Los toros del USD/JPY todavía no se rinden por encima de la SMA de 100 horas

El par USD / JPY continuó perdiendo terreno durante la sesión inicial de NA y se retiró más allá del límite de 107.00, en medio de la reactivación de la demanda de refugio seguro.

La respuesta del presidente estadounidense Donald Trump al embajador de Rusia en el Líbano Los comentarios de la noche de Alexander Zasypkin desencadenaron una nueva ola de comercio mundial de aversión al riesgo.

Lo mismo se hizo evidente a partir de una caída repentina en los mercados de valores y el deslizamiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Que finalmente apuntalaron al yen japonés y siguieron ejerciendo presión a la baja sobre el principal.

La presión de venta no disminuyó después de que el último IPC de EE. UU. , Lanzado hace un momento, mostrara que los precios al consumidor cayeron 0.1% intermensual en marzo e hicieron poco para revivir la demanda del dólar estadounidense .

La agenda proteccionista de la administración de EE. UU. Ha impulsado las medidas de golpe por golpe anunciadas tanto por Trump como por el presidente Xi de China de manera continua en las últimas semanas.Los reflujos y los flujos del tema comercial continuaron esta semana y aunque la retórica puede parecer dura a veces, cada vez hay más indicios de que se entablarán negociaciones y, por lo tanto, que impediremos una guerra comercial directa, ver el Comentario Flash: Señales alentadoras en el Conflicto comercial entre EE. UU. Y China, 10 de abril de 2018. Los mercados están experimentando cierto cansancio comercial, ya que ni los mercados de valores ni los mercados de divisas parecen demasiado preocupados por el riesgo de esta cuestión, habiendo comerciado con esto durante algunas semanas en esta etapa. Sin embargo, observamos que tanto la Fed como el BCE destacaron esta semana que la incertidumbre y el posible menoscabo de la confianza de los consumidores y los inversores que esto genera no deberían descartarse.

Además de aumentar la incertidumbre, los presuntos ataques con gas en Siria y las asociaciones con Rusia llevaron a la administración estadounidense a imponer más sanciones a Rusia y a anunciar un ataque con misiles en Siria. Esto envió al rublo ruso a una caída libre, cerca del 8% frente al USD en los últimos días. Los precios del petróleo también han seguido subiendo con el crudo Brent probando nuevos máximos de 2018 a USD73 / bbl. A pesar del despertar de los riesgos geopolíticos, el par USD / JPY se mantuvo notablemente estable. EUR / CHF continuó su ascenso reciente impulsado por las continuas conversaciones de salida del BCE y posiblemente por las salidas de CHF debido a que las sanciones de los EE. UU. Afectaron a las entidades rusas basadas en CHF.

El par USD / JPY no solo está cotizando en los niveles más altos desde febrero, sino que también rompió por encima de la media móvil simple de 50 días que lo tocó durante mucho tiempo. Actualmente se encuentra en ¥ 106.90. El RSI se mueve más arriba de 50 pero aún mantiene una distancia segura de los niveles de sobrecompra de 70. El impulso se está acelerando.

Al mirar hacia arriba, el máximo de mediados de febrero de ¥ 107.90 se acerca. Le sigue ¥ 108.50 que sirvió como soporte a principios de año. Más allá de este nivel, ¥ 110.00 es el límite obvio.

El soporte inmediato está en ¥ 107.50, que fue un columpio alto a mediados de marzo. Se encuentra más soporte en la ronda de ¥ 107.00 que coronó al par en marzo, justo por encima de la SMA de 50 días. Otra línea para ver es ¥ 105.90 que funcionó en ambas direcciones durante marzo.

El par de divisas USD / JPY (o US Dollar Japanese) pertenece al grupo de 'Majors', una forma de mencionar los pares más importantes del mundo. Este grupo también incluye los siguientes pares de divisas: EUR / USD , GBP / USD , AUD / USD , USD / CHF, NZD / USD y USD / CAD . El yen japonés tiene una tasa de interés baja y normalmente se usa en carry trades. Esta es la razón por la cual es una de las monedas más comerciables en todo el mundo. En este par, el dólar estadounidense es la divisa base y el yen japonés es la divisa contraria. El par representa las economías estadounidenses (de los Estados Unidos de América) y las japonesas.

Los analistas de Nomura continúan creyendo que la tendencia en USD / JPY será más baja ya que la cruz sigue siendo muy sensible a la salida y el carry del BOJ aún no es lo suficientemente grande como para ser positivo para el USD / JPY.

Cotizaciones clave

"El comercio y las tensiones geopolíticas están manteniendo el apetito de riesgo frágil. Es probable que el gran superávit de la cuenta corriente de Japón también respalde al yen. Finalmente, los inversores japoneses parecen estar cambiando sus compras de bonos a Europa y EM y lejos de los EE. UU. Del mismo modo, en el lado menos volátil de la IED, también encontramos que los flujos de IED de Japón hacia los EE. UU. Alcanzaron su punto máximo en 2016 y desde entonces se han centrado más en los mercados no estadounidenses. Tomando todos estos factores en conjunto esperamos un movimiento a mediano plazo en USD / JPY a su valor justo de 90 y un movimiento potencial a 100 en los próximos meses ".

El par se mantiene entre la base de nubes diarias (107.16) y la barrera agrietada Fibo en 107.56 (50% de retroceso de 110.48 / 104.63 pierna-oso) el lunes, pero manteniendo el sesgo alcista mientras está por encima de la base de la nube.
El rechazo al alza del viernes en 107.77 y el fracaso para cerrar por encima de la barrera 107.56 hasta ahora no mostraron un impacto más fuerte en los alcistas, ya que los ataques de EE. UU. Contra Siria no generaron una demanda de refugio seguro más fuerte.
La configuración alcista de los técnicos diarios se ve reforzada por la formación de la cruz toro 10 / 55SMA en 107.00 hoy y sigue apoyando para avanzar más, sin embargo, se necesita cerrar por encima de 107.56 pivote para generar una señal alcista para la extensión hacia la siguiente barrera clave en 107.97 (Fibo 38.2% de 113.38 / 104.63 descender).
Por el contrario, la estructura a corto plazo se debilitaría cerca de la base de la nube, mientras que un retorno por debajo de 10 / 55SMA generaría una fuerte señal bajista para un retroceso más profundo.

Res: 107.56; 107.97; 108.28; 108,77
Sup: 107,00; 106,65; 106,45; 106.20

El par de divisas USDJPY llegó el viernes a la zona de presión de venta ligera HFT, que se observó en 107.58 y superior. El intento alcista se revirtió con precisión aquí y USDJPY pronto proporcionó interesantes oportunidades bajistas con un movimiento bajista de 40 pips.
La presión de venta ligera HFT se observó en 107.69 y superior. Presión media de venta de HFT observada en 108.264 y superior. La fuerte presión de venta HFT se puede ver hoy en 108.838 y más.
La presión de compra de HFT ligera se observó en 107.12 y menos. La presión de compra de HFT medio se observó en 106.546 e inferior. La fuerte presión de compra de HFT se puede ver hoy en 105.972 y menos.

El dólar estadounidense ha continuado su rasgadura esta semana, en ritmo de su séptima ganancia diaria en los últimos ocho días. Los catalizadores han sido dos: un impulso constante mayor en las expectativas de alza de tasas por parte de la Reserva Federal en 2018; y un aumento en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a lo largo de la curva.

