Análisis técnico del USD / CAD

Sin embargo, el mes pasado, el gobernador Poloz eliminó las expectativas de flexibilización monetaria cuando describió las condiciones de política monetaria como “apropiadas". Los datos de octubre han sido dispares. Las ventas minoristas mejoraron ligeramente, las presiones inflacionarias se mantuvieron estables, pero la actividad de los mercados laboral, inmobiliario y manufacturero ha disminuido. El mercado laboral de Canadá es fuerte, pero finalmente ha tocado techo y la preocupación es que esto se traslade al resto de la economía. Si el gobernador Poloz se centra en los riesgos, el par USD/CAD podría superar fácilmente el nivel de 1,3350, pero si enfatiza la idoneidad de la política monetaria actual, el par USD/CAD debería descender por debajo de 1,3250.

Las estadísticas estadounidenses en la próxima semana se limitan a elementos secundarios con interés económico pero con poco potencial comercial. Se esperan los índices de los gerentes de compras para diciembre en manufactura y servicios de la firma británica Markit Economics emitidos el lunes 16, 52.4 y 51.4.

El martes se inician las viviendas y los permisos de construcción anualizados, los indicadores de la construcción de casas nuevas, 1.34 millones y 1.41 millones de productos anticipados y la utilización de la capacidad industrial para noviembre, 0.8% y 77.2% pronosticado.

El acuerdo comercial entre Estados Unidos y China tiene el mayor potencial de impacto en el mercado en la próxima semana. Si se considera que sus términos son beneficiosos para la economía de EE. UU., Reforzará el dólar estadounidense, aunque menos frente al dólar canadiense que la mayoría de las demás monedas, ya que Canadá se beneficia tanto como productor de recursos como como el mayor socio comercial de Estados Unidos.

Perspectiva técnica: El dólar canadiense se está acercando a un nivel clave con el comercio de USD / CAD justo por encima del retroceso del 61.8% del avance de julio en 1.3155 con la línea media de la formación de horquilla descendente más amplia descansando un poco más abajo. Se necesita un descanso / cierre por debajo de esta zona para marcar la reanudación con tal escenario dirigido al cierre de día bajo de octubre en 1.3086 . La resistencia mensual abierta se sitúa en 1.3270 con un cierre por encima del paralelo del 75% necesario para cambiar el enfoque hacia el lado largo.

Seguidamente, en el mes de octubre, el dólar canadiense tuvo un fortalecimiento gracias a la caída del dólar americano, que veía como perdía terreno frente a otras divisas. Asimismo, con la llegada del mes de noviembre, la fuerte creación de empleo en Estados Unidos, seguida del crecimiento del PIB, hizo que el par USD/CAD subiese más de un 1,50% en 25 días.

Finalmente, para el cierre del año no se esperan muchos cambios, la economía americana creó más de 260.000 puestos de trabajo el mes pasado y su PIB se situó en el 3,5%, mientras que el presidente del Banco de Canadá comentó que seguirán muy de cerca la evolución de la economía para tomar decisiones con respecto a los tipos de interés. En mi opinión, no serán modificados en el año 2020, excepto que se produzca algún giro complejo de la economía a nivel mundial.

"Salvo los desarrollos desfavorables en el frente comercial en los próximos días, dudamos de que la proyección central de la tendencia de crecimiento del PIB de la Fed 2020 se altere significativamente, permitiendo que el FOMC permanezca" atentamente esperando "como lo expresó la presidenta de la Fed de Cleveland , Loretta Mester", dijeron analistas de NBF. . "Nuestro escenario base sigue siendo que el rango objetivo se mantenga sin cambios en 1.50 a 1.75%".

Resumen de ventas minoristas canadienses
Statistics Canada publicará el informe mensual de ventas minoristas de octubre a finales de este viernes a las 13:30 GMT. Las estimaciones de consenso apuntan a un mayor crecimiento en un 0.5% durante el mes reportado en comparación con la disminución del 0.1% registrada en septiembre. Mientras tanto, se prevé que las ventas principales (excluyendo automóviles) aumenten un 0.3%, por encima del crecimiento del 0.2% del mes anterior

Como explicaron los analistas de TD Securities: “Las ventas minoristas reales deberían aumentar en línea con la impresión nominal, debido a los precios al consumidor en gran medida sin cambios, lo que proporcionará un comienzo sólido para el consumo del cuarto trimestre después de una transferencia silenciosa de la disminución del 0.1% en los volúmenes minoristas de septiembre . Los precios de las nuevas viviendas para octubre se lanzarán junto con las ventas minoristas con el mercado buscando un aumento de 0.1% m / m ".

Reducción de la volatilidad de los precios del petróleo.
El petróleo crudo tuvo una primera mitad volátil y una segunda contenida. West Texas Intermediate (WTI) abrió el 2 de enero nd en $ 45.94, el más bajo del año y luego ejecuta una subida de cuatro meses para el alto de 12 meses en $ 66.17 el 23 de abril rd . A mediados de junio, WTI había vuelto a $ 52.0 y hasta principios de octubre cotizaba en un rango de hasta $ 60.0 y viceversa.

El comercio de una fase EEUU-China anunció por primera vez el 13 de octubre XX proporcionó WTI con un nuevo impulso y rosa crudo alcanzando progresivamente $ 61,18 en el 18 º de diciembre. Esa fue la cifra más alta para el producto desde finales de mayo, a excepción del aumento de dos días y el colapso a mediados de septiembre en torno al ataque iraní contra una refinería de petróleo saudita.

USD / CAD gana algo de tracción de seguimiento el viernes.
Los inversores parecían inclinados a aligerar sus apuestas bajistas.
El enfoque cambia a datos macro importantes de EE. UU. Y Canadá.
El par USD / CAD subió más alto por segunda sesión consecutiva el viernes y se recuperó aún más de los mínimos de varias semanas establecidos a principios de esta semana.

El par se sumó al modesto repunte de la sesión anterior y ganó algo de tracción durante el último día de negociación de la semana. El repunte carecía de un catalizador fundamental obvio y aún podría clasificarse como un rebote de cobertura corta.

