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Perspectiva técnica a corto plazo
El par USD/JPY ha superado el retroceso del 61.8% de su declive de julio, con poco en el camino hacia la cima del mes en 108.98. En el gráfico de 4 horas, el par se ha disparado por encima de una congestión de promedios móviles, que se ubican alrededor del retroceso del 50% del mismo descenso en torno a 108.10. La SMA de 20, sin embargo, está avanzando por encima de las más largas. Los indicadores técnicos en el gráfico mencionado se han establecido en máximos diarios, con el RSI estabilizándose en el territorio de sobrecompra. Más allá del nivel de 109.00, el par podría extender su avance hacia 110.00.
Niveles de soporte: 108.40 108.00 107.65
Niveles de resistencia: 109.00 109.35 109.80
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El USD/JPY alcanzó máximos de tres semanas en la apertura del martes, llegando a un techo de 108.95. Posteriormente, y tras el anuncio del Banco de Japón, el par ha caído cerca de 25 pips, llegando a nuevos mínimos del día cerca de 108.55.
Entre los motivos que han moderado el impulso del inicio de la jornada está la reducción de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años, que a estas horas caen al 2.05% desde cerca del 2.07%, favoreciendo al yen.
El Banco de Japón publicó durante la sesión asiática su decisión de política monetaria, dejando los tipos de interés sin cambios en el -0.1%, reduciendo sus pronósticos de inflación y crecimiento e insinuando que podría aplicar estímulos monetarios más adelante este año.
El dólar, por su parte, se mantiene firme a la espera de la Fed. El índice DXY que mide el billete verde alcanzó en las horas asiáticas 98.21, su nivel más alto desde el 30 de mayo.
Niveles USD/JPY
Con el par cotizando al momento de escribir sobre 108.65, un 0.12% por debajo de su precio de apertura, un descenso mayor encontraría soporte en 108.42, mínimo de ayer. Por debajo de 108.00, el objetivo principal estará en 107.21, suelo del mes marcado el 18 de julio.
Al alza, la resistencia principal aparece en 108.99/109.00, que limitó las subidas el 10 de julio. Por encima, la subida podría dispararse hacia 109.92, techo del pasado 30 de mayo.
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Perspectiva técnica a corto plazo
El par USD/JPY cotiza plano semanalmente, compensando el ruido intradiario antes del anuncio de la Fed. El hecho de que el par no haya podido superar el máximo establecido a principios de este mes perjudicó la determinación de los alcistas.
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Volatilidad podría ir en aumento, ¿será la Fed el despertador?
En minutos se publicará el reporte de empleo privado de ADP de Estados Unidos que se espera muestre un incremento en los empleos de 150.000. Esto podría generar volatilidad, aunque igualmente podría seguir baja a la espera del comunicado de la Reserva Federal.
A las 18:00 GMT la Fed anunciará su decisión que se espera que allí genere un alto nivel de volatilidad, incluyendo al USD/JPY. El mercado está esperando un recorte de 25 puntos básicos, la primera baja en 10 años, y la atención estará puesta sobre las palabras del FOMC y las de Jerome Powell.
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Se espera que el índice de gerentes de compras PMI para el sector manufacturero caiga a 51.0 puntos en agosto, desde los 51.2 de julio. Se prevé que el índice de precios pagados aumente a 46.3, desde los 45.1. El índice de empleo fue de 51.7 en julio y de 54.5 en junio. El índice de nuevos pedidos fue de 50.8 en julio y de 50.0 en junio.
Encuesta de ISM
El Instituto encuesta a "un grupo compuesto por más de 300 ejecutivos de compras y suministros de todo el país". Responden un "cuestionario mensual sobre cambios en la producción, nuevos pedidos, nuevos pedidos de exportación, importaciones, empleo, inventarios, precios, plazos de entrega, y la puntualidad de las entregas de proveedores en sus empresas comparando el mes actual con el mes anterior”. Las respuestas se califican en una escala, con el nivel de 50 puntos como la división entre expansión (por encima de este nivel) y contracción (por debajo).
EE.UU., China y las manufacturas: A la espera del comercio
El sector manufacturero en China y Estados Unidos se ha visto muy afectado debido a que la guerra comercial y las posibles consecuencias de la salida británica de la Unión Europea han degradado el crecimiento económico mundial.
