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El dólar estadounidense finalmente se tomó su venganza, ya que revirtió las pérdidas de las últimas semanas contra todos sus rivales del G-10. En la última sesión de la semana, el billete verde subió un 0,25% frente al euro, el kiwi y el dólar australiano. Las monedas de refugio como el franco suizo y el yen japonés han resistido mejor la presión.
Los inversores finalmente están sintiendo más confianza en las perspectivas económicas de Estados Unidos, y especialmente la perspectiva de la inflación, ya que la Reserva Federal (Fed) se está acercando a su objetivo. Los miembros de la Fed parecen seguros de que pueden seguir con su proceso de ajuste gradual, sin correr el riesgo de desencadenar un aumento inesperado de la inflación.
De hecho, según los datos, el mercado de trabajo muestra un buen desempeño, el crecimiento es sólido -a pesar de que se espera una ligera desaceleración en el primer trimestre- y lo más importante, la inflación se está moviendo en la dirección correcta. Contra este telón de fondo, los inversores adoptaron una postura más optimista sobre el billete verde y comenzaron a reducir su exposición a los bonos estadounidenses.
De cara al futuro, el calendario económico está ocupado para la jornada de hoy, especialmente en EE.UU. Los operadores estarán atentos al adelanto de la estimación del crecimiento del PIB durante el primer trimestre, el consumo personal, el índice PCE subyacente y el índice de confianza de la Universidad de Michigan en EE.UU. El PIB del Reino Unido también se publicará en la jornada de hoy, mientras que en Japón el BoJ ya ha publicado su informe trimestral sobre las perspectivas económicas a principios de esta mañana.
La próxima semana también será de gran actividad. El lunes tendremos los ingresos y gastos personales de marzo. El índice ISM manufacturero de abril se publicará el martes, mientras que la Fed comunicará su decisión sobre los tipos de interés el miércoles. Por último, las cifras del informe ADP y las nóminas no agrícolas también se darán a conocer la próxima semana (miércoles y viernes, respectivamente).
En cuanto a la decisión de la Fed sobre los tipos de interés, será más probable un no-evento, ya que no habrá ninguna conferencia de prensa. La declaración podría experimentar algunos cambios, pero nada importante. Mantenemos nuestra opinión positiva sobre el dólar, pero creemos que es hora de una consolidación, especialmente después de un repunte tan pronunciado.
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El par EUR / USD cotiza en la región 1.211, manteniendo su postura bajista a corto plazo, dado que en el gráfico de 4 horas , un avance temprano fue coronado por una media simple de 20, mientras que los indicadores técnicos han reanudado sus descensos después de corregir condiciones extremas de sobreventa . Más allá del máximo diario de 1.2137, la próxima resistencia para hoy llega a 1.2160, el 61.8% de retroceso de este año. Una ruptura por debajo de 1.2100 por otro lado, podría hacer que el par vuelva a probar el mínimo del viernes en 1.2054, rumbo al umbral crítico de 1.2000.
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Según informó Reuters, el negociador jefe de Brexit de la Unión Europea, Michel Barnier, confía en que se puede lograr una solución para la frontera irlandesa si se avanza en junio, pero estipuló que aún existe el riesgo de que el Reino Unido salga de la UE sin una trato firme en su lugar.
Citas clave
"Irlanda del Norte será la única frontera terrestre de Gran Bretaña con la Unión Europea después de Brexit. Ambas partes dicen que están comprometidas a mantener abierta la frontera con la República de Irlanda, pero encontrar una solución práctica ha resultado esquiva hasta ahora".
"La UE y Dublín insisten en que el tratado Brexit debe establecer un acuerdo de protección en caso de que un futuro pacto comercial no elimine la necesidad de controles fronterizos".
"Bajo la propuesta de la UE, si fracasan todos los otros intentos de evitar una frontera difícil, Irlanda del Norte formaría un" área reguladora común "con Irlanda y otros 26 estados de la UE, de hecho manteniendo a la provincia británica en una unión aduanera con la UE".
"Gran Bretaña, que todavía está debatiendo su propia estrategia Brexit, dice que un acuerdo de libre comercio entre la UE y el Reino Unido para el 2021 puede resolver el problema fronterizo, y la primera ministra Theresa May ha rechazado la propuesta de la UE como una amenaza a la integridad el Reino Unido."
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La actividad económica del Reino Unido se suma a las peticiones para que el banco de Inglaterra se detenga antes de subir las tasas de interés .
