USD/JPY con fresco ímpetu alcista por encima de 103.00

El par USD/JPY perdió más de un centenar de pepitas en unos pocos minutos después de los informes de que el ex asesor de seguridad nacional Michael Flynn estaba listo para testificar que Donald Trump lo había dirigido a contactar a los rusos.

El dólar cayó en picado en todos los ámbitos. USD/JPY cayó desde máximos de 2 semanas por encima de 112.70 a 113.40, en el mayor movimiento de una hora en semanas. El precio se mantenía cerca de los mínimos con el dólar bajo presión.

El yen cobró impulso apoyado por un repunte de los bonos estadounidenses y también por una fuerte caída en los precios de las acciones. El Dow Jones estaba cerca de máximos históricos en 24,300 y cayó por debajo de 24,000.

Niveles para mirar

USD/JPY perdió ganancias semanales en minutos y el impulso cambió drásticamente. De probar una resistencia clave ahora parece vulnerable para otra prueba de mínimos de noviembre.

El yen japonés es el de peor desempeño contra el dólar este lunes, ya que las noticias positivas en dólares publicadas durante el fin de semana afectaron a los activos más seguros. El par USD / JPY cotizaba hasta 113.06, un nivel visto por última vez a mediados de noviembre, con retrocesos contenidos por el interés de compra en torno a 112.65, ahora el soporte inmediato. El viernes, el par cerró en 112.07, con una gran brecha aún sin llenar, y sin señales técnicas de que pudiera cerrarse pronto.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos están muy por encima del cierre del viernes, con un referencial a 10 años en 2.39% desde 2.36%, mientras que los índices de Estados Unidos están a punto de subir y registrar máximos, que tiende a ser USD/JPY alcista. Estados Unidos publicará un par de informes menores después de la apertura de Wall Street, pero ninguno de ellos tendrá tanta influencia como los activos relacionados con el USD en el par.

El enfoque de los inversores se alejará de la política de EE. UU. Y de la economía a medida que nos acercamos a la segunda mitad de esta semana. Los datos clave de empleo y salarios se publicarán esta semana en forma de datos de nóminas del sector privado ADP (hoy), informe oficial de empleo no agrícola e índice promedio de ganancias por hora (ambos el viernes). Si estos indicadores macro sugieren que la economía más grande del mundo sigue en camino de terminar el año con una nota positiva, entonces el dólar finalmente podría encontrar un buen apoyo en un momento en que también hay algún progreso en el proyecto de reforma tributaria. De lo contrario, la tendencia bajista podría reanudarse especialmente frente a las monedas más fuertes, como el dólar canadiense o el euro. La mejor oportunidad de reactivación del dólar está en contra de las monedas donde el banco central todavía es pesimista, como el yen japonés. El yen en realidad ha estado más firme últimamente debido a su condición de activo de refugio seguro, como resultado de un retroceso en los mercados bursátiles, especialmente en el sector de la tecnología. Pero puede ser demasiado prematuro llamar a esto el inicio de una corrección en el mercado bursátil ya que los principales índices de Estados Unidos aún se mantienen muy cerca de sus niveles récord. Por lo tanto, si el sentimiento en las bolsas de valores se vuelve positivo, entonces el USD/JPY podría ser el que se debe observar para una recuperación potencialmente aguda.

El par USD/JPY cerró el mes más abajo, rompiendo su racha de dos meses ganados. La línea de tendencia a la baja a largo plazo, que ha estado vigente desde el verano de 2015, se volvió a celebrar. Pero continúo esperando que la línea de tendencia se descomponga en algún momento por razones fundamentales: a medida que la disparidad entre la Fed y la política monetaria del BoJ continúe creciendo, el USD/JPY debería, en teoría, subir más. Como tal, estaría interesado en buscar signos de apoyo en torno a niveles técnicos clave. En este sentido, el gráfico semanal del USD/JPY en realidad parece bastante alcista, tal como están las cosas. Después de todo, las bajadas anteriores, tanto en septiembre como en noviembre, finalizaron en niveles anteriores de soporte clave, y el precio también creó patrones de fallas falsas, que son signos de inversión. Pero el USD / JPY necesita una ruptura en la estructura del mercado antes de que nosotros y la tendencia se vuelva decididamente alcista. Por lo tanto, seremos pacientes y veremos si esa área clave 114.35-114.75 finalmente se rompe. Aún así, buscaremos soporte en la zona clave para mantener. En este sentido, el 112.10 es muy importante ya que marca aproximadamente el cierre de la semana pasada cuando el precio formó una vela semanal verde por encima del promedio móvil exponencial de 21 períodos. Si no vemos un rebote rápido aquí, entonces mi idea alcista probablemente sea errónea. Aún así, solo dejaría caer mi punto de vista en caso de que el precio se rompa debajo del próximo soporte en 111.00.

El crecimiento salarial se debe aproximadamente al + 2,7% a / a. Usando un modelo continuo de 10 años, el informe de ADP y el informe de Servicios de ISM pueden representar el 89% de los cambios en la cifra de NFP (R ^ 2 = 0,89). En resumen, estos seguidores cercanos del mercado laboral de los EE. UU. Se corresponden con un ritmo de crecimiento del empleo de entre + 180K y + 210K.

En general, mientras el titular del informe de trabajos de hoy llegue a más de + 75K a + 125K, los datos de empleo serán lo suficientemente buenos para mantener la economía en camino de mantener la tasa de desempleo (U3) en 4.1% hasta finales de 2018. La Calculadora de empleos de la Fed de Atlanta muestra que la economía de los EE. UU. Necesita agregar + 110,000 empleos durante los próximos 12 meses para mantener la tasa de desempleo en 4.1%.

