USD / JPY enfrenta un sólido soporte en el área de 106.00 - UOB

Los analistas de Goldman Sachs señalan tres desarrollos clave que ocurrieron durante la semana pasada, que los hacen un poco menos constructivos sobre el yen japonés en el corto plazo.

“En primer lugar, el rendimiento del TIPS a 10 años de EE. UU. Aumentó en más de 10 pb en los días posteriores a las elecciones de desempate del Senado de Georgia. El JPY tiende a ser la moneda del G10 más vulnerable a un respaldo de los tipos reales a largo plazo, y esperamos que este tema siga siendo el centro de atención por ahora ”.

"En segundo lugar, altos funcionarios de Japón se reunieron el jueves pasado para enfatizar el enfoque de las autoridades en mantener la" estabilidad "en los mercados financieros (según Bloomberg), luego de que el USD / JPY alcanzara su nivel intradiario más bajo la semana pasada desde marzo y probablemente en el contexto del informe del PM Suga. directiva en diciembre para defender el nivel 100 (Nikkei) ”.

“En tercer lugar, Tokio ha entrado ahora en un renovado estado de emergencia, que nuestros economistas esperan limitar el crecimiento secuencial del primer trimestre a solo + 0,2% QOQ SAAR, más de 3 puntos porcentuales menos que su pronóstico anterior de + 3,5%. Dicho todo esto, seguimos viendo varias razones para que el JPY baje a 100 frente al USD en el transcurso de este año, a pesar de nuestras opiniones procíclicas de activos cruzados. Pero para los inversores que quieran agregar posiciones cortas en USD / JPY para diversificar una cartera pro-riesgo, creemos que podemos ver mejores niveles para hacerlo en las próximas semanas ".

El USDJPY ha avanzado considerablemente desde aproximadamente principios de año, alcanzando un máximo de un mes de 104,22 hoy, pero actualmente registra algunas pérdidas.

En cuanto a los indicadores de impulso, el RSI carece de dirección ligeramente por debajo del territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el mercado podría retroceder un poco en el muy corto plazo. El MACD también apoya esta visión, ya que se está aplanando por encima de su línea de activación en el área positiva.

A raíz de las presiones negativas, el mercado podría encontrar soporte en la línea roja Tenkan-sen alrededor de 103,90 antes de descender hasta la barrera de 103,60, que se superpone con la media móvil simple (SMA) de 20 períodos. Un cierre exitoso por debajo de este nivel podría ver una nueva prueba del máximo de 103.30 cerca del SMA de 40 períodos y la nube de Ichimoku.

Por otro lado, un movimiento al alza podría ver una resistencia inmediata en el pico de un mes de 104.22, pero si el mercado aumentara el impulso positivo por encima de esta área, el 104.57 podría ser el siguiente nivel en foco. Sin embargo, se podría encontrar una barrera más fuerte en la resistencia de 104.76, tomada desde el máximo del 2 de diciembre.

En cuanto al panorama a mediano plazo, el mercado ha estado en un modo bajista desde marzo de 2020 y solo un salto por encima de 106.50 puede cambiar la perspectiva a neutral.

El yen japonés se considera una de las monedas más seguras y, por lo tanto, un refugio seguro cuando se trata de incertidumbre del mercado. Es por eso que hemos visto un aumento del valor del JPY frente al USD durante la pandemia, ya que la gente acudió en masa para protegerse de la incertidumbre que envolvía al mundo.

En marzo de 2019, el precio del USDJPY alcanzó 112,10 y ha estado cayendo desde entonces, ya que el USD ha recibido un golpe masivo en términos de presión de venta. El dólar estadounidense alcanzó un mínimo frente al yen el 6 de enero de 2021 en 102,60. Sin embargo, desde entonces, el USDJPY ha estado en una tendencia alcista a medida que se mueve hacia los 104.20.

Hablando fundamentalmente
Hay dos razones fundamentales muy importantes que he visto que pueden explicar la subida repentina del USDJPY. Lo que en primer lugar concierne a la Política Monetaria del Banco de Japón (BOJ). La semana pasada, el BOJ dio una advertencia pasada de moda sobre todo el aspecto de la economía japonesa. El documento que se dio a conocer expresó que la economía se estaba recuperando, pero se mantuvo en una situación severa en su conjunto, teniendo en cuenta que esta recuperación está amenazada por el impacto continuo del COVID-19 en Japón y en todo el mundo.

Expresaron que aunque la economía de Japón ha estado en una situación severa con el impacto continuo del COVID-19, ha mantenido su tendencia de mejora en general. Sin embargo, debido a la reciente propagación de COVID-19, las incertidumbres sobre las perspectivas están aumentando, principalmente para la industria de servicios presenciales, por lo que es necesario examinar cuidadosamente los desarrollos futuros. Esto hizo que muchos inversores se detuvieran cuando comenzaron a descargar sus posiciones en USDJPY, sin embargo, esto no es algo nuevo del BOJ, que históricamente ha sido de naturaleza moderada.

El BOJ ha dicho que continuarán con su flexibilización cuantitativa, así como su programa de compra de bonos, sin mencionar su empresa más reciente en la compra de ETF (Electronic Traded Funds), así como su inversión en J-REIT (Japan Real Estate Investment). Fideicomisos).

La segunda razón se debe a la situación actual en los Estados Unidos. La reciente victoria de los demócratas en Georgia durante la segunda vuelta de las elecciones le ha dado al dólar un impulso masivo. Con los demócratas controlando ambas cámaras del Congreso, la probabilidad de otro paquete de estímulo masivo ha aumentado dramáticamente. Esto, a su vez, le ha dado al mercado de letras del Tesoro un enorme impulso en los rendimientos. Esto provocó una gran demanda de USD a medida que los inversores comenzaron a invertir en el mercado rico en rendimiento del mercado de letras del Tesoro de EE. UU.