Para el primer punto, los futuros de los fondos de la Fed ahora están fijando precios en incrementos de 25 puntos porcentuales en junio (93% de probabilidad implícita), septiembre (77%) y diciembre (51%). Si bien un alza en las tasas de diciembre es la menos cierta de las tres, la aceleración continua de las cifras de inflación mantendrá a la Fed en una senda de subir gradualmente las tasas en la reunión que coincide con el lanzamiento del nuevo Resumen de proyecciones económicas.

La oferta de bonos basura había sido tan intensa que el diferencial entre los rendimientos de la inversión - de grado y basura - nominal de la deuda fue el más estrecho desde 2007 mostrando una preferencia para perseguir el rendimiento sobre solventes prestatarios. Una vez más, este disco enviaba bonos emitidos en USD ab ro ad y lo hacía vendiendo USD.

Sin embargo, la marea puede estar cambiando ya que los diferenciales de rendimiento se están ampliando en gran parte gracias a los rendimientos crecientes que, precisamente, coloca a la presión de los prestatarios para pagar la deuda con el aumento del rendimiento de EE.UU. referencia a 10 años por encima del 3%. Una retención superior al 3% podría enviar dinero a los EE. UU. O, al menos, ralentizar el dinero al mudarse al extranjero a expensas del USD.

Naturalmente, esto se alinea con el probable desenrollamiento de un mercado clave en el comercio favorito del mundo en los últimos cinco trimestres de cortocircuito con el dólar estadounidense y la tecnología de megacapitalización larga o las acciones de FAANG-BAT. FAANG-BAT es un complejo compuesto por firmas estadounidenses de tecnología de Facebook, Amazon, Apple, Netflix y la matriz de Google, Alphabet, y ha traído a Baidu, Alibaba y Tencent de China. Una mirada a las posiciones institucionales recientes muestra un dolor probable por el corto comercio en dólares con la posición corta agregada más grande en cinco años y el grupo FAANG-BAT también ha perdido más de $ 200 mil millones en capitalización de mercado en los últimos cinco días.

En cuanto al mercado de opciones, los operadores están valorando una mayor volatilidad en torno al dólar estadounidense durante un plazo de dos semanas que incluyó la decisión de la tasa FOMC del 02 de mayo y la publicación del NFP de abril. Actualmente, el mercado está valorando en casi una de cada tres posibilidades de una alza el 2 de mayo con una probabilidad mayor al 92% para la reunión del 13 de junio.

El dólar estadounidense ha continuado su rasgadura esta semana, en ritmo de su séptima ganancia diaria en los últimos ocho días. Los catalizadores han sido dos: un impulso constante mayor en las expectativas de alza de tasas por parte de la Reserva Federal en 2018; y un aumento en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a lo largo de la curva.

Para el primer punto, los futuros de los fondos de la Fed ahora están fijando precios en incrementos de 25 puntos porcentuales en junio (93% de probabilidad implícita), septiembre (77%) y diciembre (51%). Si bien un alza en las tasas de diciembre es la menos cierta de las tres, la aceleración continua de las cifras de inflación mantendrá a la Fed en una senda de subir gradualmente las tasas en la reunión que coincide con el lanzamiento del nuevo Resumen de proyecciones económicas.

El aumento de la inflación en los últimos meses finalmente se puede haber filtrado al mercado de bonos del Tesoro de los Estados Unidos, donde los rendimientos han empezado a subir una vez más. Cabe destacar que el rendimiento de la nota a 2 años de los Estados Unidos se encuentra ahora en el mismo nivel en que el rendimiento de la nota a 10 años volvió en octubre de 2017; mientras que el rendimiento de la nota a 10 años alcanzó su nivel más alto desde enero de 2014.

Pero esto no quiere decir que las expectativas de crecimiento estén aumentando significativamente. De hecho, la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. Se ha reducido significativamente durante el año pasado, como se ve en la Tabla 2 a continuación.

Sin embargo, el movimiento al alza tanto en los rendimientos como en las expectativas de tasas ha demostrado ser un catalizador potente para el dólar estadounidense, que de hecho puede haber tocado fondo en el corto plazo. Un patrón inverso de cabeza y hombros que tomó forma en marzo y principios de abril estalló en la parte superior la semana pasada, y el índice DXY finalmente ha retrocedido por encima de 91.01, la baja y clara resistencia de 2017 durante intentos mayores a mediados de enero y principios de Marzo.

Hay una variedad de monedas que consideraría fundamentalmente estiradas. Esa puede ser una calificación difícil de cuantificar, pero el primer medio para establecer este estado es seguir qué temas fundamentales han sido más importantes para el desarrollo de tendencias para el activo objetivo en los últimos meses y años. A partir de ahí, determine dónde se han desviado estos temas críticos del precio. En algunos casos, el rumbo fundamental es más equilibrado, mientras que la posición de la moneda es relativamente extrema. En circunstancias únicas, el telón de fondo y el rendimiento del mercado se dirigen en direcciones claramente opuestas. Consideraría que el euro es una moneda que está más descaradamente sobrecomprado, mientras que el dólar australianose estira demasiado bajo simplemente porque se ha desviado del equilibrio general. Para GBP / USD, la combinación es una pareja mensurable de extremos.

Para la libra esterlina, el Brexit fue un hito definitorio para la economía y sus mercados. Tras la votación de junio de 2016 para sacar al Reino Unido de la Unión Europea, la libra se desplomó. Esta caída tiene sentido, no porque el Brexit sea inherentemente una "mala" idea (hay mucho debate sobre sus riesgos y méritos) sino más bien porque cambió el futuro a un considerable estado de desconocimiento. En su punto más bajo, el GBP / USD cayó en mínimos no vistos en más de tres décadas. En términos de convicción, esto fue una fijación de precios en un "peor de los casos" general en el que se consideraba que las perspectivas traerían un desastre. Eso fue demasiado pesimista. La suposición de que los políticos marcarían el comienzo de la recesión o la crisis financiera voluntariamente es una tontería. Podría ser un curso desfavorable, pero no elegirían un camino de colapso. Asi que, una recuperación del descuento estaba justificada. Y, recuperar la moneda hizo. Continuó aumentando durante el mes pasado y vuelve a la mayoría de las pérdidas posteriores al Brexit. Sin embargo, eso nos lleva de la sobreventa a la sobrecompra, asumiendo que el "peor de los casos" y el "mejor". Las perspectivas para Brexit no son tan alentadoras dado el tono de la conversación. Además, una fuente secundaria de fortaleza en los pronósticos de tasas de interés detrás del Banco de Inglaterra también se ha deflactado desde una certeza casi segura de un alza a mediados de año, pero elGBP aún no ha reflejado esa perspectiva desinflada.

