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El dólar australiano ha demostrado ser muy resistente durante las últimas semanas, pero aquí recientemente hemos visto al mercado ir y venir alrededor de la región de 0,7150. En este punto, es probable que el mercado continúe estando de lado, ya que tratamos de digerir todas esas ganancias y aceptamos la idea de que este mercado suba mucho más a largo plazo. Dicho esto, los mercados no se elevan en el aire para siempre, por lo que creo que es probable que veamos muchas acciones laterales mientras tanto. Sin embargo, a largo plazo, creo que es solo cuestión de tiempo antes de que el mercado suba mucho más.
En cuanto al dólar australiano, el nivel de 0,70 por debajo es un soporte masivo que se extiende hasta el nivel de 0,71 por encima. En igualdad de condiciones, esta área debería mantenerse como soporte para el movimiento a más largo plazo, pero en este punto no tenemos realmente un catalizador para que los mercados suban todavía. Recuerde, el dólar australiano no se derrumbó cuando el oro se derrumbó con una pérdida de más de $ 100 el otro día, por lo que eso muestra cuán fuerte podría ser el dólar australiano ya que la correlación entre los dos mercados es tan alta. En general, me gusta comprar caídas en este mercado, pero es posible que deba ser extraordinariamente paciente para esperar a que las ganancias provengan de posiciones largas.
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Este ha sido un año de montaña rusa para la mayoría de los activos y especialmente para AUD / USD . Este par de divisas se hundió más durante el colapso del primer trimestre, ya que el pánico hizo que las divisas de materias primas cayeran a la baja, mientras que parece ser el primero en encabezar la recuperación desde que el colapso se detuvo a mediados de marzo.
Durante el declive, el 20 SMA (gris) estaba proporcionando resistencia para este par, empujando el precio a la baja. Lo hizo a principios de marzo y volvió a proporcionar resistencia en abril, cuando el precio se revertía al alza. Pero, la tendencia finalmente se volvió bastante alcista y el precio se movió por encima del 20 SMA.
El 50 SMA se convirtió en soporte al principio a principios de abril, luego el 20 SMA tomó las cosas en sus manos y ha estado brindando soporte desde entonces. El precio ha perforado el 20 SMA varias veces, pero no lo ha roto, ya que ha regresado por encima de él con bastante rapidez.
Ayer vimos que el precio se deslizaba por debajo de este promedio móvil nuevamente, pero volvió por encima y ahora la tendencia alcista parece intacta nuevamente. Por lo tanto, alcista es el camino a seguir en este par, hasta que el precio se mueva claramente en la media móvil simple de 20 días. Cuando eso suceda, el 20 SMA probablemente se convertirá en resistencia, pero hasta entonces, los compradores siguen a cargo.
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También debe tenerse en cuenta que las cifras positivas de los datos de empleo del mes de julio de Australia no podrían complacer al AUD mientras los mercados anticipen un golpe en las cifras después de los últimos cierres en Victoria. En otros lugares, el aumento de los números de COVID-19 de Alemania también pesa sobre la confianza del mercado y ofrece una presión distante sobre el par.
En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años aumentaron 3,1 puntos básicos hasta el 0,717%, mientras que los índices de referencia de Wall Street cotizaron mixtos a finales del jueves.
De cara al futuro, el testimonio del gobernador de la RBA, Philip Lowe, frente al Comité Permanente de Economía de la Cámara de Representantes, precederá al volcado de datos del mes de julio de China para dirigir los movimientos inmediatos de la pareja. Si bien se observará a Lowe de RBA para obtener aclaraciones adicionales sobre su último sesgo bajista, la producción industrial y las ventas minoristas de China también se vuelven importantes debido al vínculo comercial entre los dos. El pronóstico sugiere que la producción industrial aumentará del 4,8% al 5,1%, mientras que las ventas minoristas también pueden recuperarse del -1,8% al + 0,1%.
Análisis técnico
La EMA de 21 días, actualmente alrededor de 0,7120 restringe los movimientos a la baja inmediatos del par por delante del área de 0,7065 / 60 que comprende el mínimo del 24 de julio y el máximo del 10 de junio. Por el contrario, 0.7200 se convierte en resistencia inmediata por delante del máximo mensual cerca de 0.7245.