Desde este punto de vista, la postura alcista del dólar de EE. UU. Debe permanecer intacta antes de la próxima semana. Sin embargo, dado el hecho de que el mercado laboral no necesariamente se vigila de cerca ya que la decisión desencadena el siguiente aumento de tasas, los datos actuales pueden tener un impacto limitado.

Ciertamente, no se esperan cambios en las expectativas de alza de las tasas de la Fed. Al llegar hoy, como lo han venido haciendo desde el 26 de octubre, los fondos de la Reserva Federal están calculando un 100% de posibilidades de un alza de tasas la próxima semana. Lo que no se ha reflejado hasta ahora es lo que podría traer una rebaja en las expectativas de inflación.

En consecuencia, en caso de que el informe de nóminas no agrícolas de noviembre en Estados Unidos resulte mejor para el dólar estadounidense, lo vemos como una oportunidad para "vender el rally" en la reunión del FOMC el miércoles.

El par USD/JPY cayó de 113.59 a 113.13 en números de crecimiento de los salarios de EE. UU. Más débiles de lo esperado. Pero la disminución resultó ser transitoria ya que el lugar encontró ofertas y retrocedió por encima de los niveles de 113.50.

El débil crecimiento salarial ya no es una noticia. Existe consenso en el mercado de que los recortes de impuestos proporcionarían suficiente espacio para que la Reserva Federal continúe impulsando las tasas de interés a un ritmo gradual. No es de extrañar, el par USD/JPY recuperó rápidamente el tono de oferta. El par exploraría el lado negativo solo en la aversión al riesgo en los mercados de acciones.

El par USD/JPY ahora parece haber entrado en una fase de consolidación alcista y se vio oscilando dentro de un estrecho rango de negociación, justo por encima de mediados de 113.00, o 3-1 / 2 semanas como máximo.

El par construyó el rebote del miércoles desde el mango de 112.00 y obtuvo una fuerte tracción positiva por segunda sesión consecutiva en medio de un persistente interés de compra del dólar estadounidense. En el contexto del informe optimista de ADP del miércoles sobre el empleo en el sector privado de Estados Unidos, la aprobación de una legislación para financiar temporalmente al gobierno de los EE. UU. Hasta el 22 de diciembre proporcionó un impulso adicional al dólar.

El Banco de Japón, y que probablemente esté en pantalla completa la próxima semana, es la perspectiva del banco hacia el estímulo. El programa de estímulo que entró en los mercados en torno a la elección del primer ministro Shinzo Abe ha seguido llegando a los mercados japoneses desde hace cinco años. Y aunque la inflación inicialmente mostró una respuesta prometedora, eclipsando el objetivo del 2% del BoJ temporalmente en 2014; esas esperanzas han disminuido en los años transcurridos desde que la economía japonesa ha retrocedido hacia el ciclo deflacionario que definió la economía durante gran parte de los últimos treinta años.

Durante el año pasado, la inflación se mantuvo entre .2 y .7% en Japón , y esto ocurre con un programa de estímulo desmesurado. Después de cuatro meses consecutivos en .4% este verano, una visita rápida a .7% en agosto y septiembre condujo a una caída de retroceso al .2% en octubre. Por lo tanto, parece que nos mantenemos muy, muy lejos de alcanzar la meta del BoJ, con poca esperanza en la mira inmediata.

USD/JPY

BoJ constante
Yenes expuestos a la suavidad del dólar

Los mercados fueron sensibles a la comunicación del Banco de Japón pero, en última instancia, Kuroda mantuvo el sesgo de facilitación intacto. En cambio, la presión proviene de la debilidad del USD, que ha llevado al yen a un nuevo mínimo de 108.500.

El BoJ dejó la política sin cambios y el gobernador Haruhiko Kuroda dio un presser dócil.

Por ahora, al menos, el BoJ ha hecho un buen trabajo al mantener a raya a los vientos del yen. Las proyecciones de inflación se mantuvieron sin cambios (1.4% en 2018 y 1.8% en 2019) aunque hubo un tono ligeramente más optimista que antes. Este es el mismo dilema que enfrenta el BCE: cualquier sugerencia de normalización conducirá a una mayor fortaleza del yen y eso dará lugar a un endurecimiento prematuro de facto, haciendo que la eventual salida del BoJ esté aún más lejos. Mientras los mercados sopesan una posible reducción anticipada, el Gobernador Kuroda se comprometió a permanecer plenamente comprometido con el dinero fácil y dijo que no había discusión sobre una salida o un "avance sigiloso". Sus comentarios tranquilizaron a los mercados y pusieron un piso bajo USD/JPY, hasta que Mnuchin agitó su varita mágica.

Las reversiones de riesgo de la semana puntual alcanzan un mínimo de 8 semanas
Spot semana ATM Vols suben a un mes de alto.
El indicador de reversión del riesgo delta de la semana spot USD / JPY 25 cayó a un mínimo de ocho semanas de -1.275, lo que indica la creciente demanda de llamadas JPY (apuestas alcistas sin JPY).

Además, la semana spot de ATM Vols subió a un máximo de un mes de 6.753 ayer.

Una combinación de primas más altas para las llamadas JPY y vols en aumento indica que el spot podría caer pronto por debajo de 110.15 (61.8% Fib R del rally de septiembre a noviembre).

USD / JPY retrocedió a la tendencia bajista la semana pasada, a pesar de un impulso el jueves. El posterior retroceso del 76.4% condujo a un nuevo mínimo de cuatro meses.

Si bien vemos que el precio se mueve más alto esta mañana, es probable que este sea otro retroceso antes de que bajemos nuevamente. Como tal, busque la zona de retroceso del 61.8-76.4% (¥ 109.09- ¥ 109.28) como un área para pantalones cortos. Esta perspectiva bajista permanece en su lugar, a menos que el precio suba a ¥ 109.59.

