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Ganancias insignificantes del 0,02% las que presenta su cotización en horario de preapertura europea. Para que presione al alza debe de encontrar apoyo como lo está haciendo en estos momentos en su precio de apertura de jornada que hoy lo tiene en el nivel 113,37, si lo consigue alcanzará la primera pieza de resistencia delimitada por una congestión de mediano plazo en el nivel 113,74.
Consolidando esta con sus patrones correspondientes abriría puertas a ganancias más abultadas buscando una resistencia intradiaria que le hemos colocado para que actúe como nudo de enlace en el nivel 114,06, con el quiebre de esta acentuaría avances para toparse con otra resistencia de la misma categoría y con la misma función que la anterior en los 114.50 y batida esta intentaría alcanzar la principal resistencia de jornada que un día más la delimitamos en el refugio de mediano-largo que pasa históricamente por el nivel 114,94.
Escenario y niveles por la parte de abajo
Las presiones bajistas solo llegarán si sufre rechazos del punto de partida de jornada, la primera pieza de soporte se la hemos colocado para que actúe como nudo de enlace en el nivel 113,10 batido este nos topamos con el principal soporte del día sobre el refugio de largo plazo 112,73 y batido este con sus patrones abriría puerta a caídas más abultadas buscando un soporte intradiario que actuará como nudo en los 112,24.
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Las ventas minoristas en Estados Unidos se darán a conocer a las 13:30 GMT del miércoles. El crecimiento en las ventas minoristas se desacelerará al 0.1 por ciento en octubre frente al anterior 1.6 por ciento. Es probable que la cifra del grupo de control se imprima en 0.3 por ciento contra el 0.4 por ciento anterior. El empinamiento de la curva de rendimiento del Tesoro podría generar un ritmo en cifras de grupo de control mejores de lo esperado.
El IPC de Estados Unidos vence el miércoles a las 13:30 GMT. Aunque la medida preferida de la Fed de inflación es el PCE básico, el IPC podría mover los rendimientos del tesoro y el USD. Una vez más, la atención se centra en el número central, que se ve aumentando un 1,7 por ciento en octubre. Vale la pena señalar que solo un número de núcleo mejor de lo esperado podría conducir a la inclinación de la curva de rendimiento, sin embargo, la curva podría aplanarse también en una figura titilante.
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La falta de riesgo podría eclipsar los datos optimistas de EE. UU. - Los temores de demora en las reformas tributarias y la consiguiente aversión al riesgo en los mercados de acciones podrían eclipsar fácilmente a los fuertes conjuntos de datos de EE. UU. Y provocar un aplanamiento de la curva de rendimiento y un dólar estadounidense más débil.
Claramente, los operadores podrían obtener señales contradictorias de los datos económicos, los mercados de bonos y los mercados de acciones. Por lo tanto, nos fijamos en lo que los gráficos técnicos tienen que permanecer ...
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El par USD/JPY rápidamente retrocedió alrededor de 30 pips desde la parte superior de la sesión y ahora está gravitando hacia el extremo inferior del rango de cotización diaria.
El par tuvo problemas para avanzar en el movimiento ascendente temprano y falló justo antes de la manivela de 114.00 en medio de la notable debilidad del dólar estadounidense. Las crecientes preocupaciones sobre el destino del plan de reforma fiscal de EE. UU. Continuaron ejerciendo cierta presión a la baja sobre el dólar y han sido uno de los factores clave que pesan sobre el principal.
Agregando a esto, una modesta recuperación en los mercados de valores europeos, apuntando a un sentimiento cauteloso, proporcionó un impulso adicional al atractivo refugio seguro del Yen japonés y colaboró aún más con el retroceso del par a la región de 113.60.
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El par USD/JPY se ha mantenido por mucho más tiempo que en cualquiera de las dos ocasiones anteriores. En aquel entonces, el par apenas tocaba los agudos antes de colapsar en poco tiempo.
Esta vez, el alcance de la gama parece mucho más consolidativo, lo que plantea la pregunta de qué podría venir después una vez que el proceso finaliza.
Bueno, el USD/JPY parece haberse asentado en un rango de cotización entre 113.00 y 114.71. Sin embargo, tenga en cuenta que la parte superior de la gama está formada por un único valor máximo intradía y el valor "real" puede ser algo menor. El área 114.15 parece más significativa en términos de cierres diarios recientes. Si ese rango se mantiene, entonces puede representar una sacudida modesta, dura y luego la escalada podría continuar.