En el extremo opuesto de la escala, tenemos un dólar estadounidense dramáticamente debilitado. Desde un pico de entusiasmo impulsado fuertemente por un camino intocable de ajuste de la política monetaria, el dólar ha desafiado su estructura de apoyo fundamental tradicional y cayó en un largo y doloroso retroceso. La moneda de referencia se desplomó en 2017 frente a casi todas sus contrapartes principales, a pesar de que las previsiones de alzas de la Fed en 2018 calentaban hasta un debate de tres o incluso cuatro alzas de tasas. El crecimiento relativo fue una plataforma estable de optimismo, mientras que el optimismo de los consumidores y los inversores se llevó a cabo en medio de una mejoría del mercado y una reforma fiscal. Tal vez esto fue un reflejo del creciente riesgo político, pero cuestiones como las guerras comerciales nunca alcanzaron una verdadera tracción hasta los últimos dos o tres meses. La caída del dólar parece mucho más especulativa en función de un esfuerzo por eliminar el exceso de prima. Sin embargo, ¿eso mantiene la moneda reprimida? Dicho esto,

¿LOS CATALIZADORES DE TAP APROVECHARÁN LO QUE MUEVE EL CABLE?
Ya hemos visto un notable retroceso del par GBP / USD en las últimas semanas, lo que ha hecho retroceder al par desde máximos posteriores al Brexit. Sin embargo, la corrección apenas pone al par nuevamente en equilibrio con los fundamentos. Necesitamos un catalizador que pueda proporcionar impulso a cualquiera de las monedas, o ambas al mismo tiempo. Delante, el dólar es el componente más difícil para asegurar la convicción detrás. La lectura del PIB del 1T de los Estados Unidos es importante y puede satisfacer el sentimiento (ya que se refleja en la reforma política y el aumento de las guerras comerciales), así como las expectativas de tasas de interés. Sin embargo, esos no son controladores confiables del mercado. Un retiro colectivo para los homólogos colectivos del USD es la mejor opción, pero eso está fuera de las manos del USD por así decirlo. Desde la Libra, podemos recordar tanto la perspectiva de desvanecimiento de las previsiones de tasas para el BoE como para el Brexit ' incertidumbres con la combinación de las actualizaciones de GDP y PIB del Reino Unido 1Q de Standard & Poor's y Fitch. Discutimos la posición, los catalizadores y la oportunidad comercial de GBP / USD en el video Quick Take de hoy.

USD / JPY Precio actual: 109.13
El anuncio del BCE y los datos de EE. UU. Ponen al mercado en espera.
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Siguen siendo el motor principal del par.

El par USD / JPY retrocede desde su máximo de 109.46 ya que el rendimiento del bono a 10 años de Estados Unidos retrocedió por debajo del 3.0%, ahora en 2.99%, enfriando la tendencia del dólar. Los mayores, sin embargo, se limitan a los alcances intradiarios estrechos antes de la declaración del BCE y la conferencia de prensa y los datos de EE. UU., Que se lanzarán antes de la apertura de EE. UU. El par aún está en su punto más alto en dos meses, y dado que la decisión del BCE usualmente tiene un impacto menor, las posibilidades de un cambio de sentido a la baja son limitadas, ya que ahora necesitarían romper por debajo de una línea de tendencia ascendente diaria. que se encuentra alrededor de 108.30 para que los toros comiencen a darse por vencidos.

Técnicamente, el gráfico de 4 horas muestra que los promedios móviles siguen avanzando pero por debajo de la línea de tendencia, siendo poco relevantes como soportes. El indicador Momentum baja en territorio positivo, acercándose a su nivel 100, mientras que el RSI disminuye desde niveles de sobrecompra, ahora en 64. El soporte inmediato es la cifra de 109.00, con un quiebre debajo de ella abriendo puertas para una corrección hacia la mencionada región 108.30 , aunque si los rendimientos se recuperan, las posibilidades volverán al alza independientemente de los resultados macroeconómicos.

Niveles de soporte: 109.00 108.65 108.30

Niveles de resistencia: 109.40 109.85 110.05

El par se cotiza en estrecha consolidación el jueves, manteniéndose por debajo del nuevo máximo en 109.46, publicado después de otro fuerte repunte el miércoles y reanalizado hoy.
El eventual cierre sobre la cima de la nube diaria fue una señal alcista, pero el RSI diario sobrecomprado y la advertencia estocástica lenta sobre el alivio correctivo.
La estructura general sigue siendo alcista y considera el retroceso como un posicionamiento para el lado positivo, ya que los objetivos en 110.00 (psicológico) y 110.25 (200SMA) están en foco.
Los soportes fuertes en la zona 109 (nube superior / 100SMA) deben contener saltos y mantener los toros intactos.
El cierre repetido por encima de la parte superior de la nube diaria es necesario para volver a confirmar la fuerte señal alcista para un mayor avance.
Alternativamente, la pérdida de la manija 109 correría el riesgo de un retroceso más profundo y exponer el soporte pivotal en 108.47 (Fibo 38.2% de 106.88 / 109.46 de altura).

Res: 109,46; 109,78; 110.00; 110,25
Sup: 109,24; 109.00; 108.85; 108.47

El sentimiento bajista en torno al par EUR / USD aumentó, grandes sub-1.2000 objetivos en la vista de 1 mes.
Reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos el próximo miércoles, se centran en la declaración.
Fue una mala semana para la moneda común, traspasar el crítico umbral de 1.2100 y alcanzar 1.2054 frente al dólar, su nivel más bajo desde el 12 de enero. El dólar fue el ganador general, en una combinación de altos rendimientos y titulares que indican que el nerviosismo político está disminuyendo, sacando el factor de riesgo de la ecuación. Los rendimientos de los bonos del gobierno de los Estados Unidos alcanzaron máximos de varios años, ya que los datos sólidos de EE. UU. Continuaron alimentando la especulación de que la Reserva Federal acelerará el ritmo de aumento de las tasas. De hecho, un PIB preliminar mejor que el esperado en el primer trimestre ayudó a alimentar el sentimiento positivo al final de la semana, ya que se estima que la economía creció un 2,3% durante los primeros tres meses del año. Los datos provenientes del exterior, por otro lado, fueron bastante decepcionantes, mientras que la reunión de política monetaria del BCE no fue un evento.

En el frente político, las noticias de que Estados Unidos enviará una delegación a Beijing para discutir y tratar de resolver, una escalada de guerra comercial, salió al aire el jueves por la noche, mientras que un evento histórico tuvo lugar este viernes cuando Kim Jong-un cruzó a Corea del Sur y se reunió con el presidente Moon Jae-in, para discutir la desnuclearización y reducir la animosidad.

Los rendimientos disminuyeron con los registros, las acciones recuperaron terreno, pero apuntan a cerrar la semana en rojo, pero el dólar conserva su fortaleza.

Para colmo, y para confirmar o negar si la moneda estadounidense está en una tendencia alcista recién nacida, la Fed tendrá una reunión de política monetaria el próximo miércoles. No es uno de los considerados como una "reunión en vivo", ya que no hay una conferencia de prensa programada y el banco central solo lanzará la declaración. Se espera que las tarifas permanezcan sin cambios, pero como de costumbre, los participantes del mercado analizarán la redacción de la declaración en busca de pistas sobre movimientos futuros. El calendario macroeconómico estará bastante ocupado la próxima semana, incluso con unas vacaciones en el medio, ya que el próximo martes la mayor parte del mundo celebra el Día del Trabajo. La acción es de alguna manera otorgada.



Perspectiva técnica EUR / USD
El par EUR / USD ha roto varios soportes principales sin parpadear y se ha vuelto bajista a largo plazo. La Fed será el último desafío. El gráfico semanal muestra que el par no solo se deslizó por debajo de una línea de tendencia ascendente diaria desde febrero pasado, sino también por debajo del 20 SMA por primera vez este año. En el cuadro mencionado, los indicadores técnicos han entrado en territorio bajista con fuertes pendientes descendentes, abriendo puertas para nuevas disminuciones en el futuro. Además, el par se negocia ahora por debajo del retroceso del 61,8% del rally de este año en torno a 1,2160, ahora un nivel de resistencia importante.

