Análisis EUR/USD: Fed abrió las puertas para una prueba de 1.1800

El par EUR / USD se cotiza en torno a 1.17800, bajando un 0.45% el miércoles, ya que tanto el dólar estadounidense como los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos están corrigiendo su fuerte movimiento reciente.

El EUR / USD cayó a un nuevo mínimo de 2018 en la sesión estadounidense antes de consolidarse cerca del mango de 1.1800. Con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subiendo hasta un nuevo máximo de 3.093%, el par EUR / USD cayó por debajo del área 1.1800.

El índice del dólar estadounidense , que mide el dólar en relación con una canasta de monedas, rompió a máximos de varias semanas el miércoles y alcanzó 93.63 para luego retroceder al área de 93.40 en la primera parte de la sesión estadounidense.

La sesión de negociación del jueves no introdujo cambios masivos en la dirección de EUR / USD . El par intentó superar la marca de 1.1840 pero, sin embargo, fue presionado por el SMA de 55 horas.

Como se ve en el gráfico, el euro disminuyó su rango de cotización frente al dólar estadounidense ayer, por lo que quedó varado entre el SMA antes mencionado y una línea de tendencia a corto plazo.

Se espera que el primero sea superado hoy, allanando así el camino para un mayor aumento hasta los promedios móviles de 100 y 200 horas en 1.1770. Los indicadores técnicos en los marcos de tiempo 4H y 1D sugieren que esta apreciación también debería continuar durante la semana siguiente.

En caso de que el SMA de 55 horas permanezca intacto, el euro apunta al área 1.1740.

El EUR / USD está sufriendo otro día de inactividad, alcanzando los niveles más bajos en cinco meses.
Los altos rendimientos de EE. UU. Respaldan al dólar estadounidense, mientras que las preocupaciones sobre la deuda italiana pesan sobre el euro.
El par está en condiciones de sobreventa, pero sigue cayendo de todos modos.
El par EUR / USD comenzó el viernes en terreno estable , pero los operadores estadounidenses lo probaron una vez más. Este patrón se observa en muchas de las sesiones recientes en los Estados Unidos: una fortaleza repentina en el dólar estadounidense, independientemente de las últimas fluctuaciones en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Los rendimientos permanecen elevados alrededor del 3.09%, pero fuera de los máximos del 3.13%. El greenback muele más alto de todos modos.

Los Blue Chips del Ibex se registraban los siguientes movimientos: BBVA (MC:BBVA) perdía un -1,18%, Iberdrola (MC:IBE) subía un +0,06%, Telefónica (MC:TEF) caía un -0,20%, Repsol (MC:REP)se alzaba un +0,43%, apoyando su tendencia alcista en el precio del petróleo, e Inditex (MC:ITX) perdía un -0,02%.

Fuera del Ibex 35, destacamos números pérdidas en Insur (MC:ISUR), que cae un -2,94%, Carbures (MC:CRBE), que se deja un -2,74% y Aperam (MC:APAM), que bajaba un -2,37%. Las que más subían hoy eran Adveo Group (MC:ADVGR) (+15,26%), Adolfo Dominguez (+10,39%) y electrobras On (+7,80%).

En el ámbito de noticias empresariales, Reuters informaba de que Slim compra deuda de Koplowitz. Los bancos habían congelado como garantía de esa deuda el grueso de la participación de Koplowitz en FCC (MC:FCC), títulos que ascenderían al 15,43% de la compañía. El medio también publicaba que Quabit (MC:QBT) (+0,48%) cierra la ampliación de capital de 63 millones de euros y que Arabia Saudí pagará 210 millones de euros más por el AVE a La Meca, que entrará en operación en 2019.

Expansión, mientras, publica que Endesa (MC:ELE) (-0,33%) e Iberdrola (+0,06%) buscan un acuerdo con Three Gorges si EDP (LS:EDP) tiene que vender activos en el marco de la opa del grupo china por la eléctrica portuguesa. También se hacía eco de que un tribunal sueco avala a España en los arbitrajes de renovables y que Hochtief (DE:HOTG) toma hoy el control del consejo de Abertis (MC:ABE) (+0,77%).

Por su parte, Cinco Días recogía en sus líneas que El Corte Inglés negocia ir a Bolsa en dos años para cerrar su conflicto, El Economista indicaba que la compañia ofrece a Amazon (NASDAQ:AMZN) una alianza en el negocio online y Vozpópuli daba los detalles sobre el juicio entre Bankia (MC:BKIA) y Villar Mir, en el que el banco ganaba el mayor juicio por su salida a bolsa.

En cuanto a dividendos, los inversores que estén invirtiendo en el CAC 40 francés verán un pago de dividendos aproximado de 9 puntos y en el Euro Stoxx 50 de 0,9 a las 17:30h.

EUR / USD continúa comerciando en silencio. En la sesión del lunes, el par se cotiza en 1.1743, una baja de 0.27% en el día. En el lanzamiento, los mercados alemanes están cerrados para Whit Day, y no hay indicadores alemanes ni de la eurozona. En los Estados Unidos, el único evento es un discurso del miembro del FOMC Rafael Bostic.

Las elecciones italianas en marzo no fueron concluyentes, y el nuevo panorama político podría significar malas noticias para Bruselas. Dos partidos euroescépticos, Lega Nord y Five Star Movement, llegaron a un acuerdo y parecen preparados para formar el próximo gobierno. La plataforma emitida por las partes exige un mayor gasto deficitario y una revisión de las reglas fiscales de la Unión Europea. Hasta el momento, ninguna de las partes ha pedido un referéndum sobre la membresía italiana en la Unión Europea ni ha exigido que la UE cancele la parte de la deuda de Italia que posee. Aún así, Italia es la tercera economía más grande de la UE (con Gran Bretaña saliendo), y cualquier movimiento que ponga a Italia en un rumbo de colisión con la UE podría tener un impacto negativo en el sentimiento de los inversores hacia el euro.

El ministro de Energía de Arabia Saudita, Al-Falih, ahora está en los cables, a través de Reuters, hablando en Rusia sobre un posible cambio en la política durante la reunión de la OPEP en junio.

Puntos clave:

Sin duda preparado para ajustar la política en junio.

La liberación del suministro será un proceso gradual.

Estamos alineados con Rusia en nuestros puntos de vista.

Necesita asegurarse de que el suministro de petróleo sea ​​adecuado.

Puede continuar moderando la reducción de inventarios para el resto de 2018.

Los consumidores de petróleo deben ser considerados como la principal preocupación.

Los consumidores se preocupan por la posible escasez de petróleo.

Ambos puntos de referencia crudos se ven extendiendo las disminuciones en los titulares, con WTI cayendo un 2% por debajo del área de soporte de $ 69.50, mientras que Brent cae casi un 1% a $ 77.30.

EUR/USD
El euro subió ligeramente durante la jornada del jueves, pero cedió casi la mitad de las ganancias en una señal que muestra la debilidad de este par. El nivel de 1,1750 fue un soporte anterior y ahora parece que será resistencia. Parece que seguiremos bajando, pero en este punto me sentiría mucho mejor vendiendo los rallies a medida que ocurran. Creo que, en este punto, el mercado podría romper por debajo del nivel de 1,1550 y posiblemente incluso por debajo de ahí. Esperaría mucho soporte en el nivel de 1,1550, por lo que anticiparía un rebote a corto plazo. Si tenemos un rally desde aquí, creo que algunas de las principales barreras a superar serán el nivel de 1,18, seguido muy de cerca por el nivel de 1,1850. Los tipos de interés de Estados Unidos continúan moviendo este par a la baja.

