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USD / JPY - 103,77
A pesar del rebote del dólar desde el mínimo del jueves pasado en 103.57 a 103.93 hoy, el retroceso posterior sugiere que el comercio entrecortado por debajo del máximo de 6 semanas de enero en 104.39 continuaría con sesgo a la baja y por debajo del mínimo de reacción del miércoles pasado en 103.53 produciría un retroceso más fuerte del reciente movimiento alcista a 103.40 / 44, sin embargo, el soporte en 102,95 debería permanecer intacto y la recuperación del rendimiento.
Por el lado positivo, solo por encima de 104,19 amortiguaría la tendencia bajista diaria y el riesgo de volver a probar en 104,39, la ruptura se extendería hasta 104,57 / 60.
No ecoi estadounidense. Los datos se publicarán hoy, ya que la mayoría de los mercados financieros de EE. UU. están cerrados por el feriado del Día de Martin Luther King Jr.
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Los compradores del USD / JPY luchan contra la línea de resistencia de un triángulo simétrico a corto plazo.
100 y 200-HMA se suman a las barreras al alza
Los retrocesos clave de Fibonacci y el 6 de enero elevan las barras para la entrada de los bajistas.
El USD / JPY sube a 103,76, subiendo un 0,09% intradía, en medio de las operaciones iniciales del martes en Tokio. Al hacerlo, el par yen no solo actualiza el máximo intradiario, sino que también prueba una formación de triángulo simétrico establecida desde el último jueves.
Aunque las fuertes condiciones del RSI favorecen una mayor subida del USD / JPY, 100-HMA y 200-HMA, alrededor de 103.80 / 85, desafiarán a los alcistas.
También actúa como una barrera al alza el umbral de 104,00 y el pico mensual que rodea a 103,40.
En el lado negativo, la línea de soporte del triángulo indicado, en 103,65 ahora, precede a los retrocesos de Fibonacci del 50% y el 61,8% del alza del 5 al 11 de enero, respectivamente cerca de 103,50 y 103,28, para restringir las caídas inmediatas de la cotización.
Además, el máximo de enero del 2006 cerca de 103.45 ofrece soporte adicional para detener a los vendedores de USD / JPY antes de dirigirlos hacia el mínimo mensual de 102.60.
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El dólar / yen cotiza a la baja el miércoles, revirtiendo el repunte de ayer, ya que el comercio entrecortado continúa por quinta sesión consecutiva. La acción del precio sugiere que los operadores están tratando de decidir si el riesgo está activado o desactivado.
El repunte de cinco días en contra de la tendencia en los pagarés del Tesoro de Estados Unidos a 10 años de marzo también podría confundir a los operadores después del reciente aumento pronunciado de las tasas de interés. Los operadores parecen esperar a que los rendimientos hagan su próximo movimiento antes de comprometerse con una dirección en el dólar / yen. Los rendimientos más altos ampliarán el diferencial entre los bonos del Tesoro estadounidense y los bonos del gobierno japonés, lo que hará que el dólar estadounidense sea una inversión más atractiva.
En otras noticias, el martes, la candidata a secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, que compareció ante el Comité de Finanzas del Senado, instó a los legisladores a "actuar a lo grande" en el próximo paquete de alivio del coronavirus, y agregó que los beneficios superan los costos de una mayor carga de deuda. Esta noticia dio un mejor soporte al apetito por el riesgo, lo que ayudó a impulsar el dólar estadounidense.
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Aún se espera que el USD / JPY navegue dentro del rango de 103.40-104.40 en las próximas semanas, señalaron los estrategas de divisas de UOB Group.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “El USD subió brevemente a 104,08 ayer antes de ceder para operar principalmente de forma lateral. Los indicadores de impulso son en su mayoría neutrales y el USD podría continuar operando lateralmente, probablemente entre 103.70 y 104.15 ".
Próximas 1-3 semanas: “Hace una semana (13 de enero, al contado en 103,75), indicamos que la perspectiva es mixta y que el USD 'podría negociarse entre 103,00 y 104,40'. Nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el USD se negoció de manera relativamente tranquila durante la semana pasada. No hay ningún cambio en nuestra opinión a pesar de que la baja volatilidad sugiere que un rango de 103.40 / 104.40 es suficiente para contener las acciones del precio desde aquí. De cara al futuro, el riesgo de una ruptura de 104,40 parece ser mayor, pero en esta etapa, es prematuro esperar el inicio de un avance sostenido en el USD ”.
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El par USD / JPY extendió su constante declive intradiario y cayó a nuevos mínimos de dos semanas, alrededor de la región de 103.30 en la última hora, aunque recuperó rápidamente algunos pips a partir de entonces.
El par no pudo capitalizar su alza inicial, sino que encontró un nuevo suministro cerca del área de 103.65 y bajó por segunda sesión consecutiva el jueves. El dólar estadounidense fue testigo de algunas ventas posteriores, lo que, a su vez, fue visto como uno de los factores clave que ejercen presión sobre el par USD / JPY.