Un tono levemente positivo en torno al dólar estadounidense, respaldado por un repunte modesto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, parecía ser el único factor que impulsaba a los operadores a deshacerse de sus posiciones cortas antes de importantes lanzamientos macro estadounidenses / canadienses.

El expediente económico de los Estados Unidos destaca la publicación de las cifras finales de crecimiento del PIB del tercer trimestre. Esto será seguido por la publicación de datos de ingresos / gastos personales y el índice de precios Core PCE , lo que podría proporcionar un nuevo ímpetu al mayor.

Además de esto, los datos de ventas minoristas mensuales canadienses también moverán el dólar canadiense y contribuirán aún más a producir oportunidades comerciales significativas más adelante durante la primera sesión de América del Norte.

Mientras tanto, una acción comercial consolidada en torno a los precios del petróleo crudo hizo poco para influir en la demanda de la moneda vinculada a los productos básicos, locos o obstaculizar el intento de recuperación del par, aunque carecía de una fuerte convicción alcista.

El USD / CAD registra la racha ganadora de cuatro días.
El PIB canadiense, la lucha política entre Estados Unidos y China y el retroceso del WTI parecen favorecer a los compradores del par.
La calma comercial de fin de año, la ausencia de catalizadores importantes mantendrá los titulares comerciales / políticos en el asiento del conductor.
USD / CAD sube a 1.3153 al cierre de esta edición del martes temprano. El par retiene sus ganancias de recuperación del jueves pasado. Las dudas sobre el futuro de las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China y un retroceso en los precios del petróleo, la principal exportación de Canadá, son los catalizadores del último aumento del par.

Con los comunicados de prensa chinos, vierta agua fría sobre la declaración del presidente estadounidense Donald Trump de "lograr un hito en la fase uno", las monedas orientadas a la exportación como el dólar canadiense (CAD) son testigos de una desventaja. Global Times recientemente difundió algunos titulares que muestran que el reciente alivio arancelario de Beijing no se debe a la guerra comercial de Estados Unidos y que la administración Trump tiene que trabajar con China para restablecer las relaciones comerciales.

La actividad en el sector servicios español ha crecido en diciembre hasta 54,9 puntos (53,2 en noviembre) impulsada por el aumento "sólido" de los nuevos pedidos, el incremento de la contratación de personal y por la confianza en el futuro, de acuerdo con el índice IHS Markit PMI.

Así, el sector de servicios de España cerró 2019 de "manera positiva" tras registrar en diciembre su mayor crecimiento en nueve meses, a pesar de que las conclusiones de la encuesta efectuada entre los gestores del sector con que se elabora el índice muestra algunas incertidumbres y debilidades.

Entre estas figura que el crecimiento de los nuevos pedidos, aunque sigue "una tendencia que se remonta al verano de 2013", fue más lento que en noviembre, debido a "la persistente debilidad de los pedidos procedentes del exterior, que cayeron por octavo mes consecutivo a final de año".

Además, Markit ha señalado que "las incertidumbres políticas y económicas continuaron afectando la demanda en los mercados externos", mientras que la confianza de las empresas del sector también ha estado condicionada por "la preocupación respecto a la política interna, que se prevé que tenga un impacto en la inversión y la actividad económica durante los próximos meses".

Sin embargo, ha indicado que "los planes para impulsar las actividades comerciales y estratégicas, sumados a un poco más de ánimo debido a una mayor demanda en los últimos dos meses, hicieron que la confianza en general mejorara en diciembre hasta su máxima de cinco meses".

Respecto al índice compuesto de actividad en España en diciembre creció hasta 52,7 puntos (51,9 puntos en noviembre), el mejor dato desde abril pasado, a pesar de que el mes pasado se deterioró la producción manufacturera en España.

El USD / CAD lucha por justificar las jugadas mixtas del dólar y el petróleo.
El USD se mantiene en primer plano en medio de la última compra segura, los precios de la energía se benefician de los Estados Unidos y Medio Oriente.
Los datos de segundo nivel de los EE. UU., Canadá y las noticias comerciales / políticas pueden ofrecer un nuevo impulso.
El USD / CAD baja a 1.2980, mientras se mantiene moderadamente débil a diario, en medio de la sesión asiática del lunes. La cotización recientemente ha estado rondando al mínimo desde octubre de 2018, ya que los compradores y vendedores luchan por preferir el USD sobre el petróleo.

Si bien las crecientes probabilidades de la guerra entre Estados Unidos e Irán mantienen el dólar estadounidense (USD) debido a su atractivo de refugio seguro, los precios del petróleo también aumentaron a niveles máximos de varios meses en medio del temor al agotamiento del suministro mundial de energía. Recientemente, el presidente de EE. UU. Tuiteó para "devolver el golpe de forma rápida y completa" al ataque de Irán sobre sus objetivos en Kenia y Bagdad, mientras que Irán dio un paso más al ofrecer 80 millones de dólares a alguien que mata al líder estadounidense. Aun así, Francia, Alemania y el Reino Unido están en el proceso de reducir la tensión, a pesar de apoyar en silencio a los Estados Unidos.

Esto ha afectado negativamente el sentimiento de riesgo del mercado y ha arrastrado los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años a un mínimo de un mes, alrededor del 1.779%, al momento de la escritura.

También es probable que desafíe la ventaja del par es la última impresión negativa del PMI de fabricación de ISM de EE. UU. Que cayó a un mínimo de una década el viernes.

Mirando hacia el futuro, los detalles del mes de diciembre del PMI de Caixin Services de China, anterior a 53.5, precederán a la producción industrial del mes de noviembre de Canadá, que se espera -0.5% versus + 0.1% anterior. También se destacarán los números de Markit PMI de EE. UU ., Compuesto y Servicios, que probablemente se mantendrán sin cambios en 52.2.

Análisis técnico
Si bien el mínimo del mes de octubre cerca de 1.3040 ofrece una fuerte resistencia inmediata , las caídas a corto plazo del par se verán desafiadas por el mínimo de inicio del año alrededor de 1.2940.

El dólar estadounidense se negoció lateralmente frente al dólar canadiense el viernes. El par de divisas negoció el punto pivote semanal en 1.3010 durante la sesión de negociación del viernes.