La ecuación de intercambio se reduce a M (PxT) / M = P (T), que se reduce a P (T) = P (T), y esto no es una perogrullada muy interesante. Es como decir que $ 10 = $ 10, y esta tautología no transmite ningún nuevo conocimiento de los hechos económicos.

Boom y explota

Shostak escribió eso en 2002. Siguió un auge de la vivienda y una caída de la vivienda.

También considere el artículo de Shostak "El mito de la velocidad del dinero"

Ahora estamos en una burbuja de todo. Otro busto está garantizado.

La velocidad no causará la próxima caída sin importar lo que haga (aunque sí espero que la velocidad disminuya por la simple razón de que espero cantidades masivas de estímulo monetario adicional).

La causa de la próxima gran caída será la misma que la causa de la última gran caída: el exceso de estímulo monetario y fiscal por parte de la Reserva Federal, el BCE, otros bancos centrales y diversos organismos gubernamentales.

Dinero circulante

Una ironía en el debate de la velocidad es que el dinero ni siquiera "circula" como se cree ampliamente.

"El dinero puede estar en el proceso de transporte, puede viajar en trenes, barcos o aviones de un lugar a otro. Pero también en este caso, siempre sujeto al control de alguien, es propiedad de alguien. "(Acción humana, Mises, página 403)

Basura en = Basura fuera

Comenzando con medidas defectuosas de dinero y medidas defectuosas del PIB, una buena suma de velocidad es "basura en = basura afuera".

¡La velocidad en sí misma no predice nada ni causa nada! No es una variable independiente.

¿Qué viene?

Viene la inflación? Estanflación? ¿Cualquier cosa?

Te aseguro que "algo" está por venir. También te aseguro que la medida actual de velocidad ofrece cero puntos de vista.

Fundamentalmente, cuando las burbujas de activos se rompen, comienzan los períodos de fuerte desinflación o deflación. Hasta entonces, puede haber otro temor a la inflación tal como vimos en 2000 y 2007.

El dólar estadounidense continúa moviéndose lateralmente contra el yen japonés por cuarta sesión consecutiva. El movimiento de la pareja el lunes fue guiado por las SMA de 55 y 100 horas que permitieron al dólar volver al límite superior de su rango de cotización de cuatro días para la mañana del martes. Este nivel también es la posición más alta de la pareja desde principios de febrero.

Los indicadores técnicos permanecen alcistas para esta sesión, lo que sugiere que es probable que los promedios móviles antes mencionados sigan respaldando la tasa. En caso de que el rango predominante se supere al alza, el dólar estadounidense debería acercarse y eventualmente probar el R1 semanal a 109.85.

Mientras tanto, el PP semanal debería proporcionar un soporte irrompible en 108.80.

En la sesión de los Estados Unidos, el par USD / JPY coqueteó con el nivel de 109.80, para consolidarse en la región 109.50-109.60 en el momento de la escritura.

Temprano en el día, el índice de actividad manufacturera del Instituto de Administración de Suministros de EE. UU. (ISM) disminuyó a 57.3 en abril desde 59.3 el mes anterior. Los datos estuvieron por debajo de las expectativas y en su nivel más bajo en nueve meses. Sin embargo, sobre una base histórica, esos niveles son consistentes con un crecimiento del PIB del 5%. Además, a pesar de las medidas proteccionistas, el sector manufacturero de los Estados Unidos es bastante saludable. Curiosamente, dado que 50 es el nivel de equilibrio, el sector manufacturero de EE. UU. Se mantiene alcista con las empresas positivas en la economía. "De acuerdo con el ISM, el 94% de las industrias manufactureras están experimentando un crecimiento general, con el 89% viendo pedidos en aumento, mientras que el 83% está experimentando un aumento de la producción. Estas son las lecturas más altas para los tres componentes durante al menos seis meses ", según los analistas de James Knightley en ING que confían en que elLa Fed continuará con su política de ajuste gradual, especialmente a la luz de los datos de inflación confirmados el martes por el ISM Price Pay que alcanzó niveles no vistos desde abril de 2011.

El par USD / JPY está principalmente impulsado por la fortaleza del dólar estadounidense. Las perspectivas del anuncio de un alza de tasas en junio y la normalización de la política monetaria está causando que los inversores se acumulen en el dólar estadounidense. La decisión de la reunión del FOMC está programada para el miércoles a las 18:00 GMT y se espera una alta volatilidad. Lena Komileva de G + Economics es bastante optimista en la próxima reunión del FOMC: "Las expectativas del mercado de tres alzas más de la Reserva Federal se han estabilizado este año antes de la reunión de política de esta semana, que probablemente refleje un lenguaje más seguro sobre la inflación panorama."

El euro frente al dólar aparentemente frena un poco su impulso bajista en la zona del 1,1782, un poco por debajo del 1,1800 y del 76,4% retroceso Fibonacci. Sin embargo, es posible que el EUR/USD se esté tomando un descanso para continuar cayendo hacia el 1,1700. De regresar al alza, el nivel del 1,1900 podría actuar como resistencia. La libra frente al dólar sigue dentro de una consolidación en medio del 1,3500 y el 1,3600 sin tomar una tendencia clara, pero los máximos de las velas diarias vienen siendo más bajos que los anteriores, lo cual nos indica que posiblemente la presión se está acumulando hacia abajo y podría producirse una ruptura bajista en el GBP/USD por debajo del 1,3500.

El dólar frente al yen mantiene un buen impulso alcista que lo lleva a romper momentáneamente por encima del 111,00, pero todavía no ha confirmado dicha ruptura. La próxima resistencia en el USD/JPY podría ser el 112,00. El euro frente al yen ha estado algo volátil, pero no toma una dirección clara y sigue oscilando alrededor del 130,80. El GBP/JPY estuvo algo volátil durante la sesión de ayer, oscilando alrededor de su media móvil exponencial de 200 días en el 149,23, pero para hoy regresa al alza y se consolida en el 149,72.

En general, el índice del dólar mantiene una buena tendencia alcista apoyada por el aumento de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses a 10 años, la cual se mantiene por encima del 3%. Las divisas de mercados emergentes se ven presionadas a la baja por la subida del dólar y la tasa de rendimiento. El índice del dólar rompe por encima del 93,44 donde se encuentra un 76,4% retroceso Fibonacci y de continuar subiendo, su próxima resistencia podría ser el 94,00.

Materias primas
El petróleo WTI encuentra una buena zona de resistencia en el 72,00 en donde frena su impulso alcista. Sin embargo, la tendencia alcista se mantiene a corto plazo y los mínimos de las velas diarias vienen siendo más altos que los anteriores, indicándonos que la presión se está acumulando al alza. Por lo tanto, es posible que el precio del petróleo WTI siga subiendo hacia el 73,00. Hacia abajo, su soporte más relevante sigue siendo el 70,00. El oro sigue en una zona de soporte en el 1.284 y también frena un poco su impulso bajista. Sin embargo, si el dólar sigue subiendo, es posible que el oro rompa por debajo del 1.280. La plata se consolida en el 16,39, mientras que el cobre también se consolida en el 306,30. En general, el sector de bienes básicos ha subido un 0,51% al momento.

Próximos eventos
Para hoy no hay demasiados eventos de alto impacto en el calendario económico, con excepción del dato de ventas minoristas de Canadá a las 12:30 GMT. De igual manera los mercados van a estar atentos a los acontecimientos geopolíticos y resultados empresariales.

