USD/JPY con potencial alcista por encima de 102.50

Primero, el JPY puede estar disfrutando de una oferta debido a un posible cambio de política. Si se realiza, desvinculará la correlación de rendimiento JPY/10yr UST.
En segundo lugar, los cortos en USD se han concentrado frente al EUR, por lo que el mercado puede estar rotando esta exposición frente al JPY.
En tercer lugar, la copia de seguridad en los rendimientos a largo plazo también puede reflejar la falta de interés de compra de las cuentas japonesas y los temores sobre el suministro entrante. Con los rendimientos de 10 años coqueteando con una formación de triple techo cerca de la zona de 2.60-2.65%, un área que previamente ha actuado como una pared de ladrillo de resistencia en los últimos 12 metros, el tumulto político podría ser riesgoso y dejar un fuerte retroceso.

El par USD/JPY se hundió hasta el extremo inferior de su rango mensual, en una mezcla de eventos del mercado que respaldaron al JPY. El par se recupera hasta los 111.20 desde la noche del lunes después de que el cierre del gobierno de los Estados Unidos se revirtió, pero retrocedió a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyeron con las noticias . El rendimiento de la nota a 10 años se sitúa en el 2,63% por delante de la apertura, por debajo del 2,66%. Ayudar más a la moneda japonesa fue el resultado de la reunión de política monetaria del Banco de Japón. El Banco Central no modificó su política monetaria, pero se mostró optimista sobre las perspectivas de inflación. Sin embargo, el Gobernador Kuroda reiteró que la flexibilización continua continuará y que no es el momento de pensar en recortar el QQE, sino de mantener la fuerte flexibilización monetaria, ya que los precios siguen siendo débiles.

USD/JPY ha descendido para alcanzar la porción inferior del canal de precios. El par podría encontrar algo de soporte cercano y de rebote, y es por eso que primero queríamos capturar algunas ganancias. Nuestro análisis de Elliott Wave sugiere que USD/JPY puede romper por debajo de 107.31, pero como operador, debemos ser conscientes de nuestro riesgo en comparación con nuestra recompensa. Estaremos encantados de salir del comercio cerca de 108 en caso de que se produzca una manifestación más grande.

El modelo de Elliott Wave que estamos siguiendo ilustra que estamos en medio de un patrón en zigzag . Una vez que este lavado finaliza, probablemente por debajo de 107.31, la etapa puede establecerse para un incremento en la onda 'C' del zigzag.

La decisión nuevamente no fue unánime con Goshi Kataoka, el único discrepante por cuarta vez consecutiva. El BOJ mantuvo su optimista perspectiva económica y su optimista perspectiva de inflación de que Japón continúa dirigiéndose hacia el crecimiento del precio del 2%. objetivo ("probablemente sea alrededor del año fiscal 2019"), pero no hubo una revisión sustancial ni del PIB ni de las previsiones de inflación. Incluso si BOJ decide mantener el statu quo, la incertidumbre continuará ocultando su perspectiva de política monetaria en el 1T 2018 como el espectro del "BOJ la normalización "se ha infiltrado en la psique del mercado. Se disipará después del anuncio del nombramiento del próximo gobernador del BOJ y, a partir de entonces, las expectativas de política del BOJ volverán a ser" expansivas hasta que se cumpla el 2% ".

En la conferencia de prensa posterior al MPM, el gobernador del BOJ Kuroda defendió enérgicamente la acomodaticia política monetaria del BOJ, diciendo que Japón necesita mantener una fuerte flexibilización monetaria mientras todavía está lejos de alcanzar el objetivo de inflación, y reiteró que el BOJ no en la situación para considerar la salida de QQE. Además, enfatizó que no es necesario cambiar el objetivo de precio del 2%, no es necesario cambiar la declaración conjunta entre el gobierno y el banco central y, lo que es más importante, no es necesario ajustar el control de la curva de rendimiento debido al aumento de las expectativas de inflación. Kuroda reiteró que el BOJ no tiene dificultades para llevar a cabo sus operaciones de mercado JGB y restó importancia a su significado, explicando que las operaciones de compra JGB diarias no indican el curso futuro de la política monetaria y el foco de la política monetaria es el nivel delas tasas , no la cantidad de JGB comprada ".

"Los precios del mercado de bonos de EE. UU. Se fortalecieron ya que los rendimientos disminuyeron ligeramente en la curva el martes (23 de enero) y la movida se atribuyó al gobernador del BOJ. Kuroda intentó disipar las especulaciones de que el Banco de Japón estaba cerca de normalizar la política monetaria. . ""

Niveles de USD / JPY

Valeria Bednarik, analista jefe de **Street explicó que, técnicamente, el par sigue en un camino bajista, con lecturas diarias que favorecen las disminuciones adicionales de los niveles actuales. "En el corto plazo, y de acuerdo con el gráfico de 4 horas, la desventaja también se ve favorecida, a pesar de que los indicadores técnicos ingresaron al territorio de sobreventa, ya que no dan señales de cambiar de rumbo ya que siguen bajando. debajo de sus promedios móviles, lo que significa que no se puede descartar la posibilidad de un movimiento correctivo hacia arriba. Una ruptura por debajo de 109.00 expondrá el mínimo anual de 2017 a 107.31 ".

USD/JPY pasó la mayor parte del año pasado en un rango. Los últimos nueve meses del año vieron la mayor parte de la acción del precio en el par rebotando entre un par de niveles de Fibonacci que se pueden derivar del movimiento principal de la pareja que abarca de junio a diciembre de 2016. La resistencia para ese rango llegó alrededor de 114.03, que es la 23.6% de retroceso de ese movimiento; y el soporte ha entrado por encima del 50% de retroceso en 108.83. El lado de soporte de ese rango fue probado a principios de esta mañana, y al momento de escribir esto, se está mostrando una fuerte respuesta alcista, que indica la viabilidad de ese rango a más largo plazo y de mayor tamaño.

