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El euro obtuvo una ligera ventaja frente al dólar estadounidense el lunes. Logró romper el SMA de 55 horas y probar la marca de 1.1650 esta mañana.
Los indicadores técnicos se están recuperando gradualmente de la caída masiva que ocurrió la semana pasada. Es probable que el precio continúe subiendo durante la primera parte del día hasta alcanzar 1.17. Este territorio debería obstaculizar o incluso detener el avance, ya que varias SMA en los marcos de tiempo 1H y 4H se encuentran a su alrededor. El máximo actual de hoy debería ser 1.1750, que ha proporcionado un fuerte soporte / resistencia desde mediados de mayo.
Mientras tanto, se espera que los osos prevalezcan más adelante en el día, enviando de esta manera al Euro a una posición más baja y no menor a 1.15. En general, el par podría ubicarse cerca del rango 1.1600 / 50 mañana temprano.
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El par EUR / USD rechazado precisamente como estaba previsto en el análisis de ayer . El rechazo ocurrió en la zona de POC, y el EUR / USD bajó. Hoy, el par EUR / USD está tratando de cerrar por debajo de la línea de tendencia para un movimiento de continuación bajista. 1h de impulso o 4h de cierre por debajo de 1.1589 debería proporcionar una continuación hacia 1.1542 y 1.1521. Los dos bloques de órdenes anteriores son puntos fuertes de resistencia, y el EUR / USD puede obtener alcista solo por encima de ellos. Sin embargo, parece probable una prueba de W L3 - 1.1521.
W L3 - Pivote de Camarilla Semanal (Apoyo Intermedio Semanal)
W H3 - Pivote de Camarilla Semanal (Resistencia Interina Semanal)
W H4 - Pivote de Camarilla Semanal (Resistencia Semanal Fuerte)
D H4 - Pivote diario de la Camarilla (Resistencia diaria muy fuerte)
D L3 - Pivote diario de la Camarilla (Soporte diario)
D L4 - Camarilla diaria H4 (Soporte diario muy fuerte)
POC - Point Of Confluence (La zona donde esperamos que el precio reaccione, también conocido como zona de entrada)
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Las perspectivas para la política relativa del banco central están dominando a medida que los participantes del mercado consideran el discurso de Sintra del presidente del BCE Draghi y su mensaje de 'paciencia' que destaca la necesidad de un ajuste monetario 'significativo'. Sin embargo, las expectativas de la zona del euro siguen relativamente sin cambios, y aún se encuentran dentro de los niveles observados en el momento álgido de la agitación impulsada por Italia a partir de finales de mayo. Los diferenciales de rendimiento en realidad se están reduciendo a medida que las presiones de aversión al riesgo del Tesoro de EE. UU. Rinden en mayor medida en relación con los bonos. Los titulares positivos relacionados con la migración también se pasan por alto en el contexto de la incertidumbre de la política comercial, y sugieren un posible resultado constructivo en la cumbre de la UE de la próxima semana ".
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Los datos de qué país se usa y cómo se cuentan las reexportaciones a Hong Kong, EE. UU. Exportó entre 130 y 153 millones de dólares de los EE.UU. a China en 2017 . Para igualar la apuesta al alza de los EE. UU. Con la segunda ronda de aranceles sobre $ 200 mil millones o bienes, los funcionarios chinos volverían a aplicar impuestos a los bienes que ya enfrentan un aumento en la tarifa.
Incluso si uno no quisiera incluir la capacidad de China para frustrar el objetivo de EE. UU. En Corea del Norte, Irán o el Mar del Sur de China, hay otras formas en que China puede tomar represalias. Además, China ha mostrado su voluntad de tomar represalias en áreas aparentemente no relacionadas. Considere cómo China pareció boicotear los productos surcoreanos después de que instaló el sistema de defensa antimisiles. O considere cómo la disputa sobre algunas islas con Japón llevó a la decisión de China de embargar tierras raras de Japón y boicoteó reuniones a las que asistieron funcionarios japoneses.
China puede tomar medidas sutiles, que quizás no lleguen a la cima del ciclo de noticias , sino que las partes interesadas lo sentirán. Primero en administrativo e incluiría inspecciones más estrictas y controles aleatorios. Nuevas regulaciones podrían ser impuestas. En segundo lugar, China puede ralentizar el proceso de concesión de licencias para empresas con sede en EE. UU. En tercer lugar, China puede diversificarse lejos de los productos y proveedores estadounidenses. Es decir que las acciones de China contra los EE. UU. Podrían beneficiar a las empresas europeas y japonesas. Piensa en Airbus en lugar de Boeing.
