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En términos más generales que los índices de EE. UU., Hubo un salto notable en los activos 'sensibles al riesgo' en todos los ámbitos en la última sesión. Las acciones globales subieron ampliamente con fuertes repuntes de empresas como el DAX alemán , el FTSE 100 del Reino Unido y el Nikkei 225 japonés.. Más allá de las acciones, hubo un impulso similar en los mercados emergentes, el carry trade, las materias primas con una inclinación especulativa y la renta fija de alto rendimiento, entre otras medidas. En la medida en que mi evaluación del apetito especulativo se basa en la correlación y la intensidad de estas diferentes medidas, la evolución del lunes fue significativa. Por otro lado, el cargo de la sesión del día encaja casi universalmente en el rango más amplio de la semana pasada sin cambiar sistemáticamente el debate. Señalaré que los operadores minoristas de CFD (a través de IG) han cambiado su posición en el S&P 500 a una posición larga neta por primera vez desde que se estableció el mínimo pandémico. Esta es una lectura contraria en los extremos, pero Sea presuntuoso decir que los mercados se han excedido en este punto.
EL SENTIMIENTO BUSCA UN HILO EN LOS RENDIMIENTOS: PARA LA ORIENTACIÓN MÁS BAJA Y LA RECUPERACIÓN DE ALIVIO
Una de las mayores pistas fundamentales para impulsar al mercado la semana pasada fue el aumento global de los rendimientos de los bonos soberanos. Las implicaciones desde la perspectiva del mercado no fueron un entusiasmo por el crecimiento, sino más bien la expectativa de inflación y una respuesta forzada de los bancos centrales más grandes del mundo. Asumiendo el cargo de aversión al riesgo durante la semana pasada, era razonable que una caída en los rendimientos globales de los bonos a 10 años el lunes generara un rebote de los líderes del mercado de capital. En particular, el rendimiento de referencia para Alemania, el Reino Unido, Japón y Australia, entre otros, registró una baja para abrir el lunes. Para el bono estadounidense, el movimiento ya se registró el viernes anterior y el seguimiento estuvo notablemente ausente para comenzar esta semana. ¿Es eso un espacio de fuego para una verdadera recarga del apetito por el riesgo? Técnicamente, señalaré que el repunte de todos los principales índices de referencia de riesgo todavía se encuentra naturalmente dentro del rango de las últimas semanas. Existe la posibilidad de un cambio sistémico, pero aún tenemos que asegurarnos esa opinión.
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En el otro lado del charco, el Banco Central Europeo está cada vez más preocupado por el aumento de los rendimientos de los bonos soberanos en el viejo continente. El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, es el último en decir que la institución con sede en Frankfurt está lista para actuar si la liquidación perjudica las condiciones financieras.
Si los rendimientos de la deuda estadounidense son más altos que los de Europa, hay espacio para más caídas del EUR / USD .
Además, la situación económica es diferente en ambos lados del charco. El índice de gerentes de compras de manufactura ISM de EE. UU. Rompió las estimaciones con un aumento a 60.8 en febrero. Se observaron ganancias notables en el componente de inflación y en el de empleo, este último señalado en un sólido informe de nóminas no agrícolas el viernes.
Eso se produce antes de que el Senado discuta el paquete de alivio de covid del presidente Joe Biden por valor de $ 1.9 billones. Es probable que la cámara superior diluya algunos de los elementos del programa, pero aún así, proporcionará un estímulo robusto.
Mientras tanto, Alemania está preparada para extender las medidas de bloqueo hasta el 28 de marzo y Francia también está considerando nuevas restricciones. Si bien el ritmo de vacunación ha aumentado en Europa y supera el 5%, está por detrás de EE. UU., Que ha vacunado un 15% y avanza rápidamente.
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El EUR / USD hizo una fuerte reversión bajista en los niveles de retroceso de Fibonacci. Ahora la acción del precio podría crear un zigzag ABC antes de descender hasta la zona objetivo de 1,1750. Se espera que el GBP / USD construya un patrón de bandera bajista y baje nuevamente hacia 1.37.
Descripción general de EUR / USD y GBP / USD
El EUR / USD podría probar primero la zona de soporte de 1.20 antes de construir un retroceso alcista. La fuerte caída indica una potencial onda C y un mínimo más bajo que podría alcanzar el 38.2% Fib semanal y el objetivo en 1.1750.
La caída bajista del GBP / USD también indica una debilidad más intermedia para el GBP. Una ruptura por debajo del patrón de la bandera bajista debería enviarlo a la baja.
Vea el video a continuación para ver el análisis completo y los planes comerciales del 1 al 2 de marzo de 2021:
Análisis técnico EUR / USD , GBP / USD: patrones, tendencias, niveles clave de S&R.
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Descripción general del PMI no manufacturero del ISM de EE. UU.
