Oro no logra mantenerse por encima del nivel de 1.300$.

El dólar estadounidense detuvo su subida de tres días, ya que los rendimientos estadounidenses avanzaron hasta el 0,66%.

El oro se recuperó a $ 1940 por onza luego de una fuerte caída a $ 1862 el miércoles. La creciente inflación de EE. UU. Debería sobrepasar el avance de los rendimientos de EE. UU. Y proporcionar apoyo al oro sobre una base más firme, después de que una parte de las posiciones largas especulativas se liquidaran en la corrección a la baja de esta semana.

El crudo WTI prueba el promedio móvil de 200 días ($ 42.90 pb) al alza. La sorpresiva caída de 4,5 millones de barriles en los inventarios de petróleo de Estados Unidos la semana pasada es de apoyo, pero insuficiente para estimular el apetito de los toros por encima de este nivel.

El EURUSD ha vuelto a estar por encima de 1,18 dólares y la libra sigue cotizando por encima de la marca de 1,30 dólares con respecto al dólar estadounidense más débil. Existe un potencial decente para una corrección a la baja más profunda en ambos pares, pero la dirección a corto plazo sigue dependiendo en gran medida del apetito del dólar estadounidense . Los avances en los precios podrían ser interesantes oportunidades de venta para los operadores que apuestan por una nueva corrección del dólar en los próximos días.

Los toros de oro luchando por recuperar el control en medio de un tono de riesgo cauteloso.
El dólar cae con los rendimientos T, hace atractivo el oro sin rendimiento.
Actas de la reunión de julio del FOMC para ofrecer una nueva dirección.
Habiendo encontrado soporte alrededor de la región de $ 1985-80 en lo que va de este miércoles, el oro (XAU / USD) busca extender su control por encima del nivel de $ 1990, ya que los alcistas siguen nerviosos antes de las actas de la última reunión de política de la Reserva Federal de EE. UU.

Sin embargo, el metal amarillo sigue recibiendo apoyo de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Lo que refleja la incertidumbre sobre el estímulo fiscal estadounidense, que podría socavar la incipiente recuperación económica.

Además, las tensiones entre Estados Unidos y China en el frente comercial, especialmente después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que pospuso la revisión del acuerdo comercial de fase uno del sábado pasado con China, apuntala la demanda de oro del refugio .

De cara al futuro, las actas del FOMC mantendrán la clave para determinar una nueva dirección para el metal. Los mercados buscarán pistas sobre el control de la curva de rendimiento y las proyecciones económicas a largo plazo para las oportunidades comerciales a corto plazo.

Resulta que la tendencia alcista del oro puede durar bastante tiempo. No obstante, cuando llegue una corrección, el metal amarillo podría experimentar una caída superior al 17%, según Daniel Ghali, estratega de materias primas de TD Securities. Actualmente, el oro se encuentra cerca del extremo inferior de su rango de negociación diario, alrededor de la región de $ 1985.

Citas clave
“Se siente bien ser un insecto del oro. Después de todo, ha sido difícil perder dinero por mucho tiempo. De hecho, los alcistas se apresuran a comprar el metal amarillo con casi el + 100% de las señales de impulso seguidas por nuestro indicador ChartVision apuntando en largo, lo que lleva a un + 93% de las señales en largo sobre una base de promedio móvil de 60 días. Los vientos de cola macro subyacentes son solo análogos a la represión financiera en la era posterior a la Segunda Guerra Mundial, lo que proporciona una narrativa increíblemente convincente para los precios del oro más altos ".

“Pero, ¿cuánto tiempo puede durar algo bueno? Resulta que puede durar bastante tiempo. A pesar de un tamaño de muestra pequeño, los casos de lecturas extremas consecutivas en las señales de impulso han promediado históricamente a los 45 días, pero con una amplia distribución. En otras palabras, cronometrar un exceso de impulso es increíblemente difícil ".

“Lo que está más claro es lo que vendrá después, cuando el impulso deje de dar sus frutos. A medida que el impulso alcista cede después de casos extremos, los rendimientos futuros tienden a sesgarse negativamente, con fuertes reducciones y una subida limitada. Un período de consolidación podría durar meses, con reducciones posteriores superiores al 17%. No luche contra la tendencia, a menos que muestre un signo de debilidad ".

Gráficos de precios y análisis técnico
El gráfico XAU / USD superó el máximo anterior y el nivel de ronda psicológico de $ 2,000 con bastante facilidad. Pero la caída posterior mostró que muchos inversores obtuvieron (algo) de ganancias en el nuevo máximo. Sin embargo, el fuerte rebote en las medias móviles a largo plazo está aumentando las probabilidades de un patrón de triángulo contraído.

Para que el triángulo permanezca intacto y válido, es posible que la acción del precio no se rompa por debajo de la parte inferior de la onda; de lo contrario, se invalidará (x roja). Un segundo rebote alcista podría confirmar la onda C. Después de eso, dos rebotes más que no rompan el máximo y el mínimo podrían finalizar el triángulo ABCDE. Con todo, el triángulo podría ser un patrón de onda 4 (púrpura).

El oro al contado se mantiene en rojo por tercer día consecutivo y vuelve a sondear por debajo del soporte fundamental en $ 1920 (Fibo 38.2% de $ 1670 / $ 2074) bull-leg / antiguo máximo histórico de 2011).

Este nivel actúa como un soporte sólido ya que contuvo varios ataques en la última semana.

El oro mantiene un tono más suave a corto plazo sobre el optimismo sobre la recuperación global y las últimas noticias de que Estados Unidos y China expresaron sus compromisos con el acuerdo comercial existente que desvaneció la demanda de refugios seguros y llevó a los operadores a activos más riesgosos.

Los estudios diarios muestran un fortalecimiento del impulso negativo y un tono general más débil, lo que sugiere una mayor relajación después de que el retroceso inicial desde un nuevo récord en $ 2074 fue fuertemente rechazado en $ 1862.

El cierre eventual por debajo de $ 1920 debilitaría aún más la estructura a corto plazo y la caída del riesgo hacia el soporte fundamental de $ 1862 (pico mínimo del 12 de agosto), con una ruptura aquí para indicar una corrección más profunda.
Por otro lado, otra falla en romper el soporte de $ 1920 indicaría una consolidación prolongada, pero se espera que la acción permanezca sesgada a la baja mientras se mantiene por debajo de 20DMA ($ 1971).

El oro consolida el pequeño rebote en lo que va de este martes, ya que el dólar estadounidense sufre una paliza por el clima de riesgo en el mercado, impulsado por las 'conversaciones constructivas' entre Estados Unidos y China sobre la fase uno del acuerdo comercial. Las esperanzas de la vacuna contra el coronavirus también pesan sobre el atractivo de refugio seguro del metal.

La desaceleración de las entradas en los fondos cotizados en bolsa (ETF) de oro también surge como uno de los factores clave detrás de la reciente debilidad del metal brillante. Echemos un vistazo a cómo se posiciona técnicamente el oro por delante de los datos de confianza del consumidor de CB de EE. UU., Mientras los mercados esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole que se celebrará este jueves.

Oro: Resistencias y soportes clave
La herramienta muestra que el oro está luchando contra una resistencia robusta en $ 1937, donde se cruzan el Fibonacci 23.6% en una semana y SMA10 en cuatro horas.

La próxima resistencia espera en $ 1939, la convergencia del Fibonacci 38.2% en un día y la Banda de Bollinger en 15 minutos superior.

La aceptación por encima de este último podría abrir las puertas hacia la próxima barrera significativa en $ 1952, la confluencia del Fibonacci 38.2% una semana y la Banda de Bollinger una hora superior.

Más al norte, la resistencia crítica en 1956 dólares debe eliminarse para reactivar el interés de compra en el lugar. Ese nivel es el máximo del viernes.

A la baja, el colchón inmediato se ve en el Fibonacci 23.6% a un mes a $ 1932, por debajo del cual los vendedores apuntarán a $ 1924, la convergencia del mínimo intradiario y SMA200 de cuatro horas.

El mínimo de la semana anterior en $ 1912 desafiará el compromiso de los bajistas si se acelera la presión a la baja.

El oro fue testigo de algunas ventas por cuarto día consecutivo en medio de un modesto repunte en la demanda del USD.
Un tono de riesgo más suave benefició a los activos tradicionales de refugio seguro y podría ayudar a limitar pérdidas más profundas.
Los inversores también pueden abstenerse de realizar apuestas agresivas antes del Simposio de Jackson Hole.
El oro mantuvo su tono más débil durante la sesión de Europa central y fue visto por última vez flotando cerca del extremo inferior de su rango de negociación diario, alrededor de la región de $ 1915-17.

Un modesto repunte de la demanda de dólares estadounidenses se consideró como uno de los factores clave que ejercen cierta presión sobre las materias primas denominadas en dólares. Esto, junto con un fuerte repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Contribuyó aún más al tono más débil que rodea al metal amarillo que no rinde.

Esto se produce en medio del optimismo sobre una posible vacuna / tratamiento para la enfermedad altamente contagiosa del coronavirus y alivia las preocupaciones sobre el enfrentamiento diplomático entre Estados Unidos y China. Sin embargo, un tono de riesgo más suave extendió algo de apoyo al estado de refugio seguro del metal precioso y ayudó a limitar cualquier pérdida adicional.

