Oro/ xauusd

El oro está en una coyuntura muy crítica. Los precios continúan operando entre $ 1282 y $ 1307, y una ruptura decisiva por encima o por debajo de este rango podría determinar la próxima ola direccional. Cada avance en las últimas semanas se ha detenido por el límite superior de ese rango en $ 1307, donde también se encuentra el promedio móvil de 200 días. Si los compradores logran obtener electricidad a través de $ 1307 y cerrar por encima, eso volvería la perspectiva técnica a neutral (desde ahora cautelosamente negativo) y podría preparar el terreno para nuevas extensiones, inicialmente hacia el pico del 11 de mayo en $ 1326. Aún más alto, la zona de $ 1341 puede ofrecer algo de resistencia antes de que se vislumbre el obstáculo de $ 1355, definido por los máximos del 7 de marzo y el 19 de abril.

En el lado negativo, un cierre decisivo por debajo de la baja del metal para 2018 a $ 1282 haría que la perspectiva sea decididamente negativa, abriendo el camino para descensos hacia el territorio de $ 1265, marcado por el mínimo del 3 de noviembre. Más bajo aún, el mínimo de diciembre de 2017 de $ 1236 aparecería cada vez más a la vista.

En el futuro, los próximos eventos de riesgo para los precios del oro probablemente sean la reunión Trump-Kim Jong Un el 12 de junio y el anuncio de los Estados Unidos sobre qué productos chinos impondrá aranceles, programado para el 15 de junio. 13 también podría generar volatilidad, en la medida en que desencadena un movimiento brusco en el dólar estadounidense. Aunque persisten muchas incertidumbres, un escenario plausible para los precios es uno donde corrigen un poco más bajo en algunos titulares optimistas que rodean a Corea del Norte a principios de la próxima semana, antes de repuntar unos días más tarde si EE. UU. Cumple con abofetear los aranceles a China. La pregunta es, ¿será suficiente alguno de estos eventos para que el oro salga de su reciente pausa y se mueva a menos de $ 1282 o por encima de $ 1307?

Los precios del oro han continuado operando de manera silenciosa, sin poder romper el estrecho rango que se ha establecido en las últimas semanas. Si bien la arena geopolítica parece representar un riesgo menor para los mercados, los acontecimientos en torno al comercio mundial no han sido tan alentadores, dejando a los inversores con poca motivación para modificar su exposición a los paraísos como el oro. Sin embargo, eso podría cambiar pronto, dependiendo de cómo se desarrolle la cumbre entre Estados Unidos y Corea del Norte y la próxima reunión de la Reserva Federal , junto con si la Casa Blanca finalmente impondrá otra ronda de aranceles a China.

"Silencioso como un ratón" es una excelente representación de la reciente acción del precio en oro. Los precios han permanecido atrapados en un rango muy estrecho -entre $ 1282 y $ 1307- durante tres semanas, ya que los desarrollos de riesgo que típicamente aumentarían la demanda del metal precioso se vieron contrarrestados por un fortalecimiento del dólar. El oro, que tiene un precio en dólares, tiende a debilitarse cuando la moneda estadounidense se aprecia, ya que se vuelve más costoso para los inversores que usan divisas extranjeras para comprarlo. Sin embargo, cuando el dólar comenzó a corregirse un poco más la semana pasada, las inquietudes sobre el desarrollo político también comenzaron a aliviarse un poco (particularmente en Italia), lo que ayudó a limitar cualquier reacción importante en el oro.

Los acontecimientos recientes, las perspectivas comerciales mundiales se han vuelto aún más inciertas, y la situación parece empeorar aún más antes de que mejore. Mientras que las cosas parecían rosadas hace un par de semanas, con Estados Unidos y China citando avances en las conversaciones y el secretario del Tesoro, Mnuchin, diciendo que "estamos paralizando la guerra comercial", la Casa Blanca pronto "arruinó el partido" al anunciar que está considerando $ 50 mil millones en aranceles sobre productos chinos. Estados Unidos anunciará el 15 de junio qué productos serán dirigidos. A menos que los Estados Unidos se retiren para entonces, es probable que China devuelva sus propias medidas de golpe a ojo, reavivando las preocupaciones de que esto podría derivar en una verdadera guerra comercial y potencialmente desencadenar otra ronda de aversión al riesgo.

Mientras tanto, el panorama político y geopolítico se ve cada vez mejor. La cumbre entre EE. UU. Y Corea del Norte vuelve a estar en la agenda de la próxima semana, y aunque solo produzca resultados simbólicos, aún es una buena señal para el sentimiento del mercado en el sentido de que el riesgo de enfrentamiento militar está disminuyendo. En política, Italia atrapó la atención por unos días, pero esa tormenta parece haber pasado por ahora. Los mercados se calmaron después de que la nación finalmente formó un gobierno, evitando el escenario de elecciones anticipadas, algo que se estaba enmarcando como un referéndum implícito sobre el euro, con la ansiedad de los inversores en torno a esa perspectiva que envía ondas de choque a los activos de riesgo en todo el mundo.

El oro está en una coyuntura muy crítica. Los precios continúan operando entre $ 1282 y $ 1307, y una ruptura decisiva por encima o por debajo de este rango podría determinar la próxima ola direccional. Cada avance en las últimas semanas se ha detenido por el límite superior de ese rango en $ 1307, donde también se encuentra el promedio móvil de 200 días. Si los compradores logran obtener electricidad a través de $ 1307 y cerrar por encima, eso volvería la perspectiva técnica a neutral (desde ahora cautelosamente negativo) y podría preparar el terreno para nuevas extensiones, inicialmente hacia el pico del 11 de mayo en $ 1326. Aún más alto, la zona de $ 1341 puede ofrecer algo de resistencia antes de que se vislumbre el obstáculo de $ 1355, definido por los máximos del 7 de marzo y el 19 de abril.

En el lado negativo, un cierre decisivo por debajo de la baja del metal para 2018 a $ 1282 haría que la perspectiva sea decididamente negativa, abriendo el camino para descensos hacia el territorio de $ 1265, marcado por el mínimo del 3 de noviembre. Más bajo aún, el mínimo de diciembre de 2017 de $ 1236 aparecería cada vez más a la vista.

En el futuro, los próximos eventos de riesgo para los precios del oro probablemente sean la reunión Trump-Kim Jong Un el 12 de junio y el anuncio de los Estados Unidos sobre qué productos chinos impondrá aranceles, programado para el 15 de junio. 13 también podría generar volatilidad, en la medida en que desencadena un movimiento brusco en el dólar estadounidense. Aunque persisten muchas incertidumbres, un escenario plausible para los precios es uno donde corrigen un poco más bajo en algunos titulares optimistas que rodean a Corea del Norte a principios de la próxima semana, antes de repuntar unos días más tarde si EE. UU. Cumple con abofetear los aranceles a China. La pregunta es, ¿será suficiente alguno de estos eventos para que el oro salga de su reciente pausa y se mueva a menos de $ 1282 o por encima de $ 1307?

Los futuros del oro se negocian a la baja, pero dentro del rango de ayer, a medida que los inversores digieren los eventos que tuvieron lugar en la histórica cumbre entre EEUU y Corea del Norte. A pesar de las noticias relativamente buenas, la acción del precio sugiere indecisión del inversor y volatilidad inminente.

Esto podría deberse a que los inversores aún tienen muchos datos y eventos clave por delante, incluyendo el informe de inflación de los consumidores de Estados Unidos y la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal del miércoles, la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas.

A las 09:30 GMT, los futuros del oro en Comex para agosto cotizan a 1302.30 dólares, bajando 0.90 dólares o un -0.07%.

Aunque el presidente Donald Trump y el líder norcoreano Kim Jong-un firmaron un acuerdo histórico destinado a establecer un “régimen de paz” en la península de Corea y mejores relaciones entre los 2 estados, los traders de oro están mostrando poca respuesta al acuerdo.

Tal vez sea la falta de detalles del acuerdo lo que está alimentando la respuesta silenciada de los inversores. Si se hubiera interpretado como noticias alcistas, el oro habría caído bruscamente y el apetito de riesgo habría aumentado.

Los traders de oro, al menos, quieren saber qué hay en el documento firmado, que es básicamente un documento que enumera los objetivos para los dos estados. El documento, que Trump consideró “muy completo”, dice que las dos partes se comprometen a llevar a cabo negociaciones y a cooperar para desarrollar las relaciones bilaterales.

Los traders están tratando el documento como un primer paso importante hacia una resolución pacífica de los principales problemas entre Estados Unidos y Corea del Norte en lugar del fin del programa nuclear de Corea del Norte.

Más tarde, los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a una serie de informes económicos de EEUU que incluyen el índice NFIB de pequeñas empresas y la balanza presupuestaria federal. El informe principal es inflación de precios al consumidor (IPC).

Se espera que el IPC de Estados Unidos para mayo salga en un 0.2%, igualando la lectura de abril. Se espera que el IPC subyacente salga en un 0.1%, también igualando la lectura del mes anterior.

Los precios del oro podrían bajar aún más si los datos resultan más fuertes de lo esperado. Con un alza de tipos para junio esperada el miércoles, una inflación al consumidor mayor a la esperada probablemente aumentará las probabilidades de más aumentos de tipos más adelante este año.

Unas cifras de inflación por debajo de lo esperado deberían apuntalar los precios del oro, pero pueden no ser suficientes para cambiar realmente la tendencia principal a alcista.

Los precios del oro cayeron ligeramente durante la sesión del martes, alcanzando el nivel de 1293 dólares, antes de rebotar significativamente para llegar al nivel de 1300. Creo que el mercado debería seguir agitado y, por supuesto, influido por los eventos geopolíticos, algo que sigue siendo una grave amenaza. Creo que finalmente los mercados del oro subirán, pero esa es una previsión a más largo plazo y reconozco que los traders a corto plazo tendrán dificultades para mantenerse en posiciones grandes. Creo que operar en los límites en un sistema de rango probablemente tiene mucho sentido, ya que claramente hemos estado en rango durante algún tiempo. Creo que el nivel de 1306 es más o menos donde está la venta, con el nivel de 1290 ofreciendo soporte. Hasta que salgamos de este rango, no hay mucho que hacer en lo que respecta a la negociación a largo plazo. Eso no significa que no pueda sacar provecho de esto, solo que debe mantener sus expectativas en línea con la realidad, lo que significa que el trading a corto plazo es probablemente lo mejor que podemos hacer.

Con eso en mente, aún no mantendría en una posición durante mucho tiempo, pero una vez que tengamos el impulso alcista o bajista, entonces podremos comenzar a operar a más largo plazo. Hasta entonces, tenga cuidado y sea ágil si va a participar en los mercados de oro, lo que claramente se verá reflejado en los titulares de todo el mundo.