El índice Nikkei ha caído desde un máximo de décadas de 24.195,00 la semana pasada, ya que las acciones globales caen desde niveles récord de confianza, con los inversores y los operadores retrocediendo de las altísimas acciones mientras que los bonos comenzaron a afectar el precio en una desaceleración del crecimiento económico. el año fiscal neto, con los Bonos del Tesoro a 10 años subiendo a un máximo de cuatro años de más del 2.7%, dando a los inversionistas razones para pensar por qué y dónde ponen su dinero mientras los bancos centrales de todo el mundo se preparan para comenzar a ajustarlos políticas monetarias que han dejado a los mercados de renta variable con más efectivo de lo que saben qué hacer. Si bien los bonos han retrocedido desde los máximos alcanzados en sus últimos rangos de rendimiento, las acciones han tardado en volver a retomar donde lo habían dejado.

A pesar de la reciente desaceleración en los mercados de acciones , el Nikkei todavía está operando cerca de máximos históricos, mientras que en enero el S & P 500 y el Dow Jones Industrial Average cerraron sus meses con mejores resultados desde 2016. Sin embargo, el final de la era de la facilidad el dinero está en el horizonte: con los bancos centrales preparándose para poner fin a sus políticas de flexibilización cuantitativa con el crecimiento económico mundial en aumento, el aumento de las tasas de interés ejercerá una intensa presión sobre los índices enfrentados a una disminución del suministro de dinero.

El dólar se ha movido adelante y atrás durante la semana pasada, probando el nivel de 108 como soporte, un zona que claramente ha sido de interés para los compradores en el último año y parece probable que, si rompemos por encima de la parte superior de la vela semanal, continuaremos subiendo mucho más, quizás alcanzando el nivel de 115 a más largo plazo. Creo que hay varias zonas en el camino que podrían ser interesantes para recoger ganancias y que por eso podrían causar algo de inestabilidad.

El primer nivel en el que creo que encontraremos alguna recogida de ganancias está cerca de los 110, seguido muy de cerca por el nivel de 111. Creo que los mercados probablemente seguirán mostrándose muy ruidosos, pero tenga en cuenta que están altamente correlacionados con el mercado bursátil. Normalmente, si el S&P 500 sube, también lo hace el par USD/JPY. No creo que salgamos de este rango, al menos no este mes. Es probable que el mercado continúe viendo muchos movimientos de ida y vuelta, pero, en general, creo que rendirá bastante bien a corto plazo. Estamos en posición de sobreventa y ver señales de sobreventa en el oscilador estocástico solo se suma a este panorama.

Citas clave:

"El déficit comercial de EE. UU. Aumentó en diciembre y el déficit de $ 53.1 bln fue un poco mayor de lo esperado. Fue el mayor déficit desde octubre de 2008. Para 2017, EE. UU. Registró un déficit comercial de bienes y servicios de $ 566 mil millones, el mayor desde 2008 ".

"El deterioro de la balanza comercial puede ser peor de lo que parece. Ha habido una mejora significativa en la balanza comercial del petróleo . En 2017, el saldo real de petróleo fue apenas inferior a $ 96 mil millones, el más pequeño en 14 años. El déficit de bienes no petroleros de casi $ 740.7 bln fue un nuevo récord ".

"Las exportaciones aumentaron 1.8% en diciembre a $ 203.35 bln. Este es un registro. Hubo un envío récord de bienes de capital y aumentos en suministros y materiales industriales. Las exportaciones aumentaron 7.3% en 2017. Las importaciones aumentaron 2.5% en diciembre a un récord de $ 256.5 mil millones. Las importaciones aumentaron un 9,5% en 2017. Hubo compras récord de bienes de consumo y bienes de capital producidos en el extranjero ".

"Se estima que las exportaciones netas han restado 1,1 puntos porcentuales del PBI del cuarto trimestre, y el riesgo es que fue un lastre ligeramente mayor. Cuando se ajusta por inflación, el déficit de bienes reales se amplió a $ 68.4 mil millones desde $ 66.5 mil millones en noviembre ".

USD / JPY Precio actual: 109.19
El USD / JPY avanza sobre la demanda del dólar y a pesar del bajo rendimiento de las acciones y los rendimientos.
La corrección alcista puede continuar, pero el par sigue siendo intrínsecamente bajista.

La caída salvaje de Wall Street para el cierre del lunes condujo a una fuerte apreciación del yen frente a todos sus principales rivales, con el par USD / JPY tocando fondo a 108.45 por día. El par rebotó después cuando las acciones europeas intentaron estabilizarse después de un fuerte declive en la apertura, pero mantienen un tono agrio, mientras que al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro estadounidense también cayeron fuertemente, retrocediendo desde máximos de varios años, poniendo un límite al USD. / La recuperación del par JPY.

Ahora, tratando de recuperar la cifra de 109.00, el par estableció un máximo intradiario de 109.31 en la madrugada de Londres, manteniendo una posición técnica negativa a corto plazo antes de la apertura en los Estados Unidos, ya que el precio no está muy lejos de su mínimo reciente de varios meses de 108.27, y debajo del 23.6% de retroceso de su última caída diaria, después de vacilar alrededor del 38.2% de retroceso la semana pasada. En el gráfico de 4 horas , el precio se mantiene muy por debajo de una media simple de 100 bajista, mientras que los indicadores técnicos permanecen dentro del territorio bajista, careciendo de una fuerza direccional clara. El par necesitaría superar los 109.50, la mencionada resistencia de Fibonacci para poder extender sus ganancias hacia la región de los 110.00, aunque parece improbable que aumente aún más con el estado de ánimo continuo de riesgo.