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Las bolsas mundiales han estado bajo presión esta madrugada ante los recientes zarandeos de la aversión al riesgo, liderado por los diferenciales de los bonos de los mercados emergentes y los diferenciales de crédito.
El movimiento observado en Asia fue liderado por otra sesión muy débil en Japón a medida que el yen se fortalecía. El área clave de 113,00 está en juego en el par USD/JPY: estamos viendo patrones clásicos de "riesgo", aunque el yen ha tardado en acelerar su fortalecimiento, quizás debido al reciente aumento en los rendimientos globales que normalmente ejercen un poder sobre el JPY.
Como hemos observado recientemente, la complacencia había alcanzado niveles llamativos, haciendo que el nivel actual de volatilidad parezca más impresionante de lo que debería. Los operadores deben tener en cuenta que venimos de operaciones extremadamente reducidas, por lo que debemos tener en cuenta el potencial de una posible expansión rápida de rango.
En el mercado de divisas, este es especialmente el caso de los cruces contra el yen, monedas de mercados emergentes, e incluso las divisas menos líquidas del G10 (SEK y NOK).
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La legislación podría enfrentarse a una lucha más dura en el Senado ante la resistencia de las filas republicanas. Se espera que los legisladores del Senado voten su versión del proyecto de ley tras las vacaciones de Acción de Gracias de esta semana.
El dólar se vio también sometido a una gran presión tras conocerse que los investigadores del asesor especial Robert Mueller que estudian la posible interferencia de Rusia en las elecciones de Estados Unidos de 2016 han solicitado la entrega de documentos de la campaña del presidente Donald Trump.
Estos informes contribuyen a las preocupaciones de que la investigación obstaculizará la capacidad de la administración Trump de llevar adelante la reforma fiscal u otras medidas de reforma tributaria que respaldarían la economía.
El dólar registró mínimos de cinco semanas frente al yen, dejándose el par USD/JPY un 0,86% hasta el nivel de 112,09 hacia el final de la jornada.
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Los mercados financieros de Japón permanecerán cerrados con motivo de una festividad nacional.
La zona euro publicará datos sobre la actividad de los sectores manufacturero y de los servicios.
El Reino Unido divulgará datos revisados sobre el crecimiento económico del tercer trimestre.
El BCE publicará las actas de su última reunión de política monetaria.
Los mercados financieros de Estados Unidos permanecerán cerrados con motivo de la festividad del Día de Acción de Gracias.
Canadá publicará datos sobre ventas minoristas.
El presidente del Banco Nacional de Suiza, Thomas Jordan, comparecerá en un acto en Basilea.
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USDJPY (112.01): el USDJPY extendió las caídas el viernes ya que el precio bajó al nivel de soporte de 112.00. Esto marca el primer objetivo que se ha logrado a la baja. Cualquier ganancia es probable que se limite al nivel 112.80 - 113.00. El retroceso a este nivel sugerirá una desventaja adicional en el precio. USDJPY es probable que extienda las disminuciones al nivel de 110.70 en la próxima semana o dos. Esto marcaría la finalización del patrón de cuña ascendente en el gráfico diario. Desde el soporte de 110.70, USDJPY podría sin embargo comenzar a renovar su impulso alcista. Aún así, mientras la resistencia superior cerca de 114.00 permanezca en su lugar, se puede ver al USDJPY cotizando plano.
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El presidente Donald Trump tuiteó el domingo que el senador Jeff Flake se apondrá a la reforma fiscal de los republicanos, aunque la oficina del senador asegura que aún no se ha tomado una decisión definitiva.
La cámara de los representantes aprobó la semana pasada un proyecto de ley que recortaría los impuestos de sociedades y bajaría los impuestos particulares para la mayoría de los hogares en 2018, una medida que supondría la mayor reforma del Código Fiscal de Estados Unidos desde los años ochenta.
Los legisladores del Senado esperan votar su versión del proyecto después de la festividad de Acción de Gracias de esta semana.
El dólar apenas registró variaciones y se mantuvo próximo a mínimos de un mes frente al yen, situándose el par USD/JPY en el nivel de 112,15.
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El USD / JPY puede continuar devolviendo el avance desde el mínimo de septiembre (107.32) ya que el banco central corre el riesgo de completar su ciclo de caminata antes de lo previsto .
