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El euro ganó terreno frente al yen japonés y al franco suizo la semana pasada, pero eso fue todo; todas las otras monedas principales ganaron terreno frente al euro. Por el aspecto de ello, aunque hay varios eventos notables por venir en el calendario por delante, el Euro no puede estar en el asiento del conductor de su propio destino.
El Banco Central Europeo envió fuertes señales de que estaría anunciando un ajuste a su programa de QE pocos días antes en su reunión de política de septiembre, parece que los participantes del mercado han tasado completamente esta eventualidad en el euro y han comenzado a tomar ganancias después un multi-mes de rally: sin un nuevo catalizador alcista la semana pasada, los especuladores cortar sus posiciones netos de largo euro
Los motores fundamentales para el Euro parecen estar moviéndose en la dirección correcta - ayudando a mantener a los comerciantes en una mentalidad de "comprar la siesta" con respecto al euro.
Los datos económicos de la zona euro han superado modestamente las expectativas, medido por el Índice Citi Economic Surprise. El CESI de la Eurozona subió hasta + 18.4 al final de la semana, frente a +9.9 un mes antes. Veremos si este impulso positivo de los datos se ha traducido en mejoras en las condiciones de crecimiento con la liberación de los previos septiembre de la Zona Euro (y país individual) PMIs el viernes.
Los bonos a 5 años de inflación a cinco años, una medida de inflación a mediano plazo (y uno de los indicadores preferidos del presidente del BCE Draghi) cerraron la semana pasada en 1.620%, superior al 1.591% de hace un mes. Esto es un buen augurio para los datos de inflación que se reciben el lunes, lo que se supone que muestran que la lectura final de la Zona Euro de la Zona Euro de agosto marcó un + 1.5% desde + 1.3% (y / y).
Dada la fortaleza del euro en los últimos meses, cualquier signo de que la inflación esté aumentando servirá para aliviar las preocupaciones del BCE sobre la reducción de su estímulo monetario.
La atención por el euro se trasladará a las elecciones generales alemanas, que no ha sido un problema: la canciller alemana Angela Merkel, la mayordomía del euro durante sus oscuros años después de la crisis financiera global, parece ella ganará cómodamente.
La Catch-22 es que su principal rival político en las elecciones, Martin Schulz, es igualmente, si no más, la integración fiscal pro-europea que ella es. De cualquier manera, el próximo canciller de Alemania será alguien que no es un euroescéptico.
La reunión del FOMC de septiembre de este miércoles, parece que el Euro está listo para ser eclipsado, no debido a la falta de importantes conductores fundamentales de su propio lado, sino simplemente porque los resultados resultantes de los próximos eventos y datos
El EUR/USD se negociaba a 1,1942, subió un 0,40% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 1,1862, en la baja del miércoles, y resistencia en 1,2033
El euro ganó terreno frente a todas las divisas, excepto una, la semana pasada, el Dólar Neozelandés, en medio de un flujo de datos y noticias bastante intrascendente, para bien o para mal.
El movimiento del euro fue determinado por los acontecimientos que rodearon a las otras monedas importantes, tales como la reunión de la política de septiembre de la reserva federal o la conferencia de prensa de Brexit del primer ministro británico Theresa May.
El reciente avance en EUR / CHF a sus niveles más altos desde que el Banco Nacional suizo abandonó su piso de 1,20 francos suizos por euro en enero de 2015 parece estar quedando sin vapor y más pérdidas están ahora en las tarjetas.
Mirando primero el gráfico diario, el descenso de los dos últimos días -en gran parte debido a la fortaleza del franco refugio sobre la tensión política entre EE.UU. y Corea del Norte y el voto de la independencia kurda en Irak- ha llevado la cruz cerca de la línea de soporte alcista de tres meses.
Otra caída por debajo de esa línea, actualmente en 1.1384, se puede esperar que se extienda hasta el 8 de septiembre cerca de 1,1360 e incluso a los mínimos cerca de 1,1260 tocó el 9 de agosto y 18 de agosto.
El nuevo máximo justo por encima del 1,1620 alcanzado el viernes pasado no fue acompañado por un nuevo máximo para el índice de fuerza relativa de 14 días (RSI), una divergencia que apunta hacia la escalada que se ha quedado sin vapor.