Niveles de soporte: 108.80 108.30 108.00

Niveles de resistencia: 109.50 110.00 110.35

Lo único que pensé que tenía razón ayer fue sugerir que un rompimiento por encima de 109.24 llevaría a precios más altos. El movimiento giró casi hasta la punta en el nivel de resistencia previsto de 109.72, y al momento de escribir está llegando al soporte previsto en 109.00. Es difícil no ser bajista, ya que existe una tendencia bajista a largo plazo y el precio se mueve dentro de un claro canal bajista, sin duda con grandes oscilaciones en ambas direcciones. Sin embargo, la durabilidad de los mínimos por encima de 108.00 debería preocupar a los osos
No hay nada pendiente hoy sobre el JPY. Con respecto al USD, habrá una publicación de los Inventarios de Petróleo Crudo a las 3:30 p. M., Hora de Londres.

La Cámara de Representantes de los Estados Unidos aprobó otra resolución continua para evitar el cierre del gobierno a partir del viernes, señala el equipo de investigación de BBH.

Cotizaciones clave

"Extiende la autoridad de gasto hasta el 23 de marzo, mientras aumenta los gastos de defensa por el resto del año fiscal. Pero no permita que distraiga el mayor esfuerzo en el Senado. Puede haber un acuerdo en los trabajos que resuelva la autorización de gastos y los problemas del techo de la deuda. Esencialmente, en lugar de dividir las diferencias y el compromiso, la solución es dejar que ambas partes tengan lo que quieren. Pistolas y mantequilla ".

"Los topes de gasto militar y no de defensa impuestos por un acuerdo de 2011 se levantarán este año y el próximo. Cuando se combina con los recortes de impuestos recientemente aprobados, es difícil no ver cómo se deteriorará la situación fiscal. Lo que lo hace aún más problemático es que se produce en un momento en que la economía de EE. UU. Ya está creciendo por encima de la tendencia, y seguimos señalando la acumulación de evidencia de que se encuentra en una fase madura o tardía del ciclo comercial. La resaca de la deuda de un régimen de reducciones de impuestos y aumentos del gasto puede dar forma al clima de inversión en el futuro, así como ser un tema clave en las elecciones de 2020 ".

El yen japonés ha registrado ligeras ganancias en la sesión del miércoles, borrando las pérdidas vistas el martes. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza a 109.23, una caída de 0.29% en el día. En el frente de publicación, no hay indicadores importantes en el cronograma. Se espera que el superávit de la cuenta corriente de Japón se reduzca a 1,66 billones. El jueves, los Estados Unidos publican reclamos de desempleo.

El yen japonés tuvo un fuerte comienzo de la semana, ganando un 1.0% el lunes. El yen se aprovechó de la masiva venta masiva en los mercados bursátiles mundiales, ya que los inversores perdieron su apetito por el riesgo. La caída comenzó el viernes, luego de fuertes fuertes cifras de empleo en Estados Unidos el viernes, ya que las nóminas no agrícolas y los informes de crecimiento salarial superaron sus estimaciones. Los inversores se alejaron de los mercados bursátiles, preocupados de que los datos nítidos pudieran generar una mayor inflación, lo que a su vez generaría más alzas en las tasas este año. Los mercados bursátiles de EE. UU. Se han recuperado el martes, y los mercados accionarios de Asia y Europa han respondido con ganancias el miércoles. Si la volatilidad continúa en los mercados bursátiles mundiales, podemos esperar un mayor movimiento del yen.

La economía japonesa continúa cobrando impulso a principios de 2018, pero el Banco de Japón continúa insistiendo en que no tiene planes de aumentar las tasas de interés en el futuro cercano. El martes, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reiteró esta postura y dijo que, aunque las condiciones económicas habían mejorado, los niveles de inflación eran demasiado bajos como para justificar la reducción del programa de estímulo. La inflación se está ejecutando al 1.0%, muy por debajo del objetivo del BoJ justo por debajo del 2%. Kuroda agregó que sería "inapropiado" aumentar el objetivo de rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años. Hasta que la inflación se mueva significativamente más, es una apuesta segura que el BoJ no reducirá el estímulo ni elevará las tasas de interés.

Sin embargo, aún está por ver si los toros son capaces de aprovechar el movimiento ascendente temprano o la carrera alcista se esfuma por delante de la marca psicológica clave de 110.00.

En ausencia de datos económicos importantes de los EE. UU., El sentimiento de riesgo del mercado más amplio y la dinámica de los precios en USD podrían seguir siendo determinantes clave del movimiento de la pareja el jueves.

Omkar Godbole, analista y editor de **Street escribe: "Es probable que el lugar recorte los niveles de 110.00 y el nivel máximo del 2 de febrero de 110.48 en las próximas 24-36 horas. Un cierre diario por debajo de 109.00 indicaría una invalidación alcista a corto plazo y una baja abrupta hacia 108.28 (mínimo del 26 de enero) y 108.00 (nivel psicológico) ".

El mercado se mueve desde que el informe de nóminas el viernes pasado ha sido significativo y la volatilidad del mercado se ha disparado (al menos en el VIX de todos modos). Las fuertes oscilaciones en el mercado de valores muestran pocos indicios de estabilizarse todavía, con Wall Street muy por encima y luego bajó ayer. El factor determinante ha sido el gran salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo ante el temor a un salto en la inflación. El rendimiento a 10 años saltó nuevamente a la alza nuevamente hacia el 2.85%, un gran retroceso desde la caída hasta el 2.65% de la sesión anterior. ¿Pueden los comentarios de los miembros del FOMC actuar para calmar al mercado? El temor es que la Fed tenga que acelerar su endurecimiento de la política monetaria. El miembro de la Fed John Williams (San Francisco) por lo general adopta una posición bastante dura pero parece tratar de calmar los nervios al sugerir que la Fed debería mantener las alzas de tasas a un ritmo "constante y gradual". El rendimiento del Tesoro a 10 años ha bajado ligeramente hoy. El dólar ciertamente se ha recuperado en las últimas sesiones, sin embargo, esto también ha aportado una sensación de seguridad al mercado con el fuerte desempeño del yen japonés también. Cómo se mueve el dólar / yenes en los próximos días podría ser un indicador del sentimiento del mercado en general.