El euro rebotó desde un mínimo de seis meses después de que el presidente italiano se negó a nombrar a un candidato euroescéptico como ministro de finanzas. La posible reanudación de las conversaciones entre Corea del Norte y los EE. UU. También estimuló el apetito por el riesgo. No obstante, esperamos que la política monetaria de la Fed impulse los mercados de divisas en las próximas semanas en lugar de los eventos geopolíticos.

Sorprendentemente, es probable que la política de normalización de la Fed beneficie a la mayoría de los turistas chinos que gastan yuan en el extranjero. Si miramos el índice CFETS RMB, que rastrea el valor del yuan frente a una canasta de monedas, su dirección se ve en gran medida similar al índice del dólar. Dicho esto, es probable que un dólar más fuerte empuje al yuan a apreciarse frente a muchas monedas importantes. De hecho, el índice del dólar se depreció un 3,6% en la segunda mitad del año pasado, el índice CFETS RMB ganó un 1,7% en este período. Desde finales del año pasado, el yuan chino es uno de los países con mejor desempeño entre las 31 principales monedas mundiales, mientras que el dólar casi subió un 2% en este período. Según los datos de 2017, el turismo emisor de China a los Estados Unidos solo contó con el 1,7% entre los demás. En otras palabras, un dólar más alto puede beneficiar a la mayoría de los turistas chinos que gastan yuan en el extranjero.

Hay dos razones detrás de tal fenómeno. En primer lugar, la mayoría de las principales divisas se negocian libremente sin la orientación de muchos bancos centrales. A diferencia de esas monedas, la movida diaria del yuan aún tiene un tope de 2% a las tasas de fijación del BPC por ambos lados. Por lo tanto, cualquier impacto en el yuan por cualquier movimiento brusco en dólares es limitado. En segundo lugar, el mercado cree que un yuan relativamente estable está a favor de las autoridades. Cuando el dólar sube demasiado, el mercado puede esperar que el Banco Popular de China defienda el yuan en algunos niveles. Por otro lado, cuando el dólar se reduzca sustancialmente, los inversores creerán que las autoridades limitarían las ganancias en yuanes, ya que un yuan fuerte perjudica el crecimiento, como las exportaciones.

En los próximos seis meses, esperamos que el índice dólar aumente gradualmente, principalmente debido a la divergencia de la política monetaria entre la Fed y el resto. Las incertidumbres políticas en la zona euro y la posibilidad de que el BCE retrase el ajuste influirán aún más en el dólar. Los especuladores han reducido las apuestas bajistas sobre el dólar por quinta semana, según datos de la CFTC. Las posiciones cortas netas agregadas contra pares principales ahora han caído al más bajo desde enero. Esperamos que el yuan chino continúe depreciándose contra el dólar en la segunda mitad, con ganancias moderadas frente a la mayoría de las monedas en la canasta del yuan.

El euro se mantuvo bajo presión contra el dólar el lunes al mediodía, bajo la presión de la perspectiva de un nuevo período de inestabilidad política en Italia . Giuseppe Conte, enfrentado en particular con el rechazo del Presidente de la República de ciertos nombres a puestos clave, en particular Finanzas, ha tirado la toalla, y la perspectiva de nuevas elecciones parlamentarias ahora parece inevitable.

Como recordatorio, Giuseppe Conte, un abogado desconocido para el público en general, contó con la aprobación del Presidente de la República para formar un nuevo gobierno, fruto de una nueva coalición populista, que combina un movimiento antisistema (Movimiento 5 Estrellas) y un movimiento soberanista nacionalista (La Liga).

Hasta entonces, los operadores estaban temerosos de un deslizamiento fiscal del tercer poder económico de la Zona Euro, en el sentido de que el programa político de la coalición en cuestión incluía la creación de un ingreso ciudadano y un avance significativo de la economía. edad de jubilación Ahora están tensas, con la perspectiva de un nuevo período de inestabilidad política.

En el capítulo macroeconómico del viernes, los gerentes tomaron nota de los pedidos de bienes duraderos en los Estados Unidos para el mes de abril. Cayeron un 1,7%, un poco más de lo que los analistas encuestaron en promedio. Excluyendo artículos volátiles, equipos de transporte en este caso, los pedidos de bienes duraderos en realidad aumentaron 0.9%.

No hay estadísticas importantes para informar este lunes. Se recordará que Wall Street permanecerá cerrado debido a un feriado ( Memorial Day ).

Al mediodía en el mercado de divisas, el euro se cotizaba a $ 1.1680 .

ELEMENTOS GRÁFICOS CLAVE
Sin cambios en los planes gráficos, técnicos y psicológicos.

La opinión seguirá siendo bajista en el par de divisas Euro / Dólar, y una vez más podemos reajustar nuestro objetivo a la baja de $ 1.1490 esta vez.

La media móvil de 10 días (en azul claro) sigue siendo un nivel dinámico de resistencia muy interesante, que nos permite tanto refinar los puntos de entrada cortos como optimizar la "retención" de las posiciones.

Naturalmente, un cruce de esta línea de tendencia, con la vela de confirmación diaria catalizará en un momento un inevitable rebote técnico del desafío, la magnitud será importante. Las condiciones aún no se cumplen.

PRONÓSTICO A MEDIO PLAZO
En vista de los factores gráficos clave que hemos mencionado, nuestra opinión es negativa a medio plazo sobre la paridad del dólar euro (EURUSD).

Nuestro punto de entrada es a 1.1680 USD. El precio objetivo de nuestro escenario bajista es 1.1491 USD. Para preservar el capital comprometido, le recomendamos que establezca una parada de protección en 1.1756 USD.

La rentabilidad esperada de esta estrategia de Forex es de 189 pips y el riesgo de pérdida es de 76 pips.

El fuerte retroceso en la moneda compartida parece haber encontrado alguna contención en torno al hito de 1.1500 hoy después de que el líder del M5S italiano, L. Di Maio, dijera que nunca estuvo a favor de salir de la zona del euro.

Los comentarios de Di Maio se producen en medio de una creciente presión de venta en torno al EUR, mientras que los rendimientos en los mercados monetarios italianos continúan subiendo. En este sentido, los diferenciales entre los rendimientos a 10 años de Alemania e Italia continúan aumentando, alimentando el sentimiento de venta entre los inversores.

En el frente de datos, M3 Money Supply en el bloque del euro se expandió 3.9% AaA en abril y los Préstamos del Sector Privado aumentaron 2.9% anualizado, falta consenso. Más tarde, en el día, Y.Mersch y S.Lautenschaelager del BCE hablarán.

Más del calendario de hoy, el indicador de confianza del consumidor medido por el Conference Board será la publicación destacada secundada por el índice S & P / Case-Shiller.

El par EUR/USD inicialmente registró un gap alcista en la apertura de Asia, pero volvió a darse la vuelta en el nivel de 1.1725. Luego cayó, llegando al nivel de 1.16, que casi borra la totalidad del movimiento alcista que habíamos visto en la reciente tendencia alcista. Creo que el nivel de 1.1550 será el objetivo, ya que es el fondo de todo ese movimiento anterior. Creo que, si rompemos por debajo del nivel de 1.15, este mercado podría caer drásticamente. No sé si pasará, pero en este punto creo que los rallies ofrecerán oportunidades de venta que debemos aprovechar.