Los precios del oro se negocian a la baja poco antes de la apertura de Estados Unidos y de la publicación de la decisión de tipos de interés de la Fed, la declaración de política monetaria y las proyecciones económicas hoy a las 18:00 GMT.

A las 8:30 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex se negocian a 1296.70 dólares, bajando 2.70 dólares o un -0.20%.

El martes, los traders de oro mostraron una respuesta algo bajista al resultado de la cumbre entre Estados Unidos y Corea del Norte y al informe de inflación de los consumidores de Estados Unidos, que resultó como se esperaba.

Pronóstico
Los informes de hoy incluyen Inflación del productor e Inflación del productor subyacente, que se espera que salga en un 0.3% y 0.2%, respectivamente, sin embargo, la noticia que impulsará la acción del precio será la declaración y proyecciones económicas del Comité Federal de Mercado Abierto y cualquier sorpresa en la conferencia de prensa.

La subida de tipos de interés es casi un trato hecho de acuerdo con el Indicador de los fondos de CME. Muestra claramente que los inversores creen que la Fed aumentará el tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos. Sin embargo, la acción del precio del oro será impulsada por el lenguaje en la declaración de política monetaria, las proyecciones económicas y por cualquier comentario importante en la conferencia de prensa posterior.

Lo que está en juego es si el banco central aumentará los tipos de interés este año 1 o 2 veces más después de junio. Los inversores analizarán detenidamente las declaraciones de la Fed para ver si hay alguna guía que indique el número y ritmo de las futuras alzas de tipos.

Esencialmente, una Fed con tono de halcones debería impulsar los rendimientos del Tesoro al alza, lo que haría que el dólar fuese una inversión más atractiva. Un dólar más fuerte debería ejercer presión sobre los activos denominados en dólares, como el oro.

Si no hay reacción en el oro a la Fed, esto indicará que las noticias ya están descontadas. Esto también cambiará el foco al Banco Central Europeo (BCE), que se reúne el jueves. Podría desencadenar un movimiento en el oro si anuncia sus intenciones de comenzar a terminar su programa de compra masiva de bonos.

El Banco de Japón se reunirá el jueves y el viernes para decidir su política monetaria.

Básicamente, una Fed agresiva será bajista para los precios del oro, mientras una Fed moderada debería apuntalar este mercado. La subida de los tipos de interés ya ha sido descontada en el precio del oro. Son las proyecciones futuras las que moverán el mercado.

Los precios del oro cotizan al alza a primeras horas del jueves, poco antes de la publicación de la última decisión de tipos de interés y la declaración de política monetaria del Banco Central Europeo. Se espera ampliamente que el BCE deje los tipos de interés sin cambios, pero algunos inversores creen que puede revelar su calendario para la salida de la flexibilización cuantitativa (QE). Otros inversores piensan que puede ser demasiado pronto para disminuir el estímulo dada la reciente turbulencia en Italia y los recientes datos económicos de la zona euro más débiles de lo esperado.

A las 09:15 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex cotizan a 1306.50 dólares, subiendo 5,20 dólares o un +0,40%.

Los precios del oro cayeron inicialmente después de que la Fed subió los tipos, pero los precios subieron para cerrar al alza a medida que el dólar se debilitaba antes de la declaración de política monetaria del Banco Central Europeo del jueves. Un rendimiento mixto en los mercados del Tesoro de EEUU también contribuyó al aumento de precios tardío de la sesión.

En otras noticias, según el Departamento de Trabajo de EEUU, los precios al productor aumentaron más de lo esperado en mayo, produciendo la mayor ganancia anual en casi 6 años y medio, pero la inflación subyacente de los productores se mantuvo moderada.

El índice de precios al productor para la demanda final aumentó un 0.5% el mes pasado, ayudado por un aumento en los precios de la gasolina y las continuas ganancias en el coste de los servicios. En los 12 meses hasta mayo, el IPP aumentó un 3.1 por ciento, su mayor avance desde enero de 2012. Los economistas esperaban un aumento del 0.3 por ciento.

El IPP subyacente aumentó 0.3% frente un pronóstico del 0.2%.

Pronóstico
La acción del precio del oro a primera hora del jueves sugiere que la decisión de ayer de la Fed, de subir los tipos y prever 2 alzas de tipos más tarde este año, podría haber generado una situación de “vender el rumor, comprar la noticia”.

Hemos dicho durante semanas que parecía un poco peligroso vender un mercado tranquilo y el oro estuvo muy apagado. En un entorno de aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, expectativas de nuevos aumentos de tipos, aumento de la demanda de activos riesgosos y disminución de las tensiones geopolíticas mundiales, el precio del oro se mantuvo sorprendentemente bien.

Además, de acuerdo con los datos de comercio del gobierno, las posiciones largas de los traders han tocado mínimos no vistos en un tiempo. Sin embargo, los compradores continuaron apoyando al mercado, ayudando a construir un área de soporte durante casi 1 mes. Ahora su paciencia puede estar dando sus frutos ya que el oro comienza a acercarse al nivel superior de su rango de precios de un mes.

Los mercados de oro se movieron lateralmente al principio durante la jornada del miércoles, pero subieron ligeramente ya que el mercado continúa mostrando cierto apetito de riesgo en Forex. Mientras esperamos la Declaración del FOMC, es probable que los traders de oro simplemente estén tratando de cubrir sus apuestas. Creo que el mercado probablemente está esperando no solo la declaración del FOMC, sino también la declaración del Banco Central Europeo. Con eso en mente, creo que tendremos mucha volatilidad y creo que es solo una cuestión de tiempo que tengamos algún tipo de movimiento impulsivo que podamos seguir.

El análisis más fácil que puedo hacer para este mercado es simplemente esperar algún tipo de ruptura de la consolidación. Si podemos romper por encima del nivel de 1305 dólares, el mercado podría continuar subiendo mucho más, quizás alcanzando el nivel de 1325. De lo contrario, si rompemos por debajo del nivel de 1290, el mercado probablemente caerá al nivel de 1275. Mientras tanto, espere mucho ruido, pero soy alcista a largo plazo y creo que solo es una cuestión de tiempo antes de que avancemos, pero ese es un tipo de situación de inversión a más largo plazo más que cualquier otra cosa. A más largo plazo, creo que romperemos por encima del nivel de 1400, pero va a hacer falta mucho trabajo para conseguir ese tipo de impulso.

Los precios del oro se negocian a la baja en la sesión europea del viernes, en condiciones de cerrar a la baja para la semana. El mercado está sintiendo los efectos de un dólar fuerte, que se vio impulsado por una fuerte caída del euro.

A las 06:41 GMT, los futuros del oro para Agosto en Comex se negocian a 1302.50 dólares, bajando 5.80 dólares o un -0.44%.

Las expectativas de tipos de interés más altos en los Estados Unidos también están ayudando a hacer que el dólar sea una inversión más atractiva. Esto está pesando en la demanda de oro denominado en dólares.

Apoyando al oro está la tensión geopolítica relacionada con los problemas comerciales entre Estados Unidos y China. Este último amenaza con interrumpir las conversaciones comerciales si Estados Unidos sigue imponiendo aranceles a la segunda mayor economía del mundo. Los inversores también reaccionaron a unos datos económicos más débiles de lo esperado en China.

Impacto de la Decisión del Banco Central Europeo
El dólar subió frente a una cesta de monedas principales a casi un nuevo máximo para el año el jueves, impulsado principalmente por un euro considerablemente más bajo. La moneda única se desplomó un 1.68% después de que el Banco Central Europeo dijo que planeaba mantener los tipos de interés en mínimos históricos hasta el verano de 2019. Las autoridades del BCE también extendieron el programa de compra masiva de bonos del banco central hasta diciembre, pero redujeron el tamaño de las compras.

El euro inicialmente se debilitó después de que el banco central dijera que extendería el programa de compra de bonos, pero se desplomó poco después del inicio de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Mario Draghi. Tras la reunión de política del banco central, Draghi dijo: “No discutimos sobre cuándo elevar los tipos”.

Esa cita fue una señal de alerta para los inversores del euro a largo plazo, cogiendo a muchos con la guardia baja y, obviamente, en el lado equivocado del mercado. También destacó la divergencia en las políticas monetarias entre la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo.

Los inversores en bonos de la zona euro respondieron de inmediato a la actitud moderada del BCE, reduciendo la posibilidad de un aumento de tipos de 10 puntos básicos en julio de 2019 del 80% antes de la reunión a solo un 30% al cierre de la sesión. Por otro lado, la Fed señaló el miércoles que subirá los tipos 2 veces más antes de fin de año y hasta 3 veces en 2019.

Los precios del oro inicialmente subieron después de que el BCE anunciara que terminaría el programa de estímulo en diciembre y luego bajaron una vez que quedó claro que el banco central no tenía intención de subir los tipos hasta al menos julio de 2019.

Posible Aumento de las Tensiones China-EEUU
Según los informes, el presidente de Estados Unidos, Trump, ha decidido imponer aranceles “bastante significativos” sobre los productos chinos, dijo el jueves un funcionario, ya que Pekín advirtió que estaba listo para responder si Washington decidía aumentar las tensiones comerciales.

El próximo movimiento parece depender de China. El oro puede atraer compradores en busca de refugio seguro si China decide adoptar una posición dura y abandona la mesa de negociación comercial.

Los mercados de oro siguen mostrándose muy ruidosos y, francamente, siguen cotizando en un rango. El nivel de 1308 dólares ha ofrecido una cantidad significativa de resistencia últimamente y creo que, si podemos romper por encima de ahí durante una cantidad tiempo significativa, debería enviar este mercado hacia el nivel de 1325 dólares. Los retrocesos a corto plazo deberían ofrecer oportunidades de compra y creo que el nivel de 1300 debería ofrecer mucho apoyo. Creo que también hay mucho ruido por debajo, no solo por un gran flujo de órdenes, sino también por la línea de tendencia alcista que tenemos en los gráficos a más largo plazo. Esa línea de tendencia alcista a largo plazo parece coincidir muy bien con aproximadamente el nivel de 1290 por debajo.

Preste atención al dólar, ya que por supuesto tendrá una influencia en este mercado, pero también parece como si tal vez los europeos estuvieran comprando una gran cantidad de oro, ya que tuvimos cierta divergencia después de la reunión del BCE con el oro al alza y el dólar a la baja. Creo que el mercado continuará hacia el nivel de 1325 y luego quizás hasta el nivel de 1350 después de eso. Espere ruido, pero todavía creo en comprar las inmersiones. Creo que el panorama a largo plazo para el oro es muy optimista y que el llamado “dinero inteligente” está comenzando a acumular una posición más grande aquí. Si bien a corto plazo es “comprar en los descensos”, a más largo plazo creo que estamos construyendo fortunas.

