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Las estadísticas de inflación de la Eurozona revelarán si ha habido algún repunte en los precios durante marzo después de una desaceleración de varios meses. Las expectativas son que EZ CPI crezca un 1,4% en marzo, desde un 1,1% en febrero, mientras que los precios principales deberían subir al 1,1% desde el 1,0% anterior. La inflación realmente necesita estar al menos a la distancia de escupir del objetivo del 2% para que el BCE justifique una política de ajuste.
Más tarde, los datos de nóminas de ADP de EE. UU. Darán la primera instantánea del mercado laboral de EE. UU. En marzo, pero las estadísticas de crecimiento salarial del viernes siguen siendo el enfoque clave para los mercados y sus expectativas de inflación.
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S & P 500 SE REVIERTE DESPUÉS DE LOS COMENTARIOS DE KUDLOW SOBRE TARIFAS
Han sido 24 horas ocupadas en todos los mercados financieros, con un conductor clave apareciendo en la sesión estadounidense de la mañana de ayer. A medida que las acciones mundiales comenzaron a adquirir un tono preocupante, con el S & P 500 apareciendo muy cerca de una segunda prueba del doble fondo de febrero , el Asesor Económico Principal de la Casa Blanca, Larry Kudlow, ofreció algunos comentarios a Bloomberg News que parecían diseñados específicamente para orejas de los comerciantes. El Sr. Kudlow dijo que la cuestión de las tarifas era más una negociación que un trato hecho, y recordó que "ninguno de los aranceles se había establecido todavía" y que probablemente demoraría hasta dos meses para comenzar la implementación.
Esto fue música para los oídos de los mercados y las acciones de EE. UU. Comenzaron rápidamente un rally que duró en la apertura europea de esta mañana. Un poco de resistencia ha comenzado a mostrarse en los futuros del índice S & P 500, y esto está llegando al 38.2% de retroceso Fibonacci de la venta masiva de febrero. Parece que los toros no se inmutaron después de esta prueba de resistencia, ya que hemos visto una construcción de apoyo más alto desde que ese nivel entró en juego esta mañana.
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La encuesta de negocios de NAB y la encuesta de consumidores de Westpac es el miércoles por la mañana. Durante la tarde del miércoles, el gobernador del RBA Phil "lento y gradual" Lowe está hablando en Perth sobre "Variación regional en una economía nacional". Una encuesta de Reuters el viernes pasado de 44 analistas traza un futuro sin incidentes para el dólar australiano, que se ve a $ 0.77 en un mes, $ 0.78 en tres meses, $ 0.77 en seis meses y $ 0.79 en un horizonte de un año. Estos pronósticos de puntos medianos disimulan una amplia gama de puntos de vista, con estimaciones de analistas de tan solo $ 0.70 y tan altas como $ 0.86 en un horizonte de un año. El Dólar australiano abre en Asia esta mañana a USD0.7700, con AUD/NZD en 1.0535 y GBP/AUD 1.8355.
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Los datos chinos podrían tener un impacto en las monedas de los productos básicos
Lo que también puede afectar al USD y a las monedas asiáticas y australasianas serán los datos del Producto Interno Bruto (PIB) chino. Se pronostica que esto será muy pobre en comparación con los meses anteriores y que debería debilitar las monedas locales y las de los proveedores de China, como Australia y Nueva Zelanda, así como a los productores de productos básicos como Canadá y Sudáfrica.
Grandes noticias para el dólar canadiense esta semana
Y hablando de Canadá, el viernes verá el lanzamiento de lo que se espera sean ventas minoristas positivas y datos de inflación de Canadá. También obtendremos una decisión de tasa de interés del Banco de Canadá. No se esperan cambios, pero el tono de su declaración puede tener un impacto.
Los muertos vivientes: más que una leyenda rumana
Y me encanta la historia del rumano Constantin Reliu, quien regresó a su casa después de 20 años trabajando en el extranjero y descubrió que su esposa lo había registrado como muerto. Eso es suficientemente malo, pero el hombre de 63 años se acercó a la corte para que lo reincorporaran como 'vivo', solo para que su reclamo sea rechazado. Aparentemente, su reclamo es demasiado tarde. Entonces, él es de hecho uno de los muertos vivientes. Eso debe ser una pesadilla, pero también es extrañamente genial también.
