Usd/jpy (baja)

El presidente de Estados Unidos, Trump, insinuó el progreso en las conversaciones comerciales con China, mientras que nuevamente criticó la política de la Fed de tasas más altas, poniendo al dólar bajo presión de venta particularmente contra los rivales de alto rendimiento. En este escenario y pese a la gran debilidad del dólar, la moneda japonesa no pudo correr.

Las acciones en Asia están firmemente en alza, aunque las europeas están perdiendo el impulso positivo, todavía en el verde pero fuera de sus máximos diarios. Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Se mantienen cerca de su máximo de 1 mes alcanzado el viernes, con el rendimiento de referencia del bono a 10 años en 2.74%. En el frente de datos, Japón lanzó la Base Monetaria de febrero, que resultó en 4.6% A / A, ligeramente por debajo del 4.7% anterior. Estados Unidos solo dará a conocer cifras menores, incluido el Índice de Condiciones de Negocios ISM-NY y el Gasto en Construcción.

USDJPY
El par extendió la debilidad al nuevo mínimo de cinco semanas en 110.29 el jueves luego de la fuerte caída del día anterior, provocada por la sorpresa de la Fed en una postura más moderada que la esperada, que no marcó aumentos de tasas en 2019 y redujo el pronóstico del PIB .
El billete verde fue considerablemente más bajo después del anuncio (el par bajó un 0,68% en el día del miércoles) y hoy mantiene un tono débil.
La finalización del patrón de cambio de falla en el gráfico diario fue una señal negativa, ya que la caída del miércoles se movió por debajo de la plétora de MAs convergentes y el impulso bajista se suma al tono negativo.
Los osos encontraron un paso justo por delante de 55SMA (110.18) y apoyo psicológico 110, cuya violación expondría el apoyo fundamental de Fibo en 109.25 (38.2% de 104.59 / 112.13).
La nueva debilidad socavó a los toros más grandes, y el sentimiento se agrió luego de la sorpresa de la Fed que cambió el sesgo a corto plazo en modo bajista.
Se favorece la venta de alzas en el modo a corto plazo, y se espera que las barreras de MA en la zona de 111.00 / 30 alcancen y guar el punto de ruptura superior en 111.44 (200SMA).
Sólo romper aquí neutralizaría a los osos.

Res: 110.74; 111.02; 111.30; 111.44
Sup: 110.18; 110.00; 109.64; 109.25

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El modelo maximiza la tasa de rendimiento esperada y minimiza el riesgo y sugiere USD / JPY largo, Oro largo y S&P 500 como una combinación óptima para la fase actual del ciclo económico.

Algunas palabras sobre datos recientes de Japón:

Las expectativas de la inflación de las empresas japonesas durante el próximo año se estancaron, según mostró una encuesta del Banco de Japón el martes, subrayando el enorme desafío al que se enfrentan los responsables políticos cuando intentan impulsar el crecimiento y los precios en medio de la desaceleración de la demanda mundial.

Las compañías esperan que los precios al consumidor hayan subido un 0,9% en un año a partir de ahora, sin cambios respecto a su proyección hace tres meses, según una encuesta trimestral realizada por el BOJ.

Las empresas esperan que los precios al consumidor aumenten en un 1.1% anual dentro de tres años, sin cambios respecto a la encuesta anterior. Las compañías también vieron la inflación en 1.1% cinco años por delante, ligeramente por debajo del incremento de 1.2% que se esperaba hace tres meses

La lectura desalentadora de las expectativas de inflación se presenta ante los crecientes riesgos para la economía de Japón a medida que el comercio global se desacelera en un golpe a las ganancias y al consumo

También hay incertidumbres sobre el plan del gobierno para aumentar el impuesto a las ventas más adelante este año.

Una encuesta separada del BOJ el lunes mostró que la confianza empresarial cayó a un mínimo de dos años en el trimestre de marzo, subrayando las preocupaciones de que la disputa comercial chino-estadounidense y el debilitamiento de la demanda global estaban afectando a la economía dependiente de las exportaciones.

La próxima reunión de política del BOJ termina el 25 de abril.

