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Análisis técnico de EUR/USD: espera al BCE para la confirmación alcista
• El par se basó en su movimiento ascendente post-FOMC desde un soporte horizontal importante y ahora se mantiene cómodamente por encima del asa 1.1800.
• Los indicadores técnicos a corto plazo que oscilan en territorio positivo y un movimiento por encima del SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas claramente apuntan a un sesgo alcista a corto plazo.
• Solo una perspectiva moderada del BCE anularía las perspectivas positivas y haría vulnerable al par para volver a desafiar el soporte de 1.1725.
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El par EUR / USD ha estado avanzando lentamente para hacer mínimos recientes en 1.1562, ya que el dólar exprime una nueva alza en el temprano comercio ilíquido de Asia, yendo con la corriente. El par EUR / USD cayó en un resultado más pesimista de lo que podría haberse esperado del BCE que ofreció más orientación hacia adelante, retrasando las expectativas de alza de las tasas de interés y bajando la perspectiva de crecimiento para 2018. La teoría del crecimiento global sincronizado parece más sesgada a favor de EE. UU., Y las ventas minoristas vencieron hoy fue una sorpresa que impulsó aún más al dólar a nuevos máximos frente al euro. La posición firme de la Reserva Federal contrasta fuertemente con los bancos centrales de la mayoría de las regiones y eso se sustentará esta noche con la reunión del BoJ también, tal vez alimentando aún más al dólar.
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Futuros EUR: puerta abierta para un retroceso más profundo
Las cifras preliminares de CME Group para los mercados de futuros del EUR señalaron que los intereses abiertos aumentaron significativamente en alrededor de 32.100 contratos el jueves frente a los últimos 606.399 contratos del miércoles. En la misma línea, el volumen registró el nivel más alto en lo que va del año por encima de los contratos de 910K, aumentando casi 207,000 desde la lectura anterior.
EUR/USD apunta a 1.1510 ... y debajo
La fuerte venta de ayer en EUR/USD después de la reunión del BCE ha sido en conjunto con el creciente interés abierto (el mayor avance diario en lo que va del año) y el volumen (pico anual), todo indicativo de que se esperan nuevos y profundos retrocesos.
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Si hay una cosa que se hizo aparente ayer por la gran caída de 2 cifras en el Euro. Es que nada dura para siempre, ya sea el QE del BCE o el liderazgo de la Canciller Merkel. En medio del sorpresivo anuncio del BCE de detallar su salida de QE y alterar su orientación tarifaria, surgió un informe que señalaba que la coalición alemana, que tardó 6 meses en formarse, podría estar al borde del colapso con el partido hermano bávaro CSU amenazando con separarse debido a diferentes opiniones sobre la política de inmigración.
Dada la próxima elección regional bávara en octubre, que tiene al partido AfD de derecha ganando en las urnas, amenazando a la mayoría de la CSU, este último ha favorecido una política de inmigración dura. El ministro del Interior bávaro Seeehofer había presentado un plan para rechazar a algunos refugiados en la frontera alemana, sin embargo, este plan había sido rechazado por la canciller Merkel, mientras que el SPD había advertido que la coalición lo haría si Merkel hubiera aceptado las demandas de la CSU.
Compromiso de último minuto
Probablemente, la Canciller Merkel tendrá discusiones durante el fin de semana para encontrar una solución y alcanzar un compromiso de último minuto con la CSU. Si bien el no hacerlo en el que la CSU considera que cualquier solución de inmigración es demasiado blanda, el Ministro del Interior podría utilizar sus poderes ministeriales para imponer reglas de inmigración nuevas y más duras. Esto no solo dejaría vulnerable a la mayoría de Merkel, sino que se arriesgaría a una separación entre CDU y CSU, lo que elevaría la amenaza de un voto de no confianza para Merkel o elecciones anticipadas, lo que probablemente vería al euro presionado.
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Los analistas de Rabobank continúan esperando ganancias de USD con amplia base en los próximos meses y retienen un pronóstico de EUR / USD en 1.12 en una vista de 12 meses.
Citas clave:
"En la parte posterior de la declaración de política de moderación del BCE sobre las tasas el 14 de junio, EUR / USD sufrió una de sus caídas diarias más grandes de los últimos años. El BCE puede haber sido el desencadenante de este movimiento, pero sostenemos que ya existen varios factores que favorecen al USD. En los próximos meses, esperamos que gran parte del flujo hacia el USD continúe derivando de los mercados emergentes. Dicho esto, seguimos esperando amplias ganancias basadas en USD y mantendremos la visión de que el EUR / USD tenderá hacia el área de 1.12 en una vista de 12 meses ".
"Los indicadores técnicos dan credibilidad a nuestra perspectiva. Después de pasar los primeros meses del año operando lateralmente, el par EUR / USD se rompió decisivamente a la baja del patrón triangular al poner en marcha un escenario bajista basado en la suposición de que una tendencia a la baja tiende a estar formada por tres ondas ABC ".
"Marcamos la fuerte caída a 1.1510 como onda A que fue seguida por la onda B hasta el máximo reciente en 1.1851. Vale la pena señalar que la ola B estuvo contenida por un pivote crucial: el 38.2% de retroceso de Fibonacci en 1.1855 ".
