EUR/USD: ¿Por encima de los 1.1400?

La tendencia principal es a la baja según el gráfico de swing diario. Sin embargo, el impulso es una tendencia más alta. Una confirmación de la tasa de reversión de cierre de ayer cambiará el impulso a la baja. Un intercambio a través de 1.1435 confirmará el patrón de gráfico potencialmente bajista.

Un comercio a través de 1.1514 anulará la inversión de cierre de precio superior. La tendencia principal cambiará hacia arriba en un movimiento a través de 1.1570.

La menor tendencia ha subido. Un comercio a través de 1.1407 cambiará la tendencia menor a la baja. Esto también indicará un cambio en el impulso hacia abajo.

La mayor resistencia es la zona de retroceso en 1.1516 a 1.1587.

El EUR / USD se encuentra actualmente en la zona intermedia de retroceso en 1.1429 a 1.1463.

El rango a corto plazo es de 1.1289 a 1.1514. Si se confirma el tope de reversión del precio de cierre, busque una posible prueba de su zona de retroceso en 1.1402 a 1.1375.

EE. UU .: El empleo total no remunerado en la nómina aumentó 304K en enero frente a los 165K previstos .
EE. UU .: Markit Manufacturing PMI llega a 54.9 en enero contra 54.5 esperado.
EE. UU .: ISM Manufacturing PMI mejora a 56.6 en enero frente a 54.2 esperado.
Tanto ISM como Markit Manufacturing revelaron hoy que la actividad comercial en el sector manufacturero en los EE. UU. Se expandió a un ritmo más sólido del que se esperaba en enero. Si bien los datos del PMI ayudaron al DXY a avanzar a sus máximos de sesión una vez más, el índice tuvo dificultades para mantener su impulso y fue el último en caer un 0,04% en el día a 95,50.

Mientras hablaba en un evento organizado por Texas Lyceum en Austin, el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, argumentó que la Fed debería retrasar más aumentos de tasas al menos hasta junio y agregó que detenerse era lo correcto en el entorno actual para recordarle a los inversores El último cambio moderado del FOMC en su perspectiva de política monetaria.

MPC mantendrá la tasa de política en 1,5%
El MPC está celebrando su reunión de fijación de tarifas esta semana. Como ha sido el caso desde hace mucho tiempo, nuevamente no esperamos ningún cambio en la tasa de la política. Debe permanecer plano en el 1.5%. Dadas las perspectivas económicas, que suponen una desaceleración económica y una presión inflacionaria limitada, normalmente nos convertiríamos en algo moderado en este punto. Sin embargo, creemos que el MPC será reacio a la tasa de cambio de política incluso en el caso de que se materialicen riesgos a la baja (como una recesión en Alemania, una tasa de inflación por debajo del límite inferior del objetivo del 1,5% a lo largo de un año). En tal caso, esperamos escuchar más acerca de las herramientas monetarias no convencionales que algunos de los miembros han estado insinuando últimamente. Creemos, sin embargo,



Lo más destacado de la semana pasada
La economía polaca se expandió un 5,1% en todo 2018, según la primera estimación. El consumo subió un 4,5%, mientras que la inversión creció un 7,3%. Este año, la economía debería bajar a 3.8%.

El índice PMI llegó a 48,2 en enero, lo que marca una ligera corrección en comparación con el mes anterior (47,6), pero indica una desaceleración próxima.



Conductores del mercado de bonos
Caída de rendimiento de 10 años apoyada por FED de dormilón
El BCE y la FED se han vuelto pesimistas recientemente. El BCE reconoció los riesgos a la baja para el crecimiento y el desarrollo de la inflación y la FED sugirió que una pausa en el ajuste monetario empujó los rendimientos a la baja en los mercados centrales y, por consiguiente, en Polonia. El rendimiento de 10 años se redujo así a 2,7% la semana pasada. Al mismo tiempo, el spread vs. Bunds se mantiene alrededor de 260pb. El desarrollo reciente (baja inflación, signos de una desaceleración próxima) constituye un riesgo a la baja para nuestro pronóstico de rendimiento. Si resultan ser persistentes, probablemente consideraremos un cambio a la baja de aproximadamente 20-30 pb en un horizonte de un año. Hasta el momento, todos los signos indican que el escenario de una desaceleración viene con toda su fuerza, con indicadores de sentimiento bastante decepcionantes .Y la actividad económica real. Esta semana, los eventos nacionales, en particular la reunión del MPC, no deberían afectar el mercado de bonos, ya que esperamos que el status quo se mantenga (tasa de política plana a lo largo de 2019 y posiblemente más allá).

Rendimiento semanal de bonos a 5 años (% en EUR)
El mercado de bonos 5Y LCY registró un rendimiento positivo del 0,5% (en EUR), impulsado principalmente por las ganancias de capital. Hemos visto caer los rendimientos en toda la región de ECO en respuesta al tono algo apacible de la FED. La mayor caída de los rendimientos se observó en Rumania, donde también intervinieron factores locales: el gobierno anunció su plan para reducir la emisión de bonos RON y presentó su plan presupuestario.