Los precios al consumidor subieron un 0.7% anual en febrero, más lento que un aumento del 0.8% en el mes anterior, mientras que en el mismo período las exportaciones cayeron por un tercer mes, lo que sugiere que el banco central podría verse obligado a ofrecer más estímulos eventualmente para atenuar los efectos. De frenar la demanda externa y las fricciones comerciales.

La desaceleración del crecimiento mundial, la guerra comercial chino-estadounidense y las complicaciones de la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea ya han obligado a muchos políticos a cambiar a una postura más relajada en los últimos meses.

Muchos en el BOJ esperan que la economía de Japón emerja del actual parche blando en la segunda mitad de este año, asumiendo que los planes de estímulo de China pueden reactivar la demanda allí.

Sin embargo, la fricción del comercio mundial no disminuirá a medida que los Estados Unidos renegocien los acuerdos comerciales para reducir su déficit comercial, lo que significa que la desaceleración económica de Japón podría prolongarse.

El gobierno planea aumentar el impuesto a las ventas a nivel nacional al 10% desde el 8% en octubre para generar ingresos adicionales por el aumento de los costos de bienestar. Este plan puede debilitar el gasto del consumidor.

Idea de comercio a corto plazo

El USD / JPY registró el segundo mayor aumento de un día de 2019 según los precios, cuando cerró 71 pips el lunes, para sondear el promedio móvil de 200 días ahora en 111.48. Un cierre diario por encima del promedio móvil de 200 días desenmascarará el máximo 2019 112.13. Nuestras ideas comerciales a corto plazo son obtener caídas prolongadas en 111.05, lo que está por delante de la media móvil de 100 días, que actualmente es de 110.98.

El impulso positivo a corto plazo disminuyó, pero el riesgo sigue siendo sesgado al alza según las lecturas en el gráfico de 4 horas, ya que los indicadores apenas retroceden de los niveles de sobrecompra, el Momentum se dirige hacia el sur y el RSI se ha estabilizado en alrededor de 67, mientras el precio continúa. Desarrollando muy por encima de sus medias móviles. La media simple de 20 mantiene su fuerte pendiente alcista por encima de las más grandes, lo que indica que los toros conservan el control. Sin embargo, es posible un movimiento correctivo a la baja en una ruptura por debajo de 111.80, el apoyo inmediato, mientras que los toros podrían asumir el control si el precio supera los 112.13, el máximo anual.

La semana culmina con el informe del PIB del viernes. La economía de EE. UU. Creció un 2,2% en el cuarto trimestre de 2018, más lenta que en trimestres anteriores pero mejor que otras economías desarrolladas. Se prevé otra desaceleración para el primer trimestre. El primer trimestre generalmente ve un crecimiento más gradual, el mal clima afectó a la nación y el cierre del gobierno también tuvo su efecto.

La gran pregunta es: ¿cuánto? La primera versión tiende a presentar la sorpresa más importante y también el impacto más significativo en las monedas.

El dólar estadounidense retrocedió un poco durante el comercio débil el jueves mientras nos dirigimos al fin de semana de Pascua. Dado que el viernes es un importante feriado bancario, no esperaría mucho en la forma de movimiento. A medida que presionamos el nivel crucial de ¥ 112.50, es obvio que hay una barrera de resistencia masiva justo arriba. Cuando se aleja, puede mirar los gráficos y reconocer que hay mucho que analizar. Sin embargo, si rompiéramos por encima del nivel de 112.25, podríamos comenzar a poner realmente daño en esa resistencia y llegar hasta el nivel de ¥ 113.50. Los retiros a corto plazo deben apoyarse hacia el nivel de ¥ 111.50, y ese, por supuesto, el nivel de ¥ 111 debajo de donde se encuentran los indicadores EMA de 50 y 200 días.

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El USD/JPY se ha desplomado en las primeras horas de la sesión asiática, cayendo cerca de 40 pips a mínimos de 11 días en 111.65. Posteriormente, el par ha ido recuperando gran parte del terreno perdido, elevándose a los alrededores de 111.95 en la apertura europea.

El cruce ha caído con fuerza después que el ministro de finanzas nipón, Taro Aso, calificara como un error la lucha del gobierno japonés y el Banco de Japón contra la deflación.

