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PUNTOS CLAVE DEL ARTÍCULO:
J. Powell descarta la posibilidad de tasas de interés negativas en los Estados Unidos
El euro se desaceleró en su intento de recuperarse
J. POWELL DESCARTA LA POSIBILIDAD DE TASAS DE INTERÉS NEGATIVAS EN LOS ESTADOS UNIDOS
Jérôme Powell , presidente de la Fed, habló hoy sobre la política económica y monetaria. Se esperaba su discurso, dijo en particular:
La recuperación llevará tiempo, las perspectivas son inciertas y están sujetas a riesgos persistentes.
La Reserva Federal no prevé tasas negativas para los Fondos de la Reserva Federal porque la experiencia muestra que su efectividad es mixta.
La recuperación económica será más lenta de lo esperado
Se espera que el creciente desempleo alcance su punto máximo el próximo mes
Tendremos que estimular aún más la economía para salir de la crisis.
También será necesario un plan de impuestos.
Los operadores esperaban especialmente la posibilidad de ver tasas de refinanciación negativas en los Estados Unidos. Obviamente esta decisión no parece de actualidad. Si estas declaraciones corren el riesgo de no tranquilizar los índices bursátiles, es más probable que respalden al dólar frente al euro con tasas de interés que se mantendrán a priori en territorio positivo. Varios otros miembros de la Fed hicieron comentarios similares ayer.
En Europa, el presidente del Mecanismo Europeo de Estabilidad quiso tranquilizar al creer que no veía signos de una nueva crisis de deuda en la zona euro, argumentando que la situación era diferente de la de 2011-2012. Incluso la deuda italiana no es un problema para él, ya que las tasas de interés están en niveles muy bajos.
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Según el análisis técnico del par : no hay un cambio significativo en mi visión técnica del par EUR / USD, ya que la tendencia general sigue siendo bajista con el soporte del soporte psicológico 1.0800, y todavía prefiero vender desde cada nivel ascendente, y los niveles de resistencia más cercanos para el par son actualmente 1.0885, 1.0945 y 1.1020 respectivamente. La moneda única europea puede continuar sufriendo por un período más largo, ya que los líderes europeos ignoran las demandas de más estímulos para hacer frente a los shocks económicos causados por el virus Corona.
En cuanto a los datos del calendario económico de hoy : se anunciarán los datos de producción industrial de la zona euro. El mayor interés estará en el anuncio del Índice de Precios al Productor de EE. UU. Y en las próximas declaraciones del gobernador de la Reserva Federal, Jerome Powell.
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Los estrategas de divisas del Grupo UOB reiteraron que, por el momento, las perspectivas mixtas en torno al EUR / USD siguen en su lugar.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Esperamos que el EUR 'baje' ayer pero se recuperó fuertemente después de caer brevemente a un mínimo de 1.0783 (máximo de la noche a la mañana de 1.0884). A pesar del rápido rebote, el impulso ascendente no ha mejorado mucho y el riesgo de un avance sostenido no es alto. En general, el EUR podría subir más desde aquí, pero cualquier avance se considera parte de un rango de 1.0800 / 1.0900 ".
Próximas 1-3 semanas: “Hemos mantenido la misma opinión desde el miércoles pasado (06 de mayo, spot en 1.0835) en el que las perspectivas para el EUR son mixtas. Indicamos que EUR podría operar de manera errática y dentro de un amplio rango de 1.0730 / 1.0950 por un período. Las acciones de precio relativamente entrecortadas desde entonces refuerzan nuestra opinión. En otras palabras, seguimos esperando que EUR opere entre 1.0730 y 1.0950 por ahora ".
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Tras la apertura de la sesión bursátil el dólar estadounidense se paga a las 17:25 horas a 0,93 dólares, de manera que supuso un incremento del 0,21% frente a los 0,92 dólares del día previo.
En relación a la rentabilidad de la última semana, el dólar estadounidense registra un ascenso del 0,42%, por ello en el último año aún conserva una subida del 5,6%. Si confrontamos la cifra con días previos, encadena dos jornadas sucesivas en positivo. La volatilidad de los últimos siete días es de 4,08%, que es una cifra claramente inferior al dato de volatilidad anual (6,16%), mostrándose como un valor con menos alteraciones de lo habitual recientemente.