EUR / JPY sigue siendo alcista, pero cuanto más tiempo permanecemos cerca de apoyar la continuación optimista optimista parece ser.
El par de EURJPY muestra una debilidad de los precios extra por la continuación de la debilidad del comercio debido a la estabilidad de los principales niveles que representó el nivel de soporte en 132.05 y la principal barrera frente al alza en 133.10, por lo tanto, nos quedaremos de lado hasta superar el principales niveles, para detectar la tendencia principal de acuerdo a los datos mencionados en los informes anteriores.
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El rango de comercio esperado para hoy es entre 132.05 y 133.10
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Tendencia esperada para hoy: neutral.
EURJPY cotizaba cerca de 129.401; el precio se ha movido un 2,7% más desde entonces. El porcentaje de comerciantes net-long es ahora el más alto desde el 15 de septiembre, cuando el EUR / JPY cotizaba cerca de 132.396. El número de operadores net-long es 17.2% más alto que ayer y 36.1% más que en la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 2.1% más alto que ayer y 10.1% menos que en la semana pasada.
Los precios EUR / JPY pueden seguir subiendo. Sin embargo, los operadores son menos net-short que ayer y se compararon con la semana pasada. Los recientes cambios en el sentimiento advierten que la tendencia actual del precio del EUR / JPY puede revertirse pronto, a pesar de que los operadores siguen siendo net corto.
El par EUR/JPY hizo una pausa en la tendencia bajista desde 134.40 y está recuperándose después de un breve descenso por debajo de 132. La presión bajista inmediata se ha aliviado, pero el par sigue en riesgo de una nueva desventaja ya que los precios aún se encuentran dentro de la nube de Ichimoku en el gráfico de 4 horas.
Con RSI volviendo a girar, hay espacio para más alza por delante de la resistencia de la figura redonda en 133. Esto está cerca de la parte superior de la nube y también donde se encuentra actualmente la línea Kijun-sen. Pero solo un movimiento por encima de 133.90 indicaría que la presión a la baja ha terminado. Desde este nivel, EURJPY volvería a probar el pico de 134.40 y luego reanudará la tendencia alcista que comenzó desde 129.36 con el alcance para alcanzar el mango de 135.
Si el soporte en 133 falla, entonces los precios tendrían un objetivo de 131.60 (soporte anterior desde principios de septiembre). Debajo de esto, el mercado vería más debilidad y, en consecuencia, el nivel psicológico clave en 130 aparece a la vista como un soporte adicional por delante del mínimo de 129.36.
Queda por ver si el mercado está creando una cúpula inferior en este momento y si el rebote actual de 132 es solo un movimiento correctivo de lo que podría ser el comienzo de una nueva tendencia bajista desde 134.40. Las probabilidades de otra pierna más baja todavía son altas, ya que los osciladores de momento a corto plazo están en territorio bajista (RSI y MACD) y había una cruz bajista de la línea Tenkan-sen debajo de la línea Kijun-sen en el gráfico de 4 horas.
Por tercer día consecutivo, el EUR/JPY está intentando estabilizarse por encima del nivel de resistencia de 132,00 para apuntalar el camino ascendente del par. Al comienzo de las operaciones del martes, el par retrocedió al nivel de 131,78 antes de volver a establecerse de nuevo en torno a los 132,15. Los datos de inflación de la zona euro y el índice de confianza alemana del ZEW no influyeron en el rendimiento del euro. El par pasó por una fase correctiva que duró 3 sesiones, después de que las ganancias lo empujaron a un máximo de 133,48 durante las operaciones de la semana pasada. El retroceso fue normal, con los temores geopolíticos renovados en todo el mundo y el atractivo creciente de los refugios seguros y, por lo tanto, el JPY encontró apoyo para lograr ganancias contra otras divisas mayores. En el gráfico diario del EUR/JPY, está claro que al par le resultó difícil lidiar con la resistencia de 133,48 durante 2 sesiones antes de moverse a la baja. A pesar de eso, el rendimiento del par es aún mejor que el de otros pares del yen. Sin embargo, los avances están siendo amenazados por los temores geopolíticos, con las expectativas de un inminente conflicto entre Estados Unidos y Corea del Norte, mientras este último se prepara para otra prueba más fuerte, según lo esperado por Corea del Sur. Las ganancias actuales del euro están respaldadas por las crecientes voces de la UE y del BCE pidiendo que se ponga fin a los planes de estímulo masivos adoptados por el BCE para reavivar la economía europea, lo que sigue respaldando las ganancias del euro frente a otras divisas mayores.