En última instancia, el nivel de 1.20 será una gran barrera de resistencia y, en última instancia, creo que es muy difícil imaginar comprar este para durante un período de tiempo prolongado. Estamos claramente en una tendencia bajista y hay demasiadas incertidumbres cuando se trata de que la Unión Europea ponga dinero a trabajar contra el dólar, que por supuesto está disfrutando de fortaleza debido al aumento de los rendimientos del Tesoro, lo que hace que tengamos una “tormenta perfecta”. Eso es lo que hemos estado observando desde hace un tiempo y va a hacer falta un gran trabajo tratar de cambiar las cosas, algo que no veo que vaya a pasar en el corto plazo.

El precipitado declive del euro puede haber llegado a su fin, al menos por ahora. Después de disminuir brevemente por debajo del mínimo de noviembre en niveles tallados durante 2015/16, los compradores actuaron agresivamente el miércoles. Una línea de tendencia que se elevó a partir de enero de 2017 también está en confluencia con el sostenimiento de los precios a largo plazo.

En el gráfico semanal, el euro trató de poner en una barra de reversión modestamente alcista, pero ciertamente no es de la variedad de alta convicción. Quizás veamos un poco de debilidad en la primera semana del euro, pero mientras la baja de la semana pasada se mantenga en 11510, entonces la perspectiva es neutral en el peor, tentativamente alcista para un rebote de recuperación.

Un rompimiento por debajo del soporte será motivo para abandonar un sesgo alcista y trabajar con la tendencia continua baja. Es un poco complicado aquí, pero, de nuevo, hay un piso sólido a los pies del euro para trabajar en los próximos días.

La resistencia a través de algunos mínimos del año pasado tendrá que eliminarse en el marco de tiempo diario para obtener el impulso del lado superior; más de 11760 debería ser suficiente para alentar a los compradores a empujar al EUR/USD al alza.

Los operadores no han adoptado una posición firme en EUR / USD según IGCS Client Sentiment , no como lo han hecho en otros pares que recientemente realizaron grandes movimientos unidireccionales (es decir, GBP / USD). Pero continúe monitoreando la situación mientras negociamos en esta área fundamental. Si vemos de repente que el reciente pico más bajo en net-longs (longs sell, shorts cover) continúa, podría reforzar el caso para mayores ganancias.

Los bonos centrales mundiales se hicieron a un lado durante el comercio europeo, pero perdieron terreno en la sesión de EE. UU. A medida que el sentimiento de riesgo se fortaleció aún más. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos obtuvieron un rendimiento inferior al de los Bunds alemanes. Los índices de renta variable estadounidenses ganaron otro 0.5% -0.7% con Nasdaq acercándose al máximo histórico y el S & P 500 por encima de la primera resistencia. Los datos eco de segundo nivel no tuvieron impacto en las operaciones.La curva de rendimiento alemana se empinó con rendimientos de 0.7 bps (2 años) a 3.2 bps (30 años) más. La curva de rendimiento de EE. UU. Se aplanó con rendimientos de 4.6 bps (2 años) a 3.4 bps (30 años) más. El rendimiento de EE. UU. A 10 años rompió por encima de la resistencia intermedia (2,92%). Una pausa sostenida sugiere un retorno hacia los máximos del ciclo (3.12%). Los BTP italianos continuaron su rebote desde el enlace de la semana pasada entre 5SM y Lega. Los diferenciales de 10 años frente a Alemania se redujeron en 18 pb. Los diferenciales en portugués y español arrojaron 15 pb.

Las bolsas asiáticas se mezclan de la noche a la mañana. Los mercados futuros y ** de Estados Unidos también sugieren un comienzo neutral para la sesión de negociación de hoy. Los datos del BCE mostraron un aumento significativo en la compra de bonos alemanes el mes pasado bajo el programa APP, lo que sugiere que la restricción breve en el Bund (con un rendimiento alemán a 10 años que alcanzó el 0,18%) probablemente fue una aberración.

El calendario ecológico de hoy contiene las ventas minoristas de la UEM y los servicios estadounidenses ISM. Los riesgos para el ISM están al alza de las expectativas tras señales similares de otros indicadores de confianza de Estados Unidos a principios de este mes. Los datos eco de Q2 apuntan a un trimestre fuerte y las apuestas reactivadas en 3 alzas de tasas más este año (el pronóstico actual de la mediana del FOMC sugiere solo 2). El próximo diagrama de puntos FOMC podría cambiar dado el apretado call en marzo. Creemos que coloca un fondo a corto plazo por debajo de los rendimientos de los EE. UU., Especialmente en el frente de la curva, antes de la reunión de la Reserva Federal del 13 de junio. Mantenemos nuestro sesgo a la baja para los bonos del núcleo, mientras que se puede esperar un peor rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. El PP expulsado de España reabrió el debate presupuestario de 2018, lo que podría iniciar una crisis política interna.No esperamos que la política española sacuda a los mercados de la misma manera que lo hizo la política italiana, dada su postura pro-UE, pero puede crear una nueva incertidumbre relacionada con la política. La escalada del conflicto comercial sigue siendo un comodín para el comercio.

Técnicamente, el rendimiento de 10 años de Estados Unidos retrocedió por encima del 2.92% de resistencia intermedia, lo que sugiere un rendimiento por encima del 3% antes de la reunión de la Reserva Federal. El rendimiento alemán a 10 años cambia más alto en la banda comercial 0.2% -0.5%. Mantenemos nuestro sesgo a largo plazo para los rendimientos más altos de Alemania y los EE. UU.

En el espacio de datos, las ventas minoristas en la zona del euro se expandieron en un 0,1% mensual y un 1,7% en un año hasta abril, mientras que el PMI de servicios final se situó en 53,8 para el mes de mayo, por debajo del consenso.

En el expediente de los EE. UU., PMI de servicios es el siguiente en tocar, seguido de las vacantes de trabajo ISM no manufactureras y JOLT más relevantes.El par se encuentra bajo una mayor presión de venta cerca de 1.1660.
El alza de hoy aparece una vez más limitada a más de 1.1700.
US ISM Non-manufacturing siguiente de relevancia en el calendario.
Después de subir a la cima de la sesión por encima de 1.1700 la cifra, el EUR / USD alcanzó la presión de venta habitual y ahora ha vuelto a la región de 1.1660, o nuevos mínimos diarios.El área por encima del hito de 1.1700 todavía parece una barrera bastante fuerte para los alcistas del EUR hasta el momento, ya que el par ahora parece haber entrado en una fase de consolidación con el extremo superior por encima de 1.1700 y mediados de 1.1600 limitando la desventaja.

El par EUR/USD cotiza al alza poco antes de la apertura de Estados Unidos. La cobertura de cortos y compras especulativas después del alivio de la agitación política en Italia están ayudando a impulsar la acción alcista. Hoy no hay datos económicos importantes de EEUU, por lo que es probable que la dirección del par Forex sea impulsada por el movimiento en los rendimientos del Tesoro de EEUU.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario, sin embargo, el impulso está tendiendo al alza. En este momento, la tendencia principal cambiará a alcista en un movimiento por encima de 1.1997. Un movimiento por debajo de 1.1510 indicará una reanudación de la tendencia bajista.

La tendencia menor es alcista. Cambió al alza hoy más temprano cuando los compradores sacaron el nivel de 1.1725. El nuevo mínimo menor es 1.1617. Un movimiento por debajo de este nivel cambiará la tendencia menor a bajista y debilitará el impulso. El impulso alcista se fortalecerá si los compradores pueden superar el siguiente máximo menor en 1.1830.