En la foto anual, el dólar estadounidense ha llegado a pagarse en un máximo de 0,94 dólares, mientras que su nivel más bajo ha sido 0,87 dólares. El dólar estadounidense se coloca más cerca de su máximo que de su mínimo.
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El Banco Central Europeo (BCE) acaba de publicar su Boletín Económico tradicional, escrito enteramente a la luz de la magnitud de la crisis causada por la pandemia de Covid-19, al tiempo que reconoce la brecha abismal entre los escenarios menos pesimistas, y escenarios de desastre. Desde su preámbulo, la Institución Monetaria de Frankfurt establece el tono: "Dada la gran incertidumbre que rodea el inmenso alcance de las consecuencias económicas, los escenarios de crecimiento producidos por los servicios del BCE sugieren que el PIB de la zona del euro podría caer entre un 5% y un 12% este año, dependiendo de la duración de las medidas de contención y del éxito de las políticas destinadas a mitigar las consecuencias económicas para las empresas y los trabajadores.
Al mediodía en el mercado de divisas, el Euro cotizaba en contra de 1.0810 $.
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El EURUSD parece estar sobrevendido, confirmado por el oscilador estocástico, lo que sugiere un posible retroceso al alza en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, los promedios móviles simples (SMA) de 20 y 40 períodos están listos para un cruce bajista y el oscilador MACD carece de dirección, ya que permanece plano ligeramente por encima de la línea cero.
En caso de aumentos más pronunciados y un salto por encima del 23.6% del nivel de retroceso de Fibonacci de la onda descendente de 1.1145 a 1.0730 en 1.0825, que se superpone con las SMA, esto podría abrir la puerta para el 38.2% de Fibonacci en 1.0887. Por encima de eso, el 50.0% de Fibo en 1.0935 y el 61.8% de Fibo en 1.0985 podrían llamar la atención.
Alternativamente, una disminución por debajo del nivel de 1.0783 podría encontrar soporte inmediato en el área de 1.0765. Rompiendo esta zona, el siguiente nivel de 1.0730, mientras que por debajo de este nivel, el par podría coquetear con el mínimo de tres años de 1.0630.
En la imagen más grande, el par parece estar en un área neutral desde el 30 de marzo con cualquier acción bajista por debajo de 1.0636 crea una tendencia negativa, aunque una subida por encima de 1.1145 podría convertir el sesgo en alcista.
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EUR / USD extiende la nota bajista a la región 1.0800.
El IPC final de abril de Alemania llegó un poco por encima de las estimaciones en 0.4% MoM.
Las Reclamaciones iniciales de los EE. UU. Ocuparán un lugar central más adelante en la sesión de NA.
La moneda compartida permanece a la defensiva en la segunda mitad de la semana, con el EUR / USD ahora poniendo a prueba el nivel de 1.0800.
EUR / USD busca datos, tendencias de riesgo
El EUR / USD está perdiendo terreno por segunda sesión consecutiva el jueves, siempre respaldado por el tono mejorado en el dólar y el sentimiento consolidado de base amplia en los mercados globales.
Mientras tanto, muchas economías europeas siguen en camino de volver a cierta normalidad, aunque a un ritmo gradual, a pesar del reciente aumento de casos infectados en Alemania, Corea del Sur y China.
Del lado del dólar de la ecuación, J.Powell reiteró el miércoles que las tasas negativas están fuera de la mesa, mientras que enfatizó una vez más la necesidad de más apoyo fiscal para combatir el brote de coronavirus.
En el expediente del euro, las cifras de inflación final alemanas mostraron que el IPC aumentó un 0,4% mensual en abril y un 0,9% anual, un poco por encima de las lecturas preliminares. En el futuro, el IPC final en español es el próximo golpe apoyado por el discurso de L. De Guindos del BCE. En los Estados Unidos, toda la atención volverá a estar en el lanzamiento de las Reclamaciones semanales.
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El impulso en el gráfico de cuatro horas se inclina hacia abajo y el par de divisas se cotiza por debajo de los 50, 100 y 200 promedios móviles simples. Va a caer? EUR / USD se mantiene por encima del soporte de tendencia alcista dentro del canal, pero está en el límite.
