Oro, Analisis Jueves 02/03/2017

Visión general: La dramática liquidación del dólar continúa. Está apagado contra casi todas las monedas. Entre las mayores, la corona sueca y el yen japonés lideran el dinero, y el euro subió a través de $ 1.17. Las monedas de los mercados emergentes participan plenamente, y el índice de divisas de mercados emergentes de JP Morgan registra su quinta ganancia en seis sesiones. La retirada del dólar parece haberse desacoplado del mercado de valores. La fortaleza del yen, por ejemplo, tuvo un impacto limitado en las acciones japonesas, que se mezclaron estrechamente, con el Topix subiendo y el Nikkei cayendo. Los campos de Asia Pacífico fueron mixtos, aunque la mayoría de los grandes, como China, Corea del Sur, Australia y Taiwán avanzaron. Tenga en cuenta que la sacudida en el espacio de chips que vio a las acciones de Intel aplastadas a fines de la semana pasada elevó a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company un 10% y ayudó al Taiex a aumentar un 2,2%. Las acciones europeas estaban luchando, pero el IFO alemán mejor de lo esperado ayudó a la recuperación de las acciones. Las acciones estadounidenses están cotizando al alza después de que el S&P 500 registrara pérdidas consecutivas a fines de la semana pasada por primera vez este mes. Los mercados de bonos también son mixtos. Al núcleo europeo le está yendo mejor que a la periferia, pero los rendimientos son de +/- 2 pb. Los 10 años de los Estados Unidos están cerca de 57 pb. El oro se está recuperando por séptima sesión consecutiva en alrededor de $ 1944 está en nuevos niveles récord. Su ganancia del 2% es la mayor en tres meses. Las acciones estadounidenses están cotizando al alza después de que el S&P 500 registrara pérdidas consecutivas a fines de la semana pasada por primera vez este mes. Los mercados de bonos también son mixtos. Al núcleo europeo le está yendo mejor que a la periferia, pero los rendimientos son de +/- 2 pb. Los 10 años de los Estados Unidos están cerca de 57 pb. El oro se está recuperando por séptima sesión consecutiva en alrededor de $ 1944 está en nuevos niveles récord. Su ganancia del 2% es la mayor en tres meses. Las acciones estadounidenses están cotizando al alza después de que el S&P 500 registrara pérdidas consecutivas a fines de la semana pasada por primera vez este mes. Los mercados de bonos también son mixtos. Al núcleo europeo le está yendo mejor que a la periferia, pero los rendimientos son de +/- 2 pb. Los 10 años de los Estados Unidos están cerca de 57 pb. El oro se está recuperando por séptima sesión consecutiva en alrededor de $ 1944 está en nuevos niveles récord. Su ganancia del 2% es la mayor en tres meses.El petróleo , por otro lado, ha cambiado poco con el contrato WTI de septiembre que cotiza en silencio alrededor de $ 41 por barril, dentro del rango previo al fin de semana.

Estratega de divisas y metales preciosos de ABN AMRO Group Economics, cree que el nivel psicológico de $ 2,000 para el oro está al alcance después de que XAU / USD rompió por encima del máximo histórico anterior que se estableció en $ 1,921 el 6 de septiembre de 2011.

Reconocemos que las estrellas siguen alineadas con los precios del oro y, por lo tanto, el impulso es muy positivo. Pero también nos preocupa el posicionamiento. Los especuladores reducen temporalmente las posiciones, pero otros inversores han seguido comprando".

Las posiciones especulativas son sustanciales y las posiciones en ETF están en su punto más alto. Si el sentimiento de los inversores se deteriora, algunas de estas posiciones probablemente se cerrarán. Esto provocará una mayor volatilidad en los precios del oro. Todavía esperamos una corrección considerable en los precios del oro en un ambiente libre de riesgos cuando el dólar vuelve a estar a favor ".

"Es probable que esta corrección sea de corta duración y sea un buy-on-dips para los inversores que esperan ansiosamente intervenir. Después de tal corrección, los precios podrían subir nuevamente. Es probable que los precios del oro pongan a prueba USD 2,000 por onza en el corto plazo. Pero aún esperamos una toma de ganancias después de eso ".

Los precios del oro caían hasta un 1,8% el martes desde un máximo histórico ante el repunte de dólar, mientras los inversores cuadraban posiciones tras una fuerte escalada, con un desplome de más de 9% en la plata, mientras la atención del mercado está en la reunión de esta semana la Reserva Federal.

A las 1000 GMT, el oro al contado caía un 0,7% a 1.929,35 dólares por onza por tomas de ganancias, alejándose del pico de 1.980,57 dólares tocado previamente. Los futuros del oro en Estados Unidos bajaban un 0,3% a 1.924,40 dólares la onza.

La plata retrocedía también luego de trepar un 6,4% a 26,19 dólares. El metal se comercializaba con una baja de 3,4% a 23,78 dólares la onza.

“El oro estaba muy sobrecomprado y debía corregirse”, afirmó la analista de StoneX Rhona O’Connell. “Pero por ahora todo está apoyando los precios: tasas de interés negativas, tensiones geopolíticas que se intensifican y una enorme incertidumbre en torno a las repercusiones económicas y financieras del virus”.

Visión general del mercado
La presión de venta sobre el dólar ha sido un factor importante en los principales mercados en las últimas sesiones. Sin embargo, con fin de mes, una reunión de la Fed y cambios sutiles en la perspectiva de COVID, ¿está este movimiento a punto de ver un retroceso y un repunte del dólar a corto plazo? Hay indicios de que tal vez el aumento de las infecciones por COVID en EE. UU. Puede estar disminuyendo, estamos comenzando a ver un aumento de las tasas en la zona eurouna vez más. ¿Podría este sutil cambio ser suficiente para desviar la atención de la percepción del bajo rendimiento económico de los Estados Unidos? El FOMC comienza su reunión de dos días hoy y la reunión de julio no contiene proyecciones y los comerciantes se preguntarán de dónde podría venir la sorpresa moderada que generaría una nueva presión de venta. Además, ¿puede el Congreso llegar a un acuerdo sobre la última ronda de estímulo fiscal de los Estados Unidos? El apoyo de cheques de pago de la Ley CARES expira esta semana y el Congreso estará ansioso por ver un reemplazo acordado. Como todo esto se une, es interesante ver que algunos de estos mercados extremadamente sobrecomprados amenazan con retirarse esta mañana. Oroes: $ 40 de descuento en su máximo nocturno de $ 1980, mientras que EUR / USD, USD / JPY y Cable también han vuelto de sus extremos. ¿Es este un momento donde se toman ganancias? El posicionamiento de fin de mes también se convierte en un factor a medida que se desarrolla la semana.

¡Sí, tiene usted razón! El número de personas que reclaman beneficios de desempleo ha aumentado recientemente. Para ser precisos, en la semana entre el 11 y el 18 de julio, las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron de 13.1 millones a 14.2 millones. Sí, en lugar de caer, ¡subieron! Seguramente, nunca deberíamos leer demasiado en un solo informe. Sin embargo, el aumento en el número de solicitudes de beneficios de desempleo no es algo que deberíamos esperar durante una recuperación firme en forma de V. La disminución de las solicitudes iniciales de desempleo ya fue muy lenta, y la reciente reversión de la tendencia solo aumentará las preocupaciones de que la segunda ola de coronavirus esté desacelerando la economía.En otras palabras, la recuperación podría ser más frágil y menos vigorosa de lo que muchas personas esperaban. Como escribo en la edición de agosto de Gold Market Overview, "olvídate del rebote en forma de V: la recuperación económica podría parecerse más a W o al swoosh de Nike". De hecho, la propagación del Covid-19 hace que el ciclo en forma de V sea menos probable, mientras que la recesión de doble inmersión es más probable. Las crecientes preocupaciones sobre el ritmo de recuperación son positivas para los precios del oro . El metal amarillo debería ganar no solo como refugio seguro sino también gracias a las expectativas de que un repunte lento obligaría a la Fed y al Tesoro a otras rondas de estímulo monetario y fiscal.

Los estrategas del Grupo UOB dieron su opinión sobre la perspectiva del metal precioso en los próximos meses.

Cotizaciones clave
"Desde el año pasado, hemos mantenido una perspectiva positiva para el oro debido a las expectativas de tasas de interés" más bajas por más tiempo "".

“Desde entonces, el oro ha tenido un fuerte repunte en el último mes, superando nuestro pronóstico trimestral a largo plazo de USD 1,850 / oz para el 2T21. Con este último repunte, el oro ha superado el pico anterior de USD 1,920 en septiembre de 2011. En términos de perspectiva técnica, observamos que "el impulso al alza es fuerte y el enfoque está en USD 2,000. La siguiente resistencia de la nota por encima de USD 2,000 es de alrededor de USD 2,040 seguido de USD 2,100 ”.

