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El dólar continuó repuntando frente al dólar canadiense el lunes, poniendo a prueba los niveles de resistencia. La fortaleza del dólar se produce a pesar de los menores rendimientos de los bonos del Tesoro. La Fed está programada para reunirse para una reunión de dos días esta semana. Se espera que la Fed acelere la reducción de su programa de compra de bonos. Además, esta semana los EE. UU. Publicarán el PPI y las ventas minoristas.
Análisis técnico
El dólar cotizaba al alza frente al dólar canadiense. El tipo de cambio avanzó a corto plazo, que ahora se encuentra cerca del promedio móvil de 10 días en 1.2750. Se observa soporte adicional cerca del promedio móvil de 50 días en 1.2536. El impulso a corto plazo se ha vuelto positivo, el estocástico rápido generó una señal de compra cruzada. El impulso a mediano plazo se ha vuelto negativo ya que el índice MACD (promedio móvil de convergencia divergencia) generó una señal de venta cruzada. El histograma MACD se imprime en territorio negativo con una trayectoria ascendente que apunta a la consolidación.
Todos los ojos están puestos en la Fed
La Fed está programada para completar su reunión de dos días el miércoles. Expectativas de que la Fed anunciará la aceleración de la reducción gradual de su programa de compra de bonos. Es probable que cualquier sorpresa sea moderada, ya que la Fed ha sido bajista desde el IPC de octubre.
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Después del ascenso del viernes, el par USD/CAD comenzó la nueva semana en una base firme y se acercó a un par de pips del máximo de varios meses que estableció en 1.2938 la semana pasada. Está operando en la zona de 1.2920; previamente trepó hasta 1.2935.
La fuerte caída observada en los precios del crudo parece estar pesando sobre el loonie. El barril de West Texas Intermediate (WTI) pierde casi un 3% en la jornada y opera en $68.35, ante un clima de aversión al riesgo y temores por una menor demanda de energía ante el avance de Ómicron y más restricciones a nivel mundial. Por otro lado, el índice dólar estadounidense, que ganó 0.7% el viernes, está consolidando sus ganancias alrededor de 96.50.
Sin datos por delante, el foco estará puesto sobre Wall Street y los precios del crudo el lunes. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura en negativo con caídas en el orden del 1%.
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Los precios del crudo detuvieron el fuerte retroceso del día anterior desde el nivel más alto desde 2008 después de que Estados Unidos supuestamente está dispuesto a seguir adelante con la prohibición de las importaciones de petróleo ruso. Esto, junto con una nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania, actuó como un viento de cola para el oro negro, lo que a su vez podría apuntalar al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Por otro lado, una sólida recuperación en los mercados bursátiles provocó cierta toma de ganancias en torno al dólar estadounidense de refugio seguro y podría contribuir aún más en limitar cualquier ganancia significativa para el par USD/CAD.
El telón de fondo fundamental parece inclinado a favor de los alcistas y un posible movimiento hacia poba el máximo de febrero, alrededor de la región 1.2875-1.2880. A falta de grandes publicaciones económicas, ya sea de Estados Unidos o Canadá, el foco seguirá pegado en los acontecimientos que rodean a la guerra entre Rusia y Ucrania. Las noticias entrantes impulsarían el sentimiento de riesgo más amplio e influirían en el USD. Los inversores tomarán más indicaciones de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par USD/CAD.
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Por otro lado, la compra posterior al BCE en torno a la moneda compartida arrastró al dólar estadounidense a un mínimo de una semana y contribuyó aún más a la caída intradía del par. Dicho esto, una nueva ola del comercio global de aversión al riesgo actuó como un viento de cola para el dólar estadounidense de refugio seguro, que se vio respaldado por las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. en su mayoría en línea. Esto podría extender algo de soporte al par USD/CAD y ayudar a limitar pérdidas más profundas.
De hecho, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó que el IPC general de EE.UU. se aceleró a nuevos máximos de 40 años del 7.9% en febrero. La cifra mensual también coincidió con las estimaciones del consenso y aumentó un 0.8% durante el mes informado desde el 0.6% registrado en enero. Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se moderó un poco hasta el 0.5% en febrero desde el 0,6% anterior, aunque la tasa anual subió hasta el 6.4% desde el 6.0% de enero.
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Sin embargo, los analistas de divisas de Scotiabank se muestran escépticos acerca de la recuperación del dólar estadounidense y siguen atentos al área de soporte de 1.2695: "El rango neutral más amplio persiste a pesar de un cierto grado de corte alrededor de ese punto, pero el USD continúa atrayendo un interés de venta bastante sólido en repuntes y seguimos viendo un poco más de riesgo a la baja que al alza para este mercado en los próximos meses (...) El soporte clave es 1.2695 y vemos que el par caiga más materialmente por debajo de este punto".
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Mientras tanto, los mercados buscan reposicionarse antes de la crítica reunión de dos días de la Fed , que comienza más tarde el martes. Se observa una caída de las ganancias en el dólar estadounidense junto con los rendimientos del Tesoro, pero la caída de los precios del petróleo está ayudando a superar las presiones bajistas sobre el par USD/CAD.
Técnicamente, el USD/CAD busca extender su rebote desde el soporte la media móvil simple de 21 días, ahora en 1.2753.