Oro spotel precio cayó después del anuncio de la tarifa de los EE. UU., extendiendo la debilidad desde el máximo del jueves a $ 1309 donde se rechazó la recuperación. El dólar se benefició del moderado BCE el jueves, lo que provocó un descenso en el precio del metal amarillo, con una presión adicional proveniente de los nuevos aranceles estadounidenses sobre los bienes importados de China. El precio del oro se revirtió desde $ 1309 el jueves, dejando una vela diaria con sombra superior después de una ruptura en falso por encima de 200SMA, que fue la señal negativa inicial. Nueva extensión más baja el viernes presiona soporte pivotal en $ 1292 (Fibo 61.8% de $ 1282 / $ 1309 ascienden, la ruptura de la cual generaría una fuerte señal bajista. Los técnicos bajistas diarios mantienen un tono negativo para la extensión hacia una base más alta de $ 1289. Roto convergió 10 / 20SMA marca barrera sólida a $ 1296, con aumentos extendidos extendidos por debajo de la barrera psicológica de $ 1300, reforzada por 30SMA.

Res: 1296; 1300; 1303; 1306
Sup: 1292; 1289; 1285; 1282

Los precios del oro se negocian a la baja en la sesión europea del viernes, en condiciones de cerrar a la baja para la semana. El mercado está sintiendo los efectos de un dólar fuerte, que se vio impulsado por una fuerte caída del euro.

A las 06:41 GMT, los futuros del oro para Agosto en Comex se negocian a 1302.50 dólares, bajando 5.80 dólares o un -0.44%.

Las expectativas de tipos de interés más altos en los Estados Unidos también están ayudando a hacer que el dólar sea una inversión más atractiva. Esto está pesando en la demanda de oro denominado en dólares.

Apoyando al oro está la tensión geopolítica relacionada con los problemas comerciales entre Estados Unidos y China. Este último amenaza con interrumpir las conversaciones comerciales si Estados Unidos sigue imponiendo aranceles a la segunda mayor economía del mundo. Los inversores también reaccionaron a unos datos económicos más débiles de lo esperado en China.

Impacto de la Decisión del Banco Central Europeo
El dólar subió frente a una cesta de monedas principales a casi un nuevo máximo para el año el jueves, impulsado principalmente por un euro considerablemente más bajo. La moneda única se desplomó un 1.68% después de que el Banco Central Europeo dijo que planeaba mantener los tipos de interés en mínimos históricos hasta el verano de 2019. Las autoridades del BCE también extendieron el programa de compra masiva de bonos del banco central hasta diciembre, pero redujeron el tamaño de las compras.

El euro inicialmente se debilitó después de que el banco central dijera que extendería el programa de compra de bonos, pero se desplomó poco después del inicio de la conferencia de prensa del presidente del BCE, Mario Draghi. Tras la reunión de política del banco central, Draghi dijo: “No discutimos sobre cuándo elevar los tipos”.

Esa cita fue una señal de alerta para los inversores del euro a largo plazo, cogiendo a muchos con la guardia baja y, obviamente, en el lado equivocado del mercado. También destacó la divergencia en las políticas monetarias entre la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo.

Los inversores en bonos de la zona euro respondieron de inmediato a la actitud moderada del BCE, reduciendo la posibilidad de un aumento de tipos de 10 puntos básicos en julio de 2019 del 80% antes de la reunión a solo un 30% al cierre de la sesión. Por otro lado, la Fed señaló el miércoles que subirá los tipos 2 veces más antes de fin de año y hasta 3 veces en 2019.

Los precios del oro inicialmente subieron después de que el BCE anunciara que terminaría el programa de estímulo en diciembre y luego bajaron una vez que quedó claro que el banco central no tenía intención de subir los tipos hasta al menos julio de 2019.

Posible Aumento de las Tensiones China-EEUU
Según los informes, el presidente de Estados Unidos, Trump, ha decidido imponer aranceles “bastante significativos” sobre los productos chinos, dijo el jueves un funcionario, ya que Pekín advirtió que estaba listo para responder si Washington decidía aumentar las tensiones comerciales.

El próximo movimiento parece depender de China. El oro puede atraer compradores en busca de refugio seguro si China decide adoptar una posición dura y abandona la mesa de negociación comercial.

Los mercados de oro siguen mostrándose muy ruidosos y, francamente, siguen cotizando en un rango. El nivel de 1308 dólares ha ofrecido una cantidad significativa de resistencia últimamente y creo que, si podemos romper por encima de ahí durante una cantidad tiempo significativa, debería enviar este mercado hacia el nivel de 1325 dólares. Los retrocesos a corto plazo deberían ofrecer oportunidades de compra y creo que el nivel de 1300 debería ofrecer mucho apoyo. Creo que también hay mucho ruido por debajo, no solo por un gran flujo de órdenes, sino también por la línea de tendencia alcista que tenemos en los gráficos a más largo plazo. Esa línea de tendencia alcista a largo plazo parece coincidir muy bien con aproximadamente el nivel de 1290 por debajo.

Preste atención al dólar, ya que por supuesto tendrá una influencia en este mercado, pero también parece como si tal vez los europeos estuvieran comprando una gran cantidad de oro, ya que tuvimos cierta divergencia después de la reunión del BCE con el oro al alza y el dólar a la baja. Creo que el mercado continuará hacia el nivel de 1325 y luego quizás hasta el nivel de 1350 después de eso. Espere ruido, pero todavía creo en comprar las inmersiones. Creo que el panorama a largo plazo para el oro es muy optimista y que el llamado “dinero inteligente” está comenzando a acumular una posición más grande aquí. Si bien a corto plazo es “comprar en los descensos”, a más largo plazo creo que estamos construyendo fortunas.

El oro tuvo dificultades para registrar una recuperación significativa y se mantuvo a una distancia de cerca de los mínimos de casi seis meses establecidos el viernes.

La actual escalada del dólar estadounidense , respaldada por la tendencia alcista del alza de la Fed de la semana pasada, fue vista como uno de los factores clave que pesan fuertemente sobre las materias primas denominadas en dólares , como el oro el viernes.

La compra de dólares no se detuvo al comienzo de una nueva semana de operaciones, aunque las crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China proporcionaron un impulso menor a la demanda de refugio seguro de los metales preciosos.

Esto, junto con el deterioro del apetito de riesgo, como lo muestra el sentimiento de negociación más débil en torno a los mercados de renta variable y reforzado por el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. , Extendió un poco de apoyo adicional al metal amarillo no productivo .

El repunte, sin embargo, carecía de una fuerte convicción y también podría atribuirse una cobertura breve en medio de condiciones de sobreventa a corto plazo. Por lo tanto, sería prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que la mercancía podría haber tocado fondo en el corto plazo.

Niveles técnicos para mirar

Un movimiento sostenido de regreso por encima del nivel de $ 1282 podría ayudar al metal a recuperarse nuevamente hacia la zona de suministro de $ 1286-87 y cualquier impulso subsecuente ahora parece estar limitado a una fuerte resistencia de $ 1292-93. Por otro lado, el nivel de $ 1275 (mínimo del viernes) es probable que proteja la caída inmediata y es seguido por un soporte de línea de tendencia ascendente a largo plazo cerca de la región de $ 1272.

Este no es un mercado correlacionado. El dólar está Arriba + y el Crudo está Abajo - lo cual es normal y el Bono a 30 años se está negociando Más Alto. Los datos financieros siempre deben correlacionarse con el dólar de los Estados Unidos de manera que si el dólar es más bajo, los bonos deberían seguir y viceversa. El S & P es más bajo y el crudo se negocia más bajo que no está correlacionado. El oro está subiendo +, lo que no está correlacionado con el dólar de EE. UU. Negociando al alza +. Tiendo a creer que el oro tiene una relación inversa con el dólar estadounidense, ya que cuando el dólar estadounidense está caído, el oro tiende a aumentar en valor y viceversa. Piense en ello como un balancín, cuando uno está arriba, el otro debe estar abajo. Le señalo esto para que sepa que cuando no tenemos un mercado correlacionado, significa que algo anda mal. Como traders, debes ser consciente de esto y proceder con los ojos bien abiertos.

A esta hora, toda Asia se está negociando a la baja y actualmente Europa también está cotizando a la baja.

Posibles desafíos para los comerciantes hoy

El índice NAHB de mercado de la vivienda sale a las 10 a. M. Esto es importante. El miembro de FOMC Bostic habla a la 1 PM EST. Esto es importante.

Bonos del tesoro

Elegimos cambiar los engranajes un poco y mostrar la correlación entre el bono de 30 años (ZB) y el contrato de futuros de YM. El contrato de YM es el DJIA y el propósito es mostrar la correlación inversa entre los dos instrumentos. Recuerde que se asemeja a un balancín, cuando sube sube el otro debe bajar y viceversa.

El viernes, la ZB hizo su movimiento alrededor de las 10 AM EST. La ZB tocó un alto aproximadamente en ese momento y el YM tocó un bajo. Si nos fijamos en los gráficos a continuación, ZB dio una señal alrededor de las 10 AM EST y el YM se movía más alto al mismo tiempo. Mira los cuadros a continuación y verás un patrón para ambos activos. ZB tocó un Alto alrededor de las 10 AM y el YM se movía más alto al mismo tiempo. Estos gráficos representan la versión más reciente de MultiCharts y he cambiado el marco de tiempo a un gráfico de 30 minutos para mostrar mejor. Esto representó una oportunidad de cortocircuito en el bono de 30 años, ya que un operador podría haber anotado alrededor de 15 ticks por contrato en esta operación. Cada tilde vale $ 31.25.

Los traders de oro están tratando de recortar parte de la pérdida del viernes de 29.80 dólares durante la madrugada del lunes. Este movimiento sugiere que gran parte de la fuerte caída fue impulsada por stops de venta en lugar de ventas agresivas en corto. Los titulares mostraron el viernes que los inversores a largo plazo simplemente salieron de sus posiciones. Esto puede ser cierto, pero también se puede achacar a la colocación de stops débiles.

A las 03:00 GMT, los futuros del oro para Agosto en Comex se negocian a 1282.40 dólares, subiendo 3.90 dólares o un +0.31%.