El soporte más cercano es un nivel del 50% en 1.1670.

El rango principal es 1.1997 – 1.1510. Su zona de retroceso en 1.1753 – 1.1811 es el primer objetivo alcista. Dado que la tendencia principal es bajista, los vendedores podrían aparecer en una prueba de esta zona. Esta zona de retroceso controla la dirección del EUR/USD a corto plazo.

Pronóstico Técnico Diario
Con base en el comercio inicial, la dirección del EUR/USD durante el resto de la sesión se determinará por la reacción de los traders al nivel principal del 50% en 1.1753.

Superar y mantener un rally por encima de 1.1753 indicará que la compra se está fortaleciendo. Esto podría desencadenar un spike al nivel de Fibonacci en 1.1811, seguido de cerca por un ángulo de Gann descendente en 1.1847.

No poder superar 1.1753 señalará el regreso de los vendedores. Si esto genera suficiente impulso a la baja, podríamos ver un retroceso a un ángulo de Gann descendente en 1.1697, seguido de un grupo de soporte potencial en 1.1670.

La clave para mantener el rally contra tendencia actual se mantiene por encima del grupo de soporte en 1.1670. Si este precio falla como soporte, podríamos ver una aceleración a la baja con posibles objetivos en 1.1617 y un ángulo de Gann ascendente en 1.1590.

Las preocupaciones por la guerra comercial siguen pesando en el ánimo de los inversores después de que el comisionado de Comercio de la UE, Malmstrom, dijo que estaban buscando salvaguardas para el acero y aluminio y agregó que las primeras medidas podrían entrar en julio. En el calendario macroeconómico, tenemos datos para ambas monedas (PMI Compuesto y de Servicios de Markit), pero no se esperan grandes revisiones en ninguno de los lados del par. Aunque se espera que los índices Markit vean pocos cambios con respecto a sus estimaciones iniciales, se espera que el PMI no manufacturero del ISM salga en 57.5 subiendo ​​desde los 56.8 anteriores y esto podría ayudar a los toros del dólar a recuperar ventaja sobre la moneda común.

Las reversiones de riesgo EUR / USD muestran una caída en la demanda de opciones de venta.
Las reversiones de riesgo agregan credibilidad a la recuperación correctiva observada en el spot EUR / USD.
En la actualidad, el indicador EUR / USD de reversión de riesgo del delta del mes 25 se ubica en -0.575 vs -1.05 el 30 de mayo.

El aumento de -0.575 a -1.05 representa una caída en la prima de volatilidad implícita para los puts del EUR o la demanda decreciente para el EUR puts (apuesta bajista).

La mejora en las reversiones de riesgo indica que los inversores probablemente creen que el EUR / USD ha tocado fondo al menos en el corto plazo y, por lo tanto, la demanda de las apuestas bajistas ha disminuido.

Al momento de escribir, el EUR / USD se cotiza a 1.1689 frente al mínimo reciente de 1.1510. A pesar del rally correctivo, el rompimiento por encima de 1.17 sigue siendo esquivo.

Futuros EUR: posibilidades de mayor rentabilidad

De acuerdo con las cifras preliminares de CME Group para los mercados de futuros de EUR, los inversores agregaron solo 425 contratos a sus posiciones de interés abierto el martes desde los 576.907 contratos del lunes. El interés abierto aumentó por cuarta sesión consecutiva. En la misma línea, el volumen aumentó en casi 18.2K contratos, la primera compilación después de cuatro caídas consecutivas.

EUR/USD busca ganancias adicionales por encima de 1.1700

El impulso al alza en torno al par EUR / USD está bien y suena por tercera sesión consecutiva en la actualidad. El apretón más alto ha estado en la parte posterior del creciente interés abierto y la actividad un tanto agitada en el volumen, dejando la puerta abierta para una continuación de la recuperación.

a moneda europea está extendiendo su impulso al alza esta semana y ahora está elevando al EUR / USD al extremo superior del rango en la banda 1.1760 / 70.

EUR / USD subió en firme BCE

Spot se unió a los esfuerzos adicionales después de que los funcionarios del BCE insinuaran la probabilidad de que la normalización de la política monetaria en la región aún permanezca en las cartas del Banco Central Europeo.

De hecho, esta historia está respaldada por comentarios anteriores de J.Weidmann de BuBa, quien dijo que las expectativas del mercado de un final de QE para finales de 2018 son 'plausibles'. Además, P.Praet dijo que el final del programa de compra de bonos estará sobre la mesa para su discusión la próxima semana, mientras que Hansson del BCE agregó que a mediados de 2019 son posibles tasas más altas en Eurolandia.

Además, los mercados monetarios en la zona del euro casi han tenido un precio en un aumento de la tasa del BCE en julio de 2019. La probabilidad de tasas más altas en junio ha subido al 70%.

¿Se está gestando una nueva guerra comercial global? Hay algunos indicios ominosos de que los EE. UU. Y algunos de los principales socios comerciales se encaminan en esa dirección, luego de que la administración Trump aplicara los aranceles sobre la Unión Europea, México y Canadá el jueves. Estados Unidos otorgó a los tres socios comerciales una extensión temporal, pero citó el progreso insuficiente en las negociaciones comerciales como el motivo de las tarifas. Esto ha desencadenado promesas de aranceles de represalia sobre los productos estadounidenses, y los ánimos fueron cortos en la reunión de ministros de finanzas del G-7 en Canadá el fin de semana. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steve Mnuchin, enfrentó fuertes críticas de otros ministros de finanzas por los aranceles. Los líderes del G-7 se reúnen en Canadá el 8 de junio, y los líderes europeos quieren tomar el comercio e intentar encontrar un compromiso con los Estados Unidos para eliminar las tarifas.

Fundamentos de EUR / USD
2:45 Balance presupuestario del gobierno francés. Actual -54.3B

3:15 PMI de Servicios Españoles. Estime 56.4. Actual 56.4

3:45 PMI de Servicios Italianos. Estime 52.9. Real 53.1

3:50 PMI de servicios finales franceses. Estime 54.3. Actual 54.3

3:55 PMI de servicios finales alemanes. Estime 52.1. Real 52.1

4:00 Eurozone Final Services PMI. Estime 53.9. Real 53.8

5:00 Eurozone Retail Sales. Estime el 0.5%. Real

9:45 PMI de servicios finales de EE. UU. Estime 55.7

10:00 PMI ISM no manufacturero de EE. UU. Estime 57.9

10:00 US JOLTS Ofertas de empleo. Estimar 6.49M

Tentativo - Optimismo económico IBD / TIPP. Estime 54.2

13:30 El presidente alemán de Buba Weidmann habla

Las perspectivas para la política relativa del banco central es proporcionar apoyo, ya que los participantes del mercado firman las expectativas de tasas del BCE para 2019".

"Los diferenciales de rendimiento entre Alemania y los EE. UU. Se están reduciendo desde sus niveles extendido / récord y los diferenciales del Bund se están reduciendo en respuesta al compromiso del Primer Ministro italiano Conte de reducir la deuda del país".

"El sentimiento es claramente dominante ya que los participantes en el mercado ignoran los datos de pedidos de fábrica mucho más débiles de lo esperado de Alemania y las cifras finales del PIB más bajas de lo esperado para la zona del euro".Los reveses de riesgo sugieren un continuo desenrollamiento en la prima de protección contra la debilidad del euro frente al USD y al JPY".