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La economía australiana sigue en problemas
El calendario macroeconómico australiano mostró que el índice de confianza empresarial de la NAB se desplomó a -14 en julio desde el 1 de junio. El país también informó el índice de precios salariales del segundo trimestre temprano el miércoles, que subió un 0,2% en el trimestre, y subió un 1,8% en comparación con el segundo trimestre de 2019.Ese sería el ritmo de crecimiento más lento registrado y el más débil. lectura desde que comenzaron los registros en septiembre de 1997. Según los datos de empleo, Australia recuperó 114,7 mil puestos de trabajo en julio, mientras que la tasa de desempleo aumentó menos de lo previsto hasta el 7,5%.
China publicó datos de inflación alentadores, ya que el IPC anual subió a 2,7% en julio. Sin embargo, otras cifras decepcionaron, ya que la producción industrial en el mismo período aumentó un 4,8% mientras que las ventas minoristas cayeron un 1,1%, ambos incumpliendo las previsiones del mercado. Los datos estadounidenses generalmente positivos , por otro lado, no lograron impulsar la moneda estadounidense.
El próximo pozo traerá algunas cifras macroeconómicas relevantes de Australia, comenzando el martes con el Acta de la reunión del RBA . El miércoles, el país publicará el índice líder Westpac de julio, anteriormente en 0,44%. El viernes temprano, el país verá la publicación de los PMI preliminares de agosto del Commonwealth Bank.
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Acerca de la producción industrial de China
La producción industrial es publicada por la Oficina Nacional de Estadísticas de China. Muestra el volumen de producción de industrias chinas como fábricas e instalaciones de fabricación. Un aumento en la producción se considera inflacionario, lo que provocaría que el Banco Popular de China endureciera la política monetaria y el riesgo de la política fiscal. En términos generales, si surge un alto crecimiento de la producción industrial, esto puede generar un sentimiento positivo (o alcista) para el CNY (y el AUD), mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista) para el CNY (y el AUD).
Acerca de las ventas minoristas de China
El informe de ventas minoristas publicado por la Oficina Nacional de Estadísticas de China mide los ingresos totales de los bienes de consumo minoristas. Refleja el total de bienes de consumo que las diversas industrias suministran a los hogares y grupos sociales a través de varios canales. Es un indicador importante para estudiar los cambios en el mercado minorista chino y que refleja el grado de prosperidad económica. En general, una lectura alta se considera CNY positiva (o alcista), mientras que una lectura baja se considera negativa (o bajista) para el CNY.
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El AUD / USD permanece a la defensiva cerca de la SMA de 10 días después de dar un giro de 180 grados desde el máximo anual.
El índice del dólar estadounidense se recuperó desde el mínimo de 27 meses y sorprendió a los mercados con un pequeño respaldo.
Los casos en retroceso en Nueva York y Florida, las actas del FOMC y la cobertura breve se llamaron como razones.
Ningún dato / evento importante mantendrá a los catalizadores de riesgo cualitativo en el asiento del conductor.
Tras su ascenso al máximo de 18 meses, antes de dar un giro de 180 grados tras perder alrededor de 100 pips en un día, el AUD / USD se mantiene presionado alrededor de 0,7180 al comienzo de la sesión asiática del jueves. Si bien los titulares del coronavirus (COVID-19) y la debilidad generalizada del dólar estadounidense ayudaron a que el par australiano se mantuviera fuerte durante la madrugada del miércoles, la subida sorpresa del dólar afectó el barómetro de riesgo posterior.
¿Regreso de los osos?
Aunque marcó un desempeño espectacular el día anterior, es menos probable que los bajistas del AUD / USD vuelvan a llamar, ya que el movimiento careció de un soporte fundamental importante, excepto por el rebote del índice del dólar estadounidense (DXY) en los mínimos de mayo de 2018.
Algunos en el piso argumentan que un ritmo más débil de aumento en los casos de COVID-19 de Nueva York y Florida se convierte en el principal catalizador, mientras que otros sugieren que la razón es la esperanza del estímulo estadounidense . Otros excavan las últimas actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y dicen que la falta de referencia al control de la curva de rendimiento podría ser una fuerza. Además, el desempeño pesimista del Aussie Westpac Leading Index, del 0,5% al 0,05%, también se atribuyó a las caídas de la cotización. Sin embargo, una fuerte justificación podría provenir de la consolidación de la posición a corto plazo en medio de un calendario ligero.