Oro Gráfico Diario

Si eliminamos de la ecuación los titulares y los eventos especulativos, como una potencial guerra comercial entre Estados Unidos y China, hay que concluir que el sorpresivo aumento en el dólar probablemente estuvo detrás de la presión de venta del oro. Afrontémoslo, no hubo muchos analistas esperando la fuerte ruptura del euro que tuvo lugar el jueves y el viernes después de la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo. Y este fue el evento que puso en marcha el rally del dólar.

El dólar también fue apoyado por un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos en reacción a la declaración de política monetaria de la Reserva Federal. El oro se vuelve menos atractivo cuando las tasas suben, porque no paga intereses ni dividendos y se vuelve más caro para los extranjeros porque es un activo denominado en dólares.

A primera hora del lunes, los titulares dicen una vez más que el oro está subiendo debido a las preocupaciones sobre una disputa comercial entre las dos economías más grandes del mundo: Estados Unidos y China. Los mismos servicios de noticias hicieron la misma previsión el viernes temprano.

En lugar de leer los titulares para determinar si a los inversores les preocupa una guerra comercial, creo que es mejor vigilar la compra segura de los instrumentos del Tesoro y el yen japonés. Si los bonos del Tesoro de Estados Unidos están subiendo como el yen, entonces creo que es seguro decir que la compra de oro hoy está ligada a la compra de vuelo a la seguridad. También creo que uno debería considerar usar el oro como un indicador rezagado de la demanda de refugio seguro en lugar de un indicador adelantado.

En lo que respecta a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, hemos visto la decisión de la administración Trump y las represalias de China. Ambas decisiones ya estaban sobre la mesa, así que no hay sorpresas allí.

Mientras las dos partes sigan negociando, no debería haber preocupaciones reales para los inversores. Si las negociaciones actuales terminan abruptamente, entonces esto será un problema y el oro podría encontrar demanda. Si EEUU o China anuncia más aranceles, esto también podría llevar a los compradores a recoger oro. Creo que va a ser una escalada de la guerra comercial lo que en realidad podría generar un tono alcista en el oro.

Un factor que realmente podría tener hablando a los toros del oro sería si China aplica un arancel al petróleo de EEUU. Esta medida llevaría la guerra comercial a un nuevo nivel de gravedad.

Los mercados de oro rompieron drásticamente a la baja durante la jornada del viernes, perforando una línea de tendencia alcista que se extendió desde finales de 2016. Este es un giro importante de los eventos y podría llevar a precios mucho más bajos. Creo que cualquier rally en este punto debería ser visto con recelo, especialmente si el dólar continúa mostrando señales de fortaleza en general. En este momento, creo que el mercado probablemente se extenderá hasta el nivel de 1250 dólares en el largo plazo. De hecho, creo que la línea de tendencia alcista ofrecerá una barrera de resistencia, por lo que creo que solo es una cuestión de tiempo antes de que los vendedores se vuelvan agresivos.

Creo que, en general, esto estará muy influenciado por los flujos monetarios en el mundo de Forex, así que preste atención a los bonos del Tesoro de EEUU. Si sus tasas siguen bajando, es probable que el dólar se fortalezca y, por lo tanto, es probable que el oro continúe vendiéndose en un comercio de miedo. De lo contrario, si nos damos la vuelta para romper por encima de la línea de tendencia alcista, eso sería una señal de gran fortaleza y capacidad de recuperación, algo que no espero ver pronto y que por supuesto cambiaría todo. Creo que el mercado continuará mostrándose muy ruidoso, pero creo que vender los rallies continuará dando frutos en el futuro.

Los precios del oro alcanzaron un mínimo de 6 meses el martes. Los catalizadores fueron un dólar más fuerte y la incapacidad de mantener niveles técnicos clave. La escalada de la disputa comercial entre EEUU y China llevó a los inversores a la seguridad del dólar. Esto redujo la demanda de oro denominado en dólares.

El cierre por debajo de un nivel técnico clave en los gráficos a finales de la semana pasada continuó atrayendo a los vendedores. Esto ha llevado a un aumento en el impulso técnico a la baja.

Los toros del oro también están siendo expulsados ​​por las expectativas de nuevas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal más adelante en el año.

En noticias económicas, los informes sobre la vivienda en Estados Unidos resultaron mixtos el martes, con los Permisos de Construcción decepcionando y las Viviendas Iniciadas superando las expectativas.

Los permisos de construcción cayeron un 4,6 por ciento a una tasa de 1,301 millones de unidades, su nivel más bajo desde septiembre de 2017. Los economistas habían pronosticado que las viviendas iniciadas caerían a una tasa de 1,350 millones de unidades.

Las viviendas iniciadas aumentaron un 5,0 por ciento a una tasa anual ajustada estacionalmente de 1,350 millones de unidades el mes pasado, dijo el martes el Departamento de Comercio. Ese fue el nivel más alto desde julio de 2007. Los datos de abril se revisaron levemente para mostrar que las viviendas iniciadas cayeron a una tasa de 1,286 millones de unidades en lugar del ritmo reportado previamente de 1,287 millones de unidades.

Los rendimientos del Tesoro de EEUU se fortalecieron ligeramente después de la publicación de los datos de vivienda, lo que ejerció una mayor presión sobre los precios del oro.

Pronóstico
Estamos esperando que la presión a la baja siga pesando en los precios del oro, mientras que limita las ganancias. La incapacidad de reaccionar positivamente a los eventos geopolíticos potencialmente alcistas sugiere la falta de compradores en este momento.

No tiene sentido ponerse en medio de los vendedores o intentar cazar un fondo. Cuando la tendencia esté lista para cambiar, los compradores volverán y el volumen negociado al alza aumentará. Sin embargo, el mercado necesita expulsar a los vendedores antes de que pueda comenzar un rally. Además, sin una base de apoyo, es probable que cualquier rally fracase.

Se espera que la amenaza de un conflicto comercial global continúe siendo el tema del día del miércoles. Sin embargo, el oro podría seguir debilitándose con estas noticias si los inversores continúan moviendo dinero hacia el dólar, el yen japonés, el franco suizo y los bonos del tesoro de EEUU como protección.

Básicamente, el oro necesita encontrar su identidad incluso para comenzar a atraer compradores. En otras palabras, tiene que empezar a actuar como un activo de refugio seguro de nuevo durante tiempos tumultuosos, o los inversores moverán su dinero a otro lado.

El fortalecimiento del dólar en el mercado de Forex sin duda ha jugado su papel en la venta masiva del oro, ya que se necesita menos de esos dólares para comprar oro. Al romper el nivel de 1275 dólares, hemos visto romperse un soporte significativo, pero a medida que escribo esto parece que estamos tratando de rebotar un poco y, por lo tanto, recuperar la mayor parte de las pérdidas. Francamente, en este escrito, estamos solo un 0.25% a la baja, así que no es lo que yo llamaría un colapso. Creo que el mercado seguirá moviéndose adelante y atrás a medida que siguen las preocupaciones por los aranceles comerciales entre Estados Unidos y China.

Es probable que este mercado continúe luchando para mantener las ganancias, pero creo que podemos ver que el mercado intenta formar algún tipo de patrón de fondo con el tiempo. Al romper la línea de tendencia alcista de la semana anterior, creo tenemos una señal mucho más reveladora que cualquier otra cosa. Seré un vendedor en los rallies, al menos hasta que formemos algún tipo de patrón de fondo a más largo plazo, al menos un martillo diario o mejor. En general, creo que el dólar continuará fortaleciéndose mientras haya tensiones comerciales entre EEUU y China, ya que las personas corriendo hacia los bonos del Tesoro proporcionarán un impulso natural para esa moneda. Sin embargo, si las tensiones comerciales se calman, eso presionará al dólar y, por lo tanto, esperaría que el oro se recupere en esas condiciones.

Los precios del oro terminaron la sesión del martes perdiendo 4,01 dólares la onza, ya que los inversores continuaron centrándose en el reciente rally del índice del dólar. El euro se debilitó aún más después de que el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, señaló que el banco central podría retrasar los planes para finalizar su programa de compra de bonos. Sumándose a la presión a la baja sobre el metal amarillo ayer estuvo una venta general de las materias primas. Los mercados de materias primas se han visto afectados por los temores de que se desarrolle una gran guerra comercial mundial.

Negociarse por debajo de las nubes de Ichimoku, junto con el cruce bajista de la Tenkan-sen (media móvil de 9 periodos, línea roja) y Kijun-sen (media móvil de 26 periodos, línea verde), sugiere que los osos aún tienen la ventaja técnica a corto plazo. La Chikou-span (precio de cierre de 26 periodos, línea marrón), que está por debajo de los precios, también apoya este panorama. No es sorprendente que el XAU/USD alcanzara el nivel de 1270 después de que los precios cayeran a 1277/4. El mercado ha tenido una tendencia bajista desde que los precios cayeron por debajo de la nube diaria. Sin embargo, en este punto, no me sorprendería ver algunas ganancias en el lado corto a medida que nos acercamos a soportes estratégicos como 1270 y 1265. Los osos tendrán que conseguir un cierre diario por debajo de 1261/0 para marchar hacia el fondo de la nube Ichimoku semanal.

Al alza, la resistencia inicial se encuentra en 1282/0, seguida de 1286. Si los toros pueden mover los precios de nuevo por encima de 1286, pueden tener la oportunidad de probar la siguiente barrera en la zona de 1292,50-1289, donde convergen las líneas diarias Tenkan-sen y Kijun-sen. Cerrar por encima de 1292,50 sobre una base diaria allanará el camino para una prueba de 1296.

Los precios del oro han subido discretamente este lunes, aunque siguen próximos a mínimos de seis meses, al persistir las preocupaciones en torno a la guerra comercial.

Los futuros de oro del Comex para entrega en agosto se han negociado a 1.281,20 USD por onza troy, con un avance del 0,21% a las 16:28 horas (CET).

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció el viernes un 25% de aranceles en 818 productos de China por valor de 34.000 millones de USD a partir del 6 de julio. China ha tomado represalias enseguida, con la imposición de aranceles del 25% sobre productos estadounidenses como la soja y los automóviles, también por valor de 34.000 millones de USD.

Las dos mayores economías del mundo han protagonizado un tira y afloja en cuanto a los aranceles comerciales durante los últimos meses mientras trataban de arreglar sus diferencias en este ámbito. Los aranceles han aumentado las posibilidades de una auténtica guerra comercial a escala mundial pues la Unión Europea y Canadá han votado tomar represalias contra los aranceles del metal de Estados Unidos.

Los inversores a menudo recurren al oro en tiempo de incertidumbre política, pues el metal precioso suele considerarse refugio seguro contra el impacto de los factores geopolíticos.

El oro se ha visto también limitado por una subida del billete verde. El oro se denomina en dólares estadounidenses, y es muy sensible a los movimientos de éstos. El lingote se encarece de cara a titulares de otras divisas cuando sube el dólar y se abarata cuando el dólar baja.