Además, el aumento del yen ha coincidido con un retroceso de los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años, que han descendido al 2.57% después de acabar el martes alrededor del 2.59%. En la mañana europea, los rendimientos vuelven a recuperarse.

Tras el rebote a la baja, el USD/JPY ha vuelto a su posición, coincidiendo también con cierto repunte del dólar, cuyo índice DXY alcanza a estas horas máximos del día cerca de 97.40.

Con el par cotizándose sobre 111.87, un 0.06% por debajo de su precio de apertura, los operadores estarán pendientes hoy del sentimiento del mercado y de los datos estadounidenses de ventas de viviendas nuevas y del índice manufacturero de la Fed de Richmond.

Niveles USD/JPY

Si vuelve a la baja, el primer soporte lo encontraremos en 111.65, mínimo de hoy. Un quiebre del mismo podría provocar caídas hacia 111.00, en camino a la zona 110.80/85, donde están los mínimos de inicios de abril.

Al alza, la resistencia primera aparece alrededor de 112.00, techo del 19 y el 22 de abril. Más arriba, el objetivo se fija en 112.16, techo del 17 de abril y de lo que llevamos de 2019.

El rendimiento del Tesoro a 10 años de los EE. UU., Conocido principalmente como barómetro de riesgo global, cayó 2 puntos básicos hasta el 2,57% el martes, pero se mantuvo sin cambios al comienzo del miércoles.

Las acciones globales también subieron gracias a los informes de ganancias de Twitter y Coca Cola, mientras que las ventas de nuevas viviendas en los EE. UU. También fueron una razón para ayudar a que el USD se mantenga firme.

De cara al futuro, el índice económico líder de Japón para febrero se dará a conocer a las 05:00 AM y se espera que permanezca sin cambios en 97.4.

Aparte de los datos de Japón, tenemos pocos detalles sobre el calendario económico y, por lo tanto, los acontecimientos políticos que rodean las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, el Brexit y los juegos geopolíticos relativos a Corea del Norte, Libia y Siria probablemente entretendrán a los comerciantes.

USD / JPY - 103,77
A pesar del rebote del dólar desde el mínimo del jueves pasado en 103.57 a 103.93 hoy, el retroceso posterior sugiere que el comercio entrecortado por debajo del máximo de 6 semanas de enero en 104.39 continuaría con sesgo a la baja y por debajo del mínimo de reacción del miércoles pasado en 103.53 produciría un retroceso más fuerte del reciente movimiento alcista a 103.40 / 44, sin embargo, el soporte en 102,95 debería permanecer intacto y la recuperación del rendimiento.

Por el lado positivo, solo por encima de 104,19 amortiguaría la tendencia bajista diaria y volvería a probar el riesgo de 104,39, la ruptura se extendería hasta 104,57 / 60.

No ecoi estadounidense. Los datos se publicarán hoy, ya que la mayoría de los mercados financieros de EE. UU. están cerrados por el feriado del Día de Martin Luther King Jr.

Los alcistas del USD / JPY se están alineando y esperando un entorno alcista y una ruptura de la resistencia de 4 horas.
Las correlaciones del mercado añaden convicción al sesgo alcista.
El USD / JPY ha corregido una parte significativa de la tendencia alcista a medio plazo y ahora se espera que suba.

A continuación, se ilustra el sesgo alcista en un análisis de arriba hacia abajo a través de los marcos de tiempo y también se utilizó el análisis de USD / CHF y CHF / JPY para confirmar la tesis.

Gráfico mensual


Desde una perspectiva mensual, el precio se está estancando dentro de una tendencia bajista y potencialmente se dirige a una nueva prueba del soporte anterior.

Gráfico semanal


El gráfico semanal muestra que el precio ha vuelto a probar el soporte y ahora debe continuar al alza.

Gráfico diario


El gráfico diario es fractal del semanal con el precio probando el soporte, estableciendo y ahora es probable que extienda la tendencia alcista que es típica de una formación W.

Gráfico de 4 horas


Las condiciones de 4 horas están madurando hacia un ambiente alcista.