“Fundamentalmente, los diversos impulsores positivos para el precio del oro, particularmente el de la expansión masiva del banco central siguen siendo tan fuertes como siempre. Sin embargo, observamos que el posicionamiento prolongado en oro se ha vuelto extremadamente abarrotado con el tonelaje ETF llegando a un nuevo récord. Como tal, ahora hay un elemento cada vez más especulativo en la acción del precio del oro con mayores oscilaciones durante el día a medida que los comerciantes se posicionan para que el oro se negocie por encima de USD 2,000 / oz ".

"En general, aprovechamos esta oportunidad cada mes para realizar una actualización provisional de nuestro pronóstico de oro, pero advertimos que con el actual posicionamiento largo y lleno de gente, el precio del oro puede ser perfecto y estará maduro para la toma de ganancias si las expectativas de tasas de interés cercanas a cero se revierten repentinamente o los mercados financieros sucumben a otra ronda de crisis de liquidez en dólares , similar a lo que sucedió en marzo. Nuestro nuevo pronóstico para el oro ahora es de USD 2,000 / oz para el 3T20, USD 2,100 / oz para el 4T20 y USD 2,200 / oz para el 1T21 y 2T21 ".

El oro parece subir (en términos de USD) en una correlación casi perfecta con el techo de deuda estadounidense.

Dicho esto, el oro tiene sus propios riesgos. Quizás el más importante es que otras clases de inversión tienden a superar al oro bastante durante las condiciones del mercado alcista. Si el peor está detrás de nosotros , entonces el oro probablemente no le fue bien en los próximos años.



Plata
La principal ventaja que obtiene cuando posee plata física es la conveniencia. No solo puede comprar plata con bastante facilidad, sino que también es más fácil de descargar en comparación con el oro. Satisfacer una pequeña necesidad financiera es mucho más fácil con la plata debido a que es solo una fracción del precio del oro.

Otro punto importante a tener en cuenta es que la demanda de plata está aumentando, tanto en la industria como en los consumidores (como inversión y joyería). Esto, junto con el hecho de que la mayoría de los gobiernos de todo el mundo han dejado de almacenar el metal, significa que puede haber una larga corrida alcista para el metal.

La plata ha estado en constante caída en la última década. En su punto más alto, alcanzó los $ 50 / onza. Sin embargo, terminó 2019 a un precio muy modesto de $ 17,83 / onza. Debido a esto, la plata se extrae cada vez menos cada año que pasa. Una vez que combina el aumento de la demanda con una caída de la oferta, es fácil ver qué tan rentable podría ser una inversión en plata.

Sin embargo, no debe olvidar los riesgos asociados con la plata. Debido a que está disponible y es tan barato, todos estos factores podrían cambiar en un instante. También es importante recordar que hasta que los efectos completos de COVID-19 se hagan evidentes, todavía existe la posibilidad de una disminución continua de la demanda de plata industrial que puede obstaculizar su precio.



Conclusión: ¿cuál es el adecuado para usted?
En este momento, menos del 1% de la riqueza total del mundo se invierte en oro y plata. Incluso un pequeño aumento en este porcentaje podría tener un impacto significativo en sus precios. Lo que es aún más interesante es que la demanda parece estar aumentando gradualmente. ¡Tanto es así que la minería no puede seguirle el ritmo!

Esto significa que puede ver rendimientos favorables en su inversión independientemente del metal en el que invierta. Sin embargo, el propósito del oro y la plata es muy diferente. Como tales, son para personas con mentalidades muy diferentes.

En términos generales, el oro es para inversores de mentalidad más conservadora. Si bien es posible ver rendimientos más altos en la plata, deberá cronometrar sus salidas y entradas en el producto básico para poder hacerlo. El oro, por otro lado, es ideal para los inversores que quieren dormir bien.

Recuerde que, por lo general, el oro solo debería ser una pequeña parte de su cartera. Si comienza a ver una crisis que se avecina y que puede causar incertidumbre en los mercados, solo entonces debe acudir al oro antes que todos los demás y aumente su precio.

La plata es una inversión mucho más oportunista. Debido a su volatilidad , puede dar rendimientos mucho mejores que el oro en determinadas condiciones. Sin embargo, la plata no tiende a salir bien cuando se mantiene durante mucho tiempo.

Mi consejo es que los inversores conservadores que buscan cubrir su cartera con metales preciosos deberían quedarse con el oro . Solo aquellos que entienden el mundo de las materias primas en profundidad deberían intentar comerciar con plata. Aquellos con experiencia podrían posiblemente mejorar considerablemente sus ganancias si invierten en plata en el momento adecuado. Los inversores novatos, por otro lado, probablemente carezcan de conocimientos suficientes para negociarlo de manera efectiva.

La liquidación de oro continúa, mucho después de que el metal precioso perdiera el nivel de $ 2,000 . A medida que aumentan los rendimientos de los bonos estadounidenses, el oro se vuelve menos atractivo. Más importante aún, los comerciantes que enviaron las acciones hasta un máximo histórico de $ 2075 ahora pueden estar llevando ganancias al banco. Las tensiones entre China y Estados Unidos, la especulación con el estímulo fiscal y las cifras del coronavirus están a la vista.

Si los demócratas y repbulcianos regresan a la mesa de negociaciones y le ponen un gran paquete, el oro podría aumentar. El metal amarillo necesita más fondos, ya sea de estímulo monetario o fiscal.

¿Cómo se posiciona técnicamente XAU / USD?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el oro tiene un soporte significativo en $ 1,931 , que es donde convergen el importante Fibonacci 23.6% de un mes y el mínimo anterior de 15 minutos.

El siguiente colchón está en $ 1,925 , que es donde el medio de un día de la Banda de Bollinger alcanza el precio.

Mirando hacia arriba, una resistencia menor aguarda en $ 1,955 , que es una línea de confluencia que incluye el promedio móvil simple 100-4h, el BB 15min-Lower y el anterior 1h-low.

Un obstáculo más significativo, crítico para la recuperación del oro, es $ 1.961, que es donde el SMA 5-15m se encuentra con el mínimo semanal previo crucial.

Estoy sorprendido ¿Debería estarlo? ¿A alguien le sorprende que el sol salga por la mañana y se ponga por la tarde? Sí, el ritmo al que el oro ha superado los 2.000 dólares es asombroso, pero he sido optimista con el oro desde 2019, cuando el metal amarillo escapó de la tendencia lateral y saltó por encima de los 1.400 dólares la onza. Cuando la Fed comenzó a recortar las tasas de interés, incluso antes de la pandemia, me convencí de que el mercado alcista del oro realmente se había establecido. Y cuando ocurrió la epidemia del coronavirus y la siguiente crisis económica, me he vuelto aún más alcista.

Como prueba, esto es lo que escribí en las dos últimas ediciones del Informe Fundamental Gold, justo antes de mis vacaciones:

las repercusiones de la recesión del coronavirus podrían ser más inflacionarias que la Gran Recesión, y (…) el oro está en un mercado alcista que podría durar un tiempo .

La crisis del coronavirus y la siguiente crisis económica y la respuesta de los bancos centrales y los gobiernos cambiaron significativamente la perspectiva fundamental ya alcista para los precios del oro a aún más alcista, lo que también podría fortalecer el papel del oro como un activo estratégico.

Y esto es lo que escribí en la última edición de Descripción general del mercado del oro:

Incluso sin la próxima crisis, el metal amarillo debería prosperar en el actual entorno macroeconómico de bancos centrales moderados, bajas tasas de interés reales, altas deudas públicas y perspectivas económicas inciertas.

Y, de hecho, podemos decir muchas cosas sobre el oro, pero una cosa es cierta: está prosperando en este momento. ¡Prosperando como el infierno!

Disculpe mi francés, pero estos son los hechos: ¡el oro ha subido más de $ 500 este año y alrededor de $ 200 solo en las últimas dos semanas! En términos porcentuales , el metal brillante ha ganado más del 34 por ciento en 2020, ¡ o más de un tercio! Significa que el oro es uno de los activos principales con mejor desempeño, si no el mejor, este año.

El oro ha estado en una increíble carrera alcista durante 2020, con el metal precioso subiendo más del 35% este año.

Un brote mundial de la peor pandemia de la historia, combinado con niveles sin precedentes de flexibilización cuantitativa por parte de los bancos centrales de todo el mundo, impulsó el metal precioso por encima de los 2.000 dólares la onza por primera vez este mes.

El martes, el oro retrocedió bruscamente por debajo de los $ 1,900 en medio del optimismo de que Rusia había aprobado "la primera vacuna Covid-19 del mundo".

El anuncio llevó a los fondos de cobertura y los bancos de inversión a una cascada de toma de ganancias de la carrera de ruptura de Gold a niveles récord.

En general, el mercado alcista de los metales preciosos permanece intacto.

Si bien el oro sigue siendo vulnerable a una mayor debilidad en el corto plazo, no hace falta decirlo, el escenario fundamental para los metales preciosos sigue siendo extremadamente optimista a largo plazo. Mi consejo es ser ágil, utilizar un enfoque basado en la investigación para capitalizar cada movimiento con la máxima precisión y, de forma rutinaria, retirar las ganancias de la mesa.