Con una combinación de ambos elementos, el USDJPY ha comenzado a subir desde el nivel de soporte en 102.60 hacia la resistencia actual en 104.20.

Análisis técnico del gráfico de swing diario
La tendencia principal es alcista según el gráfico de swing diario. Una operación a través de 104.398 indicará una reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento a través del par de máximos principales en 104.751 y 104.761 reafirmará la tendencia alcista.

La tendencia principal cambiará a la baja en una operación a través de 102.593.

El rango menor es de 102,593 a 104,398. Su nivel del 50% en 103.496 es un potencial objetivo y soporte a la baja.

El rango a corto plazo es de 105,677 a 102,593. Actualmente se está probando su zona de retroceso del 50% al 61,8% entre 104,135 y 104,499. Esta zona está controlando la dirección a corto plazo del USD / JPY.

El rango principal es de 107,049 a 102,593. Su zona de retroceso en 104.821 a 105.347 es otro objetivo al alza. Esta zona controla la dirección del mercado a largo plazo.

El par USD / JPY consolida las ganancias semanales en la zona de precios de 104.20, respaldado por el avance continuo en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Pero aún necesita superar la zona de precios de 104.50 para ganar tracción, informa la analista en jefe de **Street, Valeria Bednarik.

Ver: USD / JPY para probar el 105.91 200-DMA en una ruptura por encima de 104.38 - Commerzbank

Citas clave
“Las esperanzas de un estímulo fiscal adicional juegan en contra de los bonos gubernamentales de refugio seguro, al tiempo que brindan apoyo a las acciones de alto rendimiento . Los mercados se están moviendo más allá de la agitación política en los Estados Unidos, ya que los demócratas de la Cámara de Representantes presentaron un artículo de juicio político contra el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump ”.

"El par USD / JPY conserva su potencial alcista en el corto plazo, aunque todavía necesita superar una línea de tendencia descendente que viene de marzo de 2020 en la zona de precios de 104,50".

La onda B de (D) ha finalizado, por lo que es probable que el mercado continúe subiendo hacia la parte superior del triángulo. En este caso, el precio debería romper el máximo de la onda A en el corto plazo. Un movimiento de precio de cinco ondas finalizado para la onda C sugerirá que la onda (D) del triángulo podría estar en su lugar.

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USD / JPY - 109,22
La ruptura del dólar por encima del máximo de 9 meses del martes pasado en 109.23 a 109.36 en Asia ayer por el aumento de los rendimientos en EE. UU. Sugiere que el movimiento alcista desde el mínimo de 9-1 / 2 meses de enero en 102.60 se ha reanudado una vez más y la consolidación con sesgo alcista permanece para una mayor ganancia del objetivo diario. en 109,60, sin embargo, la pérdida de impulso mantendría el precio por debajo de 109,90 / 00 y la corrección de rendimiento más adelante.

En el lado negativo, solo por debajo de 108.35 indicaría que se ha alcanzado un techo temporal y corre el riesgo de un retroceso más fuerte a 108.00 / 10 más adelante.

Datos que se publicarán el martes
Índice de precios al por mayor de Alemania, sentimiento económico de ZEW, condiciones actuales de ZEW, IPC de Francia (norma de la UE), IPC, IPC de Italia, IPC (norma de la UE), expectativa de la encuesta de la UE ZEW.
Precios de importación de EE. UU., Precios de exportación, ventas minoristas, ventas minoristas sin vehículos, producción industrial, utilización de la capacidad, producción manufacturera, libro rojo, inventarios comerciales, índice del mercado inmobiliario NAHB.

El USD/JPY se mantiene estable en torno a sus recientes ganancias y está más cerca de su máximo en 10 meses.

Los Toros siguen tratando de mantener las recientes ganancias del repunte en el USD/JPY, que se mantiene alrededor de 109.20 al momento de escribir este artículo. Esto está pendiente del anuncio de las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y de las importantes declaraciones de su gobernador Jerome Powell. El repunte del par de divisas se detuvo tras la publicación de las decepcionantes cifras de ventas minoristas en Estados Unidos. Las ventas minoristas cayeron un -3% el mes pasado cuando las expectativas eran de un descenso del -0.5%, según los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas, lo que fue más que suficiente para contrarrestar una gran revisión al alza de la estimación anterior de un aumento del 5.3% para enero.

Las ventas minoristas básicas de EE.UU cayeron un -2.7% en febrero, tras un ajuste al alza del +8.3% en enero, aunque el crecimiento del mes anterior se anunció inicialmente en un +5.9%, mientras que los economistas esperaban un aumento del 0.2% en las ventas de febrero. Al comentar los resultados, Ian Shepherdson, economista jefe de Pantheon Macro Economics, afirma: "La combinación de la posible acumulación continua de pagos de estímulo realizados en el marco de la ley de ayuda Covid-19 del 19 de diciembre y el golpe de la mega tormenta de mediados de mes hacen que estas cifras sean un factor salvaje. Es imposible saber si las ventas aumentarán sin la tormenta, porque no sabemos qué parte de los 166 billones de pagos de estímulo se habrá gastado. En consecuencia, esperamos que los próximos meses traigan consigo aumentos significativos, con el telón de fondo de la actual ronda de pagos únicos, dos veces y medio mayor que los cheques de enero, y la reapertura".

Por otra parte, otros datos mostraron que la producción industrial de EE.UU disminuyó un -2.2% el mes pasado, mientras que las expectativas eran de un aumento del 0.5%, lo que también compensó la revisión al alza de la estimación original de enero de un aumento del 0.9% al 1.1%. "La fuerte meteorología invernal en la región centro-sur del país a mediados de febrero fue responsable de la mayor parte del descenso de la producción de este mes", afirma la Reserva Federal.