Las perspectivas a corto plazo para el USD / JPY siguen inclinadas a la baja después de romper el rango de principios de este mes, con un rompimiento de la media móvil simple de 200 días (111.75) elevando el riesgo de un retroceso a 111.10 (expansión del 61.8%) a 111.30 (50% de retroceso).
USD / JPY parece estar probando la zona de soporte anterior alrededor de 112.30 (61.8% de retroceso) a 112.80 (expansión de 38.2%) para la resistencia, ya que se alinea con la línea de tendencia desde el máximo mensual (114.74).
La próxima región de interés bajista se ubica alrededor de 109.40 (50% de retroceso) a 110.00 (expansión de 78.6%) seguido de la superposición de Fibonacci alrededor de 108.30 (61.8% de retroceso) a 108.40 (100% de expansión).
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El par se mantiene en consolidación extendida por encima de los soportes clave en 111.90 / 71 (top de la nube diaria / Fibon 38.2% de 107.31 / 114.73 / convergentes 100 / 200SMA), pero los intentos al alza fueron muy limitados.
Los técnicos diarios están alineados negativamente y se espera que mantengan el enfoque a corto plazo a la baja, mientras que el precio permanece por debajo del pivote de 112.97 (Tenkan-sen / Fibo diario 38.2% de 114.73 / 111.88 de bajada).
Los intentos renovados a través de la zona 111.90 / 71 podrían desencadenar una aceleración bajista significativa en rupturas sostenidas y exponer soportes en 111.02 y 110.15 (Fibo 50% y 61.8% de retroceso de 107.31 / 114.73 ascienden).
Por el contrario, una ruptura sostenida por encima de la zona de 113.00 aliviaría la presión negativa existente y señalaría una mayor recuperación de retroceso de 114.73 / 111.88.
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USD / JPY por encima de la línea de tendencia bajista extremadamente persistente que ha estado vigente durante gran parte de este año.
Las sólidas razones fundamentales detrás de la debilidad reciente del yen son lo suficientemente claras. Los inversionistas están bastante seguros de que las tasas de interés de Estados Unidos subirán una vez más en diciembre, con más aumentos en el nuevo año si la economía lo permite. Japón, por el contrario, sigue comprometido con lo que el gobernador del Banco de Japón, Haruh**o Kuroda, llama "poderosa flexibilización monetaria", a menos y hasta que la inflación se eleve. Varios medios informativos de esta semana han sugerido que las autoridades japonesas podrían tener dudas sobre esto, y que la reducción podría reducirse antes de lo que los mercados ahora esperan. Pero por ahora Kurdoa sigue siendo la línea oficial.
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El USD / JPY gane. Sin embargo, la imagen técnica parece un poco más oscura de lo que los fundamentos calvos podrían sugerir.
USD / JPY ha hecho una clara formación de "hombro", y agregó lo que podría ser la "cabeza". Si completa un patrón de cabeza y hombros, eso podría ser una muy mala noticia para los alcistas, presagiando una posible reversión de todas las ganancias recientes.
En la actualidad, el jurado debe ser considerado fuera. USD / JPY se mantiene por encima del patrón putativo "escote" que se encuentra en 111.68. Pero mira ese nivel muy de cerca. Si la actual tendencia alcista se rompe y luego el par USD / JPY se encuentra por debajo de ese nivel de escote, el par podría dirigirse hacia el sur con bastante rapidez, con la escalada desde los mínimos de septiembre potencialmente en cuestión.
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USD/JPY
El fuerte retroceso del dólar la semana pasada y el posterior quiebre de noviembre bajo en 113.09 a 111.89 el lunes y la caída de ayer a 111.07 en los días moderados del FOMC indican un declive errático desde el nuevo máximo de noviembre de 7-1 / 2 en noviembre de 1144.74 se reanudó y el comercio con tendencia bajista ser visto por debilidad hacia 110.88 pero la pérdida de ímpetu a corto plazo evitaría una fuerte caída más allá de allí y reconocería que el soporte en 110.50 se mantendría intacto y generaría un rebote.
Por el lado positivo, solo por encima de 113.33 indicaría que se ha producido un mínimo temporario y se corre el riesgo de un retroceso más fuerte hacia 113.91 ante la perspectiva de un retroceso.