USD y oro

El oro tiene un precio en dólares estadounidenses, por lo que se cotiza al alza por esa razón, pero ese no es el detonante para comprar oro, ya que el dólar estadounidense bajó a medida que los mercados adoptaron un estado de ánimo de "riesgo".

Oro y bonos

Los mercados de bonos habían fijado un precio no solo para que las tasas de interés se mantuvieran tan bajas hasta donde alcanzaba la vista, sino también para que la Reserva Federal y el Banco Central Europeo aumentaran sus compras de bonos en breve. Y en el caso de la Fed, incluso la posibilidad de introducir el control de la curva de rendimiento.

Cualquier cosa que haga que un mercado reconsidere esa política, como una vacuna, la economía estadounidense y mundial mejorando más rápido de lo esperado, o incluso las acciones estadounidenses que imprimen máximos históricos, afectará los precios del oro.

Inflación y oro

Ayer sugerí que la política monetaria de la Fed no podrá reavivar la inflación, dado que durante la última década la evidencia en Japón indica que la política monetaria es ineficaz para generar velocidad alrededor de M2. De hecho, la ilusión de la Fed de impulsar la inflación por encima del 2% está a la par con la esperanza de que yo alcance 75 este fin de semana en el Bangkok Country Club: no significa que vaya a suceder.

Pero hay algo de felicidad en el otro lado de la moneda de la inflación.

Si bien la inflación que se mantiene de manera sostenible por encima del 2% está muy lejos, vale la pena tener en cuenta el oro. En la década de 1970, la inflación general tuvo dos aumentos, uno en 1974, cuando la inflación subió al 12,3%, y otro en 1980 cuando subió al 14,7%, que vieron al oro tener una apreciación del 423% y una apreciación del 672%, respectivamente. en esos dos casos.

Si bien los alcistas del oro se están lamiendo las heridas después de la acción del precio del martes, todavía existe la posibilidad de que la inflación sorprenda al alza antes de que la Fed se fije explícitamente en la inflación; podría proporcionar cierta estabilidad a largo plazo, sin embargo, la visión a corto plazo sigue siendo una preocupación.

Pero si necesita una cobertura de inflación, ¿por qué no comprar TIPS, ya que la correlación de los rendimientos trimestrales con el oro es sorprendentemente alta al 75%, y los rendimientos anualizados han sido aproximadamente los mismos? Sin embargo, los TIPS superan al oro sobre una base ajustada al riesgo.

La visión técnica a corto plazo sobre el oro favorece a los bajistas, como se observa en el gráfico horario.

El precio cotiza por debajo de todos los principales promedios móviles simples (HMA) por hora, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) por hora cotiza plano justo por debajo de la línea media en el territorio bajista.

Los alcistas deben eliminar la fuerte resistencia alrededor de la región de $ 1945/50 para un movimiento sostenido al alza. El máximo del viernes de 1962,30 dólares será el próximo en el radar de los compradores.

A la baja, un cierre horario por debajo del soporte crítico de $ 1929, la convergencia de la línea de tendencia descendente y el mínimo intradiario, revivirá el impulso bajista de la semana pasada.

La otra desventaja se abrirá luego hacia el soporte de $ 1907, con el siguiente colchón visto en $ 1900.

Oro: niveles adicionales a considerar
XAU / USD
VISIÓN GENERAL
Último precio de hoy 1941.16
Hoy cambio diario -3,44
% De cambio diario de hoy -0,18
Hoy abierto todos los días 1944,6

TENDENCIAS
SMA20 diario 1950.58
SMA50 diario 1839.68
SMA100 diario 1768.58
SMA200 diario 1654,32

NIVELES
Máximo diario anterior 1962.3
Mínimo diario anterior 1932.46
Máximo semanal anterior 2049,96
Mínimo semanal anterior 1863.24
Máximo mensual anterior 1984,8
Mínimo mensual anterior 1757,7
Fibonacci diario 38.2% 1943.86
Fibonacci diario 61.8% 1950,9
Punto de pivote diario S1 1930.61
Punto de pivote diario S2 1916.61
Punto de pivote diario S3 1900,77
Punto de pivote diario R1 1960.45
Punto de pivote diario R2 1976.29
Punto de pivote diario R3 1990.29

Una combinación de factores ayudó al oro a revertir una caída temprana a la región de $ 1930.
El optimismo del mercado impidió que los alcistas hicieran apuestas agresivas y limitaran las ganancias.
El oro revirtió una caída temprana a la región de $ 1930 y refrescó los máximos diarios en la última hora, aunque careció de un seguimiento sólido.

El metal precioso no pudo capitalizar el buen rebote de la semana pasada desde los mínimos de tres semanas y ha estado oscilando en una banda estrecha durante las últimas dos sesiones de negociación. El tono de oferta predominante en torno al dólar estadounidense se consideró como uno de los factores clave que prestaban cierto apoyo al producto básico denominado en dólares.

La incertidumbre sobre la próxima ronda de medidas de estímulo fiscal de EE. UU. Mantuvo a los alcistas del USD a la defensiva durante la primera mitad de la acción del lunes. Esto, junto con un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. Proporcionó un impulso adicional al metal amarillo que no rinde y siguió respaldando el rebote intradía de $ 20.

Sin embargo, el optimismo del mercado socavó la demanda de refugio seguro percibida de la materia prima y mantuvo a raya cualquier ganancia adicional. El sentimiento de riesgo global se mantuvo bien apoyado por el optimismo sobre una posible vacuna para la enfermedad del coronavirus altamente contagiosa, el aplazamiento de la revisión del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, originalmente programada para el sábado.

Aparte de esto, los inversores también parecían reacios a realizar apuestas agresivas antes de la publicación programada de las últimas actas de la reunión del FOMC el miércoles. Esto hace que sea prudente esperar algunas compras de seguimiento sólidas antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el lunes.

El oro recupera pérdidas de $ 2,015.65 a $ 1,976.10, manteniéndose más allá de $ 2,000 fuera de plazo.
El índice del dólar estadounidense (DXY) cae a su nivel más bajo desde mayo de 2018, los futuros del S&P 500 no logran mantener el récord de aumento intradía.
El presidente estadounidense Trump reitera su disgusto por China, la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, insinúa que se está rompiendo el estancamiento del estímulo.
Europa se convierte en la última víctima de la ola de virus 2.0.
El calendario ligero en Asia mantiene a los catalizadores del riesgo en el asiento del conductor.
Los precios del oro mantienen los movimientos de recuperación del día anterior desde $ 1,976 mientras toman rondas a $ 2,002 / 03 en medio de la sesión inicial de operaciones asiáticas. El metal amarillo refrescó el máximo de una semana el martes luego de la caída del índice del dólar estadounidense hasta el mínimo de mayo de 2018. Sin embargo, la consolidación de seguimiento arrastró al par a un área de menos de $ 2,000 antes de recuperar el umbral al final de la sesión de América del Norte.

Los toros llevan la batuta ...
Ya sea la debilidad del dólar o el fortalecimiento del resurgimiento del coronavirus (COVID-19), sin olvidar la pelea chino-estadounidense, todo lleva a los actores del mercado al oro.

La caída del DXY a su nivel más bajo en 26 meses también se une al alza récord intradía del S&P 500 y a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años para complacer a los compradores de metales amarillos.

Los catalizadores de riesgo siguen siendo mixtos, ya que la recuperación en el mercado inmobiliario de EE. UU. Y el éxito de la presidenta de la Cámara de Representantes estadounidense Nancy Pelosi de romper el estancamiento del estímulo siguen las cifras del virus en retroceso de las naciones del Pacífico para retratar los desafíos en retroceso. Sin embargo, los crecientes datos sobre pandemias de Alemania y Francia favorecen las probabilidades de nuevos cierres en las economías más grandes de Europa. También cuestiona el sentimiento del tono de riesgo la pelea entre Estados Unidos y China que sigue fortaleciéndose cuando el presidente Trump dijo que pospuso las conversaciones con China y no quiere ninguna negociación por ahora.

Aunque una gran parte de los factores de riesgo recientes sugieren una leve recuperación en el sentimiento del mercado en el futuro, las amenazas acechan detrás de las rejas y, por lo tanto, mantienen intacta la demanda de refugio seguro.

Análisis técnico
Múltiples mínimos marcados durante la primera semana completa de agosto entre $ 2.015 y $ 2.020 desafían el alza inmediata del lingote por delante del máximo récord cerca de 2.075. Mientras tanto, la SMA de 10 días cercana a $ 1,984 y $ 1,940 puede entretener a los vendedores a corto plazo antes de resaltar el reciente mínimo cercano a $ 1,863.

El economista de UBS prevé que el precio del oro aumentará a $ 2,300 por onza en el corto plazo en caso de una escalada de las tensiones geopolíticas.

El metal amarillo se cotiza cerca de $ 2,000 al cierre de esta edición. Los precios cayeron de $ 2.075 a $ 1.863 en los cuatro días hasta el 12 de agosto, ya que los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos se recuperaron de mínimos históricos.