Japón, el promedio de acciones de Nikkei cayó nuevamente durante la noche, reflejando las pérdidas de Wall Street, con las acciones relacionadas con el petróleo liderando las amplias caídas a medida que los precios del crudo cayeron. El Nikkei bajó un -2.3%, llevando su pérdida semanal a -8.1%. El Topix más amplio fue -1.9%, hasta -7.1% para la semana.

Abajo, las acciones australianas cayeron a un mínimo de casi cuatro meses arrastrado por renovadas ventas por preocupaciones de una mayor inflación y tasas de interés. El índice S & P / ASX 200 cayó -0.9%. El índice de referencia ha disminuido -4.6% en la semana, su mayor pérdida en más de 24 meses. En Corea del Sur, el índice Kospi cayó -1.8%.

En Hong Kong, las acciones se desmoronan y son la mayor caída semanal desde la crisis financiera mundial. Al cierre del mercado, el índice Hang Seng cayó un -3.1%, el índice Hang Seng China Enterprises cayó un -3.87%. Durante la semana, el Hang Seng cayó un -9.5%, la mayor pérdida semanal desde octubre de 2008, mientras que el HSCE registró una pérdida semanal de -12.01%.

En China, las acciones fueron aplastadas y sufrieron su peor día en casi dos años, con una carnicería liderada por los líderes azules que arrastró a los mercados al territorio de la corrección. El Índice Compuesto de Shanghai cayó un -4.0% y el CSI300 terminó el día con un -4.3%.

En Europa, los índices regionales se negocian principalmente a la baja, pero están fuera de sus mínimos de sesión después de un rebote en los futuros de EE. UU. Por delante del abierto en Estados Unidos. El aumento en las perspectivas de tasas más altas del Banco de Inglaterra (BoE) está pesando sobre el FTSE.

USD / JPY pasó la mañana del jueves entre los límites del PP semanal y el SMA de 100 horas. Sin embargo, a medida que los inversores aversos al riesgo comenzaron a comprar el yen a mitad de sesión, el dólar cayó 100 pips en un par de horas, acelerando así el fuerte respaldo de las SMA de 100, 55 y 200 horas. Esta caída fue detenida únicamente por el límite inferior de un canal de dos semanas cerca de la marca 108.60. Los indicadores técnicos sugieren que este período de declive también podría continuar en esta sesión, especialmente si persiste la actual volatilidad de las acciones. Además, no hay eventos significativos que puedan impulsar la tasa por encima de las tres SMA en 109.30 programados para hoy. En caso de fuerte sentimiento bajista, el último mínimo debería ser el S2 semanal en 107.60, mientras que un objetivo más posible es la línea del canal inferior cerca de 108.60.

USD/JPY a nuevos mínimos de 15 meses a mediados de los 105.00 durante las primeras operaciones.

USD /JPY mira a los datos, los rendimientos

Spot ha recortado parte de sus pérdidas anteriores, aunque se mantiene en el territorio rojo el viernes, registrando su quinto declive consecutivo y siempre en el contexto de un creciente sesgo ofrecido en el dólar.

Además, los rendimientos del índice de referencia clave a 10 años de EE. UU. Se ciernen sobre el área de 2,90%, unos 5 pb menos que las cimas de los ciclos recientes, cerca del 2,95% registrado a principios de la semana. El par, sin embargo, parece haberse divorciado del rendimiento en los rendimientos de EE. UU. Desde el comienzo del año en curso.

Noticias de Japón cita H.Kuroda ha sido nombrado gobernador por un nuevo mandato. Kuroda una vez más ha defendido la posición monetaria ultraflexible y reafirmó su confianza en que la inflación alcanzará su objetivo del 2% (eventualmente, sí ...).

En el espacio de datos de EE. UU., El U-Mich preliminar para el mes de febrero será el acontecimiento más destacado de la actualidad respaldado por los inicios de viviendas y los permisos de construcción de enero.

Hay pocas dudas de que el USDJPY está en una tendencia bajista. Claramente, la EMA verde de 3 días está por debajo de la EMA negra de 5 días. Sin embargo, el cortocircuito en esta etapa puede no ofrecer la mejor relación riesgo-recompensa. La última vela diaria (aún por completar) es un martillo alcista. Inicialmente, los vendedores vendieron el par hasta su nivel más bajo. Luego perdieron rápidamente el control de los compradores que volvieron a subir el precio y lo mantuvieron abierto durante todo el día. Además, el RSI (9) tiende hacia la sobreventa en 21.13. Por lo tanto, este puede ser el precursor para la próxima recuperación del mercado bajista en el par USDJPY .

El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.

Análisis USD/JPY

Escribí ayer que el movimiento hacia arriba ya parece haberse detenido, cerca del nivel de resistencia en 108.05. Posteriormente, el nivel ni siquiera se redujo, y ahora tenemos el precio consolidando y amenazando con bajar. Es interesante observar que, incluso frente a un dólar fuerte, el yen está empezando a sostenerse y puede beneficiarse de una reversión. La resistencia en 108.05 está reforzada técnicamente por una vieja línea de tendencia y por la eliminación de cualquier soporte en torno a 107.50, por lo que ahora soy cautelosamente bajista en el corto a mediano plazo.

