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No hay que subestimar el poder de la persistencia. Tres veces ha intentado este mes el par USD/CAD sin éxito cerrar por encima de 1,35 e incluyendo el movimiento de abril, van ya cuatro fracasos. Claramente éste es un nivel de resistencia importante para el par y, con el catalizador adecuado, superará el nivel de 1,35 fácilmente. A pesar de los claramente positivos datos de Canadá, el par USD/CAD ha mostrado una tendencia alcista las últimas seis semanas y, en la víspera del anuncio de política monetaria de Banco de Canadá, los inversores adoptan una postura de cautela. Si tienen razón y el banco central hace caso omiso de las mejoras del mercado laboral y las ventas minoristas, a la cuarta podría ir la vencida este mes para el par USD/CAD.
Según los últimos informes, la economía canadiense va viento en popa. Abril fue un mes sin precedentes para el crecimiento del empleo, el mercado inmobiliario se mostró robusto y las ventas minoristas subyacentes registraron un gran aumento el mes pasado. La vivienda, que ha sido una de las principales preocupaciones del banco central, también ha mejorado y la actividad manufacturera se ha expandido a un ritmo más rápido. La inflación ha descendido en términos mensuales pero ha vuelto a situarse en un 2% interanual. Hace dos semanas, el gobernador Poloz del Banco de Canadá decía que la vivienda disfrutaba de unos fundamentales sólidos y que espera un crecimiento para finales de este año. Sin embargo, ésta no ha sido su actitud en la última reunión de política monetaria, ni siquiera a principios de este mes.
La última vez que se reunió el Banco de Canadá en abril, se observó una mejora generalizada de la economía, así como un notable incremento de las ventas minoristas y el comercio. Sin embargo, el banco central restó importancia a estos informes y rebajó sus previsiones económicas dando por hecho que el mercado inmobiliario y el consumo se debilitarían en los meses siguientes. El Banco de Canadá también expresó sus preocupaciones en torno al crecimiento mundial y la guerra comercial. Desde entonces, la economía de Canadá ha seguido ofreciendo una gran actuación pero las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos se deterioraron considerablemente, los precios del petróleo han descendido un 10% y las acciones tocaron techo. China es el segundo socio comercial más importante de Canadá, después de Estados Unidos, y las previsiones de un menor crecimiento en ambos países es una gran amenaza para las previsiones a seis meses de Canadá. Canadá no es una entidad aislada del mundo y el Banco de Canadá podría pecar de cauteloso, lo que podría ser suficiente decepción como para que el par USD/CAD cierre por encima de 1,35 por primera vez desde principios de enero.
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El par USD/CAD subió aún más durante la sesión americana y publicó un nuevo máximo diario en 1.3496. Se mantiene cerca de los máximos, consolidando fuertes ganancias diarias pero aún por debajo de la zona de 1.3500.
Desde una perspectiva técnica, el par continúa operando en un amplio rango, limitado al alza en 1.3500 diariamente y 1.3520. Un cierre diario claramente por encima de 1.13500 apuntaría a ganancias adicionales. Por otro lado, el soporte clave emerge en 1.3400 que con un cierre por debajo indicaría más pérdidas.
El principal impulsor ha sido un dólar más fuerte que extendió el rally durante la segunda mitad de la sesión estadounidense. El DXY ha subido un 0.35%, modestamente por debajo de 98.00. La aversión al riesgo favoreció la demanda del dólar, a pesar de la caída de los rendimientos estadounidenses. Los rendimientos a 10 años cayeron a 2.26%, el nivel más bajo desde septiembre de 2017.
El Loonie tiene el peor desempeño entre las monedas de productos básicos antes de la reunión del Banco de Canadá el miércoles. Se espera que la tasa de interés se mantenga sin cambios en 1.75%. La declaración debe ser el impulsor clave si no hay sorpresas.
“El lenguaje orientado hacia el futuro no debe cambiar, con un enfoque en el gasto de los hogares, los mercados del petróleo y la incertidumbre del comercio global. El aparente deterioro de las relaciones entre EE. UU. Y China debería tener un lugar destacado, pero los comentarios constructivos del Gobernador sobre el mercado laboral inclinan el balance de riesgos hacia una declaración más optimista", escribieron los analistas de TDS.
Ven que los rangos prevalecientes deberían mantenerse en USD/CAD y prefieren atenuar los extremos en lugar de esperar una ruptura. "Aún así, creemos que el BoC ha bajado lo suficiente como para que la reunión continúe reforzando los máximos cerca de 1.3520".