"Esperamos una extensión de las ganancias del EUR hacia principios de mayo cerrando a la baja alrededor de 1.1850 y observemos el retroceso del 38.2% de la caída de 2018 en 1.1909. Se espera un soporte a corto plazo entre 1.1780 y 1.1750".

Credit Suisse analiza las perspectivas del EUR / USD y mantiene su punto de vista para mantenerse al margen de los niveles actuales, esperando que el rebote táctico del par se encuentre con los vendedores en la zona de 1.18-1.20.

Nos parece razonable que la volatilidad cambiaria del EURO haya caído tanto como lo ha hecho, especialmente en plazos de hasta 3 millones, y que los cortos en euros se hayan cuadruplicado. Por lo tanto, aceptamos que puede ser una quema lenta antes de que el riesgo de Italia conduzca a un nuevo tramo del EUR más bajo, y no añadiríamos posiciones cortas en EUR en estos niveles o tiempo .

La pregunta entonces es cuánto puede el EUR reunirse desde aquí con el riesgo de Italia todavía sobre la mesa dentro de un plazo de 4 meses, incluso si los dos primeros de ellos pudieran estar tranquilos, y ¿qué niveles podrían tener sentido en términos de agregar a los cortos? Sospechamos que los repuntes en un 1.18-1.20 probablemente se encuentren con los vendedores en EURUSD, y es probable que el último nivel sea una resistencia muy rígida, incluso si todo va bien dado que está alrededor del promedio móvil de 200 días, sin mencionar un nivel psicológico clave ". CS argumenta.

La tendencia principal es bajista en el gráfico diario, sin embargo, el impulso tiende al alza. La tendencia principal cambiará a alcista cuando los compradores saquen 1.1997. Un movimiento por debajo de 1.1510 indicará una reanudación de la tendencia bajista.

La tendencia menor es alcista. Este movimiento desencadenó el cambio en el impulso al alza. La tendencia alcista menor se reafirmó cuando los compradores sacaron 1.1830 hoy más temprano.

El rango principal es 1.1997 – 1.1510. El mercado actualmente se negocia en el lado alcista de su zona de retroceso en 1.1811 – 1.1753. Esto también le está dando al EUR/USD un sesgo alcista. La zona de retroceso es un nuevo soporte.

Futuros EUR: ¿superior temporal en su lugar?

A la luz de las cifras avanzadas para los mercados de futuros EUR de CME Group, los inversores agregaron alrededor de 7.6K contratos a sus posiciones abiertas el jueves desde los últimos 578.768 contratos del miércoles. El volumen, en cambio, se redujo significativamente en más de 30.300 contratos.

EUR/USD podría ver cierta toma de ganancias a corto plazo

El impulso alcista en EUR/USD fracasó alrededor de 1.1840 el jueves, provocando que la corrección actual baje a la región de 1.1780. El repunte del interés abierto en combinación con un mínimo diario cerca de la sesión sugiere indicios de que la cobertura corta podría estar cerca de su final, mientras que la caída en el volumen abre la puerta a cierta presión de venta en el corto plazo.

El par EUR / USD se acercó a 1.1800 ya que el entusiasmo sobre el BCE comenzando a analizar la salida de QE persistió, ya que no había otras noticias para sacudir el barco. El calendario macroeconómico tiene poco de relevancia para ofrecer ambas orillas del Atlántico, y EE. UU. No brindó nuevos titulares relacionados con la guerra comercial. La noticia de que el BCE comenzará a discutir el final de su programa de compra de bonos fue confirmada por el economista jefe del banco central, Peter Praet, cuando dijo que "está claro que la próxima semana el Consejo de Gobierno tendrá que hacer esta evaluación, la evaluación de si el progreso hasta ahora ha sido suficiente para garantizar un desmantelamiento gradual de nuestras compras de activos netos ". La última decisión del BCE es que las compras de activos actuales se ejecutarán al menos hasta septiembre.

EUR / SUD se corrigió a la baja el viernes, pero aún logró tener la mejor semana en meses.
Semana ocupada: IPC de los EE. UU., BCE, FOMC, Trump, guerra comercial y más.
El par EUR / USD cayó el viernes después de subir durante los cuatro días de negociación anteriores. Aún así, el euro estaba a punto de terminar la semana al alza frente al dólar respaldado por las expectativas sobre los cambios en el programa de compras del Banco Central Europeo.

Los comentarios sobre la finalización del programa QE del BCE compensaron la historia de los rendimientos de los bonos italianos y respaldaron al euro. EUR / SUD extendió la recuperación desde el mínimo de 11 meses alcanzado a fines de mayo en 1.1509.

La recuperación encontró resistencia el jueves en 1.1840 y retrocedió el viernes. Se retiró a 1.1725 y estaba a punto de terminar la semana rondando 1.1760 / 70, un aumento de 110 pips con respecto a hace una semana.

Días ajetreados por delante

El calendario económico muestra una semana clave por delante. "El lunes, el resultado de la reunión del G7 será digerido antes de la muy esperada reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y su colega norcoreana Kim-Jong Un en Singapur el martes", dijeron analistas en Danske Bank.

El martes, los datos del IPC de Estados Unidos vencen y el miércoles la Fed anunciará su decisión. Se espera una subida de tasas. Luego, la atención se dirigirá a la reunión del BCE el jueves y los analistas buscarán señales con respecto al programa QE.

"La guerra comercial entre Estados Unidos y China estará en plena exhibición en Viernes, cuando esperamos que el presidente de los Estados Unidos decida si va a imponer un impuesto a las exportaciones chinas por valor de USD50bn ", agregaron los analistas de Danske Bank.

El sesgo de venta parece haber vuelto a aparecer en torno a la moneda europea al final de la semana y ahora arrastra al par EUR / USD al área de 1.1760, o nuevos mínimos de sesión.

El EUR / USD es más débil en la compra de dólares

Después de un declive persistente desde el comienzo de la semana, el dólar parece haber recuperado la sonrisa hoy y ahora está forzando a la pareja a retroceder desde picos recientes de varios días más allá de 1.1800 la cifra hasta la actual banda 1.1770 / 60.

La disminución del sentimiento de riesgo entre los operadores en combinación con menores rendimientos en los Bunds alemanes pesan sobre la moneda compartida, mientras que las preocupaciones comerciales y la inminente reunión del G-7 en Canadá parecen haber apuntalado el ánimo de la oferta en torno al dólar.

En lo que respecta a los datos en Eurolandia, los resultados anteriores de la economía alemana señalaron que la producción industrial se contrajo más de lo esperado en abril, mientras que el superávit comercial se redujo más allá de las estimaciones durante el mismo período.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está perdiendo un 0.25% en 1.1769 y un rompimiento por debajo de 1.1747 (sma de 21 días) apuntaría a 1.1718 (baja de diciembre de 2017) en el camino a 1.1695 (sma de 10 días). Por otro lado, el próximo obstáculo se ubica en 1.1840 (máximo Jun.7) seguido por 1.1854 (38.2% Fibo de 1.2413-1.1508) y finalmente 1.1998 (máximo 14 de mayo

Los precios del petróleo caen, a medida que los suministros de EE. UU. Y Rusia crecen, el oro sin cambios

Los precios del petróleo están bajo presión a partir de la semana, arrastrados por la creciente producción rusa y la mayor actividad de perforación estadounidense en más de tres años, pero respaldados por las preocupaciones sobre la futura producción iraní y venezolana.