Al hacerlo, los alcistas apuntan a la línea de tendencia alcista de dos meses de antigüedad en 1.2920 tras una clara ruptura del nivel redondo de 1.2900.
El RSI de 14 días apunta al alza por encima de la línea media, apoyando al potencial alcista.
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Se espera que el FOMC aumente la tasa de interés clave por primera vez desde 2018, en un entorno complejo con alta inflación, interrupciones en el suministro, una guerra en Ucrania y precios del petróleo crudo altísimos. Es probable que el tono de la declaración y las palabras del presidente Powell desencadenen volatilidad en los mercados financieros. Además, el miércoles se publicarán los datos de inflación de Canadá.
la zona de 1.2900 todavía es clave
Un cierre semanal por encima de 1.2900 debería desencadenar más ganancias en el mediano plazo, favoreciendo un repunte por encima de 1.3000. El mismo gráfico muestra un soporte relevante alrededor de 1.2700, el promedio móvil simple de 20 semanas, una consolidación por debajo debería debilitar al dólar, exponiendo los próximos soportes en 1.2580 y 1.2445.
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El Loonie avanza un 0.30% frente al dólar en medio de un mayor apetito por el riesgo.
Las discusiones entre Rusia y Ucrania continuarían, aunque la lucha continúa.
La inflación canadiense se acerca al umbral del 6%, mientras que las ventas minoristas de EE. UU. se moderan.
El USD/CAD cae por segundo día consecutivo en la semana, antes de la decisión de política monetaria del FOMC en medio del apetito de riesgo en el mercado, ya que el nerviosismo geopolítico en torno a Rusia-Ucrania parece disminuir. Sin embargo, últimamente, una contradicción entre distintas fuentes de noticias mantiene a los comerciantes alerta, sopesando el resultado en Europa del Este después de una guerra de tres semanas hasta el momento. En el momento de la publicación, el USD/CAD cotiza a 1.2725, bajando un 0.33%.
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USDCAD actualmente está desafiando la línea de tendencia ascendente a largo plazo y el promedio móvil simple (SMA) de 200 días alrededor de la marca psicológica 1.2600. El precio muestra algunas señales de que sería una penetración de la línea diagonal, lo que sugiere el comienzo de una perspectiva neutral .
Según los indicadores técnicos, el oscilador MACD se sumergió por debajo de su línea cero, fortaleciendo su impulso por debajo de la línea de activación, mientras que el RSI está cayendo por debajo del umbral neutral de 50. Las SMA de 20 y 40 días están listas para un cruce bajista, lo que confirma el movimiento reciente.
En caso de que el par cambie su dirección a la baja, los bajistas probablemente desafiarán el mínimo anterior en 1.2580. Una ruptura a la baja podría durar hasta 1.2450 antes de moverse a la baja hacia el soporte de 1.2285, tomado desde el mínimo de octubre de 2021.
Alternativamente, un rebote de la línea de tendencia alcista puede impulsar el precio hacia las medias móviles simples de 20 y 40 días en 1.2730. Por encima de este último, la resistencia de 1.2875, que rechazó las acciones del mercado recientemente, podría ser otro nivel de atención antes del máximo de 14 meses de 1.2960.
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El USD/CAD extiende sus pérdidas en la semana, sin embargo, parece enfrentar un fuerte soporte alrededor de 1.2500, en medio de un estado de ánimo mixto del mercado, los formuladores de políticas de la Fed "de línea dura" y dos bancos con sede en América del Norte, que esperan dos aumentos consecutivos de 50 pb. por el banco central estadounidense en las reuniones de mayo y junio. Al momento de escribir, el USD/CAD cotiza a 1.2509.
El sentimiento del mercado sigue siendo frágil, aunque mixto, como lo muestran las fluctuaciones de las acciones de EE.UU., mientras que las bolsas europeas se mantienen al alza. El dólar se está negociando más débil, como lo refleja el índice del dólar estadounidense con una caída del 0.13 %, a 98.660, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. siguen reflejando la actitud agresiva de la Fed, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subiendo once puntos básicos, situándose en 2.453 %.
Los problemas de la guerra entre Rusia y Ucrania siguen influyendo en el estado de ánimo del mercado, aunque en un tono más bajo. El negociador ruso dijo que Ucrania y Rusia acordaron en asuntos secundarios, pero en asuntos primarios, las discusiones languidecieron. Mientras tanto, EE.UU. y Europa llegaron a un acuerdo de GNL (Gas Natural Licuado) para reducir la dependencia de la Eurozona de Rusia.
Los precios del petróleo descendieron desde los máximos diarios hasta los 110,25$ en el titular, poniendo un límite al aumento del dólar canadiense frente al dólar estadounidense.
Goldman Sachs y Citigroup entre los actores del mercado que esperan aumentos de 50 pb
Por otra parte, Goldman Sachs y Citigroup son los dos bancos mencionados en el primer párrafo, que esperan al menos dos aumentos de 50 pb en las reuniones de mayo y junio. Además, en una nota a los clientes, Citigroup dijo que esperan cuatro aumentos de 50 pb en la tasa de fondos federales en 2022.