Sin embargo, a pesar del reciente retroceso, UBS mantiene su pronóstico de fin de año de $ 2,000 por onza.

De hecho, dado que la Reserva Federal sigue bombeando cantidades de liquidez sin precedentes junto con un repunte de la inflación, parece poco probable que se produzca un gran retroceso del oro .

Los analistas de Goldman Sachs también esperan que el oro alcance los 2.300 dólares en los próximos 12 meses. El banco de inversión dijo el mes pasado que es probable que las crecientes preocupaciones sobre el estado de reserva global del dólar estadounidense sean un buen augurio para el metal amarillo.

Mientras tanto, analistas de Credit Suisse dijeron recientemente que una "tormenta perfecta para el oro" podría hacer subir los precios a 2.500 dólares durante el próximo año.

Los precios del oro oscilan en un rango entre $ 1,875 y $ 1,885 luego de su recuperación correctiva de $ 1,855.
El Congreso de los Estados Unidos vota sobre el tan esperado paquete de ayuda, los fabricantes de vacunas y los organismos reguladores aplacan los temores de la nueva cepa de covid.
Las conversaciones sobre el brexit también se acercan un poco más a resolver el obstáculo clave, pero aún no se ha confirmado nada.
Los precios del oro oscilan alrededor de $ 1.880 durante la sesión asiática del martes. Al hacerlo, el metal amarillo recupera las pérdidas del día anterior mientras mantiene el rebote de $ 1,855 en el rango de $ 10. Aunque el optimismo con respecto al estímulo del coronavirus de EE. UU. (COVID-19) y la nueva variante del virus favorecen a los alcistas, la incertidumbre sobre el Brexit y un calendario ligero mantienen a los bajistas del oro esperanzados.

Los riesgos disminuyen en medio del comercio ligero ...
Con las señales contradictorias sobre el Brexit y sin actualizaciones importantes sobre la nueva versión de covid, sin olvidar el sentimiento cauteloso antes del anuncio formal sobre el paquete de ayuda COVID-19 de EE. UU., El sentimiento comercial se mantiene sin rumbo, en su mayoría pesimista, tardío.

Los miembros del Congreso de EE. UU. Están votando actualmente sobre el paquete de ayuda de 900.000 millones de dólares, así como el proyecto de ley de gastos gubernamentales ómnibus de 1,4 billones de dólares, y la mayoría de los legisladores están a favor de una aprobación sin problemas. En otra parte, Moderna sigue el optimismo de BioNtech hacia la domesticación de la versión recientemente encontrada del covid en el Reino Unido. Sin embargo, los temores de un cierre nacional en Gran Bretaña, así como la prohibición de viajes al Reino Unido en casi 40 países, sondean el estado de ánimo de riesgo.

El fondo cotizado en bolsa (ETF) de oro más grande del mundo parece estar teniendo muchos problemas cuando se trata de contabilidad.

SPDR Gold Trust (GLD) nombró recientemente a su sexto director financiero desde 2014. Y el problema de encontrar y retener ejecutivos que estén dispuestos a certificar la contabilidad del Fondo no parece ser el único motivo de preocupación en GLD.

El momento de la salida del director financiero más reciente es particularmente preocupante. Laura Melman se fue un día antes del final del año financiero del Fondo.

El World Gold Council, que está detrás de SPDR Gold Trust, dice que su "partida no surgió de ningún desacuerdo sobre ningún asunto relacionado con las operaciones, políticas o prácticas de SPDR® Gold Trust".

Sin embargo, Melman no aprobó la presentación anual de 10-K de GLD antes de partir, aunque, presumiblemente, tenía la presentación casi completa.

Esa firma tuvo que ser hecha por Brandon Woods, quien estaba en su primer día de trabajo.

El World Gold Council no ha comentado por qué hay tantos problemas para retener a los directores financieros. Esta gran cantidad de rotación es a menudo un signo de problemas graves.

El auditor del fondo desde hace mucho tiempo, KPMG, no inspiró exactamente confianza en la presentación del 10-K. La empresa de contabilidad marcó la presentación con un "asunto crítico de auditoría".

El auditor incluyó la siguiente explicación:

Identificamos la evaluación de la evidencia relacionada con la existencia de las tenencias de oro como un asunto crítico de auditoría. Dada la naturaleza y el volumen de las existencias de oro, se requirió el juicio subjetivo del auditor para evaluar el alcance y la naturaleza de la evidencia obtenida para evaluar la cantidad de oro en poder del custodio al 30 de septiembre de 2020.

Traducción: KPMG tuvo que utilizar un juicio subjetivo en lugar de pruebas y registros objetivos al intentar confirmar exactamente cuánto oro físico realmente tiene el fondo.

Los auditores del fondo no son los únicos que parecen inseguros sobre el inventario que tiene GLD. Los bichos del oro han cuestionado durante mucho tiempo si puede dar cuenta de todo el metal físico representado como propiedad del fideicomiso en sus archivos.

El fondo informa haber agregado 348 toneladas de oro físico entre enero y julio de este año. Parece como si una gran parte del oro (70 toneladas o más) procediera del Banco de Inglaterra .

Aquí está la preocupación ...

Los escépticos creen que el oro procedente del Banco de Inglaterra no es de propiedad. Más bien está arrendado y, en última instancia, deberá devolverse al banco central.

Además de las señales de alerta contables en GLD, los inversores también deben considerar el riesgo asociado con quién proporciona servicios de depósito. HSBC Bank es el custodio del oro. El banco almacena barras de GLD en sus bóvedas de Londres.

Eso significa que poseer acciones de GLD requiere depositar su confianza en HSBC, posiblemente uno de los bancos más corruptos del mundo.

Los asesores financieros y los corredores de bolsa de todo el mundo suelen recomendar la compra de acciones de GLD a los clientes interesados ​​en el oro. Ven las acciones como una representación perfectamente buena para poseer lingotes físicos.

Sin embargo, la mayoría ni siquiera conocerá o considerará los riesgos de contraparte descritos anteriormente.

Es mejor que los inversores compren lingotes reales y los almacenen ellos mismos. También pueden almacenar metales preciosos a través de un depositario de confianza que no está conectado al sistema bancario y ofrece almacenamiento segregado.

Hay pocas buenas razones para confiar en el desfile de directores financieros de GLD o en los sombríos banqueros de HSBC.

Los precios del oro oscilan en un rango entre $ 1,875 y $ 1,885 luego de su recuperación correctiva de $ 1,855.
El Congreso de los Estados Unidos vota sobre el tan esperado paquete de ayuda, los fabricantes de vacunas y los organismos reguladores aplacan los temores de la nueva cepa de covid.
Las conversaciones sobre el brexit también se acercan cada vez más a resolver el obstáculo clave, pero aún no se ha confirmado nada.
Los precios del oro oscilan alrededor de $ 1.880 durante la sesión asiática del martes. Al hacerlo, el metal amarillo recupera las pérdidas del día anterior mientras mantiene el rebote de $ 1,855 en el rango de $ 10. Aunque el optimismo con respecto al estímulo del coronavirus de EE. UU. (COVID-19) y la nueva variante del virus favorecen a los alcistas, la incertidumbre sobre el Brexit y un calendario ligero mantienen a los bajistas del oro esperanzados.

Los riesgos disminuyen en medio del comercio ligero ...
Con las señales contradictorias sobre el Brexit y sin actualizaciones importantes sobre la nueva versión de covid, sin olvidar el sentimiento cauteloso antes del anuncio formal sobre el paquete de ayuda COVID-19 de EE. UU., El sentimiento comercial se mantiene sin rumbo, en su mayoría pesimista, tardío.

Los miembros del Congreso de EE. UU. Están votando actualmente sobre el paquete de ayuda de 900.000 millones de dólares, así como el proyecto de ley de gastos gubernamentales ómnibus de 1,4 billones de dólares, y la mayoría de los legisladores están a favor de la aprobación sin problemas. En otra parte, Moderna sigue el optimismo de BioNtech hacia la domesticación de la versión recientemente encontrada del covid en el Reino Unido. Sin embargo, los temores de un bloqueo nacional en Gran Bretaña, así como la prohibición de viajes al Reino Unido en casi 40 países, sondean el estado de ánimo de riesgo.

El mayor peligro para la economía mundial es la preocupación de la inflación provocada por la inyección de billones de dólares, por parte de los gobiernos, que intentan apuntalar sus economías devastadas por COVID.

Todos los gobiernos se verán afectados por el doble golpe de tener menos impuestos para compensar el gasto, lo que les dejará pocas opciones más que pedir prestado o imprimir el dinero. Con todos los bancos centrales en la misma página, los préstamos no son una opción viable, por lo que corresponde a las imprentas compensar el déficit.

Esta "flexibilización cuantitativa" (impresión de dinero) es la forma en que se paga el estímulo fiscal y las licencias, y en algún momento habrá que devolverlo.

Para poner los montos en perspectiva, incluso antes de que termine el año 2020, McKinsey tiene una investigación que muestra que el estímulo de 2020 ha superado las medidas de la crisis financiera mundial de 2008 a 2009. Esto parecería indicar que la actual crisis financiera apenas ha comenzado.