En igualdad de condiciones, el tipo de cambio USD / CAD probablemente continuará operando por debajo del PP semanal durante la siguiente sesión de negociación.

Los indicadores técnicos destellan las señales de venta en el marco de tiempo diario. Por lo tanto, la tasa de cambio de divisas podría ser más baja hoy.

Sin embargo, los toros podrían elevar el precio ligeramente durante la siguiente sesión de negociación.

El yen subió y luego desató bruscamente las ganancias en el comercio volátil durante el comercio en Tokio. La recuperación en la moneda japonesa fue parte de una carrera más amplia hacia un refugio seguroactivos y monedas tras las noticias de que Irán había disparado misiles contra dos bases estadounidenses en Irak. Estados Unidos no reportó víctimas, y las respuestas iniciales del tuit Trump fueron notables por la falta de belicosidad, diciendo que "¡Todo está bien!" Y "Hasta ahora, todo bien". También se midieron las declaraciones oficiales iraníes, aunque advirtieron de "un doloroso respuesta "a cualquier otra acción de Estados Unidos, mientras que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica dijo que la" Operación Mártir Soleimani "acababa de comenzar. Los miembros más hawkish del partido republicano de Trump también señalaron que Teherán había calculado mal la resolución estadounidense. Trump dijo que haría una declaración más tarde hoy, que será un foco importante para los mercados. Más volatilidadEn los mercados globales parece asegurado dada la incertidumbre sobre la situación, aunque ambas partes muestran un claro deseo de evitar una guerra en toda regla.

El par USD / CAD rompió por encima de la marca de 1.3000 durante las primeras horas de negociación de la sesión estadounidense y continuó presionando al alza para tocar su mejor nivel desde el 31 de diciembre a 1.3044. Al momento de escribir, el par subió un 0.22% en el día a 1.3032.

La caída de los precios del crudo parece estar pesando sobre el dólar canadiense sensible a las materias primas el miércoles. Después de alcanzar su punto más alto en más de ocho meses a $ 65.60 por informes de Irán atacando bases militares de EE. UU. En Irak, el barril de West Texas Intermediate (WTI) dio un giro en U en la segunda mitad del día después de la prensa del presidente de Estados Unidos, Trump. conferencia.

Trump confirmó que ningún estadounidense sufrió daños en los ataques con misiles de Irán y agregó: "Irán parece estar retirándose, lo cual es algo bueno para todas las partes involucradas y algo muy bueno para el mundo". En este momento, el WTI se cotiza cerca de $ 60, borrando 4.15% en el día.

El USD supera a los principales rivales el miércoles
Por otro lado, la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Y los optimistas datos de empleo de ADP de EE. UU. Ayudaron al dólar a encontrar demanda y proporcionaron un impulso adicional al par. El índice del dólar estadounidense ahora está agregando 0.3% a 97.26.

En su informe mensual, el ADP reveló que el empleo en el sector privado aumentó en 202,000 en diciembre, en comparación con la estimación de los analistas para un aumento de 160,000. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años, que perdió más del 3% más temprano en el día, capitalizó el sentimiento positivo y subió 1.6% en el día.

"Estas cifras pueden ser muy volátiles mes a mes y nuestra investigación ha demostrado que esta volatilidad en realidad ha aumentado bastante en los últimos dos años (incluso después de tener en cuenta la mayor población). Por eso, siempre es mejor ver estas cifras como promedios de tres o incluso seis meses. Observar el promedio de seis meses muestra que 2019 fue un año de dos mitades para el mercado laboral canadiense ”.

“El repunte parcial en el empleo significa que las alarmas económicas canadienses se han calmado. Sin embargo, dada la tendencia aún no grande en los empleos y el crecimiento del PIB hacia fines del año pasado, también es demasiado pronto para que todo parezca claro. Dado que el crecimiento del PIB está por debajo del potencial, sospechamos que la tendencia subyacente en el crecimiento del empleo podría permanecer bastante moderada, lo que vería una tasa de desempleo más alta hacia el 6% y el Banco de Canadá respondería con un recorte de la tasa de interés en abril ".

USD / CAD, "Dólar estadounidense frente a dólar canadiense"
USD / CAD se cotiza a 1.3060; El instrumento se mueve dentro de la Nube Ichimoku, lo que indica una tendencia hacia los lados. Los mercados podrían indicar que el precio puede probar Tenkan-Sen y Kijun-Sen en 1.3035 y luego reanudar el movimiento hacia arriba para llegar a 1.3195. Otra señal para confirmar un mayor movimiento ascendente es el rebote del precio desde el nivel de soporte. Sin embargo, el escenario que implica un mayor crecimiento puede cancelarse si el precio rompe el límite inferior de la nube y se fija por debajo de 1.2955. En este caso, el par puede continuar cayendo hacia 1.2875.

El USD/CAD extendió el tono de consolidación el lunes y permaneció confinado dentro de un rango, que se mueve alrededor de 1.3050. En el cierre de la semana pasada el cruce había caído luego de los datos de empleo de EE.UU. y de Canadá, pero el loonie no pudo aferrarse a las ganancias y el USD/CAD regresó a la zona actual. La cotización hoy llegó hasta 1.3066 en la sesión asiática, y alcanzó el nivel más bajo en 1.3043.

Operadores a la espera

El tono optimista en el mercado esta vez esta siendo acompañado por una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro y un dólar más fuerte, motivos que contribuyen a limitar cualquier caída del USD/CAD. El precio del petróleo se mantiene sin cambios significativos.

El loonie aún sigue corriendo por detrás en el grupo de las commodities. Los datos de empleo de Canadá parecen no haber reducido las crecientes expectativas de un recorte en la tasa de interés por parte del Banco de Canadá más adelante este año.

USD / CAD
El dólar estadounidense disminuyó en 35 puntos básicos o 0.26% en valor frente al dólar canadiense el martes. El par de divisas probó el promedio móvil simple de 50 horas en 1.3264 durante la sesión de negociación de ayer.