El expediente económico de Canadá tiene el balance presupuestario de enero, y el gobernador del Banco de Canadá, Kozicki, cruzaría los cables. En el frente de EE. UU., el discurso de la Fed continúa con el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, que también respalda un aumento de 50 pb, y afirmó: "Si es apropiado aumentar 50 puntos básicos en una reunión, lo haré".
Además, las Ventas pendientes de viviendas de febrero se contrajeron un 4.1% frente al aumento esperado del 1% mensual. Además, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para marzo llegó a 59.4 desde 59.7, mientras que las expectativas de inflación se mantuvieron en 5.4% frente al 4.9% del informe anterior.
Pronóstico del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica
La caída del USD/CAD se extiende en la semana, aunque como se aprecia en el gráfico de 1 hora, el USD/CAD parece haber alcanzado un soporte sólido en el área de 1.2500. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI), un indicador de impulso, está en 38.31, aunque en un área bajista, muestra una divergencia positiva con la acción del precio USD/CAD, lo que sugiere que podría haber un movimiento al alza en las cartas.
Si ese escenario se desarrolla, la primera resistencia del USD/CAD sería el promedio móvil simple (SMA) de 50 horas en 1.2547. El quiebre de este último expondría una línea de tendencia alcista de seis meses alrededor de 1.2570, seguida por el máximo diario del 24 de marzo en 1.2586 y el máximo diario del 23 de marzo en 1.2605.
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Niveles técnicos:
PANORAMA
Último Precio de Hoy 1.2513
Cambio Diario de Hoy -0.0013
Cambio Diario de Hoy % -0.10
Apertura Diaria de Hoy 1.2526
TENDENCIAS
SMA de 20 Diaria 1.2697
SMA de 50 Diaria 1.2686
SMA de 100 Diaria 1.2693
SMA de 200 Diaria 1.2614
NIVELES
Máximo Previo Diario 1.2586
Mínimo Previo Diario 1.251
Máximo Previo Semanal 1.2871
Mínimo Previo Semanal 1.2589
Máximo Previo Mensual 1.2878
Mínimo Previo Mensual 1.2636
Fibonacci Diario 38.2% 1.2539
Fibonacci Diario 61.8% 1.2557
Punto Pivote Diario S1 1.2495
Punto Pivote Diario S2 1.2465
Punto Pivote Diario S3 1.2419
Punto Pivote Diario R1 1.2571
Punto Pivote Diario R2 1.2617
Punto Pivote Diario R3 1.2648
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El par USD/CAD mantuvo sus fuertes ganancias intradiarias durante los inicios de la sesión americana y fue visto por última vez cotizando alrededor de la región de 1.2610, cerca del máximo de varias semanas alcanzado el viernes.
Los precios del crudo cayeron al nivel más bajo desde el 17 de marzo y socavaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que ofreció cierto soporte al par USD/CAD en medio del sentimiento alcista subyacente que rodea al dólar estadounidense. A pesar de los factores de apoyo, los alcistas, hasta ahora, han tenido problemas para superar la muy importante SMA de 200 días. Dicha barrera ha estado limitando al par USD/CAD durante las últimas tres sesiones de negociación y coincide con un punto de quiebre de soporte de línea de tendencia descendente.
Los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción positiva y perspectivas de soporte para una eventual ruptura a través de la confluencia antes mencionada. El par USD/CAD podría subir a mediados de los 1.2600, o el nivel de Fibonacci del 50% de la caída de 1.2901-1.2403. Algunas compras posteriores sugerirán que el par USD/CAD ha formado un mínimo temporal cerca de 1.2400 y allanará el camino para ganancias adicionales. El impulso podría empujar al precio al nivel 1.2700 en ruta al 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.2715.
Por otro lado, la región de 1.2555 ahora parece proteger la caída inmediata antes del 23.6% del nivel Fibonacci, alrededor de la región 1.2525. Un avance convincente, que conduzca a una debilidad posterior por debajo del nivel psicológico clave 1.2500, cambiará el sesgo a favor de los operadores bajistas. El par USD/CAD luego se volvería vulnerable para caer y desafiar el mínimo anual, alrededor de 1.2400, con algún soporte intermedio cerca de la zona de 1.2465.
Gráfico diario USD/CAD
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Los participantes en el mercado también prefirieron esperar al margen antes de los detalles mensuales de empleo canadienses, que se publicarán al inicio de la sesión americana de hoy. A falta de publicaciones económicas importantes desde los Estados Unidos, los rendimientos de los bonos estadounidenses desempeñarán un papel clave en la influencia del USD. Esto, junto con la dinámica de los precios del petróleo y los desarrollos en torno a la guerra entre Rusia y Ucrania, debería dar cierto impulso al par USD/CAD y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
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El USD/CAD gana algo de tracción positiva el miércoles y extiende la recuperación desde el mínimo anual.
Las perspectivas agresivas de la Fed llevan al USD a un máximo de dos años y ofrecen soporte al par.
La guerrra en Ucrania impulsa los precios del petróleo, lo que podría apuntalar al CAD y limitar las ganancias del par.
El par USD/CAD ha subido a un máximo de dos días al inicio de la sesión europea del miércoles y ahora busca extender el impulso por encima del nivel psicológico de 1.2500.