El índice de referencia Brent bajó -15c a + $ 76.31 el barril, mientras que el crudo liviano de Estados Unidos (WTI) es -10c más bajo a + $ 65.64.

Los datos del viernes mostraron que el número de nuevas plataformas de perforación para petróleo en Estados Unidos aumentó en una semana pasada a +862, su nivel más alto desde marzo de 2015, según Baker Hughes. Esto sugeriría que la producción de crudo de Estados Unidos, que ya alcanzó un nivel récord de +10.8 millones de bpd, podría subir aún más.

Los analistas esperan que la mayor producción de EE. UU. Compense los obstáculos a la oferta por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que han estado en vigor durante 18 meses y han elevado los precios significativamente en el último año.

Sin embargo, los distribuidores siguen preocupados por la caída del suministro desde Venezuela y el potencial de menores exportaciones de Irán.

Nota: La producción venezolana está cayendo debido a sanciones, crisis económica y mala administración, mientras que Irán enfrenta sanciones de Estados Unidos por su programa nuclear que probablemente frenen las exportaciones en los próximos meses.

La OPEP y sus socios se reunirán del 22 al 23 de junio en Viena.

Por delante de los Estados Unidos abierto, el oro se cotiza de la noche a la mañana con los inversores a la espera de las reuniones clave de política del banco central y el US / N. Cumbre de Corea esta semana para la dirección. El oro al contado se mantiene estable en + $ 1,297.75 por onza, mientras que los futuros del oro estadounidense para entrega en agosto son -0.1% más bajos a + $ 1,301.60 por onza.

El EUR / USD abrió la semana con una nota positiva, reanudando sus ganancias.
Los mercados están minimizando las preocupaciones sobre el comercio después del fracaso de la Cumbre del G-7.
La imagen técnica sigue siendo ligeramente positiva, pero lejos de ser perfecta.
El EUR / USD se cotiza en torno a 1.1800, en el día. El mayor desarrollo durante el fin de semana fue el final de la Cumbre del G-7 en Quebec sin un comunicado conjunto. Las tensiones entre los Estados Unidos y los demás países desarrollados fueron evidentes desde el comienzo. Trump tuvo una diatriba contra los aliados de Estados Unidos sobre temas comerciales, acusándolos de prácticas desleales.

El enfrentamiento entre Trump y el primer ministro canadiense Trudeau se destacó. Después de que Trudeau dijo que Canadá no sería empujado, Trump ordenó al equipo estadounidense no firmar la declaración. Apart Trump llamó a Trudeau débil; sus asesores dijeron que su acto fue de traición, mientras que otro dijo que hay "un lugar especial en el infierno" para personas como el primer ministro canadiense.

Sin embargo, los enfrentamientos no fueron solo entre los vecinos de América del Norte. Tanto Emmanuel Macron de Francia como Angle Merkel de Alemania confrontaron a Trump en el comercio. EE. UU. Impuso aranceles de acero y aluminio a la UE y también contempla aranceles para las piezas de automóviles.

Los mercados reaccionaron el viernes a las tensiones con un sentimiento de riesgo que pesaba sobre las acciones y elevaba el refugio del yen japonés y el dólar estadounidense. Sin embargo, la nueva semana comienza con más optimismo a pesar del drama durante el fin de semana. ¿Esto puede durar?

El calendario es ligero en ambos lados del Atlántico el lunes, pero se esperan eventos más importantes, incluidas las decisiones de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo. Además, Trump no se mantendrá alejado de los titulares ya que se encontrará con el líder norcoreano Kim Jong-un en Singapur de la noche a la mañana.

El euro sigue apostando en las primeras operaciones del lunes a pesar de las preocupaciones sobre la guerra comercial luego del fracaso del G7.
Nuevas sondas de resistencia a través de barreras clave (55SMA / Fibo 61.8% de 1.1996 / 1.1509 bajista) en 1.1796 / 1.1810 respectivamente, luego de caer 55SMA, limitaron la acción en los últimos dos días de negociación.
El tramo de recuperación de 1.1509 (mínimo del 29 de mayo) realizó un retroceso superficial el viernes, con una corrección contenida en 20SMA en 1.1727, mientras que un aumento de 5SMA (1.1772) continúa apuntalando la recuperación.
El aumento del impulso alcista respalda un nuevo avance, pero se necesita una pausa sostenida por encima de 55SMA para señalar la continuación de la recuperación.
La consolidación extendida no puede descartarse mientras que 55SMA limita, mientras que un riesgo bajista incrementado podría esperarse al romperse y cerrarse por debajo de 20SMA (1.1728).

Res: 1.1796; 1.1810; 1.1822; 1.1881
Sup: 1.1772; 1.1728; 1.1710; 1.1684

El martes, el euro se mantiene en modo sin dirección el martes, sin poder finalmente romper por encima del pivote de caída 30SMA, pero el fuerte rechazo a la baja de hoy indicó que la desventaja está protegida por ahora.

La configuración alcista de los técnicos diarios y el fortalecimiento del impulso son factores de apoyo para un mayor avance, pero el sentimiento se vio afectado por el aletargado ZEW alemán (junio -16.1 vs -14.6 f / c y -8.2 en mayo) y los datos de las nóminas no agrícolas francesas .

El foco se dirige hacia la reunión de política del BCE el jueves que proporcionará nuevas señales de dirección, y es probable que el par permanezca en modo silencioso hasta el lanzamiento.

Se espera que el BCE se mantenga sin cambios, con un enfoque en posibles cambios de políticas de QE y proyecciones económicas.

Las perspectivas económicas pueden no ser favorables para la moneda única, ya que los recientes datos blandos de la UE advierten sobre la desaceleración.

Todos estos factores podrían aumentar la presión sobre el Euro, lo que podría generar una nueva debilidad y los aumentos actuales observados como posicionamiento.

La idea podría ser respaldada por fallas repetidas para romper claramente las barreras fundamentales en 1.1789 / 1.1810 (cayendo 30SMA / Fibo 61.8% de 1.1996 / 1.1509 bajista).

Para evitar el riesgo a la baja existente, se requiere romper y cerrar por encima de 1.1789 / 1.1810 pivotes, así como 1.1839 (máximo del 07 de junio).

Res: 1.1809; 1.1839; 1.1881; 1.1938
Sup: 1.1753; 1.1735; 1.1710; 1.1695

"Ellos ampliamente elogiaron a Trump por dar el paso audaz de sentarse a hablar con Kim, pero expresaron su preocupación por la vaguedad del acuerdo que resultó y los espléndidos elogios del presidente por el líder norcoreano.

"Es importante que no perdamos de vista el hecho de que Kim Jong Un es un carnicero y es un carnicero de su propio pueblo", dijo a los periodistas el senador republicano John Kennedy. "Tratar de razonar con alguien así es como tratar de alimentar a un tiburón a mano. No significa que no puedas hacerlo, pero tienes que hacerlo muy, muy cuidadosamente ", dijo.

"Es simplemente difícil determinar qué ocurrió con la naturaleza en concreto", dijo a Reuters el senador Bob Corker, presidente republicano del Comité de Relaciones Exteriores del Senado. "Siempre debemos tener claro que estamos lidiando con un régimen brutal con una larga historia de engaño. Solo el tiempo dirá si Corea del Norte es seria esta vez, y mientras tanto debemos continuar aplicando la presión económica máxima ", dijo en un comunicado el presidente de la Cámara, Paul Ryan, el principal republicano en el Congreso.