¿Seguirá subiendo el Russell 2000 por encima de los 1.618 puntos para llegar a los 1.700 puntos o romperá la línea de tendencia hacia abajo?

El RSI en el gráfico diario es de alrededor de 70, lo que apunta a niveles de sobrecompra. Por otro lado, el par USD / JPY cruzó la media móvil simple de 200 días, que es un signo alcista. El impulso es moderado al alza.

La imagen más grande muestra una tendencia positiva que había comenzado cuando el par tocó fondo el 23 de marzo. Las gruesas líneas negras indican que el par se está comerciando en un impresionante canal de tendencia alcista desde entonces.

El nivel 111.00 es una línea de batalla. Más arriba, 111.50 coronó el par a mediados de enero. 112.00 no es solo un número redondo, sino también un triple superior desde finales de diciembre de 2017 y principios de 2018. Mucho más alto, 113.40 fue un columpio a principios de enero antes de que el par comenzara su movimiento a la baja.

110.50 fue un pico a principios de febrero. El número redondo de 110.00 también tuvo otro rol además de ser redondo: coronó al par dos veces en la primera parte de mayo. 109.50 fue un pico inicial para el par en su camino hacia arriba a principios de abril, y 108.60 fue un punto bajo en mayo.

Los mercados bursátiles asiáticos se recuperaron junto con la recuperación del sentimiento de riesgo en medio de la relajación de las preocupaciones sobre la política italiana y las disputas comerciales entre Estados Unidos y China. Por lo tanto, el refugio seguro Yen se encontró con ofertas justo por delante de la barrera 108.50 contra su rival estadounidense, ahora enviando USD / JPY hacia el mango 109.

Sin embargo, los antípodas no se beneficiaron de la recuperación de riesgos y de los optimizados PMI manufactureros y de servicios chinos, ya que el dólar australiano fue objeto de dumping después de los decepcionantes datos de gasto de capital privado australiano para el primer trimestre de 2018. Mientras tanto, el Kiwi sufrió pérdidas tras el lanzamiento de la sombría Nueva Zelanda ANZ cifras de confianza empresarial. Tanto el euro como el GBP defendieron ofertas menores en medio de un dólar estadounidense muy moderado, ya que el enfoque vuelve a los fundamentos de la política, con los IPC instantáneos de la zona euro a la vista.

Temas principales en Asia

EEUU impondrá tarifas de acero a los aliados más cercanos - Washington Post

Según informó el Washington Post, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, podría anunciar tan pronto como el jueves planea imponer aranceles de acero y aluminio a los aliados más cercanos de los EE. UU., Incluidos Canadá, México y la Unión Europea.

El PMI manufacturero oficial de China May supera las estimaciones

El índice oficial de gerentes de compras manufactureras (PMI) manufacturero de China fue de 51,9. Los economistas en una encuesta de Reuters habían pedido una caída menor a 51,3 en mayo desde 51,4 en abril.

Gorman de Morgan Stanley: la zona euro no está en peligro

El CEO de Morgan Stanley, James Gorman, durante una entrevista en Bloomberg TV, dio algunas de sus ideas sobre el estado actual de las cosas en Europa y en todo el mundo.

CAPEX de Australia: segunda estimación para 2018/19 inferior a la esperada

El gasto de capital australiano (gasto de capital privado) para el primer trimestre muestra un "título" de gasto de capital de + 0,4% t / t frente al 0,7% esperado y -0,2% al último.

USD / JPY se mantiene por debajo de 109.00 a pesar de que las acciones de Estados Unidos recuperaron algo de equilibrio el miércoles, posiblemente porque las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China han resurgido antes de las conversaciones comerciales de la próxima semana.

Los bonos italianos se recuperaron el miércoles ante la esperanza de que se puedan evitar nuevas elecciones. El rendimiento de los bonos italianos a 2 años cayó 24 puntos básicos y el índice bursátil FTSE MIB de Milán cerró con un alza del 2,1 por ciento. La acción de riesgo resultante en las acciones de EE. UU. No logró presentar una fuerte oferta bajo el par USD / JPY, aparentemente debido al temor de que Estados Unidos imponga aranceles a las importaciones chinas.

La acción de recuperación desde 108.11 (mínimo del 29 de mayo) muestra señales iniciales de pérdida, ya que los intentos alcistas fueron rechazados en 109.07 el miércoles, sin romperse por encima de la caída de la nube por hora y limitado por la caída de 5SMA, mientras que la negociación del jueves temprano está en rojo. Nuevas sondas de relajación a través de la base de nubes por hora (108.59) y busca más señal bajista en el descanso. El impulso negativo se está construyendo, con presión a la baja reforzada por 10 / 20SMA bears-cross, que se está formando en el gráfico diario . Por otro lado, los 55 / 100SMA convergentes están intentando formar bull-cross en, lo que es compatible con el soporte de Fibo en 108.01 (50% de retroceso de 104.63 / 111.39 rally). La estructura general es bajista y favorece una mayor debilidad con los upticks extendidos para mantener por debajo de 30SMA (109.50) y mantener a los osos en juego.

Res: 109.07; 109.50; 109,74; 110,00
Sup: 108,53; 108.34; 108.11; 108.00

El importantísimo informe de nóminas no agrícolas del mes de mayo está llegando hoy. A medida que nos acercamos al tiempo de publicación, aquí están las expectativas pronosticadas por los economistas e investigadores de los 7 principales bancos con respecto al próximo informe de empleo.

La mayoría de los economistas e investigadores esperan que la PFN de EE. UU. Publique una fuerte lectura entre 190K y 205K en mayo , frente a su lectura previa de 164k en abril. Además, el consenso del mercado apunta hacia un aumento mensual de 0.2% en las ganancias por hora promedio, lo que se traduce en una impresión anual de 2.6%.

Rabobank

"El consenso impreso del mercado sobre el número de nóminas no agrícolas de mayo es de 190.000, frente a 164.000 en abril. Sin duda, la mejor cifra proviene de las firmes indicaciones derivadas de las medidas de confianza y los datos iniciales de siniestros. La publicación de informes de ADP a principios de semana podría haber reducido la confianza del mercado con respecto a este lanzamiento. Se espera que la medida de ganancias promedio se mantenga en 2.6% a / a, consistente con el ritmo de crecimiento registrado durante los últimos tres meses. "

Goldman Sachs

"Consideramos que el mercado laboral está o está un poco más allá del pleno empleo, y en algún punto, la menor holgura debería ejercer presión a la baja sobre el crecimiento del empleo. Estimamos que las nóminas no agrícolas aumentaron 205k en mayo, 15k arriba del consenso. En la creación de empleo de mayo, cuando el mercado laboral está más allá del pleno empleo, creemos que los sólidos datos de reclamos de desempleo, las encuestas comerciales de rebote y un retorno al clima normal sugieren un repunte en el crecimiento de la nómina. Estimamos un incremento de 0.2% mes a mes en las ganancias promedio por hora (2.6% año tras año) ".

Nomura

"Pronosticamos un sólido aumento en el empleo nómina no agrícola de 205 mil en mayo, con la mayor parte de la ganancia proveniente de empleadores privados. Los datos del mercado laboral indican un crecimiento estable del empleo y una tasa de desempleo aún baja, consistente con nuestra perspectiva optimista para el 2T y 2018 Esperamos que las ganancias promedio por hora aumenten un 0.22% mensual, lo que probablemente mantenga la tasa interanual sin cambios en un 2.6%. Finalmente, esperamos que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en una base redondeada en 3.9%. El ritmo de creación de empleo puede haber sido parcialmente compensado por aquellos que se unen al mercado laboral alentados por la continuada fortaleza de las condiciones del mercado laboral ".

