EUR/USD Análisis Técnico a Media Sesión, 5 Agosto 2019

Qué buscar alrededor del euro

El euro finalmente ha sucumbido a la presión bajista y está probando la zona por debajo de 1.1100 tras la reducción de las fuerzas de "repatriación", renovado interés de compra en torno al dólar y las expectativas de flexibilización del BCE. Dicho esto, los intentos alcistas sostenidos en el par todavía se ven débiles en medio de los preparativos del BCE para una nueva ola de estímulo monetario (probablemente anunciado en septiembre), incluida una posible reducción de las tasas de interés, el reinicio del programa QE y un probable sistema de tasa de depósito escalonado.

El par EUR/USD ha estado consolidando las pérdidas de la semana pasada a medida que empieza una nueva semana. Las esperanzas de un estímulo fiscal alemán no han podido impulsar a la moneda común, a medida que se avecina la incertidumbre comercial. Los gráficos técnicos son desfavorables para el par.

El indicador de confluencias técnicas muestra que el EUR/USD tiene un soporte débil en 1.1063, que es la convergencia de la Banda de Bollinger inferior en el gráfico de 4 horas, el mínimo mensual anterior, el soporte S1 del Punto de Pivote diario y la Banda de Bollinger inferior en el gráfico diario.

Este escenario se ha confirmado recientemente debido a los malos resultados de la agenda del euro lo que se suma al deterioro incesante de las perspectivas económicas en la región. En otro frente, la política italiana ha resurgido como fuente de incertidumbre en los últimos tiempos y se espera que influya en el sentimiento más temprano que tarde.

Análisis EUR/USD: alza limitada por la resistencia clave de Fibonacci

EUR/USD Precio actual: 1.1103
Datos de la UE decepcionaron, la inflación subyacente cayó un 0,6% interanual en julio.
Según los informes, Alemania se prepara para introducir estímulo fiscal.
EUR/USD operándose en rango, bajista por debajo del soporte 1.1065.

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Los dos socios de la coalición han perdido la confianza el uno en el otro, pero las elecciones no están aseguradas. Salvini, que convocó a elecciones, parece menos ansioso por ir a las urnas y el Partido Demócrata de centroizquierda puede intentar formar un gobierno con el Movimiento 5 Estrellas. El drama en el país afectado por la deuda se está desarrollando, y a los inversores les gustaría ver una estabilidad política y la adhesión a las normas presupuestarias de la UE.

Para que el euro suba, es fundamental que Alemania empiece a gastar y permita que otros gasten, y eso todavía no está sucediendo.

El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ha expresado optimismo acerca de alcanzar un acuerdo comercial con la segunda economía más grande del mundo, diciendo que "estamos muy bien con China y estamos hablando". Mientras tanto, Pekín no ha comentado sobre las negociaciones, pero ha permitido que su yuan se fortaleciera, lo que ha calmado las preocupaciones monetarias.

Trump y también su asesor económico, Larry Kudlow, que recorrió los estudios de televisión, rechazaron los temores de una recesión, promocionando la fortaleza de la economía estadounidense. De hecho, las ventas minoristas y las cifras de inflación de julio superaron las expectativas, pero la confianza del consumidor se ha reducido. La Reserva Federal tendrá la oportunidad de responder a los datos e insinuar sobre los próximos movimientos, a través de las minutas de la reunión del miércoles y a través del importante discurso del presidente Jerome Powell el viernes.

Análisis técnico del EUR/USD

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El par EUR/USD continúa sufriendo de un Momentum a la baja en el gráfico de 4 horas y se mueve por debajo de las medias móviles simples de 50, 100 y 200 periodos. Además, el RSI permanece por encima del nivel de 30, lo que muestra que el par no está sobrevendido.

Algún soporte espera en 1.1066, que fue un mínimo a finales de la semana pasada. Le sigue 1.1027, el mínimo de 2019. Más abajo, encontramos el nivel redondo de 1.1000 y 1.0960.

Cierta resistencia espera en 1.1090, que es el máximo diario, seguido por el máximo del lunes de 1.1115. Las siguientes líneas a destacar son 1.1130 y 1.1160, que definieron el rango del par durante la semana pasada.

El euro está cotizando a la baja contra el dólar estadounidense este martes, ya que la incertidumbre política en Italia está teniendo más peso que una caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Según los informes el primer ministro Giuseppe Conte tiene programado dirigirse al parlamento el martes por la tarde (13:00 hora GMT) para defender su trayectoria. Es posible que entregue su dimisión justo después o tal vez en su lugar espere a que se produzca un voto formal para dejar claro que está siendo quitado del puesto por la Liga que es de extrema derecha.

Los mercados están descontando totalmente en el precio otro recorte de 25 puntos básicos en septiembre, contradiciendo el mensaje anterior de Powell de que el último movimiento fue solo un "recorte de seguro", ya que la economía está bien. Sin embargo, el deterioro en otras partes del mundo y las preocupaciones sobre una recesión pueden haber inclinado la balanza a favor de tomar medidas pronto.

Para los inversores del EUR/USD, la debilidad expuesta en los últimos días implica que el par puede caer bruscamente si Powell se abstiene de insinuar un recorte; no se puede descartar una ruptura del nivel de 1.1000. Si se alinea con los mercados y establece el terreno para un mayor estímulo, las ganancias del par pueden ser limitadas.

En general, persiste la incertidumbre alrededor de los desarrollos monetarios y políticos mencionados anteriormente, y lo único claro en el ámbito financiero es la demanda sostenida de los activos de refugio seguro. El oro superó el nivel de 1.500$ la onza troy, el yen japonés reanudó su fortaleza, mientras que la demanda de bonos del gobierno aumentó, manteniendo los rendimientos cerca de los mínimos históricos. Poco sabemos en este momento sobre lo que hará la Reserva Federal. El BCE, por otro lado, ha anunciado repetidamente más estímulos que, al final, sesgarán el riesgo a favor del dólar.

En el calendario de hoy, el siempre clave indicador alemán IFO ha sido inferior a las expectativas, devolviendo a la realidad a aquellos optimistas en lo que hace a un atisbo de recuperación en la región y creando más preocupación acerca de la desaceleración en la principal economía del bloque.

EUR/USD, por el momento, enfrenta la valla alcista inicial en el retroceso de Fibonacci en 1.1186 previo a la zona de 1.1210, donde coinciden las medias móviles de 55- y 100-días. De superar esta zona emergería en el horizonte el máximo de agosto por el momento en 1.1249. En caso que el sentimiento bajista retorne al mercado, el mínimo reciente en 1.1051 ofrecería contención inicial previo a una visita al mínimo del año en 1.1026.