El índice dólar, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, se situó en 94,52, subiendo un 0,08%, pues la postura agresiva de la Reserva Federal ha impulsado el dólar.

La Fed subió los tipos de interés por segunda vez en junio y todo apunta a que volverá a subirlos dos veces más. Las expectativas de subida de los tipos tienden a impulsar el dólar, pues hacen más atractiva la divisa a ojos de inversores que buscan un mayor rendimiento.

Las subidas de los tipos son negativas para el oro pues al metal precioso, que no conlleva interés, le cuesta competir con activos de alto rendimiento cuando suben los tipos de interés.

Por otra parte, en el Comex, los futuros de la plata han descendido un 0,06% hasta 16,470 USD por onza troy. En cuanto a otros metales preciosos, los futuros de platino bajaron un 0,06% hasta 887,30 USD, mientras que los futuros de paladio se apuntaron un alza del 0,80% hasta 989,70 USD por onza. Los futuros del cobre han descendido un 1,45% hasta 3,099 USD por libra.

Los precios del oro se dispararon al alza a primeras horas de la sesión, luego retrocedieron desde su máximo intradía lo suficiente como para cambiar a la baja para la sesión. Un dólar más débil y una venta masiva en los mercados de valores de EEUU fueron los catalizadores de la fortaleza inicial. Los precios retrocedieron después de que el dólar se recuperó. Las pérdidas podrían estar limitadas por otra caída en los rendimientos del Tesoro de EEUU.

A las 06:46 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex se negocian a 1267.30 dólares, bajando 3.40 dólares o un -0.27%.

Los traders de oro también están vigilando la acción del precio en el euro. También hay nuevas preocupaciones sobre las disputas comerciales entre Estados Unidos y la Unión Europea.

Estos problemas están siendo generados por la amenaza del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, quien el viernes exigió un arancel del 20% para todas las importaciones estadounidenses de automóviles ensamblados por la Unión Europea. Un alto funcionario de la Comisión Europea dijo que la UE responderá a cualquier decisión de EEUU de aumentar los aranceles de los automóviles fabricados en la UE.

En otras noticias, los especuladores recortaron sus posiciones largas netas en oro en COMEX al nivel más débil en 2 años y medio en la semana terminada el 19 de junio, según mostraron datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) de Estados Unidos el viernes.

Pronóstico
La acción del precio temprana sugiere que los inversores de oro finalmente pueden responder a las preocupaciones geopolíticas. Sin embargo, dada la compra deslucida de los últimos 2 meses, varios factores pueden tener que alinearse antes de que este mercado realmente se recupere. Estos factores incluyen rendimientos del Tesoro de EEUU más bajos, una demanda más débil de activos de mayor riesgo y una fuerte venta masiva en el dólar estadounidense, que se encuentra cerca de un máximo de 11 meses.

Un artículo que los traders están siguiendo es un informe de The Wall Street Journal del domingo por la noche. Citando a personas familiarizadas con el asunto, dijo el WSJ, el presidente Trump planea prohibir a muchas empresas chinas invertir en tecnología de EEUU y bloquear las exportaciones de tecnología adicionales a China.

Las 2 medidas se anunciarán al final de la semana, y están destinadas a contrarrestar el programa Made in China 2025 de Pekín, una iniciativa china para ser un líder mundial en tecnología.

Creo que los traders también deberían prestar mucha atención a los datos de la CFTC que muestran las posiciones largas netas en su nivel más bajo en 2 años y medio. Esto podría conducir a un movimiento explosivo en el oro si los profesionales y los grandes especuladores deciden aprovechar la situación. Sin embargo, es poco probable que la compra aumente hasta que el mercado alcance un área de valor clave, ya que es poco probable que estos inversores persigan precios del oro al alza.

El objetivo más cercano en este momento es el mínimo del 12 de diciembre en 1251.90 dólares. El primer movimiento importante en el oro que pudimos ver es un rally masivo de cobertura de cortos. Estos rallies generalmente son generados por noticias inesperadas.

No espero que los inversores construyan una posición en oro a largo plazo porque los bancos centrales están aumentando o planeando aumentar los tipos, por lo que, sea lo que sea que desencadene el rally, es probable que sea generado por titulares.

Los mercados de oro han estado laterales durante la jornada del viernes, ya que el nivel de 1275 dólares ofreció resistencia. Esa fue un área que anteriormente ofreció soporte, por lo que tiene sentido que ahora sea de resistencia. Creo que si el mercado supera el nivel de 1275 dólares, podría seguir subiendo hacia el nivel de 1285, tal vez incluso más alto. En última instancia, creo que los mercados de oro seguirán muy ruidosos y creo que subiremos más para volver a probar la línea de tendencia alcista anterior que he marcado en el gráfico. En este punto, es probable que haya mucha resistencia por arriba para permitir que el oro se aprecie para un movimiento a más largo plazo, pero si podemos romper por encima del nivel de 1300, eso ejercería una enorme presión alcista y generaría un movimiento a más largo plazo.

El nivel de 1250 dólares también sigue siendo de soporte y es probable que el mercado también encuentre compradores allí. Creo que el mercado a corto plazo está empezando a encontrar compradores y creo que seguiremos viendo mucha volatilidad aquí, ya que hay preocupaciones por el comercio global y, por supuesto, los aranceles en general. Creo que los mercados mundiales continuarán teniendo un efecto masivo en el apetito de riesgo, y por supuesto que los mercados de oro reaccionarán frente a shocks repentinos. Debido a esto, sería muy cauteloso con respecto al tamaño de mis posiciones, pero en este momento no será hasta que rompamos por encima de la línea de tendencia alcista antes mencionada que me sentiré cómodo si invierto dinero en comprar oro. A más largo plazo, creo en la rentabilidad de un movimiento importante al alza, pero lo haría con el oro físico, ya que es mucho menos arriesgado.

El precio del oro terminó la semana bajando 8,90 dólares a 1269,05 dólares la onza, registrando una segunda pérdida semanal consecutiva. El entorno más amplio sigue siendo relativamente malo para el oro y es probable que la Reserva Federal de EEUU suba los tipos de interés 2 veces más este año. “Hoy, con una economía sólida y riesgos equilibrados para la perspectiva, los argumentos a favor de continuos incrementos graduales en la tasa de fondos federales siguen siendo sólidos y están ampliamente apoyados por (los participantes del Comité)”, dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, en un discurso en Portugal. La amenaza de aranceles de la administración Trump podría incitar una guerra comercial mundial: históricamente, el oro siempre ha sido un activo seguro y tangible en tiempos de incertidumbre, pero recientemente ha estado actuando como una materia prima en lugar de un refugio seguro. Los últimos datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mostraron que los traders especulativos de la Bolsa Mercantil de Chicago redujeron sus posiciones largas netas en oro a 96.512 contratos, desde 120.240 la semana anterior.

Negociarse por debajo de la nube de Ichimoku diaria, junto con el cruce alcista de la Tenkan-sen (media móvil de 9 periodos, línea roja) y Kijun-sen (media móvil de 26 periodos, línea verde), sugiere que los osos aún tienen la ventaja técnica a corto plazo. La Chikou-span diaria (precio de cierre de 26 periodos, línea marrón) también está por debajo de los precios. Sin embargo, tenga en cuenta que el soporte estratégico en el área de 1261/0 se mantuvo la semana pasada y el mercado está ligeramente sobrevendido. Si los precios pueden mantenerse por encima de esta zona, un rebote correctivo al alza no sería sorprendente. La resistencia inicial se ubica en 1270-1272.56 (la Kijun-sen en el gráfico H4), seguida por 1277. Los toros deberán atravesar esa barrera para ganar impulso hacia 1283/2. Cerrar por encima de 1283 sobre una base diaria será una señal que el XAU/USD se está preparando para probar 1292,50-1289.

El precio del oro terminó la semana bajando 8,90 dólares a 1269,05 dólares la onza, registrando una segunda pérdida semanal consecutiva. El entorno más amplio sigue siendo relativamente malo para el oro y es probable que la Reserva Federal de EEUU suba los tipos de interés 2 veces más este año. “Hoy, con una economía sólida y riesgos equilibrados para la perspectiva, los argumentos a favor de continuos incrementos graduales en la tasa de fondos federales siguen siendo sólidos y están ampliamente apoyados por (los participantes del Comité)”, dijo el presidente de la Fed, Jerome Powell, en un discurso en Portugal. La amenaza de aranceles de la administración Trump podría incitar una guerra comercial mundial: históricamente, el oro siempre ha sido un activo seguro y tangible en tiempos de incertidumbre, pero recientemente ha estado actuando como una materia prima en lugar de un refugio seguro. Los últimos datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mostraron que los traders especulativos de la Bolsa Mercantil de Chicago redujeron sus posiciones largas netas en oro a 96.512 contratos, desde 120.240 la semana anterior.

Negociarse por debajo de la nube de Ichimoku diaria, junto con el cruce alcista de la Tenkan-sen (media móvil de 9 periodos, línea roja) y Kijun-sen (media móvil de 26 periodos, línea verde), sugiere que los osos aún tienen la ventaja técnica a corto plazo. La Chikou-span diaria (precio de cierre de 26 periodos, línea marrón) también está por debajo de los precios. Sin embargo, tenga en cuenta que el soporte estratégico en el área de 1261/0 se mantuvo la semana pasada y el mercado está ligeramente sobrevendido. Si los precios pueden mantenerse por encima de esta zona, un rebote correctivo al alza no sería sorprendente. La resistencia inicial se ubica en 1270-1272.56 (la Kijun-sen en el gráfico H4), seguida por 1277. Los toros deberán atravesar esa barrera para ganar impulso hacia 1283/2. Cerrar por encima de 1283 sobre una base diaria será una señal que el XAU/USD se está preparando para probar 1292,50-1289.

A la baja, vigile el soporte en el área de 1266/5. Si este soporte cede, los osos tendrán otra oportunidad de probar 1261/0. Una ruptura sostenida por debajo de 1260 abre el riesgo de una caída a 1252/0. Los osos tienen que conseguir un cierre diario por debajo de 1250 para marchar hacia 1240/36. En su camino bajista, se puede encontrar soporte en 1246/4.

Los futuros del oro cotizaban a la baja el lunes ya que la falta de interés de compra siguió pesando en los precios. Los compradores especulativos agresivos intentaron aprovechar valor cuando el dólar se debilitó, pero el volumen negociado era demasiado bajo como para continuar el movimiento.

Una fuerte caída en los activos de riesgo y una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU tampoco lograron atraer la atención de los compradores tradicionales de oro como seguridad.

