USD/JPY consolidándose por debajo de SMA de 500 horas

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USD / JPY probando el SMA de 10 horas en una corrección menor.
USD / JPY 4hr indicadores técnicos bruscamente más bajos.
USD / JPY está tratando de recuperarse a través de la SMA de 10 horas en 108.85 desde los mínimos de 108.49 que ha sido una base sólida durante la mejor parte de los 10 días de aproximadamente cinco intentos bajistas. Actualmente, el USD / JPY se cotiza a 108.87, un aumento del 0.14% en el día, habiendo registrado un máximo diario de 108.90 y un mínimo de 108.49.

Yen recogiendo la oferta de refugio seguro

Durante la noche, el par USD / JPY nuevamente estuvo sujeto a la acción en acciones con USD / JPY cayendo en una caída agresiva en las cruces con los ojos en la tendencia 108.28 baja. EE. UU. Diez años negociado entre un rango de 2.8059% - 2.8821% y solo cayó nuevamente al cierre del juego del 2.86% al 2.82%. El dólar se intercambió entre 90.013 - 90.567 con un repunte de las primeras operaciones para aumentar durante todo el día, aunque a un ritmo más lento que las sesiones anteriores. En términos de acciones, el DJIA bajó 1033 puntos y terminó mucho más bajo en 23,860.12 dentro de un rango de 3000 puntos.

Niveles de USD / JPY

Valeria Bednarik , analista jefe de **Street explicó que desde un punto de vista técnico, el riesgo sigue siendo negativo: "En el gráfico de 4 horas, el avance intradía no solo se estancó alrededor de un nivel de resistencia estática sino también alrededor de un SMA bajista de 100, mientras Los indicadores técnicosen el gráfico mencionado han bajado drásticamente, ahora en territorio bajista y listos para extender sus descensos. El par ha tocado fondo varias veces entre 108.30 y 108.40 estos desde finales de enero, haciendo que el área sea la que rompa para confirmar caídas adicionales , hacia 107.31, mínimo anual de 2017 ".

El par USD /JPY se mueve alrededor de la cifra de 109.00, disminuyendo desde un máximo diario de 109.30, con el dólar obteniendo algunos favores de los titulares indicando que la Cámara de Representantes acordó el plan de gastos del Senado para los próximos dos años. Sin embargo, el sentimiento amargo en las acciones mundiales favorece al JPY, dejando al par luchando por la dirección. Mientras tanto, los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos se mantienen cerca de los niveles de cierre del jueves, proporcionando pequeñas pistas para los operadores de USD/JPY.

El par no ha logrado avanzar varias veces esta semana en torno a 109.80, lo que hace del nivel una gran resistencia para las próximas sesiones. Técnicamente, el par tiene un sesgo más bajo, dado que en el gráfico de 4 horas , el SMA 100 sigue bajando, y ahora se acerca a una resistencia de Fibonacci de 109.50, mientras que el indicador Momentum permanece por debajo de su nivel 100 ya que el indicador RSI disminuye alrededor de 45. A la baja, hay varios mínimos relevantes entre 108.30 y 108.40, el área a romper para confirmar una extensión hacia abajo hacia 107.31, mínimo anual de 2017.

El USD / JPY subió en Tokio, pero la presión bajista sigue aumentando.
Los funcionarios del BoJ trabajan constantemente para desinflar verbalmente al yen.
El par USD / JPY está subiendo durante Tokio, pero operando en bruto, vacilando en el mango principal de 109.00.

La aversión al riesgo sigue siendo un tema popular en los mercados actuales, pero el yen se ha relajado un poco en las operaciones asiáticas, mientras los planificadores centrales del Banco de Japón (BJ) se turnan para tratar de suavizar la moneda japonesa desde su poderosa posición como la caja fuerte -hace de la moneda de elección para los mercados, y ese desconcierto ha comenzado a tener efecto, aunque a un ritmo y una escala mucho más lenta de lo que el BoJ seguramente apreciaría.

USD / JPY continúa la consolidación
Queda un período de consolidación para USD / JPY , con el precio respetando tanto el soporte de la línea de tendencia como la resistencia, formando una formación de triángulo simétrico.

La ruptura de este patrón vendrá con un empuje por encima de ¥ 109.78, o por debajo de ¥ 108.28. Hasta entonces, tenga cuidado con el respeto continuo del soporte y resistencia de la línea de tendencia. Dada la visión bajista y más amplia, tiene más sentido vender a la resistencia de la línea de tendencia que comprar en la parte inferior.

El yen subió en general durante la última sesión de la semana respaldada por la aversión al riesgo. El Dow Jones estaba en territorio negativo en un día volátil, creando preocupaciones entre los inversores que aumentaron la demanda de monedas de refugio seguro, entre ellos, el rendimiento del yen. Además, los bonos de EE. UU. Aumentaron favoreciendo aún más a la moneda japonesa.

USD / JPY cayó a 108.02, alcanzando el nivel más bajo desde el 8 de septiembre antes de recuperarse por encima de 108.50 ya que los precios de las acciones recortaron las pérdidas diarias. Al momento de escribir, cotizaba a 108.60, modestamente más bajo para el día, consolidando una pérdida semanal de alrededor de 150 pips y se dirigía hacia el segundo cierre semanal más bajo desde noviembre de 2016.

GBP / JPY se redujo a 148.90, mientras que el EUR / JPY cayó a 131.95, ambos niveles de golpe se vieron por última vez en noviembre. AUD / JPY tocó fondo en 84.00 (mínimo desde junio) antes de rebotar a 84.60 / 70.

Las caídas de las acciones estadounidenses encontraron alguna defensa en la mitad de la semana; sin embargo, para las acciones chinas , las pérdidas se siguen acumulando desde el martes. El índice compuesto de Shangai cayó un -9.6% semanal, la mayor pérdida desde el fracaso del sistema de interrupción de circuito en enero de 2016. La diferencia es que esta vez el estado de pánico se extendió del mercado global a China, en lugar de al otro camino alrededor. La próxima semana, el mercado en tierra estará abierto solo por tres días: existe la posibilidad de que los minoristas chinos sigan vendiendo sus tenencias como si no tendrían que esperar a que el mercado volviera a abrir el 22 de febrero. Al mismo tiempo, El gobierno chino puede intervenir para estabilizar el mercado antes del Año Nuevo Lunar.