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EUR / USD corre el riesgo de una nueva caída ya que cierra el mínimo de marzo (1.2155), con un cierre por debajo de 1.2130 (50% de retroceso) abriendo la siguiente área de interés alrededor de 1.1960 (retroceso 38.2%) a 1.1970 (23. % expansión).
Mantener una estrecha vigilancia sobre el RSI a medida que se acerca al territorio sobrevendido, con un movimiento por debajo de 30 aumenta el riesgo de una mayor caída en el tipo de cambio a medida que el impulso bajista se acelere.
El próximo obstáculo a la baja viene alrededor de 1.1810 (61.8% de retroceso) seguido de la superposición de Fibonacci alrededor de 1.1670 (expansión de 78.6%) a 1.1680 (50% de retroceso).
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Los precios del gas natural cotizan ligeramente a la baja el lunes temprano. El mercado está tratando de volver a ponerse sin cambios después de un retroceso en la sesión inicial. Las preocupaciones de que esta semana presentarán pocos problemas relacionados con el clima y que el gas almacenado aumentará probablemente están detrás de la presión de venta inicial.
A las 07:20 GMT, el Gas Natural para junio cotiza a 2.768 dólares, bajando 0.003 dólares o un -0.11%.
Para recapitular el evento clave de la semana pasada, de acuerdo con la Administración de Información de Energía de EEUU, los inventarios nacionales de gas natural se redujeron en 18.000 millones de pies cúbicos (Bcf) para la semana que terminó el 20 de abril. Los traders esperaban una disminución de 12 Bcf aunque las previsiones estaban en 9 Bcf a 22 Bcf. La media de 5 años es una inyección de 60 bcf.
Las reservas totales ahora están en 1,281 Tcf, bajando 897 bcf desde el año pasado, y 527 Bcf por debajo de la media de 5 años, dijo la EIA.
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El tercer trimestre está ahora en los libros, y la reactivación de la volatilidad del mercado y la incertidumbre sobre las principales influencias temáticas se trasladarán al cuarto trimestre de 2018. Con cuestiones fundamentales relacionadas con las guerras comerciales lideradas por Estados Unidos, Brexit, el gobierno italiano, Turquía, mercado emergente contagio, entre otros persistentes, los últimos tres meses del año deberían generar oportunidades en todas las clases de activos.
El dólar estadounidense se ha mostrado resistente en los meses desde que el presidente Trump declaró que "las guerras comerciales son buenas y fáciles de ganar". Es posible que los inversores ignoren esta enorme carga hasta que empiece a tener un impacto tangible en la economía, pero los mercados especulativos rara vez espera
Estabilización del euro en Q3 puede ofrecer base para un Rally en Q4
En la medida en que tuvimos una perspectiva neutral para el Euro en el último trimestre, somos un poco más optimistas sobre el potencial del Euro para los últimos tres meses. Se espera que las condiciones de operación permanezcan entrecortadas, pero direccionalmente, las tasas del Euro deberían estar sesgadas hacia la parte superior.
Los libadores encontrarán que Brexit sigue siendo el conductor
A medida que ingresemos al cuarto trimestre de 2018, la libra esterlina se recuperará de sus mínimos comparables a los sumidos en el verano de 2017, y comenzará a reactivar algunas de las pérdidas de este año. Es muy probable que el conductor general detrás de Sterling en los últimos meses, Brexit, permanezca hasta el final del año.
Yen aún carece de soporte de tasa de interés, las ofertas de Haven perdurarán
El yen japonés permaneció bajo una clara presión frente al dólar estadounidense durante el tercer trimestre, con el USD/JPY alcanzando máximos que no se habían visto desde mediados de enero. Sin embargo, aunque los diferenciales de las tasas de interés entre los dos claramente presentan al yen en clara desventaja, habrá mucho más para su negociación a medida que 2018 se rinda.
