proteger el techo de tolerancia del 0,25% bajo su política de control de la curva de rendimiento.

Por el contrario, el rendimiento del bono del gobierno de EE. UU. a 10 años de referencia se disparó a un máximo de casi tres años, más allá de la marca del 2,5% en medio de expectativas de una respuesta política más agresiva por parte de la Reserva Federal. Esto resultó en una mayor ampliación del diferencial de rendimiento de los bonos de EE. UU. y Japón, lo que, junto con un tono generalmente positivo en los mercados de valores, alejó los flujos del yen japonés, refugio seguro.

De hecho, los mercados han estado descontando un movimiento de subida de tipos de la Fed de 50 pb en la reunión de mayo en medio de preocupaciones de que el aumento de los precios de las materias primas ejerza una presión alcista sobre la ya alta inflación. Esto, a su vez, siguió respaldando algunas compras de seguimiento del dólar estadounidense, lo que brindó un impulso adicional al par USD/JPY y se llevó algunas paradas comerciales ubicadas cerca de la marca de 124.00.

Por lo tanto, la última etapa de un repunte repentino durante la última hora más o menos podría atribuirse a algunas compras técnicas. Esto justifica cierta precaución antes de realizar nuevas apuestas alcistas en medio de condiciones de sobrecompra extrema. En ausencia de datos económicos relevantes , los rendimientos de los bonos de EE. UU., la dinámica del precio del USD y el sentimiento de riesgo más amplio deberían proporcionar cierto impulso al par USD/JPY .

La agenda económica de EE.UU ofreció las cifras del índice de confianza del consumidor estadounidense del Conference Board aumentó ligeramente a 107.2 puntos en marzo desde los 105.7 de febrero, mejorando la lectura esperada de 107.0. Por otro lado, hubo 11.266 millones de ofertas de empleo en los EE.UU. a fines de febrero, según mostró la última publicación de datos de apertura de empleo de JOLT el martes por parte del Departamento de Trabajo de los EE.UU.

El enfoque permanecerá en los nuevos desarrollos geopolíticos, que influirán en el sentimiento de riesgo e impulsarán la demanda del JPY como refugio seguro, lo que proporcionará cierto impulso al par USD/JPY.

Por segundo día consecutivo, el precio del par USD/JPY se mueve dentro de las operaciones de toma de ganancias. Esto señaló mucho sobre la posibilidad de que ocurra en cualquier momento después de las ganancias del par hacia el nivel de resistencia 125.10 a principios de esta semana, el más alto para el par de divisas en siete años. Las recientes operaciones de venta empujaron al par hacia el nivel de 121.30 esta mañana. El Yen Japonés ha caído recientemente con fuerza en medio de la ampliación de la brecha entre las políticas monetarias del Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal (Fed), pero el USD/JPY puede seguir subiendo, según la oficina de ventas de divisas de Mizuho, con posibles implicaciones para el GBP/JPY.

En este sentido, el jefe de ventas de divisas de Forex para instituciones financieras de Mizuho dijo el martes que es posible que el Yen Japonés siga cayendo, y que el USD/JPY podría alcanzar el nivel de 130 en los próximos meses, un posible resultado que elevaría la Libra/Yen a 170 o más.

Por segundo día consecutivo, el precio del par USD/JPY se mueve dentro de las operaciones de toma de ganancias. Esto señaló mucho sobre la posibilidad de que ocurra en cualquier momento después de las ganancias del par hacia el nivel de resistencia 125.10 a principios de esta semana, el más alto para el par de divisas en siete años. Las recientes operaciones de venta empujaron al par hacia el nivel de 121.30 esta mañana. El Yen Japonés ha caído recientemente con fuerza en medio de la ampliación de la brecha entre las políticas monetarias del Banco de Japón (BoJ) y la Reserva Federal (Fed), pero el USD/JPY puede seguir subiendo, según la oficina de ventas de divisas de Mizuho, con posibles implicaciones para el GBP/JPY.

En este sentido, el jefe de ventas de divisas de Forex para instituciones financieras de Mizuho dijo el martes que es posible que el Yen Japonés siga cayendo, y que el USD/JPY podría alcanzar el nivel de 130 en los próximos meses, un posible resultado que elevaría la Libra/Yen a 170 o más.

El retroceso del USD/JPY desde los máximos de 125.00 del lunes continuó el martes después de que las declaraciones de los políticos japoneses provocaran una toma de ganancias.

Pero el par rebotó en 122.00 y muchos estrategas no esperan un retroceso duradero dado el reciente cambio de línea agresiva de la Fed.

El fuerte retroceso del USD/JPY desde los máximos de varios años, probando el nivel de 122.00 durante la operación de EE.UU. Desde entonces, el par se recuperó por encima de 122.00, actualmente en 122.70 pero permanece bajista, perdiendo un 0.8% en el día y aproximadamente un 1.9% en comparación con los máximos del lunes en torno a los 125.00.

Por lo tanto, esperamos que el precio del Petróleo disminuya gradualmente en el segundo semestre. El descenso de los precios del Petróleo alterará significativamente la dinámica internacional del Yen, y la caída de los precios del Petróleo puede reducir la inflación y las expectativas fuera de Japón, por lo que las expectativas de subidas agresivas de las tasas pueden atenuarse un poco. En este escenario, la fuerza del Dólar-Yen se debilitará con el aumento de los precios del Petróleo.

En el gráfico diario que se muestra a continuación, el precio del par USD/JPY está intentando volver a la trayectoria del canal ascendente, que sigue siendo el comportamiento más destacado del par de divisas hasta el momento. Una ruptura al alza (breakout) de la resistencia 123.00 ayudaría a los Toros a realizar un nuevo impulso al alza. A pesar de las perspectivas optimistas, sigo prefiriendo vender el USD/JPY desde cualquier nivel alcista (bullish). En el mismo periodo de tiempo, una brecha del mercado por debajo del soporte de 120.00 será de gran importancia para que los Osos se dirijan hacia el soporte crucial de 118.55, cambiando las perspectivas actuales del par a la baja.