Los principales índices bursátiles de EEUU bajaron en general por las preocupaciones sobre una escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y sus socios comerciales: China y la Unión Europea.

El índice S&P 500 cerró a 2717,07, bajando 37.81 o un -1.37%. El índice Dow Jones Industrial Average cerró a 24.252,80, bajando 328,09 o un 1,33% y el compuesto de tecnología NASDAQ terminó a 7535,59, bajando 157,23 o un -2,09%.

Los rendimientos del gobierno de EEUU cayeron el lunes debido a que los inversores huyeron de activos de mayor riesgo ya que las preocupaciones comerciales continuaron pesando en la confianza económica. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó al 2,88 por ciento, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años cayó al 3,027 por ciento.

En noticias económicas de EEUU, las ventas de viviendas nuevas unifamiliares de EEUU aumentaron más de lo esperado en mayo, ya que las ventas en el sur aumentaron a su nivel más alto en casi 11 años.

Según el Departamento de Comercio de EEUU, las ventas de viviendas nuevas subieron un 6.7 por ciento a una tasa anual ajustada estacionalmente de 689.000 unidades el mes pasado, el nivel más alto desde noviembre de 2017. El dato de abril fue revisado a 646.000 unidades desde las 662.000 unidades reportadas anteriormente.

Pronóstico
El oro cotiza a la baja el martes temprano. El dólar está bajando frente a una cesta de monedas. Las acciones de EEUU se están negociando ligeramente al alza y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU a 10 años están subiendo.

A las 06:30 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex cotizan a 1265.50 dólares, bajando 3.30 dólares o un -0.27%.

De acuerdo con los reguladores del gobierno, el interés por el oro en largo se encuentra actualmente en un mínimo de 2 años y medio. Los informes muestran que el dinero de los fondos de cobertura está fluyendo desde el oro hacia el dólar. Los datos de la Commodity Futures Trading Commission de EEUU muestran que los traders profesionales están aumentando en apuestas alcistas en el dólar al ritmo más rápido registrado. Esto es en reacción a movimientos ampliamente esperados de la Reserva Federal.

Así que ahí lo tiene, el oro tiende a bajar porque se espera que la Fed suba los tipos al menos 2 veces más en 2018 y tal vez hasta 3 veces en 2019. Dado que el oro es un activo que no rinde intereses, los inversores prudentes no quieren tenerlo.

Si la marea cambia y el oro se recupera, es probable que el movimiento sea impulsado por una cobertura de cortos en lugar de una compra nueva.

El martes en EEUU, los traders se enfrentarán a una gran cantidad de datos económicos recientes, incluido el índice de vivienda S&P/CS Composite-20 HPI, que se espera que salga en un 6,9%.

El informe principal es la Confianza del Consumidor del Conference Board. Los traders están buscando una lectura de 127.6, ligeramente por debajo de 128.0.

Se espera que el índice de fabricación de la Fed de Richmond salga en 15, ligeramente por debajo de 16. El miembro del FOMC, Bostic, también tiene programado hablar. Podría mover el mercado si habla sobre el impacto de una guerra comercial sobre el crecimiento económico y la política monetaria de la Fed.

Los precios del oro cayeron 4,79 dólares la onza el lunes, ya que una venta generalizada en el sector de materias primas pesó en el mercado. El XAU/USD inicialmente se movió al alza y probó la resistencia en la zona de 1270- 1272,56 dólares, como se esperaba, pero no pudo abrirse paso. La disputa comercial creciente entre EEUU y China continúa pesando en los mercados mundiales de acciones y materias primas. Las preocupaciones sobre el aumento de los tipos de interés han sido un factor bajista para los mercados de oro y plata en las últimas semanas. La información económica de EEUU, cuyo lanzamiento está programado para el martes, incluye el índice de confianza del consumidor y la encuesta empresarial de la Fed de Richmond.

Los osos aún tienen la ventaja técnica general, con el mercado negociándose por debajo de las nubes de Ichimoku de 1 día y 4 horas. No poder romper 1272,56 está arrastrando los precios hacia un soporte técnico estratégico en alrededor de 1261; tenga en cuenta que una línea de tendencia a medio plazo también confluye en esta zona. Si este soporte se rompe, el mercado entonces apuntará a 1256. Una ruptura por debajo de 1256 animará a los vendedores y abrirá un camino hacia 1252/0.

Al alza, la resistencia inicial está en 1268, seguida de 1272,56. Si los toros defienden con éxito su terreno y mueven los precios por encima de 1272,56, es probable que el mercado vuelva a probar el nivel de 1277. Los toros tendrán que superar esta barrera para avanzar a 1283/2.

Los mercados de oro se mostraron laterales durante la sesión del lunes, mientras los mercados globales continúan vigilando las potenciales guerras comerciales que están surgiendo entre Estados Unidos y otros varios países. Debido a esto, creo que el oro realmente no sabe qué hacer aún, ya que hay apetito de riesgo por todas partes. El nivel de 1275 dólares continúa ofreciendo resistencia y por supuesto la línea de tendencia alcista anterior también ofrecerá resistencia. Es por esto que creo que esencialmente vamos a mantenernos a flote en el corto plazo. Sin embargo, a más largo plazo, creo que están en juego muchas cosas diferentes.

Si rompemos por debajo del nivel de 1260 dólares, es probable que podamos alcanzar el nivel de 1250. Esa es un área que debería ser importante por ser un número redondo y por la acción del precio anterior alrededor de ese nivel. Si tenemos un rally desde aquí, creo que será muy difícil romper al alza para un movimiento importante hasta que tengamos claridad sobre el dólar, que por supuesto tiene una gran influencia en lo que sucede en general en los mercados de metales preciosos. Creo que continuará la agitación en este mercado y que la actitud en este mercado probablemente seguirá siendo la misma. Es por esto que, si voy a colocar una posición, probablemente lo haría con oro físico, ya que elimina el apalancamiento de la ecuación. Espere mucho ruido, pero si usted es un trader a corto plazo, tal vez podría aprovechar el rango de 15 dólares donde estamos atrapados actualmente.

Los analistas de TD Securities explicaron que teniendo en cuenta que la Fed y el oro de la montaña rusa impulsada por el dólar han estado avanzando en los últimos doce meses y la reciente caída en los altos $ 1,240, los inversores no serían culpados por creer que no tiene a dónde ir, sino hacia abajo .

Citas clave:

"El oro formó un patrón de cruz de muerte el viernes pasado, y continuó cayendo esta semana en medio de las señales técnicas bajistas. Los bichos de oro tienen poco que animar dado lo que ven en el mercado de opciones y en función del rendimiento del dólar, particularmente frente a los emergentes. De hecho, dado que los operadores han estado ignorando el hecho de que las tasas estadounidenses cayeron en respuesta a la creciente angustia en torno a una guerra comercial global, signos de datos estadounidenses más débiles y la pérdida de apetito de riesgo y más bien han respondido a los mercados ** y técnicos, es muy posible que aún no hayamos visto el fondo ".

"Si la acción del precio después de la muerte anterior se remonta a finales de noviembre de 2016 es una guía, los $ 1,230 o incluso menos son posibilidades reales. Sin embargo, considerando que el posicionamiento está muy sesgado hacia los cortos y dado que esperamos que el USD para comenzar a debilitarse, mientras el spread estadounidense de 2s-10s se acerca a la inversión, los rendimientos de EE. UU. a 10 años permanecen sub 3% junto con incertidumbres comerciales que amortiguan el optimismo global, el oro debería rebotar en el fondo con los metales amarillos promediando $ 1,375 en los últimos tres meses 2019. "

"También es probable que muchos operadores de oro puedan estar retrocediendo en sus expectativas de subida de tasas de la Fed, que junto con la angustia en las economías emergentes, deberían proporcionar soporte a sus monedas, que en nuestra opinión han sido decisivas para poner fin al oro. "

La presión de venta observada en el par XAU/USD se mantiene intacta el jueves, ya que el mayor apetito de riesgo daña la demanda de refugios seguros tradicionales en la sesión de NA. Por el momento, la onza troy del metal precioso bajó $ 4.5 en el día a $ 1247.50.

Los rendimientos de los bonos T, que muestran una correlación inversa con el par XAU/USD, buscan terminar el día en el territorio positivo después de registrar pérdidas durante la primera mitad de la semana. Al momento de escribir, la referencia de 10 años subió un 0,7% en el día en un 2,85%. Además, la mejora del sentimiento del mercado también se refleja en los principales índices de acciones de los Estados Unidos. Después de un comienzo agitado del día, Wall Street ganó tracción y el Promedio Industrial Dow Jones y el S & P 500 subieron alrededor de 0.25%.

Por otro lado, el Indice del Dólar de EE. UU. Volvió sobre sus ganancias diarias y se sumergió en el territorio negativo por debajo del 95 en medio de decepcionantes cifras de crecimiento. El informe mensual publicado por la Oficina de Análisis Económico el jueves reveló que el PIB real se espera que crezca un 2% en el primer trimestre del año, menos que la estimación previa y la expectativa del mercado del 2,2%.

Aunque el DXY parece terminar el día con pérdidas modestas, una lectura positiva en los datos básicos del índice de precios PCE de mañana, el indicador preferido de inflación de la Fed, podría permitir al índice cerrar la semana con una nota positiva y obligar al par a extender su pérdidas.

Perspectiva técnica

El indicador de CCI en el gráfico diario se mantiene debajo de la marca de -100, lo que sugiere que los vendedores todavía tienen el control de la acción del precio. El par podría enfrentar el primer soporte a $ 1240 (mínimo del 13 de diciembre) por encima de $ 1234 (200-WMA) y $ 1228 (16 de julio de 2017, mínimo). Por el lado positivo, las resistencias se alinean en $ 1254 (máximo diario), $ 1260 (máximo del 27 de junio) y $ 1268 (máximo del 28 de junio).

Los precios del oro se negocian ligeramente al alza el viernes temprano después de ceder la mayor parte de sus ganancias anteriores. Después de alcanzar su nivel más bajo en más de 6 meses, los futuros del oro subieron hoy por cobertura de cortos. Los traders pueden haber estado reaccionando a las condiciones técnicas de sobreventa, a un dólar más débil y a condiciones comerciales relativamente delgadas.

A las 08:13 GMT, el oro para agosto en Comex cotiza a 1250,70 dólares, bajando 0.30 o un 0.03%.

El precio del oro hoy va a tener dificultades para mantener cualquier rally contra la tendencia debido al aumento del apetito de riesgo. En este momento, los rendimientos del Tesoro de EEUU están subiendo, los índices bursátiles de EEUU también suben y el Dólar/Yen tiene un mejor rendimiento. Todo esto indica que los inversores hoy están buscando riesgo.

