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Sentencia USD / JPY
Trump parece ansioso por lograr algún tipo de trato con China, pero eso es lo único que va para el par. Puede que Powell no sea lo suficientemente moderado para los mercados, especialmente porque Estados Unidos muestra más y más signos de desaceleración. Con todo, el refugio seguro puede encontrar demanda.
Los analistas de MUFG señalan que el par USDJPY se ha mantenido estable incluso cuando tanto el USD como el JPY se han debilitado.
Cotizaciones clave
"Normalmente hay más repatriación de JPY en esta época del año, pero en este punto los flujos han sido débiles, dado el impacto de la oleada de JPY a principios de año".
"Aunque la desventaja del USDJPY probablemente esté respaldada por los flujos de cobertura de divisas y los flujos de inversión en valores, es poco probable que el USD / JPY aumente a medida que se incrementen los flujos de inversión".
La baja inflación en Japón ha dejado al BOJ muy por detrás de los movimientos más agresivos de Estados Unidos y Europa para recuperar sus políticas de crisis financiera. Esto lo deja con muy poca munición para luchar contra un pico abrupto en el yen japonés que podría descarrilar una recuperación económica impulsada por la exportación.
Además, a pesar de la "amenaza" de Kuroda de un estímulo adicional, no es probable que se haya hecho un acuerdo debido a la oposición esperada de otros responsables de la formulación de políticas del BOJ. Los años de impresión de dinero pesado han secado la liquidez del mercado y han afectado las ganancias de los bancos comerciales, lo que ha aumentado la preocupación por los crecientes riesgos de una flexibilización prolongada.
La debilidad actual del USD / JPY representa una respuesta positiva de los inversores del Yen japonés ante la posibilidad de que Estados Unidos y China se dirijan hacia un acuerdo comercial. Esta sería una buena noticia para la economía japonesa.
Las tensiones comerciales de Estados Unidos y China y los temores de una desaceleración global se han sumado a los problemas del BOJ. Las exportaciones de Japón en enero registraron su mayor declive en más de dos años y la actividad manufacturera se contrajo en febrero por primera vez en dos años y medio, una señal de que la economía está sufriendo por la desaceleración de la demanda china. Un final de la disputa comercial ayudaría a aliviar algunos de estos dolores.
EE. UU .: Los rendimientos reales disminuyen - AmpG**
Los mercados de divisas se ven influenciados por la disminución de los rendimientos reales a 10 años en los EE. UU., Según lo inferido por los bonos vinculados a la inflación .
Cotizaciones clave
“Los rendimientos reales de Estados Unidos alcanzaron su punto máximo en noviembre del año pasado en 1.16%, cayendo a 0.74%, un mínimo desde agosto del año pasado. Esto ha provocado una caída en el rendimiento real de otros países, incluidos Australia y Canadá. Sin embargo, los rendimientos en los Estados Unidos han disminuido un poco más en las últimas semanas, mientras que se han estabilizado en otros países ".
"Los bajos rendimientos de los Estados Unidos sugieren que la confianza en la economía de los Estados Unidos se ha desvanecido y que las perspectivas de la política de la Fed son hacia la relajación".
“Los diferenciales de rendimiento real a 10 años se han correlacionado más con los tipos de cambio que los diferenciales de rendimiento nominal a corto o largo plazo en el último año. La reciente caída en los rendimientos reales de EE. UU. Apunta a un riesgo a la baja para el USD ”.
El par podría extender su declive si cae por debajo del mínimo diario de 110.75, pero necesitaría una fuerte sorpresa negativa de Powell para romper por debajo del soporte de 110.45.
Niveles de soporte: 110.75 110.45 110.10
Niveles de resistencia: 110.90 111.20 111.45
En la tabla de 4 horas, el riesgo permanece al alza, ya que los indicadores técnicos apenas corrigieron las condiciones extremas de sobrecompra, mientras que El precio se estableció muy por encima de las medias móviles alcistas. La próxima resistencia del par se encuentra en la zona de precios de 112.20, donde tiene varios mínimos diarios desde noviembre y diciembre anteriores, hasta que finalmente se rompe. Las ganancias más allá del nivel deben mantener al par en el lado ganador.
Niveles de soporte: 111.65 111.30 111.00
Niveles de resistencia: 112.20 112.50 112.90
Wall Street se mantiene en el rango reciente e imprimió nuevos máximos históricos antes de la presentación de Biden.
Los datos de empleo de Estados Unidos se deterioran, Powell de la Fed dice que no hay tiempo para hablar sobre la salida.
El USD / JPY sigue moviéndose sin una dirección clara, respaldado por la SMA de 20 días.
El USD / JPY está a punto de registrar otro cierre alrededor de 103.80. Por el lado positivo, falló nuevamente para mantenerse por encima de 104,00 mientras que, por el otro lado, encontró soporte por encima de 103,50. Powell de la Fed mencionó que no es apropiado ni siquiera empezar a hablar de ralentizar el programa de compra de activos. Después de las declaraciones de Powell, los rendimientos estadounidenses dieron un vuelco al alza. El plazo de 10 años subió a 1,26% y mantuvo limitadas las pérdidas del dólar, debilitando al mismo tiempo al yen. Aún así, USD / JPY estuvo a punto de terminar el día a la baja, no muy lejos de 104.00, moviéndose sin una dirección clara.