Debemos tener en cuenta que cualquier nueva preocupación política en la zona euro y el retorno de las preocupaciones en los mercados financieros por miedos geopolíticos globales se consideran una gran oportunidad para un movimiento alcista de los refugios seguros, que son liderados por el JPY, CHF y Oro. Por lo tanto, el EUR/JPY podría caer al soporte en 132,00 o 131,00. El aumento de la presión sobre el euro fue provocado por el comentario del presidente del BCE sobre la fortaleza del euro, que afectó los esfuerzos de estímulo del BCE
El par EUR/JPY abrió el día rondando los 132.00, operando en un modo de consolidación después de haber caído bruscamente la semana pasada. Durante la sesión europea, un euro resiliente y un yen débil impulsaron al par al alza. Desde entonces, EUR/JPY se ha estado moviendo con un sesgo alcista.
En las horas de Estados Unidos alcanzó su punto máximo en 133.15, el nivel más alto desde el pasado jueves y luego retrocedió modestamente. Está flotando alrededor de las 133.00, hasta cien pepitas por día.
Los crecientes rendimientos de los bonos de EE. UU. Y otro récord en el Dow Jones mantuvieron al yen bajo presión mientras que el euro se fortaleció en el mercado antes de la próxima reunión del Banco Central Europeo (26 de octubre).
Niveles para mirar
Una consolidación claramente por encima de 133.00 abriría las puertas a una prueba de máximos de octubre a 133.45 / 50; Por encima de esa área, los próximos niveles de resistencia podrían ubicarse en 134.00 y 134.35 / 40 (21 y 22 de septiembre). En la otra cara, los soportes se podían ver en 132.70 / 75, 132.35 (16 de octubre y 17 de alto) y 131.95 (de 18 de octubre bajo).
El EUR que ha visto un estancamiento en el impulso alcista, pero que no se ha podido llevar a cabo una venta. El mercado de opciones está mostrando un gran interés en la reunión del BCE la próxima semana con un enfoque específico en EUR/JPY que destacará el anuncio del BCE que se espera contenga planes de reducción gradual y las elecciones japonesas del 22 de octubre que están fijando un aumento en el poder agarrar por la fiesta LDP de Shinzo Abe. Las opciones a corto plazo otorgan una prima relativa a las llamadas en EUR durante la próxima semana, lo que favorece la fortaleza del EUR frente a otras monedas.
En este sentido, los operadores están ya tomando sus posicionamientos en el trading del EUR/JPY de cara a las próximas elecciones legislativas de Japón y de cara al comienzo de unas de las más importantes reuniones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que seguiremos en directo en un webinar especial a partir de las 14:30 horas de Madrid.
Las encuestas en Japón apuntan a una victoria del mismo jefe de Estado que, el pasado 25 de septiembre, había proclamado la disolución de la cámara baja del parlamento y otorgan, de esta manera a Shinzo Abe las más consistentes probabilidades de un nuevo mandato. Su popularidad, en gran ascensos, se debe a la Abenomics, siguiendo el estilo de Trump, y a la línea dura que desea seguir en la disputas con el gobierno de Corea del Norte.
En el lado europeo, el trading del EUR/JPY se aproxima al cierre de esta semana cargado de expectativas relativas a lo que Mario Draghi podrá comunicar tras finalizar sus reuniones de política monetaria del mes de octubre.
Las encuestas en Japón apuntan a una victoria del mismo jefe de Estado que, el 25 de septiembre, había proclamado la disolución de la cámara baja del parlamento y le dio a Shinzo Abe las probabilidades más consistentes de un nuevo mandato. Su popularidad, en grandes ascensos, se debe a los Abenomics, siguiendo el estilo de Trump, y a la línea dura que desea seguir en las disputas con el gobierno de Corea del Norte.