Por lo general, cuando ocurre la relajación monetaria, los inversores cambian al oro desde el dólar estadounidense para protegerse contra la posible inflación, lo que agrega valor al oro.

El problema, esta vez, es el espectro de COVID 19. En el momento de hacer este video, una segunda ola está en marcha en muchos países. Esto significa más cierres, toques de queda y otras restricciones. Para las economías que ya están luchando, esta es otra carga que aumentará las tensiones geopolíticamente y perturbará el comercio internacional incluso más de lo que ya lo ha sido.

Los gobiernos no tendrán más remedio que implementar nuevos estímulos monetarios y fiscales, con todos los peligros que conlleva.

En el desempeño pasado, los metales preciosos solo pueden beneficiarse de tal escenario.

Pongamos algunos números en esto.

Goldman Sachs ha pronosticado el oro en $ 2,300 para 2021.

Bank of America fue aún más lejos y pronostica $ 3,000 para el oro el próximo año.

El conocido periodista financiero Paul Garner hizo todo lo posible y pronosticó $ 5,000 por oro para 2023.

El razonamiento de Garner es:

la deuda nacional oficial de EE. UU.
el precio del crudo
el índice S&P 500
Explica el proceso mediante el cual llegó a su conclusión al promediar el precio del oro frente a esas tres variables, que se utilizan para medir el crecimiento económico,

Puede encontrar un enlace a su artículo original aquí: https://oilprice.com/Energy/Energy-G...A-Reality.html

Otra variable que tendrá efecto es la marcha de las criptomonedas en escena. Bitcoin lo ha hecho especialmente bien este año, subiendo hasta cerca de sus máximos históricos anteriores en alrededor de $ 20,000.

La volatilidad y el riesgo de Bitcoin es una ventaja para el oro, que tiene un historial que se remonta a miles de años atrás y una reputación como un depósito confiable de valor para la riqueza.

En los EE.UU. , la Reserva Federal está a toda marcha tratando de seguir el ritmo de la impresión de dinero. Ha combinado esto con una obsesión por mantener bajas las tasas de interés para estimular el crecimiento.

El problema con este enfoque es que invariablemente conduce a la inflación. Cada vez más dinero persigue los mismos bienes y servicios.

Si bien el resto del mundo se acerca a la independencia financiera del dólar, todo el dinero que Estados Unidos ha prestado a otros países valdrá menos en reembolsos a medida que su valor relativo disminuya.

El oro luchó por capitalizar sus ganancias intradía y se enfrentó al rechazo cerca de la marca de $ 1900.
El sesgo de venta sostenido del USD proporcionó un modesto aumento a la materia prima denominada en dólares.
Se observó que el entorno de riesgo prevalente ejercía presión sobre el metal de refugio seguro.
El oro refrescó sus mínimos diarios durante la primera sesión europea, aunque se recuperó rápidamente a partir de entonces. La materia prima se cotizó por última vez con modestas ganancias diarias, justo por debajo del nivel de 1885 dólares.

El sesgo de venta que rodea al dólar estadounidense se aceleró el primer día de una nueva semana de negociación después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, firmara un proyecto de ley de alivio y financiamiento gubernamental de COVID-19 de $ 2.3 billones. Esto fue visto como uno de los factores clave que proporcionó un modesto aumento a la materia prima denominada en dólares y empujó los precios al contado a máximos de cuatro días.

El repunte, sin embargo, careció de seguimiento y vaciló cerca de la marca de cifras redondas de $ 1900. El estímulo de EE. UU. Se sumó al último optimismo del Brexit y aumentó la confianza de los inversores. Esto fue evidente a partir de un sentimiento comercial positivo en torno a los mercados de valores, que resultó ser un factor clave que limitó las ganancias para el XAU / USD como refugio seguro.

A pesar de los movimientos de precios en dos direcciones, el metal amarillo se mantuvo dentro del rango de negociación más amplio de la semana pasada. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los operadores agresivos y hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido en cualquier dirección antes de posicionarse para una trayectoria firme a corto plazo en medio de condiciones de liquidez debilitadas por las vacaciones.

No hay ningún dato económico importante que mueva el mercado que deba publicarse en EE. UU. Por lo tanto, el sentimiento de riesgo de mercado más amplio y la dinámica de los precios del USD podrían continuar desempeñando un papel clave en la influencia del XAU / USD. Aparte de esto, los desarrollos relacionados con la saga del coronavirus podrían ayudar aún más a los comerciantes a aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

Recientemente, Jon Ossoff ganó las elecciones al Senado en Georgia y, por lo tanto, es probable que los demócratas necesiten el voto de desempate de la vicepresidenta electa Kamala Harris. El presidente electo de los Estados Unidos, Joe Biden, está listo para entregar el cheque de pago de $ 2,000 y cuenta con el apoyo del líder demócrata del Senado, Chuck Schummer. Sin embargo, se espera una ceremonia de juramento y respaldo oficial para aumentar los riesgos.

Por otro lado, es probable que los hospitales del Reino Unido se inunden con los casos de coronavirus (COVID-19), según el documento filtrado del Servicio Nacional de Salud de Gran Bretaña (NHS) citado por las noticias de HSJ. Sin embargo, los conservadores están presionando por las vacunas y les dijeron a los médicos generales que rechacen a los pacientes de rutina por tal causa, según The Telegraph.

En otros lugares, la renuencia de China a cooperar en las investigaciones de rastreo de virus y las detenciones de activistas de Hong Kong impulsan la ira global contra Beijing. Además, la decisión de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) de repensar la exclusión de las acciones chinas y la orden ejecutiva del presidente de Estados Unidos, Trump, de prohibir los negocios con ocho solicitudes chinas retratan la tensión entre Estados Unidos y China.

En este contexto, el índice de referencia de Wall Street cerró las operaciones del miércoles en el lado positivo, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY) cayó al mínimo de marzo de 2018.

Continuando, los votos electorales de los legisladores estadounidenses y las actualizaciones sobre quién ocupará el poder en el Senado serán la clave. También son importantes las noticias sobre China y el virus. Teniendo en cuenta la probable consolidación, los precios del oro pueden alegrar la debilidad del dólar estadounidense y pueden ganar más si los políticos estadounidenses dan la bienvenida a los demócratas en Capitol Hill.

Análisis técnico
Aunque una línea de tendencia ascendente desde el 30 de noviembre, a $ 1,906 ahora, favorece a los compradores de oro, el máximo de noviembre de alrededor de $ 1,965 protege el alza inmediata del metal amarillo.

¿Se mantendrá o se doblará?

El oro y la plata han caído drásticamente hoy, ya que los inversores optaron por poner su dinero en los mercados de valores más agresivos, debido a la especulación de que una barrida demócrata en el Senado podría marcar el comienzo de un mayor apoyo fiscal para la economía. El dólar se recuperó y los rendimientos subieron, lo que provocó una caída de los metales preciosos que no rendían.

Sin embargo, la tendencia alcista a largo plazo permanece intacta y los metales podrían recuperarse fácilmente nuevamente. Después de todo, los bancos centrales no tendrán prisa por salir de sus actuales posiciones políticas flexibles en el corto plazo.

En el corto plazo, si el oro va a regresar más alto y avanzar hacia un nuevo récord, deberá mantener ESTA área de soporte clave:



Fuente: TradingCandles.com y TradingView.com
Como muestra el gráfico , el área alrededor de $ 1900 era anteriormente resistencia y marca el punto de origen de la ruptura reciente. Para la confirmación, se necesita una ruptura por encima del máximo reciente en $ 1965, ya que eso anularía por completo cualquier argumento bajista.

Sin embargo, si el soporte en $ 1900 se rompe en un cierre diario, entonces los alcistas deberán ser pacientes y esperar nuevas señales técnicas alcistas antes de buscar oportunidades largas nuevamente.

Por lo tanto, todavía me estoy inclinando hacia el argumento alcista y creo que es probable que el oro y la plata tengan una fuerza renovada. Pero si los metales no hacen lo que creo que harán (es decir, suben), no lucharé hasta que vea nuevas señales alcistas en un momento posterior. En cualquier caso, lo que suceda alrededor de este nivel de soporte de $ 1900 podría determinar la dirección de la tendencia para los próximos días.

El oro fue testigo de una cierta recuperación intradía desde los mínimos de un mes tocados a principios de este lunes.
La falta de compras sólidas de seguimiento sugiere que la tendencia bajista aún no ha terminado.
Cualquier fortaleza significativa más allá del obstáculo de $ 1860 podría verse como una oportunidad de venta.
El oro detuvo su reciente deslizamiento bajista a mínimos de más de un mes y realizó un buen rebote intradía desde las cercanías del área de soporte de $ 1820. La materia prima se vio por última vez oscilando en una banda de negociación estrecha alrededor de la región de $ 1850, casi sin cambios durante el día.