BBH

"Una de las conclusiones es que cualquier trueno posible del informe de empleo de Estados Unidos de hoy probablemente fue robado. Eso significa que, salvo sorpresa significativa, es poco probable que provoque una gran cantidad más. Las encuestas sugieren que el mercado anticipa una recuperación de los 164k nuevos empleos netos. en abril. El promedio de 12 meses se sitúa en 190k. El crecimiento de las ganancias es más el foco, pero se mueve lentamente y se espera que se mantenga sin cambios en el 2,6% ".

También significa que el banco central puede aumentar las compras de JGB en el futuro si por alguna razón el rendimiento de JGB a 10 años se mueve más alto desde el objetivo del BOJ de cero por ciento.

Al momento de escribir, el par de divisas se cotiza a 109.05, habiendo registrado una sesión alta de 109.20 hace unos minutos.

El par probablemente se basará en el rebote repetido del promedio móvil de 50 días (AM) ascendente si la cifra de crecimiento salarial de EE. UU. , Prevista para las 12:30 GMT, supera las expectativas.

La resistencia se ve en 109.55 (MA de 10 días), 110.00 (obstáculo psicológico) y 110.17 (MA de 200 días). Mientras tanto, el soporte se alinea en 108.72 (sesión baja), 108.44 (50 días MA) y 108.11 (29 de mayo baja).

Internamente, la moneda no tiene absolutamente ningún apoyo de su banco central. De hecho, las actas de la reunión de política monetaria de junio del Banco de la Reserva de Australia en realidad dejaron de lado la aseveración, una vez fija, de que es probable que el próximo movimiento de las tasas sea más que menos. No exageremos en esto, el banco central probablemente aún piense que la próxima vez que las tasas se muevan desde su antiguo mínimo histórico de 1.50%, será hacia arriba. Pero tal movimiento no llegará pronto y el cambio de lenguaje sugiere que al menos algunos emisores de tarifas están preparados para albergar dudas. Según el proveedor de índices ASX, los futuros de las tasas ya no le dan un precio completo, incluso un aumento de un cuarto de punto porcentual en cualquier momento sobre su horizonte de pronóstico de 18 meses.

Pero realmente hay pocas noticias aquí. El Dólar australiano ha estado en el diferencial de tasas de interés a los pies de su gran hermano estadounidense desde hace meses.

Lo que más ha afectado al par AUD / USD es quizás la disputa comercial aparentemente en constante crecimiento entre los EE. UU., China y, en menor medida pero en gran medida, Europa y Canadá. Con las amenazas de los aranceles estadounidenses y la represalia china, todas las ocurrencias diarias, los dólares australianos vinculados a China -una vez más beneficiosa para los alcistas- se han convertido en una mayor responsabilidad.

No es de extrañar, tal vez, que el australiano debería haber sondeado mínimos no vistos durante más de un año frente al dólar.

Ahora, la nueva semana traerá muy poco para los inversores en el camino de las cifras económicas australianas, pero de todos modos, probablemente no deberían esperar mucho respiro de las caídas recientes e implacables. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda establecerá las tasas de interés para junio el jueves. No se espera que aumente su propia Tasa Oficial de Efectivo desde 1.75% y se espera que obtenga una nota más moderada. Si los inversionistas necesitan más pruebas de que las tasas de interés están estancadas en Australasia, es muy probable que las obtengan.

La única esperanza leve de los toros del dólar australiano es que la abundante información económica de EE. UU. De la semana no sea tan buena. Hay varias instantáneas en oferta desde niveles de pedidos de bienes duraderos hasta la confianza del consumidor y un vistazo al Producto Interno Bruto.

Sin embargo, la Fed parece comprometida a endurecer aún más su propia política monetaria y va a tomar vientos en contra de una ferocidad casi inimaginable para cambiar de opinión. Esos parece poco probable esta semana, que es una de las principales razones por las que tiene que ser otra llamada bajista dólar australiano.

Señales actuales de USD/JPY

Riesgo 0.75%.

Los intercambios solo se pueden realizar entre las 8 a.m. hora de Nueva York y las 5 p.m. a la hora de Tokio, durante el próximo período de 24 horas.

Comercio corto

Vaya en corto luego de una reversión de acción de precio bajista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del siguiente toque de 109.86 o 110.20.

Coloque el stop loss 1 pip arriba del swing local alto.

Mueva el stop-loss para que se equilibre una vez que el intercambio tenga 20 pips de ganancia.

Elimine el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pips de ganancia y deje el resto de la posición para viajar.

Comercio largo

Continúe luego de una reversión de la acción del precio alcista en el marco de tiempo H1 inmediatamente después del próximo toque de 109.07.

Coloque el stop loss 1 pip debajo del swing local bajo.

Ajuste la pérdida de parada para que se equilibre una vez que la operación tenga 20 pips de ganancia.

Quítese el 50% de la posición como ganancia cuando la operación tenga 20 pepitas de ganancia y deje el resto de la posición para andar.

El mejor método para identificar una "inversión de acción de precio" clásica es cerrar una vela cada hora, como una barra pin, un doji, un exterior o incluso una vela envolvente con un cierre más alto. Puede explotar estos niveles o zonas observando la acción del precio que ocurre en los niveles dados.

Análisis USD/JPY

Ayer escribí que este par está esencialmente en zigzag hacia atrás y hacia adelante sin realmente ir a ninguna parte. Todavía no ha habido cambios en esta situación y se está convirtiendo en un desafío para negociar este par a excepción de pequeños cueros cabelludos. El problema es que ambas monedas son relativamente fuertes, por lo que el precio tiende a no ir a ninguna parte. Nuevamente no tengo prejuicios hoy y evitaría comerciar con este par. Creo que el nivel de resistencia en 110.20 es mucho más probable que se mantenga que el nivel en 109.86.

USD / JPY está actualmente probando el máximo semanal en 110.05.
USD / JPY rompió por encima de la línea de tendencia bajista y actualmente se está negociando por encima del promedio móvil simple de 200 períodos en el marco temporal de 15 minutos, lo que sugiere un sesgo alcista para las próximas sesiones.
USD / JPY excedió su rango diario promedio ya que probó el máximo del lunes, por lo tanto, es razonable esperar cierta toma de ganancias en las próximas horas.
Tasa al contado: 109.95

Cambio relativo: 0.16%
Alto: 110.06
Bajo: 109.37

Tendencia: alcista

Resistencia 1: 109.90-110.00 nivel de suministro, figura
Resistencia 2: 110.21 22 de junio alta
Resistencia 3: 110.56 nivel de suministro

Soporte 1: 109.48-109.55, SMA de 50 periodos al día Junio ​​19 bajo
Soporte 2: 109.20 8 de junio bajo
Soporte 3: 108.70 nivel de demanda

El par USD/JPY sigue en juego cerca del asa de 110.00, cayendo desde el máximo de 110.20 en la continua aversión al riesgo, pero recuperándose de un mínimo de 109.77, y el par ahora está probando el nivel de 110.00 antes de la sesión del mercado europeo.