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El par USD/JPY logró recuperar algo de terreno este viernes, hasta 111.55 y mantenerse cerca en una sesión europea extremadamente tranquila. La recuperación está vinculada a los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, que se están recuperando modestamente después de desplomarse a principios de esta semana. El rendimiento de la nota a 10 años que estaba en 2.32% actualmente es de hasta 2.347%. Los datos japoneses publicados durante la noche fueron bastante alentadores, ya que el PMI de fabricación flash de N**kei marcó la mejora más fuerte en más de tres años, hasta 53.8 en noviembre desde 52.8 en octubre. Los PMI de Markit de EE. UU. Son los únicos lanzamientos macroeconómicos relevantes para la última sesión del día.
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El dólar hizo muy poco contra el yen japonés el jueves, mientras los estadounidenses celebraban Acción de Gracias. Estamos asentados justo por encima del nivel de 111, que es una especie de barrera psicológica, pero para mí la ruptura significativa por debajo del nivel de 112 fue la historia más importante aquí, ya que fue de apoyo, pero francamente estamos en una zona de consolidación a mucho más largo plazo entre 114,50 y 108. Creo que, este punto, una ruptura por debajo del nivel de 111 simplemente señalará que caeremos al nivel de 110 y luego tal vez tengamos un rebote que ofrezca otro rally para vender. No será hasta que rompamos por encima del nivel de 112 que estaré dispuesto a comprar este par, aunque reconozco que una oportunidad de compra cerca del nivel de 108 sería excelente.
Eso no quiere decir que no vaya a ser volátil en su camino a la baja y seguramente lo será, ya que este par está muy influenciado por el apetito de riesgo, pero francamente, creo que mucho de lo que está pasando aquí es que la gente está decepcionada con el Congreso de EEUU y su incapacidad para aprobar una ley de impuestos. Una de las razones principales es que los republicanos tienen el control de ambas cámaras y, francamente, el hecho de que no poder aprobar la reforma tributaria es un poco desconcertante. Eso pesa en el dólar y no será hasta que tengamos algún tipo de reforma sustancial o algún otro tipo de catalizador que este mercado subirá. Creo que se prepara para un buen retroceso y un regreso al fondo de la consolidación ahora que hemos roto el soporte técnico en el nivel de 112. En general, este es un mercado que seguirá volátil, pero creo que es probable que veamos más ventas que compras.
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El par USD/JPY está configurado para terminar más bajo por tercera semana consecutiva. Al momento de escribir, el spot se cotiza alrededor de 111.50 niveles.
La semana pasada - Noticias / desarrollos importantes
El BOJ da señales tempranas de despegue con advertencias sobre los costos de relajación: RTRS - BOJ puede haber comenzado a telegrafiar una revisión al alza del objetivo de control de la curva de rendimiento. Significa que el yen japonés puede que ya no sea un "pato sentado" en el ambiente de tasa global ascendente.
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Enfoque en el núcleo de PCE
La medida de inflación preferida de la Fed, el gasto de consumo personal básico (pce), está programada para el jueves. Un repunte en el PCE básico podría desencadenar el desenrollamiento de las operaciones de aplanamiento de la curva de rendimiento y resultar en el repunte del USD. Por otro lado, un dato más débil de lo esperado aumentaría la credibilidad ante las crecientes dudas sobre la inflación y el alza de las tasas, y abrirá las puertas para otra ronda de ventas en dólares estadounidenses de amplia base.
Dicho esto, los gráficos técnicos favorecen una mayor desventaja en el par, aunque después de una corrección técnica menor.
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Desde un punto de vista técnico, esta modesta recuperación apenas afecta la tendencia bajista dominante, ya que el precio permanece por debajo de sus 100 y 200 DMA, ambos convergen alrededor de 111.60, haciendo del nivel una resistencia crítica para el día de hoy. En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, el riesgo permanece hacia la baja, con 100 SMA cruzando por debajo de 200 SMA alrededor de 113.00, mientras que los indicadores técnicos se recuperan modestamente en territorio negativo, pero el RSI ya perdió fuerza alcista, ahora plano 39. El interés de venta renovado por debajo de 111.20 probablemente favorecerá una extensión hacia mínimos recientes por debajo de la marca 111.00.
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El USD/JPY opera un poco más alto esta mañana después de que el cruce se ha estado cotizando muy cerca de la cifra 111 en las últimas 24 horas. La venta masiva en USD/JPY antes del Día de Acción de Gracias podría explicarse en cierta medida por los inversores que reducen el riesgo antes de las vacaciones y el USD/JPY podría ver algo de apoyo hoy cuando los inversores estadounidenses y japoneses vuelvan al mercado ".