Dada la ruptura bajista del viernes por debajo del soporte de la cuña ascendente, el sesgo a corto plazo parece inclinado a favor de los operadores bajistas. Además, la incapacidad de la materia prima para capitalizar el intento de recuperación sugiere que la tendencia bajista aún podría estar lejos de terminar.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario recién han comenzado a desplazarse hacia el territorio negativo y agregan credibilidad a la perspectiva negativa . Por lo tanto, cualquier recuperación posterior aún podría verse como una oportunidad para iniciar nuevas posiciones bajistas.

El XAU / USD parece vulnerable para romper la zona de congestión de $ 1820 y desafiar la marca de $ 1800. Algunas ventas posteriores tienen el potencial de arrastrar la materia prima más hacia el soporte de mínimos de finales de noviembre, alrededor de la región de $ 1764.

Por otro lado, es probable que cualquier fortaleza significativa más allá de la resistencia inmediata de $ 1860-62 se enfrente a una resistencia rígida y desaparezca cerca de la resistencia horizontal de $ 1885. Esto, a su vez, debería limitar el XAU / USD cerca de la marca de cifra redonda de $ 1900.

Juana Barceló es la encargada de las operaciones de la multinacional minera Barrick Gold en República Dominicana, empresa que mantiene una de las más importantes operaciones de extracción de oro y plata en las Américas, en las montañas de Cotuí, provincia de Sánchez Ramírez.

Es un negocio que produce millones al año, que se ha convertido en una tajada importante de los ingresos por exportaciones que recibe la nación.

La mina que Barrick opera en Pueblo Viejo atraviesa por un momento de esos que requiere que se tomen decisiones sobre su futuro, unas decisiones que causarán polémica, porque se trata de un proyecto de expansión, que derivaría en un posterior conflicto por el impacto ambiental que podría causar.

Nosotros estamos ahora mismo trabajando en la fase de operaciones, tenemos ya varios años. Iniciamos operaciones en el año 2013 y lo que estamos es trabajando con un proyecto a los fines de poder ampliar la vida de la mina de Pueblo Viejo. Estamos haciendo todavía algunas de las ingenierías, para nosotros poder incrementar la capacidad de nuestra planta de procesos. De lo que estamos hablando es del oro y la plata que tenemos aquí en Pueblo Viejo. Nosotros estamos trabajando aquí y la verdad que tenemos bastante oro en Pueblo Viejo, en estos dos pits, que nos permitirían poder incrementar la vida de la mina por más de 20 años.

—¿Cuál es la necesidad de que se haga esto y la importancia de que esa extensión de 20 años se dé?

La necesidad es que la concentración del oro está bajando. En algunos años nosotros pudimos llegar a tener una producción cerca de 1,200,000 onzas por año, sin embargo, ya vemos que la producción ha ido bajando y hablamos de las 900,000 onzas al año. Si nosotros no hacemos nada, pues básicamente la producción de Pueblo Viejo a partir del 2022 bajaría a la mitad. Estamos hablando de un promedio de 550,000 onzas, lo que incrementaría significativamente nuestro costo de producción. Sin embargo, si hacemos esta ampliación de la planta de procesos aquí en el área de Pueblo Viejo, pues nosotros en ese caso podríamos mantener una producción por encima de las 800,000 onzas de oro al año.

—O sea, ¿que en este proyecto está en juego la vida de la mina?

Definitivamente que la vida de la mina, bueno, la extensión, nosotros pues continuaríamos, sino hacemos nada, procesando el material que tenemos en pila de acopio, pero ya en términos de minería, pues pararía. Ése es mineral de baja ley y se estaría procesando.

—Ahora mismo mucha gente piensa que Barrick es una empresa que de alguna manera explota a la República Dominicana, que saca dinero... ¿Esa inversión inicial de sobre 4,000 millones de dólares que hizo la empresa para todo este proyecto, ha sido recuperada, en que fase está, cuán real es la situación financiera de Barrick en ese aspecto?

Nosotros hicimos desde el año 2008 al año 2012 una inversión de 4,500 millones de dólares para construir Pueblo Viejo, lo que hoy tenemos aquí, la Planta de Procesos, nuestra facilidad de relaves... y empezamos operaciones en el año 2013. Al día de hoy nosotros no hemos recuperado la inversión que se hizo en Pueblo Viejo, sin embargo, el Estado dominicano ha recibido más de 2,300 millones de dólares en pagos de impuestos directos que nosotros pagamos, entre otros, otras contribuciones. Pero todavía nosotros no hemos recuperado la inversión. En base a las últimas publicaciones que nosotros hemos hecho, pues básicamente estamos hablando de que la recuperación de Pueblo Viejo sería en el año 26 y estamos hablando de una inversión nominal.

—Hay mucha argumentación con el tema del impacto ambiental de la operación actual y de la proyección de expansión que tiene la mina, ¿cuál es el compromiso de Barrick con la República Dominicana en ese aspecto, de salvaguardar las condiciones ambientales de este pueblo?

Nuestro compromiso es hacer una minería de una manera responsable, ambientalmente y socialmente; de generar valor y aportar a la República Dominicana, y es lo que hemos estado haciendo. Nuestro compromiso es mitigar nuestros impactos y tomar en cuenta, no solamente a las generaciones presentes, sino a las generaciones futuras y siempre tenemos en mente el cierre de nuestras operaciones.

—¿Barrick se compromete con la República Dominicana a que el impacto de su operación presente y futura va a ser mínimo?

Sí. Y un impacto positivo. Nosotros buscamos un impacto positivo, definitivamente, y dejar un legado en el país... Tenemos que hacer una evaluación y si encontramos alguna ranita, si encontramos alguna especie, nosotros tenemos que cuidarla. Ese es nuestro compromiso. Lo mismo con el agua. Nosotros tenemos un compromiso con el agua y la verdad que cada día estamos tratando siempre de buscar mejoras y cómo minimizamos nuestro impacto al medioambiente.

—¿Cuál será el impacto de no lograr esa expansión, en el empleo, en el movimiento económico, y no sólo para la compañía, sino para la comunidad, para la República Dominicana?

Sería altamente significativo desde el punto de vista económico, tomando en cuenta que el promedio de los pagos de impuestos de Barrick Pueblo Viejo, desde que iniciamos operaciones, está cerca del 19.5 de la totalidad de los impuestos sobre la renta que recibe el país, más todos los empleos directos que nosotros creamos. Estamos hablando de 2,300 empleos directos, más una suma prácticamente igual o un poco más de empleos indirectos. Pero habría definitivamente una reducción significativa en los ingresos, habría una reducción en la empleomanía, que sería significativa, en la contratación local, que nosotros seguimos contratando. Nosotros hemos contratado en el país un promedio de un 22.7 de compras de bienes y servicios locales.

—Concretamente ahora, ¿cuál es el próximo paso, cuál es ese proyecto tan importante?

El proyecto ahora mismo es ampliar nuestra capacidad de la planta de procesos, para que a partir del año 22, esa reducción de la producción, pues básicamente nosotros podamos mantener por encima de 800,000 onzas, y ya luego también, otra de las cosas que necesitamos es una facilidad de relaves.

—¿Qué necesita Barrick de República Dominicana para que esto se concrete?

Necesitamos apoyo, primero te diría del Estado dominicano, para nosotros poder obtener todos los permisos que se requieran. También necesitamos que nuestros inversionistas, pues que nos den los fondos necesarios para poder hacer esta inversión que se requiere, y te diría que siempre para nosotros es fundamental tener el apoyo de las comunidades con las cuales trabajamos y las autoridades locales en general.

—Si un ciudadano cualquiera quiere venir a ver si aquí se está cumpliendo realmente con las condiciones ambientes, ¿qué mecanismos tienen ustedes para esto?

Cualquier persona que tenga algún interés en conocer, o que tenga alguna preocupación, siempre estamos abiertos, porque uno de los valores que nosotros aplicamos aquí, o de los principios, es la transparencia. Creemos en la transparencia, por eso hacemos nuestros monitoreos ambientales participativos cada tres meses, donde se toman prácticamente muestras de cumplimiento ambiental. Entonces, cualquier persona que tenga interés en conocer la mina de Pueblo Viejo, o cualquier preocupación, simplemente nos puede escribir y nosotros con mucho gusto lo vamos a recibir aquí.

—¿Qué significa para una mujer dominicana manejar este proyecto?

Me siento sumamente orgullosa de la oportunidad que me ha dado Barrick Pueblo Viejo, un compromiso que tiene con el talento dominicano. Un compromiso que tiene con la mujer también, porque es un sector generalmente manejado por hombres y se me ha dado la oportunidad, así que me siento sumamente agradecida por esta oportunidad, por el desarrollo.

