AUD/USD luchando con los vendedores radicados en 0.7600

AUD/USD: surpressed por el 50-D SMA, la charla comercial y los inversores aguardan el GDP de los EEUU

AUD ha sido la moneda más débil en el comercio reciente.
Los mercados se están estableciendo para los datos del PIB el viernes.
AUD ha sido la moneda más débil en el comercio reciente, pero ahora se está consolidando frente al dólar por debajo del SMA de 200 horas en 0,7399, mientras el dólar recoge una oferta y las materias primas caen, (la recuperación del cobre se limita) y el yuan cae.

A pesar de algunos lanzamientos decepcionantes de los datos en la sesión de los Estados Unidos, el dólar ha recogido una oferta entre el rango de 94.0840-94.7270 debido al ir y venir del comercio mundial. Bloomberg informó anteriormente que China tomará represalias con la administración de Trump con un plan para responder a tales medidas, ya sean $ 16B o $ 200B.

Sin embargo, los mercados se están estableciendo para los datos del PIB el viernes, y antes del evento, tuvimos el PIBNow de la Fed de Atlanta llegando al 3.8%, por debajo del 4.5% del crecimiento del segundo trimestre. El consenso para los datos de mañana es para un crecimiento del 4,2%. Hubo algunos rumores de que, según informes, Trump le dijo a un asociado que sería un poco más alto. Sin embargo, el tema del banco central continúa apuntalando al dólar y es probable que la tendencia bajista a más largo plazo se reanude únicamente en la parte posterior de las trayectorias de tasas del RBA y la Fed en la divergencia.

AUD y los términos de intercambio

Mientras tanto, hubo un inesperado y amplio salto en los precios de exportación de productos básicos, tanto duros como blandos, que los analistas de TD Securities explicaron fue alentador para el comercio y el crecimiento económico. "Incluso si los términos de intercambio cayeron -1% / q, el ritmo anual salta a 2.5% / a dados los efectos de base favorables. Para el AUD, los términos de intercambio son un conductor a mediano plazo de la tasa de cambio, y seguidos de cerca por el RBA. Nuestro precio de los productos básicos y el modelo de valor justo diferencial de las tarifas de 2 años es de $ US0.752, y los precios de los productos básicos actualmente brindan la ventaja ".

Niveles AUD/USD

AUD/USD se está consolidando por debajo del 50-D SMA y es compatible justo por debajo del 21-D SMA. Los RSI son neutrales. En un quiebre de la SMA 50-D, los ojos se centrarán en los máximos de 200-DMA y junio, lo que es una posibilidad siempre que el soporte de barrera permanezca intacto a una baja de 0.73 la cifra. Sin embargo, aún existe el riesgo de una completa desaceleración de la operación de reflación de un año de duración y el asa de 0.72 estaría en riesgo. A continuación aparece la zona de soporte 0.7110 / 70.

La medida central llegó como se esperaba, al 1.9%, sin cambios desde el primer trimestre. Tales números deben mantener el RBA actualposición de espera en el lugar por más tiempo. Australia lanzará durante la próxima sesión asiática sus índices de precios de importación y exportación para el segundo trimestre, difícilmente motores de mercado. El par está operando cerca, pero debajo del área de resistencia clave 0.7440 / 50, ganando tracción hacia arriba y sesgando más alto según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas , ya que actualmente está por encima de su media simple de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos aceleran sus avances en territorio positivo, cerca de sus máximos semanales. Podría esperarse un avance más pronunciado en un rompimiento por encima de 0.7483, el más alto para este mes de julio.