El tipo de cambio continuó disminuyendo durante la sesión comercial europea el miércoles. El par rompió un clúster de soporte en 1.3278.

Lo más probable es que los operadores bajistas puedan apuntar al promedio móvil simple de 100 horas en 1.3251.

Podría producirse una posible reversión al alza desde el nivel de soporte de SMA de 100 horas dentro de la siguiente sesión de negociación.

El USDCAD registró un máximo de dos meses después de saltar con éxito sobre la línea de tendencia descendente de un año, donde el par encontró una fuerte barrera en el nivel de retroceso de Fibonacci del 50.0% de la pierna baja de 1.3664 a 1.2950 en 1.3305.

El interés de compra parece ser suave ya que los indicadores técnicos sugieren un posible retroceso a corto plazo. El oscilador estocástico creó un crossover bajista dentro de sus líneas% K y% D en la zona de sobrecompra, mientras que el RSI se aplana cerca de su nivel 70. Además, el oscilador MACD está debilitando su movimiento por encima de su gatillo y líneas cero.

Sin embargo, si el precio sube por encima del 50.0% de Fibo de 1.3305, desafiaría las resistencias inmediatas de 1.3325 y 1.3350 , tomadas de los picos el 20 de noviembre y el 10 de octubre. El área de 1.3380 - 1.3390, que incluye el 61.8% de Fibo, que estrictamente limitado por la acción alcista el año pasado y sigue siendo el punto más destacado.

Por otro lado, si la presión de venta vuelve a jugar y el mercado se deteriora por debajo del 38.2% de Fibo de 1.3220, podría llevar el precio hacia el promedio móvil simple (SMA) de 20 días en 1.3160 . Aún más bajo, la puerta se abriría para el 23.6% de Fibo de 1.3120 , que coincide con el SMA de 40 días, y el mango cercano de 1.3100.

En resumen, el USDCAD enfrenta cierta presión al alza por encima de la línea de tendencia descendente a largo plazo; sin embargo, los indicadores técnicos están perdiendo terreno.

PUNTOS CLAVE USD/CAD:USD/CAD frena los avances, pero se muestra en busca de direcciónEl precio del petróleo recupera más de un 3%, liderando la recuperación en los activos de riesgoLa sesión de ayer vio como el dólar estadounidense cerraba un 0.1% por debajo contra el dólar canadiense, marcando el inicio de una reversión bajista. La corrección en USD/CAD viene marcada principalmente por la recuperación en el dólar canadiense más que por la debilidad del dólar estadounidense, impulsado por una mejora en el precio del petróleo dado avances significativos en el caso del coronavirus.

los par USD / CAD no pudo mantenerse por encima de la marca de 1.3300 y borró 30 pips el martes antes de estirarse más bajo. Al momento de escribir, el par se cotizaba a 1.3268, perdiendo 0.15% diariamente.

WTI se acerca a $ 51

La recuperación observada en los precios del petróleo crudo en medio de la creciente preocupación por el impacto del brote de coronavirus en la demanda mundial de petróleo ayuda al CAD sensible a los productos básicos a encontrar demanda. Antes del informe mensual de la OPEP y el informe semanal del mercado petrolero de la Administración de Información de Energía de EE. UU. (EIA), el barril de West Texas Intermediate ha subido un 1,78% en el día a $ 50,80.

Por otro lado, el desempeño poco inspirador del dólar no permite que el par realice un rebote. El dólar estadounidense índice del , que avanzó a su nivel más alto desde octubre en 98.95 el martes, se mantiene estable en el día en 98.75.

El expediente económico no presentará ninguna publicación de datos macroeconómicos significativos de los EE. UU. O Canadá y es probable que los precios del petróleo crudo continúen impactando los movimientos del par.

El USD / CAD recupera una tracción positiva el martes y se recupera de los mínimos mensuales.
Un aceite más débil socavaba la locura; USD más fuerte proporcionó un impulso adicional.
Los inversores ahora miran datos macro de segundo nivel de EE. UU./Canadá para un cierto impulso comercial.
El par USD / CAD mantuvo su tono de oferta a principios de la sesión europea y actualmente se ubica cerca del extremo superior de su rango de negociación diario, justo por encima de mediados de 1.3200.

Una combinación de factores de apoyo ayudó a la pareja a obtener algunas ofertas nuevas el martes y romper dos días consecutivos de racha perdedora. El par protagonizó un buen repunte de la muy importante SMA de 200 días y, por ahora, parece haber estancado su reciente retroceso desde los máximos de cuatro meses.

Resumen del IPC canadiense
El expediente económico del miércoles destaca el lanzamiento clave de las últimas cifras de inflación al consumidor canadiense para enero, que se publicará a las 13:30 GMT. Se espera que el IPC general haya subido un 0.2% durante el mes reportado en comparación con una caída de lectura plana registrada en el mes anterior. Mientras tanto, también se prevé que la tasa anual y el IPC central de BoC aumenten a 2.3% y 1.8%, respectivamente.

La acción del precio hacia arriba y hacia abajo terminó cayendo por debajo de la media de 200 días y un retroceso del 38.2% en el área de 1.32159, pero esa ruptura falló (el mínimo alcanzó 1.3211). El máximo de hoy, se extendió por encima de la MA de 200 horas en 1.32591, pero al igual que el descanso por debajo de la MA de 200 días también falló. El máximo alcanzó 1.3265.

Entre esos niveles está el MA de 100 horas en 1.3242.

La epidemia, que se originó en China, se ha extendido a cerca de 30 países y territorios.

Corea del Sur elevó su alerta sanitaria a su máximo nivel el domingo, mientras que en Japón se produjo el fallecimiento del tercer pasajero del crucero puesto en cuarentena debido a la presencia del virus.

"En nuestro escenario de referencia actual, aplicadas las políticas anunciadas la economía de China volvería a la normalidad en el segundo trimestre. Como resultado, el impacto en la economía mundial sería relativamente menor y de corta duración", dijo el sábado la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva.

"Pero también estamos considerando escenarios más graves en los que la propagación del virus continúa durante más tiempo y a nivel mundial, con lo que las consecuencias para el crecimiento serían más prolongadas", añadió.