Sin embargo, la materia prima se mantuvo deprimida por cuarta sesión consecutiva, marcando también su quinto día de movimiento negativo en las seis anteriores. Mientras tanto, es probable que la desventaja se mantenga limitada antes del discurso del presidente de la Fed , Jerome Powell, el jueves durante el Simposio de Jackson Hole.

Esto hace que sea prudente esperar alguna venta de seguimiento por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor del área de $ 1711, antes de que los operadores comiencen a posicionarse para cualquier debilidad adicional a corto plazo. Mientras tanto, se considerará la publicación del miércoles de los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. Para obtener cierto impulso comercial.

El contrato de oro de diciembre ha experimentado una acción comercial entrecortada últimamente, ya que los precios se han retirado desde el máximo de agosto de $ 2,089 a niveles alrededor de $ 1,940. Las recientes ganancias en los mercados de valores, el fortalecimiento del dólar estadounidense y los desarrollos en el tratamiento de COVD-19 han trabajado para reducir el impulso alcista del oro, según Charles Schwab.

Citas clave
“Los mercados de valores comenzaron la semana con un tono positivo, ya que la FDA aprobó el uso de plasma convaleciente, que contiene anticuerpos de pacientes con COVID-19 recuperados. Los alcistas del mercado de valores tomaron la decisión de impulsar el índice compuesto NASDAQ y el S&P 500 a nuevos máximos históricos. Otro factor que refuerza la tendencia alcista del mercado de valores es la tendencia de mejora general en la disminución de casos de COVID-19 en EE. Todo en detrimento de los alcistas del oro, ya que la fortaleza de los mercados de valores puede llevar a una menor demanda de oro, una cobertura utilizada contra la incertidumbre creada por la pandemia ".

“Aquellos con una visión alcista del oro han visto la debilidad del dólar estadounidense como un catalizador importante para su caso. Desde principios de agosto, el índice del dólar estadounidense se ha estabilizado en su mayor parte y ha experimentado un comercio lateral. Los operadores pueden querer buscar una ruptura importante de resistencia o soporte en el índice del dólar estadounidense para indicar el próximo movimiento para el oro ”.

“El oro es visto como una protección contra la inflación y el presidente de la Fed, Jarome Powell, está programado para pronunciar un discurso en la versión virtual de la conferencia anual de Jackson Hole de la Fed el jueves. En este discurso, se espera que el presidente Powell destaque el enfoque de la Fed para aumentar las tasas y mejorar el desempleo. Muchos analistas esperan que Powell hable sobre el objetivo de "inflación promedio", lo que significa que la Fed permitirá que las tasas suban si han estado más bajas durante un tiempo prolongado. Una postura más moderada hacia las tasas de interés por parte de la Fed puede darles un viento en contra a los alcistas del oro ”.

“Mirando el diario del oro de diciembre (GCZ20), los precios están por debajo de la media móvil simple de 20 días pero por encima de la media móvil simple de 50 días. El soporte a corto plazo parece estar en el área de $ 1915 y es posible que los operadores también quieran mirar el 50 SMA a $ 1,895.60 como soporte adicional. La resistencia se puede encontrar en $ 1939.00 y $ 1950.00 ".

El valor del dólar todopoderoso ha estado disminuyendo durante las últimas semanas, ya que los operadores e inversores comenzaron a darse cuenta de que ni siquiera la convertibilidad del dólar podría usarse para capear las ondas de la crisis. En cambio, el manto de la moneda más deseada se ha pasado al euro , que sobrevive y prospera en las circunstancias actuales.

Pero mientras los mercados de divisas están atravesando estos cambios transformadores, el alza sin precedentes del oro parece imperturbable por esta incertidumbre volátil. Más bien, es impulsado por él, además de otros factores contribuyentes, por lo que es probable que el precio del metal precioso continúe parpadeando alrededor y por encima de los $ 2000 en el futuro previsible.

Es precisamente la estabilidad del precio del oro lo que atrae tanta atención recientemente, dado que es el único activo importante cuya acción del precio no registró las mismas fluctuaciones tumultuosas que otros activos durante la progresión de la crisis.

Como se puede ver en el cuadro comparativo a continuación, los rendimientos de múltiples bonos del Tesoro de los Estados Unidos se desplomaron durante el apogeo de la crisis. Tales sucesos son comprensibles durante tiempos tan turbulentos en los que la mayoría de los inversores luchan por los valores que conllevan la menor cantidad de riesgo asociado.

Mientras que los rendimientos de los 10 años y 30 años bonos se hundían a mínimos históricos en conjunción con una agitación comparable que asoló otros metales preciosos tales como plata y el platino, el precio del oro se mantuvo relativamente indemne por el choque de barrido durante el período entre el 24 de febrero y el 25 de marzo, a pesar de una pequeña corrección.

Las consecuencias iniciales fueron seguidas luego por un proceso de recuperación tentativo, en el que los rendimientos de los bonos se recuperaron moderadamente, además de una estabilización perceptible de los precios de las materias primas. Sin embargo, desde principios de junio en adelante, el miedo y el pánico comenzaron a infiltrarse nuevamente en los mercados de capital globales. Si bien se esperaba que los rendimientos de los bonos comenzaran a depreciarse aún, el platino y la plata hicieron una excepción y, contrariamente al golpe inicial, los precios de estos productos básicos subieron al alza del oro y continuaron sus propias subidas ininterrumpidas.

Oro
Después de experimentar una fuerte subida y bajada el jueves, el viernes por la mañana, el precio del metal amarillo estaba probando la resistencia del nivel de 1.950,00. El nivel de 1.950,00 también se vio reforzado por el promedio móvil simple de 200 horas.

Si la marca de 1.950,00 no logra mantener baja la tasa, el metal podría aumentar y probar las resistencias del nivel de precio redondo hasta que alcance el nivel de 2.000,00.

Por otro lado, el SMA de 200 horas y el nivel de 1,950.00 podrían causar una disminución. Una caída buscaría soporte de inmediato en las SMA de 55 y 100 horas cerca de 1.935,00.

Oro plata
Gold Spot en una consolidación lateral volátil exactamente como se predijo hace muchos días, lo que hace que mantener posiciones largas sea riesgoso en esta etapa a pesar de la tendencia alcista a largo plazo. Existen riesgos de una mayor corrección a la baja.

Un aumento inesperado hasta la oportunidad de venta en 1970/75 fue un regalo, ya que superamos exactamente aquí e inmediatamente chocamos con un soporte menor en 1928/26 para los próximos objetivos de 1921 y 1914/12. Estamos viendo un pequeño rebote hacia una resistencia menor en 1950/52.

Solo consideraría nuevamente posiciones largas a mediano plazo en una ruptura por encima de 1980.

Silver Spot también en una tendencia lateral errática y volátil y es probable que siga siendo difícil negociar. ¡Más confuso que el oro en mi opinión!



Análisis diario
Los mismos niveles del oro se aplican a pesar de las condiciones volátiles de hoy con niveles menores en 1933/35 y en 1950/52 en la tendencia lateral. La resistencia más fuerte en 1970/75 sigue siendo la mejor oportunidad de venta esta semana . Los pantalones cortos necesitan paradas por encima de 1980. Una ruptura más alta es más positiva inicialmente para 1990 y 1996/98.

Apoyo menor en 1933/35, pero por debajo de aquí apunta a 1928/26 y 1921 antes de una nueva prueba de 1914/12. Pérdidas adicionales vuelva a probar 1902/00. Un quiebre más bajo de los objetivos 1193/92 y quizás hasta 1884/82.

La plata con el primer soporte en 2705/00 vuelve a apuntar a la resistencia en 2735/40. Es improbable, pero las ganancias adicionales vuelven a probar el máximo de esta semana en 2785/90 antes del máximo de la semana pasada en 2740/44.

Buen soporte en 2670/55. Una ruptura por debajo de 2645 es una señal de venta dirigida a 2630 y 2605/00, tal vez hasta 2575/70. Una ruptura por debajo de 2560 corre el riesgo de caer a 2510, quizás hasta el soporte en 2485/75.

Implicaciones para el oro
¿Qué implica la corrección de la renta variable para el mercado del oro? Bueno, la última semana no fue la mejor para el metal amarillo, como se puede ver en el gráfico a continuación. Sin embargo, el oro se mantuvo relativamente estable en comparación con las acciones. Por supuesto, tiene sentido, ya que el cálculo de una recuperación más lenta y más riesgos a la baja de lo que se pensaba anteriormente debería ser positivo para los precios del oro, en contraste con las acciones. Entonces, el oro no tiene que seguir el mercado de valores y hundirse ahora.

Oro

Lo curioso es que, aunque a menudo se considera que el oro no está correlacionado o correlacionado negativamente con el mercado de valores, podríamos ver movimientos alcistas en ambas clases de activos. La razón es simple: la política monetaria moderada con tasas de interés reales negativas y una liquidez masiva debería respaldar tanto la renta variable como el metal amarillo. El oro también podría comprarse como un diversificador de la cartera o como protección de la cartera en medio del aumento de los precios de las acciones y las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la fiesta alcista impulsada por la Fed en Wall Street .

