Pronóstico de USD / JPY: ha subido con las acciones, pero ¿ha ido demasiado lejos?

Si el par se mueve por debajo del nivel de soporte de los 107.00, la tendencia bajista se incrementará y las expectativas de una corrección alcista se verán afectadas, ya que el par no logró quebrar el nivel de resistencia de los 108.47 durante la semana pasada. Actualmente los niveles de soporte más cercanos son 106.90, 106.20 y 105.45, lo que confirma la fortaleza del colapso. En caso de una corrección alcista, el par estará en una misión para quebrar los niveles de resistencia de 107.85 y 108.50 que apoyan el movimiento para alcanzar el máximo psicológico en 110.00, que sigue siendo la clave para la fortaleza alcista del par. Todavía prefiero comprar el par desde cualquier nivel bajista.

Con tantas idas y venidas, Estados Unidos y China parecen estar jugando al despiste y, en lo que planean nuevas maniobras, observamos cómo el par USD/JPY sigue siendo un fiel reflejo de su situación actual. Según han anunciado, la semana que viene volverán a reunirse para tratar de llegar a un acuerdo pero, si tenemos en cuenta las últimas declaraciones de Donald Trump sobre su negativa a llegar a un acuerdo parcial así como que no pasaría nada si no llegan a un punto común antes de las elecciones de 2020, parece que la posibilidad de que puedan acercar posturas en la próxima reunión queda bastante alejada de la realidad.

Suba en rendimientos de bonos del Tesoro apuntala al USD/JPY.
Además el dólar se mantiene fuerte en el mercado, con el DXY consolidándose sobre 99.00.
Por delante: varios reportes de EE.UU., incluyendo el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) y órdenes de bienes durables.
El par USD/JPY ganó momento en la última hora y avanzó a su nivel más alto en una semana al llegar hasta 108.14. Al momento de escribir, el par se cotiza en 108.12, mostrando una suba del 0.30%.

Manteniéndose en el gráfico diario, la línea de tendencia superior que conecta los máximos en mayo, agosto y la semana pasada también llega a 108.26. El área de retroceso del 50% del movimiento hacia abajo desde el máximo de abril llega a 108.413. El máximo del comercio de la semana pasada se estancó en esa área y se estancó.

Superar ambos niveles son objetivos clave para los toros ahora. Los vendedores, mientras tanto, también pueden buscar apoyarse en esos niveles. Así que ten cuidado. La batalla se libra entre los toros y los osos, y cada uno puede ejercer su dominio, pero por ahora los toros por encima de los 100 días de MA parecen tener una ventaja.

Perforando en el gráfico por hora a continuación, la clave para el último movimiento más alto llegó cuando el soporte se mantuvo en el viejo techo que se convirtió en un piso en 107.418 ayer (círculo rojo 6). Hoy, la clave para los toros fue el movimiento anterior, y luego basar, contra el MA de 100/200 horas (líneas azules y verdes en el área de 107.78 ahora). Ese fue el catalizador para la carrera más alta.

Los principales índices de Wall Street, que comenzaron el día en territorio positivo, giraron hacia el sur con la reacción inicial y ahora buscaban cerrar el día en rojo con el Nasdaq Composite borrando 1.3% para liderar a los perdedores. Como reflejo del entorno de aversión al riesgo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años retrocedió el repunte de hoy y ahora también se encuentra en territorio negativo.

Por otro lado, después de que los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de los EE. UU. Revelaran hoy que el índice básico de precios del gasto de consumo personal (PCE) , el indicador preferido de inflación de la Reserva Federal, aumentó a 1.8% anual en agosto y ayudó el dólar conserva su fuerza y ​​limita las pérdidas de la pareja. A medida que nos acercamos al final de la semana, el índice del dólar estadounidense se ubica cómodamente por encima del nivel 99 y se mantiene en camino de registrar su cierre semanal más alto desde abril de 2017.

Miro en primer lugar hacia la parte de arriba para buscar las resistencias sobre el par USD/JPY y la primera la tendremos colocada sobre el nivel de los 109.20. Por aquí, tenemos pasando la media de las 40 sesiones en gráfico semanal.

Comentaros que por debajo de ella lleva desde el pasado mes de abril. Eso hace que poder ver una recuperación, sería una señal de fuerza y el USD/JPY en el mercado de divisas podría seguir rebotando para apuntar hacia una zona muy importante de resistencia.

Suba en rendimientos de bonos del Tesoro apuntala al USD/JPY.
Además el dólar se mantiene fuerte en el mercado, con el DXY consolidándose sobre 99.00.
Por delante: varios reportes de EE.UU., incluyendo el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) y órdenes de bienes durables.

El par USD/JPY ganó momento en la última hora y avanzó a su nivel más alto en una semana al llegar hasta 108.14. Al momento de escribir, el par se cotiza en 108.12, mostrando una suba del 0.30%.

Demanda del Yen se debilita ante mayor apetito por el riesgo
El optimista sentimiento del mercado en medio de la disminución de las preocupaciones sobre un prolongado conflicto comercial entre Estados Unidos y China parecen haber reducido la necesidad de refugiarse en el yen. Más temprano hoy, el ministro de Relaciones Exteriores de China, Wang, reconoció que Estados Unidos había mostrado buena voluntad al postergar aranceles sobre los productos chinos y agregó que querían reducir el lenguaje pesimista en la disputa. La próxima ronda de negociaciones comerciales de alto nivel tendrá lugar en octubre en Washington. Impulsado por el mayor apetito por el riesgo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sube nuevamente y llegó hasta 1.724%.

A su pico el 31 de marzo, el USD / JPY había ganado un 7,8% en el año desde su cierre el 5 de enero en 102,70. El rendimiento a 10 años había agregado 82 puntos básicos desde su cierre de 0.916% el 31 de diciembre hasta su máximo de marzo en 1.7465.

Una pequeña toma de ganancias con la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro como catalizador fue la lógica directa del movimiento de esta semana.

Continuó aumentando la evidencia de la recuperación de EE. UU. Con el índice de gerentes de compras del sector de servicios que registró en 63,7 en marzo un récord para sus 24 años de historia, con fuertes resultados en los indicadores de Nuevos pedidos y Empleo. Estas medidas del Institute for Supply Management (ISM) complementaron el PMI manufacturero igualmente dinámico y las nóminas nacionales de marzo publicadas la semana pasada.

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Sin embargo, si rompemos por debajo de esos dos martillos que iniciaron este movimiento, entonces anticiparía un movimiento mucho más profundo a la baja. Dicho esto, no parece probable que suceda, especialmente porque el rendimiento a 10 años de EE. UU. Está comenzando a aumentar nuevamente, por lo que debería continuar siendo un importante impulsor de este mercado en el futuro. Si podemos o no superar el máximo reciente es una cuestión completamente diferente, pero vale la pena señalar que el retroceso fue solo de regreso al nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2%.

El sentimiento del mercado suena pesimista ya que los futuros del S&P 500 y el Nikkei 225 imprimen pérdidas leves, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años mantiene el impulso alcista del día anterior.

De cara al futuro, las cifras oficiales de actividad de China para abril ofrecerán una dirección inmediata a los operadores del USD / JPY en medio de expectativas de resultados suaves. Después de eso, el catalizador de riesgo puede tratar de mantener vivos los mercados antes de la sesión de EE. UU., Donde los datos de segundo nivel relacionados con los ingresos, el gasto, la actividad y la vivienda ofrecerán un nuevo impulso.