Hasta ahora, los precios al contado del oro no han logrado retroceder de manera convincente hasta los 1840 dólares, pero han subido considerablemente desde los mínimos.
Los toros ahora apuntan a un movimiento hacia el promedio móvil de 21 días, que actualmente se encuentra en $ 1842.
La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, dará un testimonio en Capitol Hill el martes que podría desencadenar volatilidad.
Los precios al contado del oro (XAU / USD) hasta ahora no han logrado retroceder de manera convincente hasta los $ 1840 el lunes, aunque para ser justos, el metal ha subido bruscamente desde los mínimos de la sesión de Asia Pacífico justo por encima de los $ 1800; poco después de la reapertura de las operaciones del lunes en Asia, parece que se ha producido una mini caída repentina, que ofrece a los alcistas del oro una gran oportunidad para obtener el metal precioso a precios tan bajos como $ 1803. En la actualidad, los metales preciosos cotizan justo por debajo de la marca de $ 1840, aproximadamente un 0,7% o un poco más de $ 12 en el día, ya que los volúmenes comerciales caen cuando los comerciantes europeos se dirigen a la salida y no hay participantes estadounidenses debido a que los mercados estadounidenses están cerrados para Martin. Día de Luthar King Junior.

Los toros ahora apuntan a un movimiento hacia el promedio móvil de 21 días que actualmente se encuentra en $ 1842 y luego potencialmente de regreso hacia los máximos de la semana pasada alrededor de la marca de $ 1860. Sin embargo, aún más al alza a estos niveles podría ser una lucha si el USD continúa subiendo más.

El oro permanece deprimido alrededor de un mínimo de una semana en medio de una sesión de negociación tranquila.
El compromiso de Yellen con el valor del USD determinado por el mercado luchó contra la probable debilidad del dólar respaldada por estímulos.
Las infecciones por virus y el número de muertos mejoran, pero los temores de la pandemia se ciernen sobre los riesgos y las pérdidas de enfermeras del S&P 500 Futures.
Los datos de China pueden entretener a los comerciantes en medio de Estados Unidos, los catalizadores de riesgo mantienen el asiento del conductor.
Los precios del oro se mantienen altos cerca de $ 1.820, cayeron recientemente a $ 1.804, durante la sesión asiática inicial del lunes. El metal amarillo se redujo fuertemente el viernes debido a que el clima de aversión al riesgo del mercado favoreció al dólar estadounidense. Sin embargo, la falta de actualizaciones importantes durante el fin de semana y los catalizadores mixtos recientemente inquietan a los vendedores de metales amarillos fuera de plazo.

Los futuros del S&P 500 consolidan las pérdidas recientes ...
Las charlas en torno al probable favor de la secretaria del Tesoro entrante, Janet Yellen, al valor del dólar estadounidense determinado por el mercado y la posición de ser el único funcionario que habla sobre el dólar, investigaron recientemente a los vendedores de oro. Cabe señalar que las dudas sobre la aceptación del paquete de ayuda covid del presidente electo de EE. UU. Joe Biden y su capacidad para impulsar los mercados anteriormente pesaron los riesgos.

Cualquiera que posea metales preciosos, acciones mineras o ETF de metales conoce el ejercicio.

Primero, el oro y la plata comienzan a establecer una tendencia alcista en los gráficos. Los analistas (como nosotros) comienzan a escribir sobre cómo los precios se están preparando para hacer una carrera alcista.

Luego, "de la nada", miles de contratos de futuros con grandes márgenes llegan al mercado en el lado corto, "repintando" los gráficos, enviando terror a los corazones de los apiladores y aquellos que creen en el "dinero honesto".

La realidad es que el dinero honesto está siendo manipulado para beneficio personal por comerciantes deshonestos, habilitados por "reguladores" que, para decirlo de manera caritativa, miran hacia otro lado.

Puede resultar desalentador. Puede hacerte sentir impotente.

Y lo que es peor, puede hacerle perder lo que David Morgan, Doug Casey y otros creen que está destinado a convertirse en la mayor corrida alcista de las acciones mineras y de metales preciosos de nuestras vidas.

Pero puede volver a levantarse y perseverar en el camino hacia la Mesa de Ganadores.

Hace años, cuando estaba avanzando en los rangos de Dan en el estudio de artes marciales con mi venerado Sensei (quien falleció inesperadamente en diciembre pasado, terminando, al menos en este plano, nuestra relación de 33 años), me asignaron una tarea.

"Elija dos o tres situaciones de autodefensa en las que ha estado cuando se sintió incapaz de responder y diseñe contraataques de respuesta múltiple efectivos", dijo.

Recordando cómo en tercer grado un supuesto amigo me había dado un puñetazo cuando extendí la mano para estrechar la mano, y lo terrible que se sentía, me puse a trabajar en una solución.

Entrené a fondo durante cinco minutos, luego me detuve, exhalé completamente y contuve la respiración para ver qué tipo de respuesta (s) ofensiva podía ejecutar.

Sorprendentemente, a pesar de que mis pulmones estaban privados de oxígeno, pude realizar varias técnicas poderosas de manos vacías y patadas.

El oro atrajo algunas compras por caída durante la primera sesión de América del Norte y se recuperó a máximos de dos semanas.
Una combinación de factores podría impedir que los alcistas realicen apuestas agresivas y limiten las ganancias del metal.
El oro revirtió una caída instintiva observada durante la primera sesión de América del Norte y se disparó a máximos de dos semanas, alrededor de la región de $ 1863-64 en la última hora.

El metal precioso atrajo algunas compras por caída cerca de la región de $ 1832 y ahora está buscando aprovechar el buen rebote de esta semana desde las cercanías de la marca de $ 1800, o los mínimos de ocho semanas tocados el lunes. El fuerte movimiento hacia arriba durante la última hora más o menos careció de un catalizador obvio y corre el riesgo de desaparecer con bastante rapidez.

El estado de ánimo optimista prevaleciente en el mercado, como lo muestra un sentimiento comercial positivo en los mercados de valores globales, podría evitar que los inversores realicen apuestas alcistas agresivas en torno al refugio seguro XAU / USD. El sentimiento de riesgo global se mantuvo bien apoyado por el optimismo sobre el lanzamiento de vacunas para la enfermedad del coronavirus altamente contagiosa y las esperanzas de medidas adicionales de estímulo fiscal de Estados Unidos bajo la presidencia de Joe Biden.

Las expectativas del mercado de un gasto fiscal más agresivo en 2021 se vieron reforzadas por los comentarios de la candidata a secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen. En su audiencia de confirmación, Yellen instó a los legisladores a actuar a lo grande en el paquete de alivio de COVID-19 y a no preocuparse demasiado por la carga de la deuda.

Mientras tanto, el entorno de riesgo, combinado con la probabilidad de un mayor endeudamiento del gobierno proporcionó un modesto aumento a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Esto se vio extendiendo algo de soporte al dólar estadounidense, lo que podría contener aún más cualquier ventaja significativa para la materia prima denominada en dólares, al menos por el momento.

Por lo tanto, será prudente esperar algunas compras posteriores más allá de los máximos oscilantes de la semana pasada, alrededor de la región de $ 1865, antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación a corto plazo.

Hoy es la calma antes de una tormenta de ganancias tecnológicas y una decisión política del FOMC que intenta evitar cualquier error de comunicación. Los inversores no esperan que la Fed dé ninguna razón para pensar que están más cerca de hablar sobre cuándo considerarán reducir la QE, pero el nerviosismo se está gestando en Wall Street. Algunos economistas piensan que una reducción en las compras de activos podría comenzar ya en el tercer trimestre.

Las acciones estadounidenses están luchando por orientarse luego de una ola de resultados de ganancias mixtas y mientras los inversores dejan en segundo plano el plan de estímulo de $ 1,9 billones de Biden. Las expectativas de estímulo se han retrasado al menos un mes y eso permite a los operadores centrarse únicamente en las ganancias y la Fed. Parte del optimismo actual provino del estudio de prevención de Regeneron que mostró que uno de sus cócteles de anticuerpos podría usarse como vacuna pasiva. El análisis exploratorio de 400 personas mostró una reducción en las infecciones generales observadas durante la primera semana, con una prevención del 100% de las infecciones sintomáticas.

El oro está al borde de una extensión alcista tras una ruptura de la resistencia semanal.
Los alcistas están entrando en una reversión media del 50% en el impulso diario.
XAU / USD está avanzando con respecto a la estructura del mercado alcista luego de un período de consolidación en la recuperación de la corrección diaria.

El siguiente es un análisis de arriba hacia abajo que ilustra el sesgo alcista.

Gráfico mensual


Se espera que el gráfico mensual continúe al alza luego del repunte desde una reversión media del 50% del impulso alcista mensual.

Gráfico semanal




El mercado está al borde de una prueba de la resistencia del escote de la formación M semanal. Si la resistencia se mantiene, el foco volverá a estar a la baja en el soporte actual.

Gráfico diario


Después de un retroceso, se puede esperar una continuación.

En este caso particular, hemos visto una reversión media del 50% seguida de un mínimo más alto y una demanda del 38,2% de Fibonacci, que es alcista.

Cómo los inversores combaten la inflación
Hoy en día, cada vez más personas están preocupadas por la inflación debido a la cantidad de dinero que la FED ha impreso para combatir el COVID-19 . Entre febrero y junio, la FED imprimió más de $ 3 billones . Debido a la desaceleración de la economía, esto no ha impactado tanto la inflación. Sin embargo, muchos inversores creen que llegarán tiempos de alta inflación una vez que la economía se normalice.