Y espero que no se hayan olvidado del cambio revolucionario de la Fed de apuntar al 2 por ciento a mantener un promedio del 2 por ciento. Bajo el nuevo régimen, en el que la inflación por encima del 2 por ciento no tiene por qué ser un problema, el banco central de EE. UU. Mantendría la tasa de fondos federales en un nivel ultrabajo durante más tiempo, lo que aumentaría el apetito por el riesgo y respaldaría una mayor volatilidad en los precios de los activos. y desequilibrios financieros. En un entorno macroeconómico de este tipo, el papel del oro como cobertura contra la inflación y la volatilidad del mercado de valores podría aumentar.

Algunos confían en la acción del precio, muchos otros se basan en indicadores . En realidad, existen muchos consejos para el comercio de oro basados ​​en estas técnicas. El índice de porcentaje alcista de los mineros de oro es uno de los raros que no emite señales con tanta frecuencia. Y mostró la lectura de sobrecompra más alta posible recientemente.

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El excesivo optimismo también estuvo presente en la cima de 2016 y no hizo que la situación fuera menos bajista en la realidad. Todos los mercados se adelantan periódicamente, independientemente de cuán optimistas sean realmente las perspectivas a largo plazo. Entonces, corrigen. Si el repunte fue significativo, la corrección también suele serlo.

Tenga en cuenta que en 2016, hubo un repunte rápido adicional antes de la caída y este repunte adicional ha provocado que el índice de porcentaje alcista de los mineros de oro suba una vez más durante unos días. Luego declinó una vez más. También vimos algo similar esta vez. En este caso, esta subida llevó el índice una vez más al nivel 100, mientras que en 2016 no fue así. Pero aún así, la similitud permanece presente.

En 2016, cuando vimos este fenómeno, ya estaba después de la cima y justo antes del gran descenso. Dada la situación en el índice USD, parece que esta vez estamos viendo lo mismo también.

Tenga en cuenta que en 2016, después de la cima, la oportunidad de compra no se presentó hasta que el índice de porcentaje alcista de los mineros de oro estuvo por debajo de 10. Actualmente está por encima de 70, por lo que parece que los mineros tienen un largo camino por recorrer antes de tocar fondo.

"El escenario está listo para un repunte de los metales preciosos", dijeron analistas de TD Securities, y agregaron que "los participantes del mercado deben recordar que la consolidación en el complejo fue catalizada por una restricción de posicionamiento que desde entonces se ha transformado en nerviosismo relacionados con las elecciones". aplastando insectos del oro en respuesta a la demora de meses en aprobar un proyecto de ley de estímulo de varios billones de dólares ''.

Si la historia es algo para comprar, el historial del USD en la preparación hasta el día de las elecciones ha sido pobre, aunque, después de las elecciones, el dólar se ha comportado en la oferta.

'' Si las elecciones son el obstáculo que ha impedido que las expectativas de inflación sigan aumentando, como sugiere la narrativa del mercado predominante, entonces los amantes del oro pueden no tener que mirar demasiado hacia el futuro para esperar el acuerdo fiscal multimillonario ''. ', argumentaron los analistas de TD Securities.

El petróleo se recupera con los mercados de valores
Los precios del petróleo subieron durante la noche, ya que los mercados de valores subieron, lo que provocó una contracción del posicionamiento especulativo del petróleo a corto plazo. El crudo Brent subió un 1,75% a 42,50 dólares el barril y el WTI subió un 1,10% a 40,50 dólares el barril. El rally se ha agotado rápidamente en Asia, y ambos contratos devolvieron parte de sus ganancias durante la noche. El crudo Brent cae a 42,10 dólares el barril y el WTI cae a 40,25 dólares el barril.

La acción del precio sugiere que, aunque la comunidad especulativa todavía es corta, según los datos de futuros, los impulsores bajistas subyacentes siguen en ascenso. Es decir, consumo reducido y sobreoferta global por parte de los productores. Esa ecuación debería seguir limitando las ganancias de petróleo tanto en tamaño como en duración.

Dicho esto, el petróleo ha obtenido un apoyo notable durante la semana pasada. En el crudo Brent, el 100-DMA ha detenido las caídas de precios durante los últimos siete días. El 100-DMA se encuentra en USD41.65 el barril hoy y debería continuar brindando soporte. El 100-DMA de WTI está en 39,15 dólares el barril hoy, y esta región ha apoyado los precios durante la semana pasada.

Aunque ambos contratos cuentan ahora con un sólido soporte técnico, la situación subyacente de oferta / demanda a nivel internacional significa que ambos carecen de impulso para sostener fuertes repuntes. El crudo Brent a 42,00 dólares el barril y el WTI a 40,00 dólares el barril parecen estar cerca de los niveles de equilibrio por ahora. Como tal, esperamos que ambos contratos se comercialicen, aunque ruidosamente, alrededor de esos puntos durante el resto de la semana.

El optimismo renovado sobre un mayor estímulo fiscal de EE. UU. Impulsó la confianza de los inversores y elevó el sentimiento de riesgo global. Las esperanzas de un estímulo adicional revivieron el miércoles después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que estaba listo para medidas graduales de gasto, incluido el apoyo a personas, pequeñas empresas y aerolíneas.

Mientras tanto, la falta de compras sólidas de seguimiento justifica cierta cautela para los operadores alcistas agresivos. Esto hace que sea prudente esperar un movimiento sostenido de regreso por encima de los $ 1900 antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación a corto plazo.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés la publicación de las solicitudes semanales iniciales de desempleo habituales de los EE. UU. Los datos pueden influir en la dinámica del precio del USD, que junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio influirá en el XAU / USD y producirá algunas oportunidades comerciales a corto plazo.

Calendario económico de EE. UU.
En general, las estadísticas económicas estadounidenses continuaron mejorando, excepto, y es una advertencia muy importante, en el mercado laboral.

Los índices de gerentes de compras en servicios mejoraron al igual que la manufactura la semana pasada con el aumento general a 57,8 en septiembre y los nuevos pedidos en 61,5 superando con creces la estimación de consenso de una caída a 44,7 desde 56,8 en agosto. El empleo subió a la expansión en 51,8 por primera vez desde febrero, aunque mucho más bajo que el pronóstico de 58,1.

Las actas de la reunión del FOMC de septiembre proporcionaron poca información sobre la nueva política de promediación de la inflación de la Fed o su extensión de la guía de tasas hasta 2023.

Las solicitudes iniciales de desempleo registraron 840.000 en la primera semana de octubre, 20.000 más de lo previsto y la semana anterior se revisó de 837.000 a 849.000. El promedio móvil de cuatro semanas disminuyó a 857,000 desde 870,250.

La continuación de cerca de un millón de despidos cada semana siete meses después de que comenzaran los cierres y cinco meses después de que comenzara la recuperación, combinada con la caída de más del 50% en las adiciones a la nómina de los 1.489 millones de agosto a 661.000 en septiembre, es una clara evidencia de una desaceleración del mercado laboral. . Se plantea la posibilidad de que la mejora del empleo se revierta en los próximos meses.

La semana que viene ve el Índice de Precios al Consumidor de septiembre el martes, pero con la nueva política y orientación de la Fed, no habrá impacto en el mercado.

Los reclamos de desempleo iniciales y continuos del jueves y las ventas minoristas del viernes para septiembre y el sentimiento del consumidor de Michigan para octubre son los únicos otros comunicados de interés.

Las ventas se han recuperado de su caída en marzo y abril y la ganancia esperada del 0,5% tras el aumento del 0,6% de agosto es un retorno del consumo normal. Se prevé que el grupo de control del componente del PIB suba un 0,5% después de la inesperada caída del 0,1% en agosto. Se espera que el sentimiento de Michigan suba a 81 desde 80,4 en septiembre.

Las ventas serán vigiladas por cualquier signo de debilidad, con casi 11 millones de estadounidenses sin trabajo, el crecimiento esencialmente normal del consumo durante los últimos seis meses es una fuente de asombro y preocupación.

Perspectiva técnica del oro al contado
La ruptura de la tendencia alcista de la recuperación pandémica que se extendió hasta fines de marzo el 21 de septiembre envió al XAU / USD a un rango controlado por el soporte invertido a la línea de resistencia en $ 1930. Esa línea sigue siendo la principal barrera técnica para reingresar al rango de finales del verano. Aunque es un bloque técnico sustantivo, no resistirá, como se señaló anteriormente, la presión fundamental de un movimiento al alza de un paquete de estímulo completo en DC.

Las medias móviles están todas por debajo de los niveles actuales. La línea de 21 días en $ 1908 no ofreció resistencia ya que XAU / USD avanzó el viernes. Los 100 días a $ 1862 y los 200 días a $ 1744 no están en la imagen. El índice de fuerza relativa en 53.30 indica un sesgo alcista emergente.

Si XAU / USD supera el nivel de $ 1930, volverá a cambiar a soporte. Por encima de ese punto, hay una resistencia moderada en $ 1957 y una línea más débil en $ 1975. El marcador de $ 2000 es sustancial técnica y psicológicamente. Debajo del mercado, hay soporte en $ 1900 y $ 1875, que está respaldado por el promedio de 100 días en $ 1862. La línea de $ 1860 es el mínimo posterior al 21 de septiembre.

