EUR/USD Pronóstico Mensual - Junio 2018

El par EUR / USD extendió su declive semanal en unos pocos pips hoy, llegando a 1.1377 cuando el dólar obtuvo un voto de confianza en problemas en otro lugar, con tensiones políticas persistentes en el Reino Unido y datos macroeconómicos asiáticos que indican una desaceleración económica. Las acciones se mezclan a medida que comienza la temporada de ganancias, mientras que las acciones asiáticas y europeas luchan por publicar ganancias modestas, pero Wall Street está listo para abrirse con firmeza.

En el frente de datos, Alemania confirmó la inflación de diciembre en 1.7% A / A, pasando inadvertida. Italia también dio a conocer sus datos del IPC de diciembre, con un aumento del 1,2% interanual y del 0,1% intermensual cuando se armoniza con la UE y, si bien el mercado apenas presta atención a estas cifras, es claramente un obstáculo para la futura política monetaria del BCE . En EE. UU., El índice de precios de importación bajó en diciembre un 1,0%, mientras que el índice de precios de exportación subió un 1,1%. Las aprobaciones de hipotecas de MBA aumentaron en un modesto 13,5% en la semana terminada el 11 de enero, muy por debajo del 23,5% anterior.

Panorama:
Hoy tenemos la producción industrial, que probablemente muestre una desaceleración, pero con el componente de fabricación subiendo alrededor de un 0,3% después de un mes de noviembre. En este contexto, considere la información de tradingeconomics.com de que la producción industrial promedió 3.73% de 1920 a 2018. En noviembre, subió 3.9% a / a luego de 3.8% en octubre, cifra mayor que el promedio a largo plazo. Vea la tabla .

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Cualquier respuesta negativa a los datos de hoy debería ser un flash en la bandeja. Tal vez la desaceleración, pero se necesitaría una caída gigantesca para justificar cualquier juicio de recesión, a pesar de la curva de rendimiento. Lo que desencadena la angustia no son los datos, sino el mal comportamiento del gobierno. Bloomberg escribe "Los analistas esperan que el cierre finalice a mediados de febrero, advirtiendo que si se prolonga hasta marzo, el crecimiento caerá por debajo del 2 por ciento para el trimestre".

Este es el tipo de cosas que Trump necesita evitar. ¿Es un incentivo suficiente para empujarlo a un cambio en el rendimiento? Mientras el mercado de valores esté de acuerdo con el cierre, tal vez no. Pero si es verdad que está presionando al Representante de Comercio para obtener un acuerdo con China, tal vez se esté volviendo más sensible al efecto profundamente negativo que está teniendo en el votante promedio. El otro día, Bloomberg tuvo una de sus lindas declaraciones de que los empleados federales que fueron obligados a trabajar sin remuneración no fueron demócratas que entraron en el cierre sino que se convirtieron en Dems PDQ. A Trump no le importa la economía, excepto en la medida en que se refleja a sí mismo. A él no le importa el Joe medio, a menos que esa persona sea parte de la base.

La incertidumbre es alta sobre los próximos datos de todas partes, no solo de los Estados Unidos, sino también de China y Europa. Peor aún, la incertidumbre sobre la política es alta, comenzando con Gran Bretaña incluso si Estados Unidos es más fuerte. Un poco extraño, los mercados están tomando toda esta incertidumbre con calma. Cualquier reducción en la incertidumbre es otro clavo en el ataúd del dólar. Ya que Trump quiere un dólar más débil, tal vez pueda ser incentivado a limpiar su acto solo por esa razón. Seguramente Kudlow y Mnuchin le están diciendo que ...

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Los inversionistas han opinado que el BCE aumentará la tasa de interés durante el tercer trimestre de 2019 después de la finalización de su programa de Facilitación Cuantitativa en diciembre de 2018, sin embargo, según la última encuesta de Reuters, los economistas creen que los datos macroeconómicos moderados y abrumadores que apuntan a una desaceleración en la economía europea y la perspectiva de crecimiento reducida para las principales economías como Alemania, Francia e Italia sugiere que el alza en las tasas de interés probablemente se retrasará hasta el cuarto trimestre de 2019. Mientras tanto, el USD no logró obtener ganancias sólidas de la noche a la mañana a pesar de un ligero impulso positivo obtenido de la actualización de datos macro de EE. UU. El dólar todavía sufre el impacto del cierre parcial del gobierno de EE. UU. En la economía de EE. UU. La EURO borró las pérdidas de la noche a la mañana y se está negociando de forma plana en la sesión asiática a medida que las noticias llegan al mercadoLos funcionarios estadounidenses están considerando la eliminación del arancel sobre los productos de importación chinos en un intento por cerrar un acuerdo comercial con China y aliviar las tensiones en el mercado global.