Niveles de soporte: 0.7400 0.7370 0.7330

Niveles de resistencia: 0.7445 0.7490 0.7520

Pronóstico AUD/USD: el crecimiento de China liderará la próxima semana

La inflación australiana se mantuvo moderada en el segundo trimestre, y las tasas de insinuación se mantendrán bajas por más tiempo.
Sentimiento hacia AUD/USD para mejorar después de una semana más de declives.
Fue otra aburrida semana de operaciones para el par AUD/USD, que permaneció confinado a su rango habitual entre 0.7300 y 0.7450, por sexta semana consecutiva. El par cotizó principalmente al alza a comienzos de la semana, ya que los titulares que indican que EE. UU. Y la UE evitaron una posible guerra comercial enviaron a las acciones mundiales a un nivel más alto, con Wall Street alcanzando nuevos máximos de varios meses. Sin embargo, el jueves y pese a que las acciones siguieron subiendo, el par cayó, ya que el dólar recibió un buen impulso por la declaración de política monetaria del BCE, una vez que el presidente Draghi aclaró que las tasas se mantendrán en mínimos históricos hasta septiembre de 2019.

El repunte del dólar se aceleró el jueves por la noche, ya que, antes del lanzamiento crítico del PIB en el segundo trimestre, el presidente estadounidense, Trump, hablando en una planta siderúrgica dijo que "se anunciaron grandes números mañana; no sé qué son, pero creo que van a ser excelente ". Añadió que estaría" contento "con un 4 al frente de la figura. Obtuvo lo que quería, ya que el PIB preliminar del segundo trimestre coincidió con las expectativas del mercado imprimiendo un 4,1%, aunque dado que el número ya estaba valorado, no hubo reacción al titular. El dólar cedió modestamente después, con el dólar recibiendo apoyo de los metales básicos que rebotaban, y los índices constantes de Estados Unidos en máximos de varios meses, a pesar de las acciones relacionadas con la tecnología.

Australia publicó la semana pasada las cifras del IPC del segundo trimestre, que mostraron que las presiones inflacionarias se mantuvieron débiles en los tres meses hasta junio, reafirmando la postura de RBA en espera. De acuerdo con la Oficina de Estadísticas de Australia, el IPC general creció un 0,4% en el trimestre, dejando el aumento en un año antes en el 2,1%.

Las tensiones comerciales entre EE. UU. Y China no llegaron a los titulares tan fuertemente como lo hicieron en las semanas previas, pero siguen siendo el principal motor para la pareja. En la próxima semana, China lanzará índices oficiales y Caixin de fabricación y PM no manufactureros, lo que podría dar una imagen más clara de la salud económica de China. Australia ofrecerá algunos datos de vivienda, ventas minoristas y, lo que es más relevante, las estimaciones de TD Securities Inflation para julio.

El mercado podría estar en espera hasta el próximo miércoles cuando la Fed dé a conocer el resultado de su última política monetaria, y luego ingrese de nuevo en el modo esperar y ver, por delante de las cifras de empleo del viernes en Estados Unidos.

Perspectiva técnica AUD / USD
El par AUD / USD se dirige hacia el cierre semanal en torno a 0.7400, poco cambiado por sexta semana consecutiva. En este último gráfico , el riesgo sigue sesgado a la baja, ya que la fase de consolidación se acerca a mínimos anuales, mientras que el par se está desarrollando por debajo de todos sus promedios móviles, con el 20 SMA acelerando hacia el sur por debajo de los más grandes, como indicadores técnicos continúa dirigiéndose a ninguna parte en territorio negativo.

En el gráfico diario, el par mantiene una postura neutral, aún moviéndose hacia adelante y hacia atrás alrededor de un DMA plano de 20 y muy por debajo de un DMA bajista de 100, mientras que los indicadores técnicos se ciernen alrededor de sus líneas medias sin fuerza direccional. Hasta ahora, los compradores han estado felizmente agregando enfoques a la base del rango, mientras que los vendedores hacen lo mismo en los intentos de avanzar más allá de la región 0.7440 / 50. Uno de esos extremos debería facilitar que el mercado tome una decisión y desencadenar una continuación sostenible.

El dólar canadiense ha marcado más alto en la sesión del viernes. Actualmente, USD / CAD se cotiza a 1.3068, un 0.08% menos en el día. En el frente de publicación, no hay indicadores canadienses en el cronograma. En los Estados Unidos, el Producto Interno Avanzado ganó 4.1% en el segundo trimestre, apenas por debajo del estimado de 4.2%. Esto marcó el trimestre más fuerte de crecimiento económico desde 2014. Más tarde en el día, los Estados Unidos publican Consumer Sentiment, que se prevé que baje a 97.1 puntos.