Encuesta de pronóstico de oro
La encuesta de pronóstico de **Street es sensible a una tendencia al alza . Incluso la perspectiva bajista de una semana se mantiene por encima de la línea de soporte de $ 1900 y la vista de un trimestre devolvería al metal al área justo por debajo del pico récord de agosto. Claramente, se espera que la economía global se recupere en el cuarto trimestre. La desconfianza del título se coloca en la perspectiva de un mes que cubre el período hasta y justo después de las elecciones estadounidenses. La estabilidad del XAU / USD refleja la alta incertidumbre del resultado presidencial.

Las compañías mineras se encuentran en un período de reflexión sobre los próximos pasos que darán los 10 proyectos de oro más grandes de México luego del aumento de los precios.

Los 10 proyectos de oro, que también producirían otros metales, podrían llegar a aportar alrededor de 2 millones de onzas anuales (Moz/a) del commodity tras invertirse un total de US$5.670 millones.

Los prospectos recibieron un considerable impulso gracias al sólido repunte que han logrado los precios este año. El oro alcanzó máximos históricos por sobre los US$2.000/oz en agosto y actualmente se cotiza en torno a los US$1.900/oz.

Los precios –potenciados por masivos estímulos económicos a raíz del COVID-19– bordearon los US$1.200/oz en la mayor parte del período 2014-2019.

A continuación se presentan los 10 principales proyectos ordenados por gasto de capital según la base de perfiles de BNamericas.

1. Metates - US$3.500mn

Producción de oro: 744.000oz/a

Metates se encuentra entre los depósitos de oro sin explotar más grandes del mundo, con 18,3Moz de reservas, además de grandes cantidades de plata y zinc.

Si bien Chesapeake Gold detuvo el desarrollo en 2016 en medio del desplome de los precios, el reciente incremento de estos ha impulsado las perspectivas del proyecto.

La empresa tiene planificadas más actividades de pruebas metalúrgicas y exploración regional que se financiarán con una colocación privada sin intermediarios de CA$20mn (US$15mn), que cerró en agosto.

El oro no logra mantener los movimientos de recuperación del día anterior de $ 1,882 a $ 1,912.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, desafía las esperanzas de cualquier estímulo antes de las elecciones.
Los problemas de virus presionan por cierres nacionales en el Reino Unido y Europa.
Los datos de inflación de China, los catalizadores de riesgo deben vigilarse de cerca en Asia.
Los precios del oro siguen deprimidos, cayendo actualmente a 1.899,30 dólares, un 0,15% menos intradía, durante la apertura asiática previa a Tokio el jueves. Al hacerlo, el metal amarillo no logra extender los movimientos de recuperación del miércoles, ya que los temores de un paquete de ayuda de Estados Unidos cobran impulso. Además, el empeoramiento de las condiciones del coronavirus (COVID-19) en Europa y el Reino Unido sugiere que los bloqueos locales no son una cura para controlar la pandemia, lo que a su vez sugiere restricciones de actividad nacional y desafía el riesgo.

¿No hay estímulo antes de las elecciones estadounidenses?
A pesar de las recientes ofertas del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, para romper el estancamiento del estímulo COVID-19, el opositor Partido Demócrata se mantiene firme en sus demandas. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Mnuchin, culpó recientemente a la oposición de subir las barras del tan esperado paquete de ayuda antes de las elecciones para que Trump siga rezagado en las encuestas preelectorales. El diplomático también citó un progreso notable en las conversaciones con la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, a pesar de que todavía hay una diferencia importante que conduce a conversaciones continuas.

No solo el retraso del estímulo, sino el aumento de los casos de virus y el número de muertes en Europa, junto con la interrupción de los ensayos de vacunas, también desafían el sentimiento de riesgo del mercado. Aunque los gobiernos europeos se están esforzando por evitar los bloqueos nacionales con enfoques mesurados, las fallas están gritando desde el techo con números que alcanzan los niveles iniciales de la ola.

Cabe señalar que los temores de un Brexit sin acuerdo y el tono moderado de los principales banqueros centrales que presionan por una mayor ayuda fiscal también influyen en el estado de ánimo del mercado. Como resultado, los barómetros de riesgo Wall Street y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. Se mantuvieron a la defensiva el día anterior, mientras que los futuros del S&P 500 imprimen ganancias leves cerca de 3.485 al momento de la publicación.

De cara al futuro, el índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios al productor (PPI) del mes de septiembre de China , que se publicarán a las 01:30 GMT, serán los datos clave a corto plazo a tener en cuenta. Si bien se espera que el IPC de los titulares disminuya del 2,4% interanual al 1,8%, el IPP puede recuperarse del -2,0% al -1,8% durante el mes indicado.

Aunque los datos mixtos de China pueden mantener contentos a los osos del oro, las actualizaciones de riesgo pueden ofrecer sorpresas si los diplomáticos estadounidenses logran abordar cualquier acuerdo de estímulo, lo que a su vez puede impulsar los precios del metal amarillo.

El oro no logra mantener los movimientos de recuperación del día anterior de $ 1,882 a $ 1,912.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, desafía las esperanzas de cualquier estímulo antes de las elecciones.
Los problemas de virus presionan por cierres nacionales en el Reino Unido y Europa.
Los datos de inflación de China, los catalizadores de riesgo deben vigilarse de cerca en Asia.
Los precios del oro siguen deprimidos, cayendo actualmente a 1.899,30 dólares, un 0,15% menos intradía, durante la apertura asiática previa a Tokio el jueves. Al hacerlo, el metal amarillo no logra extender los movimientos de recuperación del miércoles, ya que los temores de un paquete de ayuda de Estados Unidos cobran impulso. Además, el empeoramiento de las condiciones del coronavirus (COVID-19) en Europa y el Reino Unido sugiere que los bloqueos locales no son una cura para controlar la pandemia, lo que a su vez sugiere restricciones de actividad nacional y desafía el riesgo.

¿No hay estímulo antes de las elecciones estadounidenses?
A pesar de las recientes ofertas del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, para romper el estancamiento del estímulo COVID-19, el opositor Partido Demócrata se mantiene firme en sus demandas. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Mnuchin, culpó recientemente a la oposición de subir las barras del tan esperado paquete de ayuda antes de las elecciones para que Trump siga rezagado en las encuestas preelectorales. El diplomático también citó un progreso notable en las conversaciones con la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, a pesar de que todavía hay una diferencia importante que conduce a conversaciones continuas.

No solo el retraso del estímulo, sino el aumento de los casos de virus y el número de muertes en Europa, junto con la interrupción de los ensayos de vacunas, también desafían el sentimiento de riesgo del mercado. Aunque los gobiernos europeos se están esforzando por evitar los bloqueos nacionales con enfoques mesurados, las fallas están gritando desde el techo con números que alcanzan los niveles iniciales de la ola.

Cabe señalar que los temores de un Brexit sin acuerdo y el tono moderado de los principales banqueros centrales que presionan por una mayor ayuda fiscal también influyen en el estado de ánimo del mercado. Como resultado, los barómetros de riesgo Wall Street y los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. Se mantuvieron a la defensiva el día anterior, mientras que los futuros del S&P 500 imprimen ganancias leves cerca de 3.485 al momento de la publicación.

De cara al futuro, el índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios al productor (PPI) del mes de septiembre de China , que se publicarán a las 01:30 GMT, serán los datos clave a corto plazo a tener en cuenta. Si bien se espera que el IPC de los titulares disminuya del 2,4% interanual al 1,8%, el IPP puede recuperarse del -2,0% al -1,8% durante el mes indicado.

Aunque los datos mixtos de China pueden mantener contentos a los osos del oro, las actualizaciones de riesgo pueden ofrecer sorpresas si los diplomáticos estadounidenses logran abordar cualquier acuerdo de estímulo, lo que a su vez puede impulsar los precios del metal amarillo.

El oro (XAU / USD) se está lamiendo las heridas después de caer un 2% el martes, cortesía de la sólida demanda del dólar estadounidense como refugio seguro. El estancamiento del estímulo fiscal de EE. UU. Y los crecientes temores por el coronavirus moderaron el sentimiento del mercado. Dos gigantes farmacéuticos pausaron sus ensayos de vacunas recientemente debido a algunos efectos secundarios inexplicables.

De cara al futuro, las nuevas actualizaciones sobre los casos de virus y los estímulos se seguirán de cerca en medio del actual ruido del Brexit. Veamos cómo se posiciona el oro en los gráficos.

Oro: Resistencias y soportes clave
El indicador de confluencias técnicas sugiere que los alcistas de XAU se enfrentarán a un momento difícil en el camino hacia la recuperación en medio de una pila de niveles de resistencia saludables.

Una poderosa resistencia se alinea alrededor de $ 1901-03, la convergencia del Fibonacci 38.2% a un mes y un día.

El siguiente nivel a batir para los alcistas es $ 1910, el SMA100 de una hora. La aceptación por encima de este último podría abrir las puertas hacia una prueba del 23.6% de Fibonacci en una semana, el nivel de $ 1917.