El yen japonés continúa aumentando esta semana. En la sesión norteamericana del jueves, el par USD / JPY se cotiza a 108.70, una baja de 0.48% en el día. En el frente de publicación, las solicitudes de desempleo subieron a 233 mil, pero lograron superar la estimación de 236 mil. Las ventas de casas nuevas disminuyeron a 625 mil, muy lejos de la estimación de 679 mil. Más tarde en el día, Japón lanza el CPI de Tokio Core y los minutos del BoJ, por lo que pudimos ver algún movimiento desde el yen. El viernes, hay dos lanzamientos clave en los Estados Unidos: el PIB adelantado para el cuarto trimestre y los informes de bienes duraderos.

El yen en franjas sigue avanzando contra el dólar estadounidense. La moneda japonesa ganó un 1,9% esta semana, y el dólar ha caído por debajo del nivel 109 por primera vez desde septiembre de 2017. El dólar está bajo una presión sostenida de sus principales rivales. El miércoles, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, no le hizo ningún favor al dólar al afirmar que "obviamente, un dólar más débil es bueno para nosotros en lo que respecta al comercio y las oportunidades". El yen recibió un impulso adicional esta semana cuando el sentimiento negativo sobre los mercados de acciones mundiales aumentó la demanda de activos de refugio seguro.

El par USD/JPY sigue bajo presión tras el informe del 4º producto interno bruto (PIB) de Estados Unidos, pero la primera reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para 2018 puede influir en las perspectivas a corto plazo para el tipo de cambio dólar-yen parece estar en camino de una mayor normalización de la política monetaria en los próximos meses.

La reacción limitada al aumento del 2,6% en la tasa de crecimiento de Estados Unidos sugiere que los participantes del mercado esperan la decisión de tasa de interés del 31 de enero, y el FOMC puede utilizar la última reunión del presidente Janet Yellen para preparar a los hogares y empresas Los futuros de fondos continúan destacando una probabilidad superior al 70% para una subida de tasas en marzo.

Sin embargo, más de lo mismo del comité puede mantener al USD/JPY bajo presión, ya que amortiguará las apuestas de una inminente subida de tasas, y un número creciente de funcionarios de la Fed podría advertir que " había una posibilidad de que la inflación se mantuviera por debajo del objetivo de más tiempo de lo que esperaban "en medio de las impresiones por debajo del pronóstico que salen de la economía de los EE. UU.

El momento USD/JPY está encontrando algo de soporte alrededor del nivel 109, pero un rompimiento por debajo del mínimo del jueves de 108.500 llamadas para el área de 107.300, el mínimo del último septiembre. Luego vemos soporte a largo plazo en 106.5, el retroceso del 38.2% del rally de octubre de 2011 a mayo de 2015, más allá de que el próximo soporte sea mínimo de junio a septiembre de 100, el retroceso del 50% de ese movimiento y soporte significativo de números redondos psicológicos .

Por el lado positivo, 110.150 marca el 61.8% de retroceso del rally de septiembre a noviembre y parece ofrecer una resistencia bastante firme. Un retroceso aquí podría marcar una oportunidad de tener un pop en 111 nuevamente y el área de 111.500, el retroceso del 38.2% del 16 de diciembre al 17 de septiembre caerá de 118 a 107.

Más allá tenemos resistencia a largo plazo alrededor de 114 / 114.2, que está alrededor del retroceso del 23.61% del movimiento de 75 a 125 (11 de octubre - 15 de mayo) y el retroceso del 61.8% del movimiento 118-107 discutido anteriormente. Esto ha demostrado una resistencia muy fuerte, con el USD/JPY rebotando de este nivel en tres ocasiones en los últimos 12 meses en mayo, julio y noviembre.

Kiwi viene de un avance de siete semanas con un precio que no cierra por encima del retroceso del 78.6% del declive de 2017 en 7391 la semana pasada. Estoy buscando una reacción en el promedio móvil a largo plazo de 200 semanas en ~ 7268 con una interrupción necesaria para sugerir que un alto más importante a corto plazo está en su lugar. Dicho esto, la invalidez alcista se basa en la confluencia del promedio móvil de 52 semanas y el soporte de pendiente que se extiende desde los mínimos de 2015 a 7120 s.

En pocas palabras : es probable que el retroceso sea de corta duración en base a instancias previas de siete semanas de aceleraciones y una brecha más alta desde aquí busca una extensión en la resistencia clave en 7512/17 - una región definida por el 50% de retroceso del Declive de 2014, el cierre de la semana alta de 2017 y el paralelo de la línea media superior de la horca descendente más ancha (azul). Desde un punto de vista comercial, la amenaza inmediata puede ser menor, pero, en última instancia, buscaremos entradas largas por encima de la línea de tendencia 2015 (rojo).

El yen japonés

Los rendimientos de los bonos ayudaron a apuntalar al dólar antes de una semana ocupada en el frente de datos económicos de Estados Unidos. Pero seguimos estancados en medio de nuevas gamas en USDJPY a la espera del próximo catalizador. De hecho, el mercado todavía depende de la premisa de que la política del Banco de Japón pivotea, pero con una gran oferta de datos económicos esta semana, los operadores están reduciendo el riesgo de dólar corto buscando volver a comprometerse por encima de 109.50 con stops probablemente por encima de 110.25 ya que eso sería un señal más precisa de una inversión de tendencia.