Además del tema actual del mercado global, un anuncio del regulador de valores chino el viernes podría tener un impacto mayor en el yuan: China lanzará futuros de petróleo denominados en yuanes el 26 de marzo; Además, los inversores extranjeros pueden comerciar con ellos, una primicia en el mercado de productos básicos de China. Esto apunta a promover aún más el uso global de la moneda china. Además, China es el segundo mayor consumidor de petróleo y el mayor importador de petróleo. Lanzar futuros de petróleo denominados en yuanes podría beneficiar a los compradores locales de petróleo y aumentar el impacto de China en los principales puntos de referencia del petróleo, que están denominados en dólares.

Cotizaciones clave

"Rompiendo con la precedencia histórica, el Congreso y la Casa Blanca han optado por aplicar un impulso fiscal sustancial (a través de menores impuestos y mayores gastos) a una economía cercana al pleno empleo y con una perspectiva fiscal ya sombría".

"El aumento en el gasto es tan importante para nuestras perspectivas económicas y de la Fed como la nueva ley de impuestos. Sin embargo, la reciente ola de ventas en los mercados de acciones y crédito atenúa un poco nuestra perspectiva ".

"Ahora esperamos que el PIB crezca un 3.0% en 2018 y un 2.7% en 2019, con una política fiscal que proporcionará un impulso significativo al crecimiento a partir del segundo trimestre de 2018 hasta el primer semestre de 2019. Esperamos que la tasa de desempleo baje al 3.2% al final 2019 (ajustado por los cambios demográficos, la tasa de desempleo sería 0.1pp por debajo del mínimo alcanzado en 2000). La perspectiva más sólida también eleva modestamente nuestras previsiones de inflación. Ahora esperamos que el crecimiento de la inflación básica del PCE aumente a 2.1% (desde el 2.0% anterior) sobre una base de 12 meses para fines del 2019 ".

"Las políticas de impuestos y gastos empeorarán una perspectiva fiscal ya sombría. Durante los años fiscales 2018 a 2020, la política fiscal agregará un promedio de $ 300bn / año a los déficits anuales ".

El yen japonés ha registrado ligeras pérdidas en la sesión del lunes. En el comercio de América del Norte, el USD / JPY se cotiza en 108.48, un 0.30% menos en el día. En el frente de publicación, no hay indicadores importantes en el cronograma. Se espera que el presupuesto federal de EE. UU. Repunte y muestre un gran superávit de $ 50.2 mil millones. Esto marcaría el primer superávit desde septiembre. En Japón, se espera que el índice de precios al productor baje al 2.7%. El martes, se espera que el PBI preliminar de Japón disminuya a 0.2% en el cuarto trimestre.

La turbulencia en los mercados bursátiles mundiales la semana pasada provocó una fuerte relatividad en los mercados de divisas. La mayoría de las monedas perdieron terreno frente al dólar estadounidense, pero el yen japonés de refugio seguro resistió la tendencia. USD / JPY cayó 1.2%, y tocó un mínimo de 108.04, su nivel más bajo desde principios de septiembre. Una razón clave de la venta masiva fue la preocupación de los inversionistas sobre las posibles alzas en las tasas de interés de los principales bancos centrales. El Banco de Inglaterra ha dicho que podría acelerar su ritmo de alzas, y la Reserva Federal podría hacer lo mismo si la inflación sube.

Es un comienzo silencioso de la semana en los EE. UU., Y el dólar estadounidense ha sido generalmente moderado. Eso probablemente cambie el miércoles, con el lanzamiento de informes de inflación e informes de ventas minoristas. Los mercados estarán pegados a los indicadores de inflación, ya que la caída de la bolsa de valores de la semana pasada fue provocada por la preocupación de que una mayor inflación llevaría a aumentos de tasas adicionales por parte de la Reserva Federal y otros bancos centrales. Si las cifras de inflación son más altas de lo esperado, podríamos ver cierta volatilidad del dólar estadounidense y de los mercados bursátiles.

USD/JPY se negocia con un descenso del 0,85% en torno a 107.65 durante la sesión de mañana en Europa, en medio de una renovada aversión al riesgo y la probabilidad de que el actual gobernador del Banco de Japón (BOJ) Kuroda vuelva a ser reelegido para el segundo mandato. El índice bursátil japonés Nikkei-225 cerró con una baja del 0,65%, borrando todas las ganancias tempranas del 1,3% del martes.

El mercado está preocupado de que la mera reasignación de Kuroda no signifique el mismo viejo BOJ , adicto al interminable QQE. Eventualmente, el BOJ debe normalizar su política monetaria ultra acomodativa en línea con las crecientes tonalidades globales de QT (ajuste cuantitativo) y por lo tanto, Kuroda puede ser la mejor persona en BOJ ahora para guiar el mercado de manera ordenada ante cualquier cambio en la orientación política. .

Como algunos informes, el BOJ puede obtener un vicegobernador más hawkish esta vez para "ayudar" a Kuroda en tiempos tan difíciles de QT. También se habla de un "sigilo o retroceso de la puerta trasera" por parte del BOJ, ya que puede apuntar al control YCC para el 5YRJGB en lugar de 10YJGB en la actualidad, lo que permitirá que aumente la tasa de interés a largo plazo en Japón sin reducir su tamaño de QE.

La fuerte presión bajista que dominó el tipo de cambio USD / JPY el martes continuó prevaleciendo también en esta sesión.

La pareja mostró algunos signos de recuperación durante la noche de ayer; sin embargo, la prueba infructuosa del S1 semanal en 107.81 envió al par para un descenso adicional al S2 semanal. Como resultado, el dólar alcanzó un nuevo mínimo de 2017/2017 de 106.85.

Los indicadores técnicos han sido enviados en el área fuertemente sobrevendida; por lo tanto, una posible recuperación hasta las SMA de 55 y 100 horas cerca de 108.50 podría ser debida en el tiempo más cercano. Sin embargo, los osos también podrían ser reacios a abandonar sus posiciones y, por lo tanto, continuar presionando al dólar estadounidense más abajo hasta los límites inferiores de dos canales descendentes cerca del área de 106.00.