USD / JPY - 108,68

El gap-down intradiario del dólar abierto a 108.53 en Nueva Zelanda en compras con aversión al riesgo en jpy debido a una liquidación en la lira turca sugiere que el reciente movimiento alcista ha alcanzado un máximo temporal en el máximo de 9 meses de marzo en 109.36 la semana pasada y la consolidación con desventaja. El sesgo permanece para un retroceso más fuerte a 108.35, sin embargo, el soporte en 108.10 debería permanecer intacto y el rendimiento rebote más tarde.

Por el lado positivo, solo por encima de 109,12 indicaría que la corrección antes mencionada ha terminado y corre el riesgo de volver a probar dicha resistencia a finales de esta semana.


Estados Unidos publicará el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago n las ventas de viviendas existentes. Tenemos al presidente de la Fed, J. Powell (el tema es sobre innovación digital), además de una serie de funcionarios de la Fed que están programados para hablar más tarde hoy. Consulte nuestra página de la IE para obtener más detalles.

Según los economistas de Danske Bank, el USD / JPY tiene que ir más lejos y pronosticar el par en el nivel 112 en 12 meses.

Citas clave
“Creemos que el USD / JPY tiene que ir más lejos, ya que la economía estadounidense alcanzará a Asia a medida que se abra y supere a Asia y particularmente a Japón en la carrera de las vacunas, aunque el salto reciente ha limitado el potencial alcista. Esto continuará presionando para obtener mayores rendimientos en EE. UU. Y el BoJ seguirá siendo reacio a permitir que los rendimientos de JGB suban mucho más con la inflación tan lejos del objetivo ".

“Para que el USD / JPY vuelva a alcanzar los 100, necesitamos un cambio en el sentimiento de riesgo que haga que las tasas y las materias primas estadounidenses vuelvan a bajar. La tolerancia del BoJ a mayores rendimientos de JGB también presenta algún riesgo, pero serán muy cuidadosos y solo darán pequeños pasos exactamente para evitar un fortalecimiento significativo del yen ".

El USD / JPY se mantiene en un terreno más alto, operando en la zona de precios de 109.60, ya que el par está levemente presionado en medio de un estado de ánimo cauteloso , informa Valeria Bednarik, analista jefe de **Street .

Citas clave

“Los inversores son cautelosos al comienzo de la semana en medio de la noticia de que un fondo de cobertura que tenía posiciones significativas en diferentes firmas se vio obligado a liquidar el viernes por la noche. Credit Suisse y Nomura reportaron pérdidas significativas como resultado de la venta en bloque de $ 20 mil millones ”.

“El Banco de Japón publicó el Resumen de opiniones y el gobernador Haruhiko Kuroda habló después, repitiendo conceptos bien conocidos. Kuroda dijo que el banco central continuará con su política monetaria ultra laxa, y agregó que llevará tiempo alcanzar la meta de inflación del 2% ”.

El USD / JPY ha alcanzado el máximo de junio de 2020 en 109,85. Axel Rudolph, analista técnico senior del FICC en Commerzbank, espera que el par continúe subiendo hacia 110.30 / 38.


“El aumento del USD / JPY por encima del pico de junio de 2020 en 109,85 puso el máximo de enero de 2020 y el mínimo de septiembre de 2018 en 110,30 / 38 en el mapa. Luego está el mínimo de finales de julio de 2018 en 110,58 y también el mínimo de 111,13 / 38 de octubre de 2018 y el máximo de mediados de febrero de 2019 ".


"Los deslizamientos deberían encontrar soporte alrededor del máximo de 109,36 a mediados de marzo".

"Mantendremos nuestro pronóstico alcista general mientras el cruce se mantenga por encima de los mínimos del 10 y 23 de marzo en 108.41 / 34".


El par USD / JPY siguió subiendo hasta los objetivos de 110,37 ayer y esta mañana. Lograr que el precio se establezca por encima del nivel extenderá este crecimiento hacia el objetivo a lo largo de la siguiente línea del canal de precios, hasta el área alrededor de 112,80. Pero el peligro de una condición $ basada en reversión,

Actualmente, el yen débil y el dólar por debajo de la corrección, si el yen débil más, podríamos ver que SL golpea o toma ganancias en la próxima resistencia 111.35 y 112.20 $. Ayer, el precio se revirtió en el camino hacia la línea MACD en el gráfico de cuatro horas , lo que probablemente dio un impulso técnico tan fuerte para un mayor movimiento alcista.


Saltar por encima de 109,75 podría confirmar un nuevo movimiento alcista hacia 110,50 o más alto hasta el nivel psicológico de 111,00. El precio ha bajado un poco en el corto plazo tratando de atraer a más compradores antes de reanudar su tendencia alcista.

El precio está actualmente en condición de sobrecompra y cualquier dato o noticia de la cama $ podría revertir a la baja hacia los niveles de soporte 108. 40, 107.60 y 106.10.

La base mensual que se ve fuerte a la baja respalda los objetivos. antes de comenzar la baja, podríamos ver el nivel de $ 111.10 pero depende de la condición del mercado.

Soporte / Resistencia
✅S1 = 108,35.
✅S2 = 107,60.
✴️R1 = 110,30.
✴️R2 = 111,38.

Los bajistas se están tomando un respiro el viernes, pero permanecen firmemente en juego luego de la señal bajista generada en el cierre repetido por debajo del soporte pivotal de Fibonacci en 108.99 (23.6% de 102.59 / 110.96 / 200WMA).

El par también está en camino para el segundo cierre semanal bajista fuerte consecutivo que se suma a las señales negativas.

Los bajistas observan un soporte inmediato en 108.40 (mínimo del 23 de marzo), cuya violación expondría los niveles clave en 108.76 / 68 (Fibo 38.2% de 102.59 / 110.96 / 55DMA) con una ruptura aquí para abrir camino para un retroceso más profundo.

