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El Fondo Monetario Internacional rebajó sus previsiones económicas la semana pasada, reduciendo su estimación del crecimiento japonés. El pronóstico de enero de 1.1% se redujo a 1.0%. El FMI dijo que la rebaja se debió a las exportaciones japonesas más débiles, resultado de la guerra comercial mundial. El FMI también redujo su pronóstico de crecimiento global, de 3.5% en enero a 3.3%. A principios de la semana, un pronóstico del BoJ rebajó su evaluación para tres de las nueve regiones del país. No obstante, el gobernador del BoJ , Haruhiko Kuroda, se mantuvo optimista y dijo que una mayor demanda interna compensará la disminución de las exportaciones, lo que permitiría que la economía crezca a un ritmo moderado.
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El dólar se movió sin dirección contra el yen japonés el lunes en una sesión relativamente tranquila. El mercado sigue luchando con la idea de dónde ir ahora y eso es un buen indicador de lo que estamos viendo en todo el mundo en este momento: confusión masiva. Recuerde, si bien se considera que el dólar es lo que se denomina una "moneda de seguridad", en este caso particular no es así, ya que el yen japonés se considera una moneda de mayor seguridad.
A medida que el S&P 500 sigue coqueteando con los máximos históricos, ahora estamos viendo al par USD/JPY que se encuentra en torno a esta área mientras trata de romper al alza. Si finalmente podemos subir desde aquí, tal vez rompiendo el nivel de 112,20, entonces creo que eso abrirá la puerta al nivel de 113,50. De lo contrario, probablemente habrá compradores en las caídas.
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Después de fluctuar en un estrecho rango de 20 pips el lunes, el par USD / JPY no logró hacer un movimiento decisivo en ninguna dirección hoy y fue visto por última vez en un comercio de 111.90, perdiendo un 0.12% diariamente.
Al comienzo del día, el jefe del Banco de Japón, Kuroda, dijo que el Banco de Japón considerará medidas de flexibilización adicionales si el impulso hacia la meta de inflación del 2% se debilitara aún más. Haciéndose eco de los comentarios de Kuroda, el ministro de Finanzas de Japón, Taro Aso, argumentó que el BoJ necesitaba continuar relajándose para alcanzar la meta de inflación. Sin embargo, el JPY no reaccionó a estos comentarios y permitió que el par se mantuviera en su rango.
Por otro lado, por segundo día consecutivo, el índice del dólar estadounidense se está moviendo hacia un lado por debajo de la marca de 97 en ausencia de una importante publicación de datos macroeconómicos. Más adelante en la sesión, la Reserva Federal publicará su producción industrial y la utilización de la capacidad, que probablemente no afectarán la valoración del mercado del billete verde.
Mientras tanto, los principales índices de acciones de Europa están publicando ganancias modestas el martes y el S&P 500 Futures está agregando más del 0.3%. Además, el rendimiento de los bonos T en EE. UU. A 10 años aumenta un 0,5% para reflejar una atmósfera de riesgo que podría mantener las pérdidas del par limitadas en el resto del día.
Niveles técnicos a tener en cuenta.
El par podría enfrentar el soporte inicial en 111.50 (200-DMA) por delante de 111.15 (50-DMA) y 110.40 (100-DMA). Por otro lado, las resistencias se ubican en 112 (nivel psicológico), 112.60 (máximo del 20 de diciembre) y 113.35 (máximo del 10 de diciembre).
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El JPY, luchó por encontrar demanda en la sesión asiática después de que los datos optimistas de China permitieron que los flujos de riesgo dominaran la acción del mercado. Sin embargo, luego de un aumento a un nuevo máximo de 2019 en 112.17, el USD/JPY no pudo mantener su impulso y borró sus ganancias para volverse en el día cerca del nivel de 112.
Las ventas minoristas en China aumentaron un 8,7% anual en marzo tras la lectura del 8.2% de febrero y superaron las expectativas del mercado del 8.4%. Además, el crecimiento anual del PIB en el primer trimestre se mantuvo sin cambios en el 6.4% frente a la estimación de los analistas del 6.3%.