El Institute of Supply Management (ISM) publicará el Índice de gerentes de compras no manufactureras (PMI), también conocido como ISM Services PMI a las 15:00 GMT de este miércoles. Se espera que el indicador se mantenga estable en 58,7 en febrero y se prevé que el índice de nuevos pedidos caiga a 55,4 desde 61,8 en el mes anterior. También se espera que el subcomponente de empleo haya caído a 51,7 desde 55,2 en enero.
Mientras tanto, Joseph Trevisani, analista senior de **Street se muestra optimista sobre la recuperación en el sector de servicios y explica: "El optimismo inesperado de los ejecutivos de manufactura podría trasladarse al sector de servicios mucho más grande a medida que EE. UU. Salga de la era de la pandemia y la economía se acelere recuperación a pesar de las severas perspectivas de los analistas ".
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EUR / USD ronda los 1.2050 por delante de Jerome Powell
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Han vuelto a subir en un 1,48%, lo que eleva al USD.
Jerome Powell debe hablar a las 17:00 UTC. Hasta ahora, Powell ha hecho caso omiso de los mayores rendimientos y el aumento de las expectativas de inflación como una señal de mejores perspectivas de crecimiento.
Sin embargo, después de los comentarios de Brainard sobre el ritmo del movimiento en los rendimientos, hay expectativas crecientes de que la Fed podría intervenir.
Las ventas minoristas de la eurozona y las ganancias iniciales por desempleo en EE. UU. También están en foco.
¿Qué sigue para el EUR / USD?
El EUR / USD se ha recuperado del mínimo de la noche a la mañana de 1.2043, sin embargo, permanece en el pie trasero -0.05% y por debajo de sus 20 y 50 SM, lo que sugiere un sesgo bajista que está respaldado por señales bajistas del MACD.
Los vendedores pueden esperar un movimiento por debajo del nivel psicológico clave de $ 1.20 antes de abrir una posición. El par podría entonces probar el soporte en el mínimo anual de 1,1950 antes de que las caídas se aceleren hacia el soporte en 1,19.
Al alza 1.21, el número 20 pequeño y redondo ofrece una fuerte resistencia. Una ruptura aquí podría abrir la puerta a 1.2145 los 50 sma antes de que los alcistas miren hacia 1.22.
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El EUR / USD pierde terreno y mira a 1.2000.
El rebote del dólar pesa sobre el par.
Powell de la Fed ocupará un lugar central más adelante en la sesión de NA.
La presión vendedora en torno a la moneda europea se extiende por otra sesión y arrastra al EUR / USD a nuevos mínimos diarios en la región de 1.2030.
EUR / USD corre el riesgo de moverse a 1.2000
El EUR / USD pierde terreno por segunda sesión consecutiva debido al impulso alcista persistente que rodea al dólar.
De hecho, el comercio de reactivación / vacuna parece haber perdido impulso como un factor importante del complejo de riesgo. De hecho, la lentitud en el lanzamiento de la vacuna en el Viejo Continente (frente a EE. UU.) Amenaza con enfriar las expectativas de una fuerte recuperación económica en la región.
Además, la inflación potencial más alta luego del estímulo fiscal adicional planeado por la administración de Biden continúa brindando oxígeno a los rendimientos de EE. UU. Y respalda el impulso alcista del dólar.
En la agenda del euro, las ventas minoristas en la zona euro más amplia serán la única publicación de nota junto con la tasa de desempleo , ambas lecturas para el mes de enero.
Al otro lado del charco, el Jefe Powell participará en el evento “Conversación sobre la economía de los Estados Unidos” en la Cumbre de trabajos del Wall Street Journal. Más adelante en la sesión, las Reclamaciones Iniciales deben ser secundadas por Costos Laborales Unitarios, Productividad No Agrícola y Órdenes de Fábrica.
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El optimista panorama económico de EE. UU. No se vio afectado por la publicación decepcionante del informe de ADP, que mostró que los empleadores del sector privado de EE. UU. Agregaron 117 mil empleos en febrero. El estaba muy por debajo de los 177K anticipados y la lectura revisada al alza del mes anterior de 195K, lo que apunta a una lenta recuperación en el mercado laboral. Por otra parte, el PMI de servicios ISM oficial de EE. UU. Tampoco alcanzó el consenso del mercado y cayó a 55,3 en febrero desde 58,7 anteriores, aunque se vio compensado por un subcomponente de empleo ligeramente mejor y una medida de los precios pagados por las empresas. De hecho, los costos de los insumos se dispararon al nivel más alto en casi 12 años y medio y reforzaron las expectativas de una inflación más rápida en el corto plazo. Aparte de esto, un tono de riesgo más suave ofreció algo de apoyo adicional al dólar.