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USD / CAD
Durante las últimas 24 horas, el dólar estadounidense ha apreciado unos 75 puntos base frente al dólar canadiense. El par fue presionado por los tres SMA, que brindaron soporte para la tasa en 1.3447.
El par de divisas se negociaba cerca de un grupo de resistencia formado por el PP semanal y mensual en 1.3512 durante la primera mitad de la sesión de negociación del miércoles.
Si el tipo de cambio supera el grupo de resistencia, los compradores estarían listos para empujar el par hacia las marcas 1.3550 en el corto plazo.
Sin embargo, si el grupo de resistencia como se mencionó anteriormente se mantiene, una nueva prueba del nivel de retroceso de Fibonacci del 50.00% en 1.3430 será posible hoy.
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En línea con la llamada positiva del miércoles, se extendió la interrupción positiva del martes del promedio de mvg de 13 días. La demanda llevó a USD/CAD a los niveles más altos negociados este año ya otra prueba de una línea semanal de Marabuzo creada en diciembre. Los máximos del día no se mantuvieron por completo, ya que algunos beneficios obtenidos se desarrollaron en los extremos intradía de sobrecompra. Todavía se publicaba un tercer día consecutivo, aunque algunas señales de divergencia negativa añaden cautela al análisis de esta mañana . No obstante, nuestro llamado para esta mañana es una compra cautelosa a partir de las 7 am, pero dejando espacio para comprar también cualquier Dip a 1.3494, el miércoles, abierto. El riesgo es 1.3460, el promedio de mvg de 13 días, con un objetivo inmediato de 1.3537. Un movimiento a través de ese punto entonces expone el sentimiento a 1.3565 y 1.3592.
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El dólar cae a medida que aumentan las decepciones de la PFN y las probabilidades de reducción
El dólar estadounidense ha bajado en todos los ámbitos frente a las principales parejas. El informe de empleo de mayo sorprendió con un número de empleos nuevos menor al esperado. Los Estados Unidos agregaron 75,000 posiciones, menos las 180,000 que se pronosticaron. La Reserva Federal de EE. UU. Ha estado cayendo indicios de que podría ser necesaria una acción monetaria de alivio y que está lista para actuar. Un recorte en la tasa de interés ha aumentado en probabilidad a medida que los comentarios de los miembros de la Fed y los datos mixtos han estado llegando.
Los datos de nóminas privadas de ADP del miércoles fueron una vista previa de lo difícil que fue para los solicitantes de empleo en mayo con una ganancia de 27,000 en estimaciones cercanas a 200,000.
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El Banco de Canadá ha dejado su tasa de interés sin cambios en 0.25% como se anticipó. En su declaración adjunta, la institución con sede en Ottawa dijo que la inflación volverá al 2% de manera sostenible para 2023.
Con respecto al esquema de compra de bonos, el BOC ha decidido dejarlo en alrededor de C $ 4 mil millones / semana después de exprimirlo de antemano. Sin embargo, ha dicho que podría ajustar el programa a medida que se recupere la economía. Los indicios de una mayor reducción están respaldando al dólar canadiense.
Por otro lado, el banco ha advertido que el resurgimiento de los casos de COVID-19 y los consiguientes encierros sirven como retroceso.
El banco estima que el Producto Interno Bruto cayó un 5,5% en 2020 y prevé un repunte del 4% en 2021 y casi el 5% en 2022.
El USD / CAD ha caído bruscamente desde alrededor de 1,27 a 1,2650.
En términos generales, se esperaba que el BOC dejara su tasa de interés sin cambios en 0.25%. El gobernador Tiff Macklem sorprendió a los mercados en la reunión anterior al reducir el esquema de compra de bonos del banco. Además de anunciar su decisión sobre las tarifas, Macklem y la vicegobernadora Carolyn Wilkins celebrarán una conferencia de prensa más adelante.
Más temprano, Canadá reportó una caída del 0.2% en el Índice de Precios al Consumidor mensual , menor de lo esperado. El dólar / CAD cotizaba alrededor de 1,27 antes de la publicación.
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El Banco de Canadá ha dejado su tasa de interés sin cambios en 0.25% como se anticipó. En su declaración adjunta, la institución con sede en Ottawa dijo que la inflación volverá al 2% de manera sostenible para 2023.
Con respecto al esquema de compra de bonos, el BOC ha decidido dejarlo en alrededor de C $ 4 mil millones / semana después de exprimirlo de antemano. Sin embargo, ha dicho que podría ajustar el programa a medida que se recupere la economía. Los indicios de una mayor reducción están respaldando al dólar canadiense.
Por otro lado, el banco ha advertido que el resurgimiento de los casos de COVID-19 y los consiguientes encierros sirven como retroceso.
