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La administración del presidente Trump anunciará formalmente los aranceles sobre las importaciones estadounidenses de acero y aluminio esta semana.
Cotizaciones clave
"La reacción inicial de los inversores internacionales dependerá de (a) los detalles de las políticas arancelarias, y si algunos países estarán exentos y (b) la propensión de los principales socios comerciales a imponer medidas vengativas de protección en los EE. UU. A juzgar por el ruido que sale de la Casa Blanca este fin de semana, las exenciones de los países no están sobre la mesa "en este momento" (citando al asesor comercial de Trump, Peter Navarro) ".
"Añádele a esto el comentario tuiteado del presidente el viernes pasado de que" las guerras comerciales son buenas y fáciles de ganar ", y las ya fuertes amenazas compensatorias hechas por la UE y Canadá (menos China) y los riesgos de algún tipo de la "guerra comercial global" que tiene lugar ciertamente ha aumentado. Los mercados financieros globales parecen estar relativamente poco preparados para este escenario, entre otras cosas porque los precios de los activos han estado cotizando en gran medida en la narrativa del crecimiento global sincronizado durante los últimos meses ".
"Cualquier cambio hacia una guerra comercial global vería nuestro telón de fondo sobre el estado de la economía mundial pasar de una historia positiva positiva a una estanflación negativa, una creciente inflación impulsada por los costos y un crecimiento mundial más lento. Para los mercados de divisas, las políticas de 'America First' en nuestra opinión equivalen a 'Dollar Last', con el precio de USD en una mayor política comercial de EE. UU. Y una mayor incertidumbre política en el período previo a los exámenes parciales de noviembre. Los riesgos son que vemos otra disminución del 5-10% en el USD ponderado por el comercio en 2018. "
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El Dólar bajó frente al Yen Japonés el lunes.
El USD/JPY se negociaba a 105.53, bajó un 0.21% mientras esto estaba siendo escrito.
El par probablemente encuentre apoyo en 105.25, en la baja del viernes, y resistencia en 107.53, en la alta del miércoles.
Mientras tanto, el Dólar bajó frente al Euro y subió frente al Pound Esterlino, con el EUR/USD ganando un 0.02% para golpear a 1.2320 y el GBP/USD cayendo un 0.04% para golpear a 1.3794.
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El par USD / JPY extendió su acción de precio consolidativo a través de la sesión de mediados de Europa y actualmente se ubica cerca del extremo superior de su rango de cotización diaria.
La pareja luchó por un sesgo direccional firme al comienzo de una nueva semana de operaciones y osciló dentro de una banda estrecha alrededor de mediados de 105.00, más cerca de los mínimos de casi 4 meses del viernes. Una combinación de fuerzas divergentes no proporcionó ningún ímpetu fresco y ha conducido a una acción de precio sometido / rango limitado.
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La liquidación del USD la semana pasada y el posterior quiebre del mínimo de 15 meses de febrero en 105.55 a 105.25 el viernes indica que el declive a mediano plazo sigue en curso y la consolidación con sesgo bajista permanece por debilidad hacia 105.00 / 05, luego a 104.76 / 80.
Sin embargo, la condición de sobreventa mantendría el precio por encima de 104.50 y arrojaría una corrección muy necesaria después de esta semana.
Por el lado positivo, solo por encima de 106.55 abortaría la perspectiva bajista diaria y arriesgaría una ganancia más fuerte hacia 107.20 ante la perspectiva de otro retiro a principios de la próxima semana.
Los datos se publicarán más tarde:
PMI de Markit Service de Italia, PMI de Markit Service de Francia, PMI de Markit Service de Alemania, PMI de Markit Service de UE, índice de sentix, ventas minoristas, PMI de servicios Markit de Reino Unido.
PMI de servicios Markit de EE. UU., PMI no de fabricación ISM el lunes
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La economía de Japón todavía se estaba expandiendo moderadamente, y mantuvo todas sus evaluaciones de crecimiento e inflación sin cambios. La decisión de mantener el control actual de la curva de rendimiento de los bonos del gobierno se tomó una vez más con la disidencia del miembro del directorio Goushi Katoka, que sigue dudando de que el objetivo de inflación del 2% se pueda cumplir de manera sostenible sin una mayor relajación monetaria.
El gobernador Haruhiko Kuroda fue reelegido el mes pasado por un segundo mandato consecutivo sin precedentes a la cabeza. Él ya ha meditado en voz alta sobre la posible retirada de estímulo el próximo año si la inflación sigue aumentando. Esto es probablemente un "si" más grande de lo que la fortaleza posterior del Yen sugeriría sin embargo, especialmente si el crecimiento global comienza a marcar.
El foco ahora se dirigirá a la tradicional conferencia de prensa posterior a la decisión de Kuroda, que se acerca.
En su gráfico diario, el par USD/JPY permanece atascado en el respetado canal de tendencia bajista que ha marcado el comercio desde principios de enero. Sin embargo, ha tenido un rebote modesto en la última semana, en el área 105.21 que fue el mínimo del 2 de marzo. Las noticias de un posible acercamiento nuclear entre Corea del Norte y los EE. UU. El viernes pueden debilitar aún más la demanda del yen, que generalmente se ve como la moneda de refugio, en demanda cuando el apetito por el riesgo es inquieto.
