Forex - USD/JPY

Robert Rennie, analista de investigación en Westpac, señala que se han mantenido con un sesgo positivo en el USD/JPY durante varias semanas y esto se basó en la suposición de que el impulso de los datos de EE. UU. Aumentará hasta el final del año, que veremos lo suficiente progresar en el presupuesto/proyecto de ley para apoyar aún más al dólar estadounidense y que el anuncio de la presidencia de la Fed agrega un poco de peso a lo anterior también.


"USD/JPY ha hecho poco en el camino de las ganancias por encima de 114.50, ya que el soporte de diferenciales de rendimiento ha disminuido en el largo plazo. Sin embargo, tendemos a enfocarnos más en el frente de la curva y los diferenciales de rendimiento son cada vez más favorables ".

"Por lo tanto, seguimos con nuestro llamado alcista por otra semana".

USDJPY inicialmente demostró que la cifra de 114.00 en Tokio estaba abierta, pero la repentina reversión en el N**kei provocada por la toma de ganancias envió al par por debajo de 113.50 en 30 minutos y se ha mantenido en esos niveles desde entonces sostenido por los rendimientos de Estados Unidos. Sin datos ecológicos en el expediente, el par continuará impulsado por el ingreso fijo y los flujos de capital y es poco probable que desafíe seriamente la resistencia de 115.00 a menos que las pulgadas de 10 años alcancen el 2.50%.

Por otra parte, la Comisión de la UE mejoró su evaluación de la economía de EZ elevando su estimación de crecimiento al 2.3% contra el 1.7% ya que notó que la región estaba disfrutando de su mejor desempeño económico en 20 años. Sin embargo, la OCDE señaló que los riesgos de una desaceleración en el Reino Unido han aumentado, lo que resultó en una gran divergencia en el desempeño de los pares, ya que el euro subió por encima de la cifra de 1.1600 mientras que la libra esterlina cayó por debajo de 1.3100. La libra también puede haberse debilitado por los informes de que EZ exige un plan completo para Brexit en el Reino Unido dentro de las próximas dos o tres semanas.

La recuperación durante la noche en el par USD/JPY se ha extendido en Asia, con el par subiendo a un máximo de sesión de niveles de 114.06.

Pero la pregunta es, ¿podrán la pareja reunirse mucho más allá de la resistencia en 114.18?

Para empezar, el BOJ. Dice que los deméritos de alivio adicional superan los méritos. Esto podría dificultar que los toros USD/JPY superen la resistencia en 114.18.

Sin embargo, el rendimiento del tesoro a 10 años agregó 2 puntos básicos durante la operación de la noche a la mañana. Además, el rendimiento puede reunir tracción alcista si el PPI de China (octubre) mejora las estimaciones y vuelve a poner sobre la mesa el intercambio de reflación. El resultado de risk-on-action.


Una ruptura sostenida por encima de 114.18 depende de la conversación sobre la reforma tributaria. Kathy Lien de BK Asset Management escribe: "informa que el Senado no dará a conocer su versión de la factura de impuestos del Partido Republicano el jueves, es una señal de los pleitos. antes de la Casa de los Medios y Arbitrios, la forma perfecta de hacer la marca, ha finalizado la factura ".

Hubo una agitación de actividad para los mercados en esta sesión pasada, pero los operadores no están dejando que su sed de oportunidades de comercio los atrapen en amaneceres falsos. El avance parecido al zombi del S & P 500 se vio interrumpido temporalmente en esta sesión pasada cuando el índice de referencia se abrió al descubierto y pasó la mañana deslizándose en el soporte del canal que ha mantenido a los toros confortados en los últimos dos meses. La brecha negativa fue la quinta más grande que hemos visto este año, pero cada una de las cuatro instancias anteriores de dichos saltos a la baja marcó el final rápido de breves correcciones. Además, el tramo hasta el límite inferior de la clara estructura de tendencia alcista se mantuvo con una convicción dudosa y dudosa aún intacta. Un poco más de convicción sobre el deslizamiento de las acciones de EE. UU. Va a la amplitud del movimiento en otros activos orientados al riesgo. El VIX saltó por encima de 10 mientras que el DAX alemán, el FTSE 100 británico, el N**kei 225 japonés, el ETF del mercado emergente EEM y el ETF de bonos basura HYG se deslizaron. El signo más convincente de un movimiento de mercado impulsado por el sentimiento es la correlación con la intención; pero tuvimos esa sesión pasada.

El ajuste en la volatilidad diaria y una sobrecompra semanal son seguidos por Micaella Feldstein, analista de investigación en Natixis.


"Contra este telón de fondo, un retorno por encima de la resistencia en 114.48 (línea de tendencia alcista) parece complicado y estaríamos mejor con la vista puesta en el soporte en 113.37 (promedio diario móvil de Bollinger)".