BCE: compras reducidas a € 15 mil millones hasta diciembre, tasas en espera hasta el verano de 2019

El Banco Central Europeo ha publicado recientemente su declaración de política monetaria, con conclusiones clave a continuación.

El Consejo de Gobierno continuará realizando compras netas en el marco del programa de compra de activos (APP) al ritmo mensual actual de 30 000 millones de euros hasta finales de septiembre de 2018.

El ritmo mensual de las compras de activos netos se reducirá a 15 000 millones de euros hasta finales de diciembre de 2018 y las compras netas finalizarán.

El Consejo de Gobierno decidió que el tipo de interés sobre las operaciones principales de financiación y los tipos de interés sobre la facilidad marginal de crédito y la facilidad de depósito se mantendrían sin cambios en el 0,00%, 0,25% y -0,40%, respectivamente.

El Consejo de Gobierno espera que las tasas de interés claves del BCE se mantengan en sus niveles actuales al menos hasta el verano de 2019 y en todo caso durante el tiempo necesario para garantizar que la evolución de la inflación se mantenga alineada con las expectativas actuales de un ajuste sostenido.

Las decisiones de política monetaria de hoy en día mantienen el amplio grado actual de acomodación monetaria que asegurará la continua y sostenida convergencia de la inflación hacia niveles que están por debajo, pero cercanos al 2% en el mediano plazo.

El par EUR/USD subió ligeramente durante la jornada del miércoles, pero luego retrocedió ligeramente. Creo que el mercado seguirá viéndose atraído al nivel de 1.1750, al menos hasta que tengamos la declaración del FOMC más tarde en la sesión del miércoles. Una vez que la tengamos, podremos operar, ya que los traders mirarán la declaración de la Reserva Federal más que cualquier otra cosa. Ya descontaron una subida de tipos de interés, pero si la Fed suena particularmente agresiva, eso podría ejercer presión a la baja en este mercado. De lo contrario, cambiaremos nuestro foco al Banco Central Europeo para hoy y si habla de terminar la flexibilización cuantitativa.

Las próximas 24 horas deberían ser muy interesantes y peligrosas, por decir lo menos. Creo que finalmente tendremos algún tipo de claridad para cuando el BCE haga su anuncio y, una vez que tengamos esa información, es probable que tengamos un movimiento más significativo. En este punto, creo que un movimiento por encima del nivel de 1.1850 significa que iremos al nivel 1.20. De lo contrario, si rompemos por debajo del nivel de 1.1650, eso podría mover este mercado al nivel de 1.15, que es la zona de soporte masivo que causó un rebote importante en las últimas semanas. En general, creo que tendremos una acción del precio agitada, pero finalmente tendremos cierta claridad que podremos seguir.

El Banco Central Europeo realizó bastantes cambios y provocó bastante volatilidad , pero no a favor de la moneda común.

Los halcones monetarios anotan un objetivo: el BCE anunció el estrechamiento de la compra de bonos en su decisión de junio, desafiando las expectativas de que la decisión espere hasta julio.

Sin embargo, las palomas anotaron tres objetivos críticos:
1) El estrechamiento no es tan rápido como algunos esperaban: había perspectivas de que el BCE se redujera a 15 000 millones de euros en octubre, 10 000 millones de euros en noviembre y 5 000 millones de euros en diciembre. El resultado no es una disminución gradual sino una reducción a € 15 mil millones para cada uno de estos meses en el último trimestre de 2018.2) El final del estrechamiento es condicional: a partir de 2019, el BCE ya no comprará bonos , sino solo si las cosas se desarrollan como se espera. La institución con sede en Frankfurt ha dejado la puerta abierta para cambiar de opinión si la inflación no se desarrolla como se esperaba. Este es un enfoque prudente.

3) Sin aumentos al menos hasta el verano de 2019: la promesa de mantener las tasas sin cambios al menos hasta dentro de un año es la medida más moderada. La condicionalidad va solo de una manera: mantener las tasas más bajas por más tiempo. No había ninguna puerta abierta para caminar antes si la inflación se acelera.

En general, el presidente del BCE, Mario Draghi, que es una paloma conocida, se ganó a sus rivales de una manera impresionante. La caída del euro resultante le ayudará a alcanzar una mayor inflación con la que el Banco está comprometido.

El par EUR/USD se ha estabilizado en la sesión del viernes, luego de fuertes pérdidas el jueves. Actualmente, el par se está cotizando en 1.1603, un aumento de 0.30% en el día. En el frente de publicación, el WPI alemán registró una fuerte ganancia de 0.8%, muy por encima del estimado de 0.3%. En la eurozona, el IPC final subió al 1,9% y el IPC final del Flash subió al 1,1%, ya que ambas lecturas coincidieron con sus estimaciones. Además, el superávit comercial de la eurozona se redujo a 18.100 millones de euros, por debajo de la estimación de 21.200 millones de euros. En los EE. UU., Se espera que el índice Empire State Manufacturing baje a 19.1 puntos. También veremos la Confianza del consumidor de UoM, que se pronostica que se reducirá a 98.5 puntos.

El euro cayó a un mínimo de 2 semanas el jueves, en respuesta a una declaración de tasas moderada de la CE y comentarios del presidente Draghi del BCE. El BCE se comprometió a disminuir su programa de compra de bonos a EUR 15 billones / mes, en octubre, por debajo del ritmo actual de EUR 30 billones / mes. El programa terminará al final del año. Sin embargo, los inversores detectaron un "sabor suave" al anuncio, ya que el BCE agregó que las tasas de interésse mantendría estable "al menos durante el verano de 2019", dando a los políticos suficiente margen de maniobra para retrasar cualquier aumento en las tasas. Los mercados anticipaban un alza de tasas poco después del final del programa de compra de bonos, por lo que este anuncio fue una decepción. Draghi sonó pesimista en su conferencia de prensa, diciendo que la economía de la eurozona enfrentaba una "creciente incertidumbre". Draghi probablemente se estaba refiriendo a la reunión del G-7 que terminó en desorden así como a la elección de un gobierno euroescéptico en Italia. El BCE también redujo su previsión de crecimiento para la zona euro a 2.1%, por debajo del 2.4% anterior de este año.

Como se esperaba ampliamente, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés en un cuarto de punto, a un rango entre 1.75 por ciento y 2.00 por ciento. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sonó agresivo en su conferencia de prensa, diciendo que la economía estaba funcionando bien y que "las perspectivas generales de crecimiento siguen siendo favorables". Este mensaje se hizo eco de la declaración de tasas, en la que los responsables de las políticas dijeron que "la actividad económica ha estado subiendo a un ritmo sólido", lo que apunta a un mayor gasto del consumidor e inversión empresarial. Lo que pudo haber sido el acontecimiento más notable fue que las proyecciones de las tasas de la Fed se revisaron al alza, prediciendo dos alzas adicionales de tasas en 2018, para un total de cuatro aumentos. Hasta ahora, la Fed había proyectado tres alzas de tasas este año. Esto representa un guiño a la fortaleza de la economía estadounidense y podría impulsar al dólar frente a sus rivales.

EL RALLY DEL DÓLAR DE LOS EE. UU. SE DETIENE AL MÁXIMO ANUAL
El dólar estadounidense (a través del índice DXY) ha subido a su nivel más alto en 2018 después del trío de reuniones del banco central de esta semana, la Reserva Federal el miércoles, el Banco Central Europeo ayer y el Banco de Japón hoy.