En el lado europeo, el comercio EUR / JPY se acerca al cierre de esta semana cargado de expectativas con respecto a lo que Mario Draghi puede comunicar después de finalizar sus reuniones de política monetaria para el mes de octubre.
Dichas expectativas son una buena parte del motivo de las apreciaciones de la pareja en lo que va del año y los operadores conocerán el tono que Eurotorre tomará en su discurso a la prensa, esperando información clara y consistente sobre los planes de disminución de los bancos. El mercado necesita saber si, de acuerdo con Draghi y su equipo, ha llegado el momento de dejar de comprar activos públicos bajo los actuales programas de flexibilización cuantitativa.
A nivel técnico, consideramos fundamental utilizar un enfoque a más largo plazo y, al hacerlo, observamos que las alzas EUR / JPY no son más que un momento de corrección de las depreciaciones del pasado.
En este sentido, posibles enfrentamientos con el descenso del 61.8% de Fibonacci, en la zona 134.442, podrían mostrar más respeto por el sesgo negativo a largo plazo, abriendo las puertas a la media móvil a 20 períodos en gráficos semanales que también coinciden, en 129.697 con 50% Fibonacci.
La invalidación del área antes mencionada nos obliga, finalmente, a monitorear los niveles del 135 psicológico antes de alcanzar los máximos de agosto de 2015 en 136.95 donde los promedios móviles de corto y mediano plazo habían cruzado mediante el envío de poderosas señales comerciales.
En este sentido, los operadores están ya tomando sus posicionamientos en el trading del EUR/JPY de cara a las próximas elecciones legislativas de Japón y de cara al comienzo de unas de las más importantes reuniones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que seguiremos en directo en un webinar especial a partir de las 14:30 horas de Madrid.
Las encuestas en Japón apuntan a una victoria del mismo jefe de Estado que, el pasado 25 de septiembre, había proclamado la disolución de la cámara baja del parlamento y otorgan, de esta manera a Shinzo Abe las más consistentes probabilidades de un nuevo mandato. Su popularidad, en gran ascensos, se debe a la Abenomics, siguiendo el estilo de Trump, y a la línea dura que desea seguir en la disputas con el gobierno de Corea del Norte.
En el lado europeo, el trading del EUR/JPY se aproxima al cierre de esta semana cargado de expectativas relativas a lo que Mario Draghi podrá comunicar tras finalizar sus reuniones de política monetaria del mes de octubre.
En este sentido, los operadores están ya tomando sus posicionamientos en el trading del EUR/JPY de cara a las próximas elecciones legislativas de Japón y de cara al comienzo de unas de las más importantes reuniones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que seguiremos en directo en un webinar especial a partir de las 14:30 horas de Madrid.
Las encuestas en Japón apuntan a una victoria del mismo jefe de Estado que, el pasado 25 de septiembre, había proclamado la disolución de la cámara baja del parlamento y otorgan, de esta manera a Shinzo Abe las más consistentes probabilidades de un nuevo mandato. Su popularidad, en gran ascensos, se debe a la Abenomics, siguiendo el estilo de Trump, y a la línea dura que desea seguir en la disputas con el gobierno de Corea del Norte.
En el lado europeo, el trading del EUR/JPY se aproxima al cierre de esta semana cargado de expectativas relativas a lo que Mario Draghi podrá comunicar tras finalizar sus reuniones de política monetaria del mes de octubre.
Se espera que las próximas elecciones en Japón no sean un evento, con los mercados complacientes de que Shinzo Abe seguirá siendo primer ministro, señalaron los analistas del Danske Bank. Ven cualquier acción del BCE como catalizador de un movimiento en EUR/JPY en los próximos 12 meses y apuntan a EUR/JPY a 132 en 1M, 135 en 3M, 140 en 6M y 145 en 12M.
