EUR/USD en torno a 1.3800 tras datos

El analista de Danske Bank Aila Mihr sugirió que el par ahora podría estabilizarse alrededor del vecindario 1.1800.

Cotizaciones clave

"El par EUR / USD tocó mínimos de diciembre ayer después de que la combinación del soporte de USD de las tasas y la bajada del EURO siguiera afectando las preocupaciones del gobierno italiano".

"Por ahora, la posición cíclica de EE. UU. Garantiza la solidez del USD, pero no vemos el problema de Italia como un cambio en el mercado de divisas, ya que una salida del euro no forma parte de las conversaciones de la coalición".

"El foco esta semana será si las posiciones cíclicas relativas de los EE. UU. Frente a la eurozona se mantendrán cuando se publiquen los PMI y el banco central se encargará de esto en la Reserva Federal frente a los minutos del BCE".

"A falta de más divergencia cíclica, esperamos que el EUR / USD se establezca en un rango de alrededor de 1,18 (nuestro pronóstico de 1M) a corto plazo, ya que el posicionamiento ahora es marcadamente más ligero en los largos; el próximo soporte técnico clave está alrededor de 1.1678 (máximo del 10-Nov) ".

Analista de investigación de Deutsche Bank, señala que los desarrollos económicos de los Estados Unidos durante los primeros cinco meses del año se han desarrollado en gran medida como lo habían previsto y, como resultado, siguen esperando que la Fed camine tres veces más este año y cuatro veces más. 2019, elevando la tasa de fondos federales a 3.4%.

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"Además, creen que la Fed podría indicar una cuarta alza este año tan pronto como la reunión del FOMC del 13 de junio. Mirando hacia el futuro, creen que los riesgos de una leve recesión han aumentado algo ya que la Fed probablemente tendrá que subir la tasa neutral para evitar que la economía se sobrecaliente, mientras que un impulso fiscal decreciente en 2020 magnifica este riesgo ".

"Mientras tanto, en un contexto global, Marcos Arana y su equipo notaron que su visión macroeconómica global sigue siendo positiva y aún pronostican que la economía global crecerá robustamente este año . En el detalle, esperan: i) aumenten las tasas de interés , con más alzas en Europa que en Estados Unidos, ii) la fortaleza actual del dólar sea temporal y pronostiquen que el euro se apreciará en el mediano plazo, iii) las acciones, especialmente en EE. UU. debe continuar funcionando bien, y iv) si bien existen riesgos a corto plazo de un retroceso en los precios del petróleo , esperan que los precios se mantengan altos en el mediano plazo ".

El par EUR/USD se desplomó a su nivel más bajo desde el 14 de noviembre, después de que los datos del PMI alemán cayeron a un mínimo de 20 meses, lo que indica que el impulso económico en la mayor economía de Europa está vacilando. El euro también se vio presionado por la preocupación sobre el riesgo político en Italia. El nuevo gobierno de coalición, fiscalmente derrochador, ha expresado su preocupación por un enfrentamiento con la Unión Europea.

EUR/USD Gráfico Diario

Análisis Técnico Diario
La tendencia principal es bajista en el gráfico diario. Después del corto período de gracia de principios de esta semana, la tendencia a la baja se reanudó en el movimiento de hoy por debajo de 1.17165. El movimiento también eliminó el mínimo principal del 21 de noviembre en 1.1712, una confirmación más de la creciente presión de venta.

La tendencia menor también es bajista. Un movimiento por debajo de 1.1830 cambiará la tendencia menor a alcista y cambiará el impulso al alza. .

Pronóstico Técnico Diario
Con base en las primeras operaciones, la dirección del EUR/USD probablemente estará determinada por la reacción de los traders al mínimo anterior en 1.1712.

Un movimiento sostenido por debajo de 1.1712 será una señal de que la presión de venta se está fortaleciendo. El gráfico diario indica que hay mucho espacio a la baja antes del próximo nivel de soporte. Si el impulso a la baja aumenta en el movimiento, el siguiente objetivo principal será el mínimo principal del 7 de noviembre en 1.1553.

Recuperar el mínimo clave en 1.1712 indicará el regreso de los compradores. Esto podría generar un rally de cobertura de cortos intradía. Superar 1.1778 pondrá al EUR/USD en una posición para formar un giro de mínimo potencialmente alcista.

Tenga cuidado con la volatilidad con la publicación de las actas de la Fed de hoy a las 18:00 GMT. La primera señal de fortaleza será una recuperación de 1.1712. La siguiente zona clave que debe recuperarse es 1.1778 y luego 1.1830. De lo contrario, el par EUR/USD se mantendrá en su camino hacia 1.1553.