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El USD/JPY es mejor oferta y el riesgo ha comenzado bien en la sesión de Tokio tras los últimos titulares de que N.Korea permitirá que continúen los ejercicios militares de EE. UU. Y cuán comprometida está N.Korea con la desnuclearización por un gran optimismo en los mercados
Trump, Kim Jong-un se reunirá pronto - Consejero de Seguridad Nacional de Corea del Sur
Actualmente, el USD/JPY se cotiza a 106.39, un aumento de 0.13% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 106.46 y un mínimo de 106.16.
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Los estrategas de ** del Grupo UOB no descartaron la posibilidad de una compresión mayor en el corto plazo.
Cotizaciones clave
"Destacamos dos días (07 de marzo, lugar en 105.60) que, si bien el tono en USD se ha debilitado," solo un cierre NY por debajo de 105.20 "indicaría el inicio de una fase bajista. El soporte principal no se cuestionó ya que el USD cerró marginalmente más alto en 106.20 en NY ayer ".
"Sin embargo, al momento de escribir, el USD subió y eliminó los fuertes niveles de resistencia en 106.45 y 106.70 con facilidad. El movimiento ascendente se acompaña de un fuerte impulso y, aunque es demasiado pronto para esperar el inicio de un repunte sostenido, la acción del precio indica un riesgo creciente de una recuperación más fuerte ".
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USD/JPY subir más alto, alcanzando un máximo de 107.5, su nivel más alto desde principios de marzo. El continuo sentimiento positivo podría hacer que el par avance a 107.5.
El dólar ha retrasado la reacción al menor crecimiento salarial
Sin embargo, en otras partes del mercado vemos una reacción tardía al crecimiento salarial más débil. Después de alcanzar su punto máximo inmediatamente después del lanzamiento del informe, el dólar ha caído más bajo frente a una canasta de monedas que apunta al nivel psicológico 90.00. Los participantes del mercado están entendiendo que, a pesar del llamativo número de titulares, este informe no forzará a la Fed a realizar cuatro alzas de tasas este año. En cambio, continuará planteando preguntas como por qué los salarios no están aumentando más.
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El par rompió la barrera 107 en la extensión del rally que comenzó al comienzo de la sesión asiática de hoy y fue impulsada por los optimistas datos de NFP de Estados Unidos .
Las nóminas no agrícolas sorprendieron fuertemente al alza, mientras que el desempleo más alto de lo esperado y las ganancias más bajas se agriaron.
Sin embargo, el panorama general es positivo y muestra un impulso creciente en el sector laboral que respalda el escenario de una Fed más agresiva este año, lo que eleva la cuarta alza de tasas sobre la mesa.
Los alcistas frescos del dólar / yen se iniciaron por una caída significativa en la demanda de activos de refugio seguro ante el creciente optimismo sobre las conversaciones entre EE. UU./NK y además ayudados por los sólidos datos generales de empleos en Estados Unidos.
El quiebre de hoy por encima de la congestión máxima de tres días generó una señal alcista inicial y un riesgo bajista, indicando una corrección más fuerte después de que los osos más amplios se agotaron al acercarse al soporte 105.
El ímpetu fresco se está construyendo para un mayor avance después de que el rallye quitó pivotes en 106.75 (Fibo 61.8% de 107.67 / 105.24 pierna-oso, reforzado por la caída 20SMA).
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El par USD/JPY avanzó durante el último día de negociación de la semana, respaldado por un BOJ dócil al comienzo del día. Las autoridades locales dijeron que no planean ningún cambio en su política monetaria hasta que la inflación alcance el objetivo del 2.0%, aún muy por debajo. El par alcanzó un máximo de 107.04, pero un dólar más débil, después de un informe de empleo mixto en Estados Unidos, le impidió seguir avanzando. De todos modos, se mantuvo a flote, ya que Wall Street se disparó, mientras que los rendimientos de EE. UU. Subieron también, en un mejor ánimo de mercado después del anuncio de Trump de exenciones a los aranceles de importación. Técnicamente, el gráfico diariomuestra que los osos mantienen la ventaja, con el par desarrollándose muy por debajo de sus 100 y 200 DMA, y los indicadores técnicos apenas se recuperan dentro del territorio negativo. A corto plazo, sin embargo, el aspecto positivo es más constructivo, ya que el par terminó por encima de una SMA plana de 100, mientras que los indicadores técnicos mantienen niveles cercanos de sobrecompra, el RSI apunta más alto alrededor de 61 y el Momentum retrocediendo parcialmente, reflejando volúmenes decrecientes al final del semana en lugar de sugerir una próxima diapositiva. El par necesitaría acelerar a través de 107.10 para extender sus ganancias hacia la región de 107.80, donde la media simple de 200 en este último período de tiempo podría atraer cierto interés de venta.
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USDJPY: los datos del comercio minorista muestran que el 71.5% de los operadores registran una larga distancia neta con una relación de operadores largos a cortos de 2.5 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 29 de diciembre cuando el USDJPY cotizó cerca de 112.729; el precio se ha movido un 5,6% más bajo desde entonces. El número de operadores de larga duración es 2.1% más alto que ayer y 8.7% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 6.2% más bajo que ayer y 7.3% más bajo que la semana pasada.
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. Los operadores están más lejos de la red que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo de negociación contraria al USDJPY más bajista.
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Señales actuales de USD / JPY
Riesgo 0.75%.
Las operaciones solo se pueden ingresar desde las 8 a.m., hora de Nueva York, hasta las 5 p.m., hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas.