En Japón, el Nikkei cayó por sexta vez consecutiva durante la noche, con la mayoría de los sectores en territorio negativo. El Nikkei bajó un -0.8%. El índice todavía está arriba + 1.5% este año, ha caído -4.5% desde el máximo alcanzado en 26 años hace una semana. El Topix más amplio ha disminuido -1.2%.

Abajo, las acciones australianas se encogieron de hombros ante los bajos precios del petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos para terminar la sesión durante la noche al alza a medida que se fortalecieron las acciones inmobiliarias. El índice S & P / ASX 200 ganó + 0.3%. En Corea del Sur, el Kospi subió + 0.2%.

En Hong Kong, las acciones revirtieron las pérdidas anteriores para terminar más altas de la noche a la mañana, publicando su mejor mes en casi tres años, ayudado por las ganancias para las firmas financieras y de servicios. Al cierre del mercado, el índice Hang Seng subió un + 0,86%, mientras que el índice Hang Seng China Enterprises subió un + 1,29%.

En China, las acciones terminaron la sesión mezclada, con el índice de blue-chip recuperando pérdidas anteriores para cerrar más alto, ayudado por un rebote en las empresas de bienes raíces y consumo. Al cierre, el índice compuesto de Shanghai bajó un -0.19%, mientras que el índice CSI300 subió un + 0.48%.

En Europa, los índices regionales se negocian en su mayoría más altos, recuperándose de las pronunciadas caídas de ayer gracias a los beneficios optimistas y un pequeño retroceso en los rendimientos de los bonos.

Vista de 24 horas: " USD se negocia dentro de un rango más amplio de lo esperado antes de finalizar el día con una nota positiva. A partir de aquí, parece probable otro intento de probar la resistencia 109.50 (el máximo de la noche ha sido de 109.44), pero es probable que la próxima resistencia en 109.75 esté fuera de alcance. El soporte está en 108.95 seguido por 108.70 ".

Próximas 1-3 semanas: "Después de tocar un mínimo de 108.27 el viernes pasado, el USD se ha estado negociando principalmente de forma lateral. Si bien el impulso a la baja muestra signos tempranos de menguante, es demasiado pronto para esperar un bajo. Las perspectivas para el USD siguen siendo bajistas aunque, como se destaca en las últimas actualizaciones, es poco probable que el próximo "objetivo" en 107.30 entre en la escena tan pronto. En una nota a más corto plazo, 108.00 ya es un fuerte apoyo. Para decirlo de otra manera, la actual fase de consolidación podría durar unos días más y solo una ruptura de la 'stop-loss' en 110.30 (sin cambio de nivel) indicaría que el USD ha hecho un mínimo interino ".

Ganancias USD/JPY apuntaladas por una PFN sólida

El par se ha movido rápidamente más allá de la barrera crítica en el mango de 110.00 hoy después de que la economía de EE. UU. Creó 200,000 puestos de trabajo en enero, más de los 180K inicialmente estimados. Además, la tasa de desempleo se mantuvo en 4,1%, coincidiendo con las encuestas anteriores.

Los inversores fluyeron hacia el colapso luego de que los salarios inflacionarios subieron un 0,3% intermensual y un 2,9% anual, superando los pronósticos iniciales.

El repentino movimiento alcista en el terreno se vio respaldado por otro repunte en los rendimientos del índice de referencia clave a 10 años de EE. UU., Esta vez superando los niveles de 2.82%, máximos de varios años recientes.

Niveles de USD/JPY a considerar

Al momento de escribir, el par está ganando 0.89% a 110.38 y un rompimiento de 110.55 (sma de 21 días) abriría la puerta a 111.50 (máximo enero 18) y finalmente a 111.73 (200 días sma). Por otro lado, la siguiente barrera descendente se alinea en 108.28 (mínimo 2018 Jan.26) seguido por 108.11 (bajo 17 de abril 20170 y luego 107.33 (sep.8 bajo).

El dólar estadounidense se recuperó frente al yen japonés inicialmente el jueves, pero se mantiene por debajo del nivel 110, que veo como un poco vital en el futuro. Con el número de empleos que sale hoy, deberíamos ver mucha volatilidad, y para el final de la sesión, podríamos tener un poco de claridad sobre a dónde ir después.

El dólar de los Estados Unidos se recuperó un poco durante la sesión de negociación del jueves, alcanzando el nivel 110 antes de retroceder un poco. Parece que el nivel 109.25 está tratando de ofrecer un poco de apoyo, y creo que eventualmente haremos un movimiento significativo. El nivel 110 que se está rompiendo al alza es un signo muy alcista y debería enviar a los mercados mucho más alto, tal vez alcanzando el nivel 114 en el largo plazo. El nivel 112 se alcanzará en el camino, y creo que esa zona podría causar un poco de problemas.

Sin embargo, el número de puestos de trabajo influirá en el siguiente paso, por lo que si fallamos a partir de aquí, es probable que el nivel 108.50 vuelva a ofrecer soporte, extendiéndose hacia el nivel 107.50, que veo como un apoyo masivo. A más largo plazo, me gusta la idea de comprar retrocesos, ya que me da la oportunidad de aumentar el valor, pero el número de empleos en el apetito por el riesgo en general lo influenciará en gran medida a dónde vamos. Cuanto mejor sea el número de trabajos, por lo general, mejor será el par. Es lo mismo con el S & P 500, ya que tiene una gran influencia en el apetito de riesgo, que generalmente significa vender el yen japonés y empujar a este mercado al alza. La volatilidad está a la orden del día, pero creo que finalmente obtendremos claridad.