Se esperaría que el precio rompa la resistencia y vuelva a probarlo como soporte antes de continuar al alza.

USD / CHF


El yen y el CHF están correlacionados y hemos visto que el caballo ya se ha disparado en el gráfico diario del USD / CHF .

Se esperaría que el yen siguiera su ejemplo y, por lo tanto, se espera que el operador tenga más convicción en el USD / JPY largo.

CHF / JPY


CHF / JPY representa la debilidad del CHF que se muestra en el USD / CHF .

Sin embargo, el CHF / JPY podría estar al borde de una corrección alcista dado que el precio ahora encuentra soporte. Un retroceso normalmente equivaldría a una oferta en USD / JPY a medida que el yen se debilita.

DXY mensual


El dólar estadounidense se mantiene firme y se esperaría que continúe subiendo desde los mínimos en una corrección de la tendencia bajista mensual hasta al menos un 38,2% de retroceso de Fibonacci. Esto sería un buen augurio para los largos del USD / JPY.

El par USD / JPY mantuvo sus fuertes ganancias intradiarias durante la primera sesión europea y fue visto por última vez flotando cerca del extremo superior de su rango de negociación diario, justo por encima de la marca 104.00.

Una combinación de factores de apoyo ayudó al par a atrapar algunas ofertas nuevas el martes y finalmente romper su rango de negociación consolidado de dos días. El sentimiento de riesgo global se mantuvo bien respaldado por el optimismo sobre el lanzamiento de las vacunas COVID-19 y las esperanzas de medidas adicionales de estímulo fiscal de EE . UU . El optimismo del mercado socavó la demanda del yen japonés como refugio seguro y fue visto como un factor clave que impulsa al par USD / JPY al alza.

Los operadores alcistas siguieron las señales de un nuevo impulso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Que continuó subiendo en medio de las expectativas de un mayor endeudamiento del gobierno. Esto, a su vez, ayudó a compensar un modesto retroceso del dólar estadounidense desde los máximos de casi un mes y ayudó al USD / JPY a superar la resistencia horizontal de 103,90-95. Por lo tanto, el repunte podría atribuirse además a algunas compras técnicas en un movimiento sostenido más allá de la barrera mencionada.

Ahora será interesante ver si los alcistas pueden capitalizar el movimiento o si el par USD / JPY se encuentra con algo de suministro fresco en niveles más altos. En ausencia de publicaciones económicas importantes que muevan el mercado de EE. UU., La audiencia de confirmación de la candidata a secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, podría influir en la dinámica del precio del USD. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, podría generar algunas oportunidades comerciales a corto plazo en torno al par USD / JPY.

Mientras que el viejo continente se encuentra lidiando con nuevas restricciones por el preocupante ritmo de nuevos contagios, desde Nueva York han ordenado el cierre tempranero de bares y restaurantes luego de que el número de casos en EE. UU. alcanzara niveles inéditos. En este contexto, los mercados financieros han vuelto a adoptar un leve tono defensivo, reforzando la demanda de monedas de refugio.

Esta dinámica se ha hecho evidente en la cotización del yen japonés que ha logrado imponerse ante el dólar americano por primera vez en la semana. Recordemos que, durante períodos de incertidumbre y de aversión al riesgo, la moneda asiática suele ser la divisa más codiciada por los inversores.

Por otro frente, el hecho de que Donald Trump se ha negado a aceptar el resultado de la elección presidencial de la semana pasada por las acusaciones de fraude podría alimentar al sentimiento de cautela las próximas semanas, beneficiando de manera adicional a los activos de refugio como el JPY a corto plazo.

El USD / JPY continúa operando dentro de una zona de confluencia clave, formada por los niveles de Fibonacci a partir de movimientos históricos de prominencia. A pesar de los datos económicos recientes que indican que la economía de EE. UU. Está experimentando una recuperación sólida, con tanto las nóminas no agrícolas (NFP) como el PMI de servicios de ISM superando las expectativas, los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo han retrocedido, empujando al dólar a la baja.

Mientras tanto, las monedas de refugio seguro permanecen a merced del sentimiento de riesgo, y los datos técnicos pueden ayudar a descifrar la acción del precio a corto plazo mientras persiste la batalla entre alcistas y bajistas.