Comercio corto
Entrada corta después de una reversión de la acción del precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 108.05.
Coloque el stop loss 1 pip arriba del columpio local.
Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.
Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.
Largos oficios
Entrada larga después de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 106.29 o 105.86.
Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.
Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.
Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje correr el resto de la posición.
El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.
Análisis USD / JPY
Escribí ayer que parecía que los compradores iban a llevar a este par a un movimiento contra tendencia aún más profundo. Tomé un sesgo alcista en este par. El precio inicialmente subió con fuerza pero fue derribado por el sorprendente despido de su secretario de Estado por parte del presidente Trump. A pesar del movimiento descendente, que podría no haber terminado aún, la imagen aún se ve fundamentalmente alcista en este par. De hecho, este par se destaca como el mayor en el que el dólar estadounidense parece estar técnicamente en la posición más sólida. Tenga en cuenta cómo el precio se ha formado un canal alcista bruto, y ayer invalidó la línea de tendencia descendente final. Ningún nivel de soporte clave ha sido violado por el movimiento hacia abajo, y el nivel en 106.29 ni siquiera ha sido probado. A pesar de la tendencia bajista a largo plazo, Veo que la mejor oportunidad que podría llegar hoy es una larga desde un rebote alcista de 106.29. No tengo exactamente un sesgo alcista hoy, pero creo que en los próximos días es más probable que 106.29 sea más un soporte que una ruptura.
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Los rendimientos de los EE. UU. Se reducen, USD / JPY desciende para probarse por debajo de 10-D SMA
El rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años bajó de 2.85% a 2.81%, con los rendimientos de 2 años cortando entre 2.24% y 2.29% para un pequeño cambio neto de 2.26%. Los futuros de los fondos de la Fed continuaron cotizando tres alzas más para finales de 2018 y otra subida en 2019. 106.38 fue la sesión más alta para NY antes de que el yen cotizara al cierre con el rango atascado debajo del 21 y ahora se extiende por debajo del 10-D SMA .
Niveles de USD / JPY
Los ojos sobre los palitos diarios notarán que el yen traspasó la resistencia del canal descendente moviéndose debajo del SMA 21-D. La desventaja, debajo del mango 105, 104.80 abre territorio con poco soporte de gráfico hacia 100.70 / 99.00 en las listas.
Valeria Bednarik , analistas jefe de **Street, explicó que los indicadores técnicos permanecen dentro de un territorio negativo, pero sin una clara fuerza direccional. "El renovado interés de venta por debajo de la cifra de 106.00 probablemente dará como resultado una nueva prueba del mínimo de febrero en 105.24", agregó Valeria.
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Próximas 1-3 semanas: "Ayer resaltamos que la" perspectiva de una recuperación por encima de 107.00 sigue intacta pero ha disminuido ". USD nos sorprendió al subir por encima de 107.00 y alcanzar un máximo de la noche de 107.29. Sin embargo, el movimiento ascendente fue efímero y la reciente presión alcista se ha aliviado con la posterior retirada brusca y rápida desde la altura. En general, la fase neutral que comenzó hace 3 semanas permanece intacta, pero es más probable que el USD negocie en un amplio rango de 105.70 / 107.50 desde aquí ".
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Vista de 24 horas: "El fuerte aumento en USD que alcanzó un máximo de 107.29 y la posterior caída rápida desde la parte superior fue claramente inesperado. El oscilación bastante salvaje ha dado lugar a una perspectiva mixta y se espera un mayor comercio agitado para hoy; probablemente dentro de un amplio rango 106.20/107.20 ".
Próximas 1-3 semanas: "Ayer resaltamos que la" perspectiva de una recuperación por encima de 107.00 sigue intacta pero ha disminuido ". USD nos sorprendió al subir por encima de 107.00 y alcanzar un máximo de la noche de 107.29. Sin embargo, el movimiento ascendente fue efímero y la reciente presión alcista se ha aliviado con la posterior retirada brusca y rápida desde la altura. En general, la fase neutral que comenzó hace 3 semanas permanece intacta, pero es más probable que el USD negocie en un amplio rango de 105.70/107.50 desde aquí ".
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USDJPY: los datos de operadores minoristas muestran que el 69.8% de los operadores registran una larga distancia neta con una relación de operadores largos a cortos de 2.31 a 1. De hecho, los operadores han permanecido netos desde el 29 de diciembre cuando el USDJPY cotiza cerca de 112.595; el precio se ha movido un 5,8% más bajo desde entonces. El número de operadores net-long es 3.0% más alto que ayer y 8.2% más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores net-short es 10.7% más alto que ayer y 9.3% más bajo que la semana pasada.
Por lo general, tomamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los operadores sean netos sugiere que los precios del USDJPY pueden seguir cayendo. El posicionamiento es menos neto que ayer, pero más neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo bursátil mixto USDJPY adicional.
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El retroceso sostenido intradía del USD y el posterior quiebre del mínimo de ayer en 105.79 confirman que la corrección del mínimo de 15 meses de marzo en 105.25 finalizó en 107.29 antes y la consolidación con sesgo bajista permanece para que se reanude la caída a mediano plazo y vuelva a someterse a la prueba Sin embargo, dicho nivel a comienzos de la próxima semana sobre el estado de la venta evitaría una fuerte caída debajo de allí y el riesgo aumentaría para una recuperación más necesaria más adelante.