Pero la inflación sube al rango objetivo de RBA
A pesar de que el IPC general estuvo por debajo de las previsiones de los economistas, se metió en el rango del 2-3% del RBA por primera vez en más de un año. El IPC general aumentó un 2,1% interanual en el segundo trimestre, por encima del 1,9% en el primer trimestre, pero justo por debajo de las estimaciones de un aumento del 2,2%. El IPC promedio recortado, la medida preferida del RBA, aumentó un 1,9% interanual, igualando las estimaciones de los analistas, apenas por debajo del umbral de la banda objetivo inferior. La última vez que el IPC medio recortado anual estuvo dentro del rango objetivo fue en el cuarto trimestre de 2015. Parece que el RBA todavía tiene mucho que hacer para estimular la inflación y, como es de esperar, los precios del mercado implican que la tasa de efectivo permanecerá sin cambios durante un un período considerable de tiempo, con menos del 50% de posibilidades de una caminata en los próximos 12 meses.

La reacción en los mercados de divisas fue un poco volátil. Inicialmente, AUD/USD subió a un máximo de dos semanas de 0.7449 antes de invertir la dirección a 0.7398. El par se está negociando actualmente en 0.7399.


La cháchara de estímulo de China no logra acentuar el apetito de riesgo
Existe una creciente especulación de que China podría estar preparándose para introducir un nuevo conjunto de medidas de estímulo. Esto se produce cuando los funcionarios chinos siguen repitiendo que tienen las herramientas adecuadas para contrarrestar cualquier avance en la economía. El Ministerio de Industria e Información de China dijo ayer que ayudaría adecuadamente a manejar la disputa comercial entre China y Estados Unidos e impulsar el crecimiento constante de la economía industrial .

Las acciones de China han subido casi un 7% en los últimos tres días debido a esta especulación y están tomando un ligero respiro hoy, retrocediendo un 1.3%. El yuan aún cotiza en el lado débil, con una caída del 0.06% frente al dólar estadounidense , luego de tocar un mínimo de casi 15 meses ayer. El yuan ha caído hasta un 9,3% frente al dólar estadounidense desde marzo. Sin duda esto molestará al presidente estadounidense Donald Trump, aunque China sí contrarrestó sus recientes acusaciones con el Ministerio de Relaciones Exteriores diciendo que China no desea aumentar sus exportaciones a través de la devaluación competitiva, y agregó que los sólidos fundamentos económicos están brindando apoyo a la moneda .



El sentimiento alemán para permanecer débil
Los indicadores del sentimiento alemán se destacan en gran medida en la plataforma de datos europea de hoy. Se espera que las encuestas de IFO para julio se mantengan en niveles bajos, con el índice de expectativas visto deslizándose a 98.1 desde 98.6 en el mes anterior. Esa sería la lectura más baja desde diciembre de 2012. El resto del calendario considera las aprobaciones de hipotecas del Reino Unido, la encuesta de intercambios de CBI y las ventas de viviendas nuevas en Estados Unidos para junio.

El dólar australiano sigue siendo muy ruidoso, ya que vemos mucha volatilidad en los mercados de divisas en general. Creo que el mercado seguirá siendo difícil de navegar a veces, pero lo más importante a tener en cuenta en el dólar australiano es que hemos formado tantos martillos en las últimas semanas. El gráfico semanal ciertamente parece como si hubiera un montón de soporte debajo, así que creo que es solo cuestión de tiempo antes de que el mercado dé vuelta. Sin embargo, necesitamos algún tipo de buena noticia para poner más de una actitud de "riesgo" en este mercado, algo que podría ocurrir en las preocupaciones de guerra comercial. Esa sería la situación ideal para el dólar australiano, ya que tiende a reflejar lo que está sucediendo en China.