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Desde una perspectiva técnica, el repunte intradiario vaciló cerca de una línea de tendencia descendente que se extiende desde el máximo tocado el 28 de marzo, que ahora debería actuar como un punto clave para los operadores. Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario aún se mantienen en territorio bajista y requieren precaución antes de confirmar que el par USD/CAD ha hecho suelo. La configuración técnica hace que sea prudente esperar una ruptura convincente a través de la resistencia de la línea de tendencia antes mencionada para respaldar las perspectivas de cualquier alza significativa. El par USD/CAD podría entonces acelerar el movimiento de recuperación hacia un obstáculo intermedio cerca de la región de 1.2540. Algunas compras de seguimiento deberían permitir que los alcistas hagan un nuevo intento de conquistar la marca de 1.2600. Por otro lado, la debilidad sostenida por debajo de la región de 1.2470-1.2460 sugerirá que el movimiento de cobertura de posiciones cortas durante la noche ha seguido su curso y ha provocado nuevas ventas. Esto, a su vez, prepararía el escenario para un retroceso hacia el desafío del nivel redondo 1.2400, o el nivel más bajo desde noviembre de 2021, que si se rompe se vería como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas.
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Dicho esto, un tono más suave en torno a los precios del crudo limitó cualquier ganancia significativa para el CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ayudó a limitar las pérdidas para el par USD/CAD, al menos por el momento. El par rebotó en la región de 1.2540, aunque carecía de continuación. Esto sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja y justifica cierta precaución para los alcistas agresivos.
Los participantes del mercado ahora esperan el calendario económico estadounidense, que incluye los datos de las ventas minoristas mensuales, las solicitudes iniciales de desempleo semanal y el índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en el USD y proporcionará cierto impulso al par USD/CAD. Los inversores tomarán más indicaciones de la dinámica de precios del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par.
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Los toros Loonie están defendiendo firmemente el retroceso del 50% de Fibonacci en 12652.
Se espera que el RSI (14) enfrente resistencia en 60.00.
Los alcistas del dólar siguen esperanzados en medio de las EMA ascendentes de 21 y 50 períodos.
El par USD/CAD fue testigo de una sesión de apertura alcista el lunes temprano en medio de la fortaleza del índice del dólar estadounidense (DXY). Desde el primer tick de apertura en 1.2615, el activo está subiendo y ha alcanzado un máximo intradiario de 1.2643.
En una escala de cuatro horas, los alcistas del dólar canadiense están defendiendo el retroceso de Fibonacci del 50% (ubicado desde el máximo de marzo en 1.2900 hasta el mínimo de abril en 1.2403) en 1.2652. El par ha desarrollado un área de suministro cerca del 50% de retroceso de Fibonacci en un rango estrecho de 1.2643-1.2676 debido a múltiples intentos fallidos de establecimiento por encima de 1.2650.
Los promedios móviles exponenciales (EMA) de 21 y 50 períodos en 1.2610 y 1.2593 respectivamente están escalando más alto, lo que indica más ganancias por delante.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) enfrenta una resistencia cercana a los niveles de 60.00, lo que indica una reversión bajista. Sin embargo, sobrepasar los 60.00 infundirá sangre fresca a los alcistas del dólar.
En el futuro, los alcistas del billete verde pueden hacerse cargo si el activo supera el máximo del miércoles en 1.2676, lo que enviará al activo hacia el máximo del 17 de marzo en 1.2699. Una ruptura del máximo del 17 de marzo impulsará al activo hacia el máximo del 16 de marzo en 1.2778.
Por el contrario, una caída por debajo del último precio negociado de marzo en 1.2503 arrastrará el activo hacia el mínimo de enero en 1.2451, seguido por el nivel de soporte redondo de 1.2400.
Gráfico de cuatro horas USD/CAD
Archivo adjunto 20855
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Si bien esto presenta un riesgo alcista para el USD/CAD , las cifras de la inflación de precios al consumidor de marzo en Canadá se publicarán el miércoles. Si muestran un aumento intermensual del 0,9% en el índice de precios general, como se esperaba, esto debería solidificar las expectativas de que el BoC seguirá la subida de tipos de 50 pb de la semana pasada (que llevó los tipos al 1,0%) en su próxima reunión de junio. La postura relativamente agresiva del BoC debería ser suficiente para proteger al dólar canadiense de los avances del dólar, por ahora.
Dicho esto, las condiciones de liquidez relativamente débiles en la parte posterior de un feriado en Europa impidieron que los alcistas hicieran apuestas agresivas. El par USD/CAD , hasta ahora, ha estado luchando por encontrar aceptación por encima de la muy importante SMA de 200 días, lo que, a su vez, justifica cierta precaución antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional a corto plazo.
No hay datos económicos importantes que muevan el mercado que se publicarán el lunes, ya sea de EE. UU. o Canadá. Por lo tanto, los rendimientos de los bonos de EE. UU., junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, desempeñarán un papel clave para influir en la demanda de USD. Los comerciantes seguirán las señales de la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.
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El USD/CAD cayó a mínimos de dos semanas el miércoles, cayendo aproximadamente un 1,0% desde cerca de su DMA de 200 por encima de 1,2600 a menos de 1,2500.