El martes se recuperó el dólar estadounidense frente al yen, impulsando al dólar desde los mínimos de la semana cerca de 109.35, pero los temores comerciales entre Estados Unidos y China que afectaron la acción al comienzo de la semana continúan obstaculizando el apetito por el riesgo en el medio semana, y el par USD / JPY está luchando para hacer espacio mientras la recuperación del dólar resuena contra el sentimiento del mercado.

Más tarde hoy verán las Órdenes de bienes duraderos de Estados Unidos para mayo a las 12:30 GMT, que se espera que aumenten ligeramente del -1.6% a una mejora, pero aún negativa, del -1.0%, mientras que la sesión del miércoles verá las cifras del comercio minorista japonés en 23:50 GMT, con la cifra de y / y esperada para entrar en 1.2%, un ligero descenso con respecto a la lectura anterior de 1.5%.

Niveles de USD/JPY para ver

El dólar parece estar tratando de establecer un piso desde el mínimo de la semana actual, y el cambio del miércoles temprano antes de que el nivel de retroceso del 61.8% pueda marcar un nivel más alto para que el par salte hacia arriba, asumiendo que el sentimiento del mercado no se contraiga de las cifras de Órdenes de bienes duraderos de los Estados Unidos que vencen más adelante en la sesión de hoy de los Estados Unidos.

El JPY lideraba en la sesión europea, pero hubo un gran salto a través de la SMA de 200-D en los titulares de CFIUS donde Trump buscaba mantener abierto el entorno de inversión en los Estados Unidos. USD / JPY subió de 100 a alrededor de 110.40, pero golpeó a Larry Kudlow, el último asesor económico del presidente Trump. USD / JPY había bajado a 110.29, actualmente cotizando de nuevo a 110.38.

Kudlow dijo que Trump está retrocediendo en China, y eso fue suficiente para enviar al NASDAQ a la baja, ahora solo un modesto 0.04%, por debajo de los máximos de 7610.67 y ahora de 7.564.82. La retórica comercial continuará gobernando los mercados bursátiles y el yen, mientras que los operadores continúan monitoreando el Comité de Inversión Extranjera en los EE. UU., O las recomendaciones de CFIUS y cualquier poder adicional y, de hecho, las órdenes subsiguientes de Trump. Los ojos también se mantendrán en el enfoque de línea dura de Trump a las relaciones comerciales de la UE, donde, con respecto a Harley-Davidson, dijo que "si se mueve al extranjero" serán gravados como nunca antes! '".

LOS FACTORES TÉCNICOS
El USD / JPY ha formado un mínimo más bajo semanalmente. Esta no es una muy buena señal desde un punto de vista técnico. Una educación superior y por lo tanto una ruptura de la tendencia de corrección a largo plazo es, lamentablemente, más probable. Como el gráfico a continuación deja en claro semanalmente, el precio USD / JPY es respaldado por la línea de tendencia más baja a corto plazo. El 23.6% de retroceso de Fibonacci también se encuentra en esta área.

GRÁFICO DE USD / JPY SOBRE UNA BASE SEMANALUSD / JPY análisis de gráfico semanal con canal de tendencia
Fuente: IG Trading Platform

FUNDAMENTALMENTE, LA DIRECCIÓN TODAVÍA SE BUSCA
Como resultado, el par de divisas USD / JPY sigue siendo opaco, tanto técnico como fundamental. En la última reunión , el Banco de Japón tomó una serie de medidas que incluso dejan perplejos a los analistas bancarios profesionales. Por un lado, el banco central anunció que las tasas de interés permanecerán por debajo hasta al menos la segunda mitad de 2019 (orientación anticipada). Al mismo tiempo, las previsiones de inflación se redujeron, lo que se sumó a las expectativas de que el aumento de las tasas de interés podría posponerse más allá de 2019.

¿Qué factores podrían afectar al USDJPY en el tercer trimestre? Averigüe en nuestro pronóstico exclusivo de USDJPY , que puede descargar de forma gratuita aquí.

DISTRIBUIR LA CURVA DE RENDIMIENTO CONTRAL EXTENDIDO
Otra medida importante se decidió ampliando el rango de control de la curva de rendimiento. Bajo el control de la curva de rendimiento, el Banco de Japón utilizó las ventas de bonos para fluctuar las tasas de interés de los bonos a 10 años cerca de la marca del 0.00% en un rango predeterminado de +/- 0.10%. Esta medida fue adoptada en 2016 y debería garantizar que la curva de rendimiento, es decir, la diferencia entre los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo, no aumente demasiado.

LA CURVA DE RENDIMIENTO DE EE. UU. SE APLANA Y TIRA DE LA CURVA DE RENDIMIENTO EN JAPÓN
Aunque esta medida no aumentó la inflación excesivamente, al menos la mantuvo estable. Ahora, sin embargo, la situación es diferente. Después de que la curva de rendimiento en los EE. UU. Continúa aplanándose, también atrae las tasas de interés en Japón. Esto es malo para las instituciones financieras en Japón. Sin embargo, como la economía volvió a mostrar debilidad este año , los banqueros centrales están preocupados por esta constelación. Si los bancos no pueden proporcionar liquidez debido a los bajos márgenes, y la demanda sigue siendo baja de todos modos debido a la debilidad de la economía, esto es como la racionalización de la situación financiera en un momento muy malo. Con la expansión del spread, los bancos centrales quieren proteger la curva de rendimiento de un aplanamiento adicional.

Manténgase al día con los últimos desarrollos en los mercados con nuestros seminarios web gratuitos . También puede ponerse en contacto con nuestros analistas y expresar sus análisis de deseos.

DOS CAMPAMENTOS
Debido a las dos contramedidas (bajas tasas de interés, curvas de tipos de interés al alza), los analistas también tienen opiniones de doble vía sobre el mayor desarrollo en la tasa de cambio USD / JPY. La acción, que considera que las bajas tasas de interés de Japón son más relevantes, espera que el brote de USD / JPY siga siendo válido con un potencial alcista de al menos 114-115 yenes por USD . La razón de esto es la expectativa de que el carry trade internacional entre el yen y otras monedas pueda continuar existiendo, ya que los carry traders ahora entienden la guía hacia delante como una señal.

LA TENDENCIA PODRÍA ACELERARSE CUANDO LOS PICOS DE LA ECONOMÍA DE EE. UU.
El otro grupo, sin embargo, espera que el carry trade se mueva más hacia el interior como resultado de la curva de rendimiento más pronunciada, reduciendo así las salidas de capital, lo que debería provocar que el yen tienda a apreciarse frente al dólar estadounidense y otras monedas. Esta tendencia sería aún más grave si la economía de los EE. UU.alcanzó un pico y también en los otros países cada vez más signos de acontecimientos negativos. Sin embargo, la conclusión es que si el segundo campamento está en lo cierto, el Banco de Japón puede experimentar una amarga decepción, especialmente si el par USD / JPY cae bruscamente. Como muy a menudo, la verdad es probablemente en algún lugar en el medio. Si el Banco de Japón tuvo éxito, entonces el par de divisas podría ser más consolidativo de nuevo que en una tendencia clara.

Con las mejores lecciones de trading que puedes descargar gratis, obtendrás habilidades comerciales muy importantes en los mercados forex. Siempre esté un paso adelante.

Puedes encontrar mi canal de Twitter en @DavidIusow . Además de la publicación de los artículos, las ideas comerciales y los eventos relevantes se comentan de manera oportuna.

El rally post-BOJ del USD / JPY desde el mínimo de 110.75 podría reanudarse si el spot encuentra aceptación por encima de la resistencia crucial en 111.65, indican los gráficos técnicos.