El coronavirus ha llegado a Canadá, y el banco central está listo para actuar. Sin embargo, para el dólar canadiense , puede convertirse en una buena noticia ya que un recorte ya está incluido.

En enero, el Banco de Canadá emitió una declaración moderada, advirtiendo sobre el estado de la economía y abriendo la puerta a los recortes de tasas. Stephen Poloz, el gobernador del banco, estaba preocupado por el crecimiento poco impresionante y el consumo canadiense.

El loonie ya reaccionó con una caída, preparándose para la acción del BOC.

Y ahora, la crisis del coronavirus está afectando a las economías de todo el mundo . Al momento de escribir este artículo, la nación norteamericana ha confirmado 27 casos, relativamente bajo en comparación con el tamaño de Canadá. Sin embargo, las interrupciones en las cadenas de suministro en China y otros lugares pueden afectar la economía local. Además, los precios del petróleo se han desplomado en las expectativas de una demanda más débil. Las exportaciones de crudo de Canadá están sintiendo el dolor.

En este contexto, los economistas esperan que el BOC reduzca las tasas de interés ahora . Similar a la Reserva Federal, la tasa de préstamos de la institución con sede en Ottawa es de 1.75%, un nivel relativamente alto para las economías desarrolladas. Eso les da a Poloz y sus colegas espacio para reducir las tasas. Al contrario de lo que ocurre en EE. UU., Las expectativas se sitúan en un recorte estándar de 25 puntos básicos, mientras que los mercados de bonos de EE. UU. Tienen un precio de una doble dosis de 50 pb de recorte.

Sin embargo, el BOC anteriormente sorprendió a los mercados, con recortes, aumentos y sin cambios en las tasas cuando los inversores estaban preparados para otra cosa. Además, la reacción completa también depende de la orientación para los próximos movimientos. Eso proporciona no menos de cinco escenarios:

Escenarios USD / CAD

1) Un corte estándar, disposición a hacer más: en este caso, el BOC cita la debilidad económica interna por su corte actual y los temores de coronavirus por posibles reducciones adicionales.

Este escenario tiene la mayor probabilidad, ya que estaría en línea con lo que otros bancos centrales están haciendo al tiempo que proporciona tranquilidad a los mercados al comprometerse a más acciones. En este caso, el loco puede "comprar el hecho", aumentando en respuesta a una respuesta medida que ya tiene un precio.

2) Un corte estándar, sin indicios de las próximas acciones: en este escenario, el BOC se abstiene de compromisos adicionales y quizás las etiquetas se muevan solo como un "seguro", para calmar los mercados en respuesta a la crisis de salud.

La probabilidad es media, y sin cortes inminentes en el horizonte, el loonie puede moverse significativamente más alto.

3) Una reducción de la dosis doble, sin compromiso adicional: en este caso, el banco preferiría enviar un mensaje más fuerte y un "golpe en el brazo" más profundo a la economía al reducir inmediatamente los costos de los préstamos.

Una reducción de 50 pb se considera un movimiento extraordinario y podría hacer que el dólar canadiense baje, ya que sería una sorpresa modesta. La probabilidad es media.

4) Un corte de doble dosis, apertura para hacer más: este es el escenario más moderado en el que el BOC se integra con un shock inmediato seguido de un apoyo continuo.

En ese caso, el C $ colapsaría, lo que podría desencadenar nuevos máximos anuales en USD / CAD. La probabilidad es baja ya que la situación no parece tan grave.

5) Sin recortes: como se mencionó, el BOC puede brindar sorpresas y no se puede descartar una conmoción en las tasas de interés. Este escenario, que tiene una probabilidad muy baja, probablemente se basaría en esperar a que se muestren más datos económicos antes de actuar. El dólar canadiense aumentaría y el USD / USD colapsaría en este escenario poco probable.

Conclusión

Es probable que la decisión de marzo de BOC consista en un recorte de tasas estándar que puede desencadenar un aumento en el dólar canadiense, ya que tiene un precio. A La reacción completa depende del tamaño del movimiento y la orientación hacia los próximos movimientos.

USD / CAD: Se cotiza a 1.3391; El instrumento se mueve sobre la nube de Ichimoku, lo que indica una tendencia ascendente. Los mercados podrían indicar que el precio puede probar el límite al alza de la nube en 1.3370 y luego reanudar el movimiento hacia arriba para llegar a 1.3525. Otra señal para confirmar un mayor movimiento ascendente es el rebote del precio desde la frontera descendente del canal ascendente. Sin embargo, el escenario que implica un mayor crecimiento puede cancelarse si el precio rompe el límite a la baja de la nube y se fija por debajo de 1.3305. En este caso, el par puede continuar cayendo hacia 1.3185.

Archivo adjunto 14896

Ayer, el dólar canadiense enfrentó una fuerte presión de venta cuando el petróleo cayó a niveles no vistos desde 2003. Hoy, el petróleo está recibiendo apoyo de los cazadores de gangas, así como del gobierno de EE. UU., Que decidió comprar 30 millones de barriles de petróleo para la reserva estratégica.

En el frente fundamental, Canadá informó que el índice de precios de viviendas nuevas aumentó 0.4% mes tras mes y 0.6% año tras año. Los analistas pedían que el índice se modificara poco, por lo que fue una sorpresa positiva que destacó la fortaleza del mercado inmobiliario antes de que comenzaran a surgir los impactos reales del coronavirus.

Los Estados Unidos informaron hoy que los reclamos iniciales aumentaron a 281,000 en comparación con las expectativas de un aumento de 220,000. Esto significa que las medidas relacionadas con el coronavirus ya están comenzando a afectar la vida real. Espero que el número de reclamos iniciales que se informará la próxima semana se verá mucho peor.

Otro índice fundamental que ya ha sufrido la situación del coronavirus fue el Índice de Fabricación de la Fed de Filadelfia, que mostró una lectura negativa de -12.7 en comparación con el consenso de +10.

Los datos fundamentales siguen empeorando, y puedo decir con seguridad que aún no hemos visto el verdadero daño causado por las medidas de contención del virus. En la situación actual, los malos datos son positivos para el dólar estadounidense, que es el principal activo de refugio seguro en el mundo en este momento.