El USD tuvo un rendimiento inferior, lo que impulsó gran parte del movimiento, aunque las picantes cifras del IPC canadiense también ayudaron a pesar sobre el par.
El USD/CAD cayó a mínimos de dos semanas el miércoles, cayendo aproximadamente un 1,0% en el día desde cerca de su media móvil de 200 días justo por encima de 1,2600 hasta justo por debajo del nivel de 1,2500, y los bajistas ahora contemplan una prueba de los mínimos anuales de este mes cerca de 1,2400 . El par se pesó principalmente como resultado del bajo rendimiento del USD, y el dólar australiano y el kiwi también ganaron más del 1,0 % en el día frente al dólar.
Otro catalizador para la caída del USD/CAD el miércoles fueron las cifras de inflación de precios al consumidor de Canadá más altas de lo esperado para marzo, que vieron cómo la tasa interanual de crecimiento de los precios generales se aceleraba al 6,7% desde el 5,7% en febrero. Todas las medidas básicas también registraron saltos intermensuales y anuales mayores de lo esperado. Las cifras picantes ayudaron a impulsar las expectativas de que el BoC seguirá la subida de tipos de 50 pb de la semana pasada con más subidas de un margen similar en las próximas reuniones.
De hecho, se espera que el BoC mantenga su liderazgo con respecto a la restricción monetaria sobre la Fed este año, lo que hace que el dólar canadiense sea menos vulnerable que algunas de sus contrapartes del G10 a la fortaleza como resultado de las expectativas de línea dura de la Fed. Si los precios mundiales de las materias primas se mantuvieran elevados en las próximas semanas y meses como resultado de la guerra ruso-ucraniana en curso, esto debería fortalecer el caso de una eventual ruptura por debajo de 1.2400.
En un futuro más inmediato, el enfoque del USD/CAD ahora cambia a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, quien se espera que solidifique las expectativas de aumentos de tasas de 50 pb en las próximas reuniones de la Fed, lo que podría respaldar al dólar. Luego, la atención se dirige a las cifras de ventas minoristas canadienses de marzo y los resultados de la encuesta PMI de abril de EE. UU. el viernes.
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En consecuencia, los precios de las materias primas han bajado, liderados por el índice de referencia del petróleo crudo de EE.UU., Western Texas Intermediate (WTI), con una caída cercana al 5%, cotizando a 96.70$ por barril, lo que pesa sobre el Loonie vinculado a las materias primas. La producción y entrega de productos derivados del petróleo en Canadá contribuyó con poco menos del 10% del Producto Interno Bruto (PIB).
La ausencia de la agenda económica estadounidense del lunes dejó a los operadores del USD/CAD a la deriva ante el gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem, y el vicegobernador senior Rogers está programado para testificar ante el Comité Permanente de Finanzas de la Cámara de los Comunes a las 11:00 ET del lunes.
El lunes, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo que la inflación es demasiado alta y que se mantendría "elevada" más de lo que se pensaba anteriormente. Reiteró que la inflación se está ampliando y eso preocupa al banco. Macklem agregó que Canadá requiere tasas de interés más altas y no descartaría aumentar las tasas más de 50 pb.
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Si rompemos por debajo (breakdown) de la EMA de 50 días, entonces es posible que el Dólar caiga a $1.25, pero obviamente, se necesitaría un cambio de impulso bastante grande para que eso ocurra. El mercado seguirá siendo muy ruidoso, pero eso no es nada nuevo para el par USD/CAD ya que las dos economías hacen mucho trading entre sí. También hay que prestar mucha atención a los mercados del Petróleo, ya que el Dólar canadiense se utiliza con bastante frecuencia como indicador de Forex en el mercado de Crudo.
En este punto, es muy factible que veamos muchos cortes, pero eso es todo. Si rompemos al alza (breakout), un movimiento por encima del nivel de $1.30 canadienses podría abrir un gran movimiento al alza. Anticipo que habrá mucho soporte para el Dólar en cualquier tipo de retroceso (pullback), principalmente porque hay mucho miedo en lo que respecta a la situación económica. En el entorno actual, es muy difícil imaginar un escenario en el que veamos al billete verde ceder mucho terreno, así que si se le da el tiempo suficiente, creo que seguramente seguirá siendo alcista (bullish) a largo plazo.
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El USD/CAD ronda los 1,2824 por delante del PCE y el PIB básicos de EE. UU.
Los inversores deberían prepararse para una postura agresiva junto con la orientación agresiva de la Reserva Federal.
Los toros de Lonnie están teniendo un desempeño mediocre a medida que los precios del petróleo se consolidan.
El par USD/CAD cotiza mediocre a principios de la sesión asiática en medio de la incertidumbre sobre la publicación de los gastos de consumo personal (PCE) de EE. UU. el jueves. Según las previsiones del mercado, se ve una lectura del 5,4 % frente al registro anterior del 5 %. Esto puede aumentar las probabilidades de un tono extremadamente agresivo por parte del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en mayo.