En el momento de la escritura, el par se cotiza a 111.34, una baja del 0.72 por ciento desde el máximo posterior al BOJ de 112.15.

Los alcistas del dólar defendieron la línea de tendencia ascendente (tomada desde el mínimo del 29 de mayo y el mínimo del 26 de junio) y en el proceso crearon una vela alcista durante el día. Un cierre hoy por encima de 111.53 (máximo del día previo) validaría la defensa alcista del día de ayer de la línea de tendencia ascendente y permitiría un repunte a máximos recientes por encima de 113.00.

Por otro lado, un cierre por debajo de 111.15 (mínimo del día anterior) desplazaría el riesgo a favor de un descenso al mínimo anterior al BOJ de 110.58.

Dicho esto, la probabilidad de un desarrollo alcista es alta, ya que el lugar defendió la línea de tendencia alcista con una vela alcista durante el día el lunes y ha creado un patrón de bandera alcista en el gráfico de 60 minutos . El extremo superior de la bandera de toros se ve actualmente en 111.65. Una aceptación por encima de ese nivel señalaría una ruptura de bandera de toros y abriría las puertas a 113.05 (objetivo según el método de altura medida).

Los analistas de Scotiabank notaron el rendimiento en yenes.

Citas clave:

"Los estrechos diferenciales de las tasas de interés están ofreciendo respaldo y el diferencial de rendimiento de 10 años entre Estados Unidos y Japón está amenazando 275 pb en los niveles observados por última vez en el momento álgido de la agitación de Italia desde finales de mayo.

Los osos especulativos del JPY siguen siendo vulnerables ya que los datos de CFTC del viernes revelaron una cuarta semana consecutiva de cobertura corta. El riesgo interno a corto plazo es limitado antes de la publicación del IPC del viernes ".

El gráfico diario del diferencial entre el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años y el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años muestra un colapso de cabeza y hombros, un patrón bajista de reversión, que indica el alcance para una caída a 251 puntos básicos (diciembre 2016) alto). En el momento de la publicación, el diferencial se sitúa en 274 puntos básicos.
Una ruptura a la baja en el diferencial de rendimiento a 10 años significa que el USD / JPY es más probable que permanezca bajo presión en el corto plazo.
Vale la pena señalar que actualmente, el diferencial se está negociando en su nivel más bajo desde finales de marzo. Mientras tanto, el par USD / JPY subió un 5,13 por ciento desde el mínimo del 29 de marzo de 104,63.
Diferencial de rendimiento entre Estados Unidos y Japón a 10 años

USD / JPY: el dólar estadounidense intentó romper a 110.680 tras rebotar a 110.488, pero fue demasiado débil como se destacó en la última actualización y retrocedió a 110.488. El par continuó a la baja, empujando los precios por debajo de 110.300 y luego hasta 109.784.

¿Qué esta pasando ahora?

USD / JPY: el dólar estadounidense logró rebotar en 109.850 y ya mejoró algo en las últimas tres horas de operaciones. El par actualmente cotiza a 110.030 y busca seguir adelante con su primer desafío en 110.107.

Nuestro pronóstico

USD / JPY: el dólar estadounidense parece haber encontrado soporte en 109.850 y puede comenzar a funcionar nuevamente. Es posible que veamos cierta consolidación de precios en torno a este nivel de precios antes de que tenga una tendencia clara al alza. los dólar estadounidense necesita eliminar el nivel de resistencia en 110.107 antes de pasar a su próximo desafío en 110.300.

Es una buena práctica aplicar un stop loss a todas sus operaciones para proteger su capital en caso de que el mercado se mueva en contra de su posición.


Soporte: 109.987, 109.850 y 109.784
Resistencia: 110.107, 110.179, 110.300 y 110.488
Objetivo de precio estimado: 110.300, 110.488

La vista a corto plazo de la acción del precio en el gráfico de precios de 60 minutos resalta la dirección de la tendencia y los puntos de precio de soporte y resistencia

La vista a corto plazo de la acción del precio en el gráfico de precios de cuatro horas resalta la dirección de la tendencia y los puntos de precio de soporte y resistencia

17:37 15.08.2018
Los toros del USD/JPY han perdido terreno durante la jornada del miércoles y es posible que sigamos viendo debilidad a corto plazo. Sin embargo, el soporte ofrecido por los bajos del 14 de Agosto podrían ejercer como puntos pivote para que el par retome el camino alcista y vaya nuevamente hacia el nivel Fibonacci de 65% en 111.43.

Una ruptura por debajo de 110.10 podría abrir las puertas para probar el nivel de 109.61, en donde esperamos una reacción alcista. Sin embargo, según la acción del precio actual, podríamos entrar en la estrategia de “compra las caídas”, como primer objetivo los altos del 15 de Agosto en 111.43. El RSI se mantiene en zona de sobreventa.

El S & P 500 avanza a un nuevo récord histórico el martes.
Risk-on mood compensa la debilidad del USD.
El índice del dólar estadounidense sigue en camino de cerrar el día en su nivel más bajo desde el 9 de agosto.
A pesar de la debilidad generalizada del USD , el par USD / JPY no tuvo dificultades para preservar sus ganancias diarias ya que la mejora del sentimiento del mercado no le permitió al JPY encontrar la demanda como un refugio seguro. Por el momento, el par se cotiza a 110.40, agregando 0.3% en el día.

El mayor optimismo sobre la posibilidad de que EE. UU. Y China eviten nuevos conflictos comerciales al llegar a un acuerdo en las conversaciones a fines de esta semana en Washington ayudó a los principales índices accionarios a comenzar el día con una nota positiva. El índice S & P 500 extendió su recuperación después de abrir más alto y alcanzó un nuevo récord máximo en 2873.23. Al momento de escribir, el índice estaba un par de puntos por debajo de ese nivel y subió un 0.5% en el día, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones estaba agregando un 0.45%.

Por otro lado, el repunte del S & P parece haber desencadenado una ola de ventas de USD con el índice del dólar de Estados Unidos cayendo en picado a un mínimo de 12 días en 95.10. Por el momento, el índice cayó un 0,65% en el día en 95.12.

Durante la sesión asiática del miércoles, se publicará el índice de todas las actividades de la industria de Japón. El siguiente catalizador significativo para el dinero será el acta de la reunión de agosto del FOMC, que está programada para ser publicada a las 18:00 GMT de mañana.

Niveles técnicos a considerar

La resistencia inmediata para el par se alinea en 110.35 (100-DMA) por delante de 110.95 (20-DMA) y 111.45 (máximo del 15 de agosto). En el lado negativo, los soportes podrían verse en 110 (nivel psicológico), 109.30 (200-DMA) y 108.65 (mínimo del 4 de mayo).

El gráfico diario del diferencial entre el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años y el rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años muestra un colapso de cabeza y hombros, un patrón bajista de reversión, que indica el alcance para una caída a 251 puntos básicos (diciembre 2016) alto). En el momento de la publicación, el diferencial se sitúa en 274 puntos básicos.
Una ruptura a la baja en el diferencial de rendimiento a 10 años significa que el USD / JPY es más probable que permanezca bajo presión en el corto plazo.
Vale la pena señalar que actualmente, el diferencial se está negociando en su nivel más bajo desde finales de marzo. Mientras tanto, el par USD / JPY subió un 5,13 por ciento desde el mínimo del 29 de marzo de 104,63.