A pesar del mercado mejora el sentimiento , sin embargo, la acción comercial moderado en el espacio ** no permitió que el par continúe presionando al alza. Los notables informes de ganancias del primer trimestre de hoy de Morgan Stanley y PepsiCo fueron más fuertes de lo esperado, lo que podría ayudar a Wall Street a avanzar lentamente hacia los máximos históricos y hacer que el par gane terreno. En este momento, el S&P 500 Futures ha subido un 0.2% en el día.
Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense se está moviendo hacia un lado por debajo de la marca de 97 por delante de los datos de la balanza comercial de los EE. UU., Lo que obligó al par a ampliar su consolidación.
La resistencia inicial para el par podría verse en 112.20 (máximo diario/máximo de 2019) por delante de 112.60 (20 de diciembre de 2018, máximo) y 113.40 (12 de diciembre de 2018, máximo). En el lado negativo, los soportes se ubican en 111.90 (mínimo diario), 111.50 (200-DMA) y 111.20 (50-DMA).
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El par USD/JPY estaba prácticamente muerto cerca de la marca de 112 durante la mayor parte del día antes de publicar pequeñas ganancias en la última hora. Al momento de escribir, el par subía un 0,08% en el día en 112.08.
A principios de la sesión de NA, los datos publicados por la Oficina del Censo de EE. UU. Mostraron que el déficit comercial en los EE. UU. Se redujo a 49.400 millones de dólares para mejorar la estimación de los analistas de 53.500 millones de dólares. Aunque el dólar no pudo capitalizar esos datos positivos, el tono optimista en el Libro Beige de la Reserva Federal más adelante en la sesión proporcionó un modesto impulso a la moneda. Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense se mantuvo sin cambios en el día en 97.03.
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El USD/JPY se negocia actualmente a 111.95, habiendo alcanzado un máximo de 2019 de 112.17 hoy.
La falta de un seguimiento sólido ha debilitado el caso alcista presentado por el movimiento convincente del viernes por encima de 111.82 (máximo del 5 de abril).
Además, la incapacidad del par para mantenerse por encima de 112.00 es algo sorprendente, ya que los datos del PIB del primer trimestre de China y las cifras de producción industrial y ventas minoristas de marzo que se publicaron hoy más temprano respaldan el riesgo.
Por consiguiente, los futuros del S&P 500 tampoco lograron una oferta sólida en respuesta a los datos de China. En el momento de la publicación, los futuros se cotizan a 2.913, lo que representa solo una ganancia del 0,08 % en el día. Además, el rendimiento de la tesorería a 10 años también se ha estabilizado en el día cerca del 2.6 por ciento.
De cara al futuro, el par de divisas puede encontrar una aceptación por debajo del soporte clave en 111.82 si las acciones europeas ignoran los datos optimistas de China y se comercializan en rojo, lo que aumenta la demanda del JPY contra el riesgo.
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Esta fue la semana: Signos de recuperación económica.
El crecimiento del PIB chino superó las expectativas con un crecimiento anualizado del 6,4% en el primer trimestre. Si bien muchos dudan de la veracidad de los datos provenientes de la segunda mayor economía del mundo, hay indicios de que el estímulo crediticio y la inversión en tecnología 5G lo ayudan. La noticia ayudó a calmar los nervios en los mercados.
Los funcionarios de la Fed dieron mensajes un tanto contradictorios: James Bullard sugirió que la Fed debería reducir las tasas si la inflación cae, mientras que Eric Rosengren expresó su satisfacción por la situación económica actual.
La producción industrial de Estados Unidos decepcionó con una caída del 0,1%, mientras que el déficit de la balanza comercial se redujo.
Las conversaciones comerciales entre los EE. UU. Y China continuaron por teléfono y continuarán con las reuniones de alto nivel entre los negociadores principales. El viceprimer ministro de China, Liu He, viajará a Washington y el representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, viajará a Beijing.
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El par se recuperó de la baja mencionada, ahora se consolida alrededor de 111.85, antes de otra sesión de data light, ya que los Estados Unidos lanzarán hoy las Ventas de Casas Nuevas en Marzo y el Índice de Manufactura de la Fed de Richmond para abril.