El activo ha estado escalando más alto desde la última semana, ya que se han reforzado las expectativas de un aumento de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal. Después de la declaración del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI) de que está prevista una subida de tipos de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en mayo, el anuncio de la misma sigue siendo una formalidad ahora. Por lo tanto, los inversionistas están más enfocados en la orientación adicional que dictará la Fed en la política monetaria de mayo . Teniendo en cuenta el aumento de la inflación y la coherencia en el mantenimiento del pleno empleo, los inversores deberían prepararse para un entorno de liquidez ajustado durante el resto del año.
Mientras tanto, los alcistas locos son menos efectivos en medio de los precios constantes del petróleo. Las preocupaciones de suministro de Rusia frente a la reducción de las previsiones de crecimiento global y el temor de una pandemia en China están restringiendo el oro negro de cualquier movimiento importante en estas sesiones de negociación.
Además del PCE básico de EE. UU., los inversores también se centrarán en las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU., que también se publicarán el jueves. Una estimación preliminar del PIB anualizado del 1,1 % indica un rendimiento inferior al anterior del 6,9 %.
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El USD/CAD se mantuvo estable cerca del máximo de varias semanas en medio de una compra sostenida de USD.
Las perspectivas de aumentos rápidos de las tasas de la Fed continuaron apuntalando al dólar.
El deterioro de las perspectivas económicas mundiales también actuó como un viento de cola para el dólar.
El par USD/CAD osciló entre ganancias tibias/pérdidas menores durante la primera mitad de la sesión europea y fue visto cotizando por última vez con un ligero sesgo positivo, alrededor de la región de 1.2835.
El par continuó con su lucha por ganar una tracción significativa por segundo día consecutivo el jueves y osciló en un rango justo por debajo del máximo de seis semanas alcanzado el día anterior. La caída, sin embargo, permanece amortiguada en medio del fuerte sentimiento alcista que prevalece en torno al dólar estadounidense, reforzado por las perspectivas de un ajuste de la política agresiva por parte de la Reserva Federal.
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El USD/CAD subió aproximadamente 140 pips el viernes para alcanzar su nivel más alto en más de un mes por encima de 1.2700.
Eso marca la mayor ganancia porcentual de un día desde noviembre.
El par se recuperó en función de los flujos de aversión al riesgo, con la reciente actitud agresiva del BoC y los sólidos datos que no respaldaron al CAD.
El USD/CAD subió aproximadamente 140 pips el viernes para alcanzar su nivel más alto en más de un mes por encima de la marca de 1.2700 y, en los niveles actuales de alrededor de 1.2720, cotiza con ganancias diarias de alrededor del 1.1%. El repunte del par se produce a pesar de lo que normalmente sería una combinación (menor) bajista de datos canadienses (ventas minoristas) mejores de lo esperado y datos estadounidenses (PMI flash) peores de lo esperado.
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Por tanto, el foco de atención del mercado permanece en el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del FOMC, programada para ser anunciado más tarde durante la sesión estadounidense de hoy. Se espera que la Fed aumente las tasas de interés en 50 puntos básicos y mantenga los planes de comenzar a reducir su enorrme balance de cerca de 9 billones de dólares. Los inversores también analizarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para ver si el banco central estadounidense está listo para subir las tasas incluso si la economía se debilita.
Antes del evento clave, la publicación del informe de ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. y el PMI de servicios de ISM podrían generar algún impulso. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo podría permitir a los invesores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.
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Por lo tanto, cierta fortaleza de seguimiento, hacia la recuperación de la marca psicológica clave de 1.3000, sigue siendo una clara posibilidad en medio de las expectativas de un endurecimiento de la política más agresivo por parte de la Fed. El impulso podría extenderse aún más y empujar al par USD/CAD hacia la siguiente resistencia relevante cerca de la región de 1.3045-1.3050.
Por otro lado, el área de 1.2910-1.2900 ahora parece proteger la caída inmediata antes del punto de quiebre de resistencia de la línea de tendencia ascendente, actualmente a mediados de los 1.2800. Cualquier retroceso adicional aún podría verse como una oportunidad de compra cerca de la cifra redonda de 1.2800, que ahora debería actuar como una base sólida para el par USD/CAD.
Una ruptura convincente por debajo anularía el sesgo alcista a corto plazo y provocaría algunas ventas técnicas. El par USD/CAD podría volverse vulnerable para acelerar la caída hacia la prueba del mínimo de la semana pasada, alrededor de la región 1.2715-1.2710.
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Statistics Canada ha inforrmado que el IPC general saltó al nivel más alto desde enero de 1991 y subió al 6.7% interanual en mayo, superando las expectativas de una lectura del 6.1% y subiendo desde el 5.7% anterior. Además, el IPC subyacente, que excluye los ocho artículos más volátiles, subió un 1% intermensual en marzo y aceleró al 5.5% interanual, ambos superando las estimaciones del mercado.
Por otro lado, el USD fue testigo de una fuerte toma de ganancias en medio de una fuerte caída en el par USD/JPY y un retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Dicho esto, las perspectivas de un ajuste más agresivo por parte de la Fed deberían actuar como un viento de cola para el USD. Esto hace que sea prudente esperar una ruptura por debajo del nivel psicológico de 1.2500 antes de abrir nuevas posiciones bajistas en torno al par USD/CAD.
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El USD/CAD fue testigo de un retroceso intradiario desde el nuevo máximo anual tocado a principios de este martes.