El movimiento de 100 pips de Sterling se realizó casi por completo antes de los comentarios del líder laborista Jeremy Corbyn. La libra había devuelto casi toda la ganancia en un par de horas. Eso demuestra que el contenido de los comentarios de Corbyn no agregó nada a los informes previos al discurso de la semana pasada. El pronunciado deslizamiento de la libra más tarde el lunes también apuntó a la falta de una bala mágica laborista que podría cambiar la aritmética en torno a las posibilidades del gobierno en las votaciones en aduanas y el comercio a finales de este año. La aritmética plantea la posibilidad de una derrota del gobierno, ya sea que se haya designado o no un voto de confianza. Pero dado que Downing Street ha retrasado algunos de los votos que se iban a celebrar inicialmente en marzo, el cálculo ahora es menos preciso.

Las acciones agradecen la falta de detalles
Por la misma razón, con solo la lógica difusa para continuar, después de la aclaración de los laboristas sobre la aduana, las acciones británicas, particularmente las de tipo azul, analizaron su correlación inversa de larga data.con esterlina. El FTSE se levantó con cable durante toda la sesión. Una libra menos boyante que muestra frente al euro el lunes, contra la cual borró todas las ganancias, también revela que la fortaleza de la libra esterlina parece de hecho tomar prestada la debilidad del dólar. El discurso de Corbyn no fue, después de todo, uno que ofreciera muchos detalles, incluso sobre cómo los laboristas eludirán la oposición política a la "divergencia regulatoria" en la isla de Irlanda. Pero el detalle no era el punto. Sin sorpresas en los acuerdos comerciales, los comentarios de doble propósito dirigidos políticamente y en los negocios fueron una gran lección. Al rechazar el enfoque "rígido" del primer ministro Theresa May, por ejemplo, Corbyn observó riesgos para los exportadores si se perdía el comercio libre de aranceles.

Desconocidos de Powell
Sterling ya estaba muy motivado por la reversión del USD a la suavidad después de un repunte de cinco sesiones, ya que las posiciones del mercado para posibles incógnitas en la nueva Fedpreside el primer testimonio de Powell ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara. El segundo día del testimonio de Powell coincidirá con una actualización sobre el supuesto "indicador de inflación preferido" de la Reserva Federal, el Índice de Gastos de Consumo Personal. Las posibilidades de que Powell pueda ofrecer otro 'golpe inflacionario' como el desencadenado por un crecimiento salarial más rápido de lo esperado a principios de este mes son distantes. Pero la falta de familiaridad del mercado con la nueva silla de la Fed ha ayudado a traer renovadas ventas en dólares. Una aparente transición durísima en los comentarios de la prensa de fin de semana por parte del miembro más nuevo del organismo que estableció la tasa del Banco de Inglaterra, Sir David Ramsden, también ayudó a la libra a un comienzo firme.

En Japón, el promedio de las acciones de Nikkei alcanzó un máximo de tres semanas, liderado por las ganancias de las acciones de grandes capitales y de los exportadores, al tiempo que mejoraba la confianza en los rendimientos de los bonos estadounidenses. El Nikkei subió un + 1.1%, su cierre más alto desde el 5 de febrero. El Topix más amplio subió un 0.9%.

Down-under, el Aussie ASX 200 cerró en su nivel más alto en más de tres semanas el martes, apoyado principalmente por las reservas de recursos que se incrementaron con un ligero aumento en los precios de los metales. El índice subió + 0.2% al cierre del comercio. En Corea del Sur, el Kospi cerró + 0.7% después de que el Banco de Corea (BoK) dejara su tasa de Repo de siete días sin cambios en + 1.5% como se esperaba.

En Hong Kong, las acciones cayeron de sus máximos de tres semanas de la noche a la mañana, ya que los inversores tomaron ganancias antes del primer testimonio ante el Congreso de la Fed Powell. El índice Hang Seng cayó -0.7%, mientras que el Índice de Empresas de China perdió -1.5%.

En China, las acciones rompieron una racha de ganancias de seis sesiones, lideradas por las firmas de bienes raíces y recursos. Al cierre, el Índice Compuesto de Shanghái cayó un -1.1%, mientras que el índice CSI300 descendió un -1.4%.

El par de divisas USDJPY llegó ayer a la zona de presión de venta ligera HFT que se observó en 107.16 y superior. El precio bajó rápidamente desde aquí y brindó buenas oportunidades comerciales con un movimiento bajista de más de 70 pips.

Luego, USDJPY también alcanzó la zona de presión de compra de HFT ligera que se observó en 106.53 y menos. Los intentos bajistas se revirtieron con éxito aquí y el USDJPY se recuperó, brindando más oportunidades para obtener ganancias en el día, esta vez con un movimiento alcista de más de 60 pips.

Hoy en USDJPY:

Presión ligera de venta HFT observada en 107.26 y superior. Presión HFT media de venta indicada en 108.063 y superior. La fuerte presión de venta HFT se puede ver hoy en 108.866 y más.

La presión de compra de HFT ligera se observó en 106.46 y menos. La presión de compra promedio de HFT se observó en 105.657 y menos. La fuerte presión de compra de HFT se puede ver hoy en 104.854 y menos.