Cotizaciones clave
"Wipeout . El Reino Unido logró un crecimiento insignificante del 0.1% entre el cuarto trimestre y 2017 y el primer trimestre, el ritmo más lento en más de cinco años y muy inferior al 0.3% esperado. Cosas aleccionadoras Pero cavar debajo revela que las cosas no eran tan malas. El crecimiento en el sector de servicios de suma importancia se estimó en 0,3% q / q. Sin embargo, las industrias que enfrentan al consumidor todavía sienten el dolor por la restricción de los ingresos familiares. Y los problemas del sector minorista se vieron agravados por el mal tiempo. Una enorme caída del 3,3% en la producción del sector de la construcción fue suficiente para eliminar 0,2 puntos porcentuales de la cifra de crecimiento general. Con la inflación en retirada y la primavera aquí por fin, el segundo trimestre ofrece la perspectiva de una mejor imagen. Ojala."
" Revalorización . Si se quiere creer en los precios del mercado, la débil cifra de crecimiento del primer trimestre ha reducido sustancialmente las perspectivas de una subida de tasas el próximo mes. La probabilidad de un movimiento hacia arriba por el MPC se sitúa en solo el 25%, habiendo sido alrededor del 50% el día anterior. Una lectura de la inflación más débil de lo esperado para marzo y unas cifras de crecimiento salarial poco inspirado ya habían reducido las perspectivas de un movimiento en mayo (la probabilidad era casi del 80% hace dos semanas). No sería sorprendente que el Banco de Inglaterra adoptara un enfoque colectivo de "esperar y ver", prefiriendo esperar a la evidencia de un rebote antes de optar por ir de excursión ".
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No hubo mucha reacción del mercado a los lanzamientos económicos del lunes ya que el foco permanece en los riesgos de datos / eventos clave de esta semana, incluida la reunión de dos días del FOMC que comienza el martes y los datos de las nóminas no agrícolas estadounidenses . Mientras tanto, es probable que el par se consolide en un rango en medio de las condiciones de liquidez disminuidas en las vacaciones, aunque el lanzamiento del PMI manufacturero ISM de EE. UU. Podría verse atrapado en algunas oportunidades comerciales a corto plazo.
Desde una perspectiva técnica, la caída de ayer reafirmó la ruptura bajista de la semana pasada por debajo de un rango de cotización de 3 meses y por lo tanto, una debilidad subsiguiente para desafiar el muy importante soporte SMA de 200 días cerca de la marca psicológica clave 1.2000, sigue siendo un posibilidad. Una presión de venta subsiguiente tiene el potencial de seguir arrastrando al par hacia su próximo soporte principal cerca de la región de 1.1930.
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El par EUR / USD extendió su deslizamiento de retroceso desde un alto nivel intradiario de 1.2032 y cayó a nuevos mínimos de 3-1 / 2 meses en la última hora.
Tras una reacción moderada a un informe de ADP levemente mejor de lo esperado , la demanda del dólar estadounidense se aceleró durante la sesión inicial de NA y fue vista como uno de los factores clave detrás de la repentina caída de alrededor de 50 pips.
Agregando a esto, las posibilidades de algunas operaciones comerciales a corto plazo se desencadenan en la debilidad por debajo de la marca psicológica clave de 1.20, junto con algún cambio de posición antes del evento clave de riesgo podría haber colaborado más a la fuerte caída de la pareja durante la última hora o así .
Incluso el retroceso en curso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Hizo poco para sacudir los alcistas del USD, con nuevas ventas técnicas, tras el cierre de ayer por debajo de la muy importante SMA de 200 días, arrastrando al par a su nivel más bajo desde el 11 de enero.
Todos los ojos permanecen pegados a la última actualización de la política monetaria de la Reserva Federal , donde cualquier indicio de ajuste de política más pronunciado debería proporcionar un nuevo impulso al dólar y allanar el camino para una continuación de la trayectoria bajista de la pareja.
Niveles técnicos para mirar
Cualquier presión subsecuente de venta podría continuar arrastrando al par hacia 1.1935 soporte intermedio en el camino de los mínimos de YTD en ruta, cerca de la región de 1.1915. Por el lado positivo, los intentos de recuperación por encima del mango de 1.20 podrían seguir enfrentando un nuevo suministro cerca de la región de 1.2030, por encima del cual el par podría acelerar hacia la recuperación del mango de 1.2100.