"La economía japonesa está funcionando a toda máquina y el crecimiento del PIB se aceleró en el segundo trimestre, con un crecimiento anualizado de 2.5%. La inflación del IPC también ha aumentado en 2017, pero esto se ha debido principalmente al aumento de los precios de la energía. Por lo tanto, la presión subyacente sobre los precios en Japón sigue siendo muy baja, a pesar del sólido crecimiento y la brecha de producción cerrada, y el objetivo de inflación del 2% del Banco de Japón no está al alcance ".
Nuestro escenario principal es que el BoJ mantendrá su política sin cambios, manteniendo la tasa de interés de política a corto plazo en -0.1% y el rendimiento de bonos del gobierno japonés (JGB) de 10Y en 0% sobre nuestro horizonte de pronóstico de 12M, asumiendo que el gobernador del Banco de Japón Haruh**o Kuroda vuelto a nombrar cuando su mandato termine en abril.
Las elecciones generales del 22 de octubre parecen una competencia mucho menos de lo que uno podría haber temido (o esperado), ya que el gobernador y nuevo líder del nuevo partido de la esperanza, Yur**o Ko**e, decidió no postularse para el parlamento, lo que resultó en una pérdida de impulso para la oposición. Las últimas encuestas proyectan que es probable que el partido LDP del primer ministro Shinzo Abe y su socio de coalición Komeito conserven su mayoría de dos tercios después de las elecciones, con el PLD ganando más de 300 de los 465 escaños según algunas encuestas.
Como comentamos en distintas ocasiones, los mercados y la acción de los precios suele descontar los principales eventos económicos con antelación y es fundamental prepararse desde antes a posibles repuntes de volatilidad.
En este sentido, los operadores están ya tomando sus posicionamientos en el trading del EUR/JPY de cara a las próximas elecciones legislativas de Japón y de cara al comienzo de unas de las más importantes reuniones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que seguiremos en directo en un webinar especial a partir de las 14:30 horas de Madrid.
Las encuestas en Japón apuntan a una victoria del mismo jefe de Estado que, el pasado 25 de septiembre, había proclamado la disolución de la cámara baja del parlamento y otorgan, de esta manera a Shinzo Abe las más consistentes probabilidades de un nuevo mandato. Su popularidad, en gran ascensos, se debe a la Abenomics, siguiendo el estilo de Trump, y a la línea dura que desea seguir en la disputas con el gobierno de Corea del Norte.
En el lado europeo, el trading del EUR/JPY se aproxima al cierre de esta semana cargado de expectativas relativas a lo que Mario Draghi podrá comunicar tras finalizar sus reuniones de política monetaria del mes de octubre.
Los datos de inflación de la zona euro y el índice de confianza empresarial alemana, ZEW, no influyeron en el rendimiento del Euro. El par pasó por un camino correctivo que duró 3 sesiones luego de que las ganancias lo elevaron a 133.48 durante las transacciones de la semana pasada. El retiro fue normal con los renovados temores geopolíticos en todo el mundo y la creciente atracción de los cielos seguros, por lo tanto, el YEN encontró apoyo para lograr ganancias contra otros grandes.
Como comentamos en distintas ocasiones, los mercados y la acción de los precios suele descontar los principales eventos económicos con antelación y es fundamental prepararse desde antes a posibles repuntes de volatilidad.
En este sentido, los operadores están ya tomando sus posicionamientos en el trading del EUR/JPY de cara a las próximas elecciones legislativas de Japón y de cara al comienzo de unas de las más importantes reuniones de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), que seguiremos en directo en un webinar especial a partir de las 14:30 horas de Madrid.
Las encuestas en Japón apuntan a una victoria del mismo jefe de Estado que, el pasado 25 de septiembre, había proclamado la disolución de la cámara baja del parlamento y otorgan, de esta manera a Shinzo Abe las más consistentes probabilidades de un nuevo mandato. Su popularidad, en gran ascensos, se debe a la Abenomics, siguiendo el estilo de Trump, y a la línea dura que desea seguir en la disputas con el gobierno de Corea del Norte.
En el lado europeo, el trading del EUR/JPY se aproxima al cierre de esta semana cargado de expectativas relativas a lo que Mario Draghi podrá comunicar tras finalizar sus reuniones de política monetaria del mes de octubre.