El impulso de apetito de riesgo, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses provocó cierta toma de beneficios en torno al par.
La caída de los precios del petróleo podría socavar el dólar canadiense y limitar las pérdidas en medio de las agresivas apuestas de subida de tipos de la Fed.
El par USD/CAD bajó a principios de la sesión americana y cayó a un nuevo mínimo diario, alrededor de la región de 1.2980-1.2975 en la última hora.
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Tenga en cuenta que este par tiende a ser muy agitado, y por supuesto, tiene mucha influencia externa debido a las transacciones transfronterizas, el Petróleo Crudo, y la divergencia de la política de los bancos centrales. La Reserva Federal parece que va a seguir siendo agresiva (hawkish), lo que debería dar un poco de impulso al USD a largo plazo, pero, francamente, en este punto hemos estado un poco sobrecomprados, por lo que tiene cierto sentido que tengamos que retroceder (pullback) para encontrar más impulso. El USD ha sido un poco una bola de demolición contra todo lo demás, así que es difícil imaginar que el Dólar canadiense sea diferente.
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Los datos económicos de Estados Unidos superaron las expectativas. Las ventas minoristas subieron un 0.9% en abril, frente al 0.7% del consenso del mercado (las cifras de marzo se revisaron al alza). La producción industrial avanzó un 1.1%, por encima del 0.5% esperado por los analistas. Las cifras ayudaron al dólar.
El loonie cae también frente al dólar australiano y neozelandés, a pesar de la subida de los precios del crudo. La amplia corrección de los mercados impulsó al NZD/CAD y al AUD/CAD.
Rebote desde la SMA de 20 días
La caída del USD/CAD desde el nivel más alto en más de un año encontró apoyo por encima de la zona de 1.2800. El rebote hizo que el precio volviera a superar la media móvil simple de 20 días en 1.2835. Un cierre diario por debajo de la línea podría abrir las puertas a una nueva prueba de 1.2800. El siguiente soporte se sitúa en 1.2770 y 1.2720.
Si el USD/CAD se mantiene por encima de la media móvil simple de 20 días, la atención se dirigirá a la siguiente resistencia en 1.2855, seguida de 1.2870 y 1.2905.
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La impresión caliente del miércoles probablemente consolidará el camino del Banco de Canadá hacia una política más estricta, ya que la inflación se mantiene muy por encima del objetivo del 2% del BoC. Con la expectativa actual de que el banco central elevará su tasa de interés de referencia en otros 50 puntos básicos el 1 de junio , los comerciantes pueden considerar el precio de más alzas en el futuro. El vicegobernador Toni Gravelle reveló en un discurso que el nivel actual de las tasas de interés sigue siendo "demasiado estimulante", lo que indica que los responsables de la formulación de políticas pueden buscar subirlas de manera extremadamente agresiva para restaurar la estabilidad de precios. Si los participantes del mercado han aprendido algo últimamente, parece que los bancos centrales del G10 parecen estar en pie de guerra hacia tasas más altas y una política neutral.
Si el USD/CAD se mantiene por encima de la media móvil simple de 20 días, la atención se dirigirá a la siguiente resistencia en 1.2855, seguida de 1.2870 y 1.2905.
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Por otro lado, el dólar se vio presionado por las especulaciones de que la Reserva Federal podría poner en pausa el ciclo de subidas de tipos a finales de este año en medio del empeoramiento de las perspectivas económicas. La duda sobre la capacidad de la Fed para controlar la inflación sin hundir la economía en la recesión arrastró el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a un mínimo de seis semanas. Esto, junto con el impulso de apetito de riesgo, pesó sobre el dólar, que es un refugio seguro.
El telón de fondo fundamental parece inclinarse a favor de los operadores bajistas y una ruptura por debajo del mínimo semanal apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo para el par USD/CAD. Por lo tanto, es posible que se produzca un retroceso que ponga a prueba la SMA de 100 días, actualmente en la zona de 1.2700-1.2695.
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Hay un par de cosas a tener en cuenta en este momento. Acabamos de atravesar la EMA de 200 días y parece posible que cerremos en la parte más baja del rango. Habiendo dicho esto, también fue el Día de los Caídos en los Estados Unidos, lo que significa que la mayoría de los traders de Forex basados en los Estados Unidos no estaban en línea. No sé si habría cambiado mucho, porque el Petróleo sigue subiendo, pero la caída podría no haber sido tan drástica.
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El BoC subió los tipos en un 0.50%, utilizando como telón de fondo la alta inflación mundial, impulsada por los elevados precios de la energía, cortesía de la invasión rusa de Ucrania, los bloqueos de China relacionados con Covid-19 y las continuas interrupciones de suministro. El BoC subrayó que la guerra "aumentó la incertidumbre y ejerció una mayor presión al alza sobre los precios de la energía y las materias primas agrícolas".
En cuanto a las perspectivas de Canadá, el BoC mencionó que el IPC de Canadá, que se situó en torno al 6.8% interanual en abril, probablemente se moverá al alza a corto plazo antes de mostrar signos de relajación. El banco central señaló que la inflación sigue ampliándose, lo que significa que la inflación no tiene otro camino que el de la subida. El Consejo de Gobierno del BoC añadió que los tipos de interés tendrían que seguir subiendo y que la evaluación del banco central guiaría el ritmo de las subidas. El BoC dijo que está preparado "para actuar con más fuerza si es necesario para cumplir su compromiso de alcanzar el objetivo de inflación del 2%".