Escenario de soporte técnico bajista diario con repuntes en la zona de 109.30 (DMA convergente de 10/30, en camino de formar un cruce bajista) para ofrecer mejores oportunidades de venta.

Res: 108,99; 109,30; 109,53; 109,95.
Sup: 108,61; 108,40; 107,76; 107,14.

El nivel de ¥ 110 por encima, por supuesto, ofrecerá un poco de resistencia, pero en este punto es difícil imaginar tratar de vender en corto este mercado, así que creo que lo que estamos viendo es un mercado que debería comprar en las caídas. y creo que esa pequeña bandera que rebota alrededor del nivel de ¥ 109 es un área que debes considerar como un pequeño "piso".

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En igualdad de condiciones, este es un mercado que creo que sigue subiendo según la idea de un diferencial de rendimiento entre los dos países que favorece tanto a EE. UU. Siendo ese el caso, creo que seguimos viendo presión alcista y considero las caídas desde este punto en adelante como una oportunidad para recuperar valor en un mercado que creo que va a subir mucho más a largo plazo.

USD / JPY se convirtió en uno de los pares más alcistas desde principios de enero de este año. Este par subió alrededor de 8.5 centavos hasta finales de marzo, lo que mostró esa debilidad en el JPY, dado que las pérdidas en otras monedas importantes frente al dólar este año fueron mucho menores.

Aunque, los refugios seguros tradicionales se han mostrado bastante débiles, ya que están perdiendo parte de ese estatus, que se ha trasladado a las criptomonedas, tal y como explicamos en la previsión Gold para 2021 . De ahí la debilidad del JPY y GOLD este año. Aunque, durante abril, hemos visto una reversión alcista en los refugios seguros tradicionales, con el oro subiendo alrededor de $ 120, mientras que el USD / JPY ha perdido más de 300 pips.

Los funcionarios de la Reserva Federal indicaron en su última reunión que la política flexible se mantendrá hasta que genere un empleo y una inflación más fuertes, y no se ajustará en base simplemente a las previsiones.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) publicó el miércoles las minutas de la reunión del 16 al 17 de marzo, mientras los inversores buscan indicaciones sobre hacia dónde se dirigirá la política en el futuro.

La adhesión a la "orientación basada en resultados" es una promesa de que la Fed esperará hasta que la economía muestre "un progreso sustancial adicional" hacia los objetivos duales de pleno empleo e inflación que ronda el 2%.

La guía es un cambio de política para el banco central, en el que previamente ajustaría la política en previsión de la inflación. Las actas dijeron que los miembros acordaron que los cambios en la política "deberían basarse principalmente en los resultados observados más que en las previsiones".

El reciente movimiento correctivo del dólar parece responder en parte al enfriamiento de los tipos de interés a largo plazo en Estados Unidos, como el del rendimiento de la deuda a 10 años, que ha pasado del 1,77% (máximo del pasado miércoles ) al 1,63% esta mañana.

Sin embargo, la moderación de la escalada de la rentabilidad de los bonos puede tener un carácter transitorio. En las próximas semanas, a medida que se conozcan nuevos datos macroeconómicos, como la inflación y las ventas minoristas, la renta fija podría volver a calentarse, dando apoyo al dólar a través del tablero.

El par USD / JPY extendió su deslizamiento de retroceso desde las proximidades de la marca 111.00, o máximos de un año, y cayó a mínimos de tres semanas el miércoles. El dólar estadounidense se mantuvo presionado en general en medio de las reducidas apuestas de un alza de tipos de la Fed antes de lo esperado tras la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE. Los datos reforzaron la visión obstinadamente moderada de la Fed de que una mayor inflación será transitoria. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que siguió ejerciendo cierta presión sobre la mayor.

El número de operadores netos largos es un 11,70% menor que ayer y un 1,48% menor que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos cortos es un 0,82% menor que ayer y un 7,33% menor que la semana pasada. La disminución en el interés neto a largo podría ser una función del comportamiento de toma de ganancias a medida que el USD / JPY se negocia a un nuevo máximo anual (110,97) , mientras que la participación del mercado parece estar disminuyendo en abril, ya que el interés abierto es un 7,33% más bajo que la semana pasada.

En una conferencia de prensa, Powell enfatizó que la Fed necesitará ver más evidencia de mejoras continuas y fundamentales en el mercado laboral y la economía en general antes de considerar reducir sus compras de bonos. En el pasado, Powell dijo que el eventual retroceso de la Fed de su apoyo económico comenzaría con un recorte en las compras de bonos y solo entonces con un posible aumento de las tasas de interés. "Simplemente vamos a necesitar ver más datos", dijo Powell. "No es más complicado que eso".

En consecuencia, Paul Ashworth, economista de Capital Economics, señaló que "aunque adoptó un tono más optimista sobre las perspectivas económicas y reconoció el aumento de la inflación, la Fed no dio indicios de que esté considerando desacelerar el ritmo de compra de activos, y mucho menos elevar las tasas de interés ".

Recomendación para USD / JPY: Comprar
Buy Stop: por encima de 109,4.

Stop Loss: por debajo de 107,4.

RSI: Neutro.

MACD: Vender.

MA (200): Neutro.

Fractales: Parabólico neutro.

SAR: Comprar.

Bandas de Bollinger: Comprar.

En el marco de tiempo diario, USDJPY: D1 superó la línea de resistencia de tendencia bajista. Varios indicadores de análisis técnico formaron señales para un mayor crecimiento. No descartamos un movimiento alcista si el USDJPY sube por encima de su último máximo: 109,4. Este nivel se puede utilizar como punto de entrada. Podemos colocar un stop loss por debajo de la señal parabólica y el último fractal inferior: 107,4. Después de abrir una orden pendiente, podemos mover el stop loss al siguiente mínimo fractal siguiendo las señales de Bollinger y Parabolic. Por lo tanto, cambiamos la relación potencial de ganancias / pérdidas a nuestro favor. Después de la transacción, los traders más reacios al riesgo pueden cambiar al gráfico de cuatro horas .y coloque un stop loss, moviéndolo en la dirección del sesgo. Si el precio alcanza el stop loss (107,4) sin activar la orden (109,4), se recomienda eliminar la orden: el mercado sostiene cambios internos que no se han tenido en cuenta.