Sin embargo, la dinámica del USD / CAD también se ve afectada por los cambios en los precios del petróleo. El repunte de hoy en el petróleo y la fortaleza correspondiente en el dólar canadiense muestran que tanto el petróleo como la moneda canadiense se estiraron demasiado a la baja, y los cazadores de gangas estaban listos para intervenir.

Análisis técnico

El alza en USD / CAD se detuvo en 1.4667, cerca del máximo anterior en 1.4650. En este punto, el rango entre 1.4650 y 1.4670 es el nuevo nivel de resistencia importante.

Como recordatorio, el movimiento anterior en este territorio se realizó a principios de 2016, cuando el USD / CAD alcanzó 1.4690. En mi opinión, el par necesitará fuertes catalizadores para superar 1.4700 porque encontrará una resistencia seria por encima de 1.4650.

En el lado de soporte, USD / CAD no tiene niveles de material en las cercanías porque su ejecución de 1.4000 a 1.4667 tomó solo varios días. Por lo tanto, los operadores tendrán que observar cuidadosamente si el reciente mínimo de 1.4420 puede mantenerse.

El índice del dólar estadounidense rebota a 102.50 en la sesión estadounidense.
El WTI borra la mayoría de las ganancias iniciales, hasta más del 20% en la semana.
Las ventas minoristas en Canadá aumentaron más de lo esperado en enero.
El par USD / CAD cayó a un mínimo diario de 1.4150 el viernes, pero registró un repunte durante el horario comercial estadounidense. Al momento de escribir, el par se cotizaba a 1.4370, borrando casi el 1% a diario. Semanalmente, el par sigue subiendo casi 500 pips.

La presión de venta sobre USD se suaviza
Después de subir a su nivel más alto en más de tres años en 102.99 más temprano en el día, el índice del dólar estadounidense cayó a 101.09, ya que el restablecimiento de las líneas de intercambio de dólares de la Reserva Federal con los principales bancos centrales ayudó a calmar las preocupaciones sobre la escasez de dólares.

Aunque la Fed anunció el viernes que mejoró la línea de intercambio del USD con el Banco de Canadá, el par continuó borrando sus pérdidas a medida que la aversión al riesgo antes del fin de semana aumentó la demanda del dólar. Al momento de escribir, el índice del dólar estadounidense estaba en 102.55, una baja diaria del 0.38%.

Como reflejo del mal humor del mercado, el petróleo crudo sensible al riesgo retrocedió una gran parte de su recuperación diaria y dificultó que el CAD conservara su fortaleza. Por el momento, el barril de West Texas Intermediate (WTI) sigue subiendo un 2% en el día a $ 25.50.

Mientras tanto, la única publicación de datos de Canadá el viernes mostró que las ventas minoristas en enero se expandieron un 0.4% para superar la expectativa del mercado de 0.3%, pero los participantes del mercado lo ignoraron en gran medida.

Hasta que los datos de marzo estén disponibles, la entrada principal para el Dólar Canadá será el impulso para asegurar los dólares estadounidenses y los activos en dólares. Si bien la crisis de salud pública está en su fase ascendente, la seguridad será el motivo principal para la mayoría de los inversores, tanto institucionales como minoristas.

El frenesí a los dólares bancarios la semana pasada puede haber seguido su curso, pero en el frágil estado actual del mercado, podría ser fácilmente reenviado por las noticias y una mayor caída en los promedios de acciones.

No es probable que veamos una disminución en las estrategias de aversión al riesgo extremo en monedas y acciones hasta que haya cierta estabilidad y previsibilidad en la crisis mundial de Coronavirus. Como tal, el riesgo para el USD / CAD se pondera al alza.

Perspectiva técnica del USD / CAD

El índice de fuerza relativa (RSI) ha moderado su extrema posición sobrecomprada gracias a la retirada del USD / CAD del viernes, pero como el riesgo en el par sigue siendo mayor, su indicación de reversión a la media es relevante solo en ausencia de nuevos desarrollos o noticias, una pequeña posibilidad esta semana.

Los tres promedios móviles apuntan más alto. El promedio de 21 días cruzó los promedios más largos en febrero y el de 100 días cruzó el de 200 días hace casi dos semanas, consolidando el análisis al alza para el USD / CAD.

Resistencia: 1.4420-débil desde el mínimo del jueves; 1.4512-moderado desde el cierre del miércoles y jueves; 1.4650-desde el máximo de la semana.

Soporte: 1.4163-miércoles y viernes bajo; 1.4000: una amalgama del máximo del viernes, cierre del lunes y mínimo del martes; 1.3790 de acción el jueves pasado, viernes y el lunes siguiente.

Los bordes del USD / CAD bajan después de otros datos desastrosos de solicitudes de desempleo semanales en los EE. UU.
El horrible informe mensual de empleos canadienses minó la locura y ayudó a limitar las pérdidas.
Los inversores parecían reacios a realizar apuestas agresivas antes de la reunión clave de la OPEP +.
El par USD / CAD retrocedió alrededor de 50 pips y cayó al extremo inferior de su rango de negociación diario después de los datos estadounidenses / canadienses, aunque careció de seguimiento.

La pareja se reunió con un nuevo suministro durante la primera sesión de América del Norte después de que las solicitudes iniciales de desempleo semanales de los EE. UU. Aumentaron inesperadamente a 6.61 millones durante la semana que terminó el 3 de abril, peor de lo esperado en 5.25 millones.

Además de la decepción, la lectura de la semana anterior también se revisó al alza a 6,87 millones desde 6,65 millones y mantuvo a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva, aunque los terribles datos de empleos mensuales canadienses ayudaron a limitar la desventaja.

Ojos en BoC
El próximo catalizador importante para el CAD serán los anuncios de política monetaria del Banco de Canadá el miércoles. Los mercados esperan que el BoC mantenga su tasa de interés sin cambios en 0.25% y los inversores se centrarán en la conferencia de prensa.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense , que cayó bruscamente la semana pasada después de que la Fed anunciara nuevas medidas para ayudar a la economía con préstamos por un total de $ 2.3 billones, se mantiene estable cerca del área de 99.50 el lunes para reflejar la moderada acción del mercado.