El yen japonés se apreció modestamente durante la sesión asiática y aún opera positivamente contra su rival estadounidense, aunque el par USD/JPY se mantuvo por encima de 107.00. Un modesto retroceso en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos desde los picos del miércoles ayudó al yen, aunque la demanda más fuerte vino después del BOJredujo la cantidad de compras de JGB de 25-40 años a 70 mil millones de los usuales 80 mil millones, en una operación de compra regular. Como se mencionó en una actualización anterior, a pesar de que Kuroda ha repetido el agotamiento de anuncios de que no eliminarán la relajación, esta no es la primera vez que reducen la cantidad de compras de bonos, alimentando la especulación de que el BOJ pronto se unirá al camino de ajuste. Kuroda también ha dicho que estos montos diferentes de compra de bonos están relacionados con su objetivo de mantener la curva de rendimiento bajo control en lugar de ser un signo del comienzo del fin de QE.

El hecho de que el dólar siga siendo el más fuerte en general, limitó la caída del par. Estados Unidos dará a conocer varias cifras macroeconómicas, incluidas las segundas estimaciones del PIB del cuarto trimestre y la inflación del PCE, el PMI de febrero en Chicago y las ventas de viviendas pendientes de enero, mientras que Jerome Powell, presidente de la Fed, testificará nuevamente ante el Congreso, aunque no se espera las palabras de ayer.

Técnicamente, el par carece de fuerza direccional clara, como en el gráfico de 4 horas , los avances se han rechazado en torno a una media simple de 100 bajista, ahora alrededor de 107.55, pero al mismo tiempo, el par se mantiene por encima del 38.2% de retroceso de su última tendencia alcista , mientras que los indicadores técnicos apuntan a recuperar terreno dentro del territorio positivo. Por debajo de 106.90, el riesgo aumentará hacia la baja, mientras que un rompimiento por encima del mencionado SMA favorecerá un avance hacia 107.89, el máximo de la semana pasada.

USD/JPY

Escribí ayer que la imagen aquí se había vuelto más compleja y menos bajista. Hubo una tendencia bajista a largo plazo, pero el precio es muy reacio a hacer nuevos mínimos. Vi que si se rompía 107.00, el precio podría caer a 106.50 o incluso más. El nivel en 107.00 se rompió y el precio alcanzó un mínimo de 106.60. El panorama general es el mismo: una tendencia bajista a largo plazo débil, de hecho, el yen es la única moneda que avanza frente al dólar estadounidense. El precio está en una amplia formación bajista cerca del canal. En el corto plazo, el precio está luchando por subir, por lo que un colapso bajista parece probable en el corto plazo, con el precio dirigiéndose hacia soporte cercano a 106.00 que ve una confluencia de un nivel horizontal, un número redondo y una tendencia línea, por lo que es probable que sea un fuerte apoyo.

No hay nada pendiente hoy sobre el JPY. En cuanto al USD, se publicarán los datos del ISM Manufacturing PMI a las 3 p. M., Hora de Londres, así como el testimonio del Presidente de la Reserva Federal ante el Congreso.

El dólar se mantuvo en vigencia desde la aparición del martes de Powell, y el USD se está acercando rápidamente al nivel de 91.00 en DXY . Esto ha creado retrocesos más profundos tanto en EUR/USD como en GBP/USD ; pero el par de dólares más interesante puede ser el que realmente no está sucediendo mucho, y eso es USD/JPY . El yen sigue mostrando una fortaleza considerable, lo que confirma aún más el "yen como el euro 2.0" después de la tendencia alcista del año pasado en la moneda única. Esto se explica con más detalle a continuación, con énfasis en EUR/JPY y GBP/JPY , cada uno de los cuales ha ejercido un movimiento bajista significativo en las últimas 24 horas.

La confianza del consumidor aumentó 4 puntos en febrero a 99.7 y está solo 1 punto por debajo de su reciente máximo en octubre del año pasado. Los consumidores parecen no verse afectados por la reciente volatilidad en Wall Street. Relativamente pocos consumidores citaron el mercado bursátil como un factor que influye en sus puntos de vista sobre la economía y, sorprendentemente y de manera tranquilizadora, una mayor proporción de aquellos que lo citaron como un impacto dijeron que era positivo para la economía en lugar de negativo ".

"La Universidad de Michigan notó que más consumidores informaron que recientemente habían escuchado noticias favorables sobre la economía en febrero que en cualquier otro momento desde 1984. Dos tercios de los consumidores informaron que sus actitudes fueron influenciadas por los recortes de impuestos recientemente promulgados y el crecimiento general del empleo. "

El par subió en las operaciones del lunes temprano, consolidándose por encima del nuevo mínimo de 16 meses en 105.24, publicado el viernes.
La fuerte aceleración de tres días desde el 27 de febrero en la parte superior baja a 107.67, agotó el soporte clave en 105.54 (mínimo del 16 de febrero) pero no cerró por debajo en el intento inicial.
El dólar recibió fuertes presiones la semana pasada por la decisión del presidente Trump de imponer aranceles a los metales importados, lo que generó temores de guerra comercial y postura dura del gobernador del Banco de Japón, Kuroda, quien señaló una política monetaria más estricta si el IPC alcanzara el objetivo, lo que infló aún más al yen.

EUR/JPY lo convierte en un entorno interesante en torno a estos temas. La fortaleza del euro estuvo bastante extendida en todo el camino hasta febrero, momento en el que se desarrolló una reversión bajista que aún no ha terminado. Esto viene junto con un cambio en la tonalidad alrededor del yen japonés, que anteriormente había sido una moneda bastante débil sobre la base de que el BoJ no estaba cerca de su propia salida de estímulo. Pero, como la inflación ha crecido, también lo han hecho las expectativas de un cambio menos dócil del Banco de Japón.

Esta noche trae la primera decisión de tasa BoJ después de esa alta impresión inflacionaria de 34 meses , y si el BoJ no puede revitalizar el tema de la debilidad del yen, el lado corto de EUR/JPY podría seguir siendo atractivo en el futuro cercano. término.