Esperamos las cifras de inflación a las 8:30 a.m. ET para determinar si los rendimientos y el dólar suben y el mercado bursátil baja en una impresión caliente, o el mundo financiero vuelve a la cordura en un conjunto normal de números, en este caso más bajo que el mes antes, que es el pronóstico de consenso.

Se espera que la inflación subyacente de enero se ubique en 0.2% o 1.7% a / a, menos que en diciembre, lo que significa que la Fed está en la misma senda que antes de que comenzara la exageración de la inflación. El bombo comenzó cuando los salarios por hora llegaron a 2.9%, inspirando la respuesta exagerada del mercado de valores. Como escribimos en ese momento, el número de salarios por hora incluía una narración falsa. Sobre la base semanal, los salarios aumentaron 2 ¢.

La clave de la respuesta exagerada es una suposición sobre el comportamiento de la Reserva Federal. Incluso si la inflación subiera un poco, eso no significa que la Fed tenga un ataque de pánico y comience a subir las tasas de manera imprevista, como 50 pb en marzo en lugar de 25 pb o un ritmo más rápido de alzas este año o cuatro en lugar de tres caminatas. Aquellos que promueven un aumento alarmante de la inflación (¿y cuál es su interés en hacerlo?) Están haciendo suposiciones poco claras sobre cómo se comportan los bancos centrales cuando se enfrentan con datos sólidos. ¿Cuál sería el IPC subyacente para incitar a la Reserva Federal a 50 pb en marzo, o cualquiera de los otros escenarios de miedo? Sea lo que sea, es improbable en extremo.

Eso no significa que no estemos a favor de la inflación y las alzas este año. La Fed misma proyecta tres alzas a partir de la reunión de marzo, y quizás cuatro si la economía se calienta. La inflación puede aumentar por un mayor gasto de consumo y de capital debido a los recortes de impuestos, y tal vez un poco de presión contra la capacidad si el gasto en infraestructura alguna vez se llevara a cabo.

No es suficiente saber que la utilización de la capacidad va en aumento. Necesitaríamos saber cuánta capacidad disponible hay en sectores como el material de construcción, el cemento y las varillas corrugadas. Vea la tabla de tradingec-onomics.com, que informa que la utilización de la capacidad en los Estados Unidos saltó a 77.90% en diciembre desde 77.20 por ciento en noviembre. El promedio es 80.31% desde 1967 hasta 2017, con el máximo histórico en 89.40% en enero de 1967 y un mínimo histórico de 66.70 por ciento en junio de 2009.

USDJPY
El par mostró una reacción limitada ante los optimistas datos de inflación de EE. UU. En la actualidad, ya que el dólar saltó a 107.53 pero rápidamente retrocedió, borrando todas las ganancias posteriores a los datos. A diferencia de otros pares de divisas principales donde el dólar avanzó con fuerza, la reacción del USDJPY fue leve. Las cifras de inflación mejores a las esperadas en enero y la inflación subyacente que muestran las mayores ganancias en un año impulsarían aún más las expectativas del enfoque más agresivo de la Fed hacia la política monetaria este año y probablemente impulsen al banco central a aumentar más las tasas de lo planeado. Un dólar más fuerte después del lanzamiento de los datos clave empujó a las acciones a la baja, lo que impulsó al yen y al rally limitado del dólar, mientras que la moneda japonesa también avanzó frente a otras contrapartes importantes, registrando nuevas ganancias frente al euro y la libra esterlina. USDJPY ' Las perspectivas a corto plazo no cambiaron significativamente después de los sólidos datos de EE. UU., manteniendo un sesgo bajista después de una corrección bastante leve de 106.83 / 107.50 (106.83 es ​​el nuevo mínimo de 15 meses registrado durante la noche, mientras que 107.50 es el más alto después de la publicación de datos del IPC de EE. UU.). La aceleración reciente se agrietó en 107.00 y presionó al soporte en 106.83, apuntando al objetivo en 106.51 (Fibo 61.8% de 98.99 / 118.66, repunte de junio / diciembre de 2016). La resistencia inicial se encuentra en 107.53 (datos posteriores / sesión europea alta), seguida por la sesión alta en 107.90, que protege a los ex bajo y soporte clave en 108.28, donde los topes más fuertes deberían limitarse. objetivo observado en 106.51 (Fibo 61.8% de 98.99 / 118.66, rally de Jun / Dic 2016). La resistencia inicial se encuentra en 107.53 (datos posteriores / sesión europea alta), seguida por la sesión alta en 107.90, que protege a los ex bajo y soporte clave en 108.28, donde los topes más fuertes deberían limitarse. objetivo observado en 106.51 (Fibo 61.8% de 98.99 / 118.66, rally de Jun / Dic 2016). La resistencia inicial se encuentra en 107.53 (datos posteriores / sesión europea alta), seguida por la sesión alta en 107.90 que protege a los ex bajo y al soporte clave en 108.28, donde los topes más fuertes deberían limitarse.

El dólar estadounidense (USD) se mantuvo blando frente a su rival, el Yen japonés (JPY), antes de la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos más adelante en el día. USD / JPY anotó 15 meses de baja el miércoles.

USD / JPY cae a 15 meses de baja ya que los sentimientos de riesgo se agitan en medio de la caída de Nikkei.
Los datos de inflación de EE. UU. Esperaban más adelante en el día.
El dólar estadounidense fue un 0,8 por ciento más bajo a 106,960 yenes; es el más bajo desde noviembre de 2016. La caída en las acciones japonesas aumentó la demanda de yenes, que a menudo se busca en tiempos de agitación del mercado.

El dólar de EE. UU. Disfrutó de una breve pausa frente a su rival, el yen japonés, mientras la renta variable estadounidense logró ganar por tercera sesión consecutiva el martes tras la fuerte caída de la semana pasada. Pero nuevamente mostró un movimiento inestable cuando el Nikkei de Japón rindió ganancias tempranas y cayó a cuatro meses de baja el miércoles.

La caída del dólar frente al yen se produce después del declive de varios pares.