La escalada de las tensiones comerciales con China parece atraer a una amplia franja de votantes estadounidenses. Si bien gran parte de la agenda de Trump ha sido para recompensar a su base, el impulso contra China cuenta con el respaldo bipartidista y más. Los funcionarios europeos y japoneses también se han opuesto a las prácticas comerciales de China. Los funcionarios chinos, conscientes de cuán aislado Trump puede estar dentro del G7, pueden erróneamente subestimar lo aislados que están en materia de comercio.
Hay dos tendencias perennes de posibles represalias chinas que capturan la imaginación de muchos observadores e inversores: una devaluación del yuan y la venta de los bonos del Tesoro de EE. UU. No creemos que China los mezcle porque son instrumentos contundentes y su uso podría ser contraproducente.
El yuan es, en general, la imagen especular del dólar. Sobre una base puramente direccional, el índice del dólar y el dólar frente al yuan están altamente correlacionados en los últimos 100 días (0,86) y 500 días (0,91). El dólar tuvo una tendencia desde mediados de 2014 hasta fines de 2016. En 2017, el índice del dólar se cotizó a la baja, y el dólar cayó de alrededor de CNY6.85 a alrededor de CNY6.40. El índice del dólar tocó fondo a mediados de febrero y el dólar bajo frente al yuan registrado a fines de marzo. El índice del dólar se cotizó a la baja en la primera parte de junio antes de aumentar en los últimos días. El dólar se negociaba más fuerte frente al yuan en el primer semestre de junio antes de subir también en las últimas tres sesiones (CNY6.3870 a CNY6.4850). Dada nuestra perspectiva constructiva para el dólar estadounidense, esperamos que el dólar suba al área CNY6.60-CNY6.65.
Cómo China maneja el yuan es una decisión estratégica y es poco probable que acelere la depreciación para compensar el arancel del 25%. Una devaluación de magnitud suficiente para reducir la tarifa probablemente abriría la proverbial Caja de Pandora y estimularía el círculo vicioso de salidas y depreciación y retrasaría los demás objetivos estratégicos de China. Del mismo modo, vender bonos del Tesoro de los EE. UU. Para castigar a los EE. UU. Es ineficaz. La profundidad y amplitud del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. Significa que podría haber absorbido una modesta desinversión china.
Recuerde, el suministro de cupones que enfrenta el mercado durante un reembolso trimestral del Tesoro es más sustancial que lo que China ha vendido en un período determinado. China se atrapa teniendo tantas reservas. Incluso si pudiera vender más de un billón de dólares de los bonos del Tesoro sin presionar al mercado en su contra, ¿dónde estacionaría los fondos? No podrá asegurar la liquidez, la seguridad y las devoluciones disponibles en los EE. UU. Dicho esto, China podría usar sus tenencias del Tesoro de una manera que podría frustrar a los legisladores estadounidenses, como usar sus tenencias del Tesoro en un programa de préstamo de valores o de repos.
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El par EUR / USD se negocia en la región de 1.1560 / 80 confinado a un rango intradía ajustado y limitado por la venta de intereses alrededor de 1.1600. Las palabras de Doghdh del Draghi del BCE en el Foro Bancario Central en Portugal el lunes, a pesar de no aportar nada nuevo a la mesa, mantuvieron el interés especulativo lejos de la moneda común. Las acciones están obteniendo mejores resultados luego de la venta masiva de ayer, pero el catalizador de tal caída, una escalada de la guerra comercial entre China y EE. UU., Se mantiene sin cambios, sin titulares de alivio que respalden la mejora del sentimiento del mercado .
Alemania lanzó el PPI de mayo, que fue mejor de lo esperado, un 0,5% en el mes y un 2,7% en comparación con el año anterior. En EE. UU., Las aprobaciones de hipotecas de MBA aumentaron un 5,1% en la semana anterior, mejorando desde un -1,5%, mientras que la cuenta corriente en el primer trimestre resultó en $ -124,1B, mejor que los $ -129,0B esperados. Junto con la apertura de Wall Street, los jefes de los principales bancos centrales participarán en un panel de discusión, incluidos Draghi del BCE y Powell de la Reserva Federal.
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La probabilidad de una visita al área de 1.1500 parece haber perdido algo de impulso por el momento, sugirieron los estrategas de ** en el grupo UOB.