Niveles técnicos a tener en cuenta
USD / CAD
VISIÓN GENERAL
Hoy último precio 1.3924
Hoy cambio diario -0,0033
Hoy cambio diario% -0,24
Hoy abierto todos los días 1.3957

TENDENCIAS
SMA20 diario 1.4178
SMA50 diario 1.3704
Daily SMA100 1.3422
Daily SMA200 1.3316

NIVELES
Alta diaria anterior 1.4009
Mínimo diario anterior 1.3947
Alta semanal anterior 1.4262
Mínimo semanal anterior 1.3931
Máximo mensual anterior 1.4668
Mínimo mensual anterior 1.3315
Fibonacci diario 38.2% 1.3971
Fibonacci diario 61.8% 1.3985
Punto de pivote diario S1 1.3933
Punto de pivote diario S2 1.3909
Punto de pivote diario S3 1.3871
Punto de pivote diario R1 1.3995
Punto de pivote diario R2 1.4033
Punto de pivote diario R3 1.4057

El factor negativo, en gran medida, fue negado por un fuerte retroceso intradiario en los precios del petróleo crudo, lo que socavó la demanda de la moneda vinculada a los productos básicos, loonie y extendió algo de apoyo.

El último optimismo sobre el acuerdo de la OPEP + para reducir la producción resultó ser de corta duración en medio de la preocupación de que el recorte no sea suficiente para contrarrestar una pérdida de demanda sin precedentes del desastre de COVID-19.

Esto, junto con una nueva ola del comercio global de aversión al riesgo, benefició el relativo estatus de refugio seguro del dólar frente a su contraparte canadiense y proporcionó un modesto impulso intradiario al mayor.

En ausencia de cualquier lanzamiento económico importante que mueva el mercado, ya sea de EE. UU. O Canadá, la dinámica del precio del USD / petróleo continuará desempeñando un papel clave para influir en el impulso del par el lunes.

El promedio móvil simple de 50 horas ha estado guiando al dólar australiano al alza frente al dólar estadounidense desde el 6 de marzo. El par de divisas aumentó 75 puntos básicos o 1.18% durante la sesión de negociación de ayer.

En cuanto al futuro cercano, el tipo de cambio AUD / USD probablemente continuará subiendo. La pareja podría apuntar a la resistencia psicológica. nivel de en 0.6500 dentro de esta sesión.

Pero, el nivel de resistencia semanal en 0.6477 podría proporcionar resistencia para el tipo de cambio durante las siguientes horas de negociación.

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USD / CAD
Los riesgos al alza dominaron el dólar estadounidense frente al dólar canadiense el miércoles. El par de divisas aumentó 253 puntos básicos o 1.83% durante la sesión de negociación de ayer.

En cuanto al futuro cercano, el tipo de cambio probablemente continuará subiendo en esta sesión. El posible objetivo para los comerciantes alcistas estaría en la marca de 1.4250.

Sin embargo, el tipo de cambio USD / CAD podría hacer un retroceso hacia el punto de pivote mensual en 1.4013 durante la siguiente sesión de negociación.

Pronóstico USD / CAD: el riesgo sigue siendo el ingrediente clave para el mercado de divisas

Cita:

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El dólar canadiense alcanzó su mejor nivel en un mes el martes en 1.3863 antes de la caída de los precios del petróleo y las equívocas pandemias enviaron al mercado a su posición de riesgo predeterminada de comprar la moneda estadounidense.

West Texas Intermediate (WTI, CL.1) cerró a $ 19.87 el miércoles en Nueva York, el primer resultado por debajo de $ 20 desde octubre de 2001 tras los ataques terroristas de septiembre. Los precios continuaron marcadamente a la baja el viernes tocando $ 17.41 antes de recuperarse a poco más de $ 18. El acuerdo de producción de la OPEP-Rusia, respaldado por Estados Unidos, no ha logrado detener la caída, ya que el consumo ha caído un 10% y más, y se espera que se mantenga en un nivel recesivo en el futuro inmediato, llevando la acumulación de suministro a los límites de la capacidad de almacenamiento.

El gobernador del Banco de Canadá, Stephen Poloz, no está solo al enfrentar una vorágine económica con herramientas políticas que parecen inadecuadas para la tarea, pero a veces las mentiras blancas tienen su propósito. Su comentario de que es imposible juzgar cuándo se recuperará la economía no ayudó al sentimiento del mercado. Un poco de optimismo cauteloso o incluso simplemente esperanza podría haber ayudado.

El banco dejó la tasa de interés a la noche en 0.25% luego de que tres reducciones en marzo la llevaron al "límite inferior efectivo". El banco anunció un aumento en la cantidad de letras del Tesoro que comprará y nuevas compras de bonos provinciales y corporativos.

Las señales de que la pandemia en Europa podría estar disminuyendo, lo que había reforzado la locura la semana pasada, se desvanecieron parcialmente cuando Alemania y el Reino Unido alargaron sus políticas restrictivas incluso cuando los alemanes dijeron que se preparaban para reabrir partes de su economía.

Las estadísticas canadienses se limitaron a las ventas de manufactura para febrero que en 0.5% fueron mucho mejores que la expectativa de -0.1%. El informe de cambio de empleo de marzo de Automatic Data Processing (ADP) vio a sus clientes canadienses reducir las nóminas en 177.300 y la revisión a febrero de 7.200 a 116.700 sirvió como un recordatorio de cuán lejos ha caído la economía.

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Perspectiva USD / CAD

Cita:

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Los mercados de divisas están dispuestos a ir más allá del escenario de aversión al riesgo del mes pasado y su inclinación perenne hacia el dólar estadounidense, pero los operadores requieren la cooperación de los eventos. El trauma de las últimas seis semanas y la incertidumbre de un futuro económico que se define por el éxito en el control de la pandemia significa que cualquier noticia negativa sobre el virus hace que los mercados huyan al dólar estadounidense.