"Sin embargo, todavía vemos riesgos sesgados a la baja en el corto plazo, ya que las cuentas especulativas son muy cortas en JPY y la presión de aplanamiento en la curva de rendimiento estadounidense probablemente siga siendo un viento en contra para la cruz. Técnicamente, una ruptura limpia debajo del 111 podría abrirse para una prueba de 110 ".
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El par USD/JPY se recupera un poco después de cotizar tan bajo como 110.83 el lunes, pero las ganancias siguen siendo moderadas en medio de la demanda limitada del dólar. El dólar está lejos del favor del mercado, con ganancias intradía contra algunos rivales debido a la debilidad de los demás en lugar de auto-fortaleza. Respaldar la recuperación de este par en particular son las acciones, ya que después de un comienzo suave del día, las europeas entraron en territorio positivo, mientras que los índices de EE. UU. Apuntan a una apertura sólida y a niveles récord. Los rendimientos de los bonos del Tesoro, sin embargo, permanecen sin cambios desde los niveles de cierre del lunes, limitando el alza.
El par conserva su posición bajista incluso a corto plazo, ya que en el gráfico de 4 horas el precio permanece por debajo de sus 100 y 200 SMA, con la fuerza más baja hacia abajo y los indicadores técnicos que apuntan a reanudar sus descensos dentro de un territorio neutral. Los datos de EE. UU. Tendrán poco efecto en el par, y el único motor de mercado posible será el discurso de la Fed Powell ante el Senado de EE. UU. De todos modos, las acciones y los rendimientos probablemente establecerán el tono durante la tarde de los Estados Unidos. El potencial alcista parece limitado siempre que el precio se mantenga por debajo del nivel de 111.60, mientras que el impulso bajista probablemente se reanude en un rompimiento por debajo de 110.80
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USD/JPY se ha estancado en una clara tendencia bajista desde que alcanzó su punto máximo en 114.74 a comienzos de noviembre. Fundamentalmente, la debilidad del par EUR/USD frente a cifras económicas europeas más fuertes no ayudó a la causa más general del dólar. Tampoco los comentarios de la Reserva Federal parecían menos seguros acerca de la inflación interna y, por lo tanto, por inferencia, sobre la necesidad de elevaciones múltiples de tasas de interés el próximo año.
Sin embargo, el par parece estar construyendo una especie de base a corto plazo en el área 110.86 que ha sido el límite de la ambición bajista desde la semana pasada. Por supuesto, ya ha habido distintos períodos de consolidación dentro de este canal descendente y ninguno de ellos detuvo la caída posterior. Sin embargo, este se ve un poco más sólido que sus predecesores. Será interesante ver si los toros del dólar pueden forzar una prueba del límite ascendente. Es cierto que eso viene bastante por encima del mercado el miércoles, a 112.14.
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El Congreso regrese del receso de Acción de Gracias, los últimos acontecimientos intensificarán los riesgos de un cierre gubernamental cuando se llegue a la fecha límite del 8 de diciembre para aprobar un proyecto de ley del gobierno, según Derek Halpenny, director europeo de GMR en MUFG.
Cotizaciones clave
"El martes fue importante para dar forma a la forma en que esto se lleva a cabo con el presidente Trump reunirse con los dos líderes demócratas: Nancy Pelosi y Chuck Schumer. Sin embargo, después de un tweet del presidente Trump de que no creía que un acuerdo fuera posible dado lo que los demócratas querían, Pelosi y Schumer cancelaron la reunión. En septiembre, el presidente Trump se puso del lado de los demócratas para extender el financiamiento a la nueva fecha límite del 8 de diciembre, pero esta vez no parece que algo similar sucederá. Los Demócratas insisten en que se renueve la provisión de protección legal para niños inmigrantes bajo la Acción Diferida para Llegadas en la Infancia (DACA) ".
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El par USD / JPY se mantuvo con un fuerte sesgo positivo a través de la sesión inicial de NA, pero ahora parecía estar luchando para aprovechar el rebote alcista más allá de mediados de las 112.00.
El par perdió algo de altitud después del índice de precios de PCE de hoy en día, en su mayoría en línea, y los datos de gasto personal no lograron impresionar a los toros del USD. De hecho, el índice clave del dólar estadounidense rindió modestas ganancias diarias e hizo poco para ayudar al par a construir sobre su movimiento de recuperación reciente desde los mínimos de más de dos meses que tocaron a principios de esta semana.