En casa, el primer ministro australiano (primer ministro) Scott Morrison se apartó de los primeros comentarios para hacer obligatoria la vacuna contra el virus. Anteriormente, la nación del Pacífico hizo un pacto con la Universidad de Oxford-AstraZeneca para tener el derecho de producirlo si se demuestra su eficacia. La noticia precedió a otro descenso en las cifras de virus en casa con 217 nuevos casos para el martes.
En otros lugares, Estados Unidos y China se mantuvieron al margen del acuerdo comercial y los políticos estadounidenses se vuelven invisibles después de insinuar un paquete de ayuda para la pandemia.
En este contexto, Wall Street registró pérdidas leves mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de Estados Unidos ganaron 1,6 puntos básicos para cerrar el miércoles en torno al 0,685%.
De cara al futuro, el calendario económico asiático se mantiene en silencio durante el jueves y hace que los operadores de pares observen los catalizadores de riesgo más de cerca para encontrar algo nuevo que pueda ayudar a rastrear las últimas pérdidas.
Análisis técnico
A pesar de no haber cruzado el tope de 2019 que rodea a 0.7300, los precios del AUD / USD aún no han roto un nivel de SMA de 10 días de 0.7180 y una línea de soporte mensual cerca de 0.7130, lo que a su vez mantiene a los alcistas menos entusiasmados con la última caída.
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Los datos optimistas del dólar australiano no logran explicar una reacción alcista en los pares AUD.
El AUD / USD cotiza cerca de 0,72 y el alza posiblemente esté limitado por la caída del oro.
El par cayó a 0,7136 a principios de esta semana tras el rechazo por parte de la Fed del control de la curva de rendimiento.
AUD / USD cotiza de manera lateral alrededor de 0,72 tras la publicación de los datos positivos de las ventas minoristas australianas, habiendo registrado un máximo de 0,7216 hoy temprano.
El gasto del consumidor aumentó un 3,3% intermensual en julio, tras el aumento del 2,7% de junio, según los datos preliminares de ventas minoristas publicados poco antes del cierre de esta edición.
Un nuevo brote de coronavirus se aceleró a fines de junio en el estado australiano de Victoria, que finalmente forzó el cierre en Melbourne. Aun así, el crecimiento de las ventas minoristas se aceleró en julio. El gasto del consumidor puede haber aumentado debido a las compras de pánico en medio de nuevas restricciones de bloqueo.
Hasta ahora, los datos optimistas no han logrado provocar una reacción alcista del AUD / USD. Una posible razón para ello podría ser la rápida caída del oro de $ 1,954 a $ 1,942 observada durante la última hora. Eso parece haber fortalecido el tono de oferta en torno al dólar estadounidense. El metal amarillo se ve pesado según los gráficos técnicos. Como tal, es probable que el par AUD / USD permanezca bajo presión durante el próximo día.
AUD / USD cayó a mínimos por debajo de 0,7140 a principios de esta semana después de que las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal frustraron las esperanzas de medidas de estímulo sin límite como el control de la curva de rendimiento. El par, sin embargo, se recuperó a 0,72 durante el horario comercial del jueves en EE. UU., Ya que el dólar cayó en todos los ámbitos en respuesta a los pésimos datos semanales de empleo en EE . UU .
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Resumen de ventas minoristas
El viernes temprano, el mercado ve la lectura preliminar de los datos de ventas minoristas del mes de julio de Australia a la 01:30 GMT. Tras un aumento del 16,9% en mayo y un aumento más leve del 2,7% en junio, los mercados esperan otra impresión firme, ya que el período comprende una mayor flexibilización de las restricciones de bloqueo antes de que los números de Victoria recuerden las estipulaciones. Teniendo en cuenta el período prepandémico, se podría considerar que los datos tienen un impacto a corto plazo. Sin embargo, cualquier decepción será suficiente para descarrilar el último optimismo de los compradores australianos.
Los analistas de Westpac no rechazan las previsiones del mercado mientras dicen:
Los indicadores como las transacciones con tarjeta apuntan a una sólida ganancia en las ventas antes del cierre de Victoria. Westpac predice un aumento del 3.0% intermensual, después del 2.7% de junio. Tenga en cuenta que esta serie está sobreponderada en las ventas de supermercados y infraponderada en servicios como hostelería y entretenimiento.