Análisis fundamental
Persiste la deflación de Japón. ¿Seguirá debilitándose el yen? Esta tendencia en el gráfico USDJPY parece un aumento. La reunión del Banco de Japón (BoJ) tuvo lugar la semana pasada. El Banco de Japón mantuvo la tasa (-0,1%) sin cambios y anunció que la emisión de dinero continuará para la recompra de activos en previsión de que la inflación suba al 2% para 2023. Esto debilitó notablemente el yen, ya que a fines de marzo de este año la deflación de Japón, o Se registró una inflación negativa del -0,2% por sexto mes consecutivo. El viernes, Tokio publicó los datos sobre la inflación de abril, que resultaron ser negativos no solo por séptimo mes consecutivo, sino que también mostraron la caída máxima (-0,6% interanual) en 2021. Ahora los inversores esperan que la deflación persista en todo Japón en Abril. Los datos se publicarán el 20 de mayo. Algunos inversores ni siquiera descartan una flexibilización adicional de la política monetaria del BoJ. El dólar estadounidense, por el contrario, fortalecido por los datos macroeconómicos positivos en EE. UU. En particular, Q1El crecimiento del PIB superó las previsiones y alcanzó el 6,4%. En marzo, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal aumentó notablemente. Anteriormente, la Fed anunció un endurecimiento de su política monetaria en caso de claros signos de recuperación económica después de la pandemia.

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La moneda estadounidense recupera algo de terreno el martes, con el USD / JPY cotizando en la zona de precios de 109,40. La recuperación de Estados Unidos es evidente a medida que continúa la campaña de inmunización y las reaperturas en varios estados están alimentando el optimismo. Los datos publicados el lunes no cumplieron con las expectativas pero, de todos modos, reafirmaron el avance económico hacia niveles prepandémicos.

El jefe de la Reserva Federal, Jerome Powell, comentó sobre el progreso económico, aunque agregó una pizca de cautela principalmente centrada en el sector del empleo. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Aumentaron, ya que la mayoría de los mercados asiáticos bajaron. Los índices europeos luchan por registrar algunas ganancias, aunque los futuros de EE. UU. Están recuperando terreno.

El calendario macroeconómico tiene poco que ofrecer hoy. Estados Unidos publicará la balanza comercial de mercancías de marzo y las órdenes de fábrica para el mismo mes. También dará a conocer el Índice de condiciones comerciales ISM-NY de abril.

Perspectiva técnica a corto plazo del USD / JPY

Desde un punto de vista técnico, el par USD / JPY tiene margen para extender su avance. El gráfico de 4 horas muestra que está avanzando por encima de todos sus promedios móviles a medida que el 20 SMA acelera su avance, cruzando los más largos. El indicador Momentum avanza dentro de niveles positivos ya que el RSI se mantiene estable en alrededor de 62, en línea con un mayor interés de compra.

Niveles de soporte: 109.15 108.70 108.25

Niveles de resistencia: 109,70 110,10 110,50

El dólar estadounidense se recuperó significativamente durante el transcurso de la sesión de negociación del jueves para probar la parte superior de la estrella fugaz de la sesión anterior, lo que sugiere que vamos a intentar romper por encima de ella. Si lo hacemos, sería una señal extraordinariamente alcista y podría enviar este mercado hacia el nivel de 110 yenes nuevamente. Probablemente no se trate del dólar estadounidense, sino más o menos del yen japonés, ya que está siendo golpeado por varias monedas diferentes en este momento.

El par USDJPY cayó más de medio por ciento el viernes, socavado por los desastrosos datos del mercado laboral de EE. UU.

Los participantes del mercado se sorprendieron hoy porque el número de nóminas no agrícolas no alcanzó las expectativas de manera masiva, y solo registró 266.000 nuevos empleos en abril. El consenso esperaba alrededor de un millón de nuevos puestos de trabajo.

La falla fue una falla de 3.7 sigma a las expectativas y la segunda falla más grande en la historia.

Al comentar los datos, Bloomberg señala que los datos de la nómina fueron "literalmente impactantes" con el crecimiento del empleo principal de solo 266 mil, una tasa de desempleo del 6,1% y un crecimiento de las ganancias del 0,7%, "todos hablando de la falta de trabajo poco calificado adiciones ". La cifra fue particularmente débil dadas las revisiones de -78k en los últimos meses.

A largo plazo, según el rendimiento en el gráfico diario, parece que el USD/JPY sigue cotizando dentro de la formación de un canal ascendente. Esto indica un importante impulso a bullish a largo plazo en el sentimiento del mercado. Todavía se mantiene varios niveles por encima de las líneas del promedio móvil simple de 100 días y 200 días. En consecuencia, los Toros buscarán montar la actual onda expansiva hacia la resistencia de 109.79 o más arriba hacia la resistencia de 110.83. Por otro lado, los Osos se centrarán en posibles retrocesos en torno a 107.57 o más abajo en 106.46.

El USD / JPY luchó por capitalizar su alza inicial a máximos de más de un mes.
La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses socavó al dólar y limitó las ganancias del par.
Los comentarios moderados de Kuroda de BoJ deberían ayudar a limitar cualquier deslizamiento significativo.
El par USD / JPY carecía de un sesgo direccional firme y oscilaba entre ganancias tibias y pérdidas menores de cara a la sesión europea. El par fue visto por última vez en territorio neutral, alrededor de la región de 109,60, justo por debajo de los máximos de un mes tocados a principios de este jueves.