La divergencia de políticas está claramente en el punto de mira, ya que la Fed planea seguir adelante con un aumento de tasas de 25 pb cada tres meses hasta fines de 2019, mientras que ni el BCE ni el BOJ esperan elevar las tasas en ningún momento durante el próximo año. . La primera vez que se aprueba un movimiento restrictivo para el BCE o el BJ llega en septiembre de 2019, momento en el cual el mercado ya está valorando al menos otras cuatro subidas de tasas de la Fed.

La cruda realización de la divergencia de política ayer produjo el mejor día del año para el dólar estadounidense y el peor para el euro . El índice DXY de hoy pudo regresar brevemente a su máximo anual, resistencia que coincide con los máximos de oscilación establecidos en julio, octubre y noviembre de 2017.

El impulso alcista se está reafirmando a sí mismo para el Índice DXY, y el precio ahora trata la negociación por encima del sobre diario de 8, 13 y 21 EMA. MACD y Slow Stochastics están comenzando a subir nuevamente en territorio alcista. Un cierre a través de 96.17 indicaría que la siguiente pierna más alta para el Índice DXY está en camino.

Por ahora, los operadores pueden esperar para ver cómo se desarrollan los acontecimientos en torno a la guerra comercial entre China y los Estados Unidos antes de que se logre una ruptura concertada. En general, Estados Unidos anunció aranceles de $ 50 mil millones para los productos chinos, y se rumoreaba que también se están preparando aranceles de hasta $ 100 mil millones. Históricamente , una escalada en la guerra comercial ha demostrado ser negativa para el dólar estadounidense.

EURO DROP BORRA LAS ÚLTIMAS DOS SEMANAS DE GANANCIAS
La disminución gradual del QE del BCE (no hay planes de subir las tasas hasta el verano de 2019 como muy pronto) demostró ser una fuerte llamada de atención para los participantes del mercado. Los diferenciales de rendimiento de EE. UU.-Alemania continúan ampliándose a niveles récord de todos los tiempos, y el proyecto de ley ha llegado a EUR / USD ahora que la divergencia de políticas se está examinando bajo un microscopio.

El par permanece marginado alrededor de 1.1600 el viernes.
El dólar alterna ganancias con pérdidas por debajo de 95.00.
El índice Empire State de EE. UU. Superó las expectativas en junio.
El EUR / USD se aferra al territorio positivo al final de la semana, después del día bajista de ayer alrededor del 1.1600.

EUR / USD mira a los datos

El par mantiene el rango diario hasta el día de hoy, mientras que el dólar está ligeramente en el territorio rojo a pesar del índice Empire State de EE. UU. NY sorprendido al alza en 25.0 para el mes de junio.

Spot se vio sometido a una fuerte presión el jueves después del evento bélico del BCE, donde el banco central mantuvo sus tasas en espera y anunció el final del programa de compra de bonos en funcionamiento para diciembre de 2018.

En el lado del USD, el dólar se ha incrementado a nuevos picos de YTD a principios de la sesión, aunque la renovada preocupación por los problemas comerciales entre Estados Unidos y China obligó al índice a arrojar algunas ganancias.

Más adelante en la sesión, la producción industrial de EE. UU. Se verá respaldada por la impresión instantánea del Consumer Sentiment de junio.

Niveles de EUR / USD para ver

Por el momento, el par está ganando 0.35% en 1.1608 enfrentando la próxima resistencia en 1.1617 (mínimo Jun.1) secundado por 1.1705 (21 días sma) y finalmente 1.1720 (10 días sma). Por otro lado, un desglose de 1.1508 (mínimo de 2018 el 29 de mayo) se destinaría a 1.1479 (mínimo de julio de 2017) en el camino a 1.1312 (mínimo mensual de julio de 2017).

Después de su mayor pérdida diaria, más de 200 pips, del año el jueves, el par EUR/USD bajó a un nuevo mínimo de dos semanas en 1.1540 antes de hacer una recuperación modesta en la segunda mitad del día. Al momento de escribir, el par se cotizaba en 1.1605, agregando 0.32% en el día.

Después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara que comenzarían a imponer aranceles del 25% sobre bienes chinos por valor de 50.000 millones de dólares a partir del 6 de julio, los inversores comenzaron a buscar refugio en la primera mitad de la sesión de NA, lo que aumentó la demanda del Tesoro de EE. UU. bonos y arrastró sus rendimientos más bajos, perjudicando al dólar. Por otra parte, los datos macroeconómicos mixtos de los Estados Unidos no lograron recuperar los toros del USD.

Los datos de hoy mostraron que la producción industrial en mayo se contrajo en 0.1% para no alcanzar la expectativa del mercado de 0.2% y la utilización de la capacidad disminuyó a 77.9% de 78.1%. En una nota positiva, la lectura preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM aumentó a 99.3 desde 98. Al momento de escribir, el Índice del Dólar Estadounidense se movía hacia los lados, cerca de 94.80, perdiendo 0.14% en el día.

Sin embargo, a pesar del aumento de hoy, el EUR / USD busca cerrar la semana en su nivel más bajo desde noviembre, ya que el principal impulsor de la acción del precio del par sigue siendo las divergentes perspectivas de política monetaria entre la Fed y el Banco Central Europeo.

Perspectiva técnica

Con un cierre diario por debajo de 1.1510 / 1.1500 (nivel bajo de 29 de mayo / psicológico), el par podría extender su caída a 1.1430 (17 de julio de 2017, baja) y 1.1370 (13 de julio de 2017, baja). Por el lado positivo, las resistencias a corto plazo se alinean en 1.1700 (nivel psicológico / 20-DMA), 1.1800 (nivel psicológico / máximo del 13 de junio) y 1.1850 (máximo del 14 de junio).

El expediente se reduce en la semana que viene, con la publicación del viernes de las encuestas del PMI de junio que representan el único dato económico realmente llamativo. Eso pone de relieve una generosa oferta de comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal. Una narrativa firmemente dura que refuerza el mensaje de la reunión del FOMC de la semana pasada podría ayudar a reforzar un sesgo alcista.

Las preocupaciones de la guerra comercial a fuego lento también podrían volver a surgir. Los mercados aún no han tenido en cuenta las cada vez más profundas fisuras entre las principales economías mundiales vistas en la cumbre de líderes del G7, así como la creciente fricción entre EE. UU. Y China. Los inversores también fueron tomados con preocupaciones inmediatas, la cumbre Trump / Kim, las llamadas de políticas del FOMC y el BCE, para digerir los riesgos potenciales por completo. El tiempo para hacerlo puede estar a mano.

La Casa Blanca parece decidida a seguir adelante con el intento de intimidar a su país para mejorar los acuerdos comerciales. Sin embargo, los objetos de su ataque parecen estar cada vez más unidos para hacer retroceder, coordinando esfuerzos y preparando medidas de represalia mordaces. Eso establece el escenario para una disputa comercial que podría interrumpir sustancialmente las cadenas de suministro críticas y dañar el crecimiento global, desencadenando la liquidación de riesgo.

Si tal movimiento fuera a ganar un impulso tangible, el dólar estadounidense podría disfrutar de otro fuerte impulso hacia arriba. Si bien los mercados probablemente reducirán el alcance del endurecimiento de la Fed en el contexto de una depresión del ánimo, es poco probable que los operadores preocupados principalmente por la preservación del capital se vean disuadidos ya que la liquidez inigualable del USD revive su atractivo de refugio.