Por el lado positivo, solo por encima de 106.42 indicaría que se ha realizado un mínimo temporario en su lugar, riesgo de retroceso más fuerte hacia 106.86/90.
Los datos se publicarán el viernes:
índice de precios al por mayor de Alemania, IPC de Italia, IPC de la UE, IPC subyacente.
Permisos de construcción de los Estados Unidos, comienzo de cubierta, la producción industrial, utilización de la capacidad, sacudidas ofertas de trabajo, la Universidad de Michigan sentimiento , y las ventas de manufactura de Canadá
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El yen japonés se beneficia del tono suave de las acciones y los rendimientos.
Los datos de EE. UU. Deben sorprender a los grandes para contrarrestar los temores sobre una guerra comercial.
El par USD / JPY cotiza en su nivel más bajo desde febrero pasado, cuando el par tocó fondo en 105.24, estableciendo allí un año y medio bajo. El tono amargo de las acciones asiáticas y los rendimientos de EE. UU. Retrocediendo modestamente antes de la apertura en Estados Unidos mantienen al par bajo presión. Antes de los datos de Estados Unidos, el par se cotiza a un par de pips por encima de su mínimo diario, y las cifras macroeconómicas realmente necesitan sorprender al alza para contrarrestar los temores de una guerra comercial e impulsar al dólar frente al yen seguro.
El par es bajista según las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas, ya que continúa operando por debajo de sus 100 y 200 SMA, mientras que el indicador Momentum reanuda su declive dentro del territorio negativo, alcanzando nuevos mínimos mensuales. El indicador RSI en el cuadro mencionado es estable alrededor de 35, sin cierta fuerza direccional. El soporte inmediato es el nivel de 105.24, mínimo de febrero, con un rompimiento por debajo del nivel que expone la región de 104.60 para la próxima sesión en los Estados Unidos.
Niveles de soporte: 105.25 104.90 104.60
Niveles de resistencia: 105.90 106.25 105.90
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El presidente Donald Trump y su jefe de gabinete, John Kelly, llegaron a una “tregua” después de las conversaciones del jueves, informó el viernes The Wall Street Journal. Eso alivió los temores de los inversionistas a una nueva agitación política en la administración Trump después de la terminación de Rex Tillerson por parte de Trump a principios de esta semana. Esto se produce un día después de que CBS News informó, citando fuentes, que Kelly sugirió que podría abandonar la Casa Blanca.
El último informe de la Oficina de Empleo y Despachos Laborales del Departamento de Trabajo de EE. UU. (JOLT), una medida de la demanda laboral, mostró que las vacantes en julio mejoraron a alrededor de 6,31 millones, superando las expectativas de 5,89 millones.
Los inicios de viviendas cayeron un 7,0% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 1,236 millones de unidades, dijo el viernes el Departamento de Comercio. Los permisos para la construcción de viviendas en el futuro disminuyeron 5.7% a una tasa de 1.298 millones de unidades.
Los analistas dijeron que la caída en el inicio de las viviendas fue decepcionante, pero minimizaron la importancia de la caída de los permisos, y destacaron que era poco probable que se mantuviera el buen desempeño de los permisos vistos en enero.
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El USD/JPY ha estado disminuyendo constantemente desde el comienzo del año. Sobre una base semanal, los toros nunca fueron capaces de cerrar una barra por encima del máximo de la semana anterior, lo que sugiere un fuerte impulso bajista en el par. Sin embargo, esta semana fue diferente ya que los alcistas pudieron romper por encima del máximo de la semana anterior, que es la primera vez desde 2018. No significa que la tendencia bajista esté llegando a su fin, pero nos informa que los toros están realmente en el trabajo y tratando. En las últimas cuatro semanas, los alcistas han intentado romper por encima de 107 y 108 niveles clave, pero están teniendo dificultades en la medida en que los vendedores parecen implacables para llevar el mercado a 105. El yen se ha beneficiado de una gran cantidad de sentimiento de riesgo. entre los escándalos políticos en Japón, las guerras comerciales de Trump y las relaciones entre el Reino Unido y Rusia se deterioraron a raíz de un intento de asesinato de un ex espía ruso en el Reino Unido. Nada de lo que aburrirse. Sin embargo, vale la pena señalar que la teoría de la divergencia de la política monetaria, de la Fed y el Banco de Japón, teóricamente apoyaría un mayor USD/JPY en el mediano plazo ya que el Banco de Japón mantiene su agresiva política monetaria expansiva y la Fed es más probable elevar las tasas no menos de cuatro veces este año, según la mayoría de los analistas. Sin embargo, permitiremos que el mercado dicte el precio y siga las tendencias.
Técnicamente, el USD/JPY se está consolidando y se está enrollando a alrededor de 106.60, el 61.8% de retroceso de Fibonacci del movimiento alcista de julio-diciembre de 2016. Una ruptura decisiva y un cierre por encima del área clave 107-108 podría confirmar que los toros tienen la ventaja y posiblemente un fondo esté en su lugar. Por otro lado, si los toros no pueden soportar el mercado y se rompe el nivel de soporte 105, entonces es probable que 103.50 sea el próximo, ya que es el nivel de retroceso Fibonacci del 78.6%.
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El USD/JPY ya había superado la línea de resistencia de la tendencia bajista, pero el par aún está batallando contra este nivel y cayó por debajo de él una vez más.