El índice PMI manufacturero de EE.UU. ha caído desde los 60.8 puntos en agosto de 2018, el nivel más alto en 15 años, hasta los 51.2 en julio de este año, la cifra más baja en tres años. Los dos subíndices más importantes, el empleo y los nuevos pedidos, se han hundido en conjunto con la cifra general. El empleo ha caído desde los 59.2 puntos en febrero de 2018 a 51.7 en julio de 2019 y los nuevos pedidos han caído desde los 67.3 puntos en diciembre de 2017 y los 64.5 en agosto de 2018 a los 50.0 puntos en junio y 50.8 en julio.
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Creo que en los próximos días probablemente seguirán viendo un montón de ida y vuelta, ya que el número de puestos de trabajo el viernes será probablemente el mayor impulsor de los mercados, a excepción de algún tipo de Tweet o titular fuera de China. Ciertamente parece que estamos comenzando la semana con el pie derecho, por lo que es probable que el Yen Japonés siga atrayendo cierta atención.
El repunte a corto plazo debería ser una buena oportunidad de venta, tal vez alcanzando oportunidades de venta por encima de las que podrían seguir ofreciendo valor en el Yen Japonés. En última instancia, con los problemas geopolíticos y la guerra comercial en curso, tiene bastante sentido que los operadores continúen prefiriendo la seguridad del Yen Japonés. Recuerde, este par tiende a seguir el apetito de riesgo en general, por lo que probablemente podrá observar los mercados bursátiles con atención, ya que el mercado utiliza el par USD/JPY como expresión del apetito de riesgo en general. Si bien el dólar estadounidense se considera una moneda segura, es una situación relativa y, por lo tanto, ocupa un segundo plano después del Yen Japonés.
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1 Archivos adjunto(s)
USD/JPY: A punto de reanudar su tendencia bajista
Precio actual: 106.05
Archivo adjunto 11828
Las preocupaciones sobre una posible recesión en los Estados Unidos alimentaron la demanda de activos seguros.
El USD/JPY reanudará su declive con una ruptura por debajo del soporte de 105.50.
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Una vez pudiéramos llegar a dicha zona en USD/JPY, es importante confirmar la ruptura de dicho soporte, algo que no será fácil si tiramos de histórico y observamos las pasadas semanas. Dicha confirmación de ruptura llegaría haciendo mínimos por debajo de 105,122. Muy atentos también ante cualquier novedad que pueda surgir en relación a la guerra comercial entre China y Estados Unidos, tema central en la operativa de este par.
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La suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro junto con los datos de EE.UU. le dieron más soporte al dólar para extender las subas. La inflación mayorista mostró cifras por encima de las esperadas por el consenso del mercado, aunque tampoco fue una sorpresa significativa como para modificar las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal. Más temprano hoy el presidente Trump pidió por una tasa de interés cero o negativa.
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El USD / JPY está probando actualmente la línea de tendencia que tiende al sur desde los máximos de abril.
El par ha ganado más de 350 pips en las últimas dos semanas, posiblemente siguiendo el aumento en los rendimientos del Tesoro.
USD / JPY se ofertó por cuarto día consecutivo y actualmente está reduciendo la resistencia de la línea de tendencia que conecta los máximos del 24 de abril y el 1 de agosto.
Al momento de escribir, la resistencia de la línea de tendencia se ve en 108.03.
Un cierre diario por encima de la línea de tendencia reforzaría la configuración alcista representada por los promedios móviles ascendentes de 5 y 10 días y el patrón de máximos y mínimos más altos. Además, el índice de fuerza relativa de 14 días informa una condición alcista con una impresión superior a 50. El indicador se ve actualmente en 63.00, el nivel más alto desde marzo.
Vale la pena señalar que el par está actualmente más de 350 pips desde el mínimo de 104.45 visto el 26 de agosto.
El aumento podría estar asociado con la recuperación del rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años del 1,42% al 1,76% (máximo de la sesión asiática).
Por lo tanto, una ruptura al alza de la línea de tendencia, si la hubiera, podría ser de corta duración si el movimiento alcista no está respaldado por un aumento adicional en los rendimientos del tesoro. Dicho esto, la perspectiva alcista se neutralizaría si el par cierra por debajo de la media de 10 días, actualmente en 106.92.
Gráfico diario
Tendencia: alcista
Niveles técnicos
USD / JPY
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 108,03
