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Este miércoles el euro está cotizando a la baja contra el dólar estadounidense, ya que los inversores continúan castigando a la moneda única por los datos publicados anteriormente en la semana que mostraban un debilitamiento del sector manufacturero. Por otra parte los traders están quitando importancia al impacto de una caída por debajo de lo esperado en la confianza del consumidor en EEUU, publicada ayer, y al inicio de una petición formal de destitución del presidente Trump por parte de los Demócratas en la Cámara de Representantes de EEUU.
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La política se interpone en el camino
Sin embargo, no se trataba solo de los datos. El sentimiento lideró el camino durante toda la semana, centrado en dos temas principales, la guerra comercial y la posible acusación a Trump. El martes por la noche, la presidenta de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos, Nancy Pelosi, anunció que la Cámara iniciaría una investigación formal de juicio político contra el presidente Trump, acusado de manipular a las autoridades ucranianas para investigar a sus rivales. El Departamento de Justicia publicó un documento en el que concluyó que Trump no violó las leyes de financiamiento de campañas, quitando algo de presión sobre el asunto. Sin embargo, la agitación política persiste y el proceso continúa.
Mientras tanto, la guerra comercial continúa, ahora en un buen lugar pero lejos de terminar.
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La divergencia de la política monetaria es el nombre del juego. Se espera que la Reserva Federal se abstenga de recortes de tasas en su próxima reunión, mientras que el Banco Central Europeo puede verse obligado a agregar más estímulos.
Los datos recientes de los Estados Unidos han sido en su mayoría positivos. El crecimiento del producto interior bruto PIB se confirmó en un 2% anualizado en el segundo trimestre, como se esperaba, pero significativamente por encima del crecimiento mediocre de la zona euro de menos del 1% anualizado en ese momento.
Datos más recientes del sector de la vivienda apuntan a una recuperación. Las ventas de casas pendientes fueron las últimas en superar las expectativas, con un aumento del 1.6% en agosto. Se unió a las optimistas ventas de casas nuevas y existentes.
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En septiembre, el Banco Central Europeo presentó un enorme paquete de estímulos para combatir el bajo crecimiento de los precios y la expansión económica anémica de la Unión Europea - en la que fue la penúltima reunión bajo la dirección de Mario Draghi (Christine Lagarde tiene previsto tomar las riendas de la institución en noviembre).
En el encuentro, el BCE recortó la tasa de facilidad de depósito a un mínimo histórico de -0.50%, señalando que los tipos se situarán en su nivel actual o en niveles más bajos hasta que se observe una convergencia robusta de la inflación a una cifra suficientemente cercana pero inferior al 2%.
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A largo plazo, es probable que el mercado continúe mirando hacia el nivel de retroceso de Fibonacci del 100%, ya que estamos muy por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%. Es por ello que se estima que el mercado podría estar en baja y alcanzar los 1.0450. Eso no significa que lleguemos pronto, pero parece ser un escenario en el que continuaremos trabajando allí abajo. Hay que tener en cuenta que este par ha estado bajando durante unos 18 meses, así que francamente no sería una gran sorpresa ver una simple continuación de esa acción. Continúo despejando los mítines, pero no estoy buscando movimientos masivos en ráfagas cortas.
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Un movimiento a través de 1.0905 negaría el giro de mínimo a precio de cierre e indicaría el resurgir de la tendencia bajista.
El rango a corto plazo está entre 1.1110 y 1.0905. Su zona de retroceso entre 1.1007 y 1.1032 es el primer objetivo al alza. Puesto que la tendencia principal es bajista los vendedores podrían meterse si se pone a prueba esta zona.
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El par EUR/USD ha estado bajo presión durante el tercer trimestre del año, y el último día probablemente será similar. Una feroz resistencia limita al par de divisas más popular del mundo.
El Indicador de Confluencias Técnicas muestra que el EUR/USD está luchando alrededor de 1.0935, que es la convergencia de la Banda de Bollinger inferior en el gráfico diario, la Banda de Bollinger inferior en el gráfico de 15 minutos, la media móvil simple de 10 periodos en el gráfico de 4 horas, el 23.6% de retroceso de Fibonacci en el gráfico semanal, la Banda de Bollinger media en el gráfico de 15 minutos y más.
Una resistencia más fuerte espera en 1.0962, que es la confluencia del máximo diario anterior, la media móvil de 100 horas y el mínimo mensual anterior.
Mirando hacia abajo, un soporte relativamente débil espera en 1.0888, que es el punto de encuentro del soporte S1 del Punto de Pivote mensual y el soporte S1 del Punto de Pivote semanal.
Más abajo, el par de divisas puede apuntar a 1.0837, donde se encuentra el soporte S2 del Punto de Pivote semanal.
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En concreto, según el índice de sentimiento económico que elabora el reconocido Centro de Investigación Económica Europea (ZEW), la confianza de los inversores alemanes evoluciona por encima de las expectativas, aunque se mantiene en terreno negativo por quinto mes consecutivo, el decimoséptimo de los últimos 18.
Pese a esta situación, la lectura ofrecida por el ZEW en el mes de septiembre (-22,5 puntos) es netamente mejor en comparación en el mínimo de 7 años marcado en agosto (-44,1 puntos) y mejora también las previsiones del mercado (-38,0 puntos).
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Si la inflación aumenta más de lo esperado, respaldará al euro, pero si disminuye más de lo esperado, debilitará la moneda.
Las tasas de interés más bajas son negativas para una moneda porque la hacen menos atractiva para los inversores extranjeros que buscan un lugar para estacionar su capital.
El otro lanzamiento principal para la moneda única en la próxima semana son las ventas minoristas que se pronostica que mostrarán un aumento del 0.3% desde -0.6% anteriormente cuando se lanzó el jueves a las 10.00 BST.
Una lectura superior a la esperada debería considerarse positiva para el euro, mientras que una lectura inferior a la esperada debería considerarse negativa para el euro.
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El dólar estadounidense mantuvo su posición firme, mientras que la moneda compartida se derrumbó tras la publicación de datos alemanes peores de lo previsto. Al comienzo de la sesión, el país publicó las ventas minoristas de agosto, que aumentaron menos de lo previsto, un 0,5% mensual y un 3,2% interanual. La estimación preliminar de la inflación de septiembre resultó en -0,1% mensual y 0,9% anual, por debajo del pronóstico anterior y del mercado, estimulando la última ronda de ventas. La sesión de EE.UU. traerá el PMI de septiembre de Chicago y el Índice de negocios de manufactura de la Fed de Dallas, que se espera que disminuyan en comparación con agosto.