Mientras tanto, el continuo aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU., Lo que refuerza el estado de ánimo prevalente de riesgo, continuó pesando sobre el refugio seguro del yen japonés y ayudó a la pareja a preservar sus ganancias por tercera sesión consecutiva.
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La agenda económica actual de Estados Unidos también presenta el lanzamiento del PMI de Chicago, que junto con Fedspeaks parece poco probable que tenga un impacto importante en el impulso de la pareja.
La atención de los inversionistas se mantendría pegada al progreso en la muy anticipada ley de recorte de impuestos de los Estados Unidos, con una votación completa en el Senado prevista para hoy.
Perspectiva técnica
Valeria Bednar**, analista jefe estadounidense de **Street, escribe: "el gráfico de 4 horas muestra que el avance se estancó alrededor de una SMA bajista de 100, mientras que los indicadores técnicos perdieron fuerza al alza después de alcanzar condiciones de sobrecompra, aún lejos de sugerir un movimiento descendente. Romper a menos de 112.00 para volver negativo en el día, pero sería desalentador los datos de EE. UU. y un rendimiento bajo en acciones y rendimientos para llevarlo por debajo de 111.60 y volver al camino bajista,
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El yen japonés a menudo es otro beneficiario de un cambio moderado en las apuestas de política de la Reserva Federal. La unidad de financiación a la que recurre no es menos sensible a los cambios en los flujos de capital en busca de rendimientos que los objetos habituales de la demanda de carry trade, como los dólares australianos y kiwis. Sin embargo, esta vez puede ser difícil, ya que los futuros del índice S & P 500 apuntan a un sentimiento más firme, que generalmente corresponde a pérdidas para la moneda anti-riesgo.
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La última decisión de tasas del Banco de Japón para 2017. Ha sido un año bastante tranquilo para el BoJ, todos los factores considerados; y fue un respiro de los últimos años cuando sus propias políticas estuvieron en el punto de mira. El año pasado, el sigilo avanzó a tasas negativas en enero , atrapando a muchos por sorpresa y dando lugar a un inquietante período de cinco meses en el que el par USD/JPY descendió de 121.50 a menos de 100.00. La inminente 'operación de reflación' que comenzó en torno a las elecciones presidenciales de Estados Unidos en noviembre empujó los precios nuevamente a ese nivel de 120.00, cayendo poco, ya que un doble techo se fijó en 118.67 en diciembre / enero. Después de un retroceso en el primer trimestre del año, el par USD/JPY se hundió en un rango que duró desde entonces, y ahora dura siete meses completos.
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El Banco de Japón, y que probablemente esté en pantalla completa la próxima semana, es la perspectiva del banco hacia el estímulo. El programa de estímulo que entró en los mercados en torno a la elección del primer ministro Shinzo Abe ha seguido llegando a los mercados japoneses desde hace cinco años. Y aunque la inflación inicialmente mostró una respuesta prometedora, eclipsando el objetivo del 2% del BoJ temporalmente en 2014; esas esperanzas han disminuido en los años transcurridos desde que la economía japonesa ha retrocedido hacia el ciclo deflacionario que definió la economía durante gran parte de los últimos treinta años.
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Los alentadores datos de ventas minoristas de Estados Unidos, ha habido muy poca consistencia en el rendimiento dólar del jueves. El billete verde ha descendido frente al yen japonés, la libra, el franco suizo y el dólar australiano pero subió con respecto al euro y los dólares canadiense y neozelandés. No sólo han aumentado las ventas minoristas el doble de lo esperado pero la demanda de octubre también se revisó al alza.
No ha habido absolutamente nada negativo en el informe, lo que indica que la subida de los salarios ha provocado una sólida demanda durante el fin de semana de compras. Excluyendo automóviles y gasolina, las ventas minoristas subieron un 0,8%, su mayor aumento en más de tres años. Combinado con las cifras más bajas de solicitudes de subsidio por desempleo desde 1973, el dólar debería haber subido en general. Y aunque el dólar ha recibido un impulso inicial, las ganancias fueron apagándose según avanzaba la jornada.