El RSI continúa señalando la desventaja, situado por debajo de 50 pero también manteniendo una distancia segura de 30, por lo tanto, no en territorio de sobreventa. Momentum se inclina más abajo.
¥ 105.90 fue un punto bajo dos veces a principios de marzo y separa los rangos. El mínimo del 16 de febrero de ¥ 105.55 sigue siendo relevante después de otra prueba. El de 16 meses de ¥ 105.25 sigue de cerca antes de la línea de ronda de ¥ 105.00.
Al mirar hacia arriba, el máximo del 6 de marzo, ¥ 106.50, corona el par. Además, ¥ 107.30 cerró el par el 13 de marzo y fue un punto bajo en septiembre de 2017. ¥ 107.90 fue el punto más alto el 21 de febrero.
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El par USD/JPY ha sido incapaz de subir de forma significativa. Los mercados restaron importancia al nombramiento de Larry Kudlow por el presidente Trump como asesor económico jefe y director del Consejo Económico Nacional. Kudlow es una personalidad muy popular en los medios financieros y si bien su nombramiento proporcionó cierto alivio a las acciones evitando otra sesión de debilitamiento, el impacto para el USD/JPY se limitó a mantener el 105,50 como nivel de apoyo del par.
Los informes económicos de Estados Unidos de esta mañana han sido en general mejores de lo esperado; las demandas de empleo han descendido y el índice manufacturero de Nueva York de Empire State registró máximos de cinco meses. Aunque la actividad manufacturera de la región de Filadelfia disminuyó, el retroceso sólo fue ligeramente más grave que previsto. La Reserva Federal se dispone a subir los tipos de interés la semana que viene, el debilitamiento del USD/JPY podría verse limitado a pesar de las optimistas previsiones del Banco de Japón.
Según el gobernador Kuroda del Banco de Japón, que compareció ayer por la noche, Japón ha registrado prácticamente pleno empleo con una inflación en constante subida durante los últimos dos años. Los datos de Estados Unidos del viernes sobre vivienda, licencias de obra y el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan seguramente no tenga ningún impacto significativo en el dólar pues los inversores dirigen la atención hacia las tres decisiones sobre los tipos del banco central.
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"En este punto, todavía parecemos encaminados a un aumento de tasas en la reunión del 20 al 21 de marzo. El enfoque ahora está en gran parte en las medianas de las proyecciones de tasas de fondos federales objetivo de los participantes del FOMC (los" puntos") en el Resumen de proyecciones económicas (SEP). Teniendo en cuenta las observaciones recientes de los participantes del FOMC, creemos que la distribución de puntos se desplazará en el horizonte de pronóstico. Creemos que es probable que las medianas aumenten para 2018-20, pero esta sigue siendo una decisión muy estrecha. Las observaciones, en particular del Presidente Powell y el Gobernador Brainard, han puesto de relieve una mejora en las perspectivas económicas, ya que los vientos en contra parecen estar cambiando hacia los vientos de cola.
Los vientos adversos incluyen un crecimiento global sincronizado, una fuerte demanda agregada, condiciones financieras aún acomodaticias y, lo más importante, un estímulo fiscal sustancial en una economía cercana al pleno empleo. El discurso del Gobernador Brainard el 6 de marzo fue particularmente notable dado su cambio de línea dura. Lo más probable es que el punto mediano implique 4 aumentos en 2018 (en vez de 3) y 3 en 2019 (en comparación con dos y un cuarto). Sin embargo, no esperamos que la mediana de los puntos de mayor duración cambie de su nivel actual de 2.75% aunque es posible realizar ajustes hacia arriba en algunos puntos. En otros lugares, en relación con el SEP de diciembre, esperamos revisiones al alza para las previsiones de crecimiento para 2018-19 pero una revisión a la baja para 2020, ya que creemos que el impulso de la política fiscal disminuirá ese año. Además,
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El gráfico diario de USD / JPY nos proporciona algunas divergencias positivas con RSI y MACD en comparación con la acción del precio, que indica que la tendencia se está estancando o podría estar a punto de revertirse. Pero antes de llamar a la reversión necesitaríamos una fuerte evidencia de los alcistas, en forma de un claro rompimiento de línea de tendencia (línea roja) o un cierre claro por encima de 107.00-107.50, que es el más alto del rango de negociación. En los últimos seis días, ni los osos ni los toros han estado corriendo riesgos. Aunque los últimos seis días de negociación vieron bajar el precio, los osos nunca lograron cerrar un listón en el mínimo del día, especialmente en la segunda mitad de la semana pasada, cuando el MACD en realidad estaba subiendo. Por otro lado, los osos deberán cerrar por debajo de 105.00 para confirmar la continuación de la tendencia bajista.
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"La expectativa de un USD superior fue incorrecta, ya que cayó a un mínimo de 105.59 antes de rebotar rápidamente. Los indicadores son en su mayoría neutrales, lo que sugiere un comercio lateral desde aquí. Rango esperado para hoy; 105,60 / 106,35 ".
Próximas 1-3 semanas: "El USD bajó por debajo de nuestra consolidación prevista de 105.70 / 107.50 el viernes pasado y tocó un mínimo de 105.59. Si bien el declive carece de impulso, el trasfondo se ha debilitado y, a partir de aquí, parece probable una nueva prueba del mínimo del mes hasta la fecha de 105.25. En esta etapa, la posibilidad de una ruptura clara de este nivel no es alta. En general, solo un retroceso por encima de 106.80 indicaría que la leve presión descendente actual se ha aliviado ".