EUR/USD se ha recuperado en la sesión del jueves y ha registrado ganancias. Actualmente, el par se cotiza a 1.1719, un aumento del 0,19% en el día. En el frente de publicación, el PIB final de Alemania cayó a 0.3%, igualando el estimado. El Clima del Consumidor de GfK marcó a la baja a 10.7, apenas por debajo del pronóstico de 10.8 puntos. Luego, el BCE publicará el acta de su reunión de política de abril. En los EE. UU., Se espera que los reclamos por desempleo bajen a 220 mil, mientras que las Ventas de viviendas existentes se pronostican en 5,56 millones. El viernes, Alemania lanza Ifo Business Climate. EE. UU. Publicará pedidos de bienes duraderos y confianza del consumidor.

Las minutas de la Reserva Federal de la reunión de mayo fueron algo duraderas, pero el dólar respondió con pérdidas el jueves. En la declaración de tasas, algunos funcionarios de la Fed dijeron que preferían eliminar la frase de que "la postura de la política monetaria sigue siendo acomodaticia". No es de extrañar que las minutas no arrojaran luz sobre los planes de la Reserva Federal, diciendo que otro aumento de tasas ocurriría "pronto", en el supuesto de que la economía de los Estados Unidos continúe funcionando como se esperaba. Aún así, un aumento de la tasa de un cuarto de punto en agosto es prácticamente un hecho, con el Grupo CME estableciendo las probabilidades de una alza en el 95 por ciento. Esto marcaría una segunda caminata en 2018. ¿Después de eso? La proyección de la Fed se mantiene en tres alzas en las tasas en 2018, pero algunos analistas predicen cuatro aumentos este año.

A principios de esta semana, parecía haber un impulso positivo con respecto a las conversaciones comerciales entre EE. UU. Y China. Sin embargo, el presidente Trump expresó su escepticismo sobre el progreso en las negociaciones y dijo que "en realidad no estaba" satisfecho con los resultados. Los comentarios de Trump han confundido a los mercados, ya que el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, declaró el fin de semana que la disputa comercial estaba "en espera". Los comentarios asustaron a los mercados bursátiles asiáticos y europeos el miércoles. El apetito de riesgo de los inversores también ha disminuido ya que existe incertidumbre sobre si el líder norcoreano, Kim Jong-un, se reunirá con el presidente Trump el próximo mes. El martes, Trump reconoció que había una posibilidad 'sustancial' de que la cumbre planeada con Kim en Singapur el 12 de junio no se llevara a cabo.

PMI informa decepcionado el miércoles y el euro respondió con pérdidas, ya que la moneda cayó por debajo de la línea 1.17 por primera vez desde mediados de noviembre. Los inversores están particularmente preocupados de que tanto el PMI alemán como el de la zona euro cayeron por quinto mes consecutivo. El PMI manufacturero alemán registró su ganancia más débil en 16 meses, mientras que el indicador de la eurozona registró su peor lectura en 18 meses. Estas cifras, aunque ciertamente decepcionantes, no deberían causar ninguna alarma, ya que los PMI continúan indicando expansión en los sectores de servicios y fabricación. Aún así, el hecho de que el crecimiento fue más bajo de lo esperado podría darle a los legisladores del BCE una razón para volver a evaluar el cierre programado de su programa de estímulo en septiembre.

Arne Rasmussen, analista jefe de Danske Bank, da su opinión sobre la reciente acción de precios en los mercados globales.

Cotizaciones clave

"Los mercados de divisas sintieron el dolor de otra sesión de riesgo con CHF y JPY en demanda nuevamente y cierta presión vendedora en Scandies por la renovada expansión geopolítica debido a la propuesta del presidente Trump sobre tarifas automotrices y la cancelación de la cumbre entre Estados Unidos y Corea del Norte".

"Sin embargo, el euro se levantó decentemente contra las preocupaciones persistentes sobre Italia; para EUR / USD la reciente pérdida de impulso en los rendimientos de EE. UU. claramente ha ayudado a evitar nuevos mínimos en la cruz. Hasta que se obtenga más claridad con respecto a la implementación real de la política italiana, una prima de riesgo de Italia probablemente continuará pesando sobre la moneda única ".

"Nuestro modelo financiero a corto plazo para EUR / USD ilustra que el aumento en los rendimientos italianos en relación con Alemania y el alza sostenida en los rendimientos de los EE. UU. Justifica en gran medida el avance hacia 1.17. Los niveles más bajos en la cruz podrían ser probados, pero nos cuesta mucho ver los mínimos de noviembre (estar atentos al mínimo de 7/11 de 1.1554) ".

EUR / USD ha registrado ligeras ganancias en la sesión del lunes. Actualmente, el par se cotiza a 1.1644, un 0.03% menos en el día. No hay eventos de la eurozona o de los EE. UU. En el cronograma. Los mercados estadounidenses están cerrados para el Día de los Caídos, por lo que los operadores pueden esperar un día tranquilo del par. El martes, los EE. UU. Publican CB Consumer Confidence, que se espera que baje a 128.7 puntos.