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El par USD/JPY cotizó a la baja dentro del rango al comienzo de la semana, cayendo a 112.30 al comienzo de la sesión de EE. UU., Pero rebotando después, apuntalado por el aumento de las acciones de EE. UU. Y los rendimientos de los bonos del Tesoro. Las acciones tuvieron un mejor desempeño, subiendo a máximos históricos por la esperanza de que la reforma tributaria republicana pase por el Congreso esta semana, compensando parcialmente la debilidad del dólar en este caso particular. La balanza comercial japonesa lanzada al comienzo de la semana registró un superávit de ¥ 113.4B en noviembre, mucho mejor que el pronóstico del mercado de ¥ -54.9B. Las importaciones fueron un 17,2% más altas, por debajo del 18% esperado, pero las exportaciones aumentaron un 16,2%, superando las expectativas de un avance del 14,6%. El rendimiento de la nota a 10 años avanzó a 2.38% desde el 2.36% anterior, mientras que para la nota a 30 años subió a 2.73%, agregando 4 puntos base desde el cierre del viernes. El par aún está sesgado más bajo según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas, ya que el precio se desarrolla por debajo de sus 100 y 200 SMA que de todos modos continúan careciendo de fuerza direccional, mientras que los indicadores técnicos se ubican en territorio negativo y tampoco indican una cierta demanda predominante. El lado positivo está siendo limitado por la venta de intereses alrededor de 112.80, donde superó el lunes y el jueves pasado, mientras que los compradores a corto plazo están defendiendo, por ahora, la región de 112.00.
Niveles de soporte: 112.00 111.60 111.20
Niveles de resistencia: 112.80 113.10 113.45
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Los mercados bursátiles luchan con la fuerza económica que hay para poner precio a estos esfuerzos políticos colectivos, ya que marcan el progreso y el retroceso, el dólar ha reaccionado más fácilmente a las dificultades que se presentarán junto con la política. Todos los programas tienen un costo, y estos ciertamente no son la excepción. El PIB total que agregan será debatido durante un largo tiempo, pero el impacto en el déficit dibuja poco discurso. El plan impositivo elevará los niveles de deuda de los Estados Unidos y el esfuerzo de infraestructura solo aumentará esa escalada. Para el dólar, eso significará que el riesgo crediticio adicional podría representar una clara amenaza para su estado de reserva absoluta. Mientras tanto, esto parece ser tan preocupante, que el aumento en las expectativas de tasas genera poco entusiasmo.
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USD/JPY parece estar en camino de probar el máximo de diciembre (113.75) ya que el par extiende la secuencia alcista de la semana previa, con el yen japonés en riesgo de exhibir un comportamiento más bajista durante el resto del año si el banco de Japón (BoJ) mantener la puerta abierta para apoyar aún más la economía real.
A pesar de que el Banco de Japón continúa con su flexibilización cuantitativa / cualitativa (QQE) con el control de curva de rendimiento, el gobernador Haruh**o Kuroda y compañía pueden adoptar un tono más pesimista en su última decisión de tasa de interés para 2017 mientras el banco central lucha para lograr el 2 % de objetivo para la inflación.
Una mayor disposición para utilizar aún más el balance del banco central puede alimentar la reciente serie de altos y bajos en USD/JPY, pero tenga en cuenta que la perspectiva general para la tasa de cambio dólar-yen sigue limitada por la acción del precio desde principios de este año, con la perspectiva nublada con señales mixtas especialmente cuando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) preserva la formación bajista arrastrada desde los meses de verano.
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El Yen japonés está bajo una pequeña presión frente al dólar estadounidense en el gráfico diario USD/JPY . El par está en una tendencia alcista desde fines de noviembre, fundamentalmente respaldado por el largo paso por el congreso de la reforma tac estadounidense y la creciente brecha política entre un endurecimiento de la Reserva Federal y un BoJ todavía decidido a mantener abiertos los grifos. También se han obtenido datos razonablemente sólidos de muchas economías importantes, lo que ofrece a los inversores japoneses opciones de inversión más tentadoras de lo que a menudo pueden obtener en sus países de origen.