Una combinación de fuerzas divergentes no ayudó al par a capitalizar el fuerte repunte del día anterior de alrededor de 115 pips, provocado por un informe de inflación estadounidense al rojo vivo. De hecho, el IPC estadounidense general registró el aumento más rápido desde septiembre de 2008 y se aceleró a una tasa interanual del 4,2% en abril. Los datos alimentaron las especulaciones sobre un ajuste antes de lo previsto por parte de la Reserva Federal y provocaron algunas coberturas de cortos en torno al dólar estadounidense .


Sin embargo, un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Impidió que los alcistas del USD hicieran apuestas agresivas y mantuvo a raya cualquier rally descontrolado para el par USD / JPY. Aparte de esto, un retroceso en los futuros de acciones de EE. UU. Extendió algo de apoyo al yen japonés como refugio seguro y colaboró ​​aún más para limitar las ganancias de la principal. Dicho esto, la desventaja permanece amortiguada en medio de las preocupaciones de que el reciente aumento en los casos de COVID-19 podría obstaculizar la frágil recuperación económica de Japón.

Aparte de esto, los comentarios moderados del gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, actuaron además como un viento en contra para el JPY y extendieron algo de apoyo al par USD / JPY. En su discurso programado ante el parlamento japonés, Kuroda señaló que la arriesgada compra de activos del Banco de Japón es parte de su política ultra flexible y un paso necesario para lograr la meta de inflación del 2%.

Kuroda agregó además que recortar las tasas de interés de política a corto / largo plazo del BoJ sigue siendo una opción si se flexibiliza aún más. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo para el par USD / JPY . Dicho esto, la falta de una compra sólida de seguimiento justifica cierta cautela para los operadores alcistas y el posicionamiento para cualquier movimiento de apreciación adicional.

Los participantes del mercado ahora esperan con interés el expediente económico de EE. UU., Destacando la publicación del índice de precios al productor (PPI) y reclamos de desempleo semanales iniciales habituales , para obtener algo de ímpetu. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el USD. Los operadores seguirán las señales del sentimiento más amplio de riesgo del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

El dólar / yen está subiendo poco a poco el viernes temprano a pesar de registrar una reversión del precio de cierre potencialmente bajista en el tope de la sesión anterior. Los vendedores tomaron el control el jueves después de que el par Forex alcanzó su nivel más alto desde el 9 de abril tras una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Cayeron ligeramente el jueves después de más datos inflacionarios calientes. El rendimiento del bono de referencia del Tesoro a 10 años cayó alrededor de 3 puntos básicos hasta el 1,67%. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años cayó 2 puntos básicos a 2,4%.

El dólar bajó el martes por la mañana en Asia, alcanzando un mínimo de seis años frente a su contraparte canadiense y rondando mínimos de varios meses frente a las monedas europeas, ya que los inversores aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal de Estados Unidos no subiría las tasas de interés en el corto plazo.

El índice del dólar estadounidense que rastrea el dólar frente a una canasta de otras monedas bajó un 0.05% a 90.097 a las 12:20 a.m. ET (4:20 a.m. GMT).

El par USD / JPY subió un 0.03% a 109.22, con la lenta tasa de vacunación COVID-19 de Japón y la debilidad del dólar bloqueando al dúo en un rango estrecho.

El yen también cayó frente a la libra y las monedas antípodas más riesgosas, ya que los datos publicados más temprano en el día dijeron que la economía japonesa se contrajo más de lo esperado durante el primer trimestre de 2021, ya que su PIB se contrajo un 5,1% interanual y un 1,3% trimestral. -un trimestre.

El dólar estadounidense se ha recuperado hasta el nivel de 109 yenes durante la sesión de negociación del martes, en lo que ha sido un movimiento extraordinariamente parabólico. Debido a esto, creo que es solo cuestión de tiempo antes de que retrocedamos, aunque no sea por otra razón que tratar de encontrar algún tipo de apoyo. Después de todo, los mercados no pueden moverse hacia arriba para siempre, por lo que tendría bastante sentido que veamos un retroceso. Como puede ver en el gráfico, tengo una línea cada 100 pips en un asa grande, como el nivel de ¥ 108, el nivel de ¥ 107, etc. Debido a esto, es probable que el mercado vea algún tipo de acción de apoyo debajo de un retroceso, y estaré buscando un martillo diario, o algo así para aprovechar lo que ha sido un cambio de tendencia obvio.

El USD / JPY ha cambiado poco desde el final de la semana pasada, ya que el rendimiento del Tesoro de EE. UU. A 10 años se desliza por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días (1,63%), pero la falta de impulso para probar el mínimo mensual (108,34) puede mantener el tipo de cambio dentro un rango definido como el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) insiste en que " la economía aún estaba lejos de los objetivos a largo plazo del Comité ".

La actualización del índice de gasto de consumo personal (PCE) de EE. UU. Puede influir en el USD / JPY, ya que se espera que la tasa subyacente se amplíe a 2.9% desde 1.8% en marzo, y un aumento material en el indicador de inflación preferido por la Fed puede provocar una reacción alcista. en el dólar estadounidense, ya que ejerce presión sobre el presidente Jerome Powell and Co. para ajustar la orientación futura de la política monetaria.

El yen se desploma en todos los ámbitos por los rendimientos más altos y el apetito por el riesgo.
El dólar publica resultados mixtos, DXY plano rondando los 90,00.
El USD / JPY extendió el movimiento al alza y subió a 109,86, alcanzando el nivel más alto desde el 9 de abril. Se mantiene cerca de la cima, con el impulso alcista intacto, mirando al nivel de 110,00.

El repunte del USD / JPY se produjo en medio de un aumento de los precios de las acciones en Wall Street y en medio de una caída de los bonos del Tesoro. El rendimiento a 10 años subió a 1,62%, el nivel más alto desde el lunes.