La balanza comercial y una decisión sobre la tasa del Banco de la Reserva en el calendario.La última consolidación en el dólar australiano refleja la esperanza del mercado de que el RBA se mantenga optimista. Los datos no han sido terribles, como lo demuestran los informes económicos de anoche. La actividad del sector de servicios creció a su ritmo más rápido en 6 meses, la inflación subió de acuerdo con el índice de inflación del Instituto de Melbourne y los anuncios de trabajo aumentaron un 6,2% a principios de año, que es el mayor aumento de un mes desde 2010. Todos Estos informes junto con las mejoras que se muestran en la tabla a continuación sugieren que el alza de tasas de 2018 sigue en juego, pero la moneda es fuerte (hasta un 4,5% desde la última reunión) y el RBA puede no querer elevarlo hablando de endurecerse bastante todavía. No obstante, la economía australiana continuó su recuperación desde su última reunión y China está funcionando mejor de lo esperado. Si el RBA habla sobre alzas en las tasas o enfatiza los riesgos al alza para el crecimiento y la inflación, AUD / USD se recuperará a .7980-.8000. Sin embargo, si expresan una mayor preocupación sobre el nivel de la moneda y su impacto en la economía, AUD / USD podría caer hasta .7850. Los dólares de Nueva Zelanda y Canadá también estarán en movimiento. Hay una subasta de productos lácteos en Nueva Zelanda el martes junto con la balanza comercial de Canadá y los informes de IVEY PMI. La recuperación de USD / CAD se detuvo por debajo de 1.25 y es posible que se necesiten datos más suaves para llevar al par por encima de este nivel de resistencia clave. Los dólares de Nueva Zelanda y Canadá también estarán en movimiento. Hay una subasta de productos lácteos en Nueva Zelanda el martes junto con la balanza comercial de Canadá y los informes de IVEY PMI. La recuperación de USD / CAD se detuvo por debajo de 1.25 y es posible que se necesiten datos más suaves para llevar al par por encima de este nivel de resistencia clave. Los dólares de Nueva Zelanda y Canadá también estarán en movimiento. Hay una subasta de productos lácteos en Nueva Zelanda el martes junto con la balanza comercial de Canadá y los informes de IVEY PMI. La recuperación de USD / CAD se detuvo por debajo de 1.25 y es posible que se necesiten datos más suaves para llevar al par por encima de este nivel de resistencia clave.

El par rebota desde la sesión baja en 108.45 el martes, luego de que la extensión de la fuerte caída del lunes amenazara el soporte clave a corto plazo en 108.28 (mínimo del 26 de enero).

La fuerte aceleración bajista del lunes se produjo después de repetidos fracasos para eliminar importantes barreras Fibo dobles en 110.26 / 32 (Fibo 61.8% de 111.48 / 108.28 y Fibo 38.2% de 113.63 / 108.28) que pesan mucho en la acción a corto plazo.

La reciente debilidad fue provocada por una fuerte caída en las acciones globales, que impulsó el atractivo de refugio seguro del yen en nuevas medidas de reducción de riesgos.

Rebotar 108.45 bajo extendido por encima de 109 manubrio y se ve como vacilación por delante de 108.28 pivote pero también como posicionamiento para un ataque renovado a 108.28 objetivo.

El yen japonés y el franco suizo declinaron en el comercio por lo demás tranquilo de Asia Pacífico. Las acciones regionales cayeron, haciéndose eco de la caída en Wall Street, pero los futuros del índice S & P 500 subieron al alza para insinuar que las tendencias del sentimiento podrían estabilizarse hasta el fin de semana. Eso pareció inspirar un retroceso en las dos monedas de reserva en contra del riesgo. La libra esterlina continuó subiendo, impulsada por el anuncio de la política BOE de ayer .

De cara al futuro, un calendario económico europeo tranquilo ofrece pocos catalizadores de mercado. Los futuros del FTSE 100 apuntan más abajo que la campana de apertura en Londres, pero esto puede ser reactivo en lugar de progresivo. Eso podría significar que los mercados de divisas continúan enfocándose en los contratos de seguimiento de los valores de referencia de los EE. UU., Lo que refleja la acción del precio en las horas de negociación de APAC.

El repunte a corto plazo en USD / JPY se desvanece incluso cuando los legisladores estadounidenses llegaron a un acuerdo presupuestario de dos años para poner fin al cierre parcial del gobierno, y el par está en riesgo de nuevas pérdidas ya que las nuevas impresiones de datos que salen de la economía más grande del mundo se espera que reduzca las perspectivas de crecimiento e inflación.

Las actualizaciones del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. Pueden pesar sobre el dólar, ya que se espera que tanto la lectura principal como la inflación subyacente disminuyan en enero, mientras que se espera que un informe separado muestre que las Ventas Minoristas aumentaron 0.2% luego de una expansión de 0.4% en Diciembre. Los indicios de una holgura económica mayor de la esperada pueden empujar al presidente Jerome Powell y compañía a proyectar un camino más superficial para la tasa de interés de referencia mientras el banco central lucha por alcanzar el objetivo del 2% para la inflación.

El par USD/JPY cayó a un nuevo mínimo de varios meses de 105.54 al comienzo del día, con el yen impulsado por la debilidad del dólar y los comentarios anteriores de FM Aso, sin preocuparse por la fortaleza de la moneda. Mientras tanto, el gobernador Kuroda del BOJ fue reelegido para otro mandato, lo que significa que no habrá sorpresas del banco central en el mediano plazo. Los bonos del Tesoro de EE. UU. Reducen los recientes máximos de 4 años y también ayudaron a la moneda japonesa.