Los operadores bajistas se inspiraron además en un tono más débil en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y no parecieron verse afectados por la evaluación económica moderada del Banco de Japón (BoJ). De hecho, el banco central japonés revisó su objetivo de PIB para el año fiscal 2020 a -5,6% desde la proyección anterior de -5,5%.
Dicho esto, el entorno de riesgo predominante, como lo muestra el repunte en curso en los mercados de valores, socavó al yen japonés y ayudó a limitar pérdidas más profundas para el par USD / JPY. El sentimiento de riesgo global se mantuvo apoyado por las esperanzas de que más paquete de estímulo estadounidense bajo la presidencia de Joe Biden impulse el crecimiento económico.
Aparte de esto, los comentarios del gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda , pesaron aún más sobre el JPY y extendieron algo de soporte al par USD / JPY. Hablando en la conferencia de prensa posterior a la reunión, Kuroda reiteró que el BoJ está observando de cerca el impacto del coronavirus y no dudará en aliviar más si es necesario.
A pesar de los factores de apoyo, el par USD / JPY, hasta ahora, ha tenido problemas para registrar una recuperación significativa. La falta de interés de compra sugiere que el sesgo bajista a corto plazo aún podría estar lejos de terminar. Por lo tanto, cualquier rebote podría verse como una oportunidad de venta, lo que justifica la precaución de los operadores alcistas.
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El USD / JPY cotiza cerca de 103,53 frente a 103,67 la madrugada del jueves.
El BOJ mantiene sin cambios las herramientas de política clave y revisa a la baja las previsiones de crecimiento para 2020.
La decisión sobre el statu quo del Banco de Japón (BOJ) y la revisión a la baja de la evaluación económica actual luchan por provocar una reacción de los operadores del yen, dejando al USD / JPY al margen por encima de 103,50.
El banco central japonés ha mantenido las tasas de interés sin cambios en el -0,1% y ha mantenido el objetivo de rendimiento a 10 años en aproximadamente el 0%. Sin embargo, el banco ha revisado el objetivo del producto interno bruto (PIB) para el año fiscal 2020 a -5,6% desde la proyección anterior de -5,5%.
Otros puntos clave
Es probable que la economía de Japón siga una tendencia de mejora.
El BOJ prevé que el PIB para el año fiscal 2021 se sitúe en un 3,9% frente al 3,6% anterior.
El banco proyecta un IPC básico de 0,5% en el año fiscal 2021 frente al 0,4% anterior.
El banco comprará la cantidad necesaria de bonos japoneses sin establecer un límite superior para que los rendimientos de JGB a 10 años se mantengan en torno al 0%.
La decisión sobre la tasa y la declaración de política no ofrecen sorpresas agresivas o moderadas. Como tal, USD / JPY apenas se mueve.
Es probable que el par caiga por debajo del mínimo del miércoles de 103,45 si los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Caen, lo que ejerce presión sobre el dólar. El rendimiento a 10 años se encuentra actualmente marginado cerca del 1,08%, habiendo aumentado del 0,90% al 1,18% a principios de este mes.
Los inversores esperan que el nuevo presidente de los EE. UU. Entregue un paquete de gastos más grande como seguimiento del reciente anuncio del paquete de estímulo de 1,9 billones de dólares. Como tal, la mayoría de los bancos de inversión prevén una caída del dólar estadounidense.
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Perspectiva del USD / JPY
Los mercados están esperando un cambio en el escenario del dólar estadounidense, en esencia por señales concretas de que la pandemia está disminuyendo y la economía global puede reabrirse por completo. Hasta entonces, la tendencia bajista que expira en el USD / JPY permanece en su lugar.
La aportación económica japonesa al USD / JPY ha sido relativamente limitada desde que la pandemia pasó su etapa de pánico, aunque el yen tuvo una carrera breve e intensa como moneda de seguridad. En general, se considera que el Banco de Japón no tiene opciones políticas.
Históricamente, EE. UU. Ha tenido la mejor capacidad de recuperación entre las economías desarrolladas. No hay razón para suponer que eso haya cambiado. El estímulo de 1,9 billones de dólares mejorará la percepción de crecimiento incluso si su impacto económico real se limitará en gran medida al gasto de los consumidores.
El primer paso será el fin de los bloqueos y cierres parciales en California, Nueva York y otros lugares, lo que probablemente será suficiente para un aumento especulativo de las acciones y un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. El segundo paso será la evidencia de que se ha reanudado la recuperación del mercado laboral estadounidense. Los signos de vida en los sectores de la restauración, los viajes y la hostelería serán una nota bienvenida de normalidad, incluso si probablemente falten meses, si no años, para un retorno completo.
Para el dólar, la clave son las tasas de interés. Si la Fed permite una subida gradual, el dólar seguirá.