Alternativamente, el soporte inmediato se ve en $ 1892, la intersección del punto de pivote S1 de una semana y la Banda de Bollinger a la baja de cuatro horas.

Una ruptura por debajo de ese nivel probablemente podría acelerar el impulso a la baja, con $ 1873 a la vista. Ese nivel es el mínimo de la semana anterior.

El oro subía el lunes, ya que la debilidad del dólar y el optimismo sobre un nuevo acuerdo de estímulo antes de la elección presidencial del próximo mes en Estados Unidos impulsaron la demanda por el lingote como cobertura contra la inflación. * A las 0906 GMT, el oro al contado subía un 0,6% a 1.910,73 dólares la onza, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos ganaban un 0,4% a 1.914,80 dólares. * El dólar caía un 0,3% frente a divisas rivales, lo que hacía al oro más barato para los tenedores de otras monedas. * "El enfoque persistente en un posible acuerdo sobre un paquete de estímulo que se apruebe antes de las elecciones del 3 de noviembre sigue afectando al oro", dijo Ole Hansen, analista de Saxo Bank. * "Parece que ambas partes aún están, al menos en el papel, en discusiones y mantienen la puerta abierta a que se llegue a un acuerdo (...) Esa es probablemente la principal fuente de inspiración para un mercado que yo diría que, en general, se ha vuelto un poco rancio". * La presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Nancy Pelosi, dijo el domingo que persisten las diferencias con el gobierno de Trump sobre un paquete de ayuda de amplio alcance, pero que era optimista de que el Congreso pueda aprobar un proyecto de ley antes del día de las elecciones. * El oro, que ha ganado más del 26% en lo que va del año, tiende a beneficiarse de los paquetes de estímulo porque es visto como una cobertura contra los riesgos inflacionarios y la depreciación de la moneda. * Las preocupaciones sobre nuevas restricciones para contener la propagación del coronavirus en Europa y en otros lugares también reforzaron el atractivo del oro como refugio seguro. * Entre otros metales preciosos, la plata subía un 2,1% a 24,67 dólares la onza, luego de tocar un máximo de casi una semana. El platino ganaba un 1,4% a 871,85 dólares y el paladio sumaba un 0,8% a 2.349,62 dólares.

¿Pueden los demócratas y republicanos llegar a un acuerdo sobre un estímulo fiscal multimillonario dos semanas antes de las elecciones? Los alcistas del oro estarían agradecidos por recibir más fondos del Tío Sam. Dado el antagonismo entre las partes y la proximidad de la votación, las posibilidades parecen escasas, pero los comentarios del presidente Donald Trump y la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, parecen optimistas.

Pelosi fijó el martes como fecha límite para llegar a un acuerdo, y tal vez eso podría llevar a ambas partes al límite. ¿Cómo se posiciona XAU / USD en los gráficos?

¿Cómo se posiciona XAU / USD en los gráficos?

El indicador de confluencias técnicas muestra que el oro se cotiza alrededor de un grupo de líneas a $ 1,901, que incluye el promedio móvil simple 100-4h, la banda de Bollinger 15min-Lower, el Fibonacci 38.2% una semana y el SMA 10-one. -día.

Si se mantiene, el objetivo inicial es $ 1,909 , donde convergen el 38,2% de Fibonacci a un día y el BB 15min-Upper.

Más arriba, $ 1,913 es la confluencia del SMA 200-4h, el BB 4h-Upper y el Fibonacci 38.2% en un día.

El soporte espera en $ 1,895 , que es la convergencia del Fibonacci 23.6% en una semana, el BB 4h-Lower, el Pivot Point en un día Support 1 y el BB en un día Middle.

Más abajo, un colchón adicional aguarda a $ 1,883 , que es una unión de líneas que incluyen el mínimo semanal anterior y el Fibonacci 23.6% a un mes.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro aumentó por tercera sesión consecutiva el lunes, esta vez en casi 4,4 mil contratos según las lecturas preliminares de CME Group. En la misma línea, el volumen prolongó el desempeño entrecortado y aumentó en alrededor de 17.3K contratos.

El oro se ve alineado alrededor de $ 1,900 / oz
Los precios del oro extienden el estado de ánimo de consolidación alrededor de la marca clave de $ 1,900 por onza en medio de un aumento del interés abierto y el volumen, dejando esta tendencia sin cambios al menos a muy corto plazo.

El oro continúa vacilando en una formación de cuña descendente de dos meses, a la espera de una ruptura del rango.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se ha vuelto neutral justo en la línea media, lo que sugiere una falta de sesgo direccional claro.

Por lo tanto, es probable que se extienda un tira y afloja alcista y bajista, compensando las sesiones alcistas y bajistas, a menos que el precio cierre el día por encima de la resistencia crítica de la línea de tendencia descendente en $ 1916.

Se confirmaría una ruptura técnica por encima de este último, con una resistencia inmediata alineada en el promedio móvil de 50 días (DMA) en $ 1924.

Alternativamente, los alcistas mantienen la esperanza siempre que se mantengan por encima del 21-DMA en $ 1895. La aceptación por debajo de este último podría abrir pisos para una prueba del 100-DMA a $ 1875 una vez más.

El oro regala ganancias anteriores y se hunde $ 30 para probar el área de $ 1,900
La aversión al riesgo impulsa al dólar a medida que se desvanecen las esperanzas de estímulo estadounidense
XAU / USD está probando la parte inferior de una formación de triángulo, a $ 1,895
El intento alcista del oro que se vio el miércoles ha sido de corta duración, ya que el metal precioso no pudo extender las ganancias más allá del área de $ 1.930. XAU / USD ha cedido ganancias el jueves, con la demanda del dólar estadounidense recuperándose en medio de un sentimiento del mercado más agrio y cifras macroeconómicas optimistas de EE.

XAU / USD se hunde a medida que se deteriora la confianza del mercado
Los precios de los lingotes han caído casi 30 dólares en lo que va del jueves en medio de un sentimiento de riesgo más negativo. Las esperanzas de un acuerdo de estímulo fiscal en los EE. UU. Han sido aplastadas por los comentarios del presidente estadounidense Trump que acusan a los demócratas en Twitter de no estar dispuestos a hacer “lo que es correcto para nuestros grandes trabajadores estadounidenses, o para nuestro maravilloso EE. UU. En Stimulus”. Esto ha provocado una avalancha de seguridad que ha impulsado al dólar estadounidense.

Además, en el frente macroeconómico, las solicitudes semanales de desempleo en EE. UU. Mejores de lo esperado , que cayeron a 787 mil frente a las expectativas del mercado de 860 mil, han contribuido a fortalecer el dólar estadounidense en detrimento de los futuros del oro.

Oro probando la parte inferior de una formación triangular
El gráfico diario muestra a XAU / USD probando la línea inferior de un triángulo simétrico, ahora alrededor de $ 1,890. Abajo aquí, los alcistas podrían tomar el control y empujar el oro hacia los $ 1,875 (SMA de 100 días) y los mínimos de finales de septiembre en $ 1,848 antes de pisar mínimos de varios meses.

Por el lado positivo, el par debería superar los $ 1925/30 (SMA de 50 días y la parte superior del triángulo) para recuperar el impulso alcista y extenderse hacia $ 1,975 (máximo del 16 de septiembre) y $ 1995 (máximo del 1 de septiembre).

Oro
Ayer estuvimos construyendo el caso de una ruptura del oro, señalando que el mercado necesitaba superar varios niveles de resistencia clave. Con una vela alcista sólida que agregó + $ 18 al cierre de ayer, los alcistas hicieron un buen progreso pero no pudieron superar el último par de obstáculos. Los alcistas se detuvieron por debajo del máximo de octubre de $ 1933, mientras que el mercado también cerró por debajo del 23,6% de Fibonacci.retroceso (de $ 1451 / $ 2072 a $ 1926). Con el impulso que no lidera el mercado al alza (el RSI aún se encuentra en los 50 bajos, las líneas MACD aún están por debajo de cero), los alcistas aún no pueden romper. La forma en que el mercado responda hoy a un retroceso temprano será clave. Ayer discutimos sobre la importancia a corto plazo de mantener el soporte de ruptura de $ 1910 / $ 1914 y parece estar haciéndolo esta mañana. Los indicadores horarios se han desenrollado en áreas donde los alcistas deberían buscar comprar si realmente también tienen la intención de romper. Después de un movimiento tan positivo ayer, si el movimiento simplemente fracasa, de regreso por debajo de $ 1910, entonces sería una decepción. De nuevo por debajo de $ 1900 volvería a amargar las perspectivas a corto plazo. Un cierre decisivo por encima de $ 1933 abre el camino hacia $ 1973 / $ 1991.

Este artículo revisa el nivel crítico de ruptura de una tendencia alcista. También analizaremos qué tan profundo puede llegar un retroceso bajista.

Seguimos esperando la onda C (naranja). Esto debería completar la onda 2 (violeta). Sin embargo, una ruptura alcista y una bandera poco profunda indicarían una ruptura alcista inmediata.

El XAU / USD está probando la resistencia de la zona de 21 ema. Una ruptura alcista por encima del Fractal y la línea de tendencia de resistencia (violeta) confirma la continuación de la tendencia alcista (flechas verdes).