El par logró recuperar una tracción positiva el martes y retrocedió un poco más cerca de los máximos de tres semanas tocados en la sesión anterior en medio de una fortaleza generalizada del dólar estadounidense. Los inversores siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de una recuperación económica estadounidense relativamente más rápida de la pandemia. La narrativa alimentó las especulaciones de que la Fed podría verse obligada a subir las tasas de interés más temprano que tarde, lo que, a su vez, proporcionó un fuerte impulso al dólar.

Los operadores alcistas siguieron las señales de un modesto repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Lo que extendió algo de apoyo adicional al USD. Sin embargo, un cambio de tendencia en el sentimiento de riesgo global, como lo muestra un fuerte retroceso en los mercados de valores, impulsó algunos flujos de refugio hacia el yen japonés. Esto fue visto como un factor clave que mantuvo a raya cualquier ganancia adicional para el par USD / JPY, más bien provocó algunas ventas en niveles más altos y condujo a una caída repentina en la última hora.

Si nos retiramos, anticipo que esto podría convertirse en un "doble techo", lo que por supuesto tendría ramificaciones en sí mismo. Por lo que vale, el MACD está mostrando un poco de divergencia, lo que podría ser una señal en sí misma de que este par está listo para caer. Si es o no un tipo de situación de riesgo importante o si es simplemente la caída del dólar estadounidense es una pregunta que está en la mente de los operadores, y esto podría darnos una idea de lo que realmente se está preparando para suceder. En última instancia, este es un par que vale la pena ver, pero puede que no sea un par que valga la pena negociar.

El USD / JPY bajó por tercera sesión consecutiva el primer día de la semana.
Una demanda moderada de USD, la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses ejerció cierta presión a la baja.
El estado de ánimo cauteloso benefició al JPY refugio seguro y contribuyó al sesgo de venta.
El par USD / JPY se negoció con un leve sesgo negativo durante la primera sesión europea y se vio por última vez flotando cerca del extremo inferior de su rango diario, alrededor de la región 110.70-65.

El par luchó por capitalizar el buen rebote del viernes, en cambio se encontró con algo de suministro fresco el primer día de una nueva semana y bajó por tercera sesión consecutiva. El dólar estadounidense se mantuvo a la defensiva en medio de una disminución de las preocupaciones sobre la inflación galopante en Estados Unidos y una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aparte de esto, la actitud cautelosa que prevalecía en los mercados de valores benefició al yen japonés como refugio seguro y ejerció cierta presión sobre el par USD / JPY.


Los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, la semana pasada calmaron los nervios del mercado sobre la posibilidad de que los primeros movimientos del banco central frenen sus políticas monetarias muy acomodaticias. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que actuó como un viento en contra para el dólar. Durante su testimonio ante el Subcomité Selecto de la Cámara sobre la Crisis del Coronavirus, Powell dijo que la inflación está aumentando debido a la demanda reprimida y los cuellos de botella de la oferta y que las presiones sobre los precios deberían disminuir por sí solas.

La narrativa de la Fed de que cualquier aumento en la inflación será transitorio fue reafirmada por los datos del Índice de Precios PCE subyacentes más suaves del viernes , que mostraron una notable aceleración en mayo, pero no cumplieron con las expectativas del mercado. El indicador de inflación preferido por la Fed se disparó hasta el 3,4% en mayo, marcando la mayor ganancia desde abril de 1992. Mientras tanto, el gasto de los consumidores, que representa más de dos tercios de la actividad económica de EE. UU., Se mantuvo estable tras un aumento revisado al alza del 0,9%. en abril.

A pesar de la combinación de factores negativos, el par USD / JPY , hasta ahora, ha logrado mantener su cuello cómodamente por encima de los mínimos del viernes, alrededor de la región de 110.50-45. Esto debería actuar ahora como un punto clave para los operadores intradiarios en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en movimiento en los mercados de EE. UU. Dicho esto, es más probable que la desventaja siga siendo limitada, ya que los inversores podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la publicación del viernes del informe mensual de empleos (NFP) que se sigue de cerca.