El par rebotó antes de las publicaciones de datos de EE. UU., Que incluyen las cifras de vivienda y los precios de importación y exportación de enero. Más cerca del final de la sesión europea, EE. UU. Lanzará el índice preliminar del Sentimiento del Consumidor de Michigan para febrero, que se espera sea de 95.5 desde la anterior cifra de 95.7.

Mientras tanto, la pareja recuperó algo del mencionado mínimo, rondando ahora su máximo diario en la región de 106.30. El gráfico de 4 horas muestra que el precio se mantiene muy por debajo de los promedios móviles bajistas, con el SMA de 100 actualmente alrededor de 108.65, demasiado lejos para ser relevante a corto plazo. En el mismo gráfico, el indicador Momentum perdió fuerza alcista en territorio negativo, mientras que el RSI apunta a recuperarse de las lecturas de sobreventa, actualmente en 35, todo lo cual mantiene el riesgo hacia la baja. Los pobres datos de viviendas de EE. UU. Podrían ver al par reanudar su declive, con un rompimiento por debajo de 106.00 lo que llevaría a una extensión hacia la región de 105.00 para más adelante en el día.

El Gobernador del RBA australiano, Lowe, testificó ante el Comité Permanente de Economía de la Cámara de Representantes en Sydney. Algunos de los comentarios fueron: es más probable que el próximo movimiento de la tasa de interés suba. La mejora en la economía global ha continuado. El mercado laboral es notablemente más fuerte de lo que el RBA esperaba. La fuerza del gasto del consumidor sigue siendo incierta. Habrá un lento crecimiento en los ingresos de los hogares durante algún tiempo. Menos estímulo monetario será apropiado en algún momento. Las perspectivas para el déficit presupuestario de los Estados Unidos son muy problemáticas y el RBA no desearía que los recortes de impuestos en Australia dieran lugar a mayores déficits.

La inversión extranjera en acciones de Japón (9 de febrero) fue de ¥ -429.5B desde un número anterior de ¥ -125.6B, que fue revisado a la baja de ¥ -126.7B. La inversión en bonos extranjeros (9 de febrero) fue de ¥ -973.2B desde un número anterior de ¥ -866.6B, que fue revisado al alza desde ¥ -864.9B. USDJPY bajó de 106.408 a 106.051 después de que se publicaron estos datos.

El yen japonés mostró un movimiento pronunciado de fortaleza esta semana ya que la divisa generó un nuevo máximo de 15 meses frente al dólar estadounidense . La acción del precio en USD/JPY se redujo de lunes a jueves, y finalmente se encontró con un poco de asistencia técnica el viernes por la mañana. Este movimiento bajista rompió el lado del soporte de un rango que ha estado en el lugar por más de nueve meses; y hacer las cosas más interesantes es el hecho de que estos fuegos artificiales ocurrieron con un telón de fondo de noticias aparentemente "buenas".

El gobernador del Banco de Jamaica, Haruhiko Kuroda, fue reelegido para un segundo mandato de cinco años en la cima del banco. Si bien esto se esperaba en gran medida a lo largo de la semana, el anuncio formal de la mañana del viernes llega aproximadamente al mismo tiempo que el rebote de soporte; pero dadas las dinámicas en todo el mercado de divisas, parecería que el retroceso del viernes está más relacionado con un dólar de EE. UU. sobrevendido que ve un poco de cobertura antes de un largo fin de semana festivo en los Estados Unidos.

El interés de compra en torno al billete verde se mantiene bien y suena durante la primera mitad de la semana y ahora está empujando al USD / JPY nuevamente por encima del indicador crítico de 107.00, registrando nuevos máximos diarios al mismo tiempo.

USD/JPY se centró en las tendencias de riesgo, FOMC

El par confirma un comienzo positivo de la semana y extiende el rebote en los mínimos de varios meses a mediados de los 105.00 registrados el viernes pasado.

La presión doméstica de los exportadores japoneses a la luz de la reciente apreciación del JPY junto con el aumento del riesgo en el comercio se ha combinado con el mejor sentimiento en torno al dólar para elevar el spot a nuevos máximos de 4 días por encima de 107.00 la cifra actual.

Vale la pena recordar que la acción del precio en el spot se ha desacoplado del rendimiento en los rendimientos de EE. UU., Particularmente en la nota a 10 años, que ha recuperado el tope del rango en torno al 2.92%.

En lo que respecta a los eventos, las minutas del FOMC deben presentarse mañana y los inversores buscarán más detalles sobre los planes de la Fed para un ajuste adicional a través de alzas de tasas para el año en curso. Recuerde que, de acuerdo con la herramienta FedWatch del Grupo CME, la probabilidad de tasas más altas en la reunión de marzo es ahora de más del 83%, en función de los precios de futuros de los Fondos FED.

Niveles de USD/JPY a considerar

Al momento de escribir, el par subió un 0.54% en 107.17 enfrentando el próximo obstáculo en 107.67 (sma de 10 días) secundado por 108.55 (sma de 21 días) y luego 110.48 (máximo de Feb.2). Por otro lado, un desglose de 105.53 (2018 bajo feb.16) abriría la puerta a 102.54 (baja el 3 de noviembre de 2016) y finalmente a 101.15 (baja el 9 de noviembre de 2016).

USD/JPY y escuchó que los rendimientos han aumentado desde entonces un ~ 80% desde entonces, sería justo suponer sin mirar los mercados hoy ese USD / JPY probablemente se acerca a 120.

Por supuesto, eso no está cerca de la tasa actual. Mientras que la tasa se ha recuperado a 107 y está sentado a la resistencia como se describe en esta selección analista bajista , hay puntos de vista creíbles en el mercado que tenemos menor que ir todavía a pesar de este histórico al flip correlación en USD / JPY a US rendimientos front-end .