En otra parte, el Grupo Bancario de Australia y Nueva Zelanda (ANZ) dijo:
Los datos de gasto sugieren que el comercio minorista se mantuvo estable en general en julio, ya que las ganancias del empleo y las economías más abiertas estimularon el gasto minorista, pero el gasto para facilitar el trabajo desde casa comenzó a disminuir. Es poco probable que el crecimiento minorista se prolongue hasta agosto. Es probable que los bloqueos en Victoria disminuyan los ingresos familiares adicionales, particularmente a medida que se avecina la reducción de JobKeeper y el vencimiento de los pagos de hipotecas diferidos. Es probable que los victorianos ya estén preparados para trabajar y divertirse en casa, lo que reduce la probabilidad de que se repita el aumento en el gasto en artículos para el hogar que compensó la debilidad en el gasto en restaurantes / moda durante el primer cierre."
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Discurso de Powell para centrarse en cómo la Fed ve la inflación
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará el jueves durante una versión virtual de la conferencia anual de la Fed en Jackson Hole, Wyoming. Se espera que describa cuáles podrían ser los esfuerzos más activos del banco central para impulsar la inflación a un nivel saludable. Se espera que la Fed utilice una herramienta conocida como "inflación promedio".
La meta de “inflación promedio” significa que la Fed permitirá que la inflación sea más alta de lo normal durante un período de tiempo.
El discurso de Powell también podría incluir un voto de mantener la política lo más flexible posible hasta que tanto la inflación como el empleo se estabilicen.
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Proyecciones de crecimiento recortadas para la economía australiana
Los economistas de NAB han recortado las previsiones de crecimiento para la economía australiana, ya que explican el impacto económico del bloqueo en el estado de Victoria, que se espera que reduzca un 3% el PIB general del país.
“El bloqueo en el estado de Victoria en respuesta a un segundo pico del virus COVID-19 ha debilitado la recuperación económica de Australia de un bloqueo inicial en marzo y abril y, por lo tanto, en última instancia retrasará la velocidad a la que el Banco de la Reserva de Australia puede normalizar su configuración de políticas elevando las tasas de interés y poniendo fin a la flexibilización cuantitativa ".
“El movimiento a principios de agosto para establecer 4 restricciones en Melbourne y la etapa 3 para el resto del estado, y los temores de una mayor propagación, han llevado a una degradación significativa de nuestra perspectiva económica: dice Tony Kelly, economista senior de NAB. “Las restricciones en Victoria bien podrían reducir la producción victoriana en alrededor de un 15% en el tercer trimestre. A nivel nacional, eso quitaría alrededor del 3 por ciento del PIB del tercer trimestre ".
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AUD / USD varía dentro de un triángulo simétrico en el gráfico horario.
Un montón de resistencias saludables aguardan en la ruta 0.7200.
El foco permanece en las actualizaciones comerciales entre Estados Unidos y China, datos de Estados Unidos.
El AUD / USD se mueve hacia adelante y hacia atrás en un rango familiar alrededor de la región de 0.7175 en la sesión europea, incapaz de beneficiarse del estado de ánimo de riesgo en el mercado inducido por el optimismo comercial entre Estados Unidos y China y el amplio retroceso del dólar estadounidense.
El alza estancada en los futuros del S&P 500 combinada con mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense parece limitar el impulso optimista en el spot.
Mirándolo técnicamente, el australiano extiende su rango de juego dentro de una formación de triángulo simétrico de cuatro días en el gráfico horario, esperando una ruptura en ambos lados, con el índice de fuerza relativa (RSI) por hora cotizando plano justo debajo de la línea media.
Durante las últimas horas, el spot está luchando por moverse de manera convincente por encima del nivel de 0.7173, la confluencia de las medias móviles simples (HMA) de 21 y 50 horas.
Un cierre horario por encima de ese nivel desencadenaría un nuevo aumento hacia la próxima barrera en 0.7188, que es la convergencia de los 200 y 100 HMA.
La aceptación por encima de este último abrirá puertas hacia la marca de 0,7200.
Alternativamente, los vendedores apuntan al soporte de la línea de tendencia ascendente en 0.7159, un valor por debajo del cual se confirmará el patrón.
Una ruptura bajista de un triángulo simétrico podría requerir una prueba de niveles de 0.7100.