El soporte inmediato está en 1.0805, que es donde la línea de tendencia alcanza el precio. El siguiente colchón es 1.0785, el mínimo semanal, y luego 1.0765, el mínimo de la semana pasada. Las siguientes líneas para ver son 1.0730 y 1.0640.
La resistencia espera en 1.0865, que es donde el 200 SMA alcanza el precio, y luego 1.0895, el máximo semanal. Más arriba, 1.0925 y 1.0970 esperan al par.
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Tarifas: Verificación de la realidad a partir de datos ecológicos
de EE. UU. El calendario ecológico estadounidense de hoy es muy interesante. Los datos concretos (ventas minoristas, producción industrial) darán una primera indicación de cuán grave será el golpe del PIB del segundo trimestre de EE. UU., Mientras que los datos blandos de mayo podrían decir algo sobre la longitud del golpe. Es difícil evaluar cuántas malas noticias ya se descuentan. A largo plazo, creemos que existe un fondo firme para los bonos centrales.
Monedas: el dólar se mantiene fuerte pero no hay una ruptura rápida al alza por ahora
El dólar inicialmente se benefició de un sentimiento de riesgo, pero la resistencia / soporte clave para el dólar ponderado por el comercio y el EUR / USD permanecieron fuera del alcance. Hoy, los datos ecológicos de EE. UU. Probablemente no proporcionarán un desencadenante para una gran corrección en dólares, sea cual sea el resultado. EUR / GBP continúa desafiando la resistencia de 0.8860.
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En un entorno que no es muy propicio para el apetito por el riesgo en los mercados financieros, el Euro continuó desempeñando un papel peligroso en los actos de equilibrio presionando sobre una zona de salvaguardia muy debilitada en $ 1.0785. La semana habrá estado tratando de los nervios de los operadores de divisas, con las advertencias, esta semana, del Dr. Fauci frente a los senadores estadounidenses contra los riesgos de una liberación de confinamiento demasiado rápido, la idea excluida de la aprobación de las tasas federales. en territorio negativo, y la continuación de una serie de publicaciones macroeconómicas negras en ambos lados del Atlántico.
Precisamente, en este tema macroeconómico, dos puntos de referencia importantes este viernes en la zona euro : los datos preliminares del PIB trimestral en Alemania (-2.2%) y para toda la unión monetaria (-3.8%), en línea con las expectativas , por una parte. Y, por otro lado, los datos finales del superávit comercial de marzo para la zona euro , ligeramente por encima de las expectativas, en 23.500 millones de euros, en un mercado que ya es cierto, ya se volcaron a las cifras de abril.
En esta estimación rápida del PIB, "esta es la mayor disminución desde el comienzo de la serie estadística en 1995. En marzo de 2020, el último mes del período de referencia, comenzaron las medidas de contención relacionadas con Covid-19 será implementado en gran medida por los Estados miembros. En el cuarto trimestre de 2019, el PIB aumentó un 0.1% en la zona del euro y un 0.2% en la UE ". especifica Eurostat.
Los nuevos registros semanales para beneficios de desempleo en los Estados Unidos fueron una vez más una desagradable sorpresa, es decir, que salieron a un nivel aún más catastrófico de lo previsto. Durante la semana del 06 al 12 de mayo, se registraron casi 3,000,000 (2,981,000) nuevos registros, en un país que apenas comienza a salir del encierro, una salida que ya se considera demasiado temprana y arriesgada. por el Dr. Fauci. Como recordatorio, la tasa de desempleo aumentó a 14.7% a fines de marzo, y debería continuar subiendo, en una economía acostumbrada hasta entonces al pleno empleo, en particular durante los últimos dos años calendario.
En cuanto a los precios de importación, aún al otro lado del Atlántico, cayeron a un ritmo más lento que el sugerido por el consenso. Los precios de importación a los Estados Unidos cayeron un 2,6% en abril, informó ayer la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos, después de caer un 2,4% en marzo. Las dos caídas mensuales fueron causadas por los precios más bajos del combustible. Los precios de exportación cayeron un 3,3% en abril, después de disminuir un 1,7% el mes anterior.