El par USD / JPY ofrece una postura neutral a bajista en su gráfico de 4 horas, operando por debajo de una media simple simple bajista 20 pero aún por encima de las más grandes, ya que los indicadores técnicos giran lentamente hacia el sur en niveles negativos.
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El USD/JPY está operando sin cambios con respecto al cierre de ayer en 111.85. Mantiene un leve sesgo bajista, aunque sigue dominando el recorrido lateral dentro de pequeños rangos. Hoy el cruce alcanzó el nivel más alto en la sesión asiática en 111.98 y luego viró a la baja cayendo hasta 111.73.
El recorrido de precios es de 25 pips, reflejando que la volatilidad aún permanece baja en el par. Tanto el dólar como el yen vuelven a subir el miércoles en el mercado por segunda jornada en forma consecutiva. El mercado de divisas continúa reflejando un tono de aversión al riesgo, que se manifiesta también en la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro, pero en no en Wall Street, donde los principales índices están en zona de máximos históricos.
Mientras que la suba en las bolsas y el tono de fortalecimiento del dólar, están apoyando el sesgo al alza en el USD/JPY, la mencionada aversión al riesgo junto con la baja en los rendimientos del Tesoro, le resta fuerza al par. El índice del dólar (DXY) que mide la evolución del dólar frente a una canasta de monedas, subió al nivel más alto desde junio de 2017, mientas que el rendimiento del bono a 10 años acaba de caer a 2.53%, el mínimo en 10 días.
El calendario económico no muestra reportes importantes de Estados Unidos para las próximas horas. La clave en el resto de la semana será el informe de crecimiento del PIB del primer trimestre que se publicará el viernes. En Jajón, mañana será la reunión de política monetaria del banco central.
USD/JPY Niveles técnicos
Al alza, la zona de 112.00 es la resistencia inmediata seguido luego por 112.15 (máximo del 17 de abril) y luego 112.40. En la dirección contraria, los soportes se pueden ver en 111.65 (mínimo de la actual semana), 111.15 y 111.00.
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El USD/JPY ha sufrido un importante descenso desde que a media sesión americana de ayer subiera a máximos de cuatro meses en 112.40. Este jueves, el par ha ido perdiendo terreno, acentuando las pérdidas tras el anuncio de política monetaria del BoJ hasta llegar a mínimos del día en 111.74 en las primeras horas de la mañana europea.
Factores que han debitilado al USD/JPY
Varios factores han influido en el descenso del cruce desde los máximos marcados ayer. En primer lugar, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, que llegaron al 2.51%, su nivel más bajo en dos semanas. En segundo lugar, el anuncio del Banco de Japón, que aunque no varió sus tipos de interés del -0.1%, sí modificó su orientación a futuro, dicendo que "mantendrá niveles de tasas de interés muy bajos durante un período de tiempo extendido, al menos hasta la primavera de 2020".
El sentimiento poco favorable al riesgo en las últimas horas favorece al yen a pesar de que el dólar se muestra fuerte contra gran parte de sus contrincantes. El índice DXY que mide al billete verde sigue firme en torno a 98.10/15 después de llegar ayer a un techo de dos años alrededor de 98.20.
Con el par cotizando a estas horas sobre 111.82, un 0.33% por debajo de su precio de apertura, los operadores estarán muy pendientes hoy de las peticiones de bienes duraderos de amarzo de EE.UU. y de las peticiones semanales de desempleo. A última hora del día, Japón publicará su producción industrial y la inflación de Tokio.
Niveles USD/JPY
En caso de extender su descenso, el soporte inicial aparece en 111.65, mínimo del 23 de abril. Más abajo de la zona psicológica 111.00, el soporte a considerar estará en 110.84, suelo del 10 de abril.
Al alza, una recuperación pasa por superar la zona 112.00. Por encima, la resistencia principal estará en 112.16, máximo del 17 de abril. Más arriba, la barrera se ubicará en 112.40, techo del 24 de abril.