El banco estima que el Producto Interno Bruto cayó un 5,5% en 2020 y prevé un repunte del 4% en 2021 y casi el 5% en 2022.
El USD / CAD ha caído bruscamente desde alrededor de 1,27 a 1,2650.
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El USD / CAD está consolidando la liquidación del miércoles antes de la apertura europea, ya que los bajistas se aceleran para el próximo empujón a la baja.
En el momento de redactar este informe, el índice principal cae un 0,13% a 1,2614, tras haber alcanzado mínimos de dos años y medio en 1,2604 en la decisión de política monetaria del Banco de Canadá (BOC).
El banco central canadiense mantuvo la tasa clave en 0,25% y se mostró optimista sobre las perspectivas económicas , y señaló que el despliegue de vacunas este año ayudará a impulsar un fuerte regreso de la economía.
Además, los primeros movimientos del presidente estadounidense Joe Biden y las expectativas probables de un mayor estímulo fiscal impulsan el sentimiento de riesgo y pesan sobre el dólar estadounidense de refugio seguro. Un dólar estadounidense bastante más débil mantiene socavada la confianza en el mercado.
Mientras tanto, la estabilización de los precios del petróleo ofrece un nuevo entusiasmo a los alcistas del CAD. Sin embargo, la recuperación en USD / CAD parece esquiva a pesar de la caída de los precios del WTI durante la noche. El oro negro se desplomó tras un aumento inesperado en las reservas de crudo de EE. UU., Según lo publicado por la API.
En el día que viene, el spot permanecerá a merced del estado de ánimo del mercado y la acción del precio del dólar estadounidense antes de las solicitudes semanales de desempleo de EE. UU . Y los datos de cambio de empleo de ADP canadienses.
“Las condiciones de sobreventa del RSI también desafían la mayor debilidad de la cotización y respaldan las probabilidades de un retroceso correctivo hacia la cifra redonda de 1.2700. Por otro lado, una caída sostenida más allá del soporte inmediato de 1.2620 tendrá que romper la cifra redonda de 1.2600 antes de desafiar el mínimo de abril de 2018 de 1.2525.
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Lo imprevisto, dado que gran parte de la economía canadiense está bloqueada, fue el optimismo directo del banco sobre la vacuna y su impacto en el crecimiento de la segunda mitad.
“Suponiendo que las restricciones se levanten más adelante en el primer trimestre, el Banco espera un fuerte repunte en el segundo trimestre. Se prevé que el consumo se fortalezca a medida que partes de la economía se reabren y mejore la confianza, y las exportaciones y la inversión empresarial se verán impulsadas por la creciente demanda externa ”, dijo el comunicado que acompaña a la decisión.
“Después de una caída del PIB real del 5½ por ciento en 2020, el Banco proyecta que la economía crecerá un 4 por ciento en 2021, casi un 5 por ciento en 2022 y alrededor de un 2,5 por ciento en 2023”.
USD / CAD
El dólar canadiense ha experimentado una ligera caída en los últimos dos meses.
Desde mediados de noviembre, el dólar canadiense había ganado un 3,3% frente al dólar hasta la apertura del miércoles. Los problemas del dólar estadounidense fueron de cosecha propia a medida que la recuperación laboral se desaceleraba y luego, en diciembre, se revirtió con las nóminas no agrícolas perdiendo 140,00 posiciones, la primera pérdida desde abril.
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El USD / CAD sigue presionado en torno a mínimos de varios meses incluso cuando la sonda de soporte inmediata se mantiene en medio de un RSI sobrevendido.
200-HMA, guardia de línea de resistencia semanal al alza inmediata, no se puede descartar un retroceso correctivo hacia 1.2700.
El USD / CAD cae a 1.2621, un 0.17% intradía, durante la madrugada del jueves. El par canadiense cayó a un nuevo mínimo desde abril de 2018 antes de rebotar en 1.2606.
Sin embargo, los movimientos de recuperación se desvanecieron recientemente alrededor de 1.2650 mientras luchaban contra una línea de tendencia descendente desde enero de 2006.
Aparte de la línea de soporte a corto plazo, las condiciones de sobreventa del RSI también desafían la mayor debilidad de la cotización y las probabilidades de soporte para un retroceso correctivo hacia la cifra redonda de 1.2700.
Sin embargo, cualquier alza adicional será dominada por una confluencia de 200-HMA y una línea de tendencia descendente desde el lunes, alrededor de 1.2725.
Por otro lado, una caída sostenida más allá del soporte inmediato de 1.2620 tendrá que romper la cifra redonda de 1.2600 antes de desafiar el mínimo de abril de 2018 de 1.2525.