Creo que el nivel 0.74 anterior es resistivo, pero solo levemente. Deberíamos ser capaces de superar ese nivel e ir mirando hacia 0.7425 eventualmente. En el lado negativo, veo el nivel 0.7350 como soporte masivo, especialmente en los gráficos a más largo plazo y creo que se trata más de una "zona" que se extiende hasta el nivel 0.73. Debido a esto, considero los retrocesos a corto plazo como una buena oportunidad de compra para obtener valor y ser paciente y esperar mis oportunidades de compra. Francamente, creo que hay muchos buscadores de valor, así que tómate tu tiempo y obtén el dólar australiano "a bajo precio".

En los Estados Unidos la semana pasada, el PMI de Flash Manufacturing resultó mejor de lo esperado junto con el Richmond Manufacturing Index. La vivienda continuó decepcionando con las ventas de viviendas existentes que cayeron a 5,38 millones de unidades frente a un pronóstico de 5,46 millones de unidades. New Home Sales también se perdió la marca con unidades de 631K frente a una estimación de 669K.

Los informes principales incluyeron Bienes duraderos y PIB adelantado. Los nuevos pedidos de bienes de equipo clave fabricados en Estados Unidos aumentaron más de lo esperado en junio y los envíos aumentaron, lo que indica un sólido crecimiento en el gasto empresarial en equipos en el segundo trimestre. El PIB del segundo trimestre fue el mejor en casi 4 años, con un 4.1 por ciento. El dólar se debilitó el viernes después de la publicación de los datos del PIB, ya que los inversores expresaron dudas de que el crecimiento continuaría el resto del año.

El par AUD/USD rompió por debajo de 0.74 durante las primeras horas del día el jueves, cuando los operadores asiáticos reaccionaron a la declaración de política monetaria del FOMC.

Después de actualizar su nivel más bajo desde el 20 de julio a las 0.7355, el par AUD/USD recortó algunas de sus pérdidas diarias pero perdió su impulso antes de alcanzar el valor de 0.74. En este momento, el par bajó un 0.35% en el día en 0.7380.

Hoy temprano, los datos de Australia mostraron que el superávit comercial se elevó a $1.9 mil millones desde $725 millones y superó la estimación de los analistas de $900 millones. Sin embargo, una contracción en las importaciones en lugar de mayores exportaciones parecía ser la razón principal detrás del aumento del superávit comercial y no le permitió al australiano aprovechar los datos.

Sean Callow, analista de investigación en Westpac, sugiere que los mercados del hemisferio norte disminuidos en las vacaciones no sugieren que sea inminente una interrupción del rango para el par AUD / USD, ya que ha negociado un rango de 1¾ de ciento desde mediados de junio, sin poder romper 0.7300 o 0.7500.

Cotizaciones clave

"Tanto los fondos apalancados como los administradores de activos ya son netos cortos en AUD, aunque las posiciones apalancadas son modestas según los estándares históricos".

"Estas posiciones podrían extenderse si aún hay más malas noticias sobre el comercio entre Estados Unidos y China". Con cierta justificación, las acciones de EE. UU. Han sido resistentes a la profundización de las tensiones comerciales, pero Asia no es tan optimista ".

"Los productos industriales también están sintiendo el peso de las tensiones comerciales. Si este sigue siendo el caso, AUD / USD debería explorar el lado débil del rango, en la parte baja-media-0.73s ".

No hubo nuevos datos económicos de Nueva Zelanda, pero Australia publicó datos de balanza comercial mejores de lo esperado. Sin embargo, esta noticia no fue lo suficientemente fuerte como para cambiar el sentimiento bajista.

Según la Oficina Australiana de Estadísticas, la balanza comercial de Australia tiene un superávit de $ 1,87 mil millones para junio, lo que representa un aumento sustancial del excedente de $ 725 millones registrado en mayo. Las exportaciones subieron un tres por ciento durante el mes, mientras que las importaciones fueron un uno por ciento más bajas.

Las tensiones comerciales se acentuaron luego de que la administración Trump anunciara el miércoles que está considerando la posibilidad de aplicar un arancel del 25 por ciento sobre productos chinos importados por valor de 200.000 millones de dólares, frente al 10 por ciento inicial anunciado el 10 de julio. China respondió diciendo que el chantaje no trabajar en ellos y que tomarían represalias contra los EE. UU. si se imponen medidas comerciales adicionales.