El yen japonés tuvo un rendimiento inferior en el comercio de Asia y el Pacífico. Un anuncio de política monetaria del BOJ status-quo apenas se registró, con la moneda antirriesgo cayendo a medida que los mercados celebraban la posibilidad repentina de un acuerdo entre Corea del Norte y los Estados Unidos .

El jefe del Consejo de Seguridad Nacional de Corea del Sur, Chung Eui-yong, dijo que Kim Jong Un está comprometido con la desnuclearización y que no realizará más pruebas de armas. También acordó una cumbre con el presidente estadounidense, Donald Trump, para resolver las diferencias entre los dos países.

El jefe de seguridad nacional de Corea del Sur, Chung, dice que Trump dijo que se reunirá con Kim antes de mayo.


Washington - Chung dice que Kim entiende que los ejercicios militares rutinarios de los EE. UU.-Corea del Sur deben continuar.


Washington - Chung dice que Kim se abstendrá de futuras pruebas


Chung dice que Kim, de Corea del Norte, está comprometida con la desnuclearización.
El jefe de seguridad nacional de Corea del Sur, Chung, dice que informó sobre la visita a Corea del Norte.
Chung dice que la presión continuará en Corea del Norte hasta que coincida con sus palabras con acciones concretas.
Sin embargo, al mismo tiempo, los titulares japoneses agriaron el estado de ánimo cuando los mercados escucharon la respuesta japonesa a las tarifas de Trump de hoy, diciendo que responderán adecuadamente después de examinar las tarifas de acero:

El par USD / JPY invirtió rápidamente el retroceso posterior a NFP y ahora está haciendo un nuevo intento de romper decisivamente el punto 107.00.

A pesar de datos mixtos de hoy informe mensual de empleo de Estados Unidos , lo que llevó a algunos dólar de EE.UU. debilidad, la pareja ganó algo de tracción fresco y se observó el seguimiento de un repentino aumento en los EE.UU. rendimientos de los bonos del Tesoro , dirigido por el aumento de la probabilidad de una segunda subida de tasas medida de la Fed en junio .

Agregando a esto, una nueva ola de riesgo en el comercio, como lo muestra un rebote en las bolsas europeas y una fuerte apertura en los mercados bursátiles de EE. UU., Pesó más sobre el atractivo de refugio seguro del yen japonés y apoyó el fuerte tono de oferta de la pareja.

El yen se vio debilitado sobre el cierre de la semana ante la declaración de política monetaria del BoJ que dejó sin cambios la tasa de interés, como se esperaba, pero también sin expectativa de cambio en los planes de estímulo, que por ahora poco efecto causan en la economía, con una inflación demasiado lejos del 2%. Es probable, entonces, que la moneda nipona siga cediendo terreno al menos hasta el miércoles próximo, para retomar una senda moderadamente alcista sobre el final de la semana que entra.

En cuanto a los datos que se conocerán, las cifras de inflación mayorista y minorista, las ventas minoristas y los permisos de construcción, todos en Estados Unidos, serán las más atractivas para los inversores. Estos datos no son decisivos, pero sí suelen ser los que consolidan las tendencias, y en este sentido, el dólar podría ganar posiciones en varios frentes.

El Banco Nacional de Suiza dará a conocer su tasa de interés, aunque el efecto sobre el franco suele ser breve y poco volátil. Sí, en cambio, los mercados estarán atentos a la producción industrial de China, dato clave para la segunda economía mundial, que a su vez impacta de lleno en Australia y Nueva Zelanda. Las monedas de ambos países se verán entonces muy influidas por este informe, que se conocerá en la sesión asiática del miércoles.

Será, de todas formas, una semana de movimientos medidos. El anuncio de política monetaria de la Fed del día 21 es lo que todo el mundo financiero espera, y en los días anteriores nadie toma mucho riesgo. Y no hay motivos para pensar en algo distinto esta vez.

El yen japonés encontró el favor del mercado desde que comenzó el día en medio de sus condiciones de refugio seguro, respaldado por diferentes factores a lo largo del día. Durante las horas de comercio asiático, noticiasque se sospecha que el primer ministro Abe está involucrado en un escándalo político relacionado con la venta de terrenos estatales por un precio ridículamente bajo, envió al par USD / JPY a un mínimo diario de 106.35. El escándalo también afecta a FM Aso, quien admitió que los documentos relacionados con la venta fueron alterados, para eliminar los nombres de varios políticos, incluida la esposa de Abe. Aso puede renunciar y la incertidumbre política generada impulsa la demanda de la moneda local. En la sesión de los Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron ligeramente después de una subasta, mientras que las acciones cayeron después de un fuerte comienzo del día, manteniendo el par bajo presión. Está previsto que Japón publique su Índice de Precios de Bienes Domésticos Federales para febrero durante la próxima sesión asiática, que se espera debajo de las lecturas anteriores, lo que enfriará aún más las expectativas de una mayor inflación, mientras que más adelante en el día, el país publicará su índice de la industria terciaria para el mismo mes. Más relevante será el IPC de EE. UU. El martes. Ahora, operando cerca de su mínimo diario, el par está sesgado más bajo según las lecturas técnicas en las 4 horasgráfico , principalmente debido a su fracaso para establecerse por encima del nivel 107.00. En el gráfico mencionado, el par ahora está batallando por debajo de una SMA horizontal de 100, y muy por debajo de la media simple de 200, mientras que los indicadores técnicos se dirigen hacia el sur dentro del territorio positivo y acercándose a sus líneas medias. Se requiere un rompimiento por debajo del mínimo diario de 106.35 para confirmar una extensión bajista para este martes.

Niveles de soporte: 106.35 106.00 105.70

Niveles de resistencia: 107.10 107.45 107.80