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Por encima del soporte convertido en resistencia en 1.1857 abre la puerta a un desafío de la expansión de Fibonacci del 23.6% en 1.1967. Alternativamente, una reversión por debajo del área 1.1662-79 (mínimo del 17 de agosto, retroceso del Fibra 23.6%) allana el camino para una nueva prueba del mínimo del 7 de noviembre en 1.1553.
Los precios están muy cerca de la resistencia inmediata como para justificar el ingreso corto desde una perspectiva de riesgo / recompensa. Por otro lado, la ausencia de una señal reversible bajista accionable advierte en contra de tomar el lado corto. Con esto en mente, optar por las líneas laterales parece más prudente hasta que se presente una mejor configuración comercial.
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Las presiones alcistas están de vuelta.
EUR/USD está presionando al alza. La resistencia horaria se ubica en 1.1878 (máximo del 12/10/2017). El soporte por hora se da a una distancia de 1.1554 (mínimo del 11/07/2017). Se espera que muestre un aumento continuo.
A más largo plazo, el impulso ahora se está volviendo en gran medida positivo. Favorecemos un sesgo alcista continuo. La resistencia clave se mantiene en 1.2252 (máximo del 25/12/2014) mientras que el soporte fuerte está en 1.0341 (mínimo del 03/01/2017).
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El tono bajista que traía el dólar, producto de la caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro en los últimos días, se reforzó el miércoles tras la publicación de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal. Ayer índice del dólar tuvo el peor día en meses y hoy extendió la caída, terminado en torno a 93.00, el cierre más bajo en un mes.
La suba del euro fue lo que más empujó a la baja al DXY el jueves. El EUR/USD se vio impulsado por los datos de PMI de la Eurozona, en donde según la lectura preliminar del índice manufacturero, se habría alcanzo el ritmo de actividad más alto en siete años. Luego se conocieron las minutas del Banco Central Europeo, que no brindaron nuevos datos. La cotización del par subió hacia 1.1860, frenando el rally en proximidades a la fuerte resistencia de 1.1880/90. El tono alcista sigue intacto en el cruce, aunque esta cerca de un nivel que no pudo superar últimamente. El viernes el dato de la Eurozona será la encuesta IFO de Alemania.
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El par EUR/USD subió ligeramente durante la sesión del jueves, alcanzando el nivel de 1.1850. El mercado ha estado subiendo últimamente y creo que, en este momento, es probable que continúe siendo una situación de compra en las caídas y creo que el nivel de 1.17 sigue siendo el piso de este mercado. Me gustan las caídas, ya que ofrecen valor y creo que, si el mercado rompe por encima del cuello del patrón anterior de cabeza y hombros, significará que vamos a alcanzar los máximos en 1.21. Más allá de ahí, el gráfico semanal muestra una bandera alcista, que mide un movimiento hasta 1.32 en el largo plazo.
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El mercado debería seguir favoreciendo el lado alcista, ya que el fracaso del Congreso de EEUU en la redacción de la reforma fiscal ha ejercido mucha presión sobre el dólar. En este momento, parece que podríamos encontrar valor en las caídas y creo que los traders a más largo plazo están empezando a aferrarse al euro en general. Si tenemos algún tipo de reforma tributaria sustancial, es probable que el mercado retroceda. Sin embargo, creo que los traders están comenzando a creer que el proyecto de reforma tributaria probablemente será menos de lo esperado. En general, este es un mercado que continúa siendo volátil, pero sin duda alcista. Espero mucho ruido, pero con paciencia y un tamaño de posición adecuado, creo que podríamos ver un cambio de tendencia a largo plazo.
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Dicho esto, va a ser muy difícil en los próximos meses, ya que el BCE está buscando extender la flexibilización cuantitativa mientras que la Reserva Federal está tratando de endurecer su política. Si bien esto debería favorecer el movimiento a la baja, los traders están empezando a preocuparse por la política estadounidense más que por cualquier otra cosa.
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Los datos revisados del PIB del Reino Unido y del tercer trimestre también pueden pasar sin fuegos artificiales significativos. El BOE parece no tener mayor probabilidad de alterar el camino de la política a corto plazo que su homólogo en el Canal de la Mancha, lo que sugiere que lo que finalmente se encuentra a través de los cables no puede causar una impresión duradera en los mercados de divisas.
El yen tuvo un rendimiento inferior en el comercio por lo demás tranquilo de Asia Pacífico. La moneda parece haber estado en modo correctivo después del avance de amplia base del día anterior. La unidad japonesa fue la más fuerte entre sus contrapartes de ** G10 el miércoles, agregando 0.44 por ciento en promedio.
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La cotización del EUR/USD supera la barrera de los 1,19 dólares por primera vez desde el pasado 25 de septiembre, fecha en la que se conocieron los datos definitivos de las elecciones generales en Alemania, con unos resultados poco alentadores, y apenas seis días antes de la celebración del referéndum ilegal de Cataluña, el 1 de octubre.
De este modo, con un máximo intradía en 1,1930 dólares y tras una remontada de más de 150 pips en cuatro sesiones consecutivas al alza, el par vuelve a cotizar por encima de la barrera de los 1,19 dólares y trata de afianzarse sobre la misma, gracias a la debilidad de un dólar que vuelve a recibir malas noticias en forma de datos macro.
En concreto, las lecturas preliminares de los PMI de actividad del sector manufacturero y del sector servicios elaborados por Markit eran las únicas citas en la agenda macroeconómica de un país en plena resaca de la celebración del día de Acción de Gracias y las dos lecturas han arrojado sorpresas negativas.
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El par EUR/USD continuó negociándose de forma sólida y estable, ya que los traders aprovecharon al máximo el fin de semana largo de EEUU para mover el euro al alza. El euro se encuentra ahora en una zona de gran resistencia, que no ha logrado romper varias veces antes y queda por ver si habrá una ruptura de esta zona hoy.
El euro continúa al alza
El impulso para el movimiento alcista procedió de las actas del FOMC que resultaron más moderadas de lo que el mercado esperaba. Si bien las actas confirmaron más o menos el alza de tipos en diciembre, fueron las alzas de tipos en 2018 las que generaron mayor preocupación entre los toros del dólar, ya que la subida en diciembre ya estaba casi totalmente descontada en los mercados. Pero aquí es donde la Fed decepcionó, ya que las actas mostraron que algunos miembros de la Fed aún no estaban seguros de los aumentos de tipos en 2018.
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Los miembros de la Fed también estaban preocupados por los datos de inflación de EEUU y, para estar más seguros, incluyeron su tono habitual de esperar a que los datos entrantes decidan la próxima subida de tipos, en sus actas. Además, con la actual presidenta de la Fed, Yellen, dejando el cargo a principios de 2018 y siendo reemplazada por Powell, el mercado querría ver qué tiene en la manga Powell antes de decidir respaldar nuevamente el dólar y todos estos factores están pesando en el dólar y poniéndolo bajo mucha presión en los últimos días.
Tenemos un calendario económico muy reducido para el día, lo cual es sorprendente para el último día de una semana. Es un fin de semana largo en EEUU y, por lo tanto, podemos esperar una liquidez y volatilidad bajas en los mercados. Queda por ver si los toros del euro aprovecharán esta falta de liquidez para llevar el euro a nuevos máximos.