Técnicamente, el fuerte aumento del USD / JPY el 11 de noviembre y nuevamente el 6 y 7 de enero, y los posteriores descensos graduales han creado una serie de líneas de soporte sustanciales. Estos niveles pueden depender de la actividad reciente más que de las operaciones de la segunda mitad de 2016. A la luz de la débil energía descendente, estas líneas deberían limitar las pérdidas del USD / JPY.
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El par USD / JPY cedió ante un mejor estado de ánimo del mercado, lo que pesó sobre el dólar. El par USD / JPY cotiza en la zona de precios de 103.60, no muy lejos de un mínimo diario de 103.55. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Registraron un modesto avance intradía después de que Janet Yellen fuera confirmada como secretaria del Tesoro de EE. UU. , Pero no tuvo seguimiento.
El Banco de Japón publicó el acta de su última reunión de política monetaria, que mostró que los responsables políticos siguen abiertos a aumentar las facilidades, en caso de que la pandemia lo requiera. Algunos miembros dijeron que deben estar atentos a los movimientos del mercado, incluido el **, en medio del debilitamiento del dólar frente al yen. El país publicó el Índice de Precios de Servicios Corporativos de diciembre, que se ubicó en -0,4%, mejor de lo anticipado. Japón publicará las cifras de comercio minorista de diciembre este miércoles y las ventas de grandes minoristas para el mismo mes. El país también publicará el índice económico líder de noviembre, que se espera sea de 96,6.
Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY
El par USD / JPY se cotiza justo por debajo del 38,2% de retroceso de su rally de enero, rondando el nivel desde que comenzó la semana. El gráfico de 4 horas muestra que los promedios móviles permanecen sin dirección y confinados a un rango estrecho de 10 pips, una clara señal de la ausencia de fuerza direccional. El indicador Momentum se dirige hacia abajo alrededor de su 100 SMA, mientras que el indicador RSI se mantiene plano en alrededor de 46, sesgando el riesgo a la baja.
Niveles de soporte: 103,25 102,90 102,50
Niveles de resistencia: 104.05 104.40 104.80
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USD / JPY - 103,77
A pesar de la ruptura del dólar por debajo del soporte anterior en 103.53 a 103.33 el jueves pasado debido a una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., El posterior repunte más fuerte de lo esperado en las compras aversas al riesgo en usd a 103.93 ayer sugiere una disminución desde el máximo de 4 semanas del lunes pasado en 104.39 ha hecho un mínimo temporal allí y la consolidación con sesgo alcista permanece para retroceder hasta 104.08 / 10.
En el lado negativo, solo por debajo de 103,33 reviviría la tendencia bajista para la debilidad a 102,95 / 00, pero el mínimo de 9-1 / 2 meses de diciembre en 102,60 debería mantenerse en la primera prueba.
Datos que se publicarán el martes
Vacaciones en el mercado de Australia.
Recuento de solicitantes del Reino Unido, tasa de desempleo de la OIT, cambio de empleo, ingresos semanales promedio, intercambios distributivos de CBI.
Libro rojo de EE. UU., Precio mensual de la vivienda, índice de precios de la vivienda Case-Shiller, índice de fabricación de la Fed de Richmond .
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Un tono más suave en torno al USD provocó algunas ventas en torno al USD / JPY el lunes.
El optimismo del mercado y el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayudaron a limitar cualquier caída significativa.
El par USD / JPY se mantuvo deprimido durante la primera sesión europea y se vio por última vez flotando cerca del extremo inferior de su rango de negociación diaria, alrededor de la región 103.70-65.
El par no pudo capitalizar el movimiento positivo de la sesión anterior, sino que se encontró con algo de suministro fresco el primer día de una nueva semana de operaciones en medio de un tono más suave en torno al dólar estadounidense. Dicho esto, una combinación de factores extendió cierto soporte al par USD / JPY y ayudó a limitar pérdidas más profundas, al menos por el momento.
La creciente probabilidad de ayuda financiera adicional de Estados Unidos, en mayor medida, contrarrestó las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de los cada vez mayores casos de coronavirus. Esto fue evidente por el sentimiento alcista subyacente en torno a los mercados de valores, que tienden a socavar la demanda del yen japonés como refugio seguro.
Mientras tanto, las expectativas de un mayor endeudamiento del gobierno y el clima prevaleciente de riesgo impulsaron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. Esto fue visto como otro factor que impidió que los operadores hicieran apuestas bajistas agresivas alrededor del par USD / JPY y hace que sea prudente esperar algunas ventas de seguimiento antes de posicionarse para una mayor caída.
En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado de los EE. UU., Los desarrollos que rodean la saga del coronavirus y los titulares de estímulo de EE. UU. Jugarán un papel clave en impulsar el sentimiento más amplio de riesgo del mercado. Esto, junto con la dinámica del precio del USD, podría contribuir aún más a producir algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par USD / JPY.
