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En el Reino Unido, el índice de precios de la vivienda de Nationwide decepcionó, con una caída del 0.2% en mayo, lo que indica inquietud en el mercado de la vivienda. Las aprobaciones de préstamos hipotecarios y los préstamos netos a individuos se darán a conocer más adelante, pero el centro de atención permanece en la política.
Los datos estadounidenses son de mayor importancia en los últimos días. El PIB del primer trimestre de EE.UU. cumplió con las expectativas, con un aumento anualizado del 3.1%, pero el componente de inflación disminuyó, lo que arroja dudas sobre la calidad del crecimiento y también aumenta las posibilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. El banco central ve la inflación débil como algo temporal. El dato del PCE subyacente de hoy, el indicador preferido de la Fed, pone a prueba esta teoría.
Los gastos personales de EE.UU., los ingresos personales y la cifra final de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan también serán interesantes. A medida que el mes se acerca a su fin, los gestores de capital se apresurarán a ajustar sus carteras y esto puede causar nerviosismo.
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Sobre el PMI manufacturero del Reino Unido
El Índice de gerentes de compras de manufactura (PMI) publicado por el Chartered Institute of Purchasing & Supply y Markit Economics captura las condiciones de negocios en el sector manufacturero. Como el sector manufacturero domina una gran parte del PIB total, el PMI de manufactura es un indicador importante de las condiciones de negocios y la condición económica general en el Reino Unido. Un resultado por encima de 50 señales es alcista para la GBP, mientras que un resultado por debajo de 50 se considera bajista.
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Después de caer a su nivel más bajo desde principios de enero en 1.2560, el par GBP/USD realizó un rebote modesto en el último par de horas y borró una pequeña parte de las pérdidas de esta semana. Al momento de escribir, el par opera en 1.2575, perdiendo un 0.25% sobre una base diaria.
Anteriormente, el sombrío estado de ánimo del mercado en medio de un aumento de las tensiones geopolíticas pesaba sobre el GBP sensible al riesgo y causaba que el par se mantuviera bajo presión. Sin embargo, el dólar luchó por conservar su fuerza y ayudó al par a encontrar soporte.
Los datos de hoy de los EE.UU. revelaron que el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido de la Fed, aumentó hasta el 1.6% en marzo sobre una base anual desde el 1.5% en abril como se esperaba y se mantuvo por debajo del objetivo de la Fed de 2%. Al comentar sobre los datos, el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, señaló que los últimos datos muestran que la inflación aún era baja, pero argumentaron que aún no estaban en un momento para hacer un cambio en la política.
El índice del dólar estadounidense, que alcanzó su nivel más alto en una semana en 98.28 ayer, perdió fuerza en los inicios de la sesión americana y cayó por debajo de 98. Más adelante en la sesión, el PMI del ISM de Chicago y el Índice de confianza del consumidor de la UoM serán vistos como catalizadores.
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Un modesto retroceso del USD, la recuperación actual carece de un catalizador fundamental obvio y se mantiene limitada en medio de las persistentes incertidumbres políticas del Reino Unido y del Brexit. Por lo tanto, sería prudente esperar una fuerte compra de continuación antes de confirmar que el par GBP/USD podría haber alcanzado un mínimo y posicionarse para cualquier otro movimiento alcista en el corto plazo.
Más tarde, al inicio de la sesión americana, el calendario económico de EE.UU. incluye la publicación del PMI manufacturero de ISM de EE.UU. que, aunque es poco probable que sea un elemento importante para un cambio en las reglas del juego, podría generar algunas oportunidades a corto plazo.
Desde una perspectiva técnica, el par GBP/USD no ha podido capitalizar el intento de movimiento alcista y ahora parece haber enfrentado un rechazo cerca de la media móvil de 200 horas. Una debilidad de continuación por debajo del soporte intermedio de 1.2625, podría conducir a una caída por debajo del nivel redondo de 1.2600 y podría allanar el camino para la reanudación de la tendencia bajista bien establecida. Debajo nivel redondo mencionado, es probable que el par acelere la caída hacia los mínimos del viernes, alrededor de la región de 1.2560, antes de intentar desafiar el nivel psicológico clave de 1.2500.
Por otro lado, una fortaleza sostenida por encima de la media móvil de 200 horas, actualmente cerca de la región de 1.2655-60, podría provocar algún movimiento de cobertura de cortos y ayudar al GBP/USD a apuntar hacia la recuperación del nivel redondo de 1.2700. Una compra de continuación tiene el potencial de elevar al par hacia la zona de resistencia de 1.2745-50, aunque es probable que cualquier movimiento ascendente posterior se encuentre limitado cerca del nivel redondo de 1.2800.
GBP/USD gráfico de 1 hora
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La libra esterlina se recuperó durante el día, recuperando algunas de las pérdidas que hemos tenido últimamente, lo que es bastante impresionante considerando lo negativo que ha sido este mercado últimamente. Hemos visto un movimiento decidido contra el dólar estadounidense, y eso ha ayudado a este mercado. Sin embargo, el nivel de 1.27 en la parte de arriba será una resistencia, y ciertamente el nivel de 1.28 también. Con eso en mente, me gusta la idea de que los periodos de recuperación se desvanezcan al primer signo de tener problemas. Creo que el mercado seguirá bajando hacia el nivel de 1.25 eventualmente, principalmente porque es una cifra grande, redonda y psicológicamente significativa que atraerá mucha atención. También ha sido estructuralmente un soporte en el pasado, por lo que, por supuesto, ayudará. Con tantos problemas relacionados con el Brexit, el hecho de vender en períodos de recuperación funcione tiene sentido.