La correlación alcanzó un valor tan alto como +0.95, los coeficientes de correlación están vinculados por +1 a -1, y actualmente se encuentra en -0.92 cuando se estudia durante un período de 40 días. Mientras que usted podría co NCLUDE esto es insostenible ; Vale la pena señalar que las correlaciones, como los mercados, pueden mantener una vista aparentemente "incorrecta" durante mucho tiempo. El adagio de que los mercados pueden permanecer irracionales por más tiempo de lo que puede mantenerse solvente puede sonar especialmente cierto cuando se mira hacia abajo al posicionamiento minorista.

Las señales de ayer no se activaron, ya que la acción del precio fue bajista en 106.80.

Señales actuales de USD / JPY
Riesgo 0.75%.

Los intercambios se deben realizar desde las 8 a.m., hora de Nueva York, hasta las 5 p.m., hora de Tokio, durante las próximas 24 horas.

Operaciones cortas
Vaya en corto luego de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 107.48 o 108.05.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del swing local alto.

Ajuste la pérdida de parada para que se equilibre una vez que la operación tenga 20 pips de ganancia.

Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pepitas de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

Largos oficios
Avanzar mucho después de una reversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 106.03.

Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.

Ajuste la pérdida de parada para que se equilibre una vez que la operación tenga 20 pips de ganancia.

Quite el 50% de la posición como ganancia cuando el precio alcance los 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.

Análisis USD / JPY
Escribí ayer que el escenario más probable era una reanudación de la tendencia a la baja, probablemente en el siguiente nivel de resistencia de 106.80. Estaba equivocado, el giro alcista ha persistido y está aumentando en fuerza, comenzando una micro tendencia exponencial. También hemos visto otra línea superior de tendencia bajista anterior rota al alza, por lo que el precio se está moviendo más fuertemente en contra de la tendencia bajista a largo plazo. El próximo nivel de resistencia, en 107.48, es muy confluente con un nivel psicológico clave de 107.50, por lo que este nivel puede ser más difícil para los toros, sugiriendo una mayor probabilidad de que una reanudación de la tendencia bajista comience allí.

El rally de recuperación se extiende hasta el cuarto día consecutivo y sondeó por encima de las barreras pivotantes en 107.43 / 48 (Fibo 38.2% de 110.48 / 105.54 bajista / caída de 10SMA) para alcanzar el máximo de una semana en 107.90 (máximo del 14 de febrero).

Los toros enfrentaron fuertes vientos en contra de este lugar y muestran signos iniciales de pérdida debido a la caída de la nube de 4 h (entre 107.51 y 108.25 pesa en la acción a corto plazo).

La estructura bajista general mantiene un sesgo negativo para la debilidad reciente después de la corrección. Los MA diarios en una configuración bajista firme y un impulso de 14 días profundamente en la zona negativa mantienen una perspectiva negativa.

USDJPY

El par se está consolidando el viernes después de sufrir fuertes pérdidas el día anterior. La acción a corto plazo se mantiene por debajo de 107 manivelas (Fibo roto 38.2% de 105.54 / 107.90 de altura, reforzada por caída de 10SMA) por ahora y mantiene la presión negativa, luego de fallas repetidas bajo barrera técnica / psicológica en 108.00 (50% de 110.48 / 105.54 oso -leg) y la posterior fuerte aceleración bajista.

La tendencia bajista subyacente recibió nueva señal negativa en la caída del jueves, lo que convirtió el sesgo a corto plazo en un modo bajista.
La acción de corto plazo se ve afectada por la larga vela roja del jueves, manteniendo el foco en el próximo soporte pivotal en 106.44 (Fibo 61.8%), el cual confirmaría una bajada superior y abierta hacia el soporte clave a corto plazo en 105.54 (mínimo de 2018, publicado el 16 Feb).
Escenario alternativo requiere cerca de 108 barreras para los osos cercanos a la línea lateral.

El par USD / JPY ha subido desde el mínimo diario de ¥ 106.51, pero se mantiene a unos 80 pips en el día. El par alcanzó un máximo de ¥ 107.13 antes de bajar a los niveles actuales de ¥ 106.60. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron desde los máximos de la semana a menos del 2,90%, pesando sobre el dólar estadounidense. La correlación entre los dos sigue siendo sólida.

La Reserva Federal publicó su Informe de Política Monetaria. El documento que precede el muy esperado testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el martes. El informe continúa enfatizando un camino gradual de alzas de tasas, sin necesidad inmediata de una aceleración. La inflación se establece en cerca del 2% más adelante este año. Sin embargo, el informe señala que los aumentos salariales no indican escasez de mano de obra.

Temprano en el día, el informe de inflación de Japón mostró un IPC general ligeramente superior al esperado en el 1,4%, pero sin cambio en el IPC subyacente del 0,9%.

USD / JPY se está moviendo bruscamente a la baja esta mañana, saliendo de la formación de un canal ascendente a corto plazo en una resistencia de ¥ 107.14.

Con una tendencia a la baja en el juego durante la segunda mitad de esta semana, hay una gran probabilidad de que veamos más bajadas desde aquí, con un quiebre por debajo de ¥ 106.59. Una ruptura por encima de ¥ 107.14 levantaría dudas sobre la longevidad de este movimiento actual más bajo.

El euro y el yen se cotizan dentro de los rangos de ayer. Hay algunas caducidades de opciones que podrían influir en la actividad comercial. Hay una huelga de 842 millones de euros a $ 1.23 que se cortará hoy. Se vence una opción de $ 928 millones en JPY107. Los Scandis han caído a nuevos mínimos durante la semana frente al euro. Esto es especialmente cierto en la corona sueca, frente a la cual el euro ha alcanzado nuevos máximos desde 2016, empujando un poco a través de SEK10.06 en la actualidad. Las monedas del bloque del dólar también son pesadas. Mientras que el dólar australiano se mantiene por encima de $ 0,7800, el dólar de Nueva Zelanda se ha vendido a nuevos mínimos para la semana por debajo de $ 0,7300 y se está acercando a un nivel fundamental cerca de $ 0,7275.