Cotizaciones clave
Vista de 24 horas: "La expectativa para el comercio lateral ayer fue incorrecta ya que el EURO cayó a un mínimo de 1.1507 antes de organizar una recuperación rápida y sólida para alcanzar un máximo de 1.1633 en la noche. Si bien el rebote parece estar por delante de sí mismo, hay margen para una prueba de resistencia de 1.1645 / 50. En esta etapa, no se espera un movimiento más allá de la próxima resistencia en 1.1680. El soporte está en 1.1575 seguido de 1.1540. No se espera que la baja 1.1507 entre en escena por ahora ".
Próximas 1-3 semanas: "Mantuvimos la misma opinión desde el miércoles (20 de junio, lugar en 1.1585) de que" un descenso por debajo de 1.1505 no se descarta, pero es poco probable que la debilidad se mantenga ". El EURO tocó brevemente el 1.1507 ayer antes de iniciar una sólida recuperación. La acción del precio refuerza nuestra opinión de que EUR no está listo para volver a entrar en una fase bajista por el momento. Dicho esto, solo un rompimiento de regreso por encima de 1.1680 (el nivel de "resistencia clave" permanece sin cambios) indicaría que la presión actual a la baja se ha aliviado. Hasta entonces, aún hay riesgo de una caída por debajo de 1.1505, pero la posibilidad de tal movimiento no es alta ahora ".
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En el gráfico diario, el DMA 20 cerró el alza este viernes, mientras que el DMA 100 se acerca a cruzar por debajo del DMA 200, ambos en la región de 1.2050. El indicador de impulso en el gráfico mencionado mantiene su pendiente bajista dentro del territorio negativo, mientras que el RSI apenas se recuperó dentro de los niveles bajistas, una señal de que los toros aún dudan ", escribe Valeria Bednarik, analista jefe estadounidense de **Street.
"Las posibilidades de nuevas recuperaciones son bastante limitadas, particularmente si el mencionado nivel de 1.1720 permanece intacto. Un cierre semanal por debajo de la cifra de 1.1600 debería favorecer nuevos mínimos para el venidero, con 1.1510 y 1.1420 como los próximos niveles de soporte fuertes".
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Lo que es realmente aterrador son los cambios cortos y rápidos, los aumentos de tasas de interés no largos y lentos. Significa que, contrariamente a lo que los vendedores de narrativa aterradora intentan vender, el escenario del día del juicio final no es probable en el futuro cercano. Por lo tanto, el oro no brillará como un activo de refugio seguro durante el presunto desplome del mercado de bonos. Y los inversores deben recordar que, durante las crisis de los mercados emergentes, el dólar estadounidense suele apreciarse, lo que es claramente malo para los lingotes, a medida que los inversores cambian sus fondos a Estados Unidos.
Pero, ¡oye, toros de oro, el caso no está perdido! Al metal amarillo tampoco le gustan las altas tasas de interés. Durante movimientos rápidos, el oro podría hundirse fácilmente. Pero cuando las tasas de interés suben constantemente (ya que la inflación sigue siendo limitada), el metal brillante puede mantenerse a flote . Es similar a la inflación: el oro brilla solo durante la inflación alta y acelerada, no durante los períodos inflacionarios templados. El mundo no es lineal El sentimiento de los inversores no es lineal. No notamos pequeños aumentos de precios (o movimientos modestos hacia arriba en los rendimientos), solo una inflación grande y persistente puede sacarnos del entumecimiento confortable. Sin embargo, apreciar rápidamente el dólar es una olla de pescado diferente .
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Futuros EUR: los mítines parecen limitados
A la luz de las cifras preliminares para los mercados de futuros EUR, el interés abierto cayó en alrededor de 1.7K contratos el viernes frente a los 488.059 contratos finales del jueves. En la misma línea, el volumen retrocedió en casi 93.8K contratos.
El obstáculo inicial EUR/USD emerge alrededor de 1.1670
La movida alcista del viernes en EUR/USD ha estado acompañada de una bajada en el interés abierto y el volumen, eliminando algunos vientos de cola ocasionales de los intentos alcistas y dejando a la banda 1.1670 / 75 como una resistencia bastante moderada en el corto plazo.
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EURUSD: el par rechazó precios más bajos para cerrar más alto la semana pasada. Por el lado positivo, la resistencia llega al nivel de 1.1700 con un corte que abre la puerta para más alcistas hacia el nivel de 1.1750. Más arriba, la resistencia se encuentra en el nivel de 1.1800 donde una ruptura expondrá el nivel de 1.1850. Por el contrario, el soporte se encuentra en el nivel 1.1600 donde una violación apuntará al nivel 1.1550. Un descanso de aquí apuntará al nivel 1.1500. Debajo aquí abrirá la puerta para más debilidad hacia el 1.1450. Con todo, EURUSD enfrenta una mayor presión al alza, pero con precaución de una recuperación.