La atención se centra ahora en el presidente electo de Estados Unidos, Biden. Al comienzo de la sesión asiática, proporcionará detalles de un amplio paquete de estímulo. El viernes, los datos sobre las ventas minoristas, la inflación del productor y la confianza del consumidor se publicarán en EE. UU.
El USD / JPY sigue sin poder moverse fuera de la zona de los 103,80. En el lado negativo, el 103.50 se ha convertido en un soporte aún más fuerte ahora que coincide con la SMA de 20 días. Una ruptura a la baja señalaría una debilidad en el futuro, lo que sugiere el final del rally que comenzó desde el piso de 102.50. Antes de la sesión asiática, el par carece de dirección y los indicadores técnicos ofrecen señales mixtas. Los movimientos al alza probablemente serán inestables mientras estén por debajo de 104.60 / 70, un área de convergencia de una línea de tendencia bajista de ocho meses y la SMA de 100 días; si el dólar rompe al alza, abriría la puerta a más ganancias en el mediano plazo.
Niveles de soporte: 103.50 103.15 102.70
Niveles de resistencia: 104.15 104.70 104.90
USD / JPY está subiendo por segundo día consecutivo el jueves.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años ha aumentado casi un 2%.
El índice del dólar estadounidense sube por encima de 90,50 antes del discurso de Powell.
Después de pasar la mayor parte de la sesión europea en un rango estrecho cerca de 104.00, el par USD / JPY ganó tracción y se vio por última vez ganando un 0.27% en el día en 104.15.
DXY sube antes de la sesión estadounidense
Una fortaleza renovada del USD parece estar proporcionando un impulso al USD / JPY antes de eventos clave. Una fuerte caída observada en el par EUR / USD en medio del tono moderado visto en las cuentas de la reunión de diciembre del Banco Central Europeo (BCE) está permitiendo que el dólar encuentre demanda.
La publicación mensual del BCE reveló que los responsables de la formulación de políticas estaban preocupados por la evolución del tipo de cambio del euro y el posible impacto negativo en las perspectivas de inflación . Por el momento, el índice del dólar estadounidense (DXY) ha subido un 0,18% en el día a 90,52.
Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años está aumentando casi un 2% a 1,107% y ayuda al USD / JPY a preservar su impulso alcista a medida que los inversores valoran el gasto público adicional, que se espera que el presidente electo Joe Biden revele más adelante en el día.
Los únicos datos incluidos en el expediente económico de EE. UU. Serán el informe semanal sobre solicitudes de empleo iniciales del Departamento de Trabajo de EE. UU. El jueves. Más importante aún, el presidente del FOMC , Jerome Powell, hablará sobre las perspectivas de las políticas en un evento en línea a las 1730 GMT.
Gráfico USD / JPY - Vista comercial
El USD / JPY se negociaba en gran medida en 103,75, ya que el par permanece intercalado entre las principales EMA.
El estado de ánimo cauteloso prevaleciente en medio de los casos de COVID-19 en constante aumento benefició al yen japonés, que es un refugio seguro, lo que agregó presión sobre el par.
El retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Contribuyó aún más al tono ofrecido en torno al par.
La tendencia principal en el par es bajista y la recuperación del par se limitó por debajo de la resistencia superior del canal.
La acción del precio fue rechazada en la nube diaria y los osciladores se han vuelto bajistas. La ruptura por debajo de la 21-EMA hará que los precios caigan aún más. El alcance entonces para la prueba del soporte de la línea de tendencia en 102.45.
Por otro lado, el par encuentra una serie de resistencias de hasta 104,64 (cima de la nube). Romper por encima de la nube alimentará algo de alza.
El par USDJPY en la sesión asiática del lunes (18/1/2021), que abrió ligeramente por debajo de la posición de la semana pasada, se movió positivamente por la fortaleza del dólar estadounidense, que nuevamente se movió positivamente como activo refugio. Además, el yen japonés se vio afectado por el debilitamiento de los fundamentales.
El yen se ha debilitado desde el fin de semana en respuesta a la evaluación del BOJ de la economía japonesa que señala que la economía está en una mala situación en muchas regiones, mientras que el gobernador Kuroda dijo más temprano en el día que el BOJ tomará medidas de relajación adicionales si es necesario.
El sentimiento de negociación de activos de riesgo estuvo bajo presión con la caída del mercado de Wall el fin de semana pasado y la apertura al rojo de los mercados asiáticos esta mañana. La bolsa también se vio presionada por la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses. El sentimiento está influenciado por el aumento de casos de Covid-19 que amenazan la recuperación económica.
El índice del dólar, que muestra la fortaleza del dólar estadounidense frente a muchos de sus principales rivales, subió en los primeros mercados financieros asiáticos después de que el fin de semana experimentó un aumento a un máximo de 2 meses. Fortalecimiento como activo de refugio seguro, pero limitado por los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, quien descartó la idea de que la Fed podría reducir sus compras de activos en el corto plazo.
Técnicamente, según el analista Vibiz Research Center, el par USDJPY se mueve con fuerza, el par que baja a 103,85 está bajo presión sobre el pivote y si se quiebra, continúa de S1 a S2. Sin embargo, si vuelve a subir, volverá a subir a 103,92 y si se rompe, continuará hasta R1 y R2.