Otras monedas importantes también subieron en medio de la debilidad del dólar. El euro y el dólar australiano tocaron máximos de una semana frente al dólar.

Los datos del IPC de los EE. UU. Van a jugar un papel vital para los inversores y para el mercado. En general, podemos decir que puede debilitar aún más el dólar estadounidense a corto plazo, ya que se puede ver una mayor confianza en el mercado bursátil.

El par aceleró a la baja en las primeras horas de la sesión estadounidense, presionando el mínimo de 15 meses en 106.17, publicado hoy, luego de que la recuperación limitada se estancó en 106.80.
La rotura debajo de soportes clave en 106.66 / 51 (Fibo 38.2% de 75.65 / 125.84, octubre de 2011 / junio de 2015 ascendió / Fibo 61.8% de 98.99 / 118.66, repunte de junio / diciembre de 2016) fue una fuerte señal bajista, pero requiere confirmación sobre cierre diario debajo estos niveles, ya que esta sería la señal final que pasa de 98.99 (mínimo del 24 de junio de 2016), se neutralizarán y las perspectivas a mediano plazo se tornan bajistas, mientras que los toros más amplios desde 75.65 (mínimo del 27 de octubre de 2011) serían cuestionados.

El informe semestral de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense reveló pocas novedades y reafirmó los temas clave: gradualismo en la política, una tasa terminal más baja que en el pasado, una perspectiva favorable al crecimiento moderado y un mercado laboral cercano / justo por debajo del pleno empleo. "

"Se detuvo de señalar una imagen aún más optimista en el nuevo año, al igual que las actas del FOMC. Habrá mucho interés en el testimonio del nuevo presidente de la Reserva Federal, Powell, ante un comité de la Cámara el martes".

"Hubo muchos comentarios de los funcionarios de la Fed el viernes, especialmente John Williams de San Francisco, que fue optimista, incluso sugiriendo" tres o cuatro subidas de tipos en 2018. "Esto pareció prestar un poco de apoyo al USD/JPY al cierre del viernes en Nueva York, dejando es casi plano en el día, poco menos de 107 ".

USD / JPY: ha aumentado a 107.19 al inicio de la semana.
USD / JPY: aún por debajo del soporte de la tendencia, sesgo bajista a pesar de las sólidas acciones estadounidenses.
USD / JPY ha aumentado a 107.19, (unos pocos pips más altos que los máximos anteriores de la sesión de Asia), en liquidez a principios de esta semana desde el cierre del viernes de 106.87 - (Wall Street fue valiente el viernes, S & P +1.61 %, DJIA + 1,39%).

El par USD / JPY recortó las pérdidas europeas el viernes, recuperándose de la región de 106.50 e hizo un máximo de 106.93 con un VIX más bajo y mayores precios de capital que respaldan el DXY (a pesar de los rendimientos más suaves. a 2.86%. Los rendimientos de 2 años cayeron de 2.25% a 2.24%).

El cierre, sin embargo, estuvo por debajo del soporte de tendencia durante otra semana, mientras que la manija 108 sigue siendo un objetivo clave para los toros. Hay poco al comienzo de esta semana para el par mientras esperamos que el presidente de la Reserva Federal Powell pronuncie su primera alocución ante el Congreso el martes frente a la multitud de oradores de la Fed la semana pasada y optimismo optimista general para la economía estadounidense y orientación halconista en su política monetaria panorama.

Niveles de USD / JPY

Valeria Bednarik, analista jefe de **Street, explicó que, a diario, el par aún corre el riesgo de caer aún más:

"Se encuentra muy por debajo de sus 100 y 200 SMA, ambos convergen más de 600 pips por encima del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos han corregido las condiciones de sobreventa, pero se mantienen en territorio negativo y por debajo de sus máximos anteriores. mantiene una fuerte pendiente descendente cerca del máximo semanal, mientras que el indicador Momentum se revirtió en territorio negativo mientras el RSI avanza modestamente alrededor de 47. El par ha tocado fondo alrededor del 61.8% de retroceso de su última corrida alcista pero se mantiene por debajo del 38.2% de retroceso del mismo rally en 107.05, una resistencia inmediata ".

Sin embargo, el índice Coincidente, que refleja la actividad económica actual, mejoró a 120.2 desde una estimación instantánea de 117.9. La recuperación en el par estuvo respaldada por el resurgimiento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Que se ubicaron por debajo de sus niveles de cierre anteriores, pero más de 3 puntos por encima de sus mínimos iniciales. Las 4 horasEl gráfico muestra que la SMA 100 continúa acelerándose hacia el sur muy por encima del nivel actual, ya que el precio ronda el retroceso del 38.2% de su última movida alcista, mientras que el indicador Momentum apunta a un nivel más alto en territorio neutral ya que el indicador RSI que indica un potencial ascendente limitado.Kuroda del BOJ reiteró que la QE permanecerá en vigencia hasta que se alcance el objetivo de inflación.
Las acciones de los EE. UU. Y los rendimientos ayudaron al par a rebotar, pero no son suficientes para convertirlo en alcista.

Los mercados bursátiles europeos reforzó la demanda de refugio seguro del yen japonés y una vez más mantuvo el control sobre el movimiento ascendente del par cerca de la región 107.10-20. Por lo tanto, sería prudente esperar un interés de compra de seguimiento antes de posicionarse para cualquier otro movimiento de apreciación a corto plazo en el corto plazo.

Además del riesgo de evento clave, importantes lanzamientos macroeconómicos de EE. UU. - datos de pedidos de bienes duraderos y el índice de confianza del consumidor de CB también serían considerados como un ímpetu comercial a corto plazo.

Niveles técnicos para mirar

Un interés de compra de seguimiento tiene el potencial de continuar elevando el par aún más hacia 107.45-50 resistencia intermedia en ruta 107.80-90 zona de suministro pesado. Por otro lado, la debilidad sostenida por debajo del nivel de 106.80 podría acelerar la caída hacia mediados de los 106.00 antes de que el par finalmente caiga para probar el mango de 106.00.