Encuesta de sentimiento EUR / USD
El sondeo de pronóstico de **Street muestra que el interés especulativo espera una extensión a la baja para esta semana, con los osos que representan el 41% de los expertos encuestados y un objetivo promedio de 1.1385. Los toros toman el control en las vistas de 1 y 3 meses, con el par visto entonces apenas por encima de la cifra de 1.1400. Todo esto sugiere que la demanda del dólar se mantiene moderada en medio de una imagen poco clara de la futura política monetaria de los Estados Unidos.

Al final el volumen largo visto el pasado día 9 en el EUR/USD (*), que era el mayor volumen desde que inició esta subida/corrección/recuperación el pasado 12 de noviembre, se ha convertido en el volumen de final de la corrección alcista y próximo al Fibonacci 61,8% (1,16455) de las caídas previas, zona clave de resistencia.

Desde ahí, ha iniciado corrección que, de momento, le ha llevado a corregir el 50% de las subidas previas y a perder tanto la SMA de 200 en gráfico horario como la de 30 en gráfico diario, ambas con volumen adecuado, pero sin ser excesivo y concluyente. Lo que queda claro es que al no poder consolidarse sobre los 1,15 y volver el precio atrás débilmente, la lateralización es la opción más clara, eso sí, dentro de un rango amplio comprendido entre los 1,125 y los 1,155.

Desde junio de 2018, el par EUR / USD se ha estado moviendo hacia los lados con una ligera tendencia bajista. Se han mantenido consolidaciones laterales estrechas dentro del canal de movimiento diario representado. El 13 de noviembre, el par EUR / USD demostró una recuperación alcista reciente alrededor de 1.1220-1.1250, donde el límite inferior del canal y la zona de demanda representada alcanzaron el par. La fijación alcista por encima de 1.1420 fue necesaria para mejorar un movimiento alcista adicional hacia 1.1520. Sin embargo, el mercado ha demostrado un rechazo bajista significativo alrededor de 1.1420 pocas veces hasta ahora. La semana pasada, se ejecutó un intento reciente de una ruptura alcista por encima de 1.1520 (el límite superior del canal de movimiento representado). Sin embargo, los signos significativos de rechazo bajista se expresaron por debajo de 1.1520 y 1.1420 en los gráficos diarios. Esto hace que la reciente ruptura alcista por encima de 1.1420 y 1.1520 sea una falsa ruptura. Por lo tanto, cualquier retroceso alcista hacia 1.1420 puede considerarse como una entrada VENDIDA válida para operadores intradía. El declive actual por debajo del nivel clave de 1.1400 fomenta más consolidaciones laterales que pueden extenderse hasta 1.1250 de nuevo, donde se puede anticipar el rechazo alcista para una entrada de COMPRA válida. Por otro lado, en caso de que se logre nuevamente una exitosa ruptura alcista por encima de 1.1420, esto mejora un avance alcista adicional hacia 1.1520, 1.1600 (máximo de octubre).

De hecho, la tasa de crecimiento anualizada de China se desaceleró a 6.4 por ciento en el cuarto trimestre de 2018; el nivel más bajo desde principios de 2009. Sin embargo, eso era lo que se esperaba y precio. Además, la producción industrial se expandió 5.7 por ciento en diciembre, superando la cifra estimada de 5.3 por ciento por un gran margen.

Eso podría mantener las acciones y la mejor oferta del euro. Por lo tanto, la resistencia psicológica de 1.14 podría ponerse a prueba, aunque otras ganancias pueden seguir siendo difíciles de alcanzar, cortesía de las tensiones comerciales chino-estadounidenses. Según informes, el Tesoro de los Estados Unidos informó a los legisladores sobre la falta de progreso en la disputa por la propiedad intelectual (PI), que ha sido un punto importante en las negociaciones comerciales chino-estadounidenses.

Fuerte estrépito en las economías mundiales. Esta podría ser una de las frases que mejor definiera la situación actual y de futuro en los mercados globales. Como no podría ser de otra manera, Estados Unidos y la Unión Europea están sufriendo las consecuencias. Si bien es cierto que la semana pasada se publicaban datos no demasiado buenos sobre la desaceleración económica de Estados Unidos y la intención de la Fed de no subir los tipos de interés en caso de no ser posible, la Unión Europea trazó una situación más complicada y de riesgo en el continente europea que llevó al euro, tras una sesión de subidas como consecuencia de los anuncios del país americano, a un rebote y caída sin precedentes que aún podría seguir dejando caídas y consecuencias más negativas en el euro. Y es que si el problema es mundial, el euro saldría mucho más perjudicado del dólar ante la mayor debilidad que presenta.

Los temores del mercado se han intensificado después de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicara su actualización sobre las “perspectivas de la economía mundial” en el foro de Davos. En dicho informe, la entidad rebajó su estimación de crecimiento para la Eurozona para el 2019 en tres décimas a 1.6% debido a la incertidumbre que genera las disputas comerciales y el proceso de Brexit. Esta reducción, la segunda en tres meses, sugiere que la ralentización de la actividad no es un evento transitorio sino fenómeno más pronunciado y arraigado.