Por último, tanto Fitch como S & P anunciarán los resultados de sus revisiones de la solvencia de Rusia. Ambas agencias de calificación tienen una perspectiva positiva y podrían impulsar la calificación de Rusia. La decisión de S & P puede ser más importante. Actualmente otorga a Rusia una calificación BB +. Una actualización podría otorgarle categoría de grado de inversión, mientras que Fitch la tiene en BBB-.

SD / JPY Precio actual: 106.88
Japón abre la semana fundamental lanzando los índices Leading y Coincident.
Las ganancias en dólares se vieron limitadas por el retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos el viernes.

El par USD / JPY se cerró el viernes a 106.88, unos 100 pips por debajo del máximo semanal y en general manteniendo su potencial bajista. Las acciones más fuertes compensan una caída en los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos cuando afecta a la moneda japonesa al final de la semana, ya que Wall Street recortó todas las pérdidas de sus días anteriores, mientras que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. siete. El rendimiento de la nota a 10 años alcanzó un máximo de 2.96% el miércoles, para finalmente cerrar en 2.86%. Sin embargo, se espera que los rendimientos conserven su tendencia alcista con niveles de interés especulativo dirigidos a niveles superiores al 3.0% para este año, lo que debería limitar la fortaleza del yen. La madrugada del lunes, Japón lanzará sus índices Leading y Coincident para diciembre, con el primero visto y el segundo por debajo de sus lanzamientos anteriores. Diariamente, el par sigue en riesgo de caer aún más, ya que está muy por debajo de sus 100 y 200 SMA, ambos convergen más de 600 pips por encima del nivel actual, mientras que los indicadores técnicos han corregido las condiciones de sobreventa, pero se mantienen en territorio negativo y debajo sus alturas anteriores. En el gráfico de 4 horas, el 100 SMA mantiene una fuerte pendiente descendente cerca del máximo semanal, mientras que el indicador Momentum se revirtió en territorio negativo mientras el RSI avanza modestamente alrededor de 47. El par ha tocado fondo alrededor del 61,8% de retroceso de su última tendencia alcista pero mantiene por debajo del 38.2% de retroceso del mismo incremento en 107.05, una resistencia inmediata.

Niveles de soporte: 106.50 106.20 105.85

Niveles de resistencia: 107.05 107.50 107.90.

USD/JPY ha desvanecido el pico a 107.19.
El aumento del yen hace la vista gorda ante los comentarios pesimistas de Kuroda.
El par USD/JPY revirtió las ganancias iniciales y ahora cotiza con un 0.12 por ciento menos en el día en 107.65. Además, la moneda japonesa se ha apreciado un 5 por ciento en el último mes y medio. Mientras tanto, las probabilidades de una nueva caída son altas teniendo en cuenta las predicciones de déficit presupuestario de Estados Unidos.

Por lo tanto, no es de extrañar que los funcionarios del Banco de Japón (BOJ) estén recurriendo a la burla. El gobernador Kuroda del Banco de Japón (BOJ) salió a la luz hace unos minutos, enfatizando la necesidad de un alivio continuo y poderoso.

Sin embargo, la conversación moderada no está teniendo el impacto deseado en el yen japonés. El par de divisas alcanzó un mínimo de sesión de 106.57 después de los comentarios de Kuroda. Además, la cabeza del banco central se adhirió al guión, lo que significa que no había nada en sus comentarios que pudiera tomar los mercados por sorpresa.

Por delante en el día, el par de divisas probablemente permanecerá en la parte posterior, a menos que haya una caída significativa en el rendimiento del tesoro (y un fuerte aumento en las acciones). Además, los operadores buscarán en el nuevo testimonio del presidente de la Fed, Powell, al Congreso (que se entregará más tarde hoy) para obtener pistas sobre el camino de las alzas de tasas este año.

El par USD / JPY recuperó el 107.00 a mediados de la tarde de EE. UU. Después de cotizar tan bajo como 106.37 pero no pudo extender su avance, rondando la cifra al final del día. El gobernador del BOJ, Kuroda, estaba alertando al comienzo del día, y no agregó nada nuevo a lo que el interés especulativo ya sabía, ya que repitió que la economía de Japón se está expandiendo a un ritmo suave, pero también que el alivio monetario continuará hasta que el país logre sus objetivos. % de objetivo de inflación, aún visto muy lejos. En el frente de datos, las versiones finales de los índices líderes y coincidentes japoneses para diciembre fueron mixtas ya que el principal cayó más de lo inicialmente estimado, terminando en un nuevo mínimo de 5 meses de 107.4 desde una estimación previa de 108.2.

La política, mientras hace su primer discurso oficial como el Nuevo Presidente de la Reserva Federal veamos qué puede decir y qué le podría hacer al dólar esta semana. Powell en realidad hablará dos veces esta semana y sus comentarios deberían ser de gran ayuda para tranquilizar al mercado de que la Fed está dispuesta a ofrecer tres alzas de tasas este año como mínimo.

No debería haber demasiado cambio en la posición inicial de Powell, en cuanto a la de Janet Yellen. La economía aún se encuentra en una posición bastante sólida y un curso de alzas graduales de tasas sigue siendo el mejor curso de acción en términos de política monetaria en general.