Vista de 24 horas: "La expectativa de un fondo a corto plazo estaba mal, ya que el USD cayó abruptamente para tocar un mínimo de 106.36. Sin embargo, el declive fue fugaz a medida que el USD se recuperó para finalizar el día prácticamente sin cambios. El subtono mejorado sugiere que hay espacio para una prueba de la fuerte resistencia de 107.45 / 50, pero una ruptura clara por encima de este nivel parece poco probable. El soporte está en 106.75 seguido del 106.36 bajo. Se espera que este último nivel sea lo suficientemente fuerte como para contener cualquier inmersión intradía ".

Próximas 1-3 semanas: "El USD bajó a un mínimo de 106.36, pero se recuperó fuertemente para cerrar casi sin cambios durante el día. La acción del precio refuerza nuestra visión neutral actual para el USD. Las perspectivas aún no están claras y se espera que USD continúe comerciando con desgano, probablemente dentro de un rango relativamente amplio de 105.80 / 108.30 ".

USD / JPY - 107.02
La ruptura del dólar del mínimo del viernes pasado en 106.51 a 106.38 ayer sugiere fuertemente que la corrección desde el máximo de 15 meses de febrero en 105.55 ha terminado en 107.90 el miércoles pasado y el sesgo de tendencia bajista se verá con debilidad hacia 106.20 / 24, sin embargo, la pérdida de impulso a corto plazo mantendría el precio por encima de 106.10 hoy y producirá un rebote más adelante.

Por el lado positivo, solo por encima de 107.28 indicaría que el retroceso de 107.90 ha terminado en su lugar y convertirá a Outlook en alcista para ganar hacia 107.50 / 60.

El principal enfoque hoy es el primer testimonio en el Congreso del recién designado presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes a las 15:00 GMT, sin embargo, las observaciones preparadas de Powell a la Cámara se darán a conocer a las 13:30 GMT. así que manténgase atento y sea ágil y sea rápido cuando el texto esté listo. Lea rápidamente los temas sobre las perspectivas económicas de los EE. UU. en futuras alzas de tasas de la Reserva Federal.

Los inversores se preparan para una mayor agitación bursátil en las próximas semanas, ya que el nuevo jefe de la Reserva Federal de Estados Unidos dejó en claro ayer que la reciente volatilidad en el mercado mundial no será un impedimento en la búsqueda de los fondos federales para subir las tasas de interés .

El nuevo presidente de la Reserva Federal, Jeremy Powell, dijo ayer ante el Congreso de Estados Unidos que la economía estadounidense estaba en buena forma y que los "vientos en contra se habían transformado en vientos de cola", lo que implicaba que lo peor había quedado atrás.

Powell también señaló que espera que la inflación alcance el rango objetivo de la Fed en el futuro cercano.

"Mi perspectiva personal para la economía se ha fortalecido desde diciembre, el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) continuará buscando un equilibrio entre evitar una economía sobrecalentada y llevar la inflación de los precios de PCE al 2 por ciento de manera sostenida".

La reciente agitación en los mercados financieros, donde miles de millones de dólares desaparecieron, no pareció molestar a Powell, quien señaló que no afectará la recuperación económica y que solo debe considerarse temporal.

"En este punto, no vemos que estos desarrollos pesen mucho en las perspectivas de la actividad económica, el mercado laboral y la inflación. De hecho, las perspectivas económicas siguen siendo fuertes ", dijo.

La pregunta ahora no es si la Fed elevará las tasas , sino cuántas veces con muchas predicciones de que habrá 4 subidas de tasas que dejarán la tasa de referencia actual un punto porcentual más alto que en la actualidad.

El dólar de EE. UU. Saltó después del discurso de Powell, ya que los inversores tomaron posiciones anticipando nuevas alzas en las tasas,

"Lo que los mercados te dicen hoy y en lo que va del año es que se esperan aumentos en las tasas de interés y que eso se está ajustando", dijo Medha Samant, directora de inversiones de Fidelity International.

USD/JPY se movió a la baja durante las últimas tres horas en medio de una caída en Wall Street. Anteriormente, el par alcanzó un máximo de 107.19, luego del lanzamiento del informe ISM. Luego perdió impulso y retrocedió borrando todas las ganancias. Cerca del final de la sesión de EE. UU. Estaba rondando 106.65/75 cerca del nivel que cerró ayer.

El índice de manufactura ISM se ubicó en 60.8%, el más alto desde 2004, por encima del 59.1% (meses previos) y por encima del 58.5% (consenso del mercado). El dólar alcanzó su punto máximo en el tablero después del informe y luego perdió fuerza.

El presidente de la Reserva Federal, Powell, no aumentó el dólar estadounidense como lo hizo el martes en el testimonio de hoy. Dijo que no hay una fuerte evidencia de un aumento decisivo en los salarios y advirtió sobre la política fiscal que ejerce presión al alza sobre la inflación durante 2018. Según él, cuatro alzas de tasas durante 2018 definieron un movimiento gradual.

El par USD/JPY se desplomó a su nivel más bajo desde noviembre de 2016, en una combinación de aversión al riesgo y comentarios de BOJ Kuroda hawkish ', y signos de aumento de la inflación en el país. El IPC de Tokio llegó a 1.4% a / a como se esperaba para febrero, mientras que la lectura de alimentos frescos subió 0.9%, superando las expectativas de 0.8%. Además, Kuroda dijo que la inflación sigue aumentando a este ritmo, que debería alcanzar el objetivo del banco central en torno al año fiscal 2019, y luego, podrían considerar una política de salida. Además, dijo que el Banco de Japón puede cambiar su política incluso si la inflación está por debajo del objetivo del 2%, aunque remarca que todavía piensan en mantener el camino actual hasta entonces. La palabra normalización sonó fuerte, y el hecho de que el banco siquiera lo piense, incluso si tardará un par de años más, impulsó al yen.

Finalmente, el anuncio de Trump sobre la imposición de aranceles al acero y al aluminio desencadenó una ola de ventas en acciones y una corrida hacia la seguridad, con los bonos en alza y los rendimientos cayendo en picado, en medio de temores sobre el proteccionismo.