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El informe Compromiso de los comerciantes (COT), que muestra el posicionamiento de los operadores en el mercado de futuros según lo informado para la semana que finaliza el martes. En la siguiente tabla, hemos delineado las estadísticas clave sobre el posicionamiento neto de grandes especuladores (es decir, fondos de cobertura, CTA, etc.). Este grupo de comerciantes es ampliamente conocido por ser seguidores de la tendencia debido a las estrategias que generalmente emplean, colectivamente. La dirección de su posición, la magnitud de los cambios, así como los extremos se toman en consideración al analizar cómo su actividad podría afectar las fluctuaciones futuras de los precios
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Los grandes especuladores europeos han acumulado una posición neta récord, ahora con 127.868 contratos. Esto encabeza el récord anterior establecido en mayo de 2007, donde este grupo de comerciantes tenía 119.538 contratos de largo. El hecho de que su posicionamiento se haya vuelto tan grande presenta una señal ligeramente de advertencia ya que indica que tal vez estamos viendo un sentimiento excesivamente alcista, pero no indica una reversión inminente. En 2007, las grandes especificaciones tenían una posición larga considerable durante un período prolongado mientras EUR / USDcontinuó aumentando a partir del 13000s a un máximo de más de 16000. El reciente aumento en la compra, sin embargo, fue uno de los mayores saltos de una semana visto en los contratos de + 35.7k. Esto podría indicar al menos una pausa en la tendencia en el corto plazo. Sin embargo, mirando hacia un plazo más largo, hasta que la acción del precio comience a tornarse bajista, los grandes seguidores de la tendencia podrían continuar manteniendo su posición antes de que se convierta en un factor relevante en una reversión de tendencia más amplia.
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Grandes especuladores están demostrando un comportamiento curioso en el dólar australiano. Un cambio dramático en las últimas semanas ha tomado forma, donde el posicionamiento neto de gran especificación pasó de contratos largos de más de 40k a contratos net-short de poco más de 20k, un cambio de -60k en un período muy corto de tiempo. Esto sucedió todo el tiempo que el AUD / USD experimentó un fuerte repunte desde poco menos de 7500 a más de 7800. Típicamente, este tipo de alza habría atraído el interés de compra de grandes especificaciones que, en conjunto, emplean estrategias de seguimiento de tendencias. No está claro lo que esto puede significar en este momento, pero si el dólar australiano continúa subiendo, es posible que veamos una reversión repentina en las ventas recientes, posiblemente acelerando el rally.
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El yen aún se descuentan significativamente por los años de flexibilización agresiva que persiguieron los bancos -particularmente en estos años más recientes en los que la Fed comenzó a dibujar un mayor contraste- no hay hitos particularmente claros que aún funcionen con . Ninguno de los dos grupos ha indicado específicamente pasos claros hacia la relajación. Más bien, la mayor parte de la respuesta del mercado se ha basado en la especulación sobre términos que de otra manera serían dudosos. Eventualmente, podemos encontrar un mejor soporte para estos puntos de vista; y la especulación se moverá mucho antes de cualquier confirmación verdadera. Sin embargo, también hemos experimentado movimientos tempranos en este frente con importantes contratiempos en el impulso y la tendencia en pares como EUR/USD y USD/JPY.. Tendremos que monitorear diligentemente los datos y los titulares para ofrecer pasos definitivos para la convicción. Por el contrario, tenemos la fundación del Dólar Canadiense establecida por el Banco de Canadá.
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Un debilitamiento del apetito de riesgo, que aumentó la demanda de refugios seguros tradicionales como el JPY y el metal precioso. Luego de la caída observada en los índices bursátiles europeos y asiáticos, Wall Street comenzó el día débil el miércoles. Con el CBOE Volatility Index, el indicador de miedo de Wall Street, que avanza a su nivel más alto en más de una semana, el promedio industrial Dow Jones y los índices S & P 500 están perdiendo un 0.15% y un 0.18% respectivamente.
Por otro lado, el índice del dólar estadounidense , que cayó bruscamente en la charla de mercado de China que planea dejar de comprar bonos del Tesoro de Estados Unidos , pudo encontrar apoyo cerca de 91.70 en la sesión anterior de NA. El DXY ahora está en 91.92, perdiendo 0.35% en el día.
Aunque el par retrocedió desde sus máximos recientes, el sentimiento negativo del mercado probablemente mantenga al par en el territorio positivo. Más adelante en la sesión, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dará un discurso. Un tono agresivo de Bullard podría ayudar al DXY a extender su recuperación por encima de la marca 92.
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El gobernador del Banco de Japón, Kuroda, confirmó su postura de proporcionar estímulo monetario a medida que la economía se acerca al objetivo de inflación. Kuroda confirmó que el Banco mantendrá el relajamiento cualitativo y cuantitativo con el control de la curva de rendimiento en el tiempo que sea necesario.
La balanza comercial de la zona euro alcanzó un superávit de 26.300 millones de euros en noviembre, con exportaciones que aumentaron un 7,7% interanual y las importaciones un 7,3% interanual.