El oro (XAU / USD) se mueve lateralmente en la zona de 21 ema. Pero la acción del precio rebotó recientemente en los niveles de soporte de Fibonacci.

GRÁFICO

Gráficos de precios y análisis técnico
El XAU / USD está probando la resistencia de la zona de 21 ema. Una ruptura alcista por encima del Fractal y la línea de tendencia de resistencia (violeta) confirma la continuación de la tendencia alcista (flechas verdes).

Una ruptura alcista aumenta la probabilidad de que se complete una ola 4 más el inicio de la ola 5 (rosa). Price construirá una ola 1-2-3 (púrpura) dentro de esa ola 5.

Alternativamente, una ruptura bajista (flechas naranjas) por debajo de la zona de 21 ema podría confirmar un retroceso bajista mayor. En ese caso, el precio apuntará primero al nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8% . Que es donde podría terminar la onda alternativa 4 '.

Una ruptura por debajo del 61,8% de Fibonacci (flecha roja) cambia la perspectiva a corto plazo pero no el optimismo a largo plazo. En ese caso, deberíamos ver una onda 4 pero de un grado más alto y una oscilación de precios más grande. El objetivo principal y la zona de soporte es el 38,2% de Fib del columpio más grande (caja azul). La tendencia alcista solo es poco probable si el precio cae profundamente (x roja).

En el gráfico de 4 horas, la acción del precio podría estar desarrollando una onda 1-2 (violeta). Esto no es válido (x roja) si la acción del precio se rompe por debajo de la parte inferior (cuadro azul).

Seguimos esperando la onda C (naranja). Esto debería completar la onda 2 (violeta). Sin embargo, una ruptura alcista y una bandera poco profunda indicarían una ruptura alcista inmediata.

El oro extiende la recuperación desde mínimos de $ 1.860 hasta acercarse a $ 1.900.
El XAU / USD se aprecia en medio de un mejor estado de ánimo en el mercado.
Los futuros del oro se han apreciado 17 dólares hasta ahora, extendiendo el rebote desde los mínimos de la semana pasada en 1.860 dólares para alcanzar máximos de sesión en 1.895 dólares en el momento de escribir este artículo.

El oro se aprecia en medio de un sentimiento de mercado más brillante
El metal amarillo aceleró su recuperación el lunes debido a que un mejor estado de ánimo en el mercado socavó la fortaleza del dólar estadounidense , lo que provocó una modesta recuperación de algunos activos de riesgo. Los mercados de renta variable han abierto la semana con firmeza, para reducir las pérdidas tras las fuertes caídas realizadas la semana pasada. El Dow Jones avanzó un 1,6% el lunes, mientras que los índices Nasdaq y SP subieron un 0,4% y un 1,2%, respectivamente.

Las cifras positivas de fabricación de China y EE. UU. Han impulsado el estado de ánimo del mercado hoy, aliviando las preocupaciones sobre la propagación de las infecciones por COVID 19 y la segunda ola de bloqueos que se están introduciendo en un intento por frenarlo.

Además, las próximas elecciones presidenciales estadounidenses están impulsando a los inversores a deshacer sus posiciones, debido a la incertidumbre de los resultados. Esto también puede haber contribuido a aliviar la fortaleza del dólar estadounidense .

El mercado anticipa una victoria demócrata el martes, sin embargo, los inversores son extremadamente escépticos sobre las encuestas después de las lecciones aprendidas hace cuatro años y parecen estar tomando un enfoque más cauteloso, preocupados por una elección disputada que podría desencadenar fuertes movimientos de precios.

Cualquiera que sea el resultado, se garantiza que las elecciones presidenciales generarán movimientos explosivos en los mercados financieros mundiales durante noviembre.

En otros lugares de esta semana, los operadores seguirán de cerca la reunión de política del FOMC de la Reserva Federal el día después de las elecciones. Históricamente, esta es la primera vez que los dos eventos ocurren en la misma semana desde 1984, cuando el FOMC no dudó en mover los mercados financieros liberando miles de millones de dólares en flexibilización cuantitativa.

El Banco de Inglaterra también se reunirá el jueves y se encuentra en una posición similar a la de la Fed. Con el Reino Unido volviendo a un bloqueo total esta semana, existe una creciente especulación de que el Banco de Inglaterra podría desatar nuevas medidas de estímulo para respaldar la economía e incluso podría introducir tasas de interés negativas , antes de lo esperado.

Los tiempos extraordinarios crean oportunidades extraordinarias y, en este momento, como traders, vivimos en algunos de los tiempos más gratificantes de la historia.

¿A dónde se dirigen los precios después? Vea el Informe de productos básicos de la semana siguiente ahora, para conocer nuestros últimos pronósticos y predicciones de precios.

Oro plata
Los cortos de Gold Spot en 1887/89 funcionaron perfectamente: superamos exactamente aquí y vendimos al primer soporte en 1877/75.

Plata Spot ahora cotiza en un rango desde 2320 hasta 2355/60.

Análisis diario
El oro con un soporte menor en 1877/75 permite una recuperación a 1883/84 en la tendencia lateral antes de una oportunidad de venta en 1887/89 con paradas por encima de 1892. Una ruptura al alza es una señal de compra que apunta a una oportunidad de venta en 1900/03 con paradas por encima 1907.

Cortos en la primera resistencia en 1875/77 objetivo 1866/64 con el primer soporte en 1859/57 para la toma de ganancias. Los largos necesitan paradas por debajo de 1854. Una ruptura a la baja es una señal de venta importante que tiene como objetivo 1848/46 y un fuerte soporte en 1835/30 para la toma de ganancias, pero los largos aún pueden ser demasiado riesgosos.

La primera resistencia de la plata en 2355/60 pero por encima de 2380 se encuentra con una oportunidad de venta en 2420/30 con paradas por encima de 2440.

Soporte menor en 2320/10, pero por debajo de aquí apunta a 2285/75 para obtener ganancias en cualquier corto. Esté preparado para vender una ruptura por debajo de 2250 con un objetivo de 2210/00 y 2175/65.

Un nuevo sesgo de venta del USD ayudó al oro a recuperar tracción y moverse por encima de los $ 1900.
La última actualización mostró que la ventaja de Trump se ha reducido en Michigan y ha afectado al USD.
Un repunte modesto en los mercados de valores podría socavar el oro refugio seguro y las ganancias por capitalización.
El oro logró recuperar el terreno perdido temprano en la región de $ 1882-81 y ahora se ha movido dentro de la sorprendente distancia de los máximos de dos semanas establecidos a principios de este miércoles.

El surgimiento de algunas nuevas ventas en torno al dólar estadounidense ayudó a la materia prima denominada en dólares a atraer algunas compras en caída en niveles más bajos y retroceder por encima de la marca de $ 1900. El dólar comenzó a perder terreno después de que Reuters informara que la ventaja del presidente en funciones, Donald Trump, se ha reducido en el estado clave del campo de batalla de Michigan.

La última actualización del conteo de Wisconsin mostró que el retador demócrata Joe Biden ahora tiene el 49.5% de los votos frente al 48.8% de Trump del 97% de los votos esperados contados hasta ahora. Sin embargo, Trump todavía tiene una ventaja de 700.000 en Pensilvania, aunque todavía quedan más de 1,4 millones de votos ausentes por contar en el estado.

En el frente de los datos económicos, el informe de ADP mostró que los empleadores del sector privado agregaron menos de lo esperado, 365 mil empleos en octubre en comparación con la lectura revisada al alza del mes anterior de 753 mil. Sin embargo, los datos influyeron poco, ya que los acontecimientos políticos de EE. UU. Resultaron ser un motor exclusivo de la dinámica de los precios del USD.

Mientras tanto, un cambio en la marea a favor de Biden impulsó la confianza de los inversores. Esto fue evidente por una buena recuperación en los futuros de acciones de EE. UU., Que podría socavar la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y mantener a raya cualquier rally descontrolado del XAU / USD, al menos por el momento.

El expediente económico de Estados Unidos del miércoles también destaca la publicación del PMI de servicios de ISM, aunque es poco probable que cambie las reglas del juego o genere oportunidades comerciales significativas en torno al oro.

Los mineros se recuperaron, casi tocando su línea de resistencia decreciente y el promedio móvil de 50 días.

El jueves, después de la significativa caída del oro el miércoles, indiqué lo siguiente :

Los mineros han estado socavando el oro, que es bajista, y también han roto por debajo de los mínimos recientes, que también son bajistas. Además, los mineros acaban de bajar con un fuerte volumen tras abrir el día con una brecha de precios, que a primera vista es bajista.

La teoría es que estas sesiones son particularmente bajistas, ya que supuestamente muestran la fuerza de los bajistas. Pero, antes de poner en práctica cualquier consejo comercial , es importante comprobar si realmente ha funcionado en un mercado determinado, especialmente en el pasado reciente. Y lo anterior sí funcionó ... ¡Al revés!

Por tercera vez, los mineros están disminuyendo sustancialmente durante un día con un volumen fuerte. Vimos lo mismo sucediendo a mediados de agosto y finales de septiembre. Ninguno de ellos fue seguido por precios mineros más bajos. En cambio, hemos sido testigos de aumentos correctivos que no cambiaron la tendencia bajista general.