El USD/JPY tiene un puñado de pips por encima de su mínimo diario de 106.29 antes de la apertura de EE. UU., En una breve pausa dentro de su tendencia bajista. Las lecturas técnicas en el gráfico de 4 horas mantienen el riesgo hacia la baja, ya que el par está muy por debajo de las SMA bajistas de 100 y 200, mientras que los indicadores técnicos se consolidan dentro del territorio de sobreventa. El mercado ahora está esperando que se abra la dirección de Wall Street, con más deslizamientos en acciones y una aversión al riesgo persistente que impulse la moneda japonesa.

El JPY y el CHF han sido las monedas con peor desempeño del G10 en las últimas 24 horas, ya que el JPY ha caído alrededor del 0.5% frente al USD, el CHF en un modesto 0.14%, señala Jane Foley, estratega de ** Senior en Rabobank .

Cotizaciones clave

"La razón por la cual estas monedas de refugio seguro están en desventaja es la percepción de que el riesgo geopolítico ha disminuido como resultado de la noticia de que el presidente estadounidense Trump y el líder norcoreano Kim Jong Un se reunirán esta primavera".

"El flujo de noticias del año pasado fue la puntuación por los informes que indican un deterioro en la relación entre Corea del Norte y los Estados Unidos. Podría decirse que hubo una acumulación de tensión a medida que avanzaba el año, aunque curiosamente las reacciones del JPY no eran necesarias en sintonía con la gravedad de las noticias. Aunque hubo una clara caída en el valor del USD / JPY en enero hasta principios de febrero y nuevamente desde mediados de marzo hasta mediados de abril, a medida que avanzaba el año la demanda de los inversionistas de monedas de refugio seguro se vio frenada por un fuerte crecimiento económico. Durante la mayor parte del año pasado, el apetito de riesgo estuvo en un nivel boyante debido a la solidez de los fundamentos económicos. Para muchos inversores, la atracción del alto rendimiento fue difícil de conciliar con las preocupaciones geopolíticas ".

"Este año ha habido una clara tendencia hacia la fortaleza del JPY lo que sugiere un claro aumento en la demanda de un refugio seguro. El CHF no ha seguido el ritmo de su homólogo japonés y atribuiríamos en parte al hecho de que el SNB mantiene como una herramienta de política una amenaza para intervenir. También sugeriríamos que la posición relativamente optimista del EURO y la muestra de comportamientos de refugio seguro de la moneda única durante el último año más o menos estén atenuando la demanda de la CHF ".

El par USD/JPY subió a 107.29 ayer, pero la inquietud de la política estadounidense y la caída resultante en las acciones de los Estados Unidos y los rendimientos del tesoro lo llevaron nuevamente a 106.30 en la sesión asiática de hoy.

El retiro destaca cuán difícil será para el USD/JPY ver cualquier tipo de ganancias significativas en el futuro cercano.

El aumento de los temores de la guerra comercial: China probablemente tomará represalias con aranceles específicos si la administración de Trump impone aranceles sobre productos chinos por un valor de hasta $ 60 mil millones. Además, el enfoque flexible de Trump con Canadá y Australia indica que China está siendo señalada, por lo que es poco probable que la segunda economía más grande del mundo retroceda. El yen japonés, respaldado por el gran superávit de la cuenta corriente, podría ganar si las guerras comerciales aumentan.
Activos riesgosos para sentir el calor - Las guerras comerciales probablemente afectarán a los mercados bursátiles y colocarán una oferta bajo el yen japonés.
Hawkish Fed probablemente terminará fortaleciendo el yen ya que las acciones ya no son resistentes al aumento de los rendimientos.
Y por último, pero no menos importante, Kuroda and Co. tiene poco espacio para aliviar aún más para evitar la apreciación del yen. Además, en los últimos tiempos, Kuroda ha estado haciendo sutiles referencias al estrechamiento del balance. Entonces, en todo caso, Kuroda parece estar avanzando hacia la normalización de las políticas (Yen positivo).

Cabe señalar que las barras internas, contrariamente a un mito popular de Forex, no son necesariamente la forma más rentable de identificar las buenas entradas. Las entradas basadas en rupturas con una volatilidad superior a la media y realizadas en la dirección de la tendencia a largo plazo tienen un mejor rendimiento en Forex que cualquier otro sistema mecánico que se haya identificado públicamente. Si va a negociar barras internas, busque entradas en marcos de tiempo más pequeños al inicio de los días de negociación (apertura de Europa para pares europeos; apertura de Estados Unidos para el USD/JPY). Asegúrese de utilizar marcos de tiempo más reducidos, apunte a una mayor relación riesgo-recompensa y prepárese para operaciones perdedoras. Si desea ser selectivo con respecto a sus entradas, debe adoptar las siguientes pautas:

USD/JPY se ha estado estabilizando después de una sesión mejor ofrecida durante la noche sobre los eventos políticos en Estados Unidos y la decepción de los datos del IPC.

Envoltura de Funda: la puerta giratoria de la Casa Blanca envía embalaje de dólar y Tillerson

USD/JPY hizo una ida y vuelta desde 106.50 a 107.29 y de regreso durante la noche. USD/JPY se está cotizando a 106.66, un 0.08% en el día, después de haber registrado un máximo diario de 106.71 y un mínimo de 106.39 después de los minutos del BoJ.

El IPC subió a un 2.2% anualizado en febrero y 0.2% intermensual, pero, tomando los costos de alimentos y energía, el IPC solo subió 1.8% interanual y solo 0.2% mensual frente al 0.3% anterior. Por lo tanto, aquí es donde los mercados han comenzado a descontar una cuarta o incluso una tercera subida de tasas en 2018 cuando se combina con la decepción en los datos de salarios de las nóminas no agrícolas el viernes pasado. El rendimiento del tesoro estadounidense a 10 años cayó de 2.88% a 2.84% luego de los datos y noticias de Estados Unidos, mientras que los rendimientos de 2 años se mantuvieron en torno al 2.25%. Los futuros de los fondos de la Fed siguieron cotizando tres alzas más para fines de 2018 (y otra alza en 2019).

Las crecientes tensiones sobre los problemas comerciales entre EE.UU Y China han desatado una cierta demanda de la moneda de refugio seguro en medio de una creciente aversión al riesgo, un motivo motivador para revertir el fuerte avance de ayer.