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Después de haber atrapado osos en el lado equivocado del mercado el lunes, el par USD/JPY se movió por encima de 106.00 en Asia temprana y fue visto por última vez cerca del MA de 200 horas de 106.31.
La debilidad del yen japonés es algo sorprendente, dado que el Dow Jones registró una caída de 335 ayer. Además, las acciones asiáticas informan pérdidas moderadas. Por ejemplo, las existencias en Australia y Nueva Zelanda cayeron un 0.57 por ciento y un 0.17 por ciento, respectivamente. Mientras tanto, el compuesto de Shanghái se negocia de plano a negativo.
Dicho esto, la resistencia de la pareja al movimiento de aversión al riesgo en las acciones podría ser efímera ya que las ofertas se ven en 106.0 y superiores (según el informe de Reuters).
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el analista senior de Danske Bank Morten Helt, se espera que el par suba al área de 112.00 en un horizonte de 12 meses.
Cotizaciones clave
"La presión a la baja sobre el USD / JPY derivada de las ventas masivas en los mercados de renta fija de EE. UU. Y Europa ha disminuido. Sin embargo, aún vemos riesgos sesgados a la baja en los próximos meses ya que esperamos una combinación de flujos de cartera, un posicionamiento JPY especulativo corto y preocupaciones no despreciables sobre la agenda proteccionista de la administración Trump para pesar sobre el USD / JPY ".
"Nuestro objetivo es 105 en 1M (anteriormente 104) y 107 en 3M (anteriormente 104), pero recalcamos que vemos riesgos sesgados a la baja en relación con nuestro pronóstico".
"En el mediano plazo, esperamos que el USD / JPY se recupere gradualmente respaldado por las sólidas perspectivas de crecimiento global y la divergencia Fed-BoJ, y esperamos que el cruce eventualmente regrese al rango 110-115 en 6-12M. Nos dirigimos a la cruz en 110 en 6M y 112 en 12M ".
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El BoJ será uno de los últimos bancos centrales del G10 en comenzar el proceso de normalización de políticas. A pesar del fuerte crecimiento en Japón, hay pocos indicios de que el objetivo de inflación del 2% esté a la vista y el hecho de que el JPY sea la segunda moneda del G10 con mejor rendimiento (después del NOK) en el año hasta la fecha, actuando como un nuevo supresor de la inflación efectivo."
"Aunque se puede esperar que Kuroda siga reiterando su compromiso con QQE en los próximos meses, es probable que el JPY preste poca atención". No solo los sólidos datos de crecimiento de Japón probablemente garantizarán que el mercado mantenga un cierto escepticismo con respecto a las garantías de Kuroda, sino que, como refugio seguro, el yen mostrará a menudo una mayor sensibilidad ante los acontecimientos políticos. Debido a sus propiedades de refugio seguro, el escándalo actual que involucra al Ministerio de Finanzas de Japón no ha tenido ningún impacto significativo en el YEN. Esta semana, sin embargo, la demanda de refugio ha disminuido en los informes del ministro de Comercio de Japón, Seko, de que es muy probable que el país obtenga algunas exenciones de las tarifas comerciales de Estados Unidos ".
"A pesar de nuestras moderadas perspectivas para la política del Banco de Japón, es probable que las preocupaciones sobre el crecimiento mundial del proteccionismo y una Fed más dura mantenga el tono del yen relativamente firme. Vemos que el par USD / JPY se mantiene alrededor del área de 107.00 en una vista de 3 meses ".
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"La presión a la baja sobre el USD / JPY derivada de las ventas masivas en los mercados de renta fija de EE. UU. Y Europa ha disminuido. Sin embargo, aún vemos riesgos sesgados a la baja en los próximos meses ya que esperamos una combinación de flujos de cartera, un posicionamiento JPY especulativo corto y preocupaciones no despreciables sobre la agenda proteccionista de la administración Trump para pesar sobre el USD / JPY ".
"Nuestro objetivo es 105 en 1M (anteriormente 104) y 107 en 3M (anteriormente 104), pero recalcamos que vemos riesgos sesgados a la baja en relación con nuestro pronóstico".
"En el mediano plazo, esperamos que el USD / JPY se recupere gradualmente respaldado por las sólidas perspectivas de crecimiento global y la divergencia Fed-BoJ, y esperamos que el cruce eventualmente regrese al rango 110-115 en 6-12M. Nos dirigimos a la cruz en 110 en 6M y 112 en 12M ".
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"La presión a la baja sobre el USD/JPY derivada de las ventas masivas en los mercados de renta fija de EE.UU. Y Europa ha disminuido. Sin embargo, aún vemos riesgos sesgados a la baja en los próximos meses ya que esperamos una combinación de flujos de cartera, un posicionamiento JPY especulativo corto y preocupaciones no despreciables sobre la agenda proteccionista de la administración Trump para pesar sobre el USD/JPY ".
"Nuestro objetivo es 105 en 1M (anteriormente 104) y 107 en 3M (anteriormente 104), pero recalcamos que vemos riesgos sesgados a la baja en relación con nuestro pronóstico".
"En el mediano plazo, esperamos que el USD/JPY se recupere gradualmente respaldado por las sólidas perspectivas de crecimiento global y la divergencia Fed-BoJ, y esperamos que el cruce eventualmente regrese al rango 110-115 en 6-12M. Nos dirigimos a la cruz en 110 en 6M y 112 en 12M ".