Los datos económicos mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo cayeron a 406K, un nuevo mínimo pandémico, mientras que los pedidos de bienes duraderos cayeron inesperadamente, aunque los detalles del informe fueron positivos . La segunda lectura del PIB del primer trimestre mostró que la economía se expandió a una tasa anualizada del 6,4%. Los informes de que el presidente de los Estados Unidos, Biden, planea aumentar el gasto federal de manera significativa durante los próximos años, impulsaron la confianza del mercado .


Mirando al alza por encima de 109,70
El movimiento del USD / JPY ganó más fuerza desde una perspectiva técnica después de romper la barrera 109.45 / 50 y luego 109.70. Mientras se mantenga por encima de 109,70, el impulso alcista permanecerá intacto. Por el lado positivo, la siguiente resistencia se sitúa en 109,95 seguida de 110,15.

El par está teniendo hasta ahora la mayor ganancia diaria desde el 12 de mayo y registra dos ganancias consecutivas por primera vez en mayo. Solo algunas lecturas de las condiciones de sobrecompra en los indicadores técnicos de corto plazo sugieren una pausa. El par muestra que puede subir más y el nivel clave ahora parece ser el área de 110,00.

El dólar estadounidense cae al nivel de Londres, el DXY cae a 89,81.
USD / JPY corrige aún más a la baja después de ser rechazado por encima de 110,00.
El USD / JPY rompió por debajo de 109,60 y cayó a 109,34, alcanzando el nivel más bajo desde el jueves. Al momento de escribir, se cotiza ligeramente por debajo de 109,50, una caída de 35 pips en el día.

La corrección del lunes tiene lugar después de que el dólar estadounidense fuera rechazado por encima de 110,00. El viernes alcanzó un máximo de 110,19, antes de rebotar a la baja. El lunes, la acción del precio sigue siendo limitada en medio de un feriado en los EE. UU. Durante la última hora, el dólar cayó de forma generalizada hasta el punto fijo de Londres.


Se espera que la volatilidad se mantenga baja antes de la sesión asiática. El martes, el calendario económico muestra a los PMI como el evento clave del día; con respecto a la semana, la atención se fija en el NFP del viernes .

Las cifras económicas de EE. UU. Están teniendo un gran impacto en los rendimientos de EE. UU., Lo que afecta al USD / JPY. El rendimiento a 10 años cerró a la baja la semana pasada por debajo del 1,60% y pesó sobre el dólar.

En el lado negativo, el soporte inmediato en USD / JPY es el nivel de 109.30 seguido de 109.00 / 05. Por el lado positivo, ahora 109,60 es un nivel de resistencia y luego 109,75 antes del área de 110,00.

Se espera que el USD / JPY opere en un tema de consolidación de 108.80-110.00 en las próximas semanas. Estrategas de divisas sugeridas en UOB Group.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Si bien ayer destacamos que 'las condiciones de sobrecompra profunda sugieren que es poco probable que el USD se fortalezca más', esperábamos que el USD 'se consolide y opere entre 109,50 y 110,05'. Sin embargo, el USD cayó bruscamente a 109,34 antes de asentarse con una nota suave en 109,54 (-0,25%). La fuerte caída parece adelantarse a sí misma, pero hay espacio para que el USD caiga por debajo del fuerte soporte en 109.30. Por hoy, es poco probable que el próximo soporte en 109,10 entre en escena. La resistencia está en 109,65 seguida de 109,85 ".

Próximas 1-3 semanas: “En nuestra última narrativa del viernes pasado (28 de mayo, lugar en 109,90), indicamos que 'un fuerte impulso en el impulso sugiere una mayor fortaleza del USD'. Mientras que el USD subió a 110,19, el retroceso posterior estuvo cerca de eliminar nuestro "fuerte soporte" en 109,30 (mínimo de la noche a la mañana de 109,34). La rápida pérdida de impulso sugiere que la fortaleza del USD ha terminado antes de lo esperado. Es probable que el USD se consolide y se negocie entre 108,80 y 110,00 por ahora ".

La primavera pasada, la ciudad más grande de Estados Unidos fue también el epicentro más mortífero del país del Coronavirus, con más de 21.000 muertes en sólo dos meses. Los pacientes negros e hispanos murieron en tasas significativamente más altas que los blancos y los asiático-americanos. Tras un año de flujos y reflujos, y de reaperturas y cierres, la ciudad espera que las vacunas cambien definitivamente la tendencia. Alrededor del 48% de la población ha tomado al menos una dosis hasta ahora. En las últimas semanas han muerto unas veinte personas al día, y los nuevos casos y las hospitalizaciones han disminuido gracias a la ola invernal.

La debilidad del dólar se produjo cuando los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron a nuevos mínimos de varias semanas y la curva de rendimiento se aplanó después de que una subasta de notas a dos años atrajera una sólida demanda. Los bonos del Tesoro de referencia a 10 años cayeron hasta un 1,56% el martes por la tarde.

La caída de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. Ajustó el diferencial con los rendimientos de los bonos del gobierno japonés, lo que convirtió al yen japonés en un activo más atractivo.

Perspectiva técnica diaria del USD / JPY
Última actualización a las 04 de junio de 2021 00: 05GMT

Gráfico diario de tendencia
Oblicuo

Indicadores diarios
Neutral

EMA 21 horas
110.08

55 HORAS EMA
109,86

Gráfico de tendencia por horas
Arriba

Indicadores horarios
Facilitar fm o / bot

13 HR RSI
73

DMI de 14 horas
+ ve

Análisis diario
Se reanuda la consolidación b4 upmove.

Resistencia
111.71 - Máximo de marzo de 2020.
110,96 - Máximo de 1 año en 2021 (31 de marzo).
110.55 - máximo del 6 de abril.