"La caída del 14 de junio en el par EUR / USD podría ser el comienzo de la ola C. Una clara ruptura por debajo del mínimo del 29 de mayo en 1.1510 consolidaría el sesgo bajista apuntalado por las perspectivas de que la Fed eleve las tasas de interés en el momento en que el BCE no entregará su primera caminata hasta H2 2019. Mientras que la onda C puede extenderse hasta 1.10, la extensión Fibonacci de 61.8% de la onda A en 1.1292 sería nuestro objetivo inicial ".
"Un fuerte rebote muy por encima del máximo de 1.1851 cancelaría este conteo de onda bajista que nos obliga a reevaluar las perspectivas técnicas para EUR / USD".
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EURUSD y su desarrollo intradía. Aquí, en el gráfico intradía de EURUSD, podemos ver que el precio tuvo una fuerte caída ayer, que lo calificamos como la primera onda, de un nuevo ciclo de Beairsh. Si ese es el caso, entonces la recuperación actual de tres ondas debe ser la onda ii, que puede buscar resistencia y una vuelta más baja alrededor del nivel 1.1652, o más profunda alrededor de la región 1.1700. Una ruptura más baja, debajo de la línea del canal inferior conectada desde mínimos de junio sugeriría más debilidades.
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A la luz de la venta reciente, la atención de la pareja ahora se ha desplazado al área 1.1510, sugirió Karen Jones, Jefe de Análisis Técnico de FICC en Commerzbank.
Cotizaciones clave
“ El EUR / USD ‘s de corrección al alza ha terminado en el 1,1855 38,2% de Fibonacci de retroceso y se derrumbó inferior. La atención vuelve a la baja reciente en 1.1510 y la ma de 200 semanas en 1.1416. Por debajo de 1.1415 introduciría alcance al 61.8% de retroceso en 1.1186. Rallys ahora encontrará que la ma de 20 días en 1.1702 ofrece resistencia inicial y esperaríamos que 1.1855 tope para que un sesgo negativo permanezca atrincherado ".
"Por encima de 1.1855 buscamos un retroceso más profundo en la banda 1.1960 / 90".
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El par EUR/USD ha estado tratando de formar una base en los últimos días ya que el golpe que había recibido debido a la postura de línea dura del BCE con respecto al tapering y finalización de la QE parece seguir teniendo un gran impacto en los mercados en los últimos días. Se espera que esto continúe en el corto plazo, aunque creemos que la región alrededor de 1,15 debería ofrecer un buen soporte por ahora.
El EURUSD Encuentra Soporte
La región alrededor de 1.15 no es solo una zona donde hay muchas compras, sino que también es un número redondo y, por lo tanto, es probable que atraiga mucha compra. También hemos visto que esta región ha sido el objetivo de muchos osos en las últimas semanas y, por lo tanto, conseguir este objetivo, con amplia ayuda del BCE, debería ayudar a los osos a recoger ganancias y esto debería aliviar la venta por ahora.
EURUSD Gráfico Horario
Creemos que el par continuará consolidando y moviéndose en un rango entre 1.15 y 1.18 a corto plazo, mientras vigilamos muy de cerca los movimientos del BCE durante las próximas semanas en busca de pistas sobre la disminución gradual. El final del programa de QE se ha retrasado aún más y esto debería conducir a una amplia oferta de euros en el mercado y, aunque esto probablemente ayude a los mercados bursátiles, esta no es una buena noticia para el euro y es por eso que hemos visto esta gran caída.
También es probable que veamos a la Fed continuar con su postura de línea dura con respecto a las alzas de tipos y esto solo agregará aún más presión sobre el euro en los próximos meses, mientras que la Fed planea subir los tipos un par de veces más este año. Mirando para el día, esperamos que la consolidación continúe ya que es el primer día de la semana.
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La moneda común recuperó algo de mordedura hoy después del Mario Meltdown el jueves. El EURUSD rebotó desde los mínimos de la mañana en 1.1563 para recuperar el 1.1600 y operar en 1.1620, la próxima resistencia en 1.1630 y el Daily R1 en 1.1640, soporte en 1.1605 y 1.1591. EURJPY se ha movido de soporte en 127.82 de regreso sobre 128.00 y punto de pivote en 128.20, la primera resistencia se encuentra alrededor de 128.45 y 128.72 (R1). EURGBP , el cruce EUR con mejor desempeño en el día, ha pasado de mínimos de 0.8728 a través del pivote diario y R1 a 0.8755, la próxima resistencia en el promedio móvil de 200 períodos en 0.8770 y R2 en 0.8775.
El foro del BCE sobre banca central comienza esta noche en Portugal con el discurso de apertura pronunciado por el señor Draghi y, aunque es improbable que tenga el impacto que tuvo en su ejercicio de equilibrio el jueves, merece una supervisión cuidadosa.
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Bostic de la Fed: Aún a tres incrementos totales en la tasa de interés del año
El presidente del banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, está enviando comentarios adicionales, a través de Reuters, con citas clave que se encuentran a continuación.
Aún con tres aumentos de tasa de interés totales para el año.
Poner mucho trabajo en investigar métricas para mostrar cuándo la economía se acerca a la tasa neutral.
No puede ser arrogante sobre la posible inversión de la curva de rendimiento dada la atención del mercado.
No es exagerado que la economía no necesite ningún estímulo monetario en este punto.
Las conferencias de prensa de la Fed celebraron en cada reunión del FOMC "algo bueno" para garantizar que los mercados vean todas las reuniones con el mismo peso.
La sobreoferta esperada de la Fed de 2.1 por ciento de inflación en los próximos años no es materialmente diferente de la meta del 2 pct.