La política italiana a menudo ofrece momentos dramáticos, pero incluso para los estándares italianos, los eventos del fin de semana fueron realmente extraordinarios. Italia entró en crisis política cuando el presidente Sergio Mattarella vetó la elección del ministro de economía por parte de las dos partes encargadas de formar una coalición, la Liga Norte y el Movimiento Cinco Estrellas. Mattarella rechazó la sugerencia de Paolo Savona de ser ministro de Economía, dado que Savona es un firme crítico del euro y apoya a Italia que sale de la zona euro. El jefe del Movimiento Cinco Estrellas exigió que Mattarella fuera acusado, acusando al presidente de recibir órdenes de Bruselas. El viernes, la agencia calificadora Moody's dijo que podría reducir la calificación de deuda soberana de Italia por temor a las políticas fiscales del nuevo gobierno. El impasse actual puede desencadenar nuevas elecciones,

El BCE cerrará su masivo programa de estímulo en septiembre, pero un crecimiento débil en el primer trimestre generó especulaciones de que el banco podría decidir extender el programa, una táctica que ha utilizado a menudo en el pasado. Aún así, la mayoría de los analistas creen que el BCE seguirá adelante y pondrá fin al estímulo, pero hay más incertidumbre con respecto a las futuras alzas de tasas. Los precios más altos del petróleo y un euro más débil probablemente signifiquen que la inflación se mueva hacia arriba, pero las proyecciones de inflación subyacente, que los encargados de formular las políticas del BCE están más interesadas, se mantendrán por debajo del objetivo de inflación del BCE justo por debajo del 2 por ciento. Los inversores seguirán de cerca las próximas declaraciones de tasas, en busca de pistas sobre la finalización del plan de estímulo.

El Euro ha estado bajo presión durante los últimos días, con un mercado que retrocedió a un nuevo mínimo de 2018 en los 1.1600. Sin embargo, la debilidad es vista como una corrección dentro de una tendencia alcista a medio plazo más significativa, con ese próximo mínimo más alto buscado por encima de 1.1500 a favor de una continuación alcista.

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EURUSD , H1

El EURO se ha beneficiado durante toda la mañana ya que las BTP italianas se recuperaron hoy, con los bonos a dos años, que fueron los más perjudicados por la venta reciente, liderando el camino. Esto ayudó a las acciones italianas a abrirse a medida que aumentan las perspectivas de elecciones rápidas con la disminución de las posibilidades de un gobierno interino de tecnócratas. El positivo sentimiento italiano terminó con un gran salto en las ventas minoristas alemanas (2.3% frente a las expectativas de 0.5%), un gran golpe para la inflación española (2.0% frente a las expectativas de 1.7%) y desempleo alemán en un mínimo histórico en mayo (el número disminuyó en 11,000 cuando las expectativas eran de 10,000). Más expectativas de buenos datos de inflación de Alemania a seguir durante el día a medida que las Regiones publican sus datos se han sumado a la oferta de EUR. El único punto débil de la zona euro esta mañana ha sido el PIB francés del primer trimestre, que fue revisado a la baja a 0.2% desde 0.3%. Los datos hasta el momento de hoy principalmente reivindicarán y reafirmarán el curso del BCE hacia la eliminación progresiva de la QE, y no cambiarán el curso del BCE en esta etapa.

El EURUSD se recuperó desde los mínimos de la noche en 1.1520 para retroceder en 1.1600 , antes de establecerse en 1.1580, el EURGBP se ubicó en mínimos de la noche sub 0.8700 a 0.8745, y el EUR JPY pasó de menos de 125.00 a 126.320.

Los disturbios políticos en Italia continuaron, siendo el único impulsor del mercado en las últimas 24 horas. El par EUR / USD cayó a un nuevo mínimo de 2018 en 1.1509, aunque luego se recuperó, ya que la aversión al riesgo disminuyó luego de los comentarios del líder del Movimiento 5 Estrellas, Di Maio, diciendo que nunca tuvo como objetivo abandonar la Unión. Sin embargo, una noticia tardía que indica que el nuevo primer ministro italiano designado, Carlo Cottarelli, está considerando renunciar a su mandato para allanar el camino para una posible elección el 29 de julio. Agregando al sentimiento dominante de aversión al riesgo, el presidente estadounidense Trump anunció que procedería con aranceles sobre $ 50 mil millones en importaciones chinas e introduciría nuevos límites a la inversión del país en industrias estadounidenses de alta tecnología.

El Euro se movió más alto desde el nuevo mínimo de 10 meses en 1.1509 el miércoles después de que los rumores de que Italia no forzará las elecciones rápidas proporcionaron un alivio temporal.
El impulso adicional a la moneda única en las operaciones del miércoles provino de las ventas minoristas alemanas, mejores a las esperadas, que subieron un 2,3% en abril, superando fuertemente las previsiones de un aumento del 0,5%, en el aumento mensual más fuerte desde octubre de 2016.
Sin embargo, el rebote actual se ve como un posicionamiento para una nueva debilidad, después de una falla en el ataque inicial con un soporte de 1.15.
El fuerte impulso bajista y los MA diarios en una configuración bajista firme respaldan la idea.