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El USD/CAD pasó de 1,2550 a 1,2880 en una subida de tres días. En su camino hacia el norte, la divisa mayor rompió por encima de las medias móviles diarias (DMA), pasando de un sesgo neutral a la baja a uno neutral al alza. Sin embargo, el USD/CAD se enfrentará a una sólida resistencia en torno a 1,2885, el máximo del 25 de mayo, que, si se rompe, allanaría el camino para nuevas ganancias.
Si este escenario se cumple, la primera resistencia del USD/CAD sería 1,2900. Una ruptura por encima expondría el máximo diario del 20 de diciembre de 2021 en 1.2964, seguido de una prueba del nivel psicológico de 1.3000.
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El USD/CAD tiene un sesgo neutro-bajista, a pesar de la subida de dos días de casi 130 pips. La tesis se ve reforzada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que en 45,18 apunta a la alza, pero a menos que cruce el territorio alcista, podría cambiar a la baja. Además, si las medias móviles diarias (DMA) se mantienen por encima del tipo de cambio, eso favorecería a los vendedores, dándoles mejores entradas de precio.
Para que el USD/CAD cambie a un sesgo neutro, los compradores deben elevar el par para que se mueva por encima de la confluencia de las DMA de 100 y 200 en 1.2658-1.2700. Una vez superada, esto allanaría el camino para nuevas ganancias. De lo contrario, el primer soporte del USD/CAD sería 1.2600. Una ruptura por debajo expondría el mínimo del 8 de junio en 1.2517, seguido del mínimo del 25 de junio en 1.2458.
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El USD/CAD giró a positivo por quinto día consecutivo y se disparó a un máximo de casi un mes.
La configuración técnica favorece a los operadores alcistas y respalda las perspectivas de nuevas ganancias.
Cualquier retroceso significativo por debajo de la zona de 1,2865 se consideraría una oportunidad de compra.
El par USD/CAD atrajo algunas compras cerca de la zona de 1.2865, el 61.8% del nivel Fibonacci de la caída de 1.3077-1.2518, y se giró a positivo por quinto día consecutivo el martes. El impulso elevó al precio a un máximo de un mes, más cerca de 1.2950 durante los inicios de la sesión americana.
El dólar estadounidense revirtió las modestas pérdidas intradía y volvió a acercarse a los máximos de casi dos décadas alcanzados el día anterior. Esto se consideró un factor clave que actuó como viento de cola para el par USD/CAD. A los alcistas no les afectó la nueva subida de los precios del crudo, que tienden a apuntalar al loonie, vinculado a las materias primas.
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Por lo tanto, la atención del mercado permanecerá pegada a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del viernes, que podrían influir en la senda de endurecimiento de la Fed. El informe sobre el IPC estadounidense irá acompañado de la publicación de los datos mensuales sobre el empleo en Canadá. Los datos macroeconómicos clave deberían ayudar a los inversores a determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD.
Mientras tanto, los inversoes podrían seguir los datos semanales de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. y el discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, programado para más tarde durante la sesión americana. Además, los rendimientos de los bonos estadounidenses, el sentimiento de riesgo del mercado en general y la dinámica del precio del petróleo podrían impulsar al par USD/CAD.
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Fuentes citadas por el WSJ dijeron: “El ritmo al que todo está cambiando es bastante alarmante”. Las fuentes agregaron que la economía aún se encuentra en un terreno bastante sólido para resistir la inflación, los problemas de la cadena de suministro y el aumento de las tasas de interés.
Mientras tanto, la Fed de Minneapolis, Neil Kashkari, dijo que apoyó 75 pb en junio y podría respaldar otro en julio. Agregó que una estrategia prudente podría ser continuar con incrementos de 50 pb. El presidente de la Fed de St. Louis , James Bullard, dijo que un aterrizaje suave es factible si el cambio posterior a la pandemia se hace bien.
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Si bien la producción industrial de EE. UU. para mayo fue más suave, la Política Monetaria bianual de la Reserva Federal (Fed) mencionó que el Producto Interno Bruto (PIB) parece estar en camino de aumentar moderadamente en el segundo trimestre, según Reuters. Teniendo en cuenta los datos, los portavoces de la Fed se mostraron más confiados en su último voto a favor de una subida de tipos del 0,75%. Entre ellos estaba el presidente de la Fed de Minneapolis, Niel Kashkari, quien respaldó otra subida de tipos de 75 pb en julio.
Recientemente, una noticia de Reuters que decía: "La administración del presidente Joe Biden está revisando la eliminación de algunos aranceles sobre China", se une a las noticias optimistas de Beijing para ejercer una presión a la baja sobre los precios del USD/CAD.
En este contexto, las acciones de EE. UU. marcaron un repunte de alivio poco convincente, mientras que los rendimientos del Tesoro también fueron lentos.
Continuando, el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, se unirá al índice de precios al consumidor (IPC) de Canadá y los datos básicos del IPC del BOC de mayo para destacar el miércoles como el evento clave para los operadores del USD/CAD.