Como se dijo anteriormente, el oro se ha utilizado históricamente como un activo seguro para combatir la inflación. Dado que su oferta es limitada y es un producto tangible, tiende a mantener su valor en épocas de alta inflación. Como tal, las personas mayores que han visto al oro sobrevivir a la inflación una y otra vez tienden a comprar oro cuando temen que la inflación esté en el horizonte. Muchos de ellos no comprenden realmente las criptomonedas, o no confían en ella debido a sus numerosas deficiencias (que discutiremos más adelante).

Sin embargo, los más jóvenes tienden a preferir las criptomonedas al oro. Esto se debe a que tener criptomonedas es más conveniente y tiene mucha más utilidad en el mundo cotidiano. Por ejemplo, no puede comprar productos en Internet a través de oro, pero puede hacerlo a través de criptomonedas . Aunque las tiendas que aceptan pagos con criptomonedas son limitadas, aumentan cada día.

Veamos cómo se comparan el oro y Bitcoin (la mayor criptomoneda) y veamos cuál debería comprar para proteger su capital durante una alta inflación.

Similitudes entre Bitcoin y Gold
Tanto Bitcoin como el oro tienen un suministro limitado. Esta es la principal razón por la que se cree que no se ven afectados por la inflación. Los gobiernos no pueden “imprimir” artificialmente oro o Bitcoin. Solo a través de la minería se puede aumentar su oferta, lo que ocurre a un ritmo constante.

El oro y Bitcoin son inversiones especulativas. Las personas que invierten en ellos a menudo no invierten en función de su valor intrínseco, sino más bien para salvaguardar su capital en momentos de dificultad.

Tanto el oro como Bitcoin no se pueden falsificar . Las transacciones de Bitcoin se mantienen en un libro mayor público y es imposible agregar más dinero al libro mayor. El oro es fácilmente reconocible y se puede probar su pureza.

Por último, tanto el oro como Bitcoin son casi completamente duraderos. El oro puede estar sujeto a desgaste si no se manipula con cuidado. Sin embargo, nunca se erosionará. La única forma de que una criptomoneda desaparezca sería que el mundo entero perdiera el acceso a Internet durante un período prolongado de tiempo.

El oro (XAU / USD) ha estancado su declive de tres días, pero lucha por recuperarse en medio del optimismo del mercado. Un DXY más débil da soporte a XAU / USD, pero el gráfico diario justifica la precaución, informa Dhwani Mehta de **Street.

Citas clave
“Los activos más riesgosos, como los rendimientos de los bonos del Tesoro, están en alza, lo que pesa negativamente sobre el oro que no rinde. Las renovadas tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán no logran atraer a los compradores de oro, ya que el gráfico técnico diario continúa pintando un panorama sombrío, en ausencia de nuevas publicaciones económicas de Estados Unidos ".

"El precio del oro se enfrenta a una fuerte resistencia alrededor de $ 1827".

"Una prueba del mínimo del 8 de febrero de $ 1808 permanece en el radar de los vendedores, por debajo del cual el mínimo del 18 de enero de $ 1803 podría ponerse en riesgo".

“El sesgo bajista permanece intacto mientras el precio se mantenga por debajo de la DMA 21 en $ 1838. El próximo obstáculo poderoso aguarda en $ 1858, la confluencia de los 50 y 200 HMA ".

El oro aumenta las ofertas cerca del techo intradiario.
Las SMA a corto plazo y las múltiples líneas de resistencia desafían los movimientos de recuperación a pesar del optimismo RSI.
Los osos pueden mirar el fondo de enero antes de apuntar a actualizar el mínimo mensual.
Los precios del oro imprimen ganancias intradiarias del 0.18%, mientras suben las ofertas a $ 1.821,16 durante la madrugada del martes. Al hacerlo, el metal amarillo se eleva por primera vez en cuatro días.

Aunque las condiciones alcistas del RSI y una línea de tendencia ascendente desde el 4 de febrero favorecen a los alcistas del oro, una SMA de 10 días cercana a $ 1,823 prueba el alza intradía.

Incluso si el metal amarillo logra cruzar $ 1,823, una confluencia de SMA de 21 días y una línea de resistencia de seis semanas, cerca de $ 1,838-40 desafiará los avances adicionales de la cotización. También actúa como una barrera al alza una línea de tendencia descendente desde el 29 de enero, actualmente alrededor de $ 1,846.

Alternativamente, una ruptura a la baja de la línea de soporte inmediata de $ 1,818 puede buscar el mínimo de enero de $ 1,802.80 antes de dirigir a los vendedores de oro hacia el mínimo mensual que rodea a $ 1,785.

Conduciendo el dia
El enfoque macroeconómico ha vuelto a la acción del precio en los mercados de bonos del gobierno de EE. UU. El jueves. La llegada de los participantes del mercado estadounidense al mercado provocó un rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y, posteriormente, el oro estuvo bajo presión. Los rendimientos nominales de los bonos estadounidenses han retrocedido en las operaciones recientes, pero los rendimientos reales mantienen las ganancias, por lo que el oro continúa cotizando cerca de los mínimos del día; el rendimiento de los TIPS a 10 años subió otros 4 puntos básicos el jueves, lo que significa que ahora ha subido aproximadamente 12 puntos básicos en la semana.

Los rendimientos de los bonos reales más altos son malos para los metales preciosos que no rinden, pero la combinación de rendimientos nominales sin cambios y rendimientos reales más altos (como es el caso hoy) es aún peor, ya que implica que las expectativas de inflación han caído (recuerde que se ven los metales preciosos como cobertura de inflación). Las expectativas de inflación parecen haber recibido un golpe en medio de la baja en los mercados de valores de EE. UU. (El S&P 500 está casi un 1.0% más bajo en el día)

El resultado neto es que la acción del precio del jueves es un doble golpe negativo para los mercados de metales preciosos. El único factor que probablemente impide que los gustos del oro caigan en cascada más allá del mínimo de noviembre de 2020 es el dólar estadounidense más débil .

Los alcistas de XAU / USD están interviniendo en una zona de demanda en una fase de acumulación.
Los alcistas pueden apuntar a un retroceso semanal de Fibonacci del 61,8% del reciente impulso bajista semanal.
Los precios del oro están cubriendo un área de demanda a largo plazo y el foco está en el lado positivo.

El siguiente es un análisis de arriba hacia abajo que ilustra dónde la próxima oportunidad con la corrección podría provenir de una ruptura de la resistencia a corto plazo.

Gráfico mensual


Los bajistas están desafiando los compromisos alcistas en esta coyuntura de la 21-SMA y la confluencia de la vieja resistencia.

Gráfico semanal


Desde el soporte, el precio puede retroceder hasta un objetivo de Fibonacci del 61,8%.

Gráfico diario


El gráfico diario está atrapado entre el soporte y la resistencia , pero en una ruptura de la resistencia, los alcistas pueden apuntar a una reversión media del 50% antes del objetivo semanal de Fibonacci del 61,8%.

Gráfico de 4 horas


El gráfico de 4 horas es fuertemente alcista, determinado por el Momentum sobre la línea cero y el cruce de 8/21 SMA.

Gráfico de 1 hora


El precio está en territorio alcista determinado por Momentum sobre la línea cero y el cruce de 8/21 SMA.

En una nueva prueba del soporte actual, los alcistas pueden participar y apuntar al alza hacia $ 1,760.

El oro registra pequeñas ganancias diarias tras el impresionante repunte del martes.
Los datos de inflación de EE. UU. No provocan una reacción del mercado.
Los inversores esperan la subasta de bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años a las 1800 GMT.
El oro ganó casi un 2% el martes y superó los $ 1,700 apoyado por la fuerte presión de venta que rodea al dólar. Sin embargo, el par XAU / USD parece estar teniendo dificultades para preservar su impulso de recuperación, ya que los inversores esperan la subasta de bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años a las 1800 GMT. Al momento de escribir, el oro subió un 0,25% en el día a $ 1,720.

A principios de la sesión, los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Mostraron que el Índice Básico de Precios al Consumidor (IPC) de febrero bajó al 1,3% anual y no alcanzó la expectativa del mercado del 1,4%.

El aumento de las expectativas de inflación ha estado impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza y ayudando al dólar a ganar fuerza frente a sus rivales. Después de la lectura del IPC, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años, que subió más del 2% más temprano en el día, se alejó de los máximos y se vio por última vez ganando un 1,25% a 1,547%. En consecuencia, el índice del dólar estadounidense bajó y permitió que XAU / USD se mantuviera en territorio positivo.

Según el último informe de la CFTC, los especuladores agregaron $ 45 mil millones en posiciones cortas netas a 10 años para marcar el mayor aumento registrado. Si el rendimiento de los bonos del Tesoro de referencia a 10 años gana tracción en la última sesión estadounidense, XAU / USD podría girar hacia el sur y viceversa.