Entonces, de aquí en adelante, ¿los mineros subirán o bajarán? En general, el período muy cercano (hasta las elecciones en los EE. UU. Y un día dos después) no está claro. En este punto, un repunte temporal aquí no me sorprendería en absoluto, y si vemos uno, espero que sea seguido por una caída importante. Eso es precisamente lo que sucedió justo antes y después de las elecciones de 2016.

El resumen anterior sigue siendo 100% válido. Los mineros subieron y, dado el movimiento previo al mercado de hoy a la baja en oro, parece que van a bajar hoy. Sin embargo, dada la rapidez con la que están cambiando las cosas con respecto a las perspectivas políticas , no sería sorprendente ver un cambio rápido en el oro y un repunte diario antes de que finalmente se hunda. Por lo tanto, no es una apuesta segura que los mineros hayan formado su cima ayer.

XAU / USD subió a un nuevo máximo de varios meses de $ 1,960 el viernes.
La debilidad generalizada del USD impulsó el repunte del oro esta semana.
Las perspectivas técnicas a corto plazo apuntan a ganancias adicionales.
El oro comenzó la semana con una base sólida y mantuvo su impulso alcista con el USD luchando por encontrar demanda durante toda la semana. Después de avanzar a su nivel más alto en casi dos meses a $ 1,960, XAU / USD retrocedió ligeramente en medio de la toma de ganancias el viernes por la noche, pero ganó casi un 4% durante la semana para cerrar cerca de $ 1,950.

Que paso la semana pasada
Con los primeros resultados de las encuestas a boca de urna que muestran que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, se estaba desempeñando mucho mejor en la carrera presidencial de lo que sugirieron las encuestas, permitió que el USD ganara fuerza. Sin embargo, después de que el ex vicepresidente Joe Biden comenzara a reducir la brecha, los flujos de riesgo regresaron a los mercados y causaron que el dólar se viera bajo una fuerte presión de venta.

Más adelante en la semana, la venta masiva del USD se intensificó cuando Biden tomó la delantera en los estados de batalla, a saber, Michigan, Georgia y Nevada. Tal como está actualmente, Biden parece estar en camino de convertirse en el próximo presidente de los EE. UU. Sin embargo, es probable que Trump luche contra los resultados en los estados donde el margen es reducido y podría pasar algún tiempo antes de que se anuncie un resultado oficial.

El jueves, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) anunció que dejó la tasa de interés de referencia sin cambios en 0% -0.25% como se esperaba. El FOMC tampoco hizo ningún cambio significativo en su declaración de política y la reacción inicial del mercado permaneció en gran medida en silencio. Sin embargo, durante la conferencia de prensa, el presidente del FOMC, Jerome Powell, señaló que han examinado las compras de activos y señaló que era posible cambiar la duración, el tamaño y la composición de las mismas si fuera necesario. Estos comentarios hicieron que el USD se viera sometido a una renovada presión vendedora a finales de la sesión estadounidense.

Finalmente, los datos optimistas del mercado laboral de EE. UU. El viernes permitieron que la presión bajista que rodeaba al dólar permaneciera intacta y elevó el XAU / USD a su nivel más alto desde mediados de septiembre en $ 1,960. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Informó que las nóminas no agrícolas en octubre aumentaron en 638.000 y la tasa de desempleo se redujo a 6,9% desde 7,9% en septiembre.

Echemos un vistazo (a continuación) a lo que estaban haciendo el oro y el rendimiento a 10 años de EE. UU. En esta época. Si observa el rendimiento a 10 años (línea azul), puede ver que aumentó desde mediados de 2017 hasta mediados de 2018. Este fue el período de histeria inflacionaria, cuando todo el QE y el bajo desempleo iban a liderar a la inflación. Esta histeria inflacionaria duró poco más de un año, que no es mucho tiempo considerando que el QE se había utilizado varios años antes. Si nos fijamos en el oro (línea naranja), se negoció lateralmente durante 2017, luego cayó alrededor del 12% de marzo a agosto de 2018, antes de tocar fondo. En otras palabras, el oro NO se compró como cobertura contra la inflación. El fondo del oro fue el 13 de agosto de 2018 -la parte superior del rendimiento a 10 años fue de 1 de octubre de 2018. Los dos últimos aumentos de las tasas por la Fed (en 2018) fue de 27 de septiembre de º y diciembre de 20 º. El rendimiento a 10 años alcanzó su punto máximo solo 4 días después de que la Fed subiera la tasa de los fondos federales y comenzó a caer casi 3 meses antes de la última subida de tipos de la Fed del año. El mercado de bonos dejó de confiar en la historia de la inflación porque la Fed seguía subiendo las tasas. El oro dejó de creer en la historia casi dos meses antes que lo hiciera el mercado de bonos, y se podría argumentar incluso antes que el oro nunca se compró como cobertura durante este período de histeria inflacionaria. Normalmente, los inversores compran oro como cobertura contra la inflación, pero en 2018, una vez que el mercado se dio cuenta de que la inflación y el crecimiento nunca se materializarían, el oro comenzó a comprarse como cobertura contra 10 años de fracaso de la política monetaria.

El oro tiene una larga historia de ser un medio de cambio y un activo que respalda un sistema monetario. Hay muchos "errores" del oro hoy en día que creen que el sistema monetario mundial está regresando a otro patrón oro. No voy a argumentar a favor o en contra de esto (aunque creo que es poco probable), pero el punto es que, a medida que la política monetaria sigue fallando, el oro se convierte en una alternativa viable, de ahí el sólido desempeño del oro en los últimos años. Observe (arriba) que el oro se negoció lateralmente y luego cayó durante la histeria inflacionaria. Nuevamente, el oro es una cobertura contra la inflación y debería haberse comprado durante ese tiempo, pero no fue así. Comenzó a subir una vez que el mercado se dio cuenta de que la política monetaria volvió a fallar, y se confirmó dos meses después cuando los rendimientos comenzaron a caer, en medio de que la Fed seguía subiendo las tasas.

Se esperan nuevos estímulos, postelectorales, que serán positivos para el oro. Sí, hay más expectativas inflacionarias de la corriente principal, pero como escribí aquí , creo que será de corta duración. Cuanto más estímulo se requiera, más fallará la política monetaria, lo que hará que el oro suba cada vez más. No voy a especular ,ya que se han arrojado tantas cifras diferentes sobre dónde estará el precio del oro en los próximos años. Pero, diré que la cifra mencionada regularmente de $ 5,000 por onza de oro no parece descabellada, por ningún tramo de la imaginación. Si el oro está involucrado o no en un nuevo sistema monetario en el futuro es irrelevante para su precio en los próximos años, porque mientras la política monetaria continúe fallando, sin un reemplazo, el oro seguirá recibiendo entradas de capital.

La política monetaria fallida no es específica de EE. UU. Los banqueros centrales de todo el mundo han estado utilizando las mismas herramientas, sin suerte. El oro creó un nuevo máximo histórico en agosto, en términos de dólares estadounidenses. Sin embargo, si mira a continuación, el oro ha estado creando nuevos máximos históricos frente a prácticamente todas las monedas fiduciarias en todo el mundo. Esto me dice que la política monetaria está fallando a nivel mundial. A nivel mundial, los banqueros centrales han estado "imprimiendo" dinero y bajando las tasas de interés. Ha resultado ineficaz en sus esfuerzos por estimular el crecimiento económico durante los últimos trece años. Sin embargo, los banqueros centrales continúan volviendo al mismo pozo.

El oro consolida el rally masivo del jueves a máximos de dos meses.
Una posible formación de bandera alcista detectada en el gráfico horario.
Una prueba de $ 1970 está en juego, con los ojos puestos en los resultados de las elecciones estadounidenses de NFP.
El oro finalmente rompió su consolidación de un mes al alza y aseguró máximos de dos meses en 1952.54 dólares el jueves, mostrando un desempeño estelar.

El repunte del 1,5% se produjo tras una fuerte liquidación del dólar estadounidense en todos los ámbitos, ya que los flujos de riesgo aumentaron sobre las mayores perspectivas de una presidencia de Biden en la carrera electoral.

Además, la voluntad de la Fed de impulsar la compra de bonos mientras impulsaba un estímulo fiscal impulsó nuevas ganancias en la cobertura de inflación, el oro.

En el momento de redactar este informe, XAU / USD cae un 0,50% a $ 1940, corrigiendo una parte del aumento del día anterior.

A pesar del retroceso, el impulso alcista del oro permanece intacto, como se observa en el gráfico horario .

El avance del jueves y la consolidación resultante han creado una probable formación de bandera alcista en dicho período de tiempo, con un cierre por hora por encima de la resistencia de la línea de tendencia descendente en $ 1946 necesaria para validar el patrón.

Una ruptura alcista abrirá las puertas hacia el máximo del mes de septiembre de $ 1992. Antes de ese objetivo, es probable que los alcistas se enfrenten a un duro obstáculo en 1973, el máximo del 16 de septiembre.

El índice de fuerza relativa (RSI) por hora apunta más alto mientras está por encima de la línea media, actualmente en 60,41. Esto sugiere que hay más margen para una ventaja adicional.