"La banda inferior diaria de Bollinger e incluso hasta 111.58 (promedio móvil semanal de Bollinger)." ("Banda inferior de Bollinger") y 112.52 (promedio móvil semanal de Bollinger). "

USDJPY: El par sigue siendo débil y vulnerable a la baja a pesar de la consolidación de los precios. En el lado negativo, el soporte llega al nivel 113.00, donde un salto, si se mira, apunta al nivel 112.50. Un corte aquí hará que el foco se centre en el nivel 112.00 y posiblemente baje hacia el nivel 114.00. Por el lado positivo, la resistencia reside en el nivel de 114.50. Más allá, prevemos un posible movimiento hacia el nivel 115.00. Más allá, la resistencia reside en el nivel de 115.50 con un giro arriba apuntando al nivel de 116.00. En general, USDJPY se enfrenta a mayores amenazas de retroceso.

El USD/JPY opera con un ligero sesgo alcista en la tarde del martes, aumentando 0.23% hasta los 113.96, próximo a un nivel de resistencia crucial correspondiente a los máximos establecidos en mayo y julio de este año, que también coincide con una línea de tendencia bajista de largo plazo.

Sin embargo, los movimiento observados en el mercado de divisas en la segunda jornada de operación son bastantes acostados ante la ausencia de fuertes catalizadores esta semana. Por esta razón, el par exhibiría un comportamiento estable en los siguientes días mientras espera referencias macroeconómicas que pudieran estimular la volatilidad en el tipo de cambio.

No obstante, en el corto y mediano plazo las perspectivas del USD/JPY siguen siendo positivas, es decir el dólar podría seguir su carrera alcista frente a la divisa nipona, impulsado principalmente por la divergencia de la política monetaria entre la Reserva Federal y el Banco de Japón (BoJ, por sus siglas en inglés)

USD/JPY: ajuste en la volatilidad diaria - Natixis
Por Sandeep Kanihama
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El ajuste en la volatilidad diaria y un estocástico semanal de sobrecompra son los principales obstáculos para una extensión del rally en los próximos días, según Micaella Feldstein, analista de investigación en Natixis.

Cotizaciones clave

"En este contexto, un retorno por encima de la resistencia en 114.48 (línea de tendencia alcista) suena complicado y será mejor que estemos atentos con la vista puesta en el soporte en 113.37 (promedio diario móvil de Bollinger)".

"Una ruptura por debajo de este umbral afectaría los paralelos alcistas diarios, allanando el camino a 112.72-112.80 (promedio móvil de 9 semanas) a 112.02-112.17 (banda inferior diaria de Bollinger) e incluso a 111.58 (promedio móvil semanal de Bollinger)".

"Las resistencias están en 114, en 114.48, en 114.80-115, en 115.57-115.72 y en 116-116.15".

El dólar subió frente al yen japonés después de venderse inicialmente durante la sesión. El número de puestos de trabajo decepcionó y el par USD/JPY se vendió, pero los estadounidenses volvieron y lo recogieron de nuevo. En última instancia, no pudimos romper por encima del nivel de 114.50 durante el día, y este nivel es el comienzo de una resistencia significativa que se extiende hasta 115. Debido a esto, el mercado ha demostrado que el nivel de 114.50 sigue siendo muy resistente y no pudimos superarlo. Creo que, cuando retrocedamos, es probable que los compradores regresen ya que las caídas ofrecen valor en un mercado que debería seguir favoreciendo al dólar estadounidense a más largo plazo, con la Reserva Federal buscando subiendo los tipos de interés.
Preste atención al mercado de futuros de ZN, ya que la nota a 10 años es muy importante en lo que respecta a la dirección de este par. Existe una correlación negativa, ya que, cuando el mercado de futuros de ZN se vende, eso significa que estamos obteniendo tasas de interés más altas de Estados Unidos, lo que favorece al dólar frente al yen japonés. De hecho, la nota a 10 años es probablemente el indicador secundario más importante que uso para el nivel de este par. Creo que el nivel de 113 debería seguir siendo un apoyo masivo y, dado el tiempo suficiente, deberíamos seguir rompiendo al alza. Este es un mercado que creo que está intentando formar un patrón de base para una tendencia alcista a más largo plazo, ya que parece muy probable que la Reserva Federal continúe aumentando los tipos mientras que el Banco de Japón está casi prometiendo mantenerse tan expansivo como sea humanamente posible. En general, creo que la volatilidad aumentará, pero me gusta comprar en las caídas.

USD/JPY ajusta el rango de apertura mensual durante la primera semana completa de noviembre, y el par enfrenta un riesgo creciente de revertir el avance desde el mínimo de 2017 (107.32) ya que se espera que el expediente económico estadounidense destaque una perspectiva moderada para inflación.

Con el índice de precios al consumidor (IPC) previsto para disminuir a un 2.0% anualizado de 2.2% en septiembre, las señales de alivio de las presiones sobre los precios pueden sacudir la recuperación a corto plazo del tipo de cambio dólar-yen ya que limita el alcance de la Fed para implementar mayores costos de endeudamiento en 2018.