Es probable que la venta de oro continúe a medida que la Fed proceda con alzas de tasas
La fe en el compromiso de la Reserva Federal para elevar las tasas de interés ha seguido afectando los precios del oro . A menos que se produzca un colapso económico que obligue a la Reserva Federal a revertir el rumbo, es probable que el oro continúe su tendencia a la baja durante el cuarto trimestre.
La demanda mundial de petróleo en cuestión como salidas de la OPEP se desvanecen y los auges de pizarra de EE. UU.
Las perspectivas para el crecimiento mundial se han cuestionado en los últimos meses a medida que los mercados emergentes se doblegan ante las presiones externas y las economías desarrolladas se involucran en guerras comerciales. Las perspectivas para la demanda de crudo son preocupantes, y también lo es el precio de la mercancía.
Vulnerabilidades de máscaras de fuerza de las acciones globales
Los precios globales de las acciones se aceleraron al alza en el tercer trimestre, aprovechando el repunte iniciado en los tres meses anteriores. Uno podría concluir que la perseverancia contra tales probabilidades habla de una gran fortaleza subyacente, haciendo que la continuación sea probable. Aún así, las vulnerabilidades críticas son demasiado llamativas para ignorarlas; la economía mundial se ha desacelerado en 2018.
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Las perspectivas para el crecimiento mundial se han cuestionado en los últimos meses a medida que los mercados emergentes se doblegan ante las presiones externas y las economías desarrolladas se involucran en guerras comerciales. Además de su ficha ya aprobada de $ 250 mil millones, EE. UU. Está pesando otros $ 267 mil millones en aranceles sobre China. La administración de Trump también sugirió que podría poner su mira en Japón. Del mismo modo, el TLCAN sigue sin resolverse a pesar de un acuerdo bilateral entre los Estados Unidos y México a medida que se acerca la fecha límite. Con un freno tan completo a la expansión económica, las perspectivas para la demanda de crudo son preocupantes, y así también lo es el precio de la mercancía.
$ 71 en WTI parece ser un punto de disputa para el cuarto trimestre. Aunque puede que no haya un nivel definitivo, el impulso del WTI por encima de $ 70 parece aumentar las preocupaciones de Donald Trump, lo que a su vez hace que el presidente ladre en la OPEP a través de Twitter para "bajar los precios ahora". Una cosa que "conseguiría precios" ¡ahora! "sería un dólar estadounidense significativamente más fuerte , que tiende a tener fuerzas deflacionarias globales, y a menudo se lo ve primero a través de productos más baratos y un USD/CNH más alto . Los productores de EE. UU. Continúan agregando plataformas aunque según Baker Hughes, la cantidad de plataformas petrolíferas activas solo ha recuperado un 40% del máximo de 2014 de 1.592 hasta el mínimo de 2016 de 330.
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ASPECTOS DESTACADOS TÉCNICOS:
EUR / USD tiene potencial para una cabeza y hombros
Oro establecido para tener un mes más volátil, rango de salto hacia nuevos mínimos
El petróleo crudo , ver la línea de tendencia 2008 en la fuerza adicional
El toro 500 de S & P continúa hasta febrero de 2016 t-line / combo de 200 días roto
EUR/USD TIENE POTENCIAL PARA UNA CABEZA Y HOMBROS
El EUR/USD ha estado cambiando en los últimos meses, pero eso puede terminar pronto cuando nos dirigimos hacia el final del año. Un posible escenario en el radar en este momento es una cabeza a hombros, con el hombro derecho cerca de completarse para que llegue a buen término. Sin embargo, los niveles de soporte a continuación necesitan romperse (agosto bajo / escote) antes de que la validación y el impulso empiecen a mejorar. Pero si ocurre un colapso, podríamos estar mirando los mínimos excavados del 2015-2017.
Mirando el marco de tiempo diario, el nivel 11500 ha estado jugando mucho en los últimos meses. Una ruptura por debajo de 11500 aumenta significativamente las probabilidades de alcanzar el mínimo 11310 importante desde el verano, o algo peor.