La sensibilidad del USD / CAD al precio del petróleo es parte del mismo cociente de riesgo, ya que es el colapso de la demanda provocado por el cierre defensivo de una buena parte de la economía global lo que está impulsando la caída del crudo.

Hasta que el análisis económico pueda ir más allá del estado actual de reacción a los acontecimientos de la pandemia y haya progresos en la reapertura de las economías de EE. UU. Y Europa, el dólar canadiense continuará siendo el otro lado del comercio de riesgo.

El USD / CAD es compatible con 1.3950, 1.3875 y 1.3780 con líneas de resistencia en 1.4110, 1.4200 y 1.4360 de la acción del precio durante el último mes. Aunque la volatilidad ha sido alta desde el inicio global del virus a principios de marzo, la acción del precio ha comenzado a establecer niveles de interés y cuanto más tiempo permanezca el USD / CAD en estos rangos, mayor será la posibilidad de que los desarrollos transitorios estén contenidos allí.

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Perspectiva técnica del USD / CAD

Cita:

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El índice de fuerza relativa perdió su bache del miércoles pero mantuvo un aspecto positivo por encima de 50. Los dos promedios móviles más largos han mantenido su inclinación al alza, y como las grandes ganancias en el USD / CAD son solo un mes y medio de edad, ese sesgo permanecerá durante varias semanas. El promedio de 21 días refleja la retirada de los máximos de aversión al riesgo de la tercera semana de marzo.

Resistencia: 1.4110: 1.4200: 1.4360; 1.4500; 1.4675

Soporte: 1.3950: 1.3875: 1.3780: 1.3565: 1.3540: 1.3460

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USD / CAD gana tracción positiva por segunda sesión consecutiva el martes.
El USD se mantuvo bien respaldado por las persistentes preocupaciones por la crisis del coronavirus.
Una fuerte caída intradía en los precios del petróleo minó el dólar canadiense y se mantuvo solidario.
El par USD / CAD subió más alto a principios de la sesión europea y subió a niveles más allá de la marca de la cifra redonda de 1.4200, o más de dos semanas.

Una combinación de factores, incluida la compra sostenida de dólares estadounidenses y una nueva caída en los precios del petróleo, ayudó a la pareja a revertir una caída temprana en el vecindario de 1.4100 y aumentar al alza por segunda sesión consecutiva el martes.

El billete verde prolongó su impulso optimista y se mantuvo bien respaldado por su condición de moneda de reserva mundial en medio de las persistentes preocupaciones por las consecuencias económicas de la pandemia de coronavirus y un comercio moderado de riesgo.

El ya débil sentimiento del mercado se vio afectado por informes sobre la salud del líder norcoreano Kim Jong Un, que obligó a los inversores a refugiarse en las monedas tradicionales de refugio seguro como el dólar.

Además de una fortaleza generalizada del USD, una fuerte caída intradiaria en los precios del petróleo crudo (ahora por debajo del 10% para el día) minó la demanda de la moneda vinculada a los productos básicos, el dólar canadiense , y contribuyó aún más al movimiento positivo del par.

En el futuro, los participantes del mercado ahora esperan con ansias el expediente económico del martes, destacando el lanzamiento de las cifras mensuales de ventas minoristas canadienses y los datos de ventas de viviendas existentes de los EE. UU., Para un cierto impulso comercial a corto plazo.

El gráfico de 30 minutos del USD / CAD muestra una ruptura de bandera alcista.
La ruptura ha creado espacio para un rally a niveles superiores a 1,41.
El movimiento al alza en USD / CAD está cobrando fuerza con el gráfico de 30 minutos del par que informa un patrón de ruptura de bandera alcista.

El par se cotiza actualmente alrededor de 1.4052, lo que representa una ganancia de 0.33% en el día, después de haber alcanzado un máximo de sesión de 1.4065 hace aproximadamente 30 minutos.

USD / CAD saltó de 1.4018 a 1.4060 en los 30 minutos a las 00:30 GMT, confirmando una ruptura de bandera o una configuración de continuación alcista en el gráfico de 30 minutos. El patrón indica que la recuperación desde el mínimo del 10 de mayo de 1.39 se ha reanudado y ha abierto las puertas a 1.4160 (objetivo según el método de movimiento medido).

El caso alcista se invalidaría si el spot cae por debajo de 1.40. En ese caso, se pudo ver una nueva prueba del soporte horizontal en 1.3965.

Al comienzo de la jornada el dólar estadounidense se paga a las 11:21 horas a 1,40 dólares canadienses, lo que supuso un descenso del 0,31% frente a los 1,41 dólares canadienses del día anterior.

Con respecto a los últimos siete días, el dólar estadounidense registra una subida del 0,45%, por lo que en términos interanuales aún acumula un ascenso del 6,14%. Comparando este dato con el de días previos, con este valor corta la racha positiva que marcaba en las dos jornadas anteriores. En cuanto a la volatilidad de los últimos días, es visiblemente superior a los datos conseguidos para el último año (6,63%), lo que indica que está presentando un comportamiento más inestable.

En la foto anual, el dólar estadounidense ha llegado a cambiarse en un máximo de 1,45 dólares canadienses, mientras que su nivel más bajo ha sido 1,30 dólares canadienses. El dólar estadounidense se posiciona más cerca de su valor que del mínimo.

USD / CAD fue testigo de algunas ventas por segunda sesión consecutiva el viernes.
Un fuerte repunte en los precios del petróleo minó el dólar canadiense y ejerció cierta presión.
El USD luchó por preservar sus ganancias recientes y se sumó al sesgo de venta.
La venta intradía del USD se aceleró durante la primera sesión europea y llevó al par USD / CAD a nuevos mínimos diarios, alrededor de la región de 1.4020-15. Sin embargo, el par logró recuperarse alrededor de 20-25 pips desde los mínimos y se vio por última vez justo por debajo de mediados de 1.4000.

El par extendió el giro de la sesión anterior desde los máximos de una semana y se mantuvo bajo cierta presión de venta por segunda sesión consecutiva el viernes. La caída fue patrocinada por una combinación de factores, incluidas algunas ventas renovadas en torno al dólar estadounidense y un repunte de los precios del petróleo crudo.