El jueves, el oro rompió su mínimo principal del 12 de diciembre de 2017 en 1251.90 dólares. Hoy temprano, tocó un mínimo de 1246.90. Si la presión de venta continúa, podríamos ver un movimiento final hacia el fondo principal del 7 de julio de 2017 en 1230.70.

La acción del precio de hoy coloca al oro en posición de registrar su peor rendimiento mensual desde noviembre de 2016. El 29 de diciembre de 2017, los futuros del oro con vencimiento cercano cerraron a 1314.00. Hoy un cierre por debajo de 1251.00 lo pondrá casi un 5 por ciento a la baja para este año.

En noticias económicas del jueves, el Departamento de Comercio de EEUU informó que el producto interior bruto aumentó a una tasa anual del 2.0 por ciento en el período de enero a marzo. Esto se ubicó por debajo del ritmo del 2.2 por ciento reportado en la segunda estimación publicada el mes pasado. Los traders esperaban una lectura del 2.0 por ciento.

El gobierno informó el jueves que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios de prestaciones por desempleo aumentó más de lo esperado durante la semana que finalizó el 22 de junio, pero la tendencia en las solicitudes de desempleo se mantuvo consistente con un mercado laboral cada vez más sólido.

Además, dos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto advirtieron sobre el impacto dañino que una guerra comercial podría tener en el crecimiento económico. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, también dijo que un mercado laboral más contraído es una de las razones para que la Reserva Federal deje de subir los tipos de interés.

Una de las razones principales de la debilidad en el oro de debió a las expectativas de al menos 2 alzas de tipos más de la Fed este año. Esta noticia ha llevado a los fondos de cobertura a realizar grandes apuestas sobre un dólar en alza. Al mismo tiempo, el interés abierto en el lado largo del mercado del oro ha caído a un mínimo de varios años debido a la falta de capital de los inversores.

Los mercados de oro siguieron mostrándose bajistas en general durante el jueves, ya que vemos que la EMA de 50 horas ofrece mucha resistencia. Más allá de eso, tuvimos un rebote desde el nivel psicológico y estructuralmente importante de 1250 dólares, pero francamente creo que es un poco de fantasía pensar que vamos a dar la vuelta y comenzar a subir de forma sostenida. Creo que los rallies a corto plazo seguirán vendiéndose, pero puede hacer falta un gran impulso para romper significativamente el nivel de 1250 para un movimiento más grande. Debido a esto, y a los titulares de todo el mundo, tiene sentido que este mercado continúe siendo muy volátil, por decir lo menos.

Creo que en un nuevo mínimo tendremos una presión bajista continua y sostenida, quizás alcanzando el nivel de 1225 dólares en el largo plazo. Creo que mientras las guerras comerciales sean una preocupación, el oro continuará actuando de forma muy agitada, por decir lo menos, y creo que solo es una cuestión de tiempo antes de que los vendedores vuelvan en cualquier tipo de rebote. De hecho, no será hasta que superemos el nivel de 1275 dólares que creo que será razonable comenzar a comprar, a menos, por supuesto, que compre oro físico para una inversión a largo plazo. Los vendedores a corto plazo continúan dominando el mercado en general y no veo ninguna razón para luchar contra eso.

Los precios del oro cotizan a la baja el jueves a medida que los inversores continúan apartándose del activo de refugio debido a las expectativas de aumentos de tipos adicionales por parte de la Reserva Federal y el tono agresivo procedente de otros grandes bancos centrales. Como el oro no paga dividendos ni intereses, es uno de los activos menos deseables en este momento, especialmente durante un entorno de tipos de interés crecientes.

A las 07:22 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex cotizan a 1250.90 dólares, bajando 5.20 dólares o un -0.41%.

Hoy temprano, el oro sacó su mínimo del 12 de diciembre en 1251.90 dólares. Si la presión bajista continúa, la siguiente parada podría ser el mínimo del 7 de julio de 2017 en 1230.70.

La liquidez es un problema importante en este momento. Datos recientes de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de Estados Unidos mostraron que el número de inversores que tienen contratos de futuros largos está en un mínimo de 2 años y medio. Además, los datos de la CFTC mostraron que los fondos de cobertura han construido la mayor apuesta larga en dólares en un año.

Apostar por el dólar es lo mismo que apostar por subidas de tipos de interés. Esto significa que los fondos de cobertura creen eso cuando dicen que subirán los tipos al menos 2 veces más en 2018 y tal vez hasta 3 veces en 2019. Dado que el oro es una materia prima denominada en dólares, un dólar más fuerte tiende a limitar la demanda de los compradores extranjeros.

Pronóstico
En este momento, creo que es seguro decir que la tendencia en el oro probablemente seguirá siendo bajista hasta que haya un evento drástico que cambie la opinión de la Fed acerca de un tercer o cuarto aumento de tipos este año. Una fuerte caída inesperada del dólar y una corrección superior al 10 por ciento en el mercado bursátil estadounidense también podrían redirigir el dinero al mercado del oro.

Una guerra comercial prolongada, por ejemplo, podría mover a los inversores al oro si conduce a una economía global más débil. Sin embargo, cualquier debilidad en la economía global tiene que ser lo suficientemente dramática como para hacer que la Fed sea menos agresiva, así como el Banco de Inglaterra, el Banco de Canadá y el Banco Central Europeo.

El BOE y BOC han aumentado los tipos desde sus últimos recortes. El BCE está planificando terminar el estímulo y luego probablemente elevará los tipos después de julio de 2019.

El Banco de la Reserva de Australia no aumentará los tipos hasta noviembre de 2019 o más tarde. Y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda sugirió hoy que puede retrasar un aumento de tipos, o incluso reducir los tipos de interés si lo considera necesario.

Desde hoy y de cara al futuro, creo que los inversores de oro deberán vigilar cuidadosamente el crecimiento económico global y las declaraciones de la Fed para determinar cualquier cambio potencial en la política. Estos 2 factores probablemente están ejerciendo la mayor influencia en los precios del oro en este momento.

En otras noticias, también es un gran día de noticias en EEUU, ya que tenemos los datos del PIB final, las solicitudes por desempleo semanales y un discurso del miembro del FOMC, Raphael Bostic.

Se espera que el informe final del PIB muestre un crecimiento del 2.2%, sin cambios desde el informe preliminar. Se espera que las solicitudes semanales por desempleo salgan en 220.000. Bostic podría mover el dólar y el oro si habla sobre el impacto de una guerra comercial sobre el crecimiento económico y la política monetaria de la Fed. Anteriormente en la semana, dijo que una guerra comercial podría perjudicar a la economía y, si lo hiciera, la Fed podría tener que reducir el número de subidas de tipos.

Los precios del oro se negocian ligeramente al alza el viernes temprano después de ceder la mayor parte de sus ganancias anteriores. Después de alcanzar su nivel más bajo en más de 6 meses, los futuros del oro subieron hoy por cobertura de cortos. Los traders pueden haber estado reaccionando a las condiciones técnicas de sobreventa, a un dólar más débil y a condiciones comerciales relativamente delgadas.

A las 08:13 GMT, el oro para agosto en Comex cotiza a 1250,70 dólares, bajando 0.30 o un 0.03%.

El precio del oro hoy va a tener dificultades para mantener cualquier rally contra la tendencia debido al aumento del apetito de riesgo. En este momento, los rendimientos del Tesoro de EEUU están subiendo, los índices bursátiles de EEUU también suben y el Dólar/Yen tiene un mejor rendimiento. Todo esto indica que los inversores hoy están buscando riesgo.

El jueves, el oro rompió su mínimo principal del 12 de diciembre de 2017 en 1251.90 dólares. Hoy temprano, tocó un mínimo de 1246.90. Si la presión de venta continúa, podríamos ver un movimiento final hacia el fondo principal del 7 de julio de 2017 en 1230.70.

La acción del precio de hoy coloca al oro en posición de registrar su peor rendimiento mensual desde noviembre de 2016. El 29 de diciembre de 2017, los futuros del oro con vencimiento cercano cerraron a 1314.00. Hoy un cierre por debajo de 1251.00 lo pondrá casi un 5 por ciento a la baja para este año.

En noticias económicas del jueves, el Departamento de Comercio de EEUU informó que el producto interior bruto aumentó a una tasa anual del 2.0 por ciento en el período de enero a marzo. Esto se ubicó por debajo del ritmo del 2.2 por ciento reportado en la segunda estimación publicada el mes pasado. Los traders esperaban una lectura del 2.0 por ciento.

El gobierno informó el jueves que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios de prestaciones por desempleo aumentó más de lo esperado durante la semana que finalizó el 22 de junio, pero la tendencia en las solicitudes de desempleo se mantuvo consistente con un mercado laboral cada vez más sólido.

Además, dos miembros del Comité Federal de Mercado Abierto advirtieron sobre el impacto dañino que una guerra comercial podría tener en el crecimiento económico. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, también dijo que un mercado laboral más contraído es una de las razones para que la Reserva Federal deje de subir los tipos de interés.

Una de las razones principales de la debilidad en el oro de debió a las expectativas de al menos 2 alzas de tipos más de la Fed este año. Esta noticia ha llevado a los fondos de cobertura a realizar grandes apuestas sobre un dólar en alza. Al mismo tiempo, el interés abierto en el lado largo del mercado del oro ha caído a un mínimo de varios años debido a la falta de capital de los inversores.

Los precios del oro cerraron a 1252,72 dólares la onza el viernes, cayendo un 1,36% para la semana y un 3,55% para el mes. Las preocupaciones sobre el aumento de los tipos de interés han sido un factor importante que ha pesado en el metal precioso en las últimas semanas. Una venta generalizada en el sector de materias primas también pesó en el oro. Una creciente guerra comercial entre EEUU y China aún no ha ofrecido un soporte significativo por demanda de refugio seguro para el oro. Los últimos datos de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mostraron que los traders especulativos de la Bolsa Mercantil de Chicago redujeron sus posiciones largas netas en oro a 76.672 contratos, desde 96.512 la semana anterior.

El XAU/USD vio una ruptura bajista desde un patrón de rectángulo y se movió hacia la parte inferior de la nube de Ichimoku semanal. El mercado cotiza por debajo de las nubes de Ichimoku diarias y de 4 horas. Además de eso, todavía tenemos un cruce bajista de las líneas Tenkan-sen (media móvil de 9 periodos, línea roja) y Kijun-sen (media móvil de 26 periodos, línea verde) en los gráficos. Como destaqué en mi análisis mensual anterior, las perspectivas técnicas siguen siendo bajistas y es probable que veamos más presión a la baja. Sin embargo, tenga en cuenta que existe un soporte clave por debajo en el área de 1240/36. Hay algunas señales de advertencia técnica (divergencia de la acción del precio en el RSI) en los gráficos a corto plazo. En otras palabras, no descartaría una prueba de la línea de tendencia rota (mire el gráfico diario) o incluso de la nube diaria antes de que la presión de venta tome el control nuevamente.