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Después de haber caído en un canal de tendencia bajista muy respetado desde el 8 de enero, el USD/JPY tocó fondo a comienzos de este mes, ya que ha negociado un amplio rango entre soporte en 105.27 y resistencia en 107.24.
El comercio reciente se ve enloquecedoramente inconcluso, con las últimas siete sesiones diarias viendo un rango aún más estrecho y poca señal direccional.
Con esto en mente, ahora podría ser mejor vigilar los cierres diarios en relación con esta nueva sub-banda más estrecha que se encuentra entre 106.72 al alza y 105.59 hacia abajo. Un final fuera de esos límites podría darnos una idea de qué límite del rango más amplio podría probarse a continuación.
Probablemente también valga la pena señalar que el antiguo límite superior de ese canal de tendencia bajista que se rompió al alza en enero ahora brinda a la pareja un apoyo bastante notable. Se ha respetado como tal casi desde el 9 de marzo.
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USD / JPY - 106.48 .. Dlr se reunió con compras renovadas a 105.93 por delante de la apertura asiática n subió de forma constante desde el máximo de 106.31 de Mon a 106.61 en ventas cruzadas en yenes b4, retrocediendo a 106.09. El precio retrocedió a 106.60 en NY abierto.
Mirando la imagen más grande primero, la disminución errática fm 118.66 (diciembre 2016) a 107.32 en 2017 (septiembre) confirma que la tendencia alcista inicial de 2016 fondo de 29 meses en 99.00 ha alcanzado un máximo n el rompimiento del mes pasado de dicha suprema mayor a 105.55 , luego a un nuevo mínimo de 15 meses de 105.25 a comienzos de marzo, la tendencia bajista se reanudó y el precio se encuentra en la ruta de 100.76 (70.7% de 99.00-118.66). Habiendo dicho eso, el rebote de la semana anterior n luego el rally inspirado en la cruz de Francia, 106.46 (ahora sup) a 107.29, sugiere que se haga un mínimo temporario. Sin embargo, el declive de la semana pasada a 105.60 el viernes sugiere que la corrección ha terminado y traerá una nueva prueba de 105.25, un quiebre allí extendería la debilidad a 104.76, luego el objetivo proyectado en 104.06.
Hoy, aunque el aumento errático del dlr del último viernes de 105.60 a 106.61 sugiere un intercambio abrupto si los 105.25 de Mar continuaran. El sesgo leve alcista permanece para ganancias marginales antes de la decisión de tasas de la Fed, las "divergencias bajistas" de los indicadores por hora deberían limitar el precio por debajo de 107.29. Solo debajo de 105.93 rinde 105.60.
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El par USD/JPY se abrió en Tokio cuando Japón regresa a las secuelas del FOMC, actualmente cotizando a 105.95, un -0.09% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 106.10 y un mínimo de 105.8, luego de un NY de bajo de 105.87 .
El dólar estuvo bajo presión tan pronto como los mercados cubrieron las apuestas erróneas en una trama de puntos que indicaría cuatro alzas antes de que terminara el año. En cambio, fue más lejos donde la mediana de 2019 aumentó a tres aumentos desde dos, capturando el nuevo énfasis en alzas graduales "adicionales" mientras que la tasa de largo plazo se desplazó a 2.875% desde 2.75% como señalaron los analistas de Westpac, y agregó:
"En la conferencia de prensa posterior, tal vez la cita más sensible al mercado del presidente de la Fed, Jay Powell, fue que no tiene sentido que en los datos estamos a punto de acelerar la inflación. Esto pareció haber enfriado los rendimientos de los EE.UU. USD después de un rebote inicial".
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En cuanto al corazón de la cuestión del precio del dólar estadounidense : el gran detonante de la venta parecía provenir de la matriz de puntos y el hecho de que la expectativa mediana para este año sigue en tres aumentos de tasas (dos más por encima de la jugada de ayer) . Esto, por supuesto, podría ser guiado, más alto; pero elimina cierta presión del banco para hacer frente a las mismas preguntas sobre las alzas de tasas a medida que nos acercamos a la próxima reunión trimestral en junio. Con cuatro alzas esperadas para 2018, cada una de esas reuniones trimestrales se convierte en el mejor momento para un ajuste. Con solo tres como expectativa, esto le da al banco cierto margen de maniobra a medida que avanzamos en el segundo trimestre, ya que la Fed podría observar las alzas en septiembre y diciembre para mantenerse en el camino con la expectativa central de este año.
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El spot se desplomó a nuevos mínimos de YTD cerca de 104.60 en las primeras operaciones luego de una mayor aversión al riesgo luego de que el presidente Trump anunciara aranceles de 60 mil millones de dólares en importaciones estadounidenses desde China.
La movida provocó una venta en los activos más riesgosos y empujó el índice VIX ('indicador de pánico') a nuevas cotizaciones más allá de la marca de 25.00, todas ellas colaborando en la nueva demanda del refugio JPY.