La violenta liquidación de los bonos del Tesoro de Estados Unidos pasó factura al sentimiento de riesgo global. Esto fue evidente a partir de un sentimiento comercial negativo en los mercados de valores, que tiende a beneficiar al dólar tradicional refugio seguro. Por otro lado, la moneda compartida tuvo una reacción bastante moderada a la publicación de la impresión final del PMI de servicios de la zona euro , en lugar de eso, tomó señales de las indicaciones de que el BCE está listo para reaccionar ante el aumento de los rendimientos. Sin embargo, el par revirtió las modestas ganancias de recuperación del día anterior y se mantuvo deprimido durante la sesión asiática del jueves. El enfoque del mercado ahora se traslada al discurso programado del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será analizado de cerca para ver si el banco central de EE. UU. También está preocupado por el riesgo de un rápido aumento en los costos de préstamos a largo plazo.
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El nivel de 1,19516 se considera un objetivo clave si los compradores quieren tener más control.
El EURUSD cayó a un nuevo mínimo de ciclo después del informe de empleos mejor de lo esperado. El precio bajo llega a 1,18927. Ese fue el nivel más bajo que se remonta al 26 de noviembre y se acercó al retroceso del 61.8% del rango desde el mínimo de noviembre de 2020 (en 1.1887).
El nivel de 1,19516 se considera un objetivo clave si los compradores quieren tener más control.
El rebote del precio ha llevado al par a un máximo de 1,19457. Justo por encima de ese nivel desde la oscilación baja que se remonta al 5 de febrero. En las operaciones de hoy, los compradores intentaron mantenerse por encima de ese nivel, pero finalmente el nivel cedió y el precio bajó.
Si los compradores quieren tomar más control intradía, superar ese nivel es clave. Quédese abajo y los vendedores mantendrán el control.
Rompa por encima del área de oscilación y los operadores mirarán hacia el cierre de ayer en 1,19703. Por encima de eso y el mínimo de la operación del martes en 1.19907 sería el próximo objetivo seguido por el promedio móvil de 100 días cerca de 1.2028. En las operaciones de ayer, el precio volvió a caer por debajo del promedio móvil de 100 días y corrió a la baja. Ese nivel de promedio móvil sigue siendo un nivel clave que define el sesgo para los operadores.
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Las tasas reales (rendimientos nominales-inflación) han sido una gran presión sobre el dólar estadounidense en los últimos meses, pero el repunte de los rendimientos ha ayudado a la situación y si los rendimientos continúan la tendencia como muchos esperan, los rendimientos reales podrían retroceder a valores positivos. Como señala Nordea,
“Los economistas de consenso parecen estar compitiendo entre ellos para aumentar sus pronósticos de crecimiento de EE. UU. A raíz de: i) divergencia fiscal, ii) divergencia en el despliegue de vacunas y iii) un impulso financiero más benigno de la debilidad de la moneda en 2020 ... Los ajustes a los pronósticos de crecimiento también sugiere que la caída del EUR / USD apenas ha comenzado ".
Los de bajo rendimiento como el euro se verán sometidos a una presión cada vez mayor a medida que la aceleración de la economía estadounidense impulse los rendimientos al alza. Nordea sugiere que un tipo de cambio de 1,13 es "más justo" que el actual 1,19.
Vale la pena señalar que la inversión de la tendencia en el USD y la ruptura del nivel de 1.20 en el EURUSD se ha producido a pesar de que la Fed ha señalado firmemente que se mantendrá en su paquete de estímulo y que las tasas permanecerán bajas durante algún tiempo. Aun así, esto no ha detenido las especulaciones de que se verán obligados a reducir gradualmente el estímulo, especialmente debido a las cifras de NFP, como la impresión de 379k de la semana pasada. Cualquier indicio de tapering conduciría, por supuesto, a un gran repunte del USD.
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Perspectiva técnica a corto plazo
Desde una perspectiva técnica, el par, por ahora, parece haber encontrado algo de soporte cerca del nivel de Fibonacci del 61.8% de 1.1603-1.2350 fuerte movimiento hacia arriba. Una ruptura sostenida por debajo se verá como un nuevo detonante para los operadores bajistas y preparará el escenario para una extensión de la reciente caída de retroceso brusca desde los máximos de casi tres años tocados en enero. El par podría entonces acelerar la caída hacia la región media de 1,1800 antes de finalmente romper por debajo de la marca de 1,1800 y probar el próximo soporte importante cerca de la región de 1,1740-35.
Por otro lado, los movimientos de recuperación intentados ahora podrían enfrentar una fuerte resistencia cerca de los mínimos anteriores de YTD, alrededor de la región de 1.1955-60. Esto coincide con el 50% de Fibonacci. nivel, que si se despeja de manera decisiva podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos hacia la marca psicológica clave de 1.2000. Cualquier movimiento positivo adicional podría verse como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desaparecer rápidamente por delante del 38,2% de Fibonacci. nivel, alrededor de la región de 1.2055-60.