ORO ESTABLECIDO PARA TENER UN MES MÁS VOLÁTIL, RANGO DE SALTO HACIA NUEVOS MÍNIMOS
El rango durante septiembre se clasifica como uno de los más pequeños en mucho tiempo, preparando oro para un mes más volátil en octubre. La tendencia es baja y con el dólar estadounidense buscando volver a la ofensiva, eso significa que otro desvanecimiento pronto podría estar en la tienda.
El pico pico de agosto en 1160 es primero como soporte, y después de eso no hay ningún soporte altamente visible el mínimo de diciembre de 2016 cerca de 1120. Si las cosas realmente comienzan a rodar cuesta abajo, podemos estar viendo el mínimo de 1046 desde diciembre de 2015.
EL PETRÓLEO CRUDO, VER LA LÍNEA DE TENDENCIA 2008 EN LA FUERZA ADICIONAL
El petróleo crudo puede estar publicando una parte superior de cabeza y hombros; sin embargo, el hombro derecho necesita identificarse pronto o de lo contrario este escenario queda fuera de la mesa. Sin un giro más bajo, el enfoque se moverá hacia un rompimiento por encima del máximo de julio y la línea de tendencia se extiende más abajo desde el pico de 2008. Una prueba de la línea de tendencia casi con certeza aumentará la volatilidad y, con toda probabilidad, enviará petróleo en reversa en un primer intento de romper, si no, limitará el ciclo al mínimo del 2015. Las llamadas a $ 100 Brent se hacen eco de un mercado excesivamente alcista .
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PUNTOS DE CHARLA DEL ORO Y DEL PETRÓLEO CRUDO:
Los precios del oro bajan a medida que aumenta el dólar estadounidense por la agitación en Italia, perspectiva de la Fed
Los precios del crudo permanecen estancados en la resistencia del gráfico por debajo de $ 73 / barril
Datos de inflación del PCE de los EE. UU., Informe de producción mensual de EIA ahora enfocado
Los precios del oro se derrumbaron debido a que una vigorosa recuperación en el dólar estadounidense socavó el atractivo de las alternativas anti fiduciarias. El dólar logró capitalizar su refugio y atraer el interés en el mismo día, al levantarse inicialmente en el contexto de la agitación política en Italia y continuar más alto junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro cuando los mercados continuaron a bordo el resultado del anuncio de la política monetaria del FOMC .
Una pequeña cantidad de informes económicos optimistas de Estados Unidos probablemente también ayudó. Una revisión final de los datos del PIB del segundo trimestre confirmó la tasa de crecimiento anualizado en un impresionante 4,2 por ciento, el índice de inflación PCE superó las previsiones para imprimir en un 2,1 por ciento y los pedidos de bienes duraderos registraron inesperadamente el mayor aumento en seis meses al 4,5 por ciento.
Los precios del petróleo crudo no variaron mucho si no existía un catalizador específico de los activos. Sin embargo, un poco de fuerza al principio de la sesión fue deshecho por el avance del dólar, que aplicó la presión de venta de facto ya que el producto está denominado en términos de la unidad de referencia en los mercados globales.
DATOS DE INFLACIÓN PCE, INFORME DE SALIDA DE EIA DEBIDO
De cara al futuro, la edición mensual de las estadísticas de crecimiento de precios de PCE encabeza el calendario económico. La tasa central se mantiene manteniendo el objetivo en 2 por ciento por segundo mes consecutivo en agosto. Una sorpresa alcista que se hace eco de la cautelosa mejora en los resultados de los datos de EE. UU. En relación con las previsiones del último mes puede alimentar las ganancias adicionales del dólar estadounidense, castigando a las materias primas.
Los datos mensuales de producción de energía EIA también están disponibles. Las últimas cifras semanales ponen la producción en un récord de 11.1 millones de barriles por día. Las preocupaciones sobre la reducción de la oferta mundial después de la reimposición de las sanciones a Irán impulsadas por Estados Unidos pueden aliviarse si esto se vuelve a enfatizar en las cifras a largo plazo, lo que hace bajar los precios del crudo.