El rebote en curso ha estado en sintonía con los mínimos de la sesión de rebote en los rendimientos de la referencia clave a 10 años de Estados Unidos, coqueteando con un 2,84% después de tocar fondo en niveles inferiores al
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La moneda que mejor se comportó la semana pasada fue el dólar canadiense, que subió más de 1,5% frente al dólar. El movimiento fue provocado por un fuerte repunte de los precios del petróleo, datos canadienses más fuertes e informes de que la administración Trump redujo su demanda de que todos los vehículos fabricados en Canadá para exportación contengan al menos 50% de contenido estadounidense. El crecimiento de los precios al consumidor se aceleró significativamente en el mes de febrero y la tasa interanual se elevó a un 2,2% desde el 1,7%. El crecimiento de las ventas minoristas en general no cumplió con las expectativas, pero excluyendo autos, la demanda aumentó más de lo esperado en un 0.9%. Esto es un buen augurio para el informe del PBI de enero de la próxima semana, que debería mostrar un fortalecimiento del crecimiento a comienzos de año, añadiendo combustible al aumento del dólar canadiense. Los dólares de Australia y Nueva Zelanda también cotizaron al alza el viernes, ya que China trata de evitar una colisión frontal diciendo que están dispuestos a comprar más de los EE. UU. Sin grandes informes económicos australianos programados para la próxima semana, el dólar australiano seguirá las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China. Si China toma medidas adicionales para diluir las tensiones, podríamos ver una recuperación más fuerte en AUD y NZD. Si van por el otro lado, estas monedas podrían caer.
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El par USD / JPY se hundió a 104.63, su nivel más bajo desde noviembre de 2016, debido a que la aversión al riesgo, provocada por las crecientes tensiones entre China y EE. UU. En una guerra comercial, afectó a las acciones mundiales , lo que llevó a la seguridad. A pesar de negociar en números rojos, las acciones europeas han logrado reducir pérdidas y rebotar un poco, con el par USD / JPY siguiéndolas, aunque cotizando por debajo del mínimo anual anterior de 105.24 alcanzado en febrero pasado. Un calendario macroeconómico ligero ha exacerbado la tranquilidad, pero la sesión de EE. UU. Comenzará con el lanzamiento de las Órdenes de bienes duraderos de febrero, que se espera que rebote después de una fuerte caída en enero, más tarde seguido de algunos datos de vivienda. Las cifras no son suficientes para establecer la tendencia, pero podrían traer alguna acción en este último día de la semana.
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El par USD/JPY avanza modestamente dado que la aversión al riesgo disminuye, pero se mantiene por debajo del mínimo de varios meses de febrero en 105.24, una señal de que los toros están lejos de estar convencidos. En realidad, el par alcanzó un mínimo más bajo desde noviembre de 2016 al comienzo del día en 104.62, y ahora luchando por mantener las ganancias un par de pips por encima del nivel de 105.00. La falta de publicaciones macroeconómicas en Asia y Europa mantiene el par en rango antes de la apertura de Wall Street, con la esperanza de que las acciones de Estados Unidos puedan aportar pistas más frescas. Desde un punto de vista técnico, la recuperación actual parece ser correctiva, con el riesgo todavía sesgado a la baja a corto y largo plazo. Para la próxima sesión, el gráfico de 4 horas muestra que el par permanece muy por debajo de las SMA bajistas de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos han perdido fuerza alcista y el RSI ya cede en el territorio bajista, lo que apoya caídas adicionales. 104.60 es el soporte inmediato, con alcance por debajo del mismo para probar el 103.00 durante las próximas sesiones.
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Habiendo alcanzado un máximo temprano de 107.00, el USD/JPY finalmente terminó el día en rojo alrededor de 106.40, ya que a pesar del estado de ánimo positivo del mercado, los rendimientos se negocian con un tono más suave. Además, los datos japoneses publicados al comienzo del día fueron bastante alentadores, ya que las ventas minoristas aumentaron en febrero 1.6% a / a, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 1.7%, pero de todos modos por encima de 1.5% revisado previamente. Mensualmente, las ventas aumentaron 0.4% después de caer 1.6% en enero. Las ventas de los grandes minoristas en el mismo mes aumentaron un 0.6%, muy por encima del -0.5% de la caída esperada. El aumento de las ventas suele ser un signo de un aumento de la inflación. Japón publicará sus cifras de inflación de marzo de Tokio durante la próxima sesión, con una lectura anual del núcleo prevista de 0.5%, junto con los datos de desempleo y producción industrial de febrero. Técnicamente,muestra que el par logró mantener por encima de una SMA bajista de 200, a pesar de brevemente romper debajo de ella, mientras que los indicadores técnicos estancaron sus descensos y están tratando de recuperar el alza, habiendo corregido las lecturas extremas de sobrecompra, lo que inclina la balanza hacia el alza para el próximas sesiones
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Una tendencia bajista a largo plazo, este par está empezando a parecer bastante alcista, amenazando con un retroceso alcista muy profundo o incluso con un cambio de tendencia importante. Los toros han mantenido el precio, aunque el apoyo se ha reducido un poco. El nivel en 106.10 todavía está intacto y el soporte de abajo parece fuerte, ya que es confluente con la línea de tendencia bajista rota en aproximadamente 105.90. Parece que los alcistas tienen la sartén por el mango y el precio se mantendrá firme, posiblemente incluso llegando a amenazar el área en 107.00 nuevamente. Una entrada larga desde el soporte cercano parece ser una buena apuesta hoy, pero podemos ver una gran forma doble superior en o muy cerca del número redondo en 107.00. Tomo un sesgo alcista a pesar de la tendencia bajista a largo plazo.