Conductores del mercado de divisas
Zloty empujado fuera del rango 4.29 - 4.30
La semana pasada, el EURPLN fue a 4.26, en respuesta al tono moderado de la FED , que sugirió una pausa en el ajuste monetario en los EE. UU. Al comienzo de la semana, el zloty regresó a 4.28 frente al EUR. Parece que solo factores globales han podido mover el zloty recientemente. Las perspectivas macroeconómicas para Polonia apoyan que EURPLN se mueva hacia los lados, en nuestra opinión. Esta semana, es probable que la reunión del MPC no afecte al mercado de divisas, ya que no se espera ningún cambio en la tasa de política.

Existe la posibilidad de un alto nivel de acción del precio bajista en el próximo mes, dado que todos los eventos geopolíticos importantes se encuentran actualmente en una posición crítica y las perspectivas para el progreso futuro se dirigen en una dirección moderada. Estaban en curso, inspiraron una nueva ola de influencia bajista en un mercado que provocó que el EURO avanzara hacia abajo. Todas las ganancias obtenidas a principios de la semana. La declaración de año nuevo del líder norcoreano, Kim Jong Un, que contenía una amenaza velada a los Estados Unidos justo antes de su visita a China, fue la principal razón para que los inversionistas advirtieran que el par estaba en rojo. La tercera semana vio a la pareja extenderse el declive de la semana anterior debido a una multitud de eventos bajistas. La declaración de año nuevo del líder norcoreano, Kim Jong Un, que contenía una amenaza velada a los Estados Unidos justo antes de su visita a China, fue la principal razón para que los inversionistas advirtieran que el par estaba en rojo. La tercera semana vio a la pareja extenderse el declive de la semana anterior debido a una multitud de eventos bajistas. La declaración de año nuevo del líder norcoreano, Kim Jong Un, que contenía una amenaza velada a los Estados Unidos justo antes de su visita a China, fue la principal razón para que los inversionistas advirtieran que el par estaba en rojo. La tercera semana vio a la pareja extenderse el declive de la semana anterior debido a una multitud de eventos bajistas.

El EUR/USD comienza febrero con un tono positivo, pero mantiene un perfil ampliamente neutral en el corto y mediano plazo.

Los datos de NFP y ISM manufacturero no convencen a los traders que la Fed reconsiderará su posición de prudencia.

El euro cotiza al alza poco antes de la publicación del informe de nóminas no agrícolas de EEUU de hoy. Se espera que el informe muestre que la economía agregó 165.000 empleos en enero. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 3,9%. Se espera que las ganancias medias por hora estén en el 0,3%, ligeramente por debajo de la ganancia del 0,4% del mes pasado. Algunos traders dicen que los datos de empleos pueden haber sido distorsionados por el cierre parcial del gobierno durante 35 días.

Con los inversionistas mirando más allá de los importantes datos macroeconómicos de Estados Unidos del viernes, el dólar ganó algo de tracción positiva al comienzo de una nueva semana de operaciones y se vio que ejercía cierta presión a la baja sobre la mayor. En ausencia de cualquier lanzamiento económico importante en el mercado, la dinámica de precios del USD podría seguir actuando como un impulsor exclusivo del impulso del par, ya que los participantes del mercado esperan comentarios de una gran cantidad de miembros del FOMC para un nuevo impulso.

En este artículo, el par EUR/USD se está negociando a 1,1439, bajando un 0,13% para el día. Dada la falta de datos y eventos clave, el impulso del precio del dólar en el mercado general continuará dominando la acción del precio el resto del día. Mirando desde una perspectiva técnica, el precio se mueve muy por debajo de las medias de 20, 50 y 100 períodos en el gráfico horario, mientras que los indicadores de impulso RSI y el Estocástico se mueven a la zona neutral con una inclinación bajista, pero aún no superan la zona de sobreventa. Si bien el precio está por encima de las 3 medias móviles en el gráfico diario, los indicadores de impulso muestran una inclinación bajista, lo que sugiere que el camino con menos resistencia es a la baja. El soporte y la resistencia esperados para el par están en 1,1425, 1,1390, 1,1350 y 1,1460, 1,1500, 1,1535, respectivamente.

El rango principal es 1,1570 – 1,1289. Su zona de retroceso en 1,1429 – 1,1463 controla la dirección a corto plazo del par. El EUR/USD se negocia por debajo de esta zona, lo que indica un aumento de la presión de venta. Trate la zona como resistencia.

El rango a corto plazo es 1,1289 – 1,1514. Su zona de retroceso en 1,1417 – 1,1386 es el objetivo principal a la baja. Fue probado anteriormente hoy en 1,1411. Los compradores agresivos contra tendencia podrían desencadenar un rally de cobertura de cortos en la primera prueba.

No es necesariamente que me guste el euro, pero es el dólar que muestra señales de debilidad debido a las palabras de Jerome Powell que sugirieron que tal vez la Reserva Federal no estaba “en piloto automático” cuando se trata de alzas en los tipos de interés. Si ese es el caso, podríamos ver que el dólar se debilita con el tiempo. Mirando este gráfico, creo que hay que ver los retrocesos a corto plazo como oportunidades de compra, ya que alcanzamos el nivel de 1,15 repetidamente. Finalmente, la resistencia cederá y deberíamos subir desde allí. Creo que hay un soporte por debajo que sigue siendo muy fuerte, probablemente más cerca del nivel de 1,1350 ahora, suponiendo que incluso podremos volver a ese nivel. Sería paciente, pero un cierre diario por encima de la EMA de 200 días me haría vender este par. Mientras tanto, los retrocesos a corto plazo pueden usarse para pequeñas operaciones.