Por tercer día consecutivo, el EUR/JPY está intentando estabilizarse por encima del nivel de resistencia de 132.00 para apuntalar el camino ascendente del par. Al comienzo de las operaciones del martes, el par retrocedió al nivel de 131.78 antes de volver a establecerse de nuevo en torno a los 132.15. Los datos de inflación de la zona euro y el índice de confianza alemana del ZEW no influyeron en el rendimiento del euro. El par pasó por una fase correctiva que duró 3 sesiones, después de que las ganancias lo empujaron a un máximo de 133.48 durante las operaciones de la semana pasada. El retroceso fue normal, con los temores geopolíticos renovados en todo el mundo y el atractivo creciente de los refugios seguros y, por lo tanto, el JPY encontró apoyo para lograr ganancias contra otras divisas mayores. En el gráfico diario del EUR/JPY, está claro que al par le resultó difícil lidiar con la resistencia de 133.48 durante 2 sesiones antes de moverse a la baja. A pesar de eso, el rendimiento del par es aún mejor que el de otros pares del yen. Sin embargo, los avances están siendo amenazados por los temores geopolíticos, con las expectativas de un inminente conflicto entre Estados Unidos y Corea del Norte, mientras este último se prepara para otra prueba más fuerte, según lo esperado por Corea del Sur. Las ganancias actuales del euro están respaldadas por las crecientes voces de la UE y del BCE pidiendo que se ponga fin a los planes de estímulo masivos adoptados por el BCE para reavivar la economía europea, lo que sigue respaldando las ganancias del euro frente a otras divisas mayores.
Los mercados asiáticos no han tardado en reaccionar a los resultados de las últimas elecciones legislativas en Japón. Aunque la victoria del presidente Shinzo Abe ya se descontaba con elevadas probabilidades, los operadores han saludado el evento con importantes compras del selectivo de Tokio, impulsado también por consistentes señales de debilidad del, entre otros, EUR/JPY.
Los mercados asiáticos no han tardado en reaccionar a los resultados de las últimas elecciones legislativas en Japón. Aunque la victoria del presidente Shinzo Abe ya se descontaba con elevadas probabilidades, los operadores han saludado el evento con importantes compras del selectivo de Tokio, impulsado también por consistentes señales de debilidad del, entre otros, EUR/JPY.
El N**kei 225 ha logrado marcar un +1.1% este lunes, siguiendo el momentum alcista que lo está llevando lejos, y muy lejos, de los máximos del 2005 y del 1996, como ya adelantábamos en nuestros pronósticos de largo plazo. El ASX 200 de Australia no ha logrado mantenerse en el mismo camino durante toda la sesión, dejándose un 0.2% justo antes del cierre. Los índices de Corea del Sur y de China también han recuperado, excepción hecha por el Hang Seng de Hong Kong, en bajada de un 0.6%.
En el plano cambiario, como comentamos, los operadores del EUR/JPY se han mostrado preocupados por las perspectivas de la Abenomics, y por la política monetaria ultra acomodaticia que esto representaría para el futuro,
Mirando al futuro, en una sesión caracterizada por un calendario económico escaso de datos, los operadores del EUR/JPY se están también preparando a las próxima reuniones del Banco Central Europeo y a la posibilidad que este jueves, como comentaremos en directo, Mario Draghi y su equipo lleguen efectivamente a aclarar su postura de política monetaria y relativa al Quantitative Easing y al comienzo de planes de Tapering.
Las apreciaciones del EUR/JPY, en lo que va del año, son el resultado de las expectativas que los mercados nutren de cara a dichas reuniones y es probable que muchos de los resultados de las mismas ya se encuentren descontados en la acción de los precios.
Se espera que los informes preliminares preliminares del PMI de hoy a las 07:30 GMT muestren que el ritmo de expansión en la industria manufacturera y la actividad del sector de servicios se mantuvo prácticamente sin cambios en octubre. Los números del PMI de la zona euro se ven pintando una imagen similar.
Un número PMI mejor de lo esperado sería una buena noticia, pero puede que no sea capaz de elevar el par EUR/JPY ya que la crisis catalana probablemente mantendrá a los toros del EUR en la bahía.
Por otro lado, un marcado deterioro de la actividad podría producir una caída en el par EUR/JPY.