Es probable que esta actuación sea una oportunidad para que Jerome Powell se muestre a sí mismo como el siguiente par de manos seguras para cuidar la salud de la economía de los EE. UU., Por lo que es probable que sea demasiado pronto para que esté demasiado emocionado. e insinúa más de las tres alzas de tasas que tienen un precio en los Fondos de la Reserva Federal . La probabilidad actual tiene un 100% de probabilidad de un aumento en las tasas de marzo con un 60% de posibilidades de que veamos 3 alzas de tasas en junio, y un 36% de una cuarta alza en diciembre.

Los principales titulares de una nota de investigación publicada por el Banco de Tokio-Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU), expresando su opinión sobre la perspectiva USD/JPY en el primer trimestre de 2018.

Citas clave:

"El dólar-yen registró una disminución promedio de 3,2 por ciento en el período de enero a marzo en los últimos cuatro años, por lo que es el peor trimestre para el par de divisas. Los flujos de repatriación incluyen pagos de exportación, cupones o intereses de inversiones extranjeras, así como dividendos de las unidades de ultramar de los exportadores ".

"El primer trimestre, especialmente desde febrero hasta mediados de marzo, es un período que normalmente provoca la compra de yenes".

"Con los diferenciales de tasas de interés, que han sido un factor clave para la dirección de la moneda, al no afectar los niveles spot, los inversores recurren a los flujos".

"Disminución de las compras de bonos en el extranjero por parte de inversionistas locales, ya que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 3 por ciento".

"Con los inversores inseguros en este momento sobre si el rendimiento a 10 años de EE. UU. Alcanzaría un máximo del 3 por ciento o no, los flujos de salida que generalmente ayudan a absorber las repatriaciones se están reteniendo actualmente".

El par se negocia dentro de un rango estrecho alrededor de 107 mangos el martes, en espera del testimonio de Powell en busca de nuevas señales.

El fuerte rechazo a la baja del lunes (106.37) dejó una vela diaria de cola larga, lo que sugiere que no se pueden descartar nuevos intentos por encima de 107.00.

Alcistas alineados alcistas a corto plazo apoyan la idea, pero la ruptura sostenida por encima de 107.00 y la recuperación de 107.31 (Fibo 61.8% de 107.90 / 106.37 de bajada) es necesaria para confirmar el escenario y exponer las principales barreras en la zona 108 (21 ene alto / caída 20SMA).

La rotura diaria de 10SMA (106.86) ofrece soporte inicial y mantiene la acción de hoy, manteniendo el sesgo alcista en el corto plazo en juego.

Sin embargo, los estudios diarios permanecen en una configuración bajista firme y mantienen un riesgo a la baja que podría intensificarse a la vuelta y cerrar por debajo de 10SMA.

El dólar estadounidense inicialmente retrocedió durante la sesión del lunes, pero se recuperó de manera bastante significativa y se acercó al mango 107. En este punto, creo que hay mucho ruido en este mercado, y creo que estamos tratando de construir un poco de base. Si podemos romper por encima del asa 108, entonces creo que el mercado será libre de ir mucho más alto. Recuerde, este par tiende a moverse con el apetito de riesgo general, así que preste atención a los mercados bursátiles y los mercados de futuros en cuanto a lo que dicen sobre el apetito por el riesgo en general. Si el apetito por el riesgo es fuerte, eso típicamente elevará este mercado. Creo que si hacemos un nuevo mínimo, el mercado probablemente se inclinará hacia el mango 105.

El par USD/JPY mantuvo su tono ofrecido a través de la sesión de mediados de Europa y ahora está a punto de deslizarse por debajo del mango de 107.00.

El dólar estadounidense se mantuvo respaldado por las crecientes apuestas sobre movimientos más rápidos en la tasa de la Fed en 2018, especialmente después del testimonio del primer presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, pero no dio ningún impulso alcista al principal.

Sin embargo, la pareja no pareció verse afectada por el resurgimiento de la demanda del USD y estaba abrumada por la noticia de que el Banco de Japón, en su operación regular en el mercado, había comprado bonos del Estado con una vencimiento ligeramente más largo que en el último.

Los operadores también rastrearon el tono de sentimiento de cautela prevaleciente en torno a los mercados de renta variable europeos, señalando un ligero deterioro en el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo y que tiende a beneficiar la demanda de refugio seguro del yen japonés. Agregando a esto, un tono más débil alrededor de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Colaboró ​​más con la caída de la pareja de más de 50 pips desde la sesión.

De cara al futuro, la agenda económica actual de Estados Unidos , con el lanzamiento de la segunda estimación de los números de crecimiento del PIB del 4T de los EE.UU., probablemente infunda nueva volatilidad en el mercado de divisas y eventualmente proporcionará un nuevo ímpetu más adelante durante la sesión de NA.

El cambio en el dólar estadounidense está recibiendo mucha atención a raíz del testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. En consecuencia, los operadores han estado haciendo un guiño a EUR / USD por el cambio de dirección. Sin embargo, dadas las continuas pérdidas de USD / JPY, existe un fuerte argumento para afirmar que EUR / JPY puede ser más vulnerable a las pérdidas que su contraparte del par USD. Lo mismo puede decirse de GBP / JPY con respecto a GBP / USD .

El hecho es que, incluso en este ambiente de tasas en alza, una caída en el apetito por el riesgo -cuando caen los mercados bursátiles mundiales- ha tendido a favorecer al yen japonés con respecto al dólar estadounidense. Los recientes comentarios del BOJ sobre más relajación (implícitamente para combatir la fuerza del yen) han caído en oídos sordos; Tomará más que una justa verbal convencer a los participantes del mercado de que este riesgo de desenvolverse a favor del yen es insostenible.