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El par EUR/USD se mostró lateral durante la mayor parte del mes de abril, pero luego rompió a la baja significativamente para estrellarse en el nivel de 1,21. El mercado había visto mucha resistencia en ese nivel anteriormente, por lo que ahora debería encontrar señales de apoyo. La sesión del viernes de la última semana completa del mes terminó formando un martillo y eso por supuesto es una señal alcista. Creo que probablemente intentaremos mantenernos dentro de la caja que tengo dibujada en el gráfico, lo que significa que estaremos entre 1.21 y 1.25. Sin embargo, hay un par de escenarios a los que debemos prestar atención.
El nivel de 1,20 es un gran soporte y, si rompemos por debajo de ahí, es probable que el mercado continúe mostrándose muy negativo en ese momento, tal vez cayendo hasta el nivel de 1,18 y posiblemente el nivel de 1,15. Sin embargo, si rebotamos desde aquí, y en el marco de tiempo diario está empezando a parecer que podríamos hacerlo, entonces creo que el nivel de 1,2350 será el objetivo inicial, seguido por el nivel de 1,25. Por supuesto, este mercado está atento al Tesoro de Estados Unidos, ya que el rendimiento a 10 años ha subido por encima del 3 por ciento durante la última semana del mes, pero también ha retrocedido ligeramente, ejerciendo cierta presión al alza en este par el día 27.
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Lo más destacado de la mañana estadounidense temprano es el ADP Non-Farm Payrolls. Se espera una ganancia dentro de la media de 200,000 en abril después de un fuerte aumento de 241,000 en marzo, antes de las revisiones. Es importante señalar que la cifra del mes anterior no era indicativa del informe oficial de nóminas no agrícolas. Sin embargo, se espera que tenga un impacto en los mercados.
Ver:
Vista previa de empleo ADP: contratación privada para duplicar los estándares históricos para abril
Cómo cambiar la ADP NFP de los EE. UU. Con USD / JPY
Y lo mejor se mantiene para el final. Se espera que la Reserva Federal deje la tasa de interés sin cambios cuando publique la declaración a las 18:00 GMT. Sin embargo, se espera que las cifras optimistas recientes, especialmente del vínculo de inflación más débil, mantengan contentos a los funcionarios y que den como resultado una declaración alcista que cimente un alza de tasas en la siguiente reunión en junio.
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El EUR/USD se tomó un breve descanso de su reciente descenso bajista, ya que los datos económicos de la zona euro cumplen con las expectativas. El par actualmente se cotiza en 1.198 rangos de hasta un 0.04% hasta ahora. Mientras que el dólar estadounidense continúa siendo fuerte debido a las continuas lecturas económicas positivas en EE. UU., EURO ha recibido el espacio de espera esperado durante las dos últimas sesiones de negociación. Hasta ahora, la zona del euro ha obtenido lecturas positivas en los PMI manufactureros en general, así como en los principales países europeos como Alemania y Francia.
La tasa de empleo también ha estado en línea con las predicciones que ayudan a ver a la zona euro como un mercado económico relativamente estable cuando el mes pasado estaba involucrado. Agregando aún más impulso de tendencia alcista al respiro de EURO, los resultados del PIB de la zona euro cumplieron con las expectativas en los datos trimestrales y anuales, lo que ha ayudado al EURO a tratar de recuperar las pérdidas. En el futuro, durante la sesión de negociación de hoy los operadores están atentos a los datos Core CPI y PPI para la zona euro, que están programados para ser lanzados el día de hoy.
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Además, los inversores están a la espera de la palabra de dos miembros de la junta ejecutiva del Banco Central Europeo. Un resultado mejor de lo esperado en los datos de inflación y los comentarios agresivos de los miembros del consejo del BCE hoy podrían ayudar a EURO a ganar terreno contra el dólar. Sin embargo, si los datos permanecen sin cambios como el PIB podríamos ver el EURO continuando su impulso actual tratando de recuperar las pérdidas semana.
Mientras que la Fed de Estados Unidos no ha sido dura, la decisión de mantener las tasas de interés constantes y el reconocimiento de que la inflación está cerca del objetivo que apoyó el punto de vista de los inversores sobre un posible alza de tasas en junio de 2018 y los datos económicos principales monedas mundiales. Se espera que esto continúe hasta el final de la semana cuando se espera que los datos de empleo en forma de NFP provengan de los EE. UU. El rango de precio esperado para el soporte de la pareja y los valores de resistencia para las sesiones de negociación restantes esta semana están en 1.1950 / 1.1915 / 1.1880 y 1.2030 / 1.2055 / 1.2090, respectivamente.