Además, el movimiento a la baja parece apuntalado por menores rendimientos en la nota clave de los EE.UU A 10 años, que se cierne sobre mínimos diarios cercanos al 2,75%.
Otros lanzamientos de datos verán las Órdenes de Fábrica de EE.UU, Las Órdenes de Bienes Durables y la ISM no manufacturera crítica, todo esto antes de los discursos de St. Louis Fed J. Bullard (2019 votante, centrista) y Cleveland Fed L.Mester (votante, halcón).

Al momento de escribir, el par está retrocediendo un 0.35% a 106.25 y un desglose de 105.91 (sma de 10 días) abriría la puerta a 105.66 (mínimo de abril) y finalmente a 104.56 (mínimo de Mar8 de 2018). Por otro lado, el siguiente obstáculo se alinea en 107.02 (máximo Mar.28) secundado por 107.31 (alta Mar.13) y luego 107.41 (55 días sma).

En opinión de ** Strategists en UOB Group, el par se ve dentro de un patrón de consolidación por el momento.

Cotizaciones clave

Vista de 24 horas: "El USD bajó por debajo del sólido soporte de 106.00 antes de retroceder rápidamente desde un mínimo de 105.97. El fuerte y rápido swing más alto ha mejorado el trasfondo y un movimiento por encima del máximo de la semana pasada cerca de 107.00 podría llevar a más ganancias hacia 107.30. El último nivel es un nivel fuerte y se espera que ofrezca una resistencia dura . El soporte está en 106.50 seguido de 106.20. El 105.97 es poco probable que entre en la imagen ".

Próximas 1-3 semanas: "El USD rebotó con fuerza y ​​recuperó todo y más de la pérdida que sufrió el lunes. Como se destacó ayer (03 de abril, 105.75), todavía vemos el mínimo de 104.55 de la semana pasada como un mínimo a corto plazo y solo una ruptura poco probable de este nivel indicaría que el USD ha entrado en una fase bajista. Por ahora, esperamos que USD continúe operando de lado, aunque probablemente en un rango más alto de 105.50 / 107.30 (en lugar de 104.80 / 106.80 esperado anteriormente) ".

El giro en el sentimiento había elevado al DJIA alrededor de 220 puntos, o un 0.9%, el SPX del índice S & P 500 más alto en 18 puntos, o un 0.7% y el índice COMP compuesto de Nasdaq, agregando otros 32 puntos, agregando un 0.5%. El par USD/JPY se recuperó luego con resistencias clave a los máximos mencionados anteriormente.

Valeri Bednarik, analista jefe de **Street explicó que a corto plazo y de acuerdo con el gráfico de 4 horas: "El par se enfrenta ahora a la resistencia en 107.67, el máximo establecido el 27 de febrero. En el gráfico mencionado, el par está muy por encima de sus promedios móviles que permanecen sin dirección, mientras que los indicadores técnicos han estancado sus avances en las lecturas de sobrecompra, retrocediendo levemente en medio de menores volúmenes a esta hora del día, que señal de agotamiento hacia arriba "

El par parece listo para cerrar por encima de 107.00 - el escote inverso de cabeza y hombros ... un movimiento que se abriría hacia arriba hacia 109.37 (objetivo según el método de altura medida).

Sin embargo, la recuperación podría verse truncada en torno a 107.91 (máximo del 21 de febrero) si los mercados bursátiles se vuelven reacios al riesgo y / o el número de crecimiento de los salarios de los EE. UU. (Que vence mañana) está muy por debajo de las estimaciones. Además, una ruptura podría no ocurrir hoy si los mercados bursátiles de EE. UU. Reportan pérdidas, lo que contradice el aumento de 0.4 por ciento observado en los futuros del índice S & P 500 en Asia.

En el caso del BCE, no esperamos ningún anuncio con respecto a los cambios de política del consejo de gobierno en esta reunión. Sin embargo, como se presentó el día de hoy en nuestra vista previa del BCE, hemos cambiado nuestra convocatoria en la ruta de senderismo del BCE. Esperamos que el BCE presente su primer alza de tasas en diciembre de 2019, pero con un tamaño de 20 pb en el aumento de la tasa de depósito en lugar de un alza de 10 pb en el Q2 19. Los datos recientes sobre la inflación han decepcionado en comparación con las proyecciones del BCE. seguir llevando al BCE a revisar su pronóstico del PIB a la baja en la reunión de junio. En conjunto, creemos que es probable que el BCE posponga la primera alza, ya que sus proyecciones actuales parecen demasiado optimistas dados los acontecimientos recientes.

En Suecia es el momento del anuncio de la política del Riksbank. En nuestras mentes, ahora es el momento de que el Riksbank haga otro cambio hacia la ruta de la tasa al empujar las alzas más lejos en el futuro, presumiblemente hasta el primer trimestre de 2019.

El viernes temprano por la mañana, el Banco de Japón (BOJ) anunciará sus decisiones políticas . Esperamos que el BoJ mantenga su política de 'QQE con control de curva de rendimiento' sin cambios, que es la primera bajo el nuevo liderazgo. Con la llegada de dos nuevos gobernadores adjuntos, esperamos que la junta se haya tornado un poco más dócil. Teniendo en cuenta cómo la economía ha perdido impulso recientemente y la inflación aún no ha mejorado, vemos la probabilidad de una mayor relajación al menos tan probable como cualquier medida de ajuste.

El par USD/JPY retrocede desde su máximo de 109.46 ya que el rendimiento del bono a 10 años de Estados Unidos retrocedió por debajo del 3.0%, ahora en 2.99%, enfriando la tendencia del dólar. Los mayores, sin embargo, se limitan a los alcances intradiarios estrechos antes de la declaración del BCE y la conferencia de prensa y los datos de EE. UU., Que se lanzarán antes de la apertura de EE. UU. El par aún está en su punto más alto en dos meses, y dado que la decisión del BCE usualmente tiene un impacto menor, las posibilidades de un cambio de sentido a la baja son limitadas, ya que ahora necesitarían romper por debajo de una línea de tendencia ascendente diaria. que se encuentra alrededor de 108.30 para que los toros comiencen a darse por vencidos.