Alternativamente, si el precio cierra por debajo del soporte de la línea de tendencia descendente en $ 1934 por hora, el patrón se invalidará.

Es probable que la corrección gane tracción por debajo de este último, abriendo pisos para una prueba del promedio móvil de 50 horas con pendiente ascendente en $ 1920. Más al sur, podría entrar en juego el soporte alcista de 100 HMA en 1908 dólares.

Con todo, el camino de menor resistencia parece al alza, ya que los operadores esperan el resultado de las elecciones de EE. UU . Y los datos del NFP .

El metal noble viene atando la incertidumbre y volatilidad que genera desde el trading y frex online así como desde el mercado de acciones, la posibilidad –cada vez más cercana- de un triunfo demócrata traducido en la elección del candidato Joseph “Joe” Biden.

De acuerdo con el observatorio de precios de la London Bullion Market Association [LBMA], el oro al contado o desde su versión spot viene registrando entre la horquilla temporal del 4 de noviembre al 5 de noviembre un rango de US$ 1.900,15 la onza troy hasta US$ 1.938,45 la unidad respectivamente.

El dato. América Latina pendiente por elecciones en Estados Unidos.

Hoy el metal amarillo, desde el precio a futuro y con datos de operaciones del trading de metales de Nueva York y siendo las 10:50 horas [GMT-5] hace negocios por US$ 1.943,7 o un cambio de -0,13% interdía con entrega a corto plazo en diciembre. Esto es, US$ 62,4984 el gramo de metal fino de 24 quilates para compradores de oro y US$ 55,31 el gramo de metal para trabajar.

El trading de metales preciosos y básicos ata, desde la lectura al contado de hoy, negocios por US$ 1.945,34 o un cambio de -0,21%.

Elecciones
En este contraste entre el avance de ayer y anteayer y la actual operativa del trading del oro destaca el escenario de incertidumbre por el conteo de la votación en los Estados Unidos, mismo que se inició el martes y que ubica –de acuerdo a observatorios de datos de medios y agencias- a Biden con 264 colegios electorales a favor; en tanto, el actual presidente de la economía más grande del planeta –Donald Trump- y postulante por el Partido Republicano con 214 colegios.

Situación que le daría la presidencia a Biden, un abogado e historiador así como politólogo de 77 años y autor de dos títulos.

Hace unas horas se supo que uno de los estados “más duros” para los demócratas –Georgia- le estaría otorgando la ventaja a Biden de apenas o poco más de mil votos, y ello –de acuerdo con economistas y firmas gestoras de activos- sería “histórico” en un contexto donde tras alrededor de cuatro años “la polarización provocada por Trump en la sociedad estadounidense debe parar”, advierten.

También se tuvo conocimiento a través de medios y agencias que el primer mandatario interpuso demandas ante tribunales por probables “errores” y hasta “acciones de carácter fraudulentas” en estas elecciones en un “intento desesperado” dicen los detractores de Trump de intentar impugnar estas elecciones.

“Él [Trump] ha repetido hasta el agotamiento y sin ninguna evidencia que el voto electrónico o por correo son susceptibles al fraude; no obstante, expertos en informática electoral explicaron que ello es prácticamente imposible”, indican medios y agencias.

El equipo de campaña de Trump en Filadelfia denunció el jueves –sin pruebas al canto- la falta de transparencia en el recuento de votos por lo que pidió a un juez federal el recuento, cuestión que el magistrado denegó con una seria llamada de atención en contra de los trumpistas.

Con ello, agregó, todos podrían incrementar el contenido nacional en las exportaciones nacionales y, al mismo tiempo, las Pymes estarían en posibilidades de tener un ciclo de vida más largo e incluso dar el siguiente paso, para llegar a ser empresas de mayor tamaño.

“Son pocas las que logran convertirse en medianas; igualmente con las medianas, son pocas las que logran pasar a empresas grandes”, señaló De Luna.

Además, podrían dejar la informalidad que caracteriza a este sector en México y América Latina, especialmente las microempresas, las cuales no están cabalmente registradas, lo que afecta en su productividad, acceso al crédito y redunda en el largo plazo en bajo desempeño de las economías en la región.

Impacto tecnológico

Otro reto a superar, según el funcionario, es el que tienen que ver con la tecnología, algo que se puso de manifiesto con la pandemia del Covid-19.

“El confinamiento cambió los hábitos de consumo de la población, pero abrió oportunidades para que las Pymes desarrollen nuevos modelos de negocios, encontrar mejores canales de distribución de productos y servicios, y puedan lograr mayor productividad a través del uso de la tecnología”, consideró.

En lo anterior coincidió el presidente ejecutivo de CAF, Luis Carranza Ugarte, al reconocer que las sociedades en la historia han sido afectadas tanto en lo social y económico, así como en el ámbito político, por las grandes revoluciones tecnológicas.

“Esto es un caso particular, porque después de la pandemia la transformación digital de las sociedades se acelera. Esto genera grandes retos y enormes oportunidades”, destacó.

Agregó que durante 2020, un año muy complicado,CAF ha redireccionado líneas de crédito por mil 600 millones de dólares para apoyar a la banca de desarrollo local en la región en su estrategia financiera con las pymes.

También se canalizaron recursos de la banca comercial en líneas y garantías para apoyar a las pymes, dijo Carranza Ugarte.

El oro permanece deprimido cerca de su nivel más bajo en seis semanas.
Recuperación del dólar estadounidense, las ganancias de Wall Street desviaron fondos del lingote.
Las esperanzas de vacunas de Pfizer / BioNTech magnificaron el optimismo del mercado del lunes temprano, liderado por los resultados de las elecciones estadounidenses.
Los precios del oro se lamen las heridas en torno a los 1.956 dólares, cerca del nivel más bajo desde el 28 de septiembre, durante la primera sesión asiática del martes. El metal amarillo registró las mayores caídas desde el 11 de agosto, al tiempo que refrescó el mínimo de varios días, después de que las noticias sobre el coronavirus (COVID-19) impulsaran la confianza del mercado y extendieran la fortaleza del dólar estadounidense.

Las esperanzas de vacunas refuerzan el optimismo del mercado ...
Con una tasa de efectividad del 90%, la vacuna covid de Pfizer-BioNTech ofrece el mayor éxito en la búsqueda de la cura para el virus mortal. Los mercados globales aplauden el bienvenido desarrollo al tiempo que magnifican el optimismo inicial respaldado por la victoria de Joe Biden en las elecciones estadounidenses.

El estado de ánimo entusiasmó a DJI30 y S&P 500 Futures para actualizar los máximos históricos, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años también aumentaron bruscamente, con más de 10 puntos básicos (bps) a 0.92%, al final de las operaciones norteamericanas del lunes. Además, el índice del dólar estadounidense (DXY) también se benefició del estado de ánimo de riesgo mientras rebotaba desde el mínimo del 1 de septiembre a 92,83.

Al hacerlo, los operadores globales se deshacen del oro mientras corren el riesgo del dólar y las grandes ganancias de las acciones . Sin embargo, los osos del lingote parecen volverse cautelosos a medida que la cotización se acerca a los mínimos de septiembre, que son la clave para una mayor caída hacia el máximo de principios de julio.

Además, los temores de que la economía estadounidense aún se enfrente al riesgo de una ola de incumplimiento , como lo transmite el Informe de Estabilidad Financiera semestral de la Reserva Federal de EE. UU., Investigan el estado de ánimo de riesgo. En la misma línea, la decepción estadounidense por los aranceles comerciales europeos y la incertidumbre sobre el Brexit se unen a los esfuerzos de Donald Trump para mantener la Casa Blanca al tiempo que sugieren desafíos adicionales al optimismo del mercado.

En el calendario , los datos de inflación de China para octubre pueden entretener a los operadores asiáticos, mientras que los catalizadores de riesgo, mencionados anteriormente, mantendrán el asiento del conductor.

Análisis técnico
El mínimo del mes de septiembre cerca de $ 1,848 se convierte en el soporte clave a tener en cuenta, ya que una ruptura puede recordar el máximo de principios de julio en torno a $ 1,818.

ORO
El oro al contado colapsó el lunes, con una caída del 4.8% en el día, en la mayor caída diaria desde principios de agosto.
El metal de refugio seguro se vendió después de la noticia de que la prueba de la vacuna contra el coronavirus mostró más del 90% de prevención en un estudio que aumentó en gran medida el apetito por el riesgo con la esperanza de acelerar la recuperación económica de la pandemia.
La nueva caída ha borrado todas las ganancias previas a las elecciones estadounidenses, con los bajistas presionando los soportes clave en $ 1848 (mínimos de retroceso desde el máximo histórico de $ 2074) y mirando el próximo pivote en $ 1836 (Fibo 38.2% de $ 1451 / $ 2074 upleg).
Una ruptura clara de estos niveles abriría el camino para una corrección más profunda y las esperanzas marginales de nuevos intentos a través de la barrera psicológica de los $ 2000.
La base rota de una espesa nube diaria y un grupo de MA diarios convergentes en la zona de $ 1900 marcan resistencias clave que se espera que mantengan el alza protegido y mantengan la postura bajista.
Los estudios diarios cambiaron a una configuración bajista completa, lo que se sumó al sentimiento negativo.