Apoyo
109.88 - Miércoles alto (ahora sup).
109.53 - Miércoles bajo.
109,34 - Mínimo de esta semana (martes).

USD / JPY - 110.25 .. Aunque el par subió constantemente FM 109.55 (AUS) a 109.84 en la mañana europea de este día, el precio bajó brevemente a 109.63 b4 subiendo por un salto en las nóminas de ADP de EE. UU.

En el panorama general, la caída de FM 118.66 (diciembre de 2016) de DLR al mínimo de 2019 en 104.46 (septiembre) confirma la tendencia alcista inicial FM 2016, el mínimo de 29 meses en 99.00 ha tocado techo allí. A pesar de tocar un mínimo de 3-1 / 2 años de 101.19 en marzo de 2020 en operaciones sin riesgo debido a la pandemia de COVID-19, el fuerte aumento de DLR a 111.71 señala la temperatura. se hace bajo. Dicho esto, aunque el precio bajó a 102,60 a principios de enero de 2021, la ganancia posterior a un máximo de 110,96 en 1 año en marzo ha mantenido el optimismo. Dado que el DLR ha aumentado después de la caída de abril a 107,49, el precio se dirigirá a 111,15, pero las 'divergencias bajistas' en los indicadores diarios deberían limitar el precio por debajo de res en 111,71. Por debajo de 108,47 señales arriba se hace n puede retroceder dos 107,49 más tarde.


Hoy, la ruptura de DLR del máximo de 110.20 de las últimas 6 semanas de viernes a 110.32 en Nueva York confirma que el reciente aumento errático de FM 107.49 (abril) se ha reanudado una vez más n se dirigirá a 110.55, las lecturas de o / bot en los indicadores horarios pueden limitar el precio por debajo del pico de 2021 en 110,96. Sólo por debajo de 109,88 / 93 señales de tope, se arriesga 109,53, ruptura, 109,34.

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Mientras tanto, la demanda externa disminuyó un 0,2% en el trimestre debido a que otros socios comerciales, como en Europa, implementaron cierres. Más importante aún, el consumo privado, la mayor parte de la economía japonesa, se redujo un 1,1% después de expandirse un 2,2% en el cuarto trimestre.

Los analistas esperan que la economía del país se recupere en el segundo trimestre. Los encuestados por Nikkei ven que la economía crece un 1,84% interanual. En una nota, un analista le dijo al periódico:

«Es probable que el gasto del consumidor experimente un fuerte repunte después del 20 de junio. También se espera que los minoristas lancen campañas de ventas en el momento del levantamiento del estado de emergencia. El ‘consumo de venganza’ también ha ocurrido en otros países».

USD / JPY
El dólar estadounidense subió 26 pips o un 0,24% frente al yen japonés el martes. El promedio móvil simple de 55 horas proporcionó resistencia al tipo de cambio durante la sesión de ayer.

En igualdad de condiciones, es probable que el par de divisas continúe subiendo durante la siguiente sesión de negociación. El posible objetivo para el par USD / JPY estará cerca de la zona de 110,00.


Sin embargo, un grupo de resistencias formado por las SMA de 100 y 200 horas en 109,66 podría proporcionar resistencia para el tipo de cambio de divisas en esta sesión.

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USD / JPY
El miércoles, el par de divisas USD / JPY subió 41 pips o un 0,38%. El aumento fue detenido por un grupo de resistencia en el nivel de 109.60 durante la sesión de negociación del miércoles.

El dólar estadounidense podría seguir fortaleciéndose frente al yen japonés durante la siguiente sesión de negociación. El potencial para el tipo de cambio estará cerca de la zona de 110,16.


Sin embargo, el grupo de resistencias en 109.75 podría proporcionar resistencia para el tipo de cambio de moneda en esta sesión.


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Siendo ese el caso, es probable que el mercado continúe con el patrón general en el que hemos estado durante un tiempo y, por lo tanto, creo que eventualmente encontraremos una razón para cambiar la actitud general para que sea más alcista o bajista, pero ahora mismo. Mientras estamos sentados en el estancamiento del verano, creo que tiene sentido que sigamos más de lo mismo, y creo que simplemente seguimos el patrón general en el futuro, y por lo tanto, mantendría esto simple y esencialmente seguiría lo que ha estado sucediendo. en.

Los estrategas de divisas de UOB Group mantienen la visión alcista sobre el USD / JPY , con el próximo objetivo en el nivel de 110,95 en las próximas semanas.

Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: “Aunque esperábamos que el USD se fortaleciera ayer, opinamos que 'es poco probable que cualquier avance desafíe la resistencia principal de 110,35'. En otras palabras, no anticipamos el fuerte aumento del USD que lo envió a un máximo de 110,71. El rally de sobrecompra en el USD tiene espacio para extenderse, pero es poco probable que pueda mantener un pie por encima del máximo del año hasta la fecha cerca de 110,95. En el lado negativo, una ruptura de 110.25 (el soporte menor está en 110.45) indicaría que la presión alcista actual se ha aliviado ".

Próximas 1-3 semanas: “Hace dos días (15 de junio, punto en 110.05), notamos que 'el riesgo está comenzando a cambiar al alza, pero el USD tiene que cerrar por encima de la resistencia principal en 110.35 antes de que se pueda esperar un avance sostenido' . Agregamos, 'la próxima resistencia está en 110.60 seguida de 110.95'. Si bien nuestra visión de un riesgo alcista no es incorrecta, no anticipamos el rápido ritmo de avance, ya que el USD se disparó a un máximo de la noche a la mañana de 110,71. El nivel en el que centrarse ahora está en el máximo del año hasta la fecha cerca de 110,95. Si el USD puede cerrar por encima de este nivel, existe una buena posibilidad de que avance más hasta los 111,25. El riesgo alcista permanece intacto siempre que el USD no se mueva por debajo de 110,00 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 109,60 ayer) ”.