USD / JPY ha tocado fondo en los máximos de hoy, aunque se está estabilizando en la vecindad de los máximos y el sentimiento del mercado mantiene la oferta viva para el DXY, firmemente colocado en el mango 91 ya que los rendimientos de 10 y 2 años se mantienen elevados .

El USD / JPY rompió recientemente la resistencia 107.50 / 00 y no ha retrocedido con el mercado cubriendo los topes en dólares y el enfoque cambia de las políticas proteccionistas en Washington a mayores rendimientos. Para el corto plazo, eso se percibe como positivo para el dólar ya que la Fed espera continuar su camino de ajuste, sin embargo, no ha sido una perspectiva tan buena para las acciones con mayores costos de endeudamiento para las empresas. De todos modos, el yen ha sido derrotado y la correlación se había roto el 18 de abril hasta la derrota de ayer donde el dólar bajó el 109 frente al yen hasta que los operadores recogieron algunos dólares 'baratos' de nuevo en 108.50.

USD / JPY
El dólar / yen ha seguido aumentando fuertemente en las últimas sesiones. Habiendo estallado por encima de 107.90, el mercado ha continuado avanzando, a través de la resistencia en 108.30 y ahora está mirando inicialmente 109.80 pero también 110.50. La fuerza del impulso es impresionante, con las líneas MACD acelerándose, Stochastics fuerte y el RSI alrededor de 70 es la primera vez que se ve desde julio del año pasado. Aunque esto deja abierta la posibilidad de que el mercado esté siendo sobrecomprado, otra vela de toros fuerte ayer mantiene el impulso por el momento. El movimiento temprano se está consolidando levemente esta mañana y el gráfico horario muestra que la reciente tendencia alcista de ganancias sigue intacta. El gráfico horario muestra soporte en 108.95, mientras que 108.55 es un mínimo más alto. El momento por hora aún está fuertemente configurado y se están comprando las correcciones. Todavía hay impulso en este período al alza, sin embargo, la toma de beneficios a corto plazo ahora se está convirtiendo en una posibilidad. El gráfico diario muestra que 107.90 / 108.30 es ahora una banda clave de apoyo.

El par USD / JPY luchó por extender sus últimas ganancias ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro redujeron su recuperación y retrocedieron modestamente. El par cotizó dentro de un rango estrecho entre 109.06 y 109.46, ignorando la ganancia del dólar en otro lote de datos estadounidenses positivos. La próxima sesión asiática verá un ajetreado calendario macroeconómico japonés, que incluye la inflación de abril de Tokio, los datos industriales y de empleo de marzo, y más tarde en el día, el anuncio de política monetaria del BOJ. Se espera que el banco central permanezca en espera, y tenga un efecto limitado en el par, con los rendimientos aún siendo un motor más relevante para el par. Técnicamente, el par se está consolidando muy por encima de una línea de tendencia ascendente diaria, mientras que los promedios móviles han avanzado por debajo de él con el 100 SMA acercándose a la línea de tendencia y reforzando el área de soporte 108.20 / 30.

Los analistas de Nomura explicaron que el dólar ha visto un repunte esta semana ya que los rendimientos de 10 años de Estados Unidos trepan por encima del 3%. Creemos que el repunte del dólar es en realidad por "malas" razones: parece poco probable que los rendimientos se muevan más alto a través de la revalorización del crecimiento (los datos han sido buenos desde hace algún tiempo).

Citas clave:

"En cambio, creemos que el aumento de los precios de los productos básicos impulsado por las tensiones geopolíticas es el impulsor más probable de mayores rendimientos.

El repunte del dólar ha coincidido con la debilidad del mercado accionario y de crédito. No creemos que haya habido un cambio en la tendencia bajista del dólar a mediano plazo.

En ese entorno, creemos que la mejor manera de mantenernos en una posición central de dólar bajo sería venderla frente al yen, una moneda de refugio seguro ".

El dólar estadounidense logró reanudar su fuerte impulso alcista el jueves y aumentó 63 pips durante el día. El par superó el R3 semanal y el retroceso Fibonacci del 50.0% y se cotizaba a 109.50 en el momento de este análisis .

Dado que el par rompió el canal ascendente a corto plazo temprano en la sesión, el par podría ir por una corrección menor al sur. El soporte más cercano es el SMA de 55 horas y el R3 semanal a 109.00.

Es probable que el Dólar sea aún más bajo y pruebe el límite superior de la brecha ascendente de cinco semanas y el R2 mensual en 108.70.

En general, el sentimiento bajista podría prevalecer en la parte restante de la semana, dando así a los toros un tiempo para recuperarse y continuar su impulso alcista.

El par se disparó a un nuevo máximo marginalmente más alto en 11 semanas a 109.53 después de los datos de Estados Unidos el viernes, pero las ganancias demostraron ser de corta duración.

La relajación posterior redujo el precio al punto medio del rango de consolidación (109.06 / 53).

Un PIB más fuerte de lo esperado en el primer trimestre (2,3% vs 2,0% a / a) tuvo poco impacto en el dólar, que se está tomando un respiro después de la fuerte aceleración de la semana pasada. El Hanging Man del jueves fue señal inicial de reversión, que necesita confirmación el cierre del viernes por debajo del soporte inicial en 108.90 (100SMA). Daily RSI se está revocando del territorio de sobrecompra y apoya la noción.

El dólar pierde impulso y desafía a 109.00.
USD baja en la conferencia de prensa optimista por Draghi del BCE.
Los pedidos de bienes duraderos de los EE. UU., Los reclamos iniciales y el saldo comercial se incluyeron en las estimaciones anteriores.
El tono ahora ofrecido alrededor del billete verde ha llevado a los vendedores de USD a intervenir, por lo tanto, arrastrando USD / JPY a la proximidad de 109.00 la cifra, o mínimos diarios.Al momento de escribir, el par bajó 0.19% a 109.22 y un rompimiento por debajo de 108.94 (sma de 100 días) apuntaría a 107.99 (sma de 10 días) y finalmente a 106.86 (mínimo de abr.17). Por el lado positivo, el siguiente obstáculo se alinea en 109.47 (máximo 25 de abril) secundado por 110.27 (200 días sma) y luego 110.48 (máximo 2 de febrero).