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Aunque el par GBP / USD se mantiene en el máximo de 9 días antes de la apertura del Reino Unido el miércoles, mientras se negocia cerca de 1.2715, un área horizontal de más de quince días podría cuestionar el aumento inmediato del par.
El área de 1.2750 / 60 que comprende máximos marcados desde el 17 de mayo parece limitar el lado adyacente del Cable, una ruptura de la cual puede impulsar los movimientos a 1.2800 de figura redonda y luego a un mínimo de mediados de mayo cerca de 1.2825.
Sin embargo, los niveles de sobrecompra del índice de fuerza relativa (RSI) de 14 barras pueden limitar el promedio móvil simple de alrededor de 200 bar en el gráfico de 4 horas (4H 200MA) cercano a 1.2855.
Alternativamente, 1.2670 y 1.2610 pueden entretener a los vendedores a corto plazo antes de complacerlos con los últimos mínimos que rodean a 1.2560.
Dada la extensión sur extendida del par por debajo de 1.2560, debe observarse un mínimo de diciembre de 2018 alrededor de 1.2480 mientras se mantienen posiciones cortas.
GBP / USD gráfico de 4 horas
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Tendencia: retroceso esperado
R3:1.2802
R2:1.2759
R1:1.2729
PP:1.2686
S1:1.2656
S2:1.2613
S3:1.2583
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El sesgo de venta predominante alrededor del USD ayuda a extender el reciente rebote desde los mínimos de varios meses.
La cifra optimista del PMI de servicios del Reino Unido proporciona un impulso adicional y continúa ofreciendo soporte.
Los inversores centran la atención en el informe de ADP y el PMI de servicios de ISM de EE.UU. para un nuevo impulso.
El par GBP/USD mantiene su tono levemente positivo y ha subido a nuevos máximos de más de una semana, en torno a la región de 1.2720-25, después de la publicación del PMI de servicios del Reino Unido.
El par ha construido sobre su reciente rebote desde los mínimos de varios meses y continúa ganando terreno positivo por cuarto día consecutivo, respaldado por el sesgo de venta predominante alrededor del dólar estadounidense en medio de las crecientes expectativas de un recorte de la tasa de la Fed antes de finales de este año.
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El informe, considerado como un precursor del informe oficial de empleos del viernes ( PFN ), ahora parece haber reforzado las expectativas del mercado de que la Fed recortará las tasas de interés para fines de este año y ejercerá cierta presión sobre el billete verde.
Mientras tanto, la libra esterlina sigue respaldada por la impresión del miércoles de los servicios del Reino Unido, mejor de lo esperado, para el mes de mayo y el último optimismo sobre las relaciones comerciales posteriores al Brexit con los Estados Unidos.
Ahora sería interesante ver si el par es capaz de capitalizar el movimiento positivo o se reúne con un suministro nuevo en niveles más altos en medio de las persistentes incertidumbres políticas del Reino Unido y el Brexit.
La lista económica del miércoles en Estados Unidos también destaca el lanzamiento del PMI no manufacturero ISM, que ahora se buscará un respiro inmediato para los toros del USD y aprovechar algunas oportunidades comerciales a corto plazo.
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Inicialmente, la libra británica también intentó recuperarse durante la sesión de negociación el miércoles, pero perdió todas sus ganancias a medida que avanzábamos de una forma significativa. Al formar una estrella fugaz, parece probable que sigamos cayendo desde aquí. Creo que el mercado podría bajar al nivel de 1.26, y luego, eventualmente, hasta el nivel de 1.25, ya que el nivel ha sido tan importante y, por supuesto, el hecho de que es una cifra redonda también ayudará. El escenario alternativo, por supuesto, es que continuemos al alza, pero creo que superar los máximos de la sesión del miércoles hará que el mercado se aproxime hacia el nivel de 1.28, el cual espero sea aún más resistente en ese momento. Hay demasiados titulares del Brexit allí afuera para mantener este mercado al alza durante un período de tiempo significativo.
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Las negociaciones iniciales entre los Estados Unidos y México han terminado sin un acuerdo y ambas partes se vuelven a reunir hoy. El veredicto de Trump fue que las ofertas de su vecino del sur "no eran suficientes" y que aún podría imponer aranceles tan pronto como el lunes. El presidente también está amenazando a China con nuevos aranceles.
Además de los flujos monetarios de refugio seguro relacionados con el comercio, el USD también ha subido por el optimista PMI no manufacturero de ISM, que llegó a 56.9 puntos después de caer previamente ante un decepcionante aumento de las nóminas no agrícolas de ADP de solo 27.000 nuevos empleos, el peor en más de nueve años.
Sin eventos significativos en el calendario macroeconómico, los desarrollos políticos permanecen en el centro de atención antes de las importantes nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. del viernes.
Análisis técnico del GBP/USD
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El par GBP/USD ha sido rechazado en 1.2750, que fue un máximo a finales de mayo y se ha convertido ahora en un doble techo, una línea de resistencia fuerte. Más resistencia espera en 1.2815, que fue un máximo a mediados de mayo, y luego en 1.2870, que fue el mínimo de abril.
El soporte espera en 1.2670, que es el mínimo diario por el momento. Le siguen 1.2640, que separó los rangos a principios de esta semana, y 1.2605, que soportó al GBP/USD de extender sus caídas a finales de mayo. Finalmente, el nivel de 1.2558 es el mínimo de cuatro meses.
Los indicadores técnicos están mezclados, con un Momentum alcista retrocediendo y un RSI plano. El par GBP/USD cotiza justo por debajo de la media móvil simple de 100 periodos en el gráfico de 4 horas, pero por encima de la media móvil de 50 periodos.