Con eso en mente, creo que los toros necesitarán mover los precios por encima de la zona de 1272,56-1270 dólares para volver a visitar 1277 y 1283/2. Un cierre semanal por encima de 1283 podría animar a los compradores y abrir la puerta a 1294/2. Si el mercado penetra esta barrera, la siguiente parada será 1302/0. Por encima de ahí, la zona de 1308/6 destaca como una resistencia técnica fuerte. Por otro lado, si los precios caen a través de 1240/36, entonces el mercado apuntará a 1227/5. Una ruptura por debajo de 1225 abrirá el riesgo de una caída a 1218/15. Los osos tienen que capturar este campamento para desafiar a los toros que esperan en el campo de batalla de 1206/2.

El precio del oro cotiza al alza el martes temprano después de recuperarse de la debilidad anterior que llevó al mercado a su nivel más bajo desde el 11 de julio de 2017 y los puso peligrosamente cerca de su mínimo del 7 de julio de 2017 en 1230.70 dólares.

A las 08:00 GMT, los futuros del oro para agosto en Comex cotizan a 1246.60 dólares, subiendo 4.90 dólares o un +0.40%. La acción del precio actual sugiere que puede haber recogida de ganancias y cobertura de cortos, ya que no ha habido un cambio importante en los fundamentos.

Técnicamente, la acción del precio sugiere que se puede formar un giro de mínimo. Esto no significa que la tendencia vaya a cambiar al alza, pero sí indica que la venta puede ser mayor que la compra a los niveles de precios actuales.

Los vendedores también pueden estar ajustando posiciones antes del festivo de EEUU por el 4 de julio y el comienzo de un fin de semana extendido.

Fundamentalmente, un índice del dólar más débil puede ser el catalizador detrás de la compra de oro contra tendencia. Sin embargo, el aumento de los rendimientos del Tesoro y el aumento de la demanda de activos de riesgo pueden limitarán las ganancias.

A más largo plazo, es probable que el oro siga bajo presión debido a la debilidad de los mercados bursátiles mundiales y las persistentes preocupaciones sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y sus principales socios comerciales, China, Canadá, México y la Unión Europea, que probablemente seguirán moviendo a los inversores al refugio dólar estadounidense.

Además, las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, debido al fortalecimiento de su economía, también deberían seguir pesando en los precios del oro. Dado que el metal precioso no paga intereses, se ha convertido en una inversión menos deseable durante el actual período de ajuste monetario.

En noticias económicas, los datos del martes apoyaron el plan de la Fed de elevar los tipos. El PMI manufacturero final salió en 55.4, por encima de la previsión de 54.6. Los precios de fabricación del ISM salieron en 76.8, por encima de la previsión de 74.3. El gasto en construcción aumentó un 0.4%, por debajo del 0,5% esperado; sin embargo, el informe anterior se revisó a la baja al 0,9%.

El mercado del oro fue el más afectado el lunes después de que la última encuesta del PMI Manufacturero del ISM sugirió que Estados Unidos amplió su ventaja sobre la economía del resto del mundo durante junio.

El Índice de Fabricación del ISM subió a 60.2 en el mes de junio, desde el 58.7 anterior, mientras los economistas esperabana una caída a 58.2.

Pronóstico
A corto plazo, el oro probablemente nos debe un rally solo para aliviar parte de la presión bajista extrema. Si el patrón gráfico de reversión gana tracción, podría expulsar a algunos de los cortos más débiles y al mismo tiempo poner una trampa a los traders que decidieron vender en la debilidad en un mínimo de un año.

Exceptuando la recogida de ganancias o un final inesperado de la escalada de la guerra comercial, es probable que el oro finalmente sucumba a la presión de venta. La reciente tendencia bajista del precio también parece indicar que los inversores estadounidenses no están demasiado preocupados por las guerras comerciales porque el PMI Manufacturero del ISM para junio indica que la fortaleza de la economía doméstica compensa con creces cualquier aumento de la incertidumbre en la política comercial.

En Estados Unidos, el miércoles los inversores tendrán la oportunidad de reaccionar a los últimos datos sobre pedidos de fábrica (0.1% frente a -0.8%). Esto puede revelar preocupaciones, si las hay, sobre las guerras comerciales.

Todos estos informes podrían revelar cierta información sobre cómo se siente la industria y los consumidores sobre el impacto de los aranceles.

Los mercados de oro siguieron mostrándose bajistas en general durante el jueves, ya que vemos que la EMA de 50 horas ofrece mucha resistencia. Más allá de eso, tuvimos un rebote desde el nivel psicológico y estructuralmente importante de 1250 dólares, pero francamente creo que es un poco de fantasía pensar que vamos a dar la vuelta y comenzar a subir de forma sostenida. Creo que los rallies a corto plazo seguirán vendiéndose, pero puede hacer falta un gran impulso para romper significativamente el nivel de 1250 para un movimiento más grande. Debido a esto, y a los titulares de todo el mundo, tiene sentido que este mercado continúe siendo muy volátil, por decir lo menos.

Creo que en un nuevo mínimo tendremos una presión bajista continua y sostenida, quizás alcanzando el nivel de 1225 dólares en el largo plazo. Creo que mientras las guerras comerciales sean una preocupación, el oro continuará actuando de forma muy agitada, por decir lo menos, y creo que solo es una cuestión de tiempo antes de que los vendedores vuelvan en cualquier tipo de rebote. De hecho, no será hasta que superemos el nivel de 1275 dólares que creo que será razonable comenzar a comprar, a menos, por supuesto, que compre oro físico para una inversión a largo plazo. Los vendedores a corto plazo continúan dominando el mercado en general y no veo ninguna razón para luchar contra eso.

Los precios del oro subieron el miércoles, viéndose impulsados ​​por un dólar estadounidense más débil y un volumen negociado relativamente bajo debido al festivo bancario en Estados Unidos por el Día de la Independencia. Básicamente, no hay ningún impulsor en el mercado, ya que la mayoría de los principales jugadores de EEUU se tomaron el día libre. Este rally contra tendencia a corto plazo podría continuar toda la semana si los principales traders deciden disfrutar de un fin de semana largo.

La debilidad en el dólar está siendo alimentada por un yen japonés más fuerte. A pesar de los inminentes aranceles de Estados Unidos sobre las importaciones chinas, una disminución de las ansiedades sobre la disputa comercial puede haber dado a los compradores del par USD/JPY una excusa para recoger ganancias. Un dólar más débil tiende a aumentar la demanda extranjera de activos denominado en dólares como el oro.

Los traders parecen haberse calmado durante la noche del martes después de que el banco central de China hiciese un cambio en el yuan después de que la divisa China cayera por debajo valor psicológico de 6,7 por dólar, alcanzando su nivel más bajo en casi 1 año a medida que se profundizaban las fricciones comerciales con Estados Unidos. Esta noticia llevó al dólar a la baja frente a una cesta de monedas principales, dando a los vendedores de oro una excusa para recoger ganancias y cubrir posiciones agresivamente.

En este momento, es saludable un rally contra tendencia a corto plazo para aliviar parte de las presiones bajistas. La primera zona objetivo en 1256.60 – 1260.80 dólares se está probando en este escrito. Si la compra es lo suficientemente fuerte como para superar el nivel de 1274.40 dólares con convicción, entonces creo que los vendedores comenzarán a ponerse un poco nerviosos y pueden incluso volver a comprar por pánico para proteger sus ganancias.

Los cazadores de gangas también pueden estar ejerciendo una cierta presión al alza. Es posible que hayan intervenido el martes cuando el mercado se acercó al mínimo alcanzado el 7 de julio de 2017 en 1230.70 dólares.

Así que a corto plazo podríamos ver cobertura de cortos debido a las condiciones técnicas de sobreventa y al volumen relativamente reducido. Sin embargo, no abandonaría el lado corto del mercado tan fácilmente. Después de las vacaciones de Estados Unidos, los traders tendrán la oportunidad de reaccionar a las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal, que se publican el jueves, y al informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos del viernes.

Los inversores buscarán la validación de las previsiones de los legisladores para 2 alzas de tipos más este año. Si los datos respaldan la evaluación de la Fed, espere que los vendedores de oro regresen al mercado para vengarse.

El oro se aferra a modestas ganancias de recuperación antes del IPC de EE. UU.

• La cobertura corta ayuda a realizar una recuperación modesta desde mínimos de más de 1 semana.
• Una combinación de factores negativos mantiene a raya cualquier movimiento ascendente significativo.
• El enfoque clave de hoy estaría en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE. UU.

El oro subió el jueves, rompiendo dos días de racha negativa, y recuperó una parte de la caída de la noche más cerca de los mínimos del año.

Los datos económicos entrantes de EE. UU., Con la última impresión PPI que muestra que los precios mayoristas aumentaron a la tasa anual más rápida en casi siete años, reafirmaron las expectativas de que la Fed subiría las tasas de interés al menos dos veces más en 2018 y provocaría ventas agresivas en torno a - Tejiendo metal amarillo el miércoles.

Esto, junto con la reafirmación del dólar estadounidense , en medio de la intensificación de la retórica comercial entre las dos economías más grandes del mundo, ejerció una presión adicional a la baja y colaboró ​​más con la fuerte caída del commodity a mínimos de más de una semana.

La presión bajista disminuyó un poco el jueves, y los operadores optaron por aligerar sus apuestas bajistas antes del lanzamiento clave de las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos . Sin embargo, los signos de estabilidad en los mercados financieros mundiales, junto con un tono levemente positivo en torno al dólar, podrían seguir bloqueando cualquier movimiento significativo de los productos básicos denominados en dólares, como el oro.

Niveles técnicos para mirar

Un posterior movimiento ascendente más allá de la resistencia inmediata de $ 1247-48 es probable que se enfrente a un nuevo suministro cerca del nivel de $ 1252, por encima del cual el metal podría regresar a desafiar un fuerte obstáculo cerca de la región de $ 1257-58.

Por otro lado, el área de $ 1242-41 podría continuar protegiendo la desventaja inmediata, que si se rompe podría hacer que el producto sea vulnerable para volver a probar el bajo nivel de YTD de $ 1238 antes de